авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |   ...   | 12 |

«Михаил Романович Скулкин – доктор экономических наук, профессор кафедры политической экономии Уральского государственного экономического университета, является авто- ром новой концепции ...»

-- [ Страница 7 ] --

10. Лапина Н.Ю. Российская приватизация: история, динамика, результаты // Приватизация. Глобальные тен денции и национальные особенности / под ред. В.А. Вино градова. М.: Наука, 2006. С. 758.

11. Рудык Э. Демократизация собственности как фак тор модернизации экономики России // Альтернативы мо дернизации российской экономики / под ред. А. Бузгалина, А. Колганова, П. Шульце. М.: Таурус, 1997. С. 279–280.

12. Паппэ Я.Ш. Олигархи: экономическая хроника 1992–2000. М.: ГУ-ВШЭ, 2000. С. 66.

13. Экономика переходного периода / отв. ред.

Е.Т. Гайдар. М.: Ин-т экономики переходного периода, 1998. С. 434.

14. Иванченко Л.А., Куленко Н.И. Российская прива тизация: цели, итоги, перспективы. Ростов н/Д, 1997. С. 78.

15. Приватизация. Глобальные тенденции и нацио нальные особенности. С. 761.

16. Капелюшников Р. Собственность и контроль в рос сийской промышленности // Вопросы экономики. 2001.

№ 12. С. 105, 123.

17. Кириченко В. Усиление госрегулирования: углуб ление или приостановка реформационных преобразований // Российский экономический журнал. 1999. № 2. С. 7.

Глава 5. Приватизационные процессы в мировой экономике, негативные последствия и возможности их преодоления… 18. Рудык Э. Труд и реформа предприятий // Вопросы экономики. 1993. № 4. С. 57–63.

19. Скулкин М.Р. Маркетология. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2005. С. 198–199.

20. Корнаи Я. Путь к свободной экономике: десять лет спустя // Вопросы экономики. 2000. № 12. С. 41–55.

21. Дынкин А., Соколов А. Интегрированные бизнес группы – провыв в модернизации страны. М.: Центр иссле дований и статистики науки, 2001.

22. Львов Д.С. Экономика развития. М.: Экзамен, 2002. С. 153–154.

23. Чубайсовская приватизация: реформа собственно сти в России: что дальше? / С. Бурков, В. Медведев, Г. Рай ков. М.: Изд-во Акад. горн. наук, 1999. С. 46–48.

24. Лапина Н.Ю., Чирикова А.Е. Региональные элиты в РФ: модели поведения и политические ориентации. М.:

ИНИОН РАН, 1999. С. 106.

25. Там же. С. 109.

26. Россия в цифрах // КоммерсантЪ-Власть. 2002.

23–29 сент. С. 8.

27. См. подробнее: Веселовский С.Я. О целесообраз ности развития институтов государственно-частного парт нерства // Приватизация. Глобальные тенденции и нацио нальные особенности / под ред. В.А. Виноградова. М.: Нау ка, 2006. С. 830–854.

28. Доклад о развитии человека 2005. Международное сотрудничество на перепутье: помощь, торговля и безопас ность в мире неравенства // Всемирный банк. М.: Весь мир, 2005.

29. www.un_org/esa/policy/wess/cesp.htp // Организация Объединенных Наций. Нью-Йорк, 2008. С. 1.

30. Там же. С. 2–8.

М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

31. См. подробнее: Скулкин М.Р. Маркетология. Ека теринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2005. С. 103–124;

137–153.

32. Там же. С. 124–125.

33. Total outlays from OECD, Economic Outlook (Paris:

Organization for Economic Cooperation and Development, 1999) // Цит. по: Абдулгамидов Н., Губанов С. Глобализа ция: трактовки и действительность // Экономист. 2001. № 9.

С. 29.

34. Анализ процессов приватизации государственной собственности в Российской Федерации за период 1993– 2003 гг. 2-е изд., доп. / отв. ред. Председатель Счетной па латы Российской Федерации, д-р юр. наук, профессор С.В. Степашин. М.: Изд-во «Олита», 2005. С. 117.

35. См. подробнее: Глазьев С., Батчиков С. Что сулит углубление либералистской реформы в России? // Россий ский экономический журнал. 2000. № 7. С. 49–51.

36. Путь в XXI век: стратегические проблемы и пер спективы российской экономики. М.: ОАО «Изд-во “Эко номика”», 1999. С. 73.

37. Послание Президента РФ В.В. Путина Федераль ному Собранию РФ в 2002 г. // Областная газета. 2002.

20 апр. № 85(2061).

38. Кириченко В. Рыночная трансформация экономи ки: теория и опыт // Российский экономический журнал.

2001. № 3. С. 63.

39. Келсо Л.О., Келсо П.Х. Демократия и экономиче ская власть. М.: Знание, 1993.

40. Кошкин В., Кремецкий Я. Приватизационный про цесс и двухфакторная модель рыночной экономики // Рос сийский экономический журнал. 1996. № 2.

41. Келсо Л.О., Келсо П.Х. Демократия и экономиче ская власть. М.: Знание, 1993. С. 85–133.

42. Там же. С. 135.

Глава 5. Приватизационные процессы в мировой экономике, негативные последствия и возможности их преодоления… 43. Kelso L.O., Kelso P.N. Using Binary Economics to Restructure the Failed Socialist Economies into Political and Economic Democracies. San-Francisco, 1989. P. 4.

44. Рудык Э. Труд и реформа предприятий // Вопросы экономики. 1993. № 4.

45. Закон о народных предприятиях (с постатейным комментарием его разработчиков). 2-е изд., перераб. и доп.

М., 1998.

46. Федоров С., Посохин С. О том, как на практике реализовать идею свободного труда // Новая газета. 1998.

10–16 авг. № 31(503).

47. Скулкин М.Р. Трансформационная полиэкономия.

Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2002. С. 149.

48. Рудык Э. Демократизация собственности как фак тор модернизации экономики России // Альтернативы мо дернизации российской экономики / Под ред. А. Бузгалина, А. Колганова, П. Шульце. М., 1997. С. 282.

Глава Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию 6.1. Сущность виртуальной экономики, финансов и денег Теоретическая экономика, состоящая из трех частей:

экономической индустриологии, трансформационной по лиэкономии и маркетологии, изучающей производительные силы, производственные отношения и рыночное хозяйство, положила начало серьезным качественным изменениям экономической науки в целом;

ее цель – разрешение про блем современного мира [1].

Рассматривая сущность виртуальной экономики, мы должны иметь в виду, что она включает в себя не только производственные отношения, но и производительные силы и надстройку общества.

В первой части монографии рассмотрены проблемы развития производительных сил, необходимость решения ко торых обусловлена отрицательным воздействием негатив ных сторон производственных отношений, имеющих вирту альное происхождение. Поэтому в процессе дальнейшего исследования данной проблемы нами будет предпринята по пытка подробнее проанализировать основные направления Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию виртуализации, и прежде всего ее сущность, основу которой составляет современный виртуальный финансовый мир.

В начале второй части настоящей монографии, по священной анализу проблем совершенствования производ ственных отношений, нами достаточно подробно были оха рактеризованы либерализация общественного производства и различные подходы к оценке роли государственного регу лирования экономики, в частности либерально-монета ристская модель, получившая наибольшее развитие в миро вом сообществе в XX веке.

С наступлением XXI века возникла новая форма нео либерализма;

ее можно назвать ультралиберальной монета ристской моделью, позволяющей с помощью виртуализа ции финансового капитала превращать рыночные отноше ния в искусственно культивируемый механизм неэквива лентного обмена во всем мире, за которым скрывается внеэкономическое принуждение, ведущее к ограблению це лых стран и народов.

Ни либерально-монетаристская, а тем более ультрали беральная монетаристская модель не ставят задачу обеспе чить расширенное воспроизводство и эффективное развитие реального сектора экономики, поскольку рассматривают их как нечто вторичное, производное от успешного примене ния монетарных методов финансовой стабилизации.

Понятие «виртуализация» вновь возникло на рубеже XX и XXI столетий, хотя первое упоминание о ее некото рых инструментах уже встречалось в Древней Греции в 330 г. до н.э. Сущность виртуализации состоит в уходе от реального мира в мир воображаемый, создаваемый искус ственно, отрывающий жизнь человека от реальной эконо мики, увеличивая ее зависимость от данных, предоставляе мых средствами массовой информации в различной форме:

виртуального продукта, виртуального производства, вирту альной корпорации, виртуальных денег. Это допускает М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

превращение компьютерных сетей не только в главное средство, но и в среду экономической деятельности.

Характеризуя виртуализацию, мы должны особое вни мание обратить на перерождение виртуальной экономики в виртуальную экономику финансовых рынков, связанную с использованием так называемых «дериватов» или «дери вативов» (от лат. derivatus – отведенный;

от англ. derivate – производный). Они являются фиктивными, виртуальными ценностями, сложными финансовыми инструментами. Де ривативы получают свою ценность от акций предприятий, процентных ставок, вексельных и валютных курсов, кото рые используются финансовыми спекулянтами без учета связей с реальным экономическим производством в отдель ных странах и в мировом хозяйстве в целом, порождая ги гантские суммы нереальных денег. В связи с этим далее бу дут исследованы виртуальные деньги в качестве одной из форм виртуальности в общественном производстве. Важ ность этой формы определяется тем, что она имеет опосре дованную связь с настоящими деньгами, являющимися ос новой финансово-кредитной деятельности в обществе. При определении природы денег классическая политическая экономия основывалась на факте их происхождения из то варного мира. Деньги являются особым товаром, всеобщим эквивалентом, формой выражения стоимости всех других товаров. Поэтому их главная функция – выражать стои мость товаров как одноименных величин, качественно оди наковых и количественно сравнимых. Это означает, что стоимость товаров, выраженная в деньгах, является их це ной. Именно деньги выполняют, прежде всего, функцию меры стоимости, на основании которой проявляются все ос тальные их функции как средства обращения, сокровища, платежа и мировых денег.

Кроме отмеченных основных функций денег, необхо димо назвать их характерные черты – надежность, ликвид ность и покупательную способность. Надежность денег за Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию ключается в их способности выполнять главную функцию – выступать в качестве меры стоимости, т.е. быть основной единицей всех экономических измерений. Мера стоимости измеряется в различных денежных единицах, а весовое со держание золота или серебра в денежной единице опреде ляет масштаб цен. Именно благородные металлы – серебро и золото, используемые в процессе исторического развития, более всего обеспечивали физическую надежность денег.

Закономерностью развития денежной системы в со временном мире является систематическое вытеснение зо лота из внутреннего денежного обращения. На Ямайкской сессии МВФ в 1976 г. золото было исключено из денег меж дународных финансовых организаций.

Однако, несмотря на это, многие страны продолжают считать золото частью своих международных резервов, обеспечивающих определенные внешнеэкономические опе рации. Это объясняется следующими факторами.

1. Вложения в золото обеспечивают сохранение стои мости, надежности денег в форме монетарного золота.

2. Золото (за неимением необходимой иностранной валюты, особенно конвертируемой) может быть использо вано для покупки товаров и оплаты долгов.

3. Для золотодобывающих стран, в частности для России, добыча золота является доступным и дешевым способом решения своих международных финансово-эко номических проблем.

4. Монетарное золото выступает в качестве средства обеспечения банковских билетов. Об этом, в частности, свидетельствует тот факт, что в России на 1 марта 2003 г.

золотое обеспечение рубля в действующих ценах составило 47,17 к. на один рубль [2].

Это свидетельствует о высоком значении монетарно го золота, продолжающего оставаться наиболее важным и надежным средством обеспечения национальной валюты.

М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

Кроме надежности денег, необходимо также учиты вать их ликвидность, определяемую временем, что требует ся для превращения их в обычный товар, и покупательную способность, характеризуемую отношением номинальной денежной массы к изменению цен.

В целом деньги несут в себе специфическую инфор мацию о величине стоимости, которая признается эконо мическими агентами в конкретных сделках по приобрете нию товаров или услуг и даже самих денег. При этом имеет место определенная условность информации, которая не зависит от формы ее предоставления – в виде золота, банк нот, чеков, записей на счетах. Эта информация отражает определенное количество общественно необходимого тру да, которое было затрачено владельцем денег;

она удосто верена и заверена государством в качестве единственного общественного института, созданного людьми;

наконец, эта информация применяется всеми людьми для измерения своих заслуг перед обществом. Кроме того, следует обра тить внимание на информацию, особенно выражаемую в цифрах, так как она не всегда соответствует реальному положению дел, превращается в своеобразный фетиш как для производства и обращения товаров и услуг, так и для повседневной жизни.

Ярким примером тому может служить постоянное изменение функций денег в различных концептуальных экономических теориях – марксизме, маржинализме, моне таризме и виртуализме, проявляющихся в разных характе ристиках категории «цена». Так, марксизм характеризует цену посредством функции «объективной», субстанцио нальной стоимости и выражает императив реального про изводства;

маржинализм с помощью «субъективной» стои мости выражает императив потребителя;

монетаризм опре деляет цену через функцию меновой стоимости, отражаю щую императив рынка;

виртуализм мистифицирует цену Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию с помощью функции образа стоимости, отражающего им ператив виртуального производства.

Если мы сравним различные цены, выраженные через различные функции денег, то среди всех концептуальных экономических теорий в привилегированном положении оказывается марксизм, поскольку только он выражает им ператив реального производства. Как подтверждение этого положения в современной мировой экономике растет ре альная цена золота [3].

Деньги, выступающие в качестве информации о ценах на товары и услуги, в действительности не равнозначны це нам. Это объясняется тем, что участники реальных рыноч ных процессов определяют цены в качестве денежной фор мы реального товара, в соответствии с которой в большей или меньшей степени регулируется денежная масса, яв ляющаяся информационным отражением движения матери альных ценностей в развитом кредитно-рыночном хозяйст ве. Cказанное подтверждается развитием денежных форм и проявлением, в конечном счете, записей на носителях ин формации для электронных устройств и материализуемых в форме электронных денег. Этот процесс представлен в табл. 9 [4].

В современных условиях мировой финансовый капи тал является финансовым капиталом особого рода, посколь ку он превратился в своей основе в фиктивный капитал под воздействием информационных технологий разрастающе гося корпоративно-сетевого рынка, сращивающегося транс национального капитала, международных финансовых ин ститутов и национальных государств. Этот современный мировой финансовый капитал превращается все больше в виртуальный капитал, поскольку отрывается от функцио нирования реального производственного, торгового и даже ссудного капитала, а также рентных отношений, образуя особое пространство своей виртуальной жизни в результате организации глобальных финансовых спекуляций. Этот ми М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

ровой виртуальный финансовый капитал существует в фор ме виртуальных денег, находящихся преимущественно в ин формационных компьютерных системах.

Таблица Развитие денежных форм Записи на носителях Материальный носитель денег. Благородный Бумага информации Информация, фиксируемая деньгами металл для электронных устройств Физическая природа материально- Металлические – – го носителя (вес, количество и т.п.) деньги Удостоверение физической приро- Монета – – ды денег государственной властью Удостоверение в данном объекте Монета Ассигнации, – определенного количества денег (порча) бумажные правительством деньги Удостоверение в данном объекте Золотой Банкнота, Электронные определенного количества денег запас безналичные деньги центральным банком под гарантию деньги, запи правительства си на счетах Деньги становятся виртуальными, поскольку, во-пер вых, по своей природе они являются продуктом развития информационных технологий, создающих определенный вид виртуальной реальности, заменяющий золото (металл), и, во-вторых, по своей социальной форме предоставляют возможность неограниченного перемещения и преобразо вания форм в информационных сетях и финансовых систе мах, являясь продуктом тотального корпоративно-сетевого рынка и фиктивного финансового капитала. В связи с этим виртуальность денег означает их вероятностное, неустой чивое и случайное бытие, так как они лишь вероятностно (виртуально) выполняют роль (функции) меры стоимости, средства обращения и тем более средства накопления.

Таким образом, виртуальный мировой финансовый капитал, – деньги конца XX – начала XXI века, – в отличие Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию от фиктивного капитала XIX века обладают следующими характерными чертами:

1) наличие глобальной виртуальной сети, единой во всех своих звеньях, функционирующей стихийно и непод контрольно национальным и наднациональным государст венным структурам, представляющей собой социально экономическое пространство, в котором воспроизводится в расширенном масштабе совокупность фиктивных стои мостей и при этом не создаются ни материальные блага, ни культурные ценности;

2) осуществление приватизации ограниченным кру гом частных лиц данного глобального современного корпо ративно-сетевого рынка, но при этом им неподконтрольного;

3) существование неоденег, являющихся универсаль ным «регулятором» и всеобщим эквивалентом (мировой стоимости, средством обращения и платежа, сокровищем и т.п.), корпоративно-сетевым рынком, который делает систему цен на товары, капиталы, рабочую силу, а также трансакции и сбережения зависимыми от состояния этой суперсети (как некогда от золота);

4) виртуальное самовозрастание, проявляющееся в на коплении виртуальной, вероятностной ценности в виде обычных денег (долларов, евро), которое лишь косвенно связано с производством [5].

Обобщая вышеизложенное, следует сделать вывод:

процесс виртуализации в современном мире охватывает производительные силы, производственные и рыночные от ношения, а также элементы надстройки, потому что проис ходит виртуализация мировоззрения во всех формах обще ственного сознания – в науке, искусстве, морали, праве, по литике, религии [6].

Главной особенностью виртуализации современного мира является все большее ослабление обычных причинно следственных связей в разных сферах экономического раз М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

вития, что, безусловно, отрицательно воздействует на суще ствующую цивилизацию. В связи с этим принцип неопреде ленности все заметнее проявляется в различных сферах че ловеческой деятельности, и прежде всего в экономике, в виртуализации финансовых рынков, платежных средств, кредитных учреждений. Виртуальная экономика финансов и денег все более характеризуется воздействием принципа индетерминизма, так как обычные причинно-следственные связи перестают действовать, что ведет к глобальному кри зису. Стоит отметить, что в 2007 г. были отмечены неста бильность на мировых финансовых рынках, усиление мак роэкономических диспропорций и продолжительный спад на рынке жилья в Соединенных Штатах Америки. Нараста ет опасность обвала курса доллара, что крайне негативно может отразиться на мировой экономике – привести к эко номическому спаду во всем мире, поскольку согласно пес симистическому сценарию темпы роста экономики могут еще более снизиться [7].

Рассматривая сущность виртуальной экономики, фи нансов и денег, мы должны остановиться на подробной ха рактеристике категории «фиктивный капитал». Он пред ставляется в ценных бумагах: акциях, облигациях, заклад ных листах, регулярно приносящих доход их владельцам в форме дивиденда или процента, совершает самостоятель ное движение на рынке ценных бумаг, отличающееся от движения реального капитала, поскольку не участвует в создании стоимости и прибавочной стоимости, а лишь дает право его владельцу на присвоение части последней.

Возникновение и развитие фиктивного капитала свя зано с появлением ссудного капитала. По мере распростра нения акционерной формы капитала возрастает роль фик тивного капитала. На монополистической стадии развития капитализма появление финансового капитала ускорило рост ссудного, а также и фиктивного капитала.

Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию Фиктивный капитал представляется в качестве «поля»

действия, функционирования рынка ценных бумаг и выра жает их социально-экономическую сущность.

С момента зарождения виртуальной экономики фи нансовых рынков, связанной с деривативами, являющими ся фиктивными виртуальными ценностями, последние по лучают свою ценность от акций предприятий, процентных ставок, а также вексельных и валютных курсов, попадая в руки финансовых спекулянтов.

Усиливаются позиции банков на рынке ценных бумаг, растет значимость финансово-кредитных учреждений во владении фиктивным капиталом. В общем объеме фиктив ного капитала начинает преобладать доля государственных ценных бумаг. Увеличивается фиктивный капитал в виде облигаций государственных банков, которые используются правительствами, как правило, непроизводительно, и про центы по ним выплачиваются за счет роста налогов. Этот процесс сопровождается систематическим ростом государ ственного долга не только в развивающихся, но и в индуст риально развитых странах мира.

Наряду с экономическими кризисами перепроизвод ства товаров, для капитализма также характерны и кризисы перепроизводства фиктивных ценностей. Так, в условиях преодоления кризиса перепроизводства материальных цен ностей должен произойти рост совокупного спроса, и на этой основе – увеличение потребления. Что же касается возможности возрастания фиктивного капитала, то карди нальным способом преодоления этой тенденции, которая отрицательно влияет на весь воспроизводственный про цесс, может быть только переход к новой парадигме соци ально-экономического развития общества.

В процессе развития мировых производительных сил видоизменяются формы участия государства, банков, раз личных организаций и физических лиц в распределении М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

капиталов и присвоении прибавочного продукта как на на циональном уровне, так и во всемирном масштабе. Увели чение оборота и концентрация финансового и промышлен ного капиталов проявляются в транснационализации эко номики, что способствует дальнейшему росту фиктивного капитала и расширению обращения деривативов. По дан ным экспертов, на рынке деривативов их оборот в 8 раз превышает суммарный ВВП всего мира.

6.2. Рост фиктивного капитала, расширение обращения деривативов – основа глобального кризиса виртуальной экономики Для современного монополистического капитализма начала XXI века характерны процессы дальнейшего роста и переплетения частных и государственных монополий, ко торые достигли высокой степени концентрации и центра лизации капитала, обеспечив соединение гигантской силы монополий с возросшей мощью государства, а также мно гократное усиление механизма государственно-монополис тического капитализма и возвышение роли банков на рын ке ценных бумаг.

В современных условиях отмечается рост влияния финансово-кредитных учреждений в купле-продаже раз личных акций, в которой участвуют различные предпри ятия, государство, население, иностранный капитал. Купля продажа около 40% акций осуществляется за пределами фондовой биржи, а из выпускаемых акций на биржу посту пают не более 20%. Кроме того, происходят радикальные изменения на рынке акций, так как их курсы перестают за висеть от финансового положения эмитентов, от экономи ческой и политической ситуации в стране. Такое положение наблюдается как в наиболее развитых странах, так и в стра Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию нах с переходной экономикой. Например, в США за по следние годы происходил фактический рост курсов акций.

Так, в последние двадцать лет XX века их суммарная ры ночная стоимость превышала в 4–6 раз объем годовой при были, а за последние пять лет ушедшего столетия это соот ношение у большого числа компаний достигло 25–40 раз и даже более. В довершение возникло парадоксальное по ложение: многие интернет-компании и высокотехнологич ные фирмы начали работать с убытком, а курсы их акций на рынке возрастали гораздо быстрее, чем у большинства аме риканских предприятий. Это – яркое свидетельство возрас тающей виртуализации американской экономики. Отныне курсы акций начинают все в большей степени зависеть не от улучшения производственно-финансовых показателей их эмитентов, а от психологического состояния потенциальных инвесторов, заинтересованных вложить свои капиталы в со ответствующие ценные бумаги в надежде получить бльшие прибыли.

Ускоренными темпами начинает изменяться и струк тура современного рынка ценных бумаг: в общем объеме фиктивного капитала увеличивается доля государственных ценных бумаг. Если при росте фиктивного капитала в виде ценных бумаг, выпускаемых акционерными предприятия ми, это косвенно свидетельствует о действительном росте реального капитала, то увеличение государственных зай мов никак не связано с ростом последнего. Вот почему фиктивный капитал, функционирующий в государственных облигациях, вообще не имеет органической связи с произ водством и лишь отображает распределение прибавочной стоимости.

Уместно напомнить, что писал К. Маркс в третьем томе «Капитала»: «… капитал, отпрыском (процентом) ко торого считаются платежи государства, остается иллюзор ным, фиктивным капиталом. И не только потому, что сум М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

ма, данная в ссуду государству, вообще уже не существует.

Сумма эта никогда вообще не предназначалась для того, чтобы ее затратить, вложить как капитал, а между тем только применение ее в качестве капитала могло бы пре вратить ее в самосохраняющуюся стоимость» [8].

Увеличение фиктивного капитала в виде облигаций государственных займов сопровождается ростом государ ственного долга, поскольку эти займы используются пра вительством, как правило, непроизводительно, и проценты по ним выплачиваются за счет налогов. Так, в 1970-е годы государственный долг в развитых странах капитализма продолжал увеличиваться. В США, например, его величина по отношению к валовому национальному продукту вы росла с 39% в 1970-е годы до 55–56% в 1976–1977 гг.;

в Ве ликобритании это соотношение в те же годы колебалось в пределах 65–70% [9].

Известно, что государственный долг может быть оформлен в виде государственных ценных бумаг (казначей ские векселя, средне- и долгосрочные государственные обя зательства, государственные облигации, гарантии феде рального казначейства, нерыночные бумаги) или записей на бухгалтерских счетах (кредиты эмиссионного банка, иногда – частных кредитных институтов).

Проблема долгового кризиса государства особенно обостряется при высоком удельном весе внешнего долга, что ведет к подрыву государственной безопасности. Так, внешняя задолженность Соединенных Штатов Америки продолжает увеличиваться. В результате повторяющегося на протяжении десяти лет дефицита внешнего баланса их чистая внешняя задолженность достигла около 3 трлн дол., что эквивалентно примерно 25% ВВП.

Крупный размер дефицита платежного баланса Со единенных Штатов Америки и понимание того, что внеш ний долг этой страны продолжает расти и приближается Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию к неустойчиво высокому уровню, привели к значительному понижению курса доллара США, который начиная с 2002 г.

обесценился примерно на 35% по отношению к остальным главным валютам. Примерно четверть этого обесценивания произошла в период с января по ноябрь 2007 г., что выяви ло повышенный риск обвала курса доллара.

Реализация такого сценария может повлечь за собой нескоординированное решение проблемы глобальных дис пропорций и привести к нестабильности всей системы ми ровых финансов. Обвал доллара может вызвать сокращение спроса в Соединенных Штатах Америки на продукцию ос тальных стран. Так как многие развивающиеся страны яв ляются держателями значительного объема иностранных активов, деноминированных в долларах, резкое понижение валютного курса доллара приведет к значительным финан совым потерям этих стран, в том числе и России [10].

Всевозрастающее значение в увеличении размеров фиктивного капитала во всем мире приобретают деривати вы, являющиеся производными ценными бумагами от ак ций и облигаций, которые включают в себя 12 основных статей: форвард;

фьючерс (опцион);

своп;

свопцион;

своп (финансы);

соглашение о будущей процентной ставке (FRA);

процентный своп;

производный финансовый инструмент;

контанго;

бэквардейшн;

базовый актив;

хеджирование [11].

Начало интенсивного развития деривативов относится к 1970-м годам. До конца 1980-х годов котировки производ ных ценных бумаг на основе валютного паритета и цен то варов на биржах еще продолжали зависеть, хотя и слабо, от состояния производственно-финансовой деятельности эми тентов первичных бумаг (акций и облигаций) и изменений их курсов.

За последние годы рынок производных ценных бумаг – деривативов претерпел серьезные качественные измене ния: во-первых, он вырос количественно более чем в 10 раз, М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

превысив отметку в 50 трлн дол., и устремился к рубежу 100 трлн дол.;

во-вторых, появились новые деривативы – американские депозитарные расписки, глобальные депози тарные расписки, которые выпускаются на акции, депони рованные в соответствующих банках. Особенность новых деривативов состоит в том, что в данном случае налицо полный разрыв между реальными владельцами акций, на ходящихся в депозитариях банков, и владельцами депози тарных расписок, которых совершенно не волнуют действия или бездействие реальных владельцев акций. Более того, курсы депозитарных расписок, обращающихся на других рынках по сравнению с рынками первичных бумаг, практи чески начинают не зависеть от курсов акций. И, наконец, возникает обратная ситуация: все чаще владельцы первич ных бумаг начинают ориентироваться на динамику котиро вок депозитарных расписок на их бумаги.

В результате происходит гигантский рост рынка вы шеназванных форвардов, фьючерсов, опционов и других производных ценных бумаг, по которым заключаются сдел ки без поставки того инструмента (акции, облигации и т.п.), на который они выписываются: участнику, выигравшему контракт, просто перечисляется соответствующая сумма.

Кроме того, появление рынка депозитарных расписок при водит к тому, что котировки производных ценных бумаг все в меньшей степени зависят от котировок первичных бумаг.

В силу этого обстоятельства рынок производных ценных бумаг превращается в чисто виртуальный рынок, состояние которого не зависит не только от положения дел в реальном секторе экономики, но и от курсов акций и облигаций, яв ляющихся первичными ценными бумагами [12].

С целью понимания сущности терминологии вышена званных основных деривативов нам необходимо раскрыть их инструментарий, кратко изложив содержание соответст вующих соглашений в виде контрактов.

Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию Форвардный контракт (forward contract) – соглаше ние о купле-продаже определенного количества товара, го сударственных ценных бумаг, иностранной валюты или другого финансового инструмента по текущей цене (цене спот) с поставкой и оплатой в определенный момент в бу дущем. Поскольку это – окончательный контракт в отличие от опциона, когда его держатель может по своему усмотре нию решать, осуществлять контракт или нет, форвардный контракт может служить страховкой при продаже по фью черсному контракту. Форвардные контракты в отличие от фьючерсных являются нестандартизированными и заклю чаются во внебиржевом обороте;

они учитываются на вне балансовых статьях банка.

Фьючерсный контракт (futures contract) – договор купли-продажи определенного количества товаров или оп ределенного финансового инструмента по фиксируемой в момент заключения контракта цене со сроком исполнения в определенное время в будущем. Что касается фьючерсной сделки, то она предполагает оплату денежной суммы за то вар или за акции через определенный срок после заключе ния сделки по цене, установленной в контракте. Основной целью фьючерсной сделки является получение разницы в ценах или курсах акций, возникающей к ликвидному сро ку (сроку завершения сделки).

Опцион (option) – обусловленное договорное согла шение о возможности для одной из сторон выбрать способ, объем исполнения обязательства или отказаться от его ис полнения при оговоренных обстоятельствах. За полученное право выбора покупатель опциона оплачивает продавцу не которое вознаграждение, называемое премией. Продавец опциона обязан исполнить контрактные обязательства, если держатель решает его исполнить. Это соглашение, подго товленное его продавцом, дает покупателю право (но не обязательство) либо заказать поставку определенных цен М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

ных бумаг в течение определенного промежутка времени (например, следующих шести месяцев), либо поставить ценные бумаги продавцу опциона на момент окончания действия опционного соглашения или этого момента. Су ществуют два основных типа опциона – «на покупку» (оп цион кол), который дает право держателю купить актив, и «на продажу» (опцион пут), дающий право продать актив.

Цена исполнения опциона кол выше текущей цены, а для опциона пут – меньше.

Кроме того, опционы подразделяются на три катего рии: опцион «в деньгах» (в случае немедленного исполне ния принесут инвестору прибыль);

опцион «при деньгах»

(при немедленном исполнении выразится в нулевом прито ке средств для держателя опциона, так как цена исполнения для обоих видов опциона равна текущей цене) и опцион «без денег» (в случае немедленного исполнения приведет инвестора к финансовым потерям) [13].

Своп (swap) – обмен товара, ставки процента по фи нансовому обязательству или валюты на другой товар, ставку процента или валюту соответственно.

Базисный своп (base swap) – процентный своп, в кото ром происходит обмен обязательства с плавающей ставкой на обязательство с фиксированной ставкой.

Валютный своп (cyrrency swap) – одновременная по купка и продажа валют, которая может принимать две формы:

а) наличный/форвардный своп – одновременная по купка и продажа валюты на наличном рынке, сочетающая ся с продажей или покупкой этой валюты на фьючерсном рынке;

б) форвардный/форвардный своп – пара форвардных валютных контрактов, предполагающих форвардную по купку и продажу определенной валюты, которые должны осуществиться в различные моменты в будущем. Исполь Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию зуются в международной торговле, чтобы минимизировать риск убытков от изменений валютных курсов.

Процентный своп (interest rate swap) – ситуация, в ко торой организация, имеющая долг с переменной ставкой процента, может ожидать роста процентных ставок. Другая организация, имеющая долг с фиксированной ставкой про цента, может ожидать падения процентных ставок. Поэто му вторая организация договаривается о выплате суммы под фиксированный процент. Процентный своп может осуществляться с одновременным использованием разных кредитных инструментов, позволяя снизить сумму всех процентных выплат организации.

Товарный своп (product swap) – ситуация бартера.

Контанго (contango) – соотношение цен, при кото ром цены по сделкам на срок превышают цены на налич ный товар, а котировки дальних позиций выше котировок ближних.

Бэквардейшн (backwardation) – депорт (deport) – биржевая сделка на срок, заключаемая на фондовой бирже в расчете на понижение курса ценных бумаг с целью полу чения курсовой разницы. Противоположная сделка – ре порт:

1) базовая система ценообразования в торговле то варными фьючерсами: товары с более близким сроком по ставки стоят дороже, чем товары с отдаленным на несколь ко месяцев сроком поставки. Этот подход к ценообразова нию связан с более высоким спросом на товары с постав кой в ближайшем будущем по сравнению с отсроченной поставкой;

2) возможность и стоимость отсрочки платежа (по ставки) по «короткой» продаже ценных бумаг на Лондон ской фондовой бирже.

Хеджирование, хедж (hedging/hedge) – техника ми нимизации финансовых рисков. С этой целью наряду с ос М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

новным соглашением заключается дополнительная сделка с третьей стороной, условия которой таковы, что при на ступлении обстоятельств, ведущих к финансовым потерям в основной сделке, участник выигрывает в противополож ной сделке, полностью или частично нейтрализуя указан ные выше потери. В технике хеджирования могут исполь зоваться такие финансовые инструменты, как опционы, фьючерсы, процентные свопы и т.д.

Таким образом, полностью или частично ликвидиру ются риски изменения в будущем цен на финансовые инст рументы и другие активы. Например, если фермер выращи вает пшеницу, урожай которой собирает только осенью, он может избежать риска изменения цены, или провести хед жирование, продав на фьючерсном рынке весной или летом то количество пшеницы, которое он рассчитывает собрать осенью. Этот прием также широко используется для ком пенсации инвестиционного риска. При идеальном хеджи ровании снимается возможность будущего убытка или прибыли на капитал, т.е. за счет увеличения или уменьше ния его стоимости. Часто инвесторы используют хеджиро вание, страхуясь от инфляции путем покупки активов, стоимость которых будет расти быстрее, чем инфляция.

Крупные коммерческие фирмы, стремящиеся гарантиро вать цену товара, которую они получают или заплатят, бу дут хеджировать свою позицию путем покупки и одновре менной продажи на фьючерсном рынке. Например, фабри ка – производитель шоколада будет хеджировать свои по ставки какао на фьючерсном рынке, чтобы компенсировать риск повышения цены [14].

Деривативы имеют весьма длительную историю. Ес тественно, при появлении это не были деривативы в совре менном понимании этого слова. Тогда производители олив заранее подписывали договоры о будущей продаже своего урожая по фиксированной цене прежде, чем урожай был Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию собран. Примерно такой же подход применяли в Голландии в XVII веке, продавцы и покупатели тюльпанов использова ли форвардные контракты, чтобы обезопасить себя от влия ния качества урожая на цену продукции.

Со временем финансовые инструменты развивались, и с 1790 г., когда в США была открыта Нью-Йоркская бир жа, возникла необходимость создания организованного рынка деривативных контрактов. Именно тогда инвестици онные компании Уолл Стрит начали публиковать инфор мацию о дериватах для широкой публики. После граждан ской войны 1848 г. Чикагская биржа (Chicago Mercantile Exchange), будучи старейшей из существующих бирж со стандартными производными ценными бумагами, стала центром торговли деривативами. Главным ее участниками стали американские фермеры, которые хеджировали цены на сельскохозяйственную продукцию. В 1877 г. открылась Лондонская биржа металлов (The London Billion Market As sociation).

В начале 1900-х годов деривативные контракты за ключаются напрямую между сторонами сделки.

После 1929 г. Американский Конгресс создал Комитет по фондовым биржам (SEC) с целью наблюдения за тем, чтобы рынки капитала и деривативов оперировали справед ливо их соотношением.

Существенный рост деривативных контрактов после довал за созданием в 1973 г. Чикагской биржи опционов (Chicago Board Ontions Exchage) и Клиринговой корпорации по опционным контрактам (The Options Clearig Corporation).

Десять лет спустя, в 1983 г., появились новые индекс ные деривативы. Первый такой контракт был на SP100. За тем появились деривативы на облигации и процентные ставки.

Известно, что оборот рынка производных финансовых инструментов (деривативов) в 8 раз превышает суммарный ВВП всех стран. Из исследований, проведенных фьючерс М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

ной ассоциацией, видно, что центральное место по-преж нему занимают биржи США и Европы (хотя страны Латин ской Америки и Азии успешно развивают эту отрасль, и ве роятность смещения центра торговли в ближайшее время существует) [15].

Можно с уверенностью утверждать, что в современ ной американской экономике деривативы являются основой для осуществления мошеннических финансовых операций.

Лавинообразное увеличение дериватов привело к самым глубоким структурным изменениям во всей финансовой системе. Руководящим финансовым учреждением дерива тивного бизнеса в США является супербанк «Дж.П. Морган – Чейз» [16].

Коммерческие банки и тресты США должны ежеквар тально сообщать о своих сделках с деривативами Ведомству валютного контроля (ВВК), гарантирующему надежность национальной банковской системы и стимулирование кон куренции между банками. ВВК издает ежеквартальные от четы об операциях с деривативами всех американских бан ков и трестов. Известно, например, что после 11 сентября 2001 г. наблюдалось кратковременное уменьшение номи нальной стоимости сделок с деривативами в результате слияния банков «Дж.П. Морган» и «Чейз Манхэттен», кото рые взаимно аннулировали свои сделки. В это же время у других участников тенденция к росту не прекращалась, и у них общий объем номинальной стоимости сделок уве личился на 1 трлн дол. [17].

Банк «Дж.П. Морган – Чейз», имея 12,6% всех акти вов коммерческих банков и трестов США, контролирует огромную долю (58,9%) деривативов этого сектора. Его воздействие на увеличение активов при посредстве дерива тивов 43:1. Еще больший страх вызывает отношение вооб ражаемой стоимости деривативов этого банка к его собст венному акционерному капиталу. Согласно его последнему Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию квартальному финансовому отчету он хранит – 40 млрд дол.

основного капитала акционеров. Это огромная сумма, од нако в сравнении с объемом деривативов номинальной стоимостью 26,276 трлн дол. воздействие банка «Дж.П.

Морган – Чейз» на возрастание основного капитала просто фантастично, потому что на каждый доллар акционеров ру ководство банка наращивает 626 дол. на крайне рискован ном и подверженном молниеносным колебаниям рынке де ривативов.

Согласно данным Банка международных платежей обороты в сфере классической валютной торговли с апреля 1998 г. по апрель 2001 г. заметно уменьшились – с ежегод ного оборота 1 490 до 1 200 млрд дол., зато ежедневные обороты в сфере процентных деривативов с 1995 г. по ап рель 2001 г. заметно возросли со 151 до 489 млрд дол. Вме сте с другими деривативами это дает 1 387 млрд дол., еже дневно прокручивающихся через Банк международных платежей, плюс ежедневные сделки с деривативами на биржах в сумме 2 169 млрд дол.

Известно, что ВВП США составляет около 10 трлн дол., т.е. американская экономика ежедневно производит продукции на 27 млрд дол. Что касается объема виртуаль ных сделок, то они состоят из следующих сумм: валютная торговля – 1 200 млрд дол.;

деривативы через Банк между народных платежей – 1 387;

деривативы через биржи – 2 179;

неизвестные суммы деривативов через банковские сейфы – 4 766 млрд дол. на общую сумму 9 532 млрд дол.

В целом ВВП США на треть состоит из готовой продукции, а 2/3 приходится на услуги, образуемые в сфере виртуаль ной экономики.

Согласно отчету Банка международных платежей объемы мировой торговли деривативами на рынке, оцени ваемые в 19,5 трлн дол., увеличились с 1998 по 2001 г. на 31%, что намного превышает прирост 10-триллионного М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

ВВП США. Самый большой риск для мировой экономики связан с 90-триллионным рынком банковских деривативов, который только за последний год имел прирост на 6% [18].

Все вышеизложенное свидетельствует о том, что эко номика США обанкротилась. Об этом, в частности свиде тельствуют общая задолженность США, равная примерно 21,4 трлн дол., а также продолжающийся дефицит государ ственного бюджета.

В связи с этим необходимо обратить внимание чита теля на тревожные прогнозы, сделанные Организацией Объединенных Наций на 2008 г. при характеристике миро вого экономического положения. Они были связаны с за медлением роста экономики Соединенных Штатов Амери ки, что являлось основным тормозящим фактором для ми ровой экономики. Речь идет об усилении виртуализации мирового экономического развития, которое отрицательно воздействует на современную цивилизацию.

Прежде всего, перед развитыми и развивающимися странами стоит серьезная задача – избежать экономическо го спада, а точнее – глобального кризиса мировой виртуаль ной экономики, и сохранить высокие темпы развития в ус ловиях усиливающегося риска продолжения периода неста бильности на финансовых рынках и обесценивающегося доллара. При этом следует иметь в виду, что поддержание достаточно высоких темпов экономического роста является ключевым условием достижения целей развития, сформу лированных в Декларации тысячелетия. Для этого необхо димо стимулировать совокупный спрос во всем мире путем увеличения государственных расходов на социальное обес печение, образование и особенно расходов, нацеленных на поддержание жизнедеятельности сельского населения.

Международный валютный фонд (МВФ) положил на чало многосторонним консультациям по решению проблемы глобальных диспропорций путем согласованных действий.

Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию В связи с этим необходимы корректировка валютных кур сов и реформирование резервной системы.

Должно быть заключено многостороннее соглашение по уменьшению глобальных диспропорций на основе кор ректировки валютных курсов в условиях ее организованно го характера, чтобы девальвация доллара не происходила в условиях хаоса и не сопровождалась его обвалом. С этой целью в дальнейшем потребуется проведение фундамен тальных реформ современной международной резервной системы.

Создание эффективной многосторонней финансовой системы поможет избежать несправедливой конкуренции, а также асимметричных последствий корректировки ва лютных курсов. Это будет способствовать росту стабиль ности международной финансовой системы и уменьшать разрушительные последствия глобального кризиса мировой виртуальной экономики.

Особенно остро в современном мире стоит проблема усиления регулирования финансовых рынков и создания всемирной системы финансовой безопасности. Прежде все го нужна бльшая прозрачность финансовых рынков всех стран мира, а также более четкая информированность о степени риска в финансовом секторе, включая риски по внебалансовым операциям и риски на рынке вторичных ценных бумаг.

В заключение изложения проблемы роста финансово го капитала, расширения обращения деривативов в качест ве основы глобального кризиса виртуальной экономики не обходимо обратить внимание читателя на то обстоятельст во, что в реформировании системы управления междуна родных финансовых организаций существенного прогресса до сих пор не достигнуто.

Несмотря на то, что в структуре мировой экономики произошли фундаментальные изменения, вопрос о реформи М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

ровании управления бреттон-вудскими институтами про должает оставаться на повестке дня многосторонних пере говоров по координации макроэкономической политики.

В связи с этим необходимо ускорить реформирование сис темы голосования и структуры управления МВФ для обес печения лучшей представленности развивающихся стран.

Это крайне необходимо в условиях нависшей опасности не координируемой корректировки глобальных диспропорций и обвала курса доллара.

Такова вкратце общая характеристика мирового эко номического положения, данная Организацией Объединен ных Наций [19].

6.3. Развитие виртуальной экономики в Российской Федерации Становление виртуальной экономики в России нача лось с того момента, когда псевдолибералы стали осущест влять монетаристскую политику, которая использовалась в качестве основного средства разрушения командно-адми нистративной системы с централизованным планировани ем, господствовавшей в бывшем Советском Союзе.

В начале второй части настоящей монографии, посвя щенной проблемам совершенствования производственных отношений, нами уже были проанализированы как либера лизация общественного производства с ее отрицательным влиянием на мировую экономику, так и приватизационные процессы с негативными последствиями и возможностями их преодоления в формирующемся многополярном мире.

К великим страданиям российский народ привели разрушительные методы осуществления рыночных реформ, которые были проведены в 1990-е годы отечественными монетаристами.


Здесь уместно сказать о том, что эти горе реформаторы в силу их поверхностного знания учения мо Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию нетаристов – представителей чикагской школы (М. Фрид мана, Ф. Найта и др.), а также из-за их молодого возраста (30–37 лет, иногда их именуют «чикагскими мальчиками»), своими действиями предопределили важнейшую ошибку, допущенную в ходе реформирования экономики: их «док трина» не учитывала особенности советской экономики и, в конечном счете, не была направлена на повышение уровня жизни народа. В частности, не был использован бо гатый опыт России в области ценных бумаг, который ха рактеризовался, например, широкомасштабной эмиссией государственных бумаг в годы крепостной реформы XIX ве ка, а также весной–летом 1917 г. в период нэпа, т.е. в пере ломные для России годы. Справедливости ради следует от метить, что радикальные реформы 1890-х годов проводи лись известными, квалифицированными финансистами В.А. Татариновым и М.Х. Рейтерном, изучавшими опыт самых разнообразных финансовых систем в Бельгии, Авст рии, Пруссии, Франции, Великобритании и США. Великим финансистом России был С.Ю. Витте, который провел ряд успешных преобразований в экономике, в результате чего начал возрастать экономический потенциал России.

Противоположные результаты имело проведение псевдолибералами экономической реформы: «шоковая те рапия» привела к резкому спаду производства, дезоргани зации хозяйственных связей, расстройству денежной сис темы, колоссальной инфляции, хроническому дефициту го сударственного бюджета. Но самое главное – «шоковая терапия» унесла миллионы человеческих жизней и превра тила в бедных людей подавляющую массу российского на рода. Последствия «шоковой терапии» еще длительное время будет ощущать наша страна.

Результатом такой реформы в первой половине 1990-х годов стала не структурная перестройка экономики России, чего добивались псевдолибералы, а настоящая деградация М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

реального сектора и слом бюджетно-перераспределитель ной системы времен СССР при отсутствии полноценной системы государственных финансов, необходимой для раз вития рыночной экономики.

Одновременно в этот период, на основе появления зачатков рынка ссудных капиталов, начинает формировать ся принципиально новый элемент экономики – финансовый рынок – прообраз будущего виртуального финансового рынка.

Прежде всего, следует назвать наиболее существен ные особенности российского рынка ссудных капиталов, имевшие место в середине 1990-х годов:

преобладание межбанковских кредитов, поскольку кредитование экономики занимало второстепенное место;

низкий удельный вес долгосрочных кредитов, состав лявший 2–3% в общем объеме банковских ссуд;

слабая связь ссудного процента с процессами, проис ходящими в реальном секторе экономики;

преобладание краткосрочных кредитов, составляющих их основную массу;

наличие неконтролируемого финансовыми властями межбанковского налично-рублевого рынка, а также непод контрольного властям межбанковского рынка наличной свободной конвертируемой валюты (СКВ);

высокая степень зависимости рынка от государства и криминализации банковской системы [20].

Одновременно с возникновением российского рынка ссудных капиталов начал зарождаться валютный рынок, который сыграл определяющую роль в последующем раз витии экономики, а также в становлении виртуального фи нансового рынка. С появлением первых валютных бирж в 1991 г. стала осуществляться торговля свободно конвер тируемой валютой. Валютный рынок, сформировавшийся в России к середине 1990-х годов, в силу определенных Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию особенностей значительно отличался от валютных рынков западных стран.

Основной особенностью валютного рынка России яв лялась его чрезмерная либерализация, которая сопровож далась долларизацией, так как в 1995 г. в страну было заве зено 20,5 млрд наличных долларов [21]. В 1996 г. ввоз на личных долларов превысил 51,5 млрд, несмотря на некото рое укрепление рубля и снижение инфляции [22].

К другим особенностям валютного рынка России мож но отнести: во-первых, наличие множественности курсов свободно конвертируемой валюты и определенную замкну тость отдельных сегментов рынка – московского и регио нального биржевых, межбанковского и налично-валютного;

во-вторых, существование крайне нестабильного фьючерс ного рынка и преобладание на рынке крупных операторов коммерческих банков;

в-третьих, обособленность внебан ковского налично-валютного рынка, его криминогенный характер и почти полное отсутствие контроля за ним со сто роны государства.

Одновременно с формированием рынка ссудного капи тала и валютного рынка происходило создание российского фондового рынка. Так, к осени 1993 г. в стране было дейст вительно размещено около 4 млрд р. государственных дол госрочных облигаций (ГДО), подавляющая же их часть (на сумму более 50 млрд р.) осталась в руках Центробанка [23].

Монетаристы-реформаторы затем ввели ваучеры, ко торые оказали отрицательное влияние на развитие фондо вого рынка вследствие появления криминогенной атмосфе ры, так как в России стал функционировать один из круп нейших в мире «черных» фондовых рынков.

В 1993 г. был выпущен ряд государственных ценных бумаг: облигации государственного внутреннего валютного займа (ОВВЗ);

золотые сертификаты (ЗС), являвшиеся имен ной ценной бумагой с номиналом в золоте (10 кг золота М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

0,9999 пробы), в количестве 10 тыс. на общую величину в 100 т золота.

В 1994–1995 гг. были выпущены казначейские обяза тельства (КО) на общую сумму 7,9 трлн р. по номиналу [24], а реальный объем их в целом составил более 29 трлн р. [25].

Если в 1991 г. имел место настоящий бум акций мно гочисленных бирж, то в следующем году они уже исчезли с рынка. С 1992 г. на фондовом рынке появились акции коммерческих банков. С этого времени в России началось становление рынка ценных бумаг, т.е. рынка различных российских деривативов.

Всю историю российского рынка деривативов можно условно разделить на три основных этапа.

Первый этап (октябрь 1992 г. – осень 1993 г.) – это начальный период становления рынка, так как 21 октября 1992 г. на Московской товарной бирже (МТБ) началась торговля фьючерсными контрактами на доллар США.

Масштабы оборотов в этот период были незначительными (порядка 300–400 тыс. дол. в день). После этого практиче ски сразу появились фьючерсы на приватизационные чеки и на алюминий.

Основными участниками фьючерских операций явля лись мелкие и средние торговые фирмы, созданные на ос нове брокерских фирм МТБ и Российской товарно-сырье вой биржи (РТСБ). В результате резких колебаний валют ного курса в этот период наиболее успешно стал развивать ся фьючерский валютный рынок. На этой основе интерес участников заключался, прежде всего, в возможности про ведения валютных спекуляций. Хеджеры на этом рынке стали появляться только к концу первого этапа.

В 1993 г. характерной особенностью валютных фью черсов в России был высокий процент сделок, завершаю щихся поставкой реального товара. Так, например, если в мировой практике этот показатель обычно не превышает Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию 1–2%, то на МТБ в феврале 1993 г. на сделки, закончив шиеся поставкой реального товара, пришлось 10% от обще го оборота. К концу первого этапа на МТБ появилась воз можность хеджирования, так как достигнутый к этому вре мени объем фьючерсных сделок позволял хеджировать не большие импортные операции.

На втором этапе (осень 1993 г. – весна 1994 г.) на фьючерсном рынке появились новые участники, прежде всего банки и инвестиционные фонды, что повлекло за со бой увеличение объемов торговли (1–1,5 млн дол. в день – на начало этапа;

2,5–3 млн дол. – на конец этапа), а также сокращение колебаний фьючерсных котировок и достиже ние относительного равновесия на рынке. Отдельные круп ные финансовые институты не могли определять движение котировок без поддержки мелких и средних участников, поведение которых определялось внешними факторами. На этом этапе изменение котировок фьючерсов по-прежнему объяснялось особыми закономерностями, независимо от других финансовых рынков.

Третий этап (весна–осень 1994 г.) характеризуется возникновением взаимосвязей между фьючерсным рынком и другими финансовыми инструментами. Необходимым ус ловием для этого было достижение высокого объема опера ций не только с фьючерсными контрактами, но и с валютой, рублевыми и валютными кредитами и другими инструмен тами. Это условие было частично выполнено к началу третьего периода, что позволило некоторым участникам иг рать на разнице цен между различными взаимосвязанными рынками, т.е. совершать арбитражные операции. Эти участ ники выступали на фьючерсном рынке в роли хеджеров, страхуя себя от неблагоприятных изменений на других фи нансовых рынках. Это хеджирование было краткосрочным, но все равно оказывало стабилизирующее воздействие на рынок и делало реальным дальнейшее увеличение его мас штабов, а также вовлечение новых участников.

М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

Кроме того, важной особенностью третьего этапа раз вития российского рынка деривативов можно считать от крытие фьючерсного рынка на Московской центральной фондовой бирже (МЦФБ) в марте 1994 г. Эта биржа с само го начала ориентировалась на принципиально иной круг участников – на банки и финансовые структуры. На МЦФБ начала использоваться новая для российского фьючерсного рынка электронная технология торговли, более удобная для крупных игроков. Оборот фьючерсного рынка, и в первую очередь валютного фьючерсного рынка, увеличивался вы сокими темпами благодаря росту масштабов спекулятив ных сделок, что повлияло на снижение устойчивости этого рынка [26].


В результате монетаристских преобразований в пер вой половине 1990-х годов в России сформировались опре деленные элементы финансового рынка. Однако он в своей основе не только не обеспечивал экономический рост в стране, но отвлекал значительные ресурсы из реального сектора экономики. Финансовый рынок России отличался особой скрытностью вследствие слабой информационной обеспеченности, публичности торгов и аукционов, цен и ко тировок, что давало возможность финансовым спекулянтам активно задействовать некачественную рекламу. Все это способствовало превращению финансового рынка в вирту альный рынок. Он был оторван от производства, ориенти ровался не на экономический рост, а на получение и вывоз из страны за счет спекулятивных операций сверхдоходов, характеризовался наличием виртуальных финансовых ин струментов (например, фальшивых авизо, акций бирж, век селей, депозитных сертификатов).

Монетаристы-реформаторы, разрушив командно-ад министративную систему с централизованным планирова нием, не создали новой рыночной системы. Более того, страна была ввергнута в жесточайший экономический кри Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию зис, стала полностью финансово зависимой от международ ных кредитов.

Основой развития виртуальной экономики являются формирование и дальнейшее совершенствование фондового рынка, создание его инфраструктуры и укрепление связей с иностранным капиталом. В начале настоящего раздела мы кратко охарактеризовали процесс возникновения россий ского фондового рынка. Теперь нам предстоит подробнее рассмотреть особенности, проблемы, противоречия вирту альной экономики, породившие реальный российский фи нансовый кризис.

Итак, сначала проанализируем особенности формиро вания виртуальной российской экономики в начале 1990-х годов.

Первой особенностью развития фондового рынка, яв ляющегося базой становления виртуальной экономики, можно считать формирование его «пирамидального харак тера», основу которого впоследствии начнет формировать иностранный капитал.

Из истории известно, что первые «финансовые пира миды» в России возникли в 1993–1994 гг. Наиболее извест ны из них – афера с акциями АО «МММ», а также фирмы «Хоккер», «Тибет», «Русский дом “Селенга”» и т.п.

Главными «пирамидами» были рынки, организуемые монетаристами-реформаторами. К их числу относились го сударственные краткосрочные облигации (ГКО) и облига ции федерального займа (ОФЗ), а также облигации госу дарственного сберегательного займа (ОГСЗ).

Характеризуя структуру государственного долга по ценным бумагам в 1995–1997 гг., можно отметить следую щее: во-первых, подавляющая часть госбумаг приходилась в начале 1997 г. на ГКО–ОФЗ (85,1%);

во-вторых, 12,2% стало приходиться на облигации государственного внут реннего валютного займа (ОВВЗ) и казначейских обяза М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

тельств (КО) и, в-третьих, ценные бумаги для населения (ОГСЗ) составили ничтожную величину – менее 3% [27].

Здесь следует отметить, что «пирамида» ГКО–ОФЗ стала быстро развиваться, и доходы коммерческих банков в общей сумме их доходов начали возрастать очень высо кими темпами: в 1994 г. – 6%;

в 1995 г. – 32 и в 1996 г. – 74% [28]. Это объясняется тем, что коммерческие банки вме сто своей основной задачи – выдачи кредитов – все больше включались в операции с государственными займами.

Кроме того, в 1996–1997 гг. на устойчивость пирами ды ГКО–ОФЗ все большее влияние стало оказывать уско ренное развитие производных от них бумаг – финансовых фьючерсов. Одновременно с фьючерсными сделками по ва люте стали развиваться и фьючерсные сделки с ГКО. Осо бенности фьючерсного рынка ГКО в России таковы:

1. У нас имелся только один вид производных бумаг – фьючерсы по ГКО;

в странах с развитым фондовым рын ком существовали разнообразные производные бумаги – опционы, варранты, депозитарные расписки, конвертируе мые облигации.

2. Если в странах с развитым фондовым рынком все производные бумаги являются дополнением к первичным бумагам – акциям и облигациям, то в России в отмеченный период наблюдалось неестественное явление – оборот фьючерсных биржевых торгов во много раз превышал обо рот обычных фондовых бирж, т.е. была нарушена зависи мость биржевого оборота производных бумаг от биржевого оборота первичных бумаг.

3. Вследствие ограниченного набора финансовых ин струментов во фьючерсных сделках их оборот был зависим от конъюнктуры рынка, поэтому операции с фьючерсами характеризовались высокими перепадами.

Перечисленные особенности фьючерсного рынка от рицательно влияли на устойчивость пирамиды ГКО–ОФЗ в России.

Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию Второй особенностью фондового рынка в России яв лялось укрепление его «пирамидального» характера на ос нове ГКО–ОФЗ с помощью выпуска облигаций сберега тельного займа для населения, рассчитанного на физиче ских лиц. Этот заем, проводившийся в условиях нарастания инфляционных процессов, позволил населению сохранить свои сбережения, так как проценты по ОГСЗ были выше темпов инфляции. Образовался развитый вторичный рынок ценных бумаг для населения. Во второй половине 1996 г.

наблюдался устойчивый рост котировок ОГСЗ на бирже вых и внебиржевых торгах.

Организация размещения ОГСЗ, начиная от аукционов и кончая продажей их инвесторам, была построена таким образом, что часть ценных бумаг стала попадать юридиче ским лицам. Все большая часть облигаций скупалась бан ками, инвестиционными компаниями и фондами. Это при вело к переливу средств юридических лиц с рынка ГКО– ОФЗ на рынки ОГСЗ, что явилось очевидным недостатком сберегательного займа для населения.

В целом недостатки сберегательного займа для физи ческих лиц были обусловлены не вполне продуманной и даже небрежной политикой финансовых властей в облас ти ценных бумаг, что свидетельствовало о плохом знании положительного мирового и отечественного опыта. Речь идет, прежде всего, о крайне неравномерном изменении до ходности ОГСЗ, поскольку первоначально выплачивались высокие проценты, впоследствии же они резко снижались.

Далее, Правительством России недооценивались возможно сти для пополнения бюджета на рынке ценных бумаг для населения. И, наконец, дальнейшее ускоренное развитие пирамиды ГКО–ОФЗ привело к исчерпанию внутренних ре сурсов и обеспечивало привлечение иностранного капитала на рынок ГКО–ОФЗ.

Третьей особенностью развития фондового рынка России в 1990-х годах явилось проникновение иностранно М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

го капитала на этот рынок в результате нажима со стороны МВФ с целью снятия некоторых ограничений на участие нерезидентов в операциях с ГКО–ОФЗ.

С целью привлечения новых крупных иностранных инвестиций на рынок ГКО–ОФЗ в апреле 1997 г. Совет ди ректоров Центробанка России принял программу постепен ной отмены к январю 1998 г. всех ограничений для ино странцев по доходности и срокам вывоза прибылей от опе раций с ГКО. Причиной такого решения стала большая ве роятность финансового кризиса, поскольку в России имели место бюджетный дефицит, инфляция, неплатежи, спад про изводства. Несмотря на то, что иностранные капиталы рекой полились в Россию, поскольку с августа 1996 по октябрь 1997 г. они увеличились примерно в 40 раз, однако это не стало триумфом монетаризма, так как капитал пошел не в реальный сектор, а в государственные бумаги, за что из федерального бюджета пришлось вынужденно выплачивать нерезидентам огромные проценты. С августа 1996 по сере дину 1998 г. начисленные проценты, а также доходы от фор вардных контрактов по ГКО–ОФЗ составили около 15 млрд дол., что примерно равнялось бюджету страны на 1999 г.

К осени 1997 г. ситуация на финансовом рынке России оказалась в полной зависимости от поведения иностранного спекулятивного капитала, а «пирамида» ГКО–ОФЗ достигла рекордной величины – более 380 трлн р. [29].

При отсутствии положительных тенденций на денеж ном и финансовом рынках одновременно наблюдалось ухудшение положения дел в экономике. Возможность крат ковременного экономического роста была исчерпана в ре зультате следующих негативных тенденций:

1) падение курсов акций и увеличение аукционных ставок по ГКО–ОФЗ, т.е. ухудшение условий размещения ценных бумаг для государства;

2) ухудшение структуры денежной массы в результа те роста доли наличных рублей и рост конвертации денеж Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию ных сбережений в наличную свободно конвертируемую ва люту (СКВ);

3) рост долларовой наличности на руках у населения за счет снятия СКВ с валютных счетов и уменьшения руб левых депозитных вкладов перетока денег на валютный и товарный рынки;

4) рост доходности по всем выпускам ГКО и увеличе ние котировок основных федеральных ценных бумаг, а так же ставок межбанковских кредитов;

5) уменьшение золотовалютных резервов и ухудше ние их структуры [30].

Таковы реальные факты, которые наглядно показали, что в России «пирамидальное» построение фондового рын ка становилось невозможным, «пирамиды» ГКО–ОФЗ и их акции были полностью готовы к обвалу. Что касается нере зидентов, то они уже стремились в массовом порядке выво дить свои вложения из российских ценных бумаг.

Первая волна финансового кризиса обрушилась 28 ок тября 1997 г. в результате биржевого краха в США и но ябрьских потрясений на фондовых рынках стран Юго Восточной Азии.

Для преодоления надвигавшегося кризиса в России Центробанком были предприняты срочные меры, и валют ный рынок удалось стабилизировать. Это было осуществлено в результате повышения ставки рефинансирования и обяза тельных резервов коммерческих банков в иностранной валю те, крупномасштабных валютных интервенций, интенсивно го привлечения средств на депозиты Центробанка, поддер жания спроса на государственные ценные бумаги.

Главный удар по финансовому рынку нанесли нерези денты, осуществившие массовый сброс российских акций и облигаций.

Кульминационным моментом в развитии виртуальной экономики Российской Федерации явился финансовый кри зис августа 1998 г., который подробно проанализирован М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

в фундаментальном исследовании Б.М. Ческидова [31]. Из вестно, что утром 17 августа 1998 г. власти объявили о рас ширении курса валютного коридора до 9,5 р. за доллар. При чем глубина девальвации (отношение курса национальной валюты на начало кризиса к курсу на момент падения) соста вила 4,24 раза, а глубина биржевого кризиса (отношение зна чения фондового индекса на начало кризиса к значению ин декса на момент максимального падения) достигла 2,98 раза.

Это был полный крах финансовых «пирамид», вдох новителями и организаторами которых были монетаристы:

Гайдар, Дубинин, Алексашенко, Федоров, Кириенко и др., осуществившие дефолт с одобрения МВФ, приведший к кри зису банковской системы России.

Реальному сектору экономики страны был нанесен удар, поскольку предприятия, имевшие на десятки милли ардов рублей государственных бумаг (в додевальвационном исчислении), не могли их использовать для развития произ водства в результате зажима денежной массы Центробан ком и замороженного в госбумагах.

Еще более сильный удар был нанесен населению, так как вклады физических лиц в банках были обесценены, а заработная плата, пенсии, социальные пособия не выпла чивались по нескольку месяцев. По официальным данным, разрыв в доходах между богатыми и бедными гражданами увеличился с 9,8 раза в 1997 г. до 14,5 раза в 1998 г. [32].

Одновременно с этим общая сумма вкладов населения в российских банках сократилась в августе 1998 г. на 14,5 млрд р., а в сентябре – еще на 15,2 млрд р. Что касается вкладов населения в Сбербанке, то они сократились в авгу сте на 6,9%, а в сентябре – еще на 5,3% [33].

В связи с рассмотрением проблем виртуализации эко номического развития, ее отрицательного воздействия на современную цивилизацию в целом и развитие виртуальной экономики в Российской Федерации в частности нам необ ходимо проанализировать действительные причины исклю Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию чительного по своим масштабам экономического кризиса в нашей стране, апофеозом которого явились обвал финан совых пирамид и последовавший за ним дефолт, дезоргани зовавший весь народнохозяйственный комплекс страны.

Фундаментальные причины кризиса представители различных экономических школ и течений характеризуют по-разному. Так, по мнению представителей МВФ, вопрос о причинах российского кризиса сводится к тому, что Пра вительство России неточно и непоследовательно выполняло программу реформ, оформленную в ряд целевых указаний, исходивших от МВФ.

Что касается кругов, близких к Всемирному банку, то они критикуют МВФ и ряд теоретических постулатов моне таризма, которые российские псевдореформаторы пытались реализовать на практике.

В свою очередь, представители монетаристской шко лы (М. Фридман и др.) усматривают причину кризиса в от ходе от монетаризма.

Внешние проявления кризиса описываются этими ав торами почти одинаково, представляя причинно-следствен ные связи следующим образом. Для обеспечения реформи рования экономики России требовалось достижение сбалан сированности бюджета, а также подавление инфляции, снижение величины процентных ставок до уровня, который позволит выгодно предоставлять средне- и долгосрочные кредиты. Кроме того, привлечение на рынок ГКО–ОФЗ ино странных инвесторов-нерезидентов позволило, во-первых, финансировать дефицит бюджета без денежной эмиссии и, во-вторых, существенно снизить процентные ставки.

Это привело к временному успеху в экономическом развитии в России. Однако кризис в Юго-Восточной Азии, отток средств нерезидентов, падение цен на нефть в даль нейшем усилили инвестиционный кризис в стране, про мышленный спад и дефицит по долговым обязательствам.

М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

Подобная логика, на первый взгляд, как бы объясняет действительные причины возникновения финансового кри зиса в нашей стране и его последовательное развертывание с учетом внутренних и внешних факторов. Однако более детальный анализ причин, породивший столь мощный сис темный экономический кризис в России, приведший в тече ние трех недель к падению курса рубля в 4,5 раза, свиде тельствует о необходимости приведения дополнительных данных о состоянии отечественной экономики за последнее десятилетие XX века.

С этой целью мы представим статистические данные, характеризующие основные экономические показатели Рос сии с 1991 по 1999 г. в процентах к 1990 г. (табл. 10) [34].

Из приведенных статистических данных можно сде лать несколько очень важных выводов, которые свидетель ствуют о более убедительном обосновании действительных причин глубокого экономического и социального кризиса, происшедшего в России в 1990-х годах:

во-первых, абсолютное уменьшение объема валового внутреннего продукта страны происходило с 1989 по 1998 г.;

во-вторых, объем производства продукции всех от раслей материального производства, ввод жилья и размер инвестиций в стране в целом также уменьшались за все эти годы, включая 1998 г.;

в-третьих, финансовый кризис и развитие виртуаль ной экономики России имели место вследствие экономичес кого и социального кризиса, углубляя и расширяя последний;

в-четвертых, выход из кризиса и начало его преодо ления приходятся на 1999 г., когда началось наращивание абсолютного объема ВВП, продукции отраслей материаль ного производства.

Таким образом, выход из кризисного состояния рос сийской экономики начался только тогда, когда инвестиции стали проникать в реальный сектор хозяйства, что обеспе чило рост продукции отраслей материального производства.

Глава 6. Виртуализация экономического развития, ее отрицательное воздействие на современную цивилизацию Таблица Основные экономические показатели России с 1991 по 1999 г., % к 1990 г.

Год Показатель max 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 уровня ВВП 1989 86,0 78,0 68,0 65,0 63,0 64,0 61,0 63, Продукция промышленности: 1989 82,0 70,0 56,0 54,0 52,0 53,0 50,0 54, Топливная промышленность 1990 87,0 77,0 69,0 69,0 68,0 66,5 66,6 66, Черная металлургия 1990 78,0 65,0 54,0 59,0 58,0 59,0 54,0 62, Цветная металлургия 1990 68,0 59,0 53,0 55,0 53,0 55,5 53,0 58, Химия и нефтехимия 1990 73,0 58,0 44,0 47,0 44,0 45,0 41,5 50, Машиностроение и металлообработка 1990 76,0 64,0 44,0 40,0 38,0 40,0 38,5 44, Сельское хозяйство 1989 92,0 87,0 76,0 70,0 67,0 68,0 60,0 61, Производство строительных материалов 1990 78,0 60,0 48,0 44,0 37,0 35,0 33,0 35, Инвестиции 1990 60,0 53,0 40,0 36,0 30,0 28,0 26,0 26, Ввод жилья 1987 84,0 85,0 80,0 83,0 70,0 67,0 62,0 64, Легкая промышленность 1990 64,0 49,0 26,5 18,5 14,5 14,0 12,5 15, Пищевая промышленность 1990 76,0 70,0 58,0 53,0 51,0 51,0 50,0 53, Рыбная промышленность 1990 78,0 68,0 55,0 59,0 60,0 60,0 57,0 52, Мясная и молочная промышленность 1990 65,0 57,0 50,0 40,0 37,0 32,5 31,0 30, В начале второй части настоящей монографии, по священной анализу проблем совершенствования производ ственных отношений в целом и определению главных на правлений реализации либерально-монетаристской модели в России и ее кризисных последствий в частности, нами был подробно исследован целый комплекс различных мер.

Они были направлены на разрушение институтов планово распределительной экономики, включая централизованное планирование, сведение к минимуму социально-экономи ческих функций государства с одновременным изменением социально-экономического строя в стране.

Что же касается ускоренной либерализации всех видов хозяйственной деятельности – предпринимательства, цено образования, формирования и использования доходов, М.Р. Скулкин «Проблемы современного мира»

внешнеэкономических связей, межотраслевого и межрегио нального перемещения материальных ресурсов, труда и ка питала, обеспечения финансовой стабилизации на основе форсированного формирования и развития основных инсти тутов рыночной экономики в России, то эта деятельность псевдолибералов не могла предотвратить неизбежность не виданного за всю историю глубочайшего экономического и социального кризиса.

Все изложенное доказывает, что глубина и особенно сти российского кризиса были обусловлены и предопреде лены нарушением псевдолибералами объективных законов прогрессивного, поступательного хода исторического раз вития современной цивилизации, в результате чего россий ский народ подвергся жесточайшим испытаниям.

В связи с этим дефолт в России, произошедший в ав густе 1998 г., явился лишь следствием системного, глубоко го экономического и социального кризиса, особенности ко торого нашли свое отражение в виртуализации российской экономики, осуществлявшейся под массированным отрица тельным воздействием мирового капитала.

6.4. Особенности функционирования виртуального финансового капитала Прежде чем рассмотреть особенности виртуального финансового капитала, необходимо напомнить читателю, что монетаристские реформы в последнее десятилетие XX века полностью себя дискредитировали во всем мире.

Об этом ярко свидетельствуют разразившиеся в эти годы следующие финансовые кризисы: 1994 г. – в Мексике;

1997–1998 гг. – в Юго-Восточной Азии;

1998 г. – в России;



Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |   ...   | 12 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.