авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 15 |

«Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО «Московский государственный строительный университет» ГОУ ВПО «Российский государственный профессионально-педагогический университет» ...»

-- [ Страница 10 ] --

рис. 3.6) с указанием окончательных инвестиционных и финансовых реше ний, принятых продвигающими проект сторонами.

Чем выше качество предварительного ТЭО, тем проще работа по оцен ке проекта. До того как дело дойдет до оценки результатов первоначальной идеи, могут быть потрачены большие денежные и временные ресурсы. Оце ночный отчет покажет, разумно ли были осуществлены предпроизводствен ные затраты. Оценка же бизнес-плана, выполняемая финансовыми органами, концентрируется: на анализе экономического здоровья предприятия, кото рое предстоит финансировать;

на размерах прибылей, получаемых акционе рами, и на уровне защиты кредитов. Методология, используемая для оценки Иногда оценки производства или продаж основываются на условиях, наблюдаемых в развитом государстве, имеющих при этом мало общего с аналогичными показателями для развивающейся страны.

Поскольку эти исследования не связаны или же не до конца адаптированы к местным коммерческим усло виям, они могут привести к неправильному распределению ресурсов.

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры проектов по этим критериям, сконцентрирована на технических, коммерче ских, рыночных, управленческих, организационных, финансовых и экономи ческих аспектах. Исследования, касающиеся этих факторов, включаются в оценочный отчет.

Продвижение проектов. Процесс продвижения делового проекта за хватывает всю прединвестиционную фазу и продолжается в инвестиционной и последующих фазах. Он охватывает несколько взаимосвязанных видов дея тельности, таких, как установление потенциальных спонсоров, переговоры и заключение соглашений о сотрудничестве на весь проект или же на отдель ные его части, а также определений потенциальных источников финансиро вания. Для достижения успехов в продвижении проекта требуется эффектив ное сотрудничество всех вовлеченных в проект участников. Успех в продви жении инвестиций сильно зависит от делового окружения (превалирующий инвестиционный климат). Цели развития и политика инвестиционного про движения, установленные органами управления, должны быть точно опреде лены, особенно относительно роли, которую могли бы сыграть инвесторы.

3.5.4 Инвестиционная фаза проекта Инвестиционная фаза включает реализацию и завершение проекта, что вызывает большой масштаб консультационной и инженерной работы, прежде всего в области управления проектом. Инвестиционная фаза может быть подразделена на следующие этапы:

определение законодательной, финансовой и. организационной базы для реализации проекта;

приобретение технологии и ее привязка, включая общее инженерное проектирование;

детальный инженерный проект и контрактация, включая подачу предложений, оценку затрат и переговоры;

приобретение земельного участка, строительные работы или ремонт но-строительные, монтажные и пуско-наладочные работы;

предпроизводственный маркетинг, включая обеспечение поставок;

набор и обучение персонала;

приемка предприятия или новых мощностей и пуск их в эксплуата цию.

Детализированный инженерный проект включает:

подготовительную работу по проработке месторасположения пред приятия;

окончательный выбор оборудования и технологии;

полный комплекс схем по строительным, ремонтно-строительным, монтажным и пуско-наладочным работам;

подготовку диаграмм потоков и широкого набора сведений об из держках.

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры На этапе определения цены проекта особенно важно получить разнооб разные предложения по товарам (оборудованию, материалам, комплектую щим изделиям и т.п.) и услугам для проекта от достаточно большого числа внутренних и внешних поставщиков, надежных и обладающих высокой дис циплиной поставок. Переговоры и контрактация связаны с юридическими обязательствами, вытекающими из приобретения технологии, строительства или реконструкции зданий, закупки и монтажа машин и оборудования, а так же финансирования. Этот этап включает подписание контрактов между ин вестором или предпринимателем, с одной стороны, и финансовыми институ тами, консультантами, архитекторами и поставщиками сырьевых материалов и требуемых полуфабрикатов, с другой.

Этап строительства (реконструкции) включает подготовку месторас положения будущего предприятия, строительство зданий и другие граждан ские работы, а также установку и монтаж оборудования в соответствии с надлежащей программой работ и схемами.

Этап набора и обучения персонала проводится одновременно с этапом строительства. Он может оказаться решающим для ожидаемого роста произ водительности и эффективности функционирования фирмы. Особое значение придается маркетинговым исследованиям в целях подготовки рынка к произ водству проектируемой продукции, услуг (предпроизводственный марке тинг) и обеспечения жизненно важных поставок (маркетинг поставок).

Приемка предприятия и его пуск являются обычно кратким, но техни чески важным промежутком времени в реализации проекта. Он соединяет предшествовавшую фазу строительства или реконструкцию и последующую операционную (производственную) фазу. Достигаемый в этой точке успех демонстрирует эффективность планирования и исполнения проекта и являет ся необходимым условием достижения высоких показателей эксплуатации рассматриваемого делового проекта.

В целях мониторинга и контроля результирующих изменений в общей рентабельности делового проекта осуществляется непрерывное сравнение прогнозов, сделанных в бизнес-плане, с реальными данными по инвес тиционным и производственным затратам, формирующимся в инвестицион ной фазе, что в свою очередь требует согласований в краткосрочном кредите и акционерном финансировании инвестиционного проекта. Следует отме тить, что в прединвестиционной фазе качество проекта более важно, чем фактор времени, в то время как в инвестиционной фазе фактор времени более существен для того, чтобы удержать проект в рамках прогнозов, сделанных в исследовании осуществимости проекта.

3.5.5 Фаза эксплуатации делового проекта Проблемы оперативной фазы делового проекта (см. рис. 3.6) следует рассматривать как в краткосрочном, так и в долгосрочном аспекте. К крат косрочному аспекту относится первоначальный период после начала произ водства, когда могут возникнуть проблемы, связанные, например, с примене 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры нием производственного оборудования, работой машин или низкой произво дительностью труда, вызываемой нехваткой квалифицированного персонала.

Большинство из этих проблем можно объяснить недоработками на фазе реа лизации. К долгосрочному аспекту относится реализация проекта по из бранной стратегии и связанные с ней производственные и маркетинговые за траты, а также получение доходов от продаж. Последние показатели непо средственно связаны с прогнозами, сделанными в прединвестиционной фазе.

Если подобные стратегия и предположения окажутся неверными, всякие «ле чебные» мероприятия будут не только сложны, но могут оказаться сверхдо рогими.

Оптимальной для предприятий ЖКХ, прежде всего производящих и поставляющих коммунальную продукцию потребителю, является следующая модель соотношения прибыли и затрат, приведенная в табл. 3.6.

Таблица 3.6 – Структурная модель соотношения затрат и прибыли коммунального предприятия Наименование показателя Доля, % I. Производство и продажа продукции Объем производства продукции Объем реализации (продажи) продукции 85– Потери и использование на собственные нужды продукции 10– II. Себестоимость продукции Всего в том числе:

– прямые производственные затраты на производство 70– продукции (ТЭР, затраты на ремонт, зарплата) – расходы на реализацию продукции 5– – расходы на содержание аппарата управления 8– – прочие затраты (услуги сторонних организаций и т.п.) III. Стоимость продукции и прибыль Стоимость реализованной продукции Себестоимость произведенной продукции 70– Прибыль до уплаты налогов 20– Вышеприведенный обзор инвестиционной и оперативной фаз делового проекта является упрощенным вариантом. Поэтому с практической точки зрения могут быть выявлены другие аспекты, которые имеют гораздо боль шее кратко- или долгосрочное влияние. Широкий круг вопросов, которые необходимо рассмотреть на этих фазах, показывает сложность прединвести ционной фазы, которая составляет основу последующих фаз. При условии, что во внедренческой и оперативной фазах не возникает серьезных проблем адекватность прединвестиционного исследования и анализа в значительной 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры степени определяет окончательный успех или неудачу производственной деятельности. Если прединвестиционное исследование основывается на не достаточной и неадекватной информации и допущениях, то разработка биз нес-плана будет очень сложным процессом, как бы квалифицированно его ни осуществляли.

Методические подходы принятия инвестиционного решения на примере концессии. Как уже отмечалось в § 1.3.3, экономическая природа концессионных соглашений заключается в заинтересованности государства реализуемого проекта при отсутствии у него необходимых для этого ресур сов. Концессии имеют место в практике хозяйствования только тогда, когда оно испытывает острую нужду в инвестициях. Для удовлетворения данной потребности государство вынуждено предоставлять частным инвесторам на срочной и возмездной основе таких льгот, как право пользования государст венной (муниципальной) собственностью, а также право осуществления мо нополизированных видов деятельности (водоснабжения и водоотведения).

При заключении концессионного соглашения48, независимо ни от вида кон цессии, ни от формы ее реализации его участниками должны быть определе ны и учтены следующие условия:

предоставления концессионеру в аренду земельного участка, если он необходим для осуществления концессионной деятельности;

улучшения объекта концессии, объемы и порядок компенсации затрат концессионера на эти цели;

выполнения концессионером обязательной производственной про граммы по производству коммунальной продукции, услуг;

установления, изменения цен (тарифов) на производимые (предостав ленные) продукцию, услуги;

использования амортизационных отчислений концессионера;

восстановления объекта концессии и его возвращения принимающей стране, в том числе условия изъятия не используемых или неэффективно ис пользуемых объектов;

страхования концессионных проектов;

государственных гарантий сохранности имущества концессионера его имущественных прав и интересов.

Вместе с тем, в эпицентре вышеперечисленных условий, обеспечи вающих паритет интересов сторон и симметрию рисков участников концес сионных соглашений, находится проблема экономически обоснованного оп ределения цены права реализации концессионного соглашения. Она является объективной гарантией взаимовыгоды и эффективности расширенного вос производства объектов коммунальной инженерной инфраструктуры. В дан ном случае цена права реализации концессионного соглашения является предметом принятия инвестиционного решения на основе вынужденного компромисса, достигаемого между представителями собственника комму Типовой договор концессионного соглашения приведен в прил. 2.

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры нальной инфраструктуры и концессионером, при далеко неполной информа ции о возможных последствиях принимаемого решения и высоком уровне обоюдных рисков.

Методически для принятия решения по передаче объектов инженерной инфраструктуры в концессию, в первую очередь необходимо определить «себестоимость» объекта и основных его составляющих, «цену» концессии.

Также целесообразно учесть не только возможность получения доходов от коммерческого использования объекта, но и обязательства по расходам на его содержание и воспроизводство, включая инженерно-транспортную (сете вую) и иные составляющие инфраструктуры. При этом важна не только об щая оценка стоимости капитализированных в объекте затрат из различных источников, но и ее дифференциация по местоположению объекта, его функ циональному назначению, а также совокупность характеристик эффективно сти его использования и возможности ее повышения.

Таким образом, необходимо оценить величину и пространственно функциональное распределение затратной составляющей стоимости концес сионного объекта, включающую информацию о том, сколько средств было затрачено предыдущим собственником, достаточно ли эффективны эти за траты для обеспечения нормального функционирования и развития инфра структурного объекта, насколько они окупаются.

Следующим шагом является определение величины рентной стоимости концессионных объектов, т.е. величины реальной или потенциальной прибы ли от их использования. Оценку рентной стоимости коммунальных инфра структурных объектов необходимо проводить исходя из того, что деятель ность по производству на них продукции (услуг) является монопольной, а та рифы на эту продукцию регулируются государством. При этом учитываются варианты, отвечающие юридическим нормам и правилам, включая различ ные ограничения, реализация которых возможна физически, а также те кото рые приносят доход.

В результате используется вариант, позволяющий получить макси мальную цену за право осуществления хозяйственной деятельности на ин фраструктурном объекте в рамках концессионного соглашения с учетом всех правовых, строительных, экологических и иных ограничений. Как уже отме чалось выше, в коммунальной сфере под концессией понимается право ис пользования (с элементами улучшения) существующих объектов коммуналь ной инженерной инфраструктуры или создание новых (капитальное строи тельство) для производства монопольных видов продукции, услуг.

Таким образом, принцип выбора наилучшего из наиболее эффективных вариантов использования концессионного объекта позволяет оценить макси мально возможную величину ренты от данного концессионного объекта не зависимо оттого, что представляет собой данный объект: целостный имуще ственный комплекс, его часть или незастроенный земельный участок.

Процесс определения рентной стоимости объектов, подлежащих пере даче концессионером, а, следовательно, и процесс определения стоимости 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры права реализации концессионного проекта необходимо проводить с учетом значимости проекта для территориального сообщества. Чем более значим проект для муниципальной экономики, чем больше экономический, социаль ный, экологический и прочие эффекты от его реализации, тем в большей сте пени собственник коммунальной инфраструктуры (муниципалитет) должен быть заинтересован в реализации данного проекта и тем меньше должна быть, в частности, стоимость права реализации проекта для концессионера и наоборот.

Порядок определения стоимости права реализации государственно частного партнерства в коммунальной сфере (Ск), в случае если объектом концессии является вновь создаваемые им реконструируемые мощности по производству коммунальной продукции, услуг представлен формулой:

Ск = Зр + Зк s / е, (3.22) где Cк – стоимость права реализации концессионного проекта;

Зр – затраты концессионера, связанные с оформлением концессионного соглашения (регистрационные сборы, государственные пошлины, бо нусы и др.);

s – площадь земельного участка, занимаемого объектом концессии;

Зк – годовые затраты на поддержание, развитие и воспроизводство ин фраструктуры с единицы площади;

е – коэффициент эффективности использования капиталов в соответст вующей концессионному проекту отрасли.

Если инициатором концессионного проекта в коммунальной сфере яв ляется сам концессионер, т.е. он наиболее заинтересован в проекте, то расчет стоимости права реализации концессионного проекта может быть произведен только исходя из принципа наилучшего и наиболее эффективного их исполь зования при передаче в концессию. В этом случае оценка права реализации концессии будет равна доходу от реализации планируемых к передаче в кон цессию объектов наиболее прибыльных проектов модернизации с учетом всех физических, юридических и других ограничений. Стоимость права реа лизации концессионного проекта в данном случае может быть определенна по формуле:

i T i T Зi Di Cк, (3.23) (1 E ) (1 E ) i i i 1 i где Di – планируемые доходы собственника коммунальной инфраструктуры от реализации альтернативного проекта в течение срока эксплуа тации объекта концессии;

Е – средняя норма доходности капитала в отрасли или подотрасли на циональной экономики, к которой относится планируемый к реа лизации альтернативный проект;

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры Зi – предполагаемые затраты по альтернативному проекту в случае его реализации принимающей стороной;

i – планируемый год начала эксплуатации объекта;

T – продолжительность расчетного периода, равна продолжительности срока концессии плюс продолжительности всех предшествующих заключению концессионного соглашения процедур.

В качестве исходной предпосылки принимается, что проект будет вы годен для концессионера при условии более выгодного способа использова ния получаемых в концессию объектов или более эффективной реализации проекта, определенного представителями принимающей стороны. Поэтому для принятия решения о начале инвестиционного проекта на основе концес сии проводится также оценка эффективности вложения в ликвидацию неэф фективных расходов при производстве коммунальной продукции, услуг, ко торая определяется исходя из следующего:

1. Расчет стоимости работ по ликвидации неэффективных затрат (Сн.э.з.) капиталовложений, которые рассчитываются по формуле:

Сн.э.з = (Зб – Зп) Q, (3.24) где Зп – планируемые затраты на производство единицы коммунальной про дукции, услуг после модернизации основных фондов и применяе мых технологий;

Q – объем производенной продукции, услуги.

Зб – базовые существующие затраты на производство единицы коммунальной продукции, услуг;

2. Определение величины заемного капитала (Кз):

Кз = Сн.э.з. + (Сн.э.с. сд n), (3.25) где сд – стоимость денег (процентная ставка по кредитам банка);

n – время, на которое берется кредит (месяцы, годы).

3. Расчет срока окупаемости капиталовложений (k):

Кз k, (3.26) Р Q где Р – инвестиционная надбавка к тарифу, устанавливаемая органом та рифного регулирования на основании инвестиционной производствен ной программы коммунального предприятия.

4. Определение соотношения величины (k) со сроком действия кон цессионного соглашения.

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры Немаловажным фактором при принятии решения о выборе концесси онной схемы привлечения инвестиций является также учет мотивационных предпосылок49:

наличие абсолютно ликвидного актива – платежей потребителей КУ;

переход населения на 100% оплату КУ;

постоянный рынок сбыта. Объем потребления КУ не зависит ни от социально-политической ситуации в стране, ни от уровня доходов населения;

фиксированный тариф на КУ;

возможность концессионера предоставлять потребителям дополни тельные услуги;

наличие финансовых резервов за счет потенциала энергосбережения;

длительный срок освоения и возврата инвестиций и других.

Такой подход в известной степени становится гарантией обеспечения технологического преимущества расширенного воспроизводства коммуналь ной инфраструктуры на концессионной основе по сравнению с альтернатив ными моделями инвестирования. В то же время само инвестиционное реше ние в данном случае является более узким, чем стратегические решения, так как включает в себя главным образом оценку показателей эффективности и расчет финансовых характеристик (затраты, прибыли, баланс) по анализи руемому проекту, а также выбор лучшего варианта к реализации по задан ным критериям.

3.6 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры Под экономическим риском понимается возможность получения в ре зультате хозяйственно-финансовой деятельности отрицательных результатов (убытков), возникающих как следствие отклонений реальной хозяйственной или финансовой ситуации от намеченной или прогнозируемой системой по ведения субъекта предпринимательства. Риск по уровню оценки подразде ляется на:

страновой (общегосударственный);

отраслевой;

фирменный (проектный);

индивидуальный, связанный с положением отдельного инвестора.

Страновой риск – это риск изменения текущих или будущих экономи ческих, социально-политических и фискально-монетарных условий большой системы и ее составляющих в той степени, в которой они могут повлиять на способность страны, отдельной отрасли и фирм отвечать по взятым на себя обязательствам. Этот вид риска определяется инвестиционным климатом, созданным в стране.

Предприятие водопроводно-канализационного хозяйства города с населением 300,0 тыс. человек имеет годовой доход в объеме 250,0–300,0 млн. р., который является минимальным с точки зрения привле кательности (рисков) среднесрочных частных инвестиций в реализацию бизнес – проектов по модернизации или реконструкции коммунальной инженерной инфраструктуры.

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры Отраслевой риск – это риск определения стадии жизненного цикла от расли или сферы деятельности;

установления позиции отрасли в отношении делового цикла и макроэкономических условий (цикличность развития от расли);

качественного анализа и прогнозирования перспектив развития от расли. В качестве исходной информации для идентификации этого риска ис пользуется объем реализации, доходы, дивиденды, социологические иссле дования по инновациям на предприятиях данной отрасли. Оценка риска про водится на всех стадиях жизненного цикла коммунальной продукции, услуг.

В коммунальной сфере существуют следующие стадии жизненного цикла:

пионерная стадия (выведения на рынок), характеризующаяся ростом объема реализации и прибылей с ускорением, высоким уровнем риска и конкуренции, наличием новых участников рынка и достаточно высоким уровнем капиталовложений;

стадия расширения, основные черты которой: рост объема реализа ции без ускорения или с некоторым замедлением, приток инвестиций, обору дования, прочих капиталовложений на фоне государственного регулирования тарифов и инвестиционных надбавок к тарифам;

стадия стабилизации (зрелости), во время которой стабилизируется объем реализации и прибылей, заканчивается модернизация основных фон дов, останавливается рост капитальных затрат и наблюдается их снижение;

стадия затухания (упадка), в коммунальной сфере поселений, как правило, отсутствует по сравнению с другими отраслями промышленности, где в отношении «дряхлеющего» товара предприятие должно принять реше ние об исключении его из номенклатуры производства.

Фирменный риск или риск на уровне отдельного проекта предприятия оценивается при экспертном анализе финансового состояния компании – эмитента ценных бумаг, организационных условий и позиции инвестора на рынке. Последовательность такого анализа следующая:

оценивается масштаб и характер деятельности предприятия, в частно сти, определяется каково основное направление его деятельности, в каких направлениях происходит диверсификация, доминируют ли позиции пред приятия на рынке и кто его основные конкуренты, каков объем производства, реализации, затрат и прибыли и каковы тенденции изменения этих пока зателей во времени;

анализируется уровень производства и менеджмента на предприятии, где определяется какова «цена предприятия» (его репутация), каков уровень технологии производства, имеются ли патенты, изобретения, насколько ин тегрировано предприятие, включая «вертикальную» и «горизонтальную» ин теграцию, насколько стабилен его оборот по годам и по месяцам (квар талам). Далее дается оценка менеджменту компании, стабильности окладов служащих, зарплаты рабочих и прочим организационным условиям произ водства;

рассчитываются основные финансовые коэффициенты, и делается вывод о финансовом состоянии предприятия;

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры определяется индивидуальный риск, связанный с индивидуальным положением инвестора на предприятии;

устанавливаются права, предоставляемые инвестору: уровень диви дендов и периодичность их выплаты, имеет ли инвестор право голоса при решении важнейших вопросов стратегии, приоритетность его требований по отношению к держателям других ценных бумаг данного предприятия комму нального комплекса.

Далее рассматриваются механизмы и последовательность анализа и предупреждения фирменного риска в ходе разработки и реализации инве стиционного проекта по воспроизводству систем коммунальной инженерной инфраструктуры (СКИИ), управление и эксплуатацию которой по договору с собственником этой инфраструктуры осуществляют не унитарные предпри ятия коммунального комплекса.

3.6.1 Видовая характеристика рисков Существующие в теории экономического анализа подходы предпола гают решение задач по разделению рисков между участниками хозяйствен ных правоотношений с учетом организационно-правовых форм субъек тов предпринимательства. Именно за счет построения сбалансированного партнерства между частным оператором, а не унитарным коммунальным предприятием и собственником СКИИ можно будет минимизировать воз можные потери. Целью любого проекта по передаче в управление СКИИ с элементами улучшения по договору, где имеется несколько участников, яв ляется вклад каждого из партнеров по принципу «выигравший – выиграв ший». Однако даже если каждый участник и преследует свои предпринима тельские цели, все-таки главное – заинтересованность сторон в эффективно сти реализации проекта.

Управление рисками проекта проходит в четыре этапа: выявление рис ков, оценка потенциального значения этих рисков, ограничение отрицатель ного влияния каждого вида и типа рисков, разделение оставшихся рисков между участниками проекта. Основными видами рисков при реализации та ких проектов являются: технический риск (разработка проектной документа ции, строительство или реконструкция), финансовые риски (на всех фазах жизненного цикла проекта), риски спроса (эксплуатационная фаза), риски получения доходов, риски форс-мажорных обстоятельств, макроэкономиче ские риски, фискально-монетарные и правовые риски. Одни из рисков явля ются специфическими для предприятий коммунального комплекса (нерента бельность инвестиций), другие присущи собственнику коммунальной инже нерной инфраструктуры (неэффективность коммунального обслуживания).

Эффективные меры с целью ограничения рисков по проекту могут быть приняты с взаимного согласия участников проекта частного оператора (управляющая компания) и собственника коммунальной инженерной инфра структуры. К мероприятиям по снижению рисков относится, как правило, тщательная разработка проекта и выбор рациональных путей его финанси 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры рования, а также использование маркетинговой политики, направленной на конечного пользователя. После принятия мер по ограничению рисков проек та остаточные риски разделяются между партнерами. Разделение рисков в ходе разработки и реализации инвестиционного проекта в коммунальной сфере осуществляется по двум принципам:

принцип покрытия рисков, который заключается в том, что количест во рисков, принятых на себя партнером, должно быть пропорционально вы годе (финансовой, экономической, общегосударственной и т.д.), которую он может извлечь из проекта;

принцип наименьших потерь (риски должны покрываться тем партне ром, который может это осуществить с наименьшими затратами). Эти прин ципы тесно взаимосвязаны.

На рис. 3.8 представлена классификация рисков для инвестиционных проектов в коммунальной сфере по уровням иерархии управления.

Рис. 3.8. Типология рисков для инвестиционных проектов в коммунальной сфере по уровню иерархии управления Анализ рисков является центральной проблемой любого проекта по пе редаче СКИИ в управление с элементами улучшения по договору. Здесь и далее под таким договором на управление понимаются взаимоотношения собственников СКИИ – местных органов управления и частным оператором по реализации стратегических, тактических и оперативных задач эффектив ного управления объектами инженерной инфраструктуры на всех этапах их 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры жизненного цикла. Организационную форму такого партнерства в соответст вии с определением данным в § 1.3.3 можно характеризовать как государст венно-частное партнерство.

Именно благодаря такому подходу становится возможным структури рование проекта, разработка его ТЭО и осуществление мер в целях сокраще ния рисков и повышение эффективности проекта в целом. Анализ рисков также позволяет определить форму партнерства, роль и задачи каждого парт нера, долю его участия, контрактные обязательства и механизм финансиро вания.

3.6.2 Риски на макро- и микроуровнях для органов власти и частного оператора в коммунальной сфере Как известно, главная цель частного оператора – получение макси мальной прибыли, а органы государственного и местного самоуправления стремятся к улучшению качества услуг, оказываемых населению, и воспро изводству СКИИ. Частный оператор стремится к получению прибыли, про порциональной обязательству по инвестированию капиталов с учетом приня тых на себя рисков.

Тем не менее, разница целей органов власти и частного оператора не исключает общности их интересов в успешной реализации проекта, что и со ставляет предмет партнерства, главной задачей которого является удовлетво рение требований потребителей коммунальной продукции, услуг. Привлече ние государственно-частного партнерства эффективно при условии, что рис ки, присущие такому типу сотрудничества, достаточно хорошо проанализи рованы с самого начала реализации проекта и их разделение справедливо.

Это не означает, что риски не могут быть приняты одним из партнеров, кото рый лучше их контролирует.

Вклад частного партнера – его знания, способность к новаторским ре шениям, выбор эффективных методов работы, прямые и косвенные (собст венные фонды и займы) финансовые возможности. Местные органы само управления, основной обязанностью которых является обеспечение оказания качественных и своевременных коммунальных услуг населению сокращают прямые финансовые расходы на эти цели.

При оптимальном выборе проекта образуется ситуация «выигравший – выигравший», где двое участников и конечный получатель – гражданин пользователь или гражданин-предприниматель извлекают свою пользу из го сударственно-частного партнерства. При оценке такого подхода к партнерст ву важен фактор продолжительности реализации проекта с учетом возмож ностей участников. При неучете рисков вероятны следующие ситуации:

для органов власти: ухудшение качества обслуживания, недовольство населения, риски излишних бюджетных затрат из-за отсутствия экономиче ской заинтересованности частного партнера и др.;

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры для частного партнера: уменьшение прибыли, потеря инвестирован ного капитала, неэффективное использование трудовых ресурсов и накоп ленного потенциала и др.

Таким образом, риск, затрагивающий одного партнера, может повлиять на осуществимость проекта и, в конечном счете, отразится на экономическом состоянии другого партнера. Это ставит в зависимость обоих партнеров по качественному управлению рисками.

Риски возникают как по прямым, так и по косвенным причинам на про тяжении всего жизненного цикла проекта – от его начала до завершения. Они могут в любой момент стать причиной недееспособности и банкротства про екта. В целях минимизации вероятности наступления негативных последст вий возникновения рисков нужно как можно раньше установить их причины и последствия, которые могли бы повлиять на осуществимость проекта или привести к отказу от его выполнения. Для этого в хозяйственной практике используются классификаторы рисков по уровням иерархии их возникнове ния и степени влияния, т.е. по видам и типам (общие риски, специфические риски для субъектов предпринимательства, риски для собственников объек тов коммунальной инфраструктуры – муниципалитетов и другие). На их ос нове составляются планы мероприятий по привлечению необходимых средств для сокращения и ликвидации рисков, осуществление которых про водится в следующей последовательности:

выявление и составление перечня рисков;

качественная и количественная оценка потенциальных последствий реализации рисков для проекта;

уменьшение негативных последствий от рисков;

определение остаточного риска для одного из партнёров, способного лучше его контролировать.

3.6.3 Классификация рисков по типам Как известно, любой проект содержит в себе риски. Оценка этих рис ков необходима для разработки соответствующих подходов к управлению ими. В этом состоит смысл создания и функционирования государственно частного партнерства. Чтобы отличать внутренние риски проекта от рисков, возникающих в результате воздействия внешних факторов, требуется их классификация с учетом времени наступления на этапах реализации проекта (проектирование – строительство (реконструкция) – эксплуатация) и прямого или косвенного влияния на величину денежных потоков.

3.6.3.1 Риски на этапе проектирование – строительство (реконструкция) А) Технические риски (их иногда называют строительными) на этапе проектирование – строительство (реконструкция) возникают по причинам, связанным с организацией производства ремонтно-строительных работ, вы 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры бором необходимых технологий и другие. Они делятся на риски задержки сроков выполнения работ и риски перерасхода средств как на этапе проекти рования, так и на этапе строительства (реконструкции).

Риск задержки сроков и риск перерасходов средств. Эти риски могут иметь много причин: задержка выдачи согласительной документации и необ ходимых административных разрешений;

несвоевременность предоставления в распоряжение исполнителей земельных участков для строительства соору жений и прокладки инженерных коммуникаций;

не подтверждение геологи ческих изысканий;

недооценка местных погодных условий;

неудовлетвори тельная работа поставщиков, подрядчиков и т.д. Риск перерасходов может быть следствием недооценки стоимости строительно-монтажных работ (СМР), изменений некоторых характеристик проекта и другие причины. В результате наступления этих рисков происходит увеличение объема про центных выплат по обслуживанию долга и, как следствие, потребностей в дополнительном финансировании, а такие отсрочка поступлений первона чально предусмотренных эксплуатационных доходов.

Факторы риска на этапе проектирования. Следует избегать внедре ния новых, недостаточно проверенных технологий в реализацию проекта, где возмещение затрат и оплата предпринимательских рисков основываются, в основном, на будущих доходах. Это может привести к рискам, связанным с вводом объекта в действие и трудностями в его эксплуатации.

Необходимая осторожность при использовании новых технологий, тем не менее, не должна приводить к отказу от новаторских решений вообще, ко торые являются неотъемлемой частью воспроизводства СКИИ. Иногда это единственное решение для реализации проекта (например, прокладка маги стрального трубопровода, реконструкция котельной), что позволяет значи тельно сократить расходы, а, следовательно, и платежи за услуги. План фи нансирования должен включать в себя такой риск и иметь соответствующую гарантию возмещения ущерба. Какую-то часть риска, например, геологиче скую, может компенсировать муниципалитет, если оценка риска является слишком неопределенной.

Использование местных подрядчиков при отсутствии необходимых ус ловий конкуренции может повлечь за собой риски технической несостоя тельности по контролю за качеством ведения работ. Это, в свою очередь, вы зывает риски задержек и перерасходов (иногда их называют подрядными рисками). Для крупных проектов характерно возникновение непредвиденных рисков, связанных с внешними обстоятельствами (например, климатические и геологические условия, которые важны для подземных сооружений – кол лекторов, очистных сооружений и других объектов).

Б) Финансово-экономические риски. Финансово-экономические риски – риски, связанные с основными параметрами финансового структурирова ния проекта. Следствием их появления является перерасход средств и/или за держка сроков строительства (реконструкции), а значит, удорожание стоимо сти объекта и потеря экономической рентабельности. Эти риски связаны, 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры прежде всего, с внешними параметрами контракта, которые ставят условия по финансированию. Кроме того, на них влияет способность участников кон тракта выполнять свои финансовые обязательства.

Риски, связанные с финансовыми условиями контракта. Риск индек сации наступает для контрактов с долгосрочным периодом строительства (реконструкции). Причина появления – более высокая инфляция, чем пред полагалось, которая вызывает недофинансирование.

Риск процентной ставки имеет место при финансировании строи тельства (реконструкции) объекта недвижимости, осуществляемого по изме няющейся ставке. Как известно, в период строительства, а иногда и реконст рукции проект не приносит доходов. Любое повышение изменяющейся став ки ведет к увеличению процентных выплат и необходимости дополнительно го финансирования.

Риск обмена валют может случиться, когда расходы и доходы осуще ствляются в разных валютах (например, в начале использовались доллары, а потом – евро).

Выполнение обязательств и рефинансирование. Риск рефинансирова ния может наступить, когда финансирование обеспечивается только на пери од строительства. Он возникает, если по истечении этого периода проект не может получить средства, необходимые для комплектации оборудования и начала эксплуатации проекта.

Риск возмещения возникает из-за плохого анализа финансовых воз можностей генеральной строительной компании или ее подрядчиков (недос таточная финансовая устойчивость, нехватка ликвидных активов для оформления предмета залога и т.д.). Как следствие – невозможность для строительной компании качественно выполнять свои контрактные обязатель ства, что приводит, по меньшей мере, к появлению рисков задержек.

К таким «частным» рискам прибавляются «государственные риски», являющиеся результатом невыполнения специфических обязательств орга нами власти (предоставление субсидий, освобождение от таможенного сбора, НДС и др.).

3.6.3.2 Риски на этапе эксплуатации После окончания строительства, реконструкции возникают риски, свя занные с эксплуатацией проекта. Прогноз таких рисков является очень важ ным этапом, потому что они действуют в течение длительного срока и их не всегда можно учесть.

А) Риск по доходам. Данные риски могут подразделяться на риск чис того объема использования СКИИ (так называемый «риск пользования») и риск цен (тарифов), ведущий к недополучению выручки.

• Риск чистого объема связан в основном с проектами модернизации СКИИ, и в частности, это касается вновь создаваемых систем автономного теплоснабжения. Значение риска в этом случае будет тем выше, чем больше случаев ремонта существующих СКИИ (например, приведение в соответст 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры вие с нормативами режима теплоснабжения). Особенно это касается объек тов нового строительства, которые конкурируют с уже существующими сис темами централизованного теплоснабжения и горячего водоснабжения.

Принятие решений без должного маркетингового исследования на пер воначальном этапе разработки проекта может привести к банкротству всего проекта независимо от уровня спроса на произведенную коммунальную про дукцию, услугу. Гибкость спроса и предложения является определяющим фактором, учет которого при анализе рынка является довольно сложным процессом. Ошибочные оценки могут касаться как первоначального уровня спроса (срока "достижения рабочего режима"), так и уровня роста денежных потоков на среднесрочный и долгосрочный периоды. Отклонения от ожидае мых результатов оценки могут иметь негативные последствия. Некоторые типы проектов, в частности в области водоснабжения, не имеют проблем со сбытом своей продукции, но зато могут чутко реагировать на цену продаж и ее приемлемость для населения. В этом случае риск чистого объема неболь шой, а риск доходов значителен.

• Прямые непредвиденные риски снижения доходов косвенно связаны с уровнем спроса и с гибкостью тарифов. Сами доходы без увеличения экс плуатационных затрат могут оказаться недостаточными. Это может быть вы звано различными причинами, в том числе результатами работы частного оператора, его квалификацией;

нерегулярностью обслуживания;

частыми за бастовками;

техническими неполадками;

полным или частичным непоступ лением субсидий;

отсутствием требуемых поставок в соответствии с усло виями ГЧП (поставки топлива для котельной, поступление воды для ее по догрева и подачи в систему горячего водоснабжения и др.);

неоплатой по требителем предоставленных услуг (для проектов, связанных с тепло-, водо и электроснабжением).

Б) Риск повышения эксплуатационных затрат. К факторам, которые могут вызвать повышение эксплуатационных затрат, относятся: управленче ские риски (качество менеджмента ниже, чем было предусмотрено проек том);

упущение или недооценка одной из статей расходов;

повышение цен на сырье, материалы и оборудование;

неблагоприятные климатические измене ния;

недооценка затрат на содержание, ремонт и модернизацию оборудова ния;

увеличение числа субъектов, имеющих право пользовании СКИИ про финансированными участниками ГУП без компенсаций вложенных затрат;

повышение требований органов власти к безопасности и качеству обслужи вания потребителей;

привлечение к эксплуатационным работам подрядчи ков, не имеющих опыта практической работы.

В) Финансовые риски для эксплуатационной фазы. Для этой катего рий характерны те же типы рисков, что и для этапа проектирование – строи тельство (реконструкция). Так как на этапе эксплуатации число участников контракта увеличивается по сравнению с этапами проектных работ и строи тельства (реконструкции), то возрастают финансовые риски. Они возникают по вине частного оператора, акционеров, поставщиков, покупателей.

3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры Риски, связанные с финансовой частью контракта, в особенности риски обмена и процентной ставки, тем выше, чем больше сроки выполнения кон тракта и возмещения капиталов. Кроме того, дивиденды, предназначенные для иностранных акционеров, требуется оплачивать в твердой валюте, из-за чего возрастает риск обмена. Что касается риска, связанного с инфляционной индексацией, контрактами на закупку, эксплуатацию и реализацию комму нальной продукции, услуг, то его количественное значение определяется в момент сделки и ежегодно пересматривается. Риск, связанный с индексаци ей, приводит к более значительному росту затрат, чем доходов (так называе мый «эффект ножниц»).

3.6.3.3 Косвенные риски, связанные с внешними факторами Эти риски возникают за счет деятельности самих участников проекта и имеют как финансовую природу – задолженности (местных бюджетов), так и коммерческую. Это является очень важным фактором для частных партне ров, так как отражается на исполнении ими задач, связанных с коммуналь ным обслуживанием.

А) Риски форс-мажорных обстоятельств. К ним относятся природ ные катастрофы, политические события (например, эмбарго на поставки им портного оборудования, отказ на разрешение приезда иностранных специа листов и т.д.).

Б) Макроэкономические риски. Риски связаны с падением курса валют и их влиянием на рентабельность проектов, энергетическим кризисом, эко номическим, который выражается в понижении жизненного уровня населе ния. Макроэкономические риски могут возникать также из-за недооценки внешних обстоятельств (отсутствия регионального рынка) или появления но вых законодательно-правовых норм.

В) Фискально-монетарные и правовые риски. Они возникают при не соблюдении законов и действующих правовых норм. Законодательная среда должна пониматься в широком смысле и, в частности, включать: граждан ское право, коммерческое право;

банковское право;

налоговое законодатель ство;

закон об охране окружающей среды;

специфические законы в отноше нии секторов деятельности проекта;

судебные процедуры и другие.

3.6.3.4 Специфические риски для частного оператора в государственно-частном партнерстве В рамках государственно-частного партнерства частный оператор подвергается рискам, присущим любому партнерству при взаимодействии с государственным (муниципальным) сектором. Их называют социально политическими рисками, возникающими в результате экспроприации, на ционализации, конфискации, эмбарго;

изменений правительственных при оритетов, появления законов с обратным действием (реституция) по приме нению институционального контекста;

непроходимости банковских плате 3.5 Управление рисками воспроизводства систем коммунальной инженерной инфраструктуры жей или неконвертируемости доходов, полученных по проекту. К данным политическим рискам добавляется так называемый расширенный политиче ский риск, который включает в себя несоблюдение государственными (муни ципальными) властями особых обязательств, которые они берут на себя для поддержки участников партнерства. Это могут быть в частности тарифные обязательства властей.

Инвесторы, заимодатели и страховые компании уделяют особое вни мание тщательному соблюдению контрактных обязательств государствен ным (муниципальным) партнером, чей отказ от выполнения относится к ка тегории политического риска. Этими обязательствами, в частности, могут быть (помимо тарифных): выдача в требуемые сроки всех необходимых раз решительных и административных документов;

обязательства по недопуще нию конкуренции со стороны других хозяйствующих субъектов;

предостав ление субсидий;

первоочередное предоставление высвобожденных муници пальных земельных участков;

невмешательство в финансирование, эксплуа тацию и реализацию проекта;

предоставление компенсаций в случае выкупа или расторжения контракта в одностороннем порядке. Существует, риск об щественной и культурной приемлемости. В зависимости от типа и степени сложности проектов на риски влияют профсоюзы, группы поддержки и не правительственные организации, отношение населения (в частности, населе ния с низкими доходами), что может привести к увеличению риска, который является малоприемлемым или трудноразрешимым для частного сектора.

3.6.3.5 Специфические риски для органов власти Уполномоченные органы власти, доверяя частному оператору, управ ление и эксплуатацию СКИИ, принимают на себя риск создания «частной монополии», которая обязана соблюдать основные принципы обслуживания:

бесперебойность, приспособляемость, «прозрачность» и равный доступ к де ловому проекту всех заинтересованных субъектов предпринимательства.

В результате власти подвергаются следующим рискам: риску останов ки работ и обслуживания;

риску перерасходов;

политическому риску по от ношению к гражданам и пользователям;

риску выкупа проекта;

риску неэф фективной работы;

риску невозможности заменить концессионера;

риск замораживании будущих планов благоустройства или развития. Эти риски возможны, когда проекты, предложенные на конкурсные торги, не имеют полной спецификации, несовершенны или трудно выполнимы.

Контрольные вопросы для самопроверки 1. Дайте определение стратегии и назовите ее отличительные черты.

2. Почему необходима разработка стратегии предприятия?

3. Назовите ключевые составляющие стратегического планирования.

4. Поясните значение контроллинга в стратегическом планировании.

5. Перечислите основные функции стратегического контроллинга.

3.7 Контрольные вопросы 6. Каким требованиям должны удовлетворять цели предприятия?

7. По каким признакам формируются стратегические хозяйственные единицы интегрированного предприятия?

8. Каковы особенности принятия стратегических решений?

9. Почему стоимость капитала предприятия должна быть ключевым ориентиром в стратегическом развитии предприятия?

10. В чем различие тактического и стратегического планирования?

11. Какова цель и назначение оперативного (текущего) планирования?

12. Каковы основные требования к формированию планов производст ва и реализации коммунальной продукции, услуг?

13. Назовите основные особенности планирования затрат и их аккуму лирования на предприятиях коммунального комплекса.

14. Чем отличается экономическая прибыль от бухгалтерской, и какие четыре показателя прибыли формируются по результатам деятельности орга низации?

15. Как формируется чистая прибыль организации и в чем ее значение для целей обеспечения деятельности организации?

16. Дайте понятие «рентабельность» и поясните экономический смысл «рентабельности производства», «рентабельности продукции» и «рентабель ности инвестиций».


17. Охарактеризуйте основные элементы плана реализации продукции.

18. Назовите основные составляющие плана производства продукции.

19. Каково значение бюджетного планирования на предприятиях ком мунального комплекса?

20. Каковы принципы планирования прибыли и рентабельности пред приятий коммунального комплекса?

21. Назовите существенные признаки взаимосвязи финансового плана предприятия при планировании инвестиционных мероприятий в структуре текущего плана.

22. Каковы основные задачи планирования материально-технических запасов предприятия коммунального комплекса?

23. В чем сущность делового планирования и его методов?

24. Какова стратегия разработки бизнес-плана?

25. Назовите основные признаки делового проектирования.

26. Какова структура основных участников разработки бизнес-плана?

27. Каковы особенности делового планирования при изменении форм собственности коммунальных предприятий?

28. Назовите основные задачи и требования к бизнес-плану.

29. Назовите структуру бизнес-плана и основные характеристики.

30. Каковы основные стадии принятия инвестиционных решений?

31. В чем основные преимущества и слабости прединвестиционной стадии инвестиционных решений?

32. Назовите основные характеристики инвестиционной и эксплуата ционной стадий реализации инвестиционного решения.

3.7 Контрольные вопросы 33. Какие инвестиционные факторы являются решающими при переда че в концессию коммунальной инфраструктуры? Дайте им соответствующее экономическое обоснование.

34. Опишите схему принятия решений в жизненном цикле производст венной системы.

35. Как определяется эффективность принимаемых решений?

36. Что такое экономический риск?

37. Расскажите о классификации рисков по уровням оценки.

38. Поясните видовую характеристику рисков в коммунальной сфере.

39. Назовите риски для участников государственно-частного партнер ства на макро- и микроуровне.

40. Приведите классификацию рисков по их типам.

41. Назовите риски на этапе проектирование строительство (рекон струкция).

42. Какие риски бывают на этапе эксплуатации?

43. Назовите косвенные риски.

44. Какие риски существуют для частных операторов?

45. Назовите риски органов власти при реализации проектов государ ственно-частного партнерства.

4.1 Концепция контроллинга Глава 4. Контроллинг в системе управления предприяти ем коммунальной сферы 4.1 Концепция контроллинга 4.1.1 Сущность, задачи, функции и роль контроллинга в системе управления предприятием Контроллинг50 – это функционально обособленное направление эконо мической работы на предприятии, связанное с реализацией финансово экономической комментирующей функции в менеджменте для принятия опе ративных и стратегических управленческих решений. Находясь на пересече нии учета, информационного обеспечения, контроля и координации, кон троллинг занимает особое место в управлении предприятием: он связывает воедино все эти функции, интегрирует и координирует их, причем не подме няет собой управление предприятием, а лишь переводит его на качественно новый уровень. Контроллинг (управление управлением) является своеобраз ным механизмом саморегулирования на предприятии, обеспечивающим об ратную связь в контуре управления. На предприятиях коммунального ком плекса усилия контроллинга в первую очередь направлены на безаварийное функционирование объектов инженерной инфраструктуры, снижение затрат на производство коммунальной продукции и обеспечение поставки ее потре бителю.

Контроллинг основывается на научных достижениях различных дисци плин: экономической теории, анализа хозяйственной деятельности, бухгал терского учета, планирования, менеджмента, кибернетики, социологии. Для овладения контроллингом необходим широкий кругозор и способность мыс лить аналитически. Следует иметь в виду, что не существует готовых рецеп тов для решения проблем, с которыми может столкнуться предприятие.

Реальные экономические проблемы всегда нестандартны и запутаны, а времени и исходной информации для их решения обычно недостаточно. По этому следует научиться комбинировать различные подходы, применять на копленный багаж знаний для поиска творческих решений в условиях неопре деленности и неполной информации. Основная цель контроллинга – ориен тация управленческого процесса на достижение целей, стоящих перед пред приятием. При этом он обеспечивает выполнение следующих функций:

Слово контроллинг произошло от английского to control – контролировать, управлять, которое в свою очередь происходит от французского слова, означающего «реестр, проверочный список». Но по иронии судьбы в англоязычных источниках термин «контроллинг» практически не используется: в Великобритании и США укоренился термин «управленческий уче т » (managerial accounting, management accounting), хотя работников, в чьи должностные обязанности входит ведение управленческого учета, там называют ко н тр о л лер ам и (controller). Собственно термин «контроллинг» принят в Германии, откуда он и пришел в Россию. Поскольку отечественная терминология пока не устоялась, в России используют оба термина: и контроллинг, и управленческий учет. Однако термин «контроллинг» более информационно емкий, он пере дает характер этого современного явления в управлении и включает в себя не только чисто учетные функ ции, но и весь спектр управления процессом достижения конечных целей и результатов предприятия.

4.1 Концепция контроллинга координация управленческой деятельности по достижению целей предприятия;

информационная и консультационная поддержка принятия управлен ческих решений;

создание и обеспечение функционирования общей информационной системы управления предприятием;

обеспечение рациональности управленческого процесса.

Необходимость появления на коммунальных предприятиях такого фе номена, как контроллинг, следует объяснить следующими причинами:

повышением нестабильности внешней среды (политизированность ценообразования, инфляция, непрогнозируемый рост цен на топливно энергетические ресурсы и ремонтные материалы и т.п.) которая выдвигает дополнительные требования к системе управления предприятием:

o смещение акцента с анализа прошлого на контроль будущего;

o увеличение скорости реакции на изменения внешней среды, повы шение гибкости предприятия;

o необходимость в непрерывном отслеживании изменений, происхо дящих во внешней и внутренней средах предприятия;

o необходимость продуманной системы действий по обеспечению выживаемости предприятия и избеганию кризисных ситуаций;

усложнением системы управления предприятием (требует механизма координации внутри системы управления);

информационным бумом при недостатке релевантной (существенной, значимой) информации (требует построения специальной системы информа ционного обеспечения управления);

общекультурным стремлением к синтезу, интеграции различных об ластей знания и человеческой деятельности.

В целом система контроллинга на предприятии решает все перечислен ные задачи, но расстановка акцентов может быть разной. Сложившиеся в со временных условиях формы концепции контроллинга приведены в табл. 4.1.

Эти концепции появились в разное время:

• первой в 30-е годы прошлого века, возникла концепция, ориентиро ванная на систему учета;

• концепция, ориентированная на управленческую информационную систему, стала популярной в 1970-1980-х гг., в период бурного развития компьютерной техники;

• концепция, ориентированная на систему управления, связанная непо средственно с развитием проектного менеджмента и появлением матричных организационных структур51.

Матричная организационная структура – тип организационной структуры, в которой для каждого осуществляемого на предприятии проекта создается специальная временная рабочая группа, во главе кото рой стоит руководитель проекта. Члены этой группы подчиняются как руководителю проекта, так и руково дителям тех функциональных отделов, в которых они работают постоянно. Когда осуществление проекта закончено, группа расформировывается, и ее члены возвращаются в свои отделы. Матричная организацион ная структура широко используется в авиационной промышленности, автомобилестроении и др.

4.1 Концепция контроллинга Таблица 4.1 – Формы концепции контроллинга Ориентация концепции Сущность и основные задачи контроллинга в рамках данной концепции 1 На систему учета Переориентация системы учета из прошлого в буду щее, создание на базе учетных данных информацион ной системы поддержки управленческих решений, связанных с планированием и контролем деятельности предприятия На управленческую информа- Создание общей информационной системы управле ционную систему ния. Разработка концепции единой информационной системы, ее внедрение, координация функционирова ния информационной системы, оптимизация инфор мационных потоков На систему управления:

с акцентом на планирова- Планирование и контроль деятельности структурных подразделений предприятия ние и контроль Координация деятельности системы управления пред с акцентом на координа приятием (управление управлением) цию На предприятиях коммунальной сферы матричная организационная структура применяется, как правило, при вводе в действие нового современ ного оборудования, освоении новых видов продукции, услуг, выполнении мероприятий по энергоресурсосбережению и т.п.

Структурная схема, иллюстрирующая роль контроллинга в процессе управления, представлена на рис. 4.152.

4.1.2 Основные виды и разделы контроллинга Как было показано выше, контроллинг это система управления дос тижением целей и неотъемлемая часть управления предприятием. Современ ный менеджмент разделяет цели предприятия на две группы: оперативные (краткосрочные) и стратегические (долгосрочные, перспективные). Поэтому контроллинг позволяет осуществлять постоянный контроль за достижениями как стратегических, так и оперативных целей деятельности предприятия.


Следовательно, контроллинг как система включает в себя два основных ас пекта: стратегический и оперативный.

Целями стратегического контроллинга являются: обеспечение выжи ваемости, проведение антикризисной политики и поддержание потенциала успеха предприятия, ориентированные на внешнюю и внутреннюю среду предприятия. К главным задачам стратегического контроллинга относят:

участие в установлении количественных и качественных целей пред приятия;

определение узких и поиск слабых мест;

Контроллинг как инструмент управления предприятием [Текст] / под ред. Н. Г. Данилочкиной.

М.: ЮНИТИ, 2004.

4.1 Концепция контроллинга Процесс управления Роль контроллинга в управляющем процессе Организационная ра- Учет и контроль затрат и результатов по под бота разделениям Стимулирование выполнения планов по под Стимулирование разделениям Сравнение плановых и фактических величин для измерения и оценки степени достижения цели Контроль и регулиро- Установление допустимых границ отклонений от вание плана Анализ отклонений, интерпретация причин откло нений плана от факта и выработка предложений для уменьшения отклонений Участие в разработке архитектуры управленче ской информационной системы (постановка за Анализ решений, ин- дачи для программистов) формационные пото- Сбор наиболее значимых для принятия управ ки ленческих решений данных Консультации по выбору корректирующих ме роприятий и управленческих решений Разработка инструментария для планирования, контроля и принятия управленческих решений Координация различных планов и разработка консолидированного плана в целом по пред приятию Планирование Разработка методики планирования Разработка графика составления планов Предоставление информации для составления планов Проверка планов, составленных подразделе ниями предприятия Рис. 4.1. Роль контроллинга в процессе управления 4.1 Концепция контроллинга ответственность за стратегическое планирование, разработка альтер нативных стратегий;

определение критических внешних и внутренних условий, лежащих в основе стратегических планов;

определение основных подконтрольных показателей в соответствии с установленными стратегическими целями;

сравнение плановых (нормативных) и фактических значений подкон трольных показателей с целью выявления причин, виновников и последствий данных отклонений;

анализ экономической эффективности (особенно инноваций и инве стиций).

На рис. 4.2 представлены направления анализа внешних и внутренних факторов работы предприятия.

Прежде чем осуществлять контроль достижения какой-либо цели, не обходимо установить, насколько обоснованно она выбрана и насколько ре ально ее достижение. Проверка стратегических планов, включает, в себя, как минимум, проверку на полноту планов, на их взаимоувязку и отсутствие внутренних противоречий. Таким образом, стратегический контроллинг обеспечивает обоснованность стратегических планов. По результатам прове денной проверки следует либо разработать систему контроля выполнения плана, либо приступить к разработке альтернативных вариантов стратегиче ского плана.

Если выбранный вариант стратегического плана устраивает, то для раз работки системы следящего контроля достижения стратегических целей предприятия выбираются области контроля: стратегические цели (как каче ственные, так и количественные);

критические внешние и внутренние усло вия, лежащие в основе стратегических планов;

узкие и слабые места, выяв ленные в результате анализа стратегического плана. При определении систе мы подконтрольных показателей необходимо помнить о следующих требо ваниях:

• объем показателей должен быть ограничен;

• показатели должны содержать данные по всему предприятию в це лом, а также по всем его подразделениям;

• выбранные показатели должны быть динамичными и перспективны ми (необходимо обеспечить возможность сопоставления данных, как мини мум, за пять лет);

• показатели должны иметь характер раннего предупреждения;

• при выборе показателей необходимо обращать внимание на то, чтобы они были сопоставимыми (с прошлыми достижениями, с други ми предприятиями отрасли и т. п.).

Анализ выбранных подконтрольных показателей включает в себя следующее:

• сравнение нормативных и фактических значений с целью выявления отклонений;

4.1 Концепция контроллинга • выявление причин и виновников отклонений;

• определение зависимости между полученными отклонениями и ко нечными результатами деятельности предприятия;

• анализ влияния полученных отклонений на конечные результаты.

Анализ рынка капитала Анализ рынка техно логий (инвестиций) Анализ рынка труда Анализ рынка ТЭР и материалов Изучение экологических Анализ конкурентов проблем Изучение социально Анализ экономико политической сферы политической сферы Анализ внешней среды Коммунальное предприятие Анализ внутренней среды Анализ потребитель- Анализ выпускаемой ского рынка (марке- продукции (услуг) тинг) Анализ трудовых ре- Анализ существующей сурсов организационной структуры Анализ технических и Анализ финансового технологических ре- состояния предпри сурсов ятия Оценка территориаль Анализ проведения ного расположения инноваций Рис. 4.2. Направления анализа в стратегическом контроллинге коммунального предприятия Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой [Текст] / под общ. ред. А. П. Градова, Б.И. Кузина. СПб.: Питер, 1996.

4.1 Концепция контроллинга Полученную аналитическую информацию передают с определенной периодичностью руководству предприятия для принятия управленческих решений.

Целью оперативного контроллинга является – обеспечение прибыль ности и ликвидности предприятия на основе создания системы управления достижением текущих целей предприятия, а также принятие своевременных решений по оптимизации соотношения затраты – прибыль, ориентированных на повышение экономической эффективности и рентабельности деятельно сти предприятия. К главным задачам оперативного контроллинга относят:

• руководство при планировании и разработке бюджета (текущее и оперативное планирование);

• определение узких и поиск слабых мест для тактического управления;

• определение всей совокупности подконтрольных показателей в соот ветствии с установленными текущими целями;

• сравнение плановых (нормативных) и фактических показателей под контрольных результатов и затрат с целью выявления причин виновников и последствий отклонений;

• анализ влияния отклонений на выполнение текущих планов;

• мотивация и создание систем информации для принятия текущих управленческих решений.

В отличие от стратегического оперативный контроллинг ориентирован на достижение краткосрочных целей. К основным контрольным показателям работы коммунальных предприятий можно отнести следующие:

• соотношение доходов и расходов, прибыль и рентабельность;

• производительность труда;

• удельные затраты (по элементам) на единицу производимой продук ции (оказываемых услуг);

• уровень потерь коммунальной продукции;

• состояние текущей дебиторской и кредиторской задолженности;

• уровень загрузки технологического оборудования;

• степень ликвидности.

Систему оперативного контроллинга используют для принятия опера тивных решений по недопущению кризисного состояния. В свою очередь система организации контроллинга на предприятии подразумевает проведе ние целого ряда взаимосвязанных действий, обеспечивающих достижение искомого результата. Основной набор таких действий или разделов приведен на рис. 4.3.

Установление целей – это, определение качественных и количествен ных целей предприятия и выбор критериев, по которым можно оценить сте пень достижения поставленных целей.

Планирование – это, превращение целей предприятия в прогнозы и планы. Первый шаг планирования – анализ сильных и слабых сторон пред приятия (возможностей и опасностей), так называемый SWOT-анализ. На его основе сначала разрабатывают стратегию предприятия, а затем план коли 4.1 Концепция контроллинга чественное выражение целей предприятия и разработка путей их достиже ния. Планы разрабатывают как по всему предприятию в целом, так и по каж дому его подразделению, для того чтобы оценить, насколько реально дости жение поставленных целей, что помогает, а что мешает их достичь.

Выработка реко мендаций для при Установление целей нятия управленче ских решений КОНТРОЛЛИНГ Анализ планов, результа Планирование тов и отклонений Контроль Управленческий учет Мониторинг Информационные потоки Рис. 4.3. Разделы контроллинга Оперативный управленческий учет – это, отражение всей финансово хозяйственной деятельности предприятия в ходе выполнения плана. Как эле мент системы контроллинга он принципиально отличается от бухгалтерского учета. Специфика управленческого учета состоит в том, что он ориентирован на информационные потребности руководителей предприятия и подразделе ний, на поддержку принятия управленческих решений, а бухгалтерский учет нацелен, прежде всего, на внешних пользователей (государственные органы, банки и др.).

Система информационных потоков важнейший элемент системы контроллинга на предприятии. Сам процесс управления часто рассматривают как процесс преобразования информации: управленческие воздействия – это информация особого рода. В теории информации математически доказано, что существует некий минимальный объем информации, без которого эффек 4.1 Концепция контроллинга тивное управление невозможно. Причем, чем более разнообразной может быть реакция объекта управления, тем больше нужно информации. Приме нительно к предприятию это означает, что чем более изменчива экономиче ская среда, чем сложнее внутреннее устройство самого предприятия – тем больше информации нужно для эффективного управления. Поэтому управ лять, не владея информацией, сегодня невозможно. Одна из основных задач контроллинга – информационная поддержка управления, решить ее можно только при условии четкого функционирования системы информационных потоков на предприятии.

Контроллинг является поставщиком информации, необходимой для функционирования системы управления на предприятии. Информация это совокупность сведений, уменьшающих степень неопределенности. Поэтому информация, которую поставляет система контроллинга, должна отвечать следующим требованиям:

• достоверность;

• полнота;

• релевантность (существенность);

• полезность (эффект от использования информации должен превы шать затраты на ее получение);

• понятность;

• своевременность;

• регулярность.

Таким требованиям должна отвечать любая информация, в том числе информация традиционного бухгалтерского (финансового) учета. Однако значимость различных требований может быть различной. Если для бухгал терского (финансового) учета главное – это достоверность информации, то в системе контроллинга – релевантность информации54. Остальные требования к информации в рамках контроллинга играют подчиненную роль – несущест венная информация, даже если она вполне достоверна, не может помочь в принятии управленческих решений, в то же время существенная, но дос товерная лишь на 95%, может оказаться большим подспорьем руководителю.

Релевантными для принятия управленческого решения можно считать только те сведения, которые непосредственно связаны с данным решением:

• условия, в которых принимается решение;

• целевые критерии;

• набор возможных альтернатив (какие решения в принципе можно принять);

• последствия принятия каждой из альтернатив (что произойдет, если будет принято, то или иное решение).

Владея информацией, руководитель может осуществлять мониторинг всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

• сравнение планируемых результатов с фактически достигнутыми;

Релевантность информации – характеристика существенности информации для принятия управ ленческого решения.

4.1 Концепция контроллинга • отслеживание протекающих на предприятии процессов в режиме ре ального времени;

• составление оперативных отчетов о результатах работы предприятия за наиболее короткие промежутки времени (день, неделя, месяц).

На основании полученной информации делаются выводы о сильных и слабых сторонах предприятия, динамике их изменения, а также о благопри ятных и неблагоприятных тенденциях развития внешних условий, в которых предприятию приходится работать. Изменение условий внешней и внутрен ней среды предприятия влечет за собой пересмотр целевых параметров: не обходимо проверить, насколько оптимальны поставленные цели в новых ус ловиях, сможет ли предприятие ввиду произошедших изменений добиться поставленных целей. На основании изменения целевых параметров, а также прогноза изменений сильных и слабых сторон самого предприятия корректи руется план действий по достижению целей, и уже этот новый, пересмотрен ный план воплощается в жизнь, т.е. круг замыкается. Модель мониторинга, осуществляемого в рамках системы контроллинга, представлена на рис. 4.4.

На основании собранной информации система контроллинга осуществ ляет контроль. Контроллинг не тождествен контролю: контроль занимается фиксированием и оценкой уже свершившихся фактов в деятельности пред приятия, а контроллинг нацелен на перспективу. Следует отметить, что при этом контроллинг выполняет определенные контрольные функции (при этом сама природа контроля претерпевает существенные изменения).

Предварительный контроль:

• контроль целей (правильно ли поставлены цели, корректно ли по строено дерево целей предприятия, не противоречат ли разные цели друг другу, насколько адекватно количественные критерии отражают качествен ные цели предприятия);

• контроль прогнозов (насколько они реалистичны, обоснованы, ин формативны, как они помогают предприятию решать стоящие задачи);

• контроль разрыва между целевым и прогнозируемым значением (на сколько прогноз развития событий не соответствует целям);

• контроль ограничений (какие внешние или внутренние условия ме шают предприятию достичь поставленных целей, какие тенденции сущест вуют в развитии этих условий);

• бюджетный контроль (контроль над затратами подразделений пред приятия путем разработки бюджетов);

• контроль и мониторинг внешней среды предприятия с целью выявле ния «слабых сигналов»;

• мониторинг внутренней среды с целью обнаружения проблем;

• контроль планов (насколько различные планы предприятия опти мальны с точки зрения достижения его целей, не противоречат ли различные планы друг другу и т.д.);

• контроль выполнения планов (расчет отклонений фактических значе ний от плановых, анализ причин этих отклонений).

4.1 Концепция контроллинга Сравнение текущих результатов с целе выми Выводы по ре зультатам сравне ния Сильные и слабые Возможности и Оперативное отсле стороны предпри- опасности извне живание текущих ятия результатов Прогноз изменения Прогноз измене потенциала пред- ний по внешней приятия среде Контроль целей предприятия и оценка возможности их достижения:

прогрессивность;

оптимальность;

непротиворечивость;

выполнимость Действия Корректировка целе вых параметров Корректировка плана мероприятий по дос тижению целей пред приятия Рис. 4.4. Модель мониторинга в системе контроллинга Таким образом, в системе контроллинга акценты смещаются с простого фиксирования прошлых фактов в сторону перспективного, опережающего контроля, а также оперативного отслеживания текущих событий;

в фокусе контроля оказывается не прошлое, а настоящее и будущее. Все предыдущие элементы системы контроллинга – от планирования до мониторинга реализа ции планов – необходимы в первую очередь для обеспечения возможности анализа планов, результатов и отклонений.

4.1 Концепция контроллинга Анализировать можно и прошлое, и настоящее, и будущее. Анализ прошлого направлен на оценку результатов прошлой деятельности предпри ятия (добилось ли предприятие поставленной цели? что ему помогло, что помешало? каковы сильные и слабые стороны предприятия?). Анализ на стоящего помогает определить, что происходит на предприятии в настоящее время, и в каком направлении оно развивается. Анализ будущего оценивает:

сможет ли предприятие добиться поставленных целей, какие возможности перед ним откроются, с какими рисками придется столкнуться. Все эти виды анализа осуществляются в рамках системы контроллинга.

На основе анализа вырабатывают рекомендации для принятия управ ленческих решений. С учетом сложившейся ситуации, а также будущих воз можностей и опасностей система контроллинга определяет, какие альтерна тивы действий есть у предприятия в настоящее время, и оценивает эти аль тернативы с точки зрения достижения целей предприятия. На основе таких рекомендаций руководство предприятия принимает взвешенные управленче ские решения.

Итак, основная задача контроллинга — нацеливать систему управления предприятием на достижение поставленных целей. Поэтому контроллинг об ладает сложной структурой, объединяющей в себе столь различные элемен ты, как установление целей, планирование, учет, контроль, анализ, управле ние информационными потоками и выработку рекомендаций для принятия управленческих решений. Вследствие своей интегрированности контроллинг обеспечивает синтетический, целостный взгляд на деятельность предприятия в прошлом, настоящем и будущем, комплексный подход к выявлению и ре шению встающих перед предприятием проблем.

4.2 Организационно-методологические основы создания системы контроллинга на предприятиях коммунальной сферы 4.2.1 Формирование структуры, целевых функций и элементов системы контроллинга на предприятии Организационной основой системы контроллинга на предприятии яв ляются специалисты, которые занимаются контроллингом;

потоки информа ции, которой обмениваются подразделения предприятия и подчиненные с руководителями. Служба контроллинга наряду с другими структурными подразделениями предприятия входит в состав управленческих служб пред приятия. При создании службы контроллинга на предприятии необходимо учитывать, что она должна:

• иметь возможность и полномочия организовывать с помощью других экономических и производственных служб сбор дополнительной информа ции, требуемой ей для анализа и выводов, но не содержащейся в сущест вующих документах финансово-экономических служб;

• иметь возможность внедрять новые процедуры сбора аналитической информации на постоянной основе;

4.2 Организационно-методологические основы создания системы контроллинга на предприятиях коммунальной сферы • иметь возможность получать необходимую ей информацию из бух галтерии, финансового, планово-экономического, производственного отде лов, службы сбыта и службы материально-технического снабжения;

• иметь возможность быстро доводить информацию до сведения выс шего руководства предприятия;

• быть независимой от какой бы ни было финансово-экономической или производственной службы.

В соответствии с вышеприведенными требованиями возникают воз можные варианты создания службы контроллинга и ее места в организаци онной структуре предприятия. На этапе своего становления служба контрол линга, как правило, представляет собой рабочую группу из 3-4 человек, ко торая обеспечивает руководство предприятия оперативной информацией о финансово-экономических показателях предприятия, периодически состав ляет развернутые аналитические отчеты, прогнозирует показатели хозяйст венной деятельности предприятия, проводит экономическую экспертизу управленческих решений.



Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 15 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.