авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 17 | 18 || 20 | 21 |   ...   | 24 |

«УДК 338(476)(075.8) ББК 65.9(4Беи)я73 Н35 Авторы: ВН. Шимов, Я.М. Александрович, А.В. Богданович, Л.М. Крюков, П.И. ...»

-- [ Страница 19 ] --

коммерческие банки, Министерство финансов финансовые компании (регулирование государственных финансовые биржи финансов и финансовых условий хозяйствования, выпуск Производители товаров государственных ценных бумаг) и неденежных услуг Другие министерства и ведомства (регулирование финансов в пределах ведомства) (регулирование Местные органы государственных финансов в регионах) (стабильность Национальный банк национальной валюты и банковской системы) Рис. 6.2. Структура системы денежно-кредитного регулирования* * И с т о ч н и к : Лобанов А.В. Инструменты монетарного банковского регулирова­ ния // Фин. анализ. 1998. № 1. С. 38.

Регулирование объема кредитования и денежной эмиссии осуществляется п р е ж д е всего с ц е л ь ю воздействия н а хозяй­ ственную активность. Степень банковской ликвидности оказы­ вает в л и я н и е на с т р у к т у р у б а н к о в с к и х ссуд и д е п о з и т о в, р а з м е р денежной массы, уровень рыночной нормы процента. Управле­ н и е г о с у д а р с т в е н н ы м д о л г о м р е г у л и р у е т р а с п р е д е л е н и е ссуд­ ных капиталов между частным и государственным секторами, уровень процентных ставок и банковскую ликвидность.

Денежно-кредитное регулирование осуществляется также процентной политикой Национального банка (регулированием учетной с т а в к и, ставки р е ф и н а н с и р о в а н и я, ломбардной став­ к и, депозитной ставки), п о л и т и к о й резервирования (установле­ нием Н а ц и о н а л ь н ы м банком норм обязательных резервов ком­ мерческих банков), операциями на открытом рынке, рефинан­ сированием банков и в а л ю т н ы м регулированием (см. подпара графы 5.4.4, 5.4.5 и 6.5.1).

Инструменты денежно-кредитной политики подразделяют­ с я н а прямые и косвенные. К первым относят целевое кредито­ вание, «кредитные потолки», административный контроль над уровнем процентных ставок. В а ж н е й ш и м и косвенными ин­ струментами являются:

• регулирование официальной ставки рефинансирования;

• изменение нормы обязательного резервирования;

• рефинансирование коммерческих банков;

• о п е р а ц и и на о т к р ы т о м р ы н к е (см. рис. 6.1).

Как правило, на практике применяется комбинации пря­ м ы х и к о с в е н н ы х методов с учетом с п е ц и ф и к и к о н к р е т н о г о эта­ па социально-экономического развития и реформирования эко­ номики страны.

Т а к, с е г о д н я р е г у л и р о в а н и е д е н е ж н о й м а с с ы, д и н а м и к и аг­ р е г а т о в МО, M l, М 2, М 2 * и М З и и х с о о т н о ш е н и й н а р я д у с о п р е ­ делением ориентиров роста д е н е ж н о й массы (таргетированием) в к о р р е л я ц и и с ростом макропараметров (ВВП и др.) осущест­ вляется с помощью и прямых, и косвенных инструментов.

Логическая схема регулирования и движения монетарных параметров представлена на рис. 6.3.

Особую р о л ь здесь и г р а ю т в н е ш н и е з а и м с т в о в а н и я монетар­ н ы х властей в форме кредитов и размещения зарубежных цен­ н ы х бумаг типа еврооблигаций, поскольку для расширения рублевой массы эти средства д о л ж н ы быть конвертированы в национальную валюту.

Н а рост д е н е ж н о й массы н а р я д у с Н а ц и о н а л ь н ы м банком большое влияние оказывает Правительство, так к а к размер к р е д и т н о й э м и с с и и з а в и с и т от б у д у щ е г о б ю д ж е т а.

Макроэкономические балансы, Государственный бюджет темпы инфляции Монетарный баланс Прирост денежной массы банковской системы Прирост денежной базы (денежная эмиссия Национального банка) Монетарный баланс Национального банка Платежный Государственные Параметры внутреннего баланс экономические кредитования:

программы экономики Правительства Параметры платежных операций Рис. 6.3. Схема регулирования монетарных параметров В конечном счете эффективность денежно-кредитной поли­ т и к и определяется тем, насколько удается обеспечить баланс и учет стоящих перед ней задач, решение которых требует приме­ нения различных, порой разнонаправленных мероприятий.

Достижение такого баланса в условиях экономики переходного периода существенно усложняется в связи с тем, что рыночные м е х а н и з м ы экономического регулирования, к а к правило, раз­ виты недостаточно, а банковская система не обладает необходи­ м ы м и ф и н а н с о в ы м и организационно-технологическим потен­ циалами.

Реализация самостоятельной денежно-кредитной политики Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь д е - ф а к т о н а ч а л а с ь в 1 9 9 3 г., а де-юре — в 1 9 9 4 г.

1 9 9 0 - е г о д ы б ы л и п е р и о д о м п е р е х о д а от к о м а н д н о - а д м и н и с т ­ ративной системы к рыночным принципам ведения хозяйства, либерализации ценообразования и внешнеторговой деятельнос­ ти, периодом становления и формирования национальной мо­ н е т а р н о й с и с т е м ы, с о з д а н и я ее о р г а н и з а ц и о н н о г о, т е х н и ч е с к о го и к а д р о в о г о п о т е н ц и а л о в. З а э т и г о д ы б ы л и р е ш е н ы м н о г и е сложные проблемы: преодоление гиперинфляции, неконтроли­ руемой д е в а л ь в а ц и и, административного определения обмен­ ного курса и др. Постепенно о т л а ж и в а л а с ь с т р у к т у р а монетар­ ных институтов, повышался профессиональный уровень кад­ ров, деятельность монетарного р е г у л и р о в а н и я переводилась на н а у ч н у ю основу и р ы н о ч н ы е п р и н ц и п ы. Б ы л а создана совре­ менная система монетарного регулирования.

П р и этом рыночно ориентированные методы и инструменты денежно-кредитного р е г у л и р о в а н и я все больше з а м е н я л и адми­ н и с т р а т и в н ы е методы. В 1 9 9 8 — 1 9 9 9 гг. преобладало ж е с т к о е и последовательное проведение государством административных принципов прямого директивного управления денежным рын­ ком. Б ы л введен р е ж и м множественности курса рубля, валют­ н ы й р ы н о к н а ч а л д р о б и т ь с я н а н е с в я з а н н ы е д р у г с д р у г о м сег­ менты. Проникновение иностранных банков на межбанков­ с к и й р ы н о к было сначала ограничено, а затем запрещено. Пос­ ледствия директивного управления были негативны.

С н а ч а л а 2 0 0 0 г. Н а ц и о н а л ь н ы й б а н к стал п р о в о д и т ь уме­ ренно ж е с т к у ю денежно-кредитную политику. Используя инст­ р у м е н т ы э м и с с и о н н о й, п р о ц е н т н о й и в а л ю т н о й п о л и т и к и, он ужесточил о г р а н и ч е н и я в д е н е ж н о й сфере, ориентировал субъ­ ектов э к о н о м и к и на преимущественное использование рубля на в н у т р е н н е м р ы н к е с т р а н ы. Т е м п ы э м и с с и и Н а ц и о н а л ь н о г о бан­ к а ( п р и р о с т р у б л е в о й д е н е ж н о й б а з ы ) и С Д М ( с о в о к у п н о й де­ н е ж н о й массы) б ы л и п о с т а в л е н ы под более ж е с т к и й к о н т р о л ь.

В результате этих мер изменилась экономическая среда д л я банков, ф и р м и г р а ж д а н, что и з м е н и л о п р и о р и т е т ы их поведе­ ния в денежно-кредитной сфере.

Фактически современный этап денежно-кредитной полити­ к и Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь н а ч а л с я в 2 0 0 0 г., его г л а в н а я ц е л ь — о б е с п е ч е н и е с т а б и л ь н о г о и п р е д с к а з у е м о г о о б м е н н о г о к у р с а бе­ лорусского р у б л я. П р и этом в т а к т и ч е с к о м п л а н е п о л и т и к а на­ правлена на постепенное и последовательное снижение темпов д е в а л ь в а ц и и р у б л я, но не на его ж е с т к у ю ф и к с а ц и ю.

Новые подходы к денежно-кредитному регулированию, стратегические установки и тактические решения вырабатыва­ ются и выполняются в р а м к а х реализации долгосрочной Кон­ цепции развития банковской системы Республики Беларусь на 2 0 0 1 — 2 0 1 0 гг. и ежегодно р а з р а б а т ы в а е м ы х Н а ц и о н а л ь н ы м б а н к о м во в з а и м о д е й с т в и и с П р а в и т е л ь с т в о м О с н о в н ы х н а п р а в ­ лений денежно-кредитной п о л и т и к и Республики Беларусь, ко­ торые у т в е р ж д а ю т с я П р е з и д е н т о м с т р а н ы. В свете К о н ц е п ц и и о с н о в н ы м и ц е л е в ы м и о р и е н т и р а м и е д и н о й г о с у д а р с т в е н н о й де н е ж н о - к р е д и т н о й п о л и т и к и в 2 0 0 1 — 2 0 1 0 гг. и д е я т е л ь н о с т и Национального банка являются:

• защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его п о к у п а т е л ь н о й способности и к у р с а по отноше­ нию к иностранным валютам;

• развитие и укрепление банковской системы;

• обеспечение эффективного, надежного и безопасного функ­ ционирования платежной системы.

Эти цели б ы л и реально з а к р е п л е н ы в Основных направлени­ я х денежно-кредитной п о л и т и к и на 2002, 2003, 2004 гг. Н а их реализацию было направлено решение следующих задач:

• формирование д и н а м и к и обменного курса белорусского рубля, адекватной м а к р о э к о н о м и ч е с к и м условиям, уровню про­ изводительности основных факторов производства и общей конкурентоспособности национальной экономики;

• обеспечение к о н в е р т и р у е м о с т и белорусского р у б л я по те­ к у щ и м операциям платежного баланса;

• р а з в и т и е и у к р е п л е н и е б а н к о в с к о й системы, п р е ж д е всего в части расширения ресурсной базы и повышения капитализа­ ции банков;

• повышение операционной эффективности автоматизиро­ в а н н о й с и с т е м ы м е ж б а н к о в с к и х р а с ч е т о в, е е н а д е ж н о с т и и бе­ зопасности.

Степень р е ш е н и я этих задач определяется системой показа­ телей. Наряду с официальным контролируемым показателем обменного к у р с а белорусского р у б л я (на к о н е ц периода) к рос­ сийскому рублю Основные направления включают индикатив­ н ы е д е н е ж н о - к р е д и т н ы е п о к а з а т е л и : обменный курс (на конец периода) к доллару США, чистые иностранные а к т и в ы (ЧИА) органов денежно-кредитного регулирования, д и н а м и к а рубле­ вой денежной базы и рублевой денежной массы.

В 2 0 0 2 — 2 0 0 3 гг. было продолжено проведение денежно кредитной п о л и т и к и, направленной на дальнейшее углубление финансово-экономической стабильности, поддержание плав­ ных и предсказуемых темпов девальвации белорусского рубля.

Т е м п ы д е в а л ь в а ц и и р у б л я в течение 2 0 0 0 — 2 0 0 3 гг. б ы л и н и ж е темпов и н ф л я ц и и. С в о д н ы й н о м и н а л ь н ы й о б м е н н ы й к у р с по отношению к корзине валют, используемых в расчетах по им­ п о р т у, в т е ч е н и е 2 0 0 3 г. с н и з и л с я н а 1 7, 9 %. В 2 0 0 2 г. с в о д н а я номинальная девальвация составила 22,2 % при инфляции 3 4, 9 % (в 2 0 0 3 г. у р о в е н ь п р и р о с т а п о т р е б и т е л ь с к и х ц е н б ы л с н и ж е н до 2 5, 4 % ). Соотношение темпов д е в а л ь в а ц и и и и н ф л я ­ ц и и на уровне около 95 % (против 7 5 — 8 0 % в 2 0 0 1 — 2 0 0 2 гг.) содействовало развитию экспортного потенциала, п о в ы ш е н и ю ценовой конкурентоспособности белорусского экспорта, росту объемов производства и продаж. Индекс реального курса рубля по о т н о ш е н и ю к в а л ю т а м стран торговых партнеров Беларуси с н и з и л с я н а 2,4 %, а по о т н о ш е н и ю к российскому рублю — на 3,7 %. У с п е ш н о б ы л и в ы п о л н е н ы в эти г о д ы и все и н д и к а т и в ­ ные денежно-кредитные показатели.

А н а л и з д е н е ж н о - к р е д и т н о й с ф е р ы, в а л ю т н о г о р ы н к а и бан­ к о в с к о й с и с т е м ы во в з а и м о с в я з и с э к о н о м и ч е с к и м и с о ц и а л ь ­ н ы м развитием Республики Беларусь показывает, что Нацио­ н а л ь н ы м банком совместно с Правительством Республики Бе­ ларусь обеспечено выполнение Основных н а п р а в л е н и й денеж­ н о - к р е д и т н о й п о л и т и к и Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь н а 2 0 0 4 г. ( у т в е р ­ ж д е н н ы х У к а з о м П р е з и д е н т а Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь от 4 д е к а б ­ р я 2 0 0 3 г. № 5 5 4 ), к о т о р ы е п о д т в е р ж д а ю т ц е л и и п р и о р и т е т ы предыдущих лет.

Динамика основных денежно-кредитных показателей в 2 0 0 4 г. П а р а м е т р ы д е н е ж н о - к р е д и т н ы х п о к а з а т е л е й в 2 0 0 4 г.

поддерживались на уровнях и в пропорциях, обеспечивающих достижение оптимальной в с к л а д ы в а ю щ и х с я условиях дина­ м и к и обменного курса белорусского рубля.

Обменный курс белорусского рубля к российскому, который является контролируемым показателем при проведении денеж­ н о - к р е д и т н о й п о л и т и к и, з а 2 0 0 4 г. с н и з и л с я н а 6, 4 % ( з а 2 0 0 3 г. — н а 2 1, 2 % ) и н а 1 я н в а р я 2 0 0 5 г. с о с т а в и л 7 7, 9 1 р. з а 1 рос. р.

П р и этом обменный курс белорусского рубля к доллару С Ш А, п р е д с т а в л я ю щ и й собой и н д и к а т и в н ы й п о к а з а т е л ь де­ н е ж н о - к р е д и т н о й п о л и т и к и, з а 2 0 0 4 г. с н и з и л с я л и ш ь н а 0, 6 % ( п р о т и в 1 2, 3 % в 2 0 0 3 г.) и н а 1 я н в а р я 2 0 0 5 г. с о с т а в и л 2 1 7 0 р.

за 1 дол. С Ш А.

Параметры денежного предложения в белорусских рублях в 2 0 0 4 г. ф о р м и р о в а л и с ь в у с л о в и я х р о с т а с п р о с а э к о н о м и к и н а белорусские рубли, переориентации предпочтений населения в сторону у в е л и ч е н и я объемов с б е р е ж е н и й в н а ц и о н а л ь н о й ва­ люте.

Активизация производственной деятельности, увеличение потребностей предприятий и населения в п л а т е ж н ы х и кредит­ н ы х с р е д с т в а х (с у ч е т о м з а м е д л е н и я т е м п о в р о с т а в н у т р е н н и х ц е н ) у в е л и ч и л и в 2 0 0 4 г. с п р о с э к о н о м и к и н а д е н ь г и, ч т о обу­ словило прирост денежного предложения в белорусских рублях на 58,1 %, и л и на 1980 млрд р. Объем рублевой д е н е ж н о й мас Т е н д е н ц и и в д е н е ж н о - к р е д и т н о й с ф е р е Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь в 2 0 0 4 г. / / Б а н к, в е с т н. М н. : Н а ц б а н к Р Б, 2 0 0 5. № 6. С. 4 — 8.

с ы (в п р е в а л и р у ю щ е й ч а с т и э т о н а л и ч н ы е д е н ь г и в н е б а н к о в и остатки безналичных денег на счетах предприятий и населе­ н и я ) н а 1 я н в а р я 2 0 0 5 г. с о с т а в и л 5 3 8 8, 3 м л р д р. В 2 0 0 3 г. р у б ­ л е в а я д е н е ж н а я м а с с а у в е л и ч и л а с ь на 7 1, 1 %. Т а к о й рост руб­ левого д е н е ж н о г о п р е д л о ж е н и я в 2 0 0 4 г. с л о ж и л с я в у с л о в и я х более интенсивного с н и ж е н и я скорости о б р а щ е н и я денег и уве­ л и ч е н и я спроса э к о н о м и к и на д е н ь г и. Скорость о б р а щ е н и я руб­ л е в о й д е н е ж н о й м а с с ы с н и з и л а с ь в 2 0 0 4 г. н а 1 7, 2 % п р и ее у м е н ь ш е н и и в 2 0 0 3 г. н а 1 5, 8 %. К о э ф ф и ц и е н т м о н е т и з а ц и и экономики по рублевой денежной массе в среднегодовом исчис­ л е н и и в 2 0 0 4 г. с о с т а в и л 8, 5 % и п о с р а в н е н и ю с 2 0 0 3 г. у в е л и ­ ч и л с я н а 1,5 п р о ц е н т н ы х п у н к т а, н а к о н е ц п е р и о д а — 1 0, 9 % и н а 1,6 п р о ц е н т н ы х п у н к т а с о о т в е т с т в е н н о. В р е а л ь н о м в ы р а ж е ­ н и и р у б л е в а я д е н е ж н а я м а с с а в ы р о с л а з а 2 0 0 4 г. н а 3 8, 2 % п р о ­ т и в 3 6, 5 % в 2 0 0 3 г. В с е э т о с в и д е т е л ь с т в у е т об у в е л и ч е н и и спроса э к о н о м и к и на национальную валюту.

В 2 0 0 4 г. п р о д о л ж а л о с ь с н и ж е н и е у р о в н я д о л л а р и з а ц и и э к о н о м и к и с т р а н ы. Т а к, д о л я р у б л е в о й д е н е ж н о й м а с с ы в об­ щ е м о б ъ е м е ш и р о к о й д е н е ж н о й м а с с ы у в е л и ч и л а с ь н а 5,4 про­ ц е н т н ы х п у н к т а и н а 1 я н в а р я 2 0 0 5 г. с о с т а в и л а 6 1 % ( з а 2 0 0 3 г. — 4, 7 п р о ц е н т н о г о п у н к т а и 5 5, 5 % соответственно).

А н а л и з в о з д е й с т в и я в н у т р е н н и х и в н е ш н и х б а н к о в с к и х опе­ раций на изменение широкой денежной массы показывает прин­ ципиальное сохранение общих пропорций. Прирост чистых в н у т р е н н и х а к т и в о в банковской с и с т е м ы (ЧВАБС) по отноше­ н и ю к п р и р о с т у ш и р о к о й д е н е ж н о й м а с с ы в 2 0 0 4 г. с о с т а в и л 8 6, 7 % (в 2 0 0 3 г. — 8 8, 3 % ), ч и с т ы х и н о с т р а н н ы х а к т и в о в б а н ­ к о в с к о й с и с т е м ы ( Ч И А Б С ) — 1 3, 3 % (в 2 0 0 3 г. — 1 1, 7 % ).

Международное резервные активы Республики Беларусь в 2 0 0 4 г. у в е л и ч и л и с ь н а 2 7 4, 8 м л н д о л. С Ш А и н а 1 я н в а р я 2 0 0 5 г. с о с т а в и л и 7 7 0, 2 м л н д о л. С Ш А.

Д е н е ж н а я база в белорусских рублях и иностранной валюте в 2 0 0 4 г. у в е л и ч и л а с ь н а 4 1, 9 %, и л и н а 7 0 7, 1 м л р д р.

(в 2 0 0 3 г. — н а 4 9, 9 %, и л и н а 5 5 7 м л р д р. ).

П р о ц е н т н ы е с т а в к и. П р о в о д и м а я в 2 0 0 4 г. п р о ц е н т н а я п о ­ л и т и к а была ориентирована на постепенное снижение номи­ нальных значений процентных ставок на депозитном и кредит­ ном рынках при сохранении их положительных в реальном вы­ р а ж е н и и значений, способствующих росту сбережений в нацио­ нальной валюте и увеличению доступности кредитов банков для реального сектора экономики. ' Исходя из д а н н ы х целей, а т а к ж е из с л о ж и в ш и х с я и прогно­ з и р у е м ы х м о н е т а р н ы х т е н д е н ц и й, и п р е ж д е всего з а м е д л е н и я темпов и н ф л я ц и и и девальвации, ставка рефинансирования б ы л а с н и ж е н а с 28 % г о д о в ы х н а н а ч а л о 2 0 0 4 г. до 1 7 % годо­ в ы х в с е н т я б р е 2 0 0 4 г.

Предпринятые меры процентной политики, складывающая­ ся э к о н о м и ч е с к а я с и т у а ц и я, п р е ж д е всего з а м е д л е н и е и н ф л я ­ ц и о н н ы х процессов, с о з д а в а л и с т и м у л ы д л я с н и ж е н и я всего спектра п р о ц е н т н ы х ставок на финансовом р ы н к е, в том числе ставок денежного рынка, кредитного рынка, межбанковского кредитования (МБК).

Д и н а м и к а стоимости ресурсов на р ы н к е М Б К была обуслов­ лена к а к о б щ и м н а п р а в л е н и е м с н и ж е н и я п р о ц е н т н ы х ставок по инструментам Национального банка, так и динамикой уровня текущей ликвидности банков, которая определяется масштаба­ ми активных и пассивных операций в банковской системе.

Таким образом, целевые ориентиры денежно-кредитной политики, предусмотренные Основными направлениями на 2 0 0 4 г., в ы п о л н е н ы. О с н о в н ы м и и т о г а м и д е н е ж н о - к р е д и т н о й п о л и т и к и Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь в 2 0 0 4 г. я в и л и с ь : обеспечение устойчивости к у р с а белорусского р у б л я по о т н о ш е н и ю к иност­ р а н н ы м в а л ю т а м, замедление и н ф л я ц и о н н ы х процессов, под­ держание процентных ставок на уровнях, способствовавших увеличению сбережений в банковской системе и расширению кредитной поддержки банками экономики, развитие и укреп­ ление банковской системы Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь, рост ресур­ сов, собственного к а п и т а л а и уставного фонда банков, эффек­ тивное, надежное и безопасное функционирование платежной системы.

Вместе с тем в области денежно-кредитного регулирования, работе банковской системы существует ц е л ы й ряд проблем (см. подпараграф 6.3.1). Одной из г л а в н ы х проблем, обозначен­ н ы х К о н ц е п ц и е й р а з в и т и я банковской системы, я в л я е т с я уве­ л и ч е н и е объемов долгосрочного к р е д и т о в а н и я и н в е с т и ц и й, на­ учных исследований и разработок и других направлений инно­ вационного р а з в и т и я н а ц и о н а л ь н о й э к о н о м и к и. Основой этого я в л я е т с я рост кредитно-инвестиционного п о т е н ц и а л а банков­ ской системы.

В 2 0 0 4 г. б а н к о в с к а я с и с т е м а п о д д е р ж и в а л а и н в е с т и ц и о н ­ ную деятельность выдачей долгосрочных к р е д и т н ы х ресурсов в о б ъ е м е 2 5 0 1, 9 м л р д р. во всех в и д а х в а л ю т (рост п о о т н о ш е н и ю к 2 0 0 3 г. — 3 6, 9 % ). У д е л ь н ы й в е с д о л г о с р о ч н ы х к р е д и т о в в В В П в ы р о с до 5,4 % ( 4, 3 % в 2 0 0 3 г.), о д н а к о п о - п р е ж н е м у рост объемов долгосрочного кредитования экономики и населения опережает увеличение объема инвестиций в основной капитал.

19 Экономика Беларуси Так, доля инвестиционных кредитов в общем объеме кредитов на 0 1. 0 1. 2 0 0 5 г. не д о с т и г л а и 14 "/о.

Развитию банковского сектора в этой области препятствуют несовершенная структура к р е д и т н ы х портфелей банков и рас­ пыленность ресурсов, недостаточное привлечение иностранно­ го к а п и т а л а в у с т а в н ы е ф о н д ы, м е д л е н н о е у к р у п н е н и е б а н к о в.

Увеличению кредитно-инвестиционной активности банков­ ской системы будут способствовать внедрение ипотечного кре­ дитования, финансовый лизинг, расширение инвестиционных и других операций с ценными бумагами.

Этому будет содействовать и р е ш е н и е общей з а д а ч и качест­ венного совершенствования денежно-кредитной системы на основе сохранения преемственности целей курсовой, валютной, процентной политики, содержания денежной программы, при­ менения инструментов денежно-кредитной политики, путей развития платежной системы, финансового рынка, расшире­ н и я м е ж д у н а р о д н о г о сотрудничества, п р е ж д е всего с Россией и странами СНГ.

П е р с п е к т и в ы р а з в и т и я д е н е ж н о - к р е д и т н о й с ф е р ы. В прог­ нозных документах (НСУР-2020, Концепции развития банков­ с к о й с и с т е м ы Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь на 2 0 0 1 — 2 0 1 0 гг. и др.) оп­ ределены перспективные цели денежно-кредитной политики:

• обеспечение устойчивости белорусского рубля и целевой траектории снижения темпов инфляции;

• развитие ресурсного потенциала и укрепление банковской с и с т е м ы, о б е с п е ч и в а ю щ и е э ф ф е к т и в н о е а к к у м у л и р о в а н и е сво­ бодных д е н е ж н ы х средств д о м а ш н и х хозяйств и хозяйствую­ щ и х субъектов и к р е д и т н у ю п о д д е р ж к у экономического роста;

• поддержание обменного курса белорусского рубля на уров­ не, и с к л ю ч а ю щ е м д и с б а л а н с ы во в н е ш н е э к о н о м и ч е с к о й дея­ тельности страны;

• обеспечение эффективного надежного и безопасного функ­ ционирования платежной системы и хранения сбережений в банковской системе;

• увеличение уровня монетизации ВВП.

Д л я достижения этих целей Национальный банк Республи­ ки Беларусь предусматривает регулирование денежно-кредит­ ной сферы посредством следующих мер:

• в области регулирования денежной массы — н а р а щ и в а н и е денежного предложения в национальной валюте в соответствии Мясникович М.В. Эффективность банковской деятельности как фактор разви­ тия экономики / / Белорус, экономика: анализ, прогноз, регулирование. 2005. № 6.

С. 5—6.

со спросом э к о н о м и к и н а д е н ь г и и ц е л е в ы м п а р а м е т р о м и н ­ фляции;

• процентной политики — поддержание положительной в реальном в ы р а ж е н и и доходности сбережений и доступности кредитных ресурсов для п р е д п р и я т и й реального сектора эконо­ м и к и. П р и этом уровень реальной доходности с р о ч н ы х рубле­ вых депозитов, ГКО и других рублевых активов должен быть в ы ш е по с р а в н е н и ю с и н с т р у м е н т а м и в и н о с т р а н н о й валюте;

• п о л и т и к и обменного к у р с а — обеспечение т р а е к т о р и и но­ минального курса белорусского рубля к корзине валют стран — основных торговых партнеров Республики Беларусь на уровне, не д о п у с к а ю щ е м у к р е п л е н и е его р е а л ь н о г о к у р с а т е м п а м и, пре­ в ы ш а ю щ и м и р о с т п р о и з в о д и т е л ь н о с т и т р у д а. В р е з у л ь т а т е бу­ дет обеспечен п р и е м л е м ы й уровень ценовой конкурентоспособ­ ности товаров отечественного производства к а к на внешнем, так и на внутреннем рынках, стимулирующий динамичные т е м п ы п р о м ы ш л е н н о г о производства и экономического роста.

Достижение стратегических целей и задач денежно-кредит­ ной п о л и т и к и д о л ж н о осуществляться поэтапно, путем посте­ пенного р а с ш и р е н и я с ф е р ы д е й с т в и я р ы н о ч н ы х подходов к го­ сударственному регулированию денежно-кредитной сферы.

В п е р и о д д о 2 0 1 0 г. п р е д п о л а г а е т с я р е ш е н и е с л е д у ю щ и х задач:

• недопущение годовой и н ф л я ц и и в ы ш е 5 % ;

• у в е л и ч е н и е у р о в н я м о н е т и з а ц и и В В П до 3 0 % по р у б л е в о й д е н е ж н о й массе и 40 % — по ш и р о к о й д е н е ж н о й массе;

• создание третьего уровня кредитно-финансовых учрежде­ ний — специализированных небанковских кредитно-финансо­ в ы х у ч р е ж д е н и й ( и н в е с т и ц и о н н ы х, тра с товы х, и п о т е ч н ы х и др.) с о г р а н и ч е н н ы м и л и ц е н з и о н н ы м и п о л н о м о ч и я м и и без п р а в а ведения р а с ч е т н ы х счетов ю р и д и ч е с к и х и ф и з и ч е с к и х л и ц ;

• ф о р м и р о в а н и е з о л о т о в а л ю т н ы х р е з е р в о в н а у р о в н е, обес­ печивающем полное покрытие рублевой денежной базы.

В п е р и о д п о с л е 2 0 1 0 г. п р о г н о з и р у е т с я о б е с п е ч и т ь :

• недопущение годовой и н ф л я ц и и в ы ш е 2—3 % ;

• у в е л и ч е н и е у р о в н я м о н е т и з а ц и и В В П до 4 0 — 4 5 % по руб­ левой д е н е ж н о й массе и 50 % — по ш и р о к о й д е н е ж н о й массе;

• достижение свободной конвертируемости белорусского рубля на национальном и внешних валютных рынках.

Основной в е к т о р п р е о б р а з о в а н и й д е н е ж н о - к р е д и т н о й сфе­ ры — переход к зрелым рыночным институтам и механизмам.

О д н о в р е м е н н о б у д е т с о в е р ш е н с т в о в а т ь с я м е т о д о л о г и ч е с к а я ба­ за регулирования и надзора за банками, координация деятель ности Национального банка с другими органами денежно-кре­ дитного регулирования.

В ц е л о м д е н е ж н о - к р е д и т н а я п о л и т и к а будет п р о в о д и т ь с я в ч е т к о м с о о т в е т с т в и и с м а к р о э к о н о м и ч е с к и м и п а р а м е т р а м и со­ циального и экономического развития страны.

Т а к и м образом, в республике создана многоуровневая систе­ ма разработки и реализации денежно-кредитной политики, включающая анализ, прогнозирование и программирование н а п р а в л е н и й и м е р о п р и я т и й монетарного р е г у л и р о в а н и я в дол­ го-, средне- и к р а т к о с р о ч н о м в р е м е н н ы х а с п е к т а х. К перспек­ т и в н ы м н а п р а в л е н и я м ее р а з в и т и я следует отнести: у с и л е н и е м а к р о с и с т е м н о й н а п р а в л е н н о с т и (долгосрочный аспект), совер­ шенствование координации среднесрочной денежно-кредитной, н а л о г о в о - б ю д ж е т н о й и в н е ш н е э к о н о м и ч е с к о й п о л и т и к и (сред­ несрочная перспектива), ц е н т р а л и з а ц и я ф у н к ц и й текущего ре­ г у л и р о в а н и я д е н е ж н о й с ф е р ы ( о п е р а т и в н а я п о л и т и к а ). Это поз­ волит более э ф ф е к т и в н о р е ш а т ь к а к общие макроэкономичес­ кие задачи развития страны, т а к и специфические задачи раз­ вития банковского сектора в координации с другими секторами экономики.

6. 3. 3. Инфляция в экономике Беларуси.

Антиинфляционная политика И н ф л я ц и я п р е д с т а в л я е т собой с л о ж н о е э к о н о м и ч е с к о е я в ­ ление, которое по-разному объясняют различные научные шко­ лы. Сторонники монетаристского подхода определяют инфля­ ц и ю к а к с н и ж е н и е п о к у п а т е л ь н о й с п о с о б н о с т и денег, и х обес­ ценение или к а к переполнение финансовых каналов бумажны­ ми деньгами, что приводит к и х обесценению. Причину они ви­ д я т в н а р у ш е н и и м а к р о э к о н о м и ч е с к о г о равновесия из-за пре­ в ы ш е н и я совокупного спроса над предложением и л и и н ф л я ц и ­ онного р а з р ы в а м е ж д у н и м и, к о т о р ы й в ы з ы в а е т рост ц е н. В данном случае речь идет о так называемой «инфляции спроса».

Этот т и п и н ф л я ц и и п р е о б л а д а е т, к о г д а в о з р а с т а ю т р а с х о д ы го­ сударства на п о к р ы т и е дефицита государственного бюджета, в о е н н ы х расходов, роста внутреннего долга государства, рас­ ширения выдачи кредитов банками и др.

Экономисты, не разделяющие чисто монетаристских взгля­ дов, сторонники кейнсианства, теорий «структурной инфля Крюков Л.М. О н е к о т о р ы х к о н ц е п т у а л ь н ы х в о п р о с а х а н т и и н ф л я ц и о н н о й п о л и ­ т и к и н а 1 9 9 8 г. / / Белорус, э к о н о м и к а : а н а л и з, п р о г н о з, р е г у л и р о в а н и е. 1 9 9 8. № 2.

С. 3 — 1 5.

ции» и «экономики п р е д л о ж е н и я », считают, что и н ф л я ц и я — это с о в о к у п н ы й рост ц е н в э к о н о м и к е. Н а р у ш е н и е м а к р о э к о н о ­ мического равновесия вызывается у д о р о ж а н и е м факторов про­ изводства, в е д у щ и м к росту и з д е р ж е к на е д и н и ц у п р о д у к ц и и.

П р о и з в о д и т е л я м товаров п р и х о д и т с я п о в ы ш а т ь ц е н ы, что ведет к росту заработной платы. В результате раскручивается спи­ раль «заработная плата — ц е н ы ». В данном случае имеет место «инфляция издержек».

Конечно, в реальной экономической ж и з н и феномен инфля­ ц и и более с л о ж е н и трудно в ы д е л и т ь, к а к о й из д в у х ее типов в д а н н ы й момент преобладает. К р о м е того, и н ф л я ц и я необяза­ тельно в ы р а ж а е т с я в росте цен. И н ф л я ц и о н н ы е процессы могут п р о я в л я т ь с я в неудовлетворенном спросе н а с е л е н и я на товары и услуги, в избыточности сбережений и др. Поэтому появилась концепция структурной и н ф л я ц и и, которая к а к бы синтезиру­ ет т е о р и и и н ф л я ц и и с п р о с а и и з д е р ж е к. С т р у к т у р а л и с т ы с ч и т а ­ ют, что п р и ч и н а и н ф л я ц и и коренится в несбалансированности экономики, неэластичности предложения и слабой мобильно­ сти факторов производства.

Количественное измерение уровня и н ф л я ц и и осуществляет­ ся с помощью ряда индексов: индекса потребительских цен;

ин­ декса цен производителей на п р о м ы ш л е н н у ю продукцию;

ин­ декса ВВП, позволяющего определить реальный объем валово­ го в н у т р е н н е г о п р о д у к т а ( е г о н а з ы в а ю т д е ф л я т о р о м В В П ), и д р.

В з а в и с и м о с т и от т е м п о в р о с т а п о к а з а т е л е й и н ф л я ц и и р а з ­ л и ч а ю т т р и в и д а и н ф л я ц и и : п о л з у ч у ю (темп роста ц е н до 10 % в г о д ), г а л о п и р у ю щ у ю (до 5 0 0 % в г о д ) и г и п е р и н ф л я ц и ю ( б о л е е 50 % в м е с я ц ). И н ф л я ц и я, с о п р о в о ж д а е м а я п а д е н и е м производ­ ства, н а з ы в а е т с я с т а г ф л я ц и е й (стагнация + и н ф л я ц и я ).

Глубинными причинами инфляции являются монополии:

государства — на денежное обращение, эмиссию денег;

круп­ н ы х профсоюзов — на определение уровня оплаты труда;

круп­ н ы х ф и р м — на формирование цен на р ы н к е, а т а к ж е экспорт и н ф л я ц и и (рост цен в с т р а н а х — э к с п о р т е р а х с ы р ь я, энергоно­ сителей, продовольствия и прочего ведет к росту цен в стра­ нах-импортерах).

Различают т а к ж е скрытую (подавленную) и открытую ин­ фляцию. Первая существует, как правило, в планово-админи­ стративной экономике и проявляется в товарном дефиците, у х у д ш е н и и качества товаров, вторая — в росте цен на товары и услуги.

Оценка последствий и н ф л я ц и и является весьма сложной и в научно-методическом, и в практическом плане. Воздействие и н ф л я ц и о н н ы х процессов на экономику, социальную сферу не­ о д н о з н а ч н о в з а в и с и м о с т и от и х и н т е н с и в н о с т и и в и д о в и н ф л я ­ ц и и. Способствуя п о в ы ш е н и ю цен и норм прибыли п р и н и з к и х темпах роста, и н ф л я ц и я выступает к а к фактор о ж и в л е н и я к о н ъ ю н к т у р ы, но по мере их увеличения превращается из дви­ гателя в тормоз, стимулируя явления социально-экономичес­ кой нестабильности в стране. Не говоря уже о галопирующей и г и п е р и н ф л я ц и и, к о т о р ы е могут и м е т ь к а т а с т р о ф и ч е с к и е пос­ ледствия, и н ф л я ц и я отвлекает к а п и т а л ы из сферы производ­ ства в сферу о б р а щ е н и я, где о н и м о г у т п р и н о с и т ь о г р о м н ы е прибыли;

приводит в расстройство товарооборот страны из-за н а р у ш е н и я нормального денежного обращения;

ведет к дефор­ м а ц и и п о т р е б и т е л ь с к о г о спроса, к «бегству от д е н е г » ;

у с и л и в а ­ ет с п е к у л я т и в н у ю т о р г о в л ю ;

о б е с ц е н и в а е т с б е р е ж е н и я и н а р у ­ ш а е т и н в е с т и ц и о н н ы й процесс;

с т и м у л и р у е т бартер и способ­ ствует «вымыванию» оборотных средств п р е д п р и я т и й и росту взаимных неплатежей и др.

П о д р ы в а я процесс воспроизводства в стране, и н ф л я ц и я не­ гативно воздействует на международные позиции государства ослаблением национальной валюты и ухудшением платежного баланса (или чистого экспорта). Поэтому в а ж н е й ш и м и задача­ ми являются выработка и реализация эффективной антиин­ фляционной политики.

И н ф л я ц и о н н ы е п р о ц е с с ы в Б е л а р у с и. Н а ц и о н а л ь н а я эко­ номика страны пережила очень сложные потрясения на протя­ ж е н и и 1990-х годов в результате глубокого системного кризи­ са, в ы з в а н н о г о р а з в а л о м СССР и его н а р о д н о х о з я й с т в е н н о г о комплекса. Динамику инфляции можно проследить в рамках четырех периодов.

Первый период (1991—1994 гг.). Э т о б ы л с а м ы й т р у д н ы й п е ­ риод, связанный с углублением экономического к р и з и с а из-за разрыва хозяйственных связей с республиками бывшего СССР, разрушением единой рублевой зоны, переходом на националь­ ную денежную систему, построением институтов белорусской государственности. Эти процессы вместе с нарастанием экспан­ сионистской денежной политики обусловили гиперинфляцию в 1 9 9 3 — 1 9 9 4 гг., к о г д а ц е н ы в ы р а с т а л и в год более ч е м в 20 раз (табл. 6.4). Р е а л ь н ы е п роц е н т н ы е ставки на кредитно-депозит ном р ы н к е по рублевым инструментам были отрицательными.

У р о в е н ь м о н е т и з а ц и и В В П с о к р а т и л с я с 71 % в 1 9 9 0 г. до 7 % в 1 9 9 4 г., а о б м е н н ы й к у р с за этот ж е п е р и о д д е в а л ь в и р о в а л более ч е м в 6 4 т ы с. р а з. В 1 9 9 4 г. с р е д н е м е с я ч н а я з а р а б о т н а я п л а т а (в п е р е с ч е т е н а д о л л а р ы ) с о с т а в л я л а 2 0 — 2 5 д о л. С Ш А.

Таблица 6. Индексы потребительских цен (ИПЦ) и цен производителей промышленной продукции (ИЦПП), %* И П Ц к декабрю пре­ И Ц П П к декабрю Год дыдущего года п р е д ы д у щ е г о года 1991 247,5 378, 1992 1659,1 3374, 1993 2096,6 2415, 1994 2059,9 1966, 1995 344,0 221, 1996 139,3 131, 1997 163,1 189, 1998 281,7 300, 1999 351,2 345, 2000 207,5 268, 2001 146,1 139, 2002 134,8 142, 2003 125,4 128, 2004 114,4 118, " И с т о ч н и к : Основные тенденции в экономике и денежно-бюджетной сфере Рес­ публики Беларусь: Аналит. обозрение (январь—март2005 г.). Мн.: Нацбанк РБ, 2005. С. 95.

Второй период (ноябрь 1994—1996 гг.). В р е з у л ь т а т е о с у ­ ществления комплекса антиинфляционных мер монетарной политики была достигнута определенная финансовая стабили­ зация на макроэкономическом уровне. Темп прироста индекса п о т р е б и т е л ь с к и х ц е н с н и з и л с я в 1 9 9 5 г. д о 2 4 4 %, а в 1 9 9 6 г. — д о 3 9, 3 % ( в 1 9 9 4 г. — д о 1 9 5 9 % ). И з м е н е н и е с и т у а ц и и б ы л о связано с переходом к жесткой денежно-кредитной политике, которая выразилась в ограничении темпов роста денежной мас­ сы путем сокращения объемов прямого централизованного кре­ дитования коммерческих банков, увеличении доли аукционно­ го р а з м е щ е н и я к р е д и т н ы х р е с у р с о в по р ы н о ч н ы м с т а в к а м, в п о л и т и к е п о л о ж и т е л ь н ы х р е а л ь н ы х п р о ц е н т н ы х с т а в о к. Ос­ новным принципом новой депозитной п о л и т и к и стало регули­ р о в а н и е м е с я ч н ы х с т а в о к в з а в и с и м о с т и от у р о в н я и н ф л я ц и и.

Поддержание реальных процентных ставок на положительном уровне и стабилизация обменного курса белорусского рубля, с в я з а н н а я с р е з к и м с н и ж е н и е м денежного п р е д л о ж е н и я в на­ ц и о н а л ь н о й в а л ю т е, обеспечили устойчивое п р е и м у щ е с т в о руб­ л е в ы х срочных с б е р е ж е н и й по доходности относительно ф и н а н ­ совых инструментов в свободно к о н в е р т и р у е м ы х в а л ю т а х (СКВ).

Уровень монетизации В В П по рублевой денежной массе в 1 9 9 6 г. в ы р о с д о 9 %. О д н а к о в к о н ц е п е р и о д а п р о и з о ш е л о т х о д от з а в о е в а н н ы х п о з и ц и й, у с и л и л и с ь э л е м е н т ы а д м и н и с т р а т и в ­ ного регулирования хозяйственной ж и з н и с использованием денежной экспансии с целью поддержки реального сектора эко­ н о м и к и. Это у х у д ш и л о с и т у а ц и ю в 1 9 9 7 — 1 9 9 9 г г.

Третий период (1997—1999 гг.). В ы с о к а я и н ф л я ц и я в р е с ­ п у б л и к е в 1 9 9 8 — 1 9 9 9 гг. и м е л а я р к о в ы р а ж е н н ы й м о н е т а р н ы й характер и была обусловлена главным образом экспансионист­ ской денежно-кредитной политикой, в том числе эмиссионным кредитованием государственных программ в области ж и л и щ ­ ного строительства и А П К, административным поддержанием официального обменного курса белорусского рубля (на завы­ ш е н н о м уровне по с р а в н е н и ю с его р ы н о ч н ы м и к о т и р о в к а м и ).

В этот период в течение к а ж д о г о года существенно п р е в ы ш а ­ лись утвержденные в Основных направлениях денежно-кредит­ ной политики параметры кредитной эмиссии, прироста чистого рублевого внутреннего кредита Национального банка и роста денежной массы в национальной валюте.

Вместе с а д м и н и с т р а т и в н ы м с д е р ж и в а н и е м цен это п р и в е л о к образованию инфляционного навеса. Несмотря на высокие т е м п ы э к о н о м и ч е с к о г о р о с т а, и н ф л я ц и я в 1 9 9 9 г. в ы р о с л а д о м а к с и м а л ь н о г о в д а н н о м периоде у р о в н я — 350 % за год, а уро­ вень монетизации В В П по рублевой денежной массе снизился до 6 %. Вследствие отрицательного в реальном в ы р а ж е н и и у р о в н я п р о ц е н т н ы х с т а в о к у д е л ь н ы й вес с р о ч н ы х р у б л е в ы х сбережений в общем объеме рублевой денежной массы сокра­ т и л с я до 5,3 %.

Четвертый период (2000—2004 гг.). В 2 0 0 0 г. п р о и з о ш е л переход к более в з в е ш е н н о й, умеренно ж е с т к о й денежно-кре­ дитной политике, что дало свои п о л о ж и т е л ь н ы е результаты.

Н е с м о т р я на о т к л о н е н и я д е н е ж н о - к р е д и т н ы х параметров (уров­ н я к р е д и т н о й э м и с с и и, р о с т а д е н е ж н о й м а с с ы ) от и х ц е л е в ы х прогнозных значений, имело место снижение темпов инфля­ ц и и. П о и т о г а м 2 0 0 1 г. р о с т И П Ц с о с т а в и л 1 4 6, 0 %, в 2 0 0 2 г. — 1 3 4, 8 %, в 2 0 0 3 г. — 1 2 5, 4 %, в 2 0 0 4 г. — 1 1 4, 4 %. В п е р в ы е с 1 9 9 6 г. б ы л о о б е с п е ч е н о п о д д е р ж а н и е р е а л ь н ы х п р о ц е н т н ы х ставок по срочным рублевым депозитам на положительном у р о в н е. К с е р е д и н е с е н т я б р я 2 0 0 0 г. б ы л о с у щ е с т в л е н п е р е х о д на е д и н ы й курс на всех сегментах валютного р ы н к а.

Т а к и м образом, т е к у щ а я с и т у а ц и я в э к о н о м и к е Б е л а р у с и по своим х а р а к т е р и с т и к а м в целом не только соответствует при­ з н а к а м ф и н а н с о в о й с т а б и л и з а ц и и (в к а ч е с т в е к р и т е р и я к о т о ­ рой м е ж д у н а р о д н ы е ф и н а н с о в ы е о р г а н и з а ц и и п р и н и м а ю т уро­ вень и н ф л я ц и и, не п р е в ы ш а ю щ и й прирост цен за год на 40 % ), но и располагает п о т е н ц и а л о м устойчивого р а з в и т и я с т р а н ы в перспективе.

Тем не менее в экономике сохраняются м о щ н ы е и н ф л я ц и о н ­ ные факторы структурного, технологического, институцио­ нального характера. Медленные т е м п ы структурной перестрой­ к и народного хозяйства, технологического переоборудования предприятий, проведения разгосударствления и приватизации, развития р ы н о ч н ы х институтов и прочего создают долговремен­ ные предпосылки развития и н ф л я ц и о н н ы х процессов. В связи с этим исключительно актуальной остается проблема антиин­ фляционного регулирования экономического развития страны.

Антиинфляционная политика. Разработка и реализация а н т и и н ф л я ц и о н н ы х м е р п р е д с т а в л я ю т собой не т о л ь к о а к т у а л ь ­ ную, но и ч р е з в ы ч а й н о с л о ж н у ю задачу. Опыт р а з в и т и я стран с р ы н о ч н о й э к о н о м и к о й дает б о г а т ы й м а т е р и а л в области к а к те­ ории и н ф л я ц и и, так и методов практической борьбы с ней.

Из множества подходов следует выделить два основных вариан­ та антиинфляционной программы стабилизации экономики.

Ортодоксальная программа чисто монетаристского характе­ ра основана на м а к с и м а л ь н о м р а с ш и р е н и и сферы действия ры­ н о ч н ы х регуляторов при ограничении роли и ф у н к ц и й государ­ ства, его в м е ш а т е л ь с т в а в э к о н о м и к у. П р и м е р о м т а к о й про­ граммы может служить программа МВФ, принятая в России в р а м к а х Вашингтонского консенсуса. Она предусматривает ли­ берализацию условий деятельности предприятий на внутрен­ нем и мировом р ы н к а х, свободные ц е н ы п р и ограничении роста заработной платы и поддержании плавающего курса нацио­ нальной валюты.

Сторонники кейнсианской т о ч к и зрения на и н ф л я ц и ю нас­ т а и в а ю т на более а к т и в н о й р о л и государства в р е г у л и р о в а н и и э к о н о м и к и, в к л ю ч а я временное з а м о р а ж и в а н и е цен и заработ­ ной платы, налоговое стимулирование предпринимательства, сбережений населения, поддержку жизненно в а ж н ы х отраслей и производств.

К а к п р а в и л о, в п р а к т и ч е с к о й деятельности в з а п а д н ы х стра­ нах используются смешанные программы, которые содержат элементы п о л и т и к и из обеих программ.

Отечественный опыт регулирования социально-экономичес­ кого развития, проведения денежно-кредитной, структурной, технологической и другой п о л и т и к и в 1990-х годах и в 2000— 2 0 0 4 гг. позволяет р а з р а б а т ы в а т ь достаточно г и б к и е и эффек­ тивные антиинфляционные меры с учетом достижений высоко­ р а з в и т ы х стран, о п ы т а стран с переходной э к о н о м и к о й, боль­ шинство из которых были в ы н у ж д е н ы выходить из состояния стагфляции.

Совокупность мер антиинфляционной политики, применяе­ м ы х в Беларуси, м о ж н о условно разделить на три группы: ком­ п л е к с м е р по о г р а н и ч е н и ю и з д е р ж е к и р е с у р с о с б е р е ж е н и ю ;

по ограничению монетарных факторов инфляции и комплекс мер по с т р у к т у р н о м у р е г у л и р о в а н и ю р ы н к а товаров и услуг и совер­ шенствованию системы ценообразования.

Первый комплекс включает меры:

• по р е г у л и р о в а н и ю заработной п л а т ы в составе себестои­ мости продукции;

• поиску путей удешевления импортных энергоносителей, сырья и материалов, комплектующих изделий;

• с н и ж е н и ю м а т е р и а л е - и э н е р г о е м к о с т и п р о д у к ц и и н а ос­ нове внедрения н а у к о е м к и х ресурсосберегающих технологий;

• реструктуризации и финансовому оздоровлению предпри­ ятий, включая оптимизацию процентных ставок, формирую­ щ и х себестоимость продукции, налоговых ставок и обязатель­ ных платежей;

• сокращению трансакционных издержек и др.

Второй комплекс охватывает меры:

• по р е г у л и р о в а н и ю объема и с т р у к т у р ы д е н е ж н о й массы;

• проведению эффективной процентной п о л и т и к и по креди­ там и депозитам;

• с о к р а щ е н и ю скорости оборота денег;

• регулированию резервных требований;

• ограничению бюджетного дефицита;

• регулированию доходов населения;

• сокращению бартерных операций, неплатежей;

• стабилизации белорусского рубля и др.

Третий комплекс предусматривает меры:

• по государственному регулированию цен на продукты и услуги первой необходимости;

• государственному регулированию цен на товары монопо­ листов;

• регулированию конкурирующего ввоза товаров и услуг;

• регулированию уровня рентабельности;

• с т и м у л и р о в а н и ю у д о в л е т в о р е н и я спроса за счет роста про­ изводства;

• ограничению инфляционных ожиданий;

• ликвидации ценовых перекосов, диспропорций и других инфляционных потенциалов.

У к а з а н н ы е м е р ы реализуются в правительственных про­ граммах и прогнозах. С целью формирования в Республике Бе­ ларусь м а к р о э к о н о м и ч е с к и х условий, п р и б л и ж е н н ы х к усло­ в и я м с о п р е д е л ь н ы х г о с у д а р с т в и с т р а н, к о т о р ы е я в л я ю т с я ос­ новными торговыми партнерами Республики Беларусь, Про­ грамма социально-экономического развития Республики Бела­ русь на 2 0 0 1 — 2 0 0 5 гг. п р е д у с м а т р и в а л а размер и н д е к с а потре­ б и т е л ь с к и х ц е н в 2 0 0 5 г. не более 8 — 1 0 %. С у ч е т о м д о п у с к а е ­ мой инфляции, других макроэкономических характеристик и особенно состояния торгового баланса и далее будет проводить­ ся соответствующая политика обменного курса белорусского рубля по отношению к валютам других стран.

Кроме того, руководством страны ежегодно утверждаются Основные направления денежно-кредитной политики, реализу­ емые Н а ц и о н а л ь н ы м банком страны. В них определяются целе­ вые параметры курса рубля, роста эмиссии и денежной массы, прироста чистого рублевого внутреннего кредита и другие, а т а к ж е м е р ы по и х в з а и м о у в я з а н н о й р е а л и з а ц и и. Это — к л ю ч е ­ вые монетарные факторы антиинфляционной политики.

В ежегодных Прогнозах социально-экономического разви­ тия Республики Беларусь содержится комплекс мер антиин­ ф л я ц и о н н о г о х а р а к т е р а в р е а л ь н о м секторе э к о н о м и к и, бюд­ жетно-налоговой сфере, ценообразовании и других сферах. Эти меры предусматривают системное решение проблем снижения уровня и н ф л я ц и и, достижение целевых параметров по динами­ к е индекса потребительских цен (см. п о д п а р а г р а ф 6.3.2).

6.4. Финансово-бюджетная и налоговая системы страны Финансы неразрывно связаны с денежными отношениями, но н е в с я к и е д е н е ж н ы е о т н о ш е н и я в ы р а ж а ю т ф и н а н с о в ы е от­ н о ш е н и я. Деньги по своим основным ф у н к ц и я м — всеобщий эквивалент, и з м е р я ю щ и й стоимость товаров и опосредующий и х обмен. Ф и н а н с ы н а р я д у с о т р а ж е н и е м т о в а р н о - д е н е ж н ы х ас­ п е к т о в а к к у м у л и р у ю т в себе п о л и т и ч е с к и е, с о ц и а л ь н ы е, э к о н о ­ мические аспекты и выступают экономическим инструментом по р е г у л и р о в а н и ю д е н е ж н ы х потоков в интересах государства, п р е д п р и я т и й, н а с е л е н и я. Главное и х н а з н а ч е н и е — путем рас пределения и перераспределения ВВП и национального дохода образовать д е н е ж н ы е доходы и фонды и обеспечить тем самым потребности государства и предприятий в денежных средствах, а т а к ж е, что не менее в а ж н о, контроль за использованием этих средств.

В с в я з и с э т и м финансы определяют к а к совокупность эко­ н о м и ч е с к и х о т н о ш е н и й по ф о р м и р о в а н и ю, распределению и и с п о л ь з о в а н и ю ф о н д о в д е н е ж н ы х средств, и л и ф и н а н с о в ы х ре­ с у р с о в, ч е р е з о с о б ы е ф о н д ы и у ч р е ж д е н и я. Р е а л и з у ю т с я э т и от­ н о ш е н и я и л и с в я з и ч е р е з финансовую систему — совокупность р а з л и ч н ы х с ф е р ф и н а н с о в ы х о т н о ш е н и й, ф о р м и м е т о д о в обра­ зования и использования фондов д е н е ж н ы х средств. Она вклю­ чает: бюджеты р а з л и ч н ы х уровней;

фонды социального, иму­ щ е с т в е н н о г о и л и ч н о г о с т р а х о в а н и я ;

в а л ю т н ы е р е з е р в ы госу­ дарства;

денежные фонды предприятий, организаций, фирм, д р у г и х к о м м е р ч е с к и х и н е к о м м е р ч е с к и х с т р у к т у р ;

п р о ч и е спе­ ц и а л ь н ы е ф о н д ы. В о р г а н и з а ц и о н н о м п л а н е она о х в а т ы в а е т со­ вокупность финансовых учреждений страны.

Эти к о м п о н е н т ы по-разному с т р у к т у р и р у ю т с я в р а з н ы х с т р а н а х в з а в и с и м о с т и от п о л и т и ч е с к о й с и с т е м ы, экономичес­ кого строя, традиций и стереотипов хозяйствования. В эконо­ м и ч е с к и р а з в и т ы х странах государственная ф и н а н с о в а я систе­ ма включает четыре звена: государственный бюджет;

местные ф и н а н с ы ;

с п е ц и а л ь н ы е в н е б ю д ж е т н ы е ф о н д ы ;

ф и н а н с ы госу­ дарственных корпораций. Согласно Европейской системе нацио­ н а л ь н о г о с ч е т о в о д с т в а (СНС), д в и ж е н и е д е н е ж н ы х п о т о к о в осу­ ществляется в разрезе секторов и подсекторов экономики:

• нефинансовых корпоративных и квазикорпоративных предприятий;

' • финансовых учреждений;

• страховых предприятий;

• органов государственного управления;

• частных некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства;

• домашних хозяйств.

Финансы органов государственного управления образуют государственные ф и н а н с ы, которые в к л ю ч а ю т б ю д ж е т н у ю сис­ тему страны и государственный кредит. Бюджетная система состоит из государственного б ю д ж е т а и государственных вне­ б ю д ж е т н ы х ф о н д о в ( п е р в ы й уровень), б ю д ж е т о в регионов (вто­ рой уровень) и местных бюджетов..


Ф и н а н с ы остальных блоков (секторов) образуют финансы х о з я й с т в у ю щ и х субъектов и н а с е л е н и я. В свою очередь ф и н а н совые институты включают центральные банковские институ­ ты, другие финансовые и кредитные институты.

Финансы хозяйствующих субъектов — это с о в о к у п н о с т ь ф и н а н с о в ы х связей м е ж д у ю р и д и ч е с к и м и л и ц а м и (между пред­ приятиями), юридическими л и ц а м и и государством, юридичес­ кими лицами и физическими л и ц а м и (населением).

Финансы населения (домашних хозяйств) образуют доходы семей, различные виды расходов и сбережений населения.

Государственные финансы — это ф и н а н с ы с е к т о р а государ­ ственного у п р а в л е н и я, к о т о р ы й в к л ю ч а е т все и н с т и т у ц и о н а л ь ­ ные единицы (институциональная единица — такая хозяй­ ственная е д и н и ц а, которая ведет п о л н ы й набор б у х г а л т е р с к и х счетов и я в л я е т с я ю р и д и ч е с к и м л и ц о м ), з а н я т ы е о к а з а н и е м не­ р ы н о ч н ы х услуг, п р е д н а з н а ч е н н ы х д л я к о л л е к т и в н о г о потреб­ л е н и я, и п е р е р а с п р е д е л е н и е м н а ц и о н а л ь н о г о дохода и богат­ ства. Основные ресурсы этих е д и н и ц поступают п р я м о и л и кос­ венно из обязательных платежей, производимых единицами других секторов экономики.

О р г а н и з а ц и я государственных финансов определяется сис­ темой государственного управления. Основными институцио­ нальными единицами сектора государственного управления яв­ л я ю т с я з а к о н о д а т е л ь н ы е и и с п о л н и т е л ь н ы е о р г а н ы власти на республиканском, областном и местном уровнях, государствен­ ные внебюджетные фонды, посольства, консульства и другие г о с у д а р с т в е н н ы е у ч р е ж д е н и я з а р у б е ж о м. (В э т у г р у п п у н е в х о ­ дят п р и н а д л е ж а щ и е государству предприятия корпоративного и квазикорпоративного типов, а также кредитно-финансовые учреждения, в частности Н а ц и о н а л ь н ы й банк, осуществляющий ф у н к ц и и денежно-кредитного р е г у л и р о в а н и я (см. подпараграф 6.3.1), с т р а х о в ы е к о м п а н и и и прочие ф и н а н с о в о - к р е д и т н ы е уч­ реждения, которые относятся к финансовому сектору экономи­ к и с т р а н ы. П р и этом не имеет з н а ч е н и я тот ф а к т, что они могут полностью принадлежать органам государственного управле­ ния или последние владеют большей частью их капитала.) В рамках и контексте представленных выше понятий и структур р а с с м а т р и в а е т с я государственная ф и н а н с о в а я систе­ ма Беларуси.

6.4.1. Государственная финансовая система республики Н а ц и о н а л ь н а я ф и н а н с о в а я с и с т е м а Б е л а р у с и в о з н и к л а с об­ р а з о в а н и е м в 1 9 9 0 г. с у в е р е н н о г о г о с у д а р с т в а — Р е с п у б л и к и Беларусь, которая прошла с л о ж н ы й путь становления и разви т и я в условиях выхода из глубокого системного кризиса, выз­ в а н н о г о р а с п а д о м б ы в ш е г о С С С Р. С е г о д н я о н а п р е д с т а в л я е т со­ бой систему, п о с т р о е н н у ю по м е ж д у н а р о д н ы м с т а н д а р т а м с уче­ том специфики э к о н о м и к и страны. Ее новые (рыночно ориенти­ рованные) сущность, назначение, структура, функции закреп­ лены в Конституции и Налоговом кодексе Республики Беларусь.

Согласно К о н с т и т у ц и и Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь (ст. 132), «фи­ н а н с о в о - к р е д и т н а я система Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь в к л ю ч а е т бюд­ жетную систему, банковскую систему, а т а к ж е финансовые средства внебюджетных фондов, предприятий, учреждений, организаций и граждан.

На территории Республики Беларусь проводится единая бюджетно-финансовая, налоговая, денежно-кредитная, валют­ ная политика».

О с у щ е с т в л я я переход от ц е н т р а л и з о в а н н о й п л а н о в о й к р ы ­ ночной экономике, Беларусь строила свою систему финансов одновременно с с о з д а н и е м всего к о м п л е к с а государственных институтов независимой страны: внешней политики, обороны и безопасности, национальной экономики, управления и др. Клю­ чевую роль в этом процессе играли и играют становление систе­ м ы ф и н а н с о в, п р о н и з ы в а ю щ е й все с ф е р ы общества и государ­ ства, выработка и р е а л и з а ц и я финансовой политики.

Финансовая политика п р е д с т а в л я е т собой совокупность це­ л е й, средств и х р е а л и з а ц и и и м е р о п р и я т и й по обеспечению эф­ фективной мобилизации финансовых ресурсов, их перераспре­ деления и использования для выполнения государством своих функций. Финансовая политика является органичной частью социально-экономической политики, в которой определяются с т р а т е г и ч е с к и е и т а к т и ч е с к и е ц е л и р а з в и т и я э к о н о м и к и, об­ щ и й объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, вырабатывается механизм регулирования и стимулирования социально-экономических процессов финан­ совыми методами. Основными документами правительства в этой области я в л я ю т с я Н а ц и о н а л ь н а я стратегия устойчивого р а з в и т и я Р е с п у б л и к и Беларусь на 15 лет, Основные направле­ н и я с о ц и а л ь н о - э к о н о м и ч е с к о г о р а з в и т и я (СЭР) н а 10 л е т, П р о ­ г р а м м а СЭР на 5 л е т и е ж е г о д н ы е п р о г н о з ы СЭР. В к а ж д о м до­ кументе осуществляется выбор долговременных и краткосроч­ н ы х целей и составление целевых программ концентрации фи­ нансовых ресурсов на главных направлениях экономического и социального развития. При разработке перспективной финан­ совой политики прогнозируются тенденции развития финан­ сов, формируются к о н ц е п ц и и их использования, отрабатыва­ ются принципы организации финансовых отношений.

В п е р и о д п е р е х о д а э к о н о м и к и р е с п у б л и к и к р ы н о ч н ы м от­ ношениям изменялись и подходы к формированию финансовой политики с учетом разнообразия форм собственности, новых институтов рынка, реформы ценообразования и др.

Ф и н а н с о в а я п о л и т и к а в ы р а б а т ы в а е т с я и реализуется систе­ м о й у п р а в л е н и я ф и н а н с а м и, и л и с п е ц и а л ь н ы м а п п а р а т о м и его звеньями р а з л и ч н ы х уровней. Сюда входят финансовые служ­ бы (отделы) п р е д п р и я т и й, о р г а н и з а ц и й и у ч р е ж д е н и й, страхо­ вые органы, финансовые органы и налоговые инспекции.

На уровне республики управление финансами осуществля­ ют п р е ж д е всего в ы с ш и е о р г а н ы государственной власти — Президент и Национальное собрание Республики Беларусь, ежегодно рассматривающие проект бюджета страны и утверж­ д а ю щ и е его п у т е м п р и н я т и я с о о т в е т с т в у ю щ е г о з а к о н а о б ю д ж е ­ те н а п р е д с т о я щ и й ф и н а н с о в ы й год.

Важнейшими финансовыми органами, разрабатывающими финансовую политику государства и осуществляющими управ­ ление финансами, являются Министерство финансов Республи­ к и Б е л а р у с ь и его о р г а н ы на м е с т а х (рис. 6.4).

Результат Субъект Инструментарий Объект (средство воз­ управления управления управления действия субъ­ екта на объект) Органы государственной Финансовый Совокупность Финансовая власти и управле­ механизм финансовых политика ния, финансовый отношений аппарат Тактическая, Аппарат Президента Государственные Совокупность ф о р м, стратегическая, финансы и ф и н а н с ы видов, методов органи­ стимулирующая Парламент хозяйствующих субъ­ зации финансовых от­ или деструктивная, ектов и населения ношений: ф и н а н с о в ы е научно обоснованная Правительство рычаги (цена, прибыль, или волюнтаристская процентные ставки Министерство ф и н а н с о в и др.);

финансовые В том числе: методы (налогообложе­ казначейство ние, лизинг, факторинг местные финансовые и др.);

правовое обеспе­ органы чение (законы, указы, финансовые с л у ж б ы постановления);

норма­ предприятий и др. тивное обеспечение (инструкции, нормы, нор­ мативы, методические указания);

информаци­ онное обеспечение Рис. 6.4. Схема управления финансами* * По да н н ы м статьи: Полоник С.С. Методы государственного регулирования де­ нежно-кредитных и финансово-денежных отношений // Белорус, экон. журн. 2003. № 1.

У к а з а н н ы е б л о к и и э л е м е н т ы у п р а в л е н и я р е а л и з у ю т с я че­ рез ф у н к ц и и прогнозирования, планирования, оперативного управления и контроля, бюджетно-налоговую политику, кото­ р а я о с у щ е с т в л я е т с я посредством б ю д ж е т н о й и налоговой сис­ тем страны.

6.4.2. Бюджетная система Б ю д ж е т п р е д с т а в л я е т собой с и с т е м н о с г р у п п и р о в а н н у ю свод­ к у с м е т н ы х р а с х о д о в и п р е д у с м о т р е н н ы х д л я и х п о к р ы т и я до­ х о д о в н а о д и н ф и н а н с о в ы й ( б ю д ж е т н ы й ) г о д. Бюджет — э т о ос­ н о в н о й ф и н а н с о в ы й п л а н ф о р м и р о в а н и я и и с п о л ь з о в а н и я де­ н е ж н ы х средств д л я обеспечения ф у н к ц и й государственных ор­ г а н о в, э к о н о м и ч е с к о г о и с о ц и а л ь н о г о р а з в и т и я с т р а н ы и л и со­ о т в е т с т в у ю щ и х а д м и н и с т р а т и в н о - т е р р и т о р и а л ь н ы х е д и н и ц. Го­ с у д а р с т в е н н ы й б ю д ж е т образует ц е н т р а л и з о в а н н ы й ф о н д де­ н е ж н ы х ресурсов Правительства д л я содержания государствен­ ного аппарата, В о о р у ж е н н ы х Сил, здравоохранения, образова­ н и я, в ы п л а т ы с о ц и а л ь н ы х п о с о б и й. Бюджетная система — это основанная н а э к о н о м и ч е с к и х о т н о ш е н и я х и ю р и д и ч е с к и х н о р м а х совокупность всех видов бюджетов, д е й с т в у ю щ и х на т е р р и т о р и и с т р а н ы. Бюджетное устройство — это организа­ ц и я б ю д ж е т н о й с и с т е м ы, п р и н ц и п ы ее п о с т р о е н и я (единства, полноты, реальности, гласности, самостоятельности). Бюджет­ ная классификация — это о б я з а т е л ь н а я г р у п п и р о в к а доходов и расходов бюджетов всех уровней по однородным п р и з н а к а м, а т а к ж е и с т о ч н и к о в п о к р ы т и я б ю д ж е т н о г о д е ф и ц и т а и видов го­ с у д а р с т в е н н о г о д о л г а. Бюджетный процесс — э т о р е г л а м е н т и ­ рованная законодательством деятельность государственных и м е с т н ы х органов власти по составлению, рассмотрению, утверж­ дению и исполнению государственного и местных бюджетов.


Конституции большинства стран регламентируют организа­ ц и ю государственной ф и н а н с о в о й с и с т е м ы, з а к л а д ы в а ю т осно­ в ы б ю д ж е т н о г о п р о ц е с с а и н а д е л я ю т р а з л и ч н ы х у ч а с т н и к о в за­ конодательного и бюджетного процессов соответствующими полномочиями и обязанностями.

Б ю д ж е т н а я с и с т е м а с т р а н ы. Согласно Конституции Рес­ п у б л и к и Б е л а р у с ь (ст. 133), « б ю д ж е т н а я система Р е с п у б л и к и Беларусь включает республиканский и местный бюджеты. До­ х о д ы б ю д ж е т а ф о р м и р у ю т с я за счет н а л о г о в, о п р е д е л я е м ы х за­ коном, других обязательных платежей, а т а к ж е и н ы х поступ­ л е н и й. Общегосударственные р а с х о д ы о с у щ е с т в л я ю т с я за счет р е с п у б л и к а н с к о г о б ю д ж е т а в с о о т в е т с т в и и с его р а с х о д н о й час т ы о. В соответствии с з а к о н о м в Р е с п у б л и к е Б е л а р у с ь могут соз­ д а в а т ь с я в н е б ю д ж е т н ы е ф о н д ы ». Эти к о н с т и т у ц и о н н о обяза­ т е л ь н ы е п о л о ж е н и я р е а л и з у ю т с я в е ж е г о д н о п р и н и м а е м ы х за­ конах о государственном бюджете, Налоговом кодексе Респуб­ л и к и Беларусь, а т а к ж е в разработке и проведении «единой бюджетно-финансовой, налоговой, денежно-кредитной, валют­ н о й п о л и т и к и » (ст. 1 3 2 ).

П е р в ы й З а к о н Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь «О б ю д ж е т н о й с и с т е м е в Р е с п у б л и к е Б е л а р у с ь » б ы л п р и н я т в и ю н е 1 9 9 3 г., з а м е н и в д е й с т в о в а в ш и й с 1 9 9 1 г. З а к о н «О б ю д ж е т н ы х п р а в а х Р е с п у б ­ л и к и Беларусь и местных Советов н а р о д н ы х депутатов Респуб­ л и к и Б е л а р у с ь ». Этот з а к о н в п е р в ы е у с т а н а в л и в а л о с н о в н ы е п о н я т и я б ю д ж е т н о й с и с т е м ы и п р и н ц и п ы о р г а н и з а ц и и бюд­ жетного устройства в республике к а к самостоятельном незави­ симом государстве.

Закон регламентировал порядок составления, рассмотре­ н и я, у т в е р ж д е н и я и и с п о л н е н и я б ю д ж е т о в всех у р о в н е й (рес­ п у б л и к а н с к о г о и местных);

и с т о ч н и к и ф о р м и р о в а н и я собствен­ н ы х доходов и п р и н ц и п ы определения расходов бюджетов к а ж ­ дого уровня;

требования и у с л о в и я сбалансированности бюдже­ тов;

в з а и м о о т н о ш е н и я бюджетов с д р у г и м и элементами фи­ нансовой системы;

установил основы формирования и содержа­ н и я республиканского бюджета, м е с т н ы х бюджетов и внебюд­ ж е т н ы х фондов;

о п р е д е л и л в о з м о ж н о с т и и о б я з а т е л ь с т в а рес­ п у б л и к и по согласованию бюджетно-финансовой п о л и т и к и с другими государствами и международными организациями, ответственность за нецелевое использование государственных средств.

В м а е 1 9 9 8 г. б ы л п р и н я т З а к о н Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь «О б ю д ж е т н о й к л а с с и ф и к а ц и и Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь ». С с е р е ­ д и н ы 1 9 9 8 г. в с т у п и л а в с и л у н о в а я р е д а к ц и я З а к о н а Р е с п у б л и ­ к и Б е л а р у с ь «О б ю д ж е т н о й с и с т е м е Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь и г о ­ сударственных внебюджетных фондах», которая обеспечивала необходимую для соответствующего анализа республиканскую и м е ж д у н а р о д н у ю сопоставимость п о к а з а т е л е й бюджетов всех уровней и включала классификации:

• доходов;

• расходов, в том числе функциональную, экономическую (предметную) и ведомственную классификации расходов;

• и с т о ч н и к о в внутреннего ф и н а н с и р о в а н и я д е ф и ц и т а рес­ публиканского и местных бюджетов;

• источников внешнего ф и н а н с и р о в а н и я д е ф и ц и т а респуб­ ликанского бюджета;

• видов внутреннего государственного долга Республики I Беларусь;

• видов внешнего государственного долга Республики Бела­ русь.

Законом устанавливалось, что б ю д ж е т н а я к л а с с и ф и к а ц и я (систематизированная группировка статей доходов, расходов и источников финансирования дефицитов) является единой для республиканского и местных бюджетов, государственных целе­ вых бюджетных и внебюджетных фондов, внебюджетных средств б ю д ж е т н ы х у ч р е ж д е н и й и организаций.

Д о х о д ы подразделяются на три к р у п н ы е категории (теку­ щие, капитальные и безвозмездные) с последующим их делени­ ем на группы и в и д ы. К л а с с и ф и к а ц и я основывается на актах законодательства Республики Беларусь (включая налоговое), определяющих источники формирования доходов.

В З а к о н е о б ю д ж е т е Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь на 2 0 0 4 г. д о х о д ы, как и ранее, подразделялись на группы:

• текущие;

' • капитальные;

• свободных экономических зон;

• государственных целевых бюджетных фондов.

К р о м е т о г о, в д о х о д ы б ю д ж е т а н а 2 0 0 4 г. б ы л и в к л ю ч е н ы д о ­ ходы Фонда социальной защиты населения.

Ф у н к ц и о н а л ь н а я к л а с с и ф и к а ц и я расходов, о т р а ж а ю щ а я н а п р а в л е н и я в ы д е л е н и я государственных средств на выполне­ ние основных ф у н к ц и й государства, классификация источни­ ков внутреннего финансирования дефицита республиканского и местных бюджетов и классификация источников внешнего финансирования дефицита республиканского бюджета утверж­ даются законодательно.

Классификация доходов, экономическая (предметная) клас­ с и ф и к а ц и я р а с х о д о в (по и х э к о н о м и ч е с к и м х а р а к т е р и с т и к а м ), к л а с с и ф и к а ц и я видов внутреннего государственного долга и к л а с с и ф и к а ц и я видов внешнего государственного долга утверж­ д а ю т с я П р а в и т е л ь с т в о м Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь и л и по его пору­ чению Министерством финансов Республики Беларусь.

С позиций экономической классификации государственные ресурсы распределяются в последние годы следующим образом:

• основная часть направляется на текущие расходы в форме з а к у п к и т о в а р о в и о п л а т ы у с л у г -— б о л е е 5 0 %, и з н и х о к о л о 6 5 — 7 0 % расходуется на в ы п л а т у заработной платы* р а б о ч и м и с л у ж а щ и м бюджетных организаций, оплату их командировок и служебных разъездов, оплату транспортных и коммунальных услуг для бюджетной сферы, приобретение предметов снабже­ ния и расходных материалов;

• субсидии и текущие трансферты занимают примерно 20— 22 % всех государственных расходов, из н и х около 7 % п р и х о ­ дится на трансферты населению, остальное — субсидии и теку­ щ и е т р а н с ф е р т ы м е с т н ы м б ю д ж е т а м и за г р а н и ц у ;

• д о л я к а п и т а л ь н ы х расходов составляет н е м н о г и м более 20 %, из н и х п о д а в л я ю щ а я часть идет на к а п и т а л ь н ы е вложе­ ния, доля к а п и т а л ь н ы х трансфертов составляет менее 2 % ;

• п р и м е р н о 5—6 % п р и х о д и т с я на п л а т е ж и за использова­ ние заемных средств на финансирование бюджетного дефицита и расходы по предоставлению кредитов за вычетом п о г а ш е н и я.

Н о в а я б ю д ж е т н а я к л а с с и ф и к а ц и я л е г л а в основу новой ре­ д а к ц и и закона о бюджетной системе, которая внесла сущест­ венные изменения в термины и определения бюджетного зако­ нодательства, к о н к р е т и з и р о в а л а п р и н ц и п ы п о с т р о е н и я бюд­ жетной системы и организации бюджетного процесса.

Бюджетное устройство в Республике Беларусь основывается на принципах единства бюджетной системы, полноты, реаль­ ности, гласности и самостоятельности всех бюджетов, входя­ щ и х в бюджетную систему, и определяется административ­ н о - т е р р и т о р и а л ь н ы м д е л е н и е м. В б ю д ж е т н у ю с и с т е м у к а к са­ мостоятельные части включаются республиканский и местные бюджеты. Консолидированный бюджет Республики Беларусь (бюджет республики) составляют бюджеты шести областей, г. М и н с к а и р е с п у б л и к а н с к и й б ю д ж е т. В т а б л. 6.5 и 6.6 п р и в е ­ дены данные о доходах и расходах консолидированного бюдже­ та за 2 0 0 0 — 2 0 0 4 гг.

Таблица 6. Консолидированный бюджет Республики Беларусь (в фактически действовавших ценах)* 2 0 0 2 г. 2 0 0 3 г. 2004 г.

2 0 0 0 г. 2 0 0 1 г.

Показатель 1 4 2 3 8636 12 2 1 1 22 Д о х о д ы * * — всего, млрд р. 3181 В том числе:

текущие налоговые доходы 4389 6263 9 из них: 2434 12 6 6 налог на прибыль и до­ ходы 439 911 1 345 2 п о д о х о д н ы й налог 534 1 277 773 1 налог на д о б а в л е н н у ю 3 2 стоимость 818 1447 Окончание табл. 6. 2 1 3 5 акцизы 254 442 592 налоги на собственность 93 237 390 731 налоги за пользование природными ресурсами 7 16 25 35 д о х о д ы от в н е ш н е й тор­ говли и в н е ш н е э к о н о м и ­ ческих операций 142 300 524 957 т е к у щ и е неналоговые д о ­ ходы 112 250 383 599 из них:

доходы от государствен­ ной собственности и предпринимательской деятельности 30 54 90 177 а д м и н и с т р а т и в н ы е сбо­ ры и п л а т е ж и 37 75 136 241 доходы государственных целевых бюджетных и внебюджетных фондов 590 1033 1470 2184 ' И с т о ч н и к : Республика Беларусь в цифрах: Крат. стат. сб. Мн.: Минстат РБ, 2005.

С. 301.

** С учетом взаимных расчетов.

Таблица 6. Консолидированный бюджет Республики Беларусь (продолжение) (в фактически действовавших ценах)* 2 0 0 0 г. 2 0 0 1 г. 2 0 0 2 г. 2 0 0 4 г.

2 0 0 3 г.

Показатель со СО 1 » 2 4 Р а с х о д ы - * — всего, млрд р. 3236 6023 8681 12 7 9 5 22 0 3 В том числе:

на государственное у п ­ равление и местное са­ моуправление 88 168 252 381 международную деятель­ ность 31 54 75 109 п р о м ы ш л е н н о с т ь, энер­ гетику и строительный комплекс 35 57 60 48 сельское х о з я й с т в о 87 146 179 523 транспорт, д о р о ж н о е х о ­ • з я й с т в о и связь 100 156 190 242 Окончание табл. 6. 1 2 3 4 5 жилищно-коммунальное хозяйство 249 450 612 946 социально-культурные мероприятия 1187 2351 3625 5044 расходы государственных целевых б ю д ж е т н ы х и в н е б ю д ж е т н ы х фондов 558 996 1351 1987 Д е ф и т ( - ), п р о ф и ц и т (+) -55 -276 -45 -584 ' И с т о ч н и к : Республика Беларусь в цифрах: Крат. стат. сб. Мн.: Минстат РБ, 2 0 0 5.

С. 3 0 2.

** С учетом взаимных расчетов.

Внебюджетные фонды представляют собой средства прави­ тельства и м е с т н ы х властей, с в я з а н н ы е с ф и н а н с и р о в а н и е м рас­ ходов, не в к л ю ч а е м ы х в бюджет. Они ф о р м и р у ю т с я за счет обя­ з а т е л ь н ы х ц е л е в ы х отчислений. К н и м относится Фонд соци­ альной з а щ и т ы н а с е л е н и я Министерства труда и социальной з а щ и т ы Р е с п у б л и к и Беларусь и др.

В число ц е л е в ы х б ю д ж е т н ы х фондов Б е л а р у с и в х о д я т ( 2 0 0 4 г.):.

• Р е с п у б л и к а н с к и й фонд п о д д е р ж к и производителей сель­ скохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки;

• Государственный фонд содействия занятости;

• Р е с п у б л и к а н с к и й д о р о ж н ы й фонд;

• Р е с п у б л и к а н с к и й фонд о х р а н ы п р и р о д ы ;

• Р е с п у б л и к а н с к и й фонд «Энергосбережение» (с 2005 г. — И н н о в а ц и о н н ы е фонды).

Р а с х о д ы бюджетов о п р е д е л я ю т с я п р о г р а м м а м и социаль­ но-экономического р а з в и т и я Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь и соответ­ ствующей а д м и н и с т р а т и в н о - т е р р и т о р и а л ь н о й е д и н и ц ы (облас­ т и, г. Минска) и осуществляются по н а п р а в л е н и я м и в разме­ р а х, установленных законодательством Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь и р е ш е н и я м и м е с т н ы х Советов депутатов о бюджете на очередной ф и н а н с о в ы й (бюджетный) год.

В бюджете на очередной ф и н а н с о в ы й год в соответствии с п р и н я т ы м и ранее обязательствами предусматриваются в пол­ ном объеме ассигнования на в ы п л а т у процентов по государ­ ственному долгу, погашение и м е ю щ е й с я в р е с п у б л и к а н с к о м бюджете на д а н н ы й год з а д о л ж е н н о с т и по государственному долгу п р о ш л ы х лет с н а с т у п и в ш и м сроком у п л а т ы.

Сбалансированность бюджетов всех административно-тер­ риториальных е д и н и ц рассматривается к а к необходимое усло­ вие бюджетно-финансовой политики.

Предельные размеры дефицита республиканского бюджета • устанавливаются законом о бюджете Республики Беларусь на очередной ф и н а н с о в ы й (бюджетный) год.

Республиканский бюджет утверждается законом Республи­ к и Беларусь, местные б ю д ж е т ы — р е ш е н и я м и местных Советов депутатов.

В законе о бюджете Республики Беларусь на очередной фи­ н а н с о в ы й год у с т а н а в л и в а ю т с я т а к ж е р а з м е р п р и р о с т а внут­ реннего и лимит внешнего государственного долга Республики Беларусь, лимит участия Национального банка Республики Бе­ ларусь в кредитовании дефицита республиканского бюджета, р а з м е р п л а т ы за о б с л у ж и в а н и е Н а ц и о н а л ь н ы м банком Респуб­ л и к и Беларусь государственного внутреннего долга и другие показатели.

Контроль за, использованием республиканского бюджета осуществляется Президентом Республики Беларусь, Прави­ тельством Республики Беларусь и Комитетом государственного к о н т р о л я Р е с п у б л и к и Б е л а р у с ь. О п е р а т и в н ы й к о н т р о л ь за свое­ в р е м е н н ы м п о с т у п л е н и е м доходов и расходованием средств по целевому назначению возлагается на Министерство финансов, Министерство по налогам и сборам, Государственный таможен­ н ы й комитет Республики Беларусь, местные финансовые, нало­ говые и таможенные органы.

Бюджет является в а ж н ы м рычагом воздействия на эконо­ м и к у и с т и м у л и р о в а н и я ее р о с т а. О с н о в н ы м и ф у н к ц и я м и бюд­ ж е т а я в л я ю т с я : перераспределение В В П, государственное регу­ л и р о в а н и е и с т и м у л и р о в а н и е э к о н о м и к и, финансовое обеспече­ ние социальной п о л и т и к и. Путем изменения уровня государ­ ственных расходов и налогообложения правительство может регулировать объем совокупного спроса (потребительских и ин­ вестиционных расходов), влиять на колебания экономической конъюнктуры. Различают экспансионистскую (расширитель­ ную) и рестрикционную (ограничительную) бюджетную поли­ тику. Первая из них в ы р а ж а е т с я в увеличении государствен­ н ы х расходов и с н и ж е н и и у р о в н я н а л о г о о б л о ж е н и я, что способ­ ствует преодолению экономических кризисов и ускорению эко­ номического роста;

вторая — в уменьшении расходов и повы­ шении налогов, что помогает ослабить и н ф л я ц и ю и стабилизи­ ровать хозяйственную конъюнктуру. * Д и н а м и к а и с т р у к т у р а г о с у д а р с т в е н н ы х ф и н а н с о в. Основ­ ные данные консолидированного бюджета республики (доходы, расходы и баланс бюджета в абсолютном в ы р а ж е н и и и в про­ ц е н т а х к ВВП) за 1 9 9 0 — 2 0 0 4 гг. п о к а з ы в а ю т, что состояние государственных финансов было достаточно стабильным, кро­ ме 1 9 9 3 — 1 9 9 4 гг. к а к п е р в ы х лет послереформенного периода.

Дефицит государственного бюджета республики находился в пределах значений (2—3 % к ВВП), вполне допустимых для п о л и т и к и ф и н а н с о в о й с т а б и л и з а ц и и : 1 9 9 5 г. — 2,6 % к В В П ;

2 0 0 0 г. — 0, 6 ;

в 2 0 0 3 г. — 1,6 % к В В П. В 1 9 9 0 г. п р о ф и ц и т г о ­ сударственного бюджета (БССР) составил 2,4 % к ВВП, в 2 0 0 4 г. — 0, 0 4 % к В В П.

Сбалансированность государственных финансов, поддержи­ ваемая в соответствии с требованиями бюджетного законода­ тельства, объясняется рядом факторов, имевших к а к положи­ тельное, т а к и негативное в л и я н и е н а э к о н о м и к у с т р а н ы в це­ л о м. П р е ж д е всего это с л о ж и в ш и е с я в 1 9 9 5 — 2 0 0 0 гг. у с л о в и я и особенности ф о р м и р о в а н и я доходной части бюджета. М о ж н о в ы д е л и т ь г л а в н ы е ф а к т о р ы, о б е с п е ч и в ш и е с т а б и л ь н ы е и доста­ точно высокие доходы бюджета:

• приоритетное з н а ч е н и е к о с в е н н ы х налогов и сборов по с р а в н е н и ю с п р я м ы м и в с л о ж и в ш е й с я с т р у к т у р е налоговой сис­ темы республики;

• в ы с о к и е т е м п ы и н ф л я ц и и на п р о т я ж е н и и всего а н а л и з и ­ руемого периода и отсутствие механизмов корректировки пря­ м ы х налогов и сборов с учетом и н ф л я ц и и ;

• х а р а к т е р н ы й д л я республики относительно в ы с о к и й уро­ вень собираемости всех у с т а н о в л е н н ы х налогов и сборов.

У д е л ь н ы й вес к о с в е н н ы х н а л о г о в ( Н Д С, а к ц и з ы, т а м о ж е н ­ ные п о ш л и н ы и сборы) в о б щ и х налоговых п о с т у п л е н и я х на п р о т я ж е н и и 1 9 9 8 — 2 0 0 0 г г. с т а б и л ь н о п р е в ы ш а л 5 0 %. В об­ щ и х доходах консолидированного бюджета их доля составляла не менее 4 2 — 4 7 % по с р а в н е н и ю с 2 2 — 2 3 % п р я м ы х н а л о г о в и сборов.

Т а к а я в ы с о к а я доля налогов с оборота безусловно обеспечи­ вает высокие доходы бюджета в л ю б ы х экономических услови­ ях, д а ж е при отсутствии реальной прибыли предприятия, низ­ кой рентабельности производства и н е в ы с о к и х р е а л ь н ы х дохо­ дах населения.

Проводимая в республике п о л и т и к а государственных расхо­ дов способствует д о с т и ж е н и ю достаточной сбалансированности государственного бюджета.

Д и н а м и к а структуры государственных расходов показыва­ е т, ч т о с р а з у п о с л е р е ф о р м 1 9 9 2 г. р е з к о и з м е н и л о с ь с о о т н о ш е ­ ние м е ж д у д в у м я т а к и м и к р у п н ы м и н а п р а в л е н и я м и государ ственного финансирования, к а к поддержка и развитие реально­ го сектора э к о н о м и к и ( к а п и т а л ь н о г о строительства и субсиди­ рования отраслей промышленности, энергетики, строительной индустрии, транспорта, коммуникаций и связи, жилищно-ком­ м у н а л ь н о г о х о з я й с т в а и д р. ) и ф и н а н с и р о в а н и е о т р а с л е й соб­ ственно бюджетной сферы (просвещения, культуры, здравоох­ ранения и социального обеспечения, н а у к и, обороны, государ­ ственного управления и правопорядка и др.).



Pages:     | 1 |   ...   | 17 | 18 || 20 | 21 |   ...   | 24 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.