авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 16 |

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования ...»

-- [ Страница 5 ] --

Необходимость регулирования и контроля в сфере торговли объясняется ее значительной социальной функцией, связанной с обеспечением продовольственной безопасности страны. Особую социальную значимость приобретает обеспечение фи зической доступности пищевых продуктов для населения региона, соответственно, следует обеспечить гарантированное и относительно равномерного по времени про довольственное снабжение населения регионов, создать условия для увеличения числа объектов торговой инфраструктуры и общественного питания различных ти пов.

В этой связи особая роль отводится торговле, одной из основных задач как ре гулирующих органов, так и торговых организаций становится обеспечение экономи ческой и территориальной доступности торговых предприятий. Соответственно, применение современных, в ряде случаев инновационных, методов развития торго вого предпринимательства должно учитывать не только экономическую, но и соци альную эффективность.

Список литературы 1. Федеральный закон от 28.12.2009 г. № 381-ФЗ «Об основах государствен ного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации».

2. Указ Президента РФ от 30.01.2010 г. № 120 «Об утверждении Доктрины продовольственной безопасности Российской Федерации» // Российская газета, № 21, 03.02.2010 г.

3. Приказ Минпромторга РФ от 28.07.2010 г. № 637 «Об утверждении мето дических рекомендаций по разработке региональных программ развития торговли».

4. Приказ Минпромторга РФ от 31.03.2011 г. № 422 «Об утверждении Стра тегии развития торговли в Российской Федерации на 2011-2015 годы и период до 2020 года».

5. Панюкова В.В. Уверенные шаги франчайзинга в России // Торговое право, 2012. - № 3. - С. 51–64.

6. Ежегодный отчет комитета ТПП РФ по развитию потребительского рынка (итоги 2011 и перспективы 2012 года). – режим доступа: http://www.tpprf.ru ›common/upload/kom27_report2011.doc.

7. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2011: Стат. сб. / Росстат. М., 2011. 990 с.

8. Торговля в России. 2011: Стат. сб./ Росстат. - M., 2011. – 519 с.

9. Официальный сайт Генеральной прокуратуры Российской Федерации http://genproc.gov.ru/news/news-75174.

10. US Food and Drug Administration (FDA) - режим доступа к данным офици ального сайта: http://www.fda.gov.

ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В КОНТЕКСТЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ СОЦИАЛЬНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ РЕГИОНОВ Боровкова Вал.А., к.э.н., доцент Боровкова Вик.А.

д.э.н., доцент Санкт-Петербургский государственный торгово-экономический университет Обеспечение социальной устойчивости регионов невозможно без адекват ного, эффективного развития рынков, в т. ч. рынка ценных бумаг (РЦБ), кото рый стимулирует инвестиционную способность населения (получение дополни тельных доходов, пенсий), при нормальном своем функционировании снижает социальную напряженность, является инструментом защиты интересов всех его участников, и как следствие способствует повышению качества жизни населе ния.

Состояние и эффективность РЦБ непосредственно зависят от результативно сти системы его регулирования. Поэтому разработка теоретических и прикладных проблем функционирования систем регулирования РЦБ является актуальной. Тем более что формирование систем регулирования РЦБ до сих пор не было темой спе циального монографического исследования.

При рассмотрении системы регулирования рынка ценных бумаг необходимо опе реться на важнейшие теоретические положения общей теории систем. Система как огра ниченное множество взаимосвязанных элементов имеет свои качественные характеристи ки, а именно: множественность элементов и их тесную диалектическую связь, совмести мость элементов, а также присутствие в системе именно таких элементов, которые позво ляют получить новое системное качество, или, как принято называть в общей теории сис тем, эмерджментных свойств;

внутреннюю целостность системы;

относительную отграни ченность от других систем.

Система регулирования рынка ценных бумаг – это совокупность конкретных способов и приемов по упорядочиванию функционирования и развития рынка цен ных бумаг в целом и его структурных элементов. Система регулирования рынка цен ных бумаг строится в соответствии с его целями, задачами и стратегией.

В отличие от большинства российских экономистов, которые представляют систему регулирования рынка ценных бумаг как совокупность двух элементов (нор мативно-правовой базы и органов регулирования), авторы считают, что система должна включать следующие элементы: объекты регулирования, субъекты регулиро вания, механизм регулирования (рис. 1).

Система регулирования рынка ценных бумаг Субъекты регу Механизм регулирования Объекты лирования – ре рынка ценных бумаг регулирования гуляторы Организаци Государство Системы Ценные бумаги Опе онная состав Биржи обеспечения рации с ценными бу ляющая магами Общество Саморегулируе- Финансовые Нормативно- Участники РЦБ мые организации методы правовое Отношения Информацион ное Финансовые Программное инструменты Организацион (рычаги) ная культура Рис. 1. Система регулирования рынка ценных бумаг В настоящее время в законе «О рынке ценных бумаг» (раздел 5 «Регулирование рынка ценных бумаг») и в экономической литературе нет четкости в понимании и одно значной трактовки объектов регулирования. Согласно Закону (глава 11) объектом регу лирования является деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Чаще всего в экономической литературе к объектам регулирования относят: деятель ность профессиональных участников рынка ценных бумаг, эмиссию ценных бумаг и операции с ценными бумагами.

Объект регулирования различается:

в зависимости от уровня регулирования (в зависимости от территориального масштаба). На международном уровне объектом регулирования являются деятельность международных финансово-кредитных учреждений, на национальном уровне – внут ренние ценные бумаги, деятельность участников рынка внутри страны;

в зависимости от субъекта, осуществляющего регулирование. Полномочия различных субъектов регулирования отличаются друг от друга, поэтому объект ре гулирования ограничен этими полномочиями. Объектом регулирования, осуществ ляемого биржей, является деятельность самой биржи (допуск участников к бирже вым торгам, листинг, различные процедуры);

объектом регулирования саморегули руемых организаций – деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг – членов саморегулируемых организаций.

Когда мы говорим об объекте регулирования рынка ценных бумаг, мы имеем в виду ту материальную основу, которая выступает базой для функционирования рынка ценных бумаг. Поэтому объектами регулирования рынка ценных бумаг на различных иерархических уровнях выступают: участники рынка ценных бумаг, сами ценные бума ги и операции, осуществляемые на рынке ценных бумаг, а также отношения, в которые вступают участники рынка в процессе осуществления операций с ценными бумагами.

Объекты регулирования можно структурировать внутри групп, так как каждый из них выполняет только ему присущую функцию, и обладает способностью взаимодей ствовать и интегрироваться. Это деление (классификация участников, ценных бумаг, операций) авторами рассмотрено в различных пособиях17 и выходит за рамки данного исследования. Здесь мы остановимся на отношениях, в которые вступают участники рынка, являющиеся объектом регулирования (рис. 2).

Можно выделить несколько видов отношений, выступающих объектом регу лирования РЦБ:

отношения внутри государства, между его органами по поводу распреде ления функций и полномочий по регулированию рынка ценных бумаг. Центральным вопросом этих отношений выступает определение правового статуса государст венных органов вообще и в сфере регулирования рынка ценных бумаг в частности. А также отношения между структурными или территориальными подразделениями одного и того же органа;

отношения между государством (его органами) и участниками рынка цен ных бумаг. Причем они включают как отношения между государством и профес Боровкова В.А., Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. 3-е изд. – СПб.: Пи тер, 2012.

сиональными участниками, так и государством и непрофессиональными участни ками рынка ценных бумаг. Отношения регламентируются нормативно-правовой ба зой, касающейся как деятельности на рынке ценных бумаг, так и налогообложения;

Объект регулирования Отноше Ценные бумаги Операции Деятельность УРЦБ ния между УРЦБ Эмиссион- Эмиссион ПУРЦБ Этика ные ные Саморегули Неэмиссион- Инвестици- Тради руемые органи ные онные ции зации Клиентские НПУРЦБ Рис. 2. Объекты регулирования отношения между государством и саморегулируемыми организациями;

отношения между государством и обществом (общественными организа циями);

отношения между саморегулируемыми организациями и профессиональ ными участниками рынка;

отношения между обществом в лице общественных организаций и участ никами рынка ценных бумаг;

отношения между профессиональными участниками, в том числе отноше ния, возникающие в процессе биржевого регулирования;

отношения между профессиональными участниками и их клиентами (фи зическими и юридическими лицами). Регулирование осуществляется с целью защи ты прав и интересов инвесторов;

отношения участников рынка ценных бумаг, возникающие в процессе об ращения в органы судебной власти, при решении каких-либо своих проблем (обра щение в арбитражный суд);

отношения внутри конкретного экономического субъекта.

Субъекты регулирования – это государственные институты, службы, организа ции, которые осуществляют практическое воздействие на объект регулирования при функционировании механизма регулирования (рис. 3).

Субъекты регулирования Международ Государственное Негосударственное ное Федеральное Биржевое Саморегулиро Региональное вание Местное Общественное Внутрихозяйст венное Рис. 3. Субъекты регулирования Организационное построение системы регулирования рынка ценных бумаг в подавляющем большинстве государств базируется на концепции двухуровневой (многоуровневой) системы органов регулирования. Первый уровень составляют ор ганы государственного регулирования, второй уровень образуют саморегулируемые организации, созданные профессиональными участниками рынка ценных бумаг – различного рода союзы, ассоциации, лиги профессиональных участников. Второй уровень также включает в себя фондовые биржи и организаторов внебиржевой тор говли. Третий уровень, по мнению авторов, составляют общественные организации и средства массовой информации.

Таким образом, система регулирования рынка ценных бумаг основана на функ ционировании государственных и негосударственных (общественных) органов регу лирования. Распределение функций и полномочий между государственными и него сударственными органами обусловлено культурными и историческими традициями каждой страны, а также уровнем развития рынка ценных бумаг.

Структура государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг, за висит от принятой модели рынка и степени централизации управления страной и ав тономии регионов. В странах с федеративным устройством часть полномочий госу дарства на РЦБ передана территориям. Общей тенденцией является создание само стоятельных ведомств (комиссий) по ценным бумагам, регулирующих фондовые рынки.

Федеративное устройство России предполагает двухуровневое регулирование рынка ценных бумаг: на федеральном и региональном уровнях. Российский фондо вый рынок имеет смешанную модель регулирования, так как в качестве регулирую щих инстанций выступают государство в лице Центрального банка РФ, небанков ские государственные органы во главе с ФСФР;

саморегулируемые организации – ассоциации профессиональных участников рынка ценных бумаг (ПАРТАД, НАУ ФОР);

биржи и общество в лице средств массовой информации и иных обществен ных организаций. Основную роль в регулировании рынка ценных бумаг играют го сударственные органы.

Структура органов государственного регулирования российского рынка цен ных бумаг в настоящее время сложилась следующая (рис. 4).

Органы государственного регулирования рынка ценных бумаг Министер Прези- Правитель Федеральное собрание ство дент ство финансов Совет федера- ГД ФСФР ФНС ции ФАС ФСФБН Центральный банк ФСФМ (Банк России) Счетная палата ФСТ Рис. 4. Государственные органы регулирования и контроля РЦБ в РФ К субъектам государственного регулирования рынка ценных бумаг РФ можно также отнести: Министерство экономического развития, Министерство здраво охранения, Министерство труда, Министерство внутренних дел, Федеральную тамо женную службу, Арбитражный Суд и пр.

В целях обеспечения эффективного регулирования, контроля и надзора в сфере финансового рынка РФ Указом Президента РФ от 04.03.2011 г. № 270 Фе деральная служба страхового надзора присоединена к Федеральной службе по фи нансовым рынкам.

Роль и функции конкретных органов государственного регулирования рынка ценных бумаг определяются их местом на иерархической лестнице в сис теме регулирования страны, состоянием экономики, а также особенностями и уровнем развития инфраструктуры рынка конкретного регионального образова ния.

Субъекты и объекты регулирования выполняют соответствующие функции. В наиболее общем виде состав основных функций объекта и субъекта регулирования представлен на рис. 5.

Группировка основных функций Функции субъекта регулирования Функции объекта регулирования Разработка стратегии регулирования рынка Организация движения финан ценных бумаг совых ресурсов Создание и совершенствование организацион ных структур, обеспечивающих принятие и Обеспечение качества ценных реализацию управленческих решений по всем бумаг аспектам функционирования рынка ценных бумаг Формирование эффективных информационных Информационное обеспечение систем, обеспечивающих результативную ра рынка боту участников рынка Осуществление анализа различных аспектов Управление инвестициями финансовой деятельности Осуществление планирования развития рынка Управление финансовыми рис ценных бумаг по основным ее направлениям ками Разработку действенной системы стимулиро Антикризисное финансовое вания реализации принятых управленческих управление решений Осуществление эффективного контроля за функционированием рынка ценных бумаг Осуществление координации Рис. 5. Группировка основных функций объекта и субъекта регулирования Основными функциями субъекта регулирования являются:

1. Функция разработки стратегии регулирования рынка ценных бумаг. В про цессе реализации этой функции, исходя из общей стратегии экономического разви тия страны и прогноза конъюнктуры финансового рынка, формируется система це лей и целевых показателей рынка ценных бумаг на долгосрочный период;

опреде ляются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывает ся политика действий регуляторов по основным направлениям его развития. Страте гия регулирования рынка ценных бумаг рассматривается как неотъемлемая состав ная часть общей стратегии экономического развития страны (финансового рынка).

2. Создание и совершенствование организационных структур, обеспечиваю щих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам регулиро вания функционирования рынка ценных бумаг (Организационная функция). Такие структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку. В процессе реализации этой функции необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования рынка и направлениям его дальнейшего развития. Организационные структуры регулирова ния рынка ценных бумаг должны быть интегрированы в общую организационную структуру регулирования экономикой (финансовым рынком).

3. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих результативную работу участников рынка, а также возможность прогнозирования перспективных направлений развития рынка (Информационная функция). В процес се реализации этой функции должны быть определены объемы и содержание ин формационных потребностей участников рынка;

сформированы внешние и внут ренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности;

организован постоянный мониторинг финансового состояния профессиональных участников рынка и конъюнктуры рынка ценных бумаг (финансового рынка).

4. Осуществление анализа различных аспектов деятельности участников рын ка. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс и углубленный анализ отдельных финансовых операций, проводимых на рынке;

результатов финансовой деятельности участников рынка и отдельных регуляторов;

обобщенных результатов финансовой деятельности профессиональных участников в целом и в разрезе от дельных видов профессиональной деятельности.

5. Осуществление планирования развития рынка ценных бумаг по основным его направлениям. Реализация этой функции связана с разработкой системы страте гических, текущих и оперативных планов по основным направлениям развития рынка ценных бумаг. Основой такого планирования является разработанная страте гия развития финансового рынка, требующая конкретизации на каждом этапе его развития.

6. Разработку действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений по регулированию рынка (Стимулирующая функция). В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий. Индивидуализация такой системы стимулирования обеспечивается путем введения в законодательные акты норм, нормативов;

внедрения на предприятии правил выполнения своих обязанностей.

7. Осуществление эффективного контроля за функционированием рынка цен ных бумаг. Функция контроля, обеспечивающая эффективный контроль за реализа цией принятых управленческих решений в области регулирования рынка ценных бумаг. Реализация этой функции связана с созданием систем внешнего и внутренне го контроля, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и негосудар ственных регуляторов, определением системы контролируемых показателей и кон трольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

8. Осуществление координации в работе регуляторов рынка ценных бумаг.

В группе функций объекта регулирования основными являются следующие функции:

1. Организация движения финансовых ресурсов. Сущность этой функции со стоит в формировании входящих и выходящих потоков денежных средств предпри ятия, отрасли, региона, страны, их синхронизация по объему и во времени по от дельным предстоящим периодам, эффективное использование мобилизованных фи нансовых ресурсов.

2. Обеспечение качества ценных бумаг с точки зрения инвестиционных качеств ценной бумаги и ее управленческих возможностей. Сущность функции состоит в вы явлении реальной потребности в отдельных видах ценных бумаг (в ценных бумагах определенного качества) исходя из предусматриваемых объемов операционной дея тельности инвесторов;

оптимизации состава ценных бумаг с позиций эффективно сти комплексного их использования;

обеспечении ликвидности отдельных видов ценных бумаг и ускорение их оборота.

3. Информационное обеспечение рынка. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в информации для осуществления сделок на рын ке;

оптимизируется структура информации в целях обеспечения наиболее эффек тивного ее использования;

разрабатывается система информационного обеспечения клиентов профессиональными участниками рынка.

4. Управление инвестициями. Сущность функции заключается в формирова нии важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия (участни ков рынка);

оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проек тов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них;

формиро вании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций;

выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

5. Управление финансовыми рисками. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих деятельности данного предприятия;

осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом;

формируется система мероприятий по профилактике и опти мизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию.

6. Антикризисное финансовое управление. Функциями такого управления яв ляются постоянный мониторинг финансового состояния предприятия с целью свое временного диагностирования симптомов финансового кризиса;

определение мас штабов кризисного состояния предприятия и факторов его вызывающих;

определе ние форм и методов использования внутренних механизмов антикризисного финан сового управления предприятием, а при необходимости - форм его внешней санации или реорганизации.

Основные функции объектов и субъектов регулирования рассмотрены в наи более агрегированном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики регулятора и объекта регулирования.

Воздействие субъекта на объект регулирования, т. е. сам процесс регулирова ния представлен на рис. 6.

Система обеспечения РЦБ Нормативно-правовое, информационное, программное, организационная культура Управляющая подсистема (субъекты регулирования) Государство, саморегулируемые биржи, общество организации Инструменты Методы (рычаги) Управляемая подсистема (объекты регулирования) Ценные бумаги, операции с ценными бумагами, в т. ч.

эмиссия, участники рынка, отношения между участни ками рынка, Эффективность, сбалансированность, устойчивость РЦБ Рис. 6. Процесс воздействия субъекта на объект регулирования Воздействие субъекта на объект может осуществляться только при условии кругооборота определенной информации между ними. Процесс регулирования рын ком предполагает получение, передачу, переработку и использование информации.

Решение этой задачи основано на применении современной вычислительной техни ки и технологии, развитии телекоммуникационных систем, обслуживающих локаль ные рынки ценных бумаг. Общенациональная телекоммуникационная система, объединяющая региональные рынки, дает возможность координировать функциони рование и развитие рынка ценных бумаг в целом, соблюдать единые правила прове дения фондовых операций, регистрации ценных бумаг, торговли ими, составления отчетности, существенно облегчит и ускорит процесс совершения сделок.

Третьим и очень важным составным элементом системы регулирования рынка ценных бумаг является механизм регулирования. Регулирование РЦБ происходит в определенной последовательности, протекает как объективный процесс, подчиненный определенным закономерностям. Реализация процесса регулирования РЦБ находится под влиянием целого ряда факторов: экономических, политических, психологических, научно-технических, социальных и т. д. Выяснение причинно-следственных связей, по следовательности протекания событий по обеспечению эффективного функционирова ния рынка ценных бумаг, влияния различных факторов на эти события дают возмож ность определить концептуальную модель – механизм регулирования рынка ценных бумаг.

Механизм регулирования рынка ценных бумаг – это совокупность методов, рычагов, форм организации управления отношениями, посредством которых осуще ствляется создание, функционирование и координация деятельности участников рынка ценных бумаг и достигается воздействие на развитие и равновесие рынка ценных бумаг.

Проанализировав отечественную и зарубежную литературу по исследуемому вопросу, и опираясь на вышеизложенный материал, авторы сочли возможным опре делить структуру механизма регулирования РЦБ следующим образом (рис. 7).

На наш взгляд, могут быть выделены две основные составляющие механизма регулирования РЦБ: организационная составляющая и системы обеспечения, кото рые в свою очередь включают в себя определенную совокупность элементов.

Организационную составляющую механизма регулирования образуют методы регулирования и рычаги. Методы регулирования можно определить как способ воз действия субъекта регулирования на объект регулирования. Методы действуют в двух направлениях: прямого регулирования и косвенного регулирования (рис. 8).

В целом преобладает государственное регулирование, широко используются административные методы управления;

методы экономического и социально психологического регулирования применяются недостаточно эффективно. Соци ально-психологические методы регулирования РЦБ связаны с формированием опре деленного общественного мнения, целенаправленной работой по мотивации по ведения инвесторов. В современных условиях существует огромное многообразие методов регулирования РЦБ.

Традиционно выделяют следующие методы:

лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг;

аттестация специалистов инвестиционных институтов;

регистрация выпусков ценных бумаг, проспектов эмиссии;

Механизм регулирования рынка ценных бумаг Организационная составляющая Системы обеспечения Методы регулирования Рычаги Нормативное Правовое Информационное Программное Организационная культура взаимоотношения с целевые Конституция сообщения средства информационно учредителями, хозяйствующими методические экономические РФ, финансовых реализации поисковые субъектами, органами указания, фонды Конституции и институтов, системы ценностей системы государственного управления Уставы интегрированные инвестирование инвестиции нормы, экономическая, традиции субъектов РФ системы управления пакеты субъектов РФ политическая, кредитование виды кредитов нормативы, прикладных ценности, этика Международ техническая, программ инструкции, залоговые операции процентные ставки ные договоры социальная, и методы материального финансовые соглашения, коммерческая, стимулирования и разъяснения санкции Кодексы, маркетинговая ответственности Законы страхование котировка Указы информация, операции с финансовыми курсов Президента, интернет, трансфертные операции франшиза Постановлени отчетность Правительств фондообразование дивиденды бухгалтерская, а, Нормативно правовые трастовые операции дисконт акты ЦБ РФ, статистическая, система расчетов заработная плата министерств и финансовая, методы ценообразования ведомств статистическая, вклады финансовый учет паевые взносы Уставы управленческая финансовый анализ формы расчетов Лицензии и др.) финансовое планирование цена финансовое прогнозирование прибыль финансовое регулирование доход финансовый контроль налоги риск-менеджмент преференции налогообложение льготы самокредитование ставки налогов самофинансирование риск система финансовой помощи система финансовых санкций Рис. 7. Механизм регулирования рынка ценных бумаг страхование инвесторов;

аудиторский и рейтинговый контроль за финансовым состоянием эмитен тов;

надзор и контроль за проведением фондовых операций;

регистрация и надзор за деятельностью обменных и клиринговых корпора ций;

раскрытие и публикация информации в соответствии с действующим зако нодательством.

Приемом действия метода является рычаг. Рычаги представляют собой набор показателей, требований, стандартов через которые регулирующая подсистема мо жет оказывать влияние на регулируемую подсистему. В их состав входят: тарифы, нормативы достаточности собственных средств, налоги, финансовые санкции, про центные ставки, прибыль, доход, цена, дивиденды, и т. п.

Методы регулирования Прямое (административное) Косвенное (экономическое) установление обязательных требо- система налогообложения (ставки ваний к участникам рынка ценных налогов, льготы и освобожднные бумаг от них) государственная регистрация вы- Денежная политика (процентные пусков эмиссионных ценных бумаг ставки, минимальный размер зара и контроль за эмиссией ботной платы и др.) лицензирование деятельности про- государственные капиталы (госу фессиональных участников;

надзор дарственный бюджет, внебюджет за финансовым состоянием инве- ные фонды финансовых ресурсов и стиционных институтов др.) обеспечения гласности и равной государственная собственность и информированности всех участни- ресурсы (государственные предпри ков рынка ятия, природные ресурсы и земли) создание системы защиты прав владельцев поддержания правопорядка на рынке Рис. 8. Методы регулирования рынка ценных бумаг РФ Каждый рычаг выполняет определенную функцию и имеет конкретную харак теристику. В совокупности они взаимосвязаны между собой и представляют цело стную систему показателей, используемых при организации и регулировании отно шений на рынке ценных бумаг.

Осуществляя свою деятельность, регуляторы используют разные методы и рычаги, но та или иная их комбинация зависит от типа (специализации) самого ре гулятора. Например, государство может использовать в своей практике такой метод как лицензирование профессиональных участников РЦБ (путем выдачи, приоста новления или аннулирования лицензии), а биржа и саморегулируемые организации нет.

На наш взгляд, в качестве одного из рычагов механизма регулирования рынка ценных бумаг следует использовать риск. Особенностью рынка ценных бумаг явля ется то, что на нем обращаются различные финансовые инструменты с разным уровнем риска. Как сами инструменты, так и операции с ними могут обладать по вышенными рисками такой степени, что неквалифицированный инвестор, будучи не в состоянии оценить все их последствия, может понести большие потери. Ширится понимание того, что необходимо выработать определенную стратегию в области управления рисками. Сегодня в центре внимания – разработка комплексных про грамм борьбы со всеми без исключения рисками, проистекающими из различных сторон деятельности на РЦБ.

Так Стратегия развития финансового рынка РФ18 определяет, что в рамках решения задачи по повышению емкости и прозрачности российского финансового рынка потребуется создание условий для снижения рисков индивидуальных инве стиций. Важным средством стимулирования участия населения на финансовом рын ке является создание компенсационных механизмов для граждан, инвестирующих свои средства на финансовом рынке. Одним из элементов компенсационного меха низма – является компенсационный фонд, который будет формироваться за счет взносов профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывающих услуги гражданам и который является источником выплат гражданам В Стратегии определена необходимость разработки эффективного норматив ного регулирования порядка предложения финансовых услуг розничным клиентам.

В частности надо установить рамки предоставления розничным инвесторам услуг с повышенным риском, в том числе при заключении сделок без их покрытия активами клиента (маржинальных и срочных сделок), а также детально регламентировать правила обработки и исполнения клиентских поручений и отчетности.

Совместно с биржами следует проводить постоянную работу по разъяснению экономическим агентам возможностей срочного рынка для снижения рисков изме нения цен товаропроизводителей и потребителей, способствуя тем самым формиро ванию цивилизованного товарного биржевого рынка.

В рамках обеспечения эффективности рыночной инфраструктуры основной задачей развития учетных институтов является снижение рисков, связанных с осу ществлением учета прав на ценные бумаги, и сокращение сроков проведения опера ций по счетам депо (лицевым счетам).

Необходимо принять меры, направленные на увеличение устойчивости и на дежности учетных институтов. В частности, наряду с увеличением требований к их собственным средствам следует расширить практику страхования рисков профес сиональной ответственности, ввести дополнительные качественные требования к Стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020, утвержденная распоряжени ем Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. № 2043-р.

регистраторской деятельности, включая применение электронного документооборо та для взаимодействия с владельцами и номинальными держателями ценных бумаг, при сокращении до необходимого минимума количественных требований.

Следует на законодательном уровне ввести требования к управлению финан совыми рисками, возникающими у финансовых посредников. В частности, необхо димо закрепить обязанность участников финансового рынка определять лицо, от ветственное за организацию управления рисками или создавать самостоятельное структурное подразделение по управлению рисками. При этом для специалистов по управлению рисками внутри организации устанавливаются соответствующие ква лификационные требования;

внедрить передовые методики оценки рисков, исполь зуя принятые в мире модели, включая рейтинговые оценки, а также применение цифровых показателей, отражающих операционный риск. В связи с этим следует включить риск-менеджмент в систему методов механизма регулирования РЦБ.

Третья составляющая финансового механизма – системы обеспечения – вклю чает в себя: правовое, нормативное, программное, информационное обеспечение и организационную культуру (рис. 7).

Правовое обеспечение функционирования механизма включает законы, указы Президента, постановления правительства, законодательные акты, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления, лицензии.

Нормативное обеспечение функционирования механизма регулирования обра зуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п., а также правила, утверждаемые организациями профессио нальных участников рынка. Государство в соответствующих нормативных актах пре дусматривает способы формирования фондов денежных средств, разрабатывает ин струкции по исчислению и взиманию тарифов. В нормативных документах опреде ляются условия предоставления средств физическим и юридическим лицам, выраба тываются правила и рекомендации использования фондов предприятий, направле ния вложения денежных средств коллективными инвесторами.

Особое значение имеет информационное обеспечение, которое состоит из раз ного рода и вида экономической, политической, социальной, технической, коммер ческой, финансовой и прочей информации. Это связано с тем, что качество и потре бительские свойства ценных бумаг очень важно проверить до момента покупки (и убедиться в том, что цена товара соответствует его ценности для потребителя). По скольку проверка инвесторами потребительских качеств такого товара до момента по купки крайне затруднена, очевидно, что возможности злоупотреблений на рынке ценных бумаг существенно выше, чем на других рынках. Отсюда необходимость особого регулирования отношений на этом рынке, как представляющем повышенную опасность нарушения законных интересов инвесторов - физических и юридических лиц. Основой такого регулирования является Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР России от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н. Раскрытие информации осуществляется в форме:

1) ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг;

2) сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся фи нансово-хозяйственной деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг.

Обязанность осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета распространяется:

• на эмитентов, в отношении ценных бумаг которых осуществлена регистра ция хотя бы одного проспекта ценных бумаг;

• на эмитентов, государственная регистрация хотя бы одного выпуска (до полнительного выпуска) ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией про спекта ценных бумаг в случае размещения таких ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышало • на эмитентов, являющихся акционерными обществами, созданными при приватизации государственных и (или) муниципальных предприятий (их подразде лений), в соответствии с планом приватизации, утвержденным в установленном по рядке и являвшимся на дату его утверждения проспектом эмиссии акций такого эмитента, если указанный план приватизации предусматривал возможность отчуж дения акций эмитента более чем 500 приобретателям либо неограниченному кругу лиц.

Обязанность осуществлять раскрытие информации в форме сообщений о су щественных фактах распространяется на эмитентов в случае регистрации проспекта ценных бумаг, а также на эмитентов, которые обязаны раскрывать информацию в форме ежеквартального отчета. Обязанность эмитента по раскрытию информации в форме сообщений о существенных фактах возникает с даты, следующей за днем ре гистрации проспекта ценных бумаг данного эмитента.

Наличие информации: о финансовой устойчивости и платежеспособности эмитентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, валютном рынках;

сообщений о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектов;

различных других сведений позволяет быстрее принять финансовые коммерческие решения и влиять на правильность таких решений, что в конечном итоге, ведет к увеличению эффективности работы рынка ценных бумаг.

Информационная система, должна быть эффективной, т.е. генерировать ин формацию ретроспективно и перспективно;

функционировать как единое целое, способствуя комплексному решению проблем;

обеспечивать высокую надежность данных, их оптимальный объем, подлежащий сбору, хранению и обработке;

обла дать такой структурой, которая обеспечивала бы возможность развития системы в соответствии с развитием РЦБ.

К основным направлениям развития информационного обеспечения относятся:

расширение объема публикаций с определением минимального массива ин формации, подлежащей раскрытию участниками рынка ценных бумаг;

введение обязательности публикации любых фактов деятельности эмитентов, способных повлиять на куре ценных бумаг;

создание сети независимых рейтинговых агентств и введение признанной рей тинговой оценки компаний – эмитентов ценных бумаг;

широкая публикация макро- и микроэкономической отчетности;

четкое разграничение информации, относящейся к коммерческой тайне, и данных, не являющихся таковой;

развитие сети специализированных изданий, характеризующих отдельные сегменты рынка ценных бумаг;

создание общепринятой системы показателей оценки состояния РЦБ.

Программное обеспечение механизма регулирования является самостоятель ным и важным его элементом. В связи с тем, что современные системы основаны на безбумажной технологии, участники РЦБ используют сети компьютеров, функцио нальные пакеты прикладных программ, новые средства коммуникации, которые все активнее входят в повседневную жизнь экономических субъектов. В настоящее вре мя профессиональные участники РЦБ имеют возможность пользоваться разнооб разным программным обеспечением, которое сертифицируется саморегулируемыми организациями (например, ПАРТАД занимается сертификацией программного обеспечения для депозитариев).

На конечный результат деятельности РЦБ оказывает значительное влияние социально-экономические отношения, складывающиеся между экономическими субъектами (эмитентами, инвесторами, профессиональными участниками рынка и т. п.) в процессе осуществления ими своей деятельности. Специфика этих отноше ний во многом зависит от норм и законов, регламентирующих их деятельность, спе цифики и распространения информации, системы планирования и финансирования, конкретных материальных, трудовых, финансовых ресурсов, которые имеются у экономического субъекта. Но, прежде всего специфика этих отношений зависит от организационной культуры, в которой экономические субъекты работают. Поэтому в качестве системы обеспечения механизма регулирования РЦБ можно выделить ор ганизационную культуру.

Организационная культура – это способ организации экономическим субъек том своей торговой, инвестиционной и финансовой деятельности, позволяющий ему с наименьшими затратами времени и ресурсов обеспечить высокий имидж и рей тинг на рынке. Все элементы организационной культуры можно разделить на две крупные группы:

1) ценности организационной культуры (базовые ориентиры и установки, кор поративная этика), т. е. этика фондового рынка (правила ведения бизнеса, утвер ждаемые саморегулируемыми организациями);

2) средства (способы) реализации системы ценностей организационной куль туры (культурные процедуры, игры и церемонии, культурные сети, язык культуры, культурные коммуникации, социализация и индивидуализация и пр.) т. е. традиции и обычаи.

Таким образом, структура механизма регулирования довольно сложна. В нее входят различные формализованные и неформализованные элементы, соответст вующие разнообразию отношений, существующих на рынке ценных бумаг. Именно множественность финансовых взаимосвязей предопределяет применение большого количества видов, форм и методов их организации (элементов механизма регулиро вания). Вне зависимости от типа страны, развитости или неразвитости ее рынка ценных бумаг, она должна иметь такой механизм регулирования рынка ценных бу маг, который в большей степени отвечал бы ее потребностям, целям и задачам. В структуру механизма должна входить такая комбинация его элементов и взаимо связь между ними, которые обеспечивали бы возможность развития (эволюции) са мого механизма регулирования рынка ценных бумаг в соответствии с современным состоянием экономики, которые способствовали бы повышению эффективности деятельности участников рынка ценных бумаг и повышению социально экономического потенциала страны в целом.

Однако роль механизма регулирования РЦБ двояка. С одной стороны при осу ществлении определенных мероприятий (введение новых законодательных актов, требований и стандартов) он выполняет роль стимула (катализатора) развития рынка ценных бумаг. С другой стороны, неэффективное использование элементов систем обеспечения и методов регулирования может привести к снижению эффективности работы участников РЦБ, затормозить движение развития рынка ценных бумаг. Неаде кватное воздействие на один из элементов системы может привести к нарушению ус тойчивости системы в целом. Механизм регулирования РЦБ находится в постоянном развитии, наполняется новым содержанием.

Вся система регулирования РЦБ направлена на то, чтобы обеспечить полноцен ную и эффективную деятельность объектов регулирования – эмитентов, про фессиональных участников рынка ценных бумаг, инвесторов. Но степень и формы применяемых мер регулирования различны для каждой из этих групп. Если в отношении первых двух групп применяются меры прямого воздействия через обязательные к ис полнению нормы законов и иных правовых актов, то в отношении инвесторов кроме мер прямого воздействия применяются и меры косвенного воздействия: формирова ние необходимой законодательной базы по инвестиционному процессу, создание не обходимых институтов рынка ценных бумаг, эффективного механизма и надежных финансовых инструментов инвестирования, благоприятного режима налогообложе ния.

Таким образом, совокупное содержание регулирования рынка ценных бумаг должно опираться на понимание того, что на любом уровне системы должны вы полняться предусмотренные законодательством разрешительные, контрольно запретительные, аналитические, информационные, координирующие функции, а также функции по поддержке предпринимательства, защите прав инвесторов, фор мированию и реализации научно-технической политики и кадрового обеспечения.

Функционирование системы регулирования РЦБ должно обеспечивать оптимальное сочетание единого в стране и на территории регионов порядка деятельности участников рынка, в то же время максимального учета особенно стей региональных образований и обслуживаемых контингентов населения, что в конечном итоге будет способствовать обеспечению социальной устойчивости ре гионов.

УРОВЕНЬ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ НАСЕЛЕНИЯ КАК ФАКТОР СОЦИАЛЬНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ РЕГИОНОВ Толстель М.С.

к.э.н., доцент Волгоградский государственный университет Согласно Концепции долгосрочного социально-экономического развития Рос сийской Федерации на период до 2020 года предполагается переход российской экономики к инновационному социально ориентированному типу развития, который опирается не столько на модернизацию традиционных секторов российской эконо мики (нефтегазового, сырьевого, аграрного и транспортного), сколько требует пре вращения инноваций в ведущий фактор экономического роста во всех отраслях эко номики, а такжевозрастания роли человеческого капитала посредством использова ния интеллекта, творческого потенциала населения в качестве основной движущей силы экономического роста и конкурентоспособности регионов19.

В последнее время во многих развитых и развивающихся странах все больше внимания уделяется проблеме повышения финансовой грамотности населения как на уровне отдельных инициатив общественных и частных организаций, направлен ных на оказание помощи гражданам в управлении личными финансами и информи ровании о тех или иных финансовых услугах, так и национальных программ и стра тегий. Ускоренное развитие процесса повышения финансовой грамотности населе ния является вполне закономерным, поскольку надлежащий уровень финансовой грамотности способствует повышению уровня жизни граждан, развитию экономики и повышению общественного благосостояния.

Смена парадигмы экономического развития Российской Федерации (переход от экспортно-сырьевогок социально-ориентированному развитию) возможна при условии существенного повышения социальной устойчивости регионов и осуществ Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на пе риод до 2020 года // Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 г. № 1662-р. – Электрон. тек стовые дан. – Режим доступа: http//www.kremlin.ru/transcripts/ ление органами государственной власти социальной политики, обеспечивающей не только эффективность использования человеческого капитала, но и улучшение его качества, проявляющегося, в том числе, и в повышении уровня финансовой грамот ности населения.

В силу особенностей исторического развития Российской Федерации большинство ее населения в настоящее время не только имеет слабое представление о принципах функционирования финансовых рынков и возможностях инвестирования на них, но и испытывает колоссальное недоверие к институтам финансовых рынков на фоне усиления кризисных явлений в экономике. Так, по свидетельству данных ряда ис следований, посвященных оценкам финансовой грамотности населения, уровень информационной асимметрии между потребителями финансовых продуктов и услуг и их поставщиками является очень высоким. Даже сравнительно простые финансо вые продукты могут оказаться сложными для граждан, у которых отсутствуют эле ментарные основы финансовой грамотности20.

В то же время, несмотря на многочисленные исследования, существуют про тиворечия в интерпретации (определении) содержания и экономической сущности финансовой грамотности населения, до настоящего времени не разработана научно обоснованная методика оценки ее уровня. Решение данных проблем представляет интерес не только с точки зрения теории, но и практической ценности для обеспе чения социальной устойчивости и конкурентоспособности регионов.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость повышения уровня финансовой грамотности населения в современных условиях обусловили выбор те мы исследования, его цель и задачи.

Цель исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке ме тодического инструментария повышения уровня финансовой грамотности населения как фактора социальной устойчивости регионов.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

Уточнить термин «финансовая грамотность населения», выделить сущно стные признаки данной экономической категории, в том числе посредством обосно вания необходимости повышения уровня финансовой грамотности населения в сис теме обеспечения социальной устойчивости регионов;

Проанализировать методы оценки уровня финансовой грамотности населе ния и возможности их использования в современных условиях;

Провести анализ российского и зарубежного опыта оценки и управления уровнем финансовой грамотности населения и на его базе обосновать концепцию формирования и реализации механизма государственно-частного партнерства в сфере повышения уровня финансовой грамотности населения регионов;

Предложить практические рекомендации по совершенствованию государст Концепция национальной программы повышения финансовой грамотности населения России URL: http://do.gendocs.ru/docs/index-188523.html (дата обращения 17.06.2012).

венной и корпоративной политики содействия повышению уровня финансовой гра мотности населения для обеспечения социальной устойчивости и конкурентоспо собностирегионов.

Объект исследования – социальная устойчивость регионов во взаимосвязи с процессами повышения уровня финансовой грамотности населения. предметом ис следованияявляются организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе повышения уровня финансовой грамотности населения в контексте управ ления социальной устойчивостью регионов.

Исследование основано на методологии системного и эволюционного подхо дов, в рамках которых применялись функциональный, сравнительный, эмпириче ский методы качественного и количественного анализа субъектов, объектов и про цессов в системе управления социальной устойчивостью регионов.

Научная новизна полученных результатов заключается в уточнении теорети ческого представления об уровне финансовой грамотности населения как факторе социальной устойчивости регионов и разработке на этой основе методического ин струментария его повышения в регионах Российской Федерации.

Новыми являются следующие положения проведенного исследования:


расширены теоретические представления об управлении социальной устой чивостью регионов как об эволюционирующем процессе, позволившие конкретизи ровать факторы, на него влияющие, в соответствии с этапами развития экономики Российской Федерации;

обоснован комплекс мер ( в том числе разработана итерационная последова тельность действий формирования и реализации механизма государственно-частного партнерства в сфере повышения уровня финансовой грамотности населения) на мак ро- и мезоуровнях, позволяющий обеспечить социальную устойчивость регионов.

Эволюция трактовок содержания понятия «социальная устойчивость» приме нительно к регионам Российской Федерации обусловлена, во-первых, экономиче ским развитием, что позволяет выделить два этапа и соответствующие им факторы, на нее влияющие, а, во-вторых,определением устойчивости не столько как статиче ской, сколько как динамической категории, которая характеризуется способностью системы к саморегулированию и адаптации, т. е. Способностью к самостоятельному приспособлению к изменяющимся условиям функционирования.

На первом этапе «социальная устойчивость региона» трактовалась какпроиз водная экономической безопасности, характеризующаятакое состояние, при кото ром уровень жизни населения региона признавался допустимым всеми хозяйствую щими субъектами, не вызывая повышения социальной напряженности в обществе. В рамках второго этапа (2008 г. – настоящее время) устойчивое социальное развитие региона характеризуется его возможностью обеспечивать положительную динамику уровня и качества жизни населения, использовать в этих целях новые факторы и ус ловия, в том числе, сбалансированное воспроизводство социального, природно ресурсного и экономического потенциала, локализованных на его территории. Со циальная устойчивость региона связывается авторами скачеством человеческого ка питала, инновационной культурой субъектов социального управления, развиваю щейсякак под влиянием процессов самоорганизации, так и целенаправленного управленческого воздействия.Таким образом, предполагается формирование усло вий для роста благосостояния населения, доступности и гарантированности общест венных благ на основе высоких социальных стандартов, определяющих комфортные условия жизни, социальную справедливость, расширение возможностей выбора и защищенность интересов каждого человека и общества в целом.

Устойчивость системы зависит от большой группы факторов, так, потеря ус тойчивости может произойти вследствие изменения параметров системы, из-за на личия внешних воздействий (слишком сильных или качественно несовместимых с данной системой), либо при нарушении связей в системе, когда меняется ее струк тура.

Основными принципами реализации социальной устойчивости экономической системы в условиях социально-ориентированного государства, по мнению Поподько Г.И., являются:

доступность и гарантированность общественных благ;

партнерство бизнеса и государства в решении социальных задач;

ориентация на достижение социальных стандартов уровня жизни высоко развитых стран;

социализация экономического развития, согласованная с ресурсными воз можностями ее обеспечения;

социальное измерение экономического развития;

ориентация экономики на инновационное развитие.

Акцент в факторах социальной устойчивости регионов смещается на содейст вие росту активности регионального социума, повышению уровня его финансовой грамотности, самостоятельности принятия решений.

В научной литературе проблемы формирования и обоснования подходов к по вышению уровня финансовой грамотности населения освещаются сравнительно не давно, в основном на примере стран с развитой рыночной экономикой. Существую щие разработки в данной области исследования касаются в основном анализа и оценки уровня финансовой грамотности населения, вопросы формирования и регу лирования системы повышения уровня финансовой грамотности населения методо логически и методически обеспечены недостаточно.

Как правило, для оценки уровня финансовой грамотности населения прово дятся социологические опросы, которые показали, что в условиях финансового кри Поподько, Г.И. Концепция управления социальной устойчивостью региональной системы экономической системы URL: http://www.rae.ru/fs/pdf/2012/6-2/30024.pdf (дата обращения 19.11.2012).

зиса возросла субъективная оценка уровня собственной финансовой грамотности, при отсутствии объективного показателя финансовой грамотности и однозначного ее определения. Существует категория граждан, представители которой считают финансовые показатели весьма сложными для понимания и уровень своей финансо вой подготовки недостаточным, в то время как представители другой группы зачас тую переоценивают свое понимание финансовых вопросов, не осознают степень своей неосведомленности. В результате население, относящееся к той и другой ка тегории, принимает необоснованные финансовые решения, или становится жертвой финансовых пирамид и иных мошеннических схем22.

В настоящее время в Российской Федерации отсутствует комплексная система мониторинга уровня финансовой грамотности населения, включающая показатели и критерии его оценки, кроме этого, существует дефицит научных исследований в этой области. В связи с указанным выше, представляется актуальным разработка системы показателей уровня финансовой грамотности населения, в том числе коли чественных и качественных, обеспечивающих комплексный подход, предполагаю щий повышение финансовой грамотности населения в широком смысле, т.е. Не только повышение грамотности населения в отношении вопросов взаимодействия с банками, инвестирования на фондовом рынке, или на других отдельно взятых сек торах финансового рынка, но и повышение финансовой грамотности населения по всему комплексу вопросов, связанных с различными аспектами функционирования всех финансовых рынков.

Таким образом, на наш взгляд, под финансовой грамотностью следует пони мать способность физических лиц принимать обоснованные решения в области управления финансами, способствующие как росту их экономической безопасности, так и благосостояния.

Осознав, необходимость проведения работы с населением, в том числе и разъ яснительного характера, кредитные учреждения, инвестиционные компании, стра ховые организации с целью увеличения клиентской базы проводят не просто рек ламные компании своих продуктов и услуг, но и раскрывают теоретические основы финансовых категорий, особенности потребления «специфических» товаров.

Целесообразность осуществления государственной политики в области финансовой грамотности определяется существованием ряда проблем, самостоятельное решение которых бизнес-структурами ассоциируется с высокими издержками:

1) необходимость учета интересов всех групп пользователей.так, структура стимулов потенциальных субъектов, формирующих и распространяющих информа ционно-образовательные программы повышения уровня финансовой грамотности, различна и не всегда отвечает интересам всех релевантных групп (государство, по требители финансовых услуг, частные организации, представляющие рынок финан Концепция национальной программы повышения финансовой грамотности населения России URL: http://do.gendocs.ru/docs/index-188523.html (дата обращения 17.06.2012).

совых услуг). Например, при отсутствии вмешательства государства из целевых ау диторий могут быть исключены наименее защищенные слои населения - пенсионе ры, индивиды с низким доходом, отсутствием опыта потребления финансовых услуг.

2) необходимость координации действий при осуществлении программ (рацио нирование усилий частных, некоммерческих и иных организаций, производящих со ответствующую информацию для потребителей финансовых услуг). В рамках реа лизации данных функций происходит экономия издержек, как потребителей, так и производителей соответствующей информации посредством минимизации дублиро вания усилий ее производства, ее агрегирования на защищенных от недобросовест ного манипулирования источниках.

3) необходимость контроля качества информации. Некачественная информа ция, приводящая к потерям для потребителей, может дискредитировать не только ее непосредственного производителя, но и идею образовательных программ в области финансовой грамотности. Стимулы производителей финансовых услуг ориентиро ваны, прежде всего, на извлечение наибольшей прибыли, а не на повышение уровня образования своих клиентов. Именно поэтому роль государства должна включать контроль как информации, являющейся основой информационно-образовательных программ, так и информации, раскрываемой производителями финансовых услуг при осуществлении сделки.

В связи с изложенным выше, представляется, что разработка научно обосно ванных и эффективных форм взаимодействия государства и частных структур при осуществлении программ повышения уровня финансовой грамотности актуальна по следующим причинам.

Во-первых, инвестиции в подобного рода мероприятия в большинстве случаев характеризуются значительной степенью неопределенности результата и отдаленно стью периода отдачи, что негативно влияет на желание субъектов рынка осуществ лять данную социально значимую деятельность.

Во-вторых, государство, в связи с усилением кризисных явлений в экономике, минимизирует расходы бюджета на мероприятия по повышению уровня финансо вой грамотности населения.

В-третьих, кредитные учреждения, инвестиционные компании, страховые ор ганизации нацелены на извлечение максимальной прибыли посредством расшире ния клиентской базы и линейки востребованных продуктов и услуг.

В-четвертых, государство заинтересовано в устойчивом функционировании финансовой системы, аккумулирующей значительные денежные потоки, необходи мые для развития всей экономики страны.

Следовательно, существует необходимость научной разработки концептуаль ных подходов к формированию, развитию и повышению эффективности взаимодей ствия государства и бизнеса решения проблем, связанных с недостаточным уровнем финансовой грамотности населения.


Следуя требованиям методологии системного подхода, решение поставленных задач, может осуществляться поэтапно в логической последовательности (рис. 1).

Первый этап должен включать в себя анализ особенностей и закономерностей развития финансовой системы страны, выявление и оценку внутренних и внешних факторов низкого уровня финансовой грамотности населения, обоснование связи с национальными приоритетами социально-экономического развития государства и корпоративными интересами бизнес-структур. На данном этапе должно осуществ ляться определение целей участия государства в повышении уровня финансовой грамотности населения и установление желаемых значений целевых показателей развития (как возможный вариант на региональном уровне).

Рис. 1. Итерационная схема реализации механизма государственно-частного партнерства в сфере повышения уровня финансовой грамотности населения Второй этап предполагает разработку комплексного механизма государствен но-частного партнерства в данной сфере, включающего формулирование принци пов, основных направлений, обосновании модели и этапов взаимодействия участни ков партнерства (может быть основано на усилении регулирующей роли государст ва, как гаранта интересов всех участников и получении социально-экономического (для государства) и финансового (для бизнес-структур) эффектов).

С целью привлечения кредитных учреждений, инвестиционных компаний, страховых организаций на данном этапе целесообразно определить алгоритм взаи модействия участников государственно-частного партнерства.

Опыт развитых стран в области повышения уровня финансовой грамотности насе ления демонстрирует различные по своему характеру формы участия государства при разрешении проблемы финансовой грамотности населения:

1) государство может выступать «центральным агентом», координируя дея тельность субъектов, реализующих информационно-образовательные программы, обеспечивая функционирование единых информационных баз и каналов распро странения информации;

2) государство может финансировать (полностью или частично) реализацию информационно-образовательных программ;

3) государство может обеспечивать формирование стандартов распространяе мой производителями финансовых услуг информации, характера процедур ее рас крытия;

4) государство может полностью реализовывать всю технологическую цепочку действий.

Данные формы участия государства в повышении уровня финансовой грамот ности, как правило, комбинируются и не выступают как чистые формы. Самостоя тельная реализация всех мероприятий в технологической цепочке является наиболее централизованной формой участия государства, однако не используется на практике, как правило, привлекаются негосударственные организации для расширения охвата реализуемых программ. В идеале вмешательство государства должно иметь место в тех случаях, когда такое вмешательство является необходимым условием осуществ ления мероприятия или же ведет к значительной экономии издержек и повышению эффективности его реализации. Поэтому на разной стадии реализации информаци онно-образовательных программ (от разработки, до распространения среди адреса тов) характер и степень участия государства варьируются.

В таких странах, как австралия, сша, великобритания и канада специализиро ванные государственные организации (или организации, финансируемые государст вом) чаще всего выполняют функции «центрального» агента с элементами финанси рования информационно-образовательных программ и контроля за их реализацией.

В рамках их компетенции, как правило, лежат следующие действия:

1) осуществление исследований в области финансовой грамотности населения;

2) формулировка национальной стратегии, то есть постановка целей и задач, определение перечня мероприятий, субъектов их реализующих и механизма оценки их эффективности с целью выявление точек совершенствования стратегии;

3) разработка стандартов (в том числе и школьных программ) распространяе мой в рамках информационно-образовательных программ информации и контроля их исполнения субъектами, реализующими мероприятия стратегии;

4) распространение информации (создание и поддержание единых каналов распространения);

5) координация действий субъектов, осуществляющих информационно образовательные программы, с целью снижения издержек, возникающих при дубли ровании действий;

6) оценка результатов программ23.

В Российской Федерации разработана Концепция национальной программы повышения уровня финансовой грамотности населения, реализуются пилотные про екты повышения уровня финансовой грамотности и финансового образования на ре гиональном уровне. Отдельные бизнес-структуры в рамках своих маркетинговых кампаний инициативно реализуют мероприятий, направленные на разъяснение от дельных вопросов, функционирования финансовых рынков. Отсутствует скоорди нированная работа всех заинтересованных субъектов, что снижает эффективность реализуемых программ.

Третий этап – контроль реализации разработанной стратегии – должен вклю чать мониторинг изменения уровня финансовой грамотности населения на основе разработанной системы сбалансированных показателей с формированием базы дан ных для расчета предлагаемых индикаторов.

В качестве системы показателей оценки уровня финансовой грамотности на селения предлагаются следующие показатели:

1. Показатели, характеризующие финансовую активности населения: доля респондентов, оценивших свой уровень финансовой грамотности как средний и го товых его повышать;

количество граждан, которые ведут учет личных финансов;

го ризонт финансового планирования граждан;

индекс покупательской активности на селения;

объем сбережений физических лиц;

средняя величина дохода на одно до мохозяйство (или одного члена семьи) в месяц;

количество граждан, имеющих стра тегию накоплений на обеспечение старости;

уровень пенсионных сбережений;

ко личество открытых индивидуальных пенсионных счетов;

количество поданных пре тензий или жалоб в том случае, если его права нарушены;

количество центров фи нансового просвещения на территории;

количество выездных обучающих семина ров различного формата и для различных аудиторий;

количество граждан, приняв ших участие в выездных семинарах;

количество тематических спец. Выпусков газет и спец. Колонок в партнерстве с одним или несколькими деловыми изданиями, по священных самым острым проблемам домохозяйств;

количество посетителей спе циализированных интернет-ресурсов и обращений в СМИ.

2. Показатели уровня развития/использования банковских услуг: число кли ентов (физических лиц) банков;

дисперсия региональных цен на отдельные виды банковских услуг;

доля банковских услуг, оказываемых новыми участниками отрас Столярова, А.А. Анализ мировой практики развития финансового образования и повышения финансовой грамотности населения / А.А. Столярова, Г.Э. Шахназарян // Финансы и кредит. - № 34. – 2010. – С. 72- 78.

ли, вошедшими на рынок в течение последних 3 лет;

уровень информированности населения о государственной системе страхования вкладов и правовых аспектах банковского кредитования;

совокупная задолженность физических лиц по кредитам (совокупный объем выданных кредитов по действующим кредитным договорам);

удельный вес долгосрочных кредитов физических лиц в структуре банковских акти вов;

количество счетов, открытых в коммерческих банках клиентам-физическим ли цам;

совокупный объем депозитов физических лиц в коммерческих банках;

доля вкладов физических лиц в структуре привлеченных средств коммерческих банков;

количество клиентов-держателей (физических лиц) платежных карт;

количество со вершенных с использованием платежных карт сделок физическими лицами.

3. Показатели уровня использования услуг по инвестированию и управлению денежными средствами: уровень информированности населения о финансовом рын ке и возможностях повышения благосостояния граждан за счет инвестирования на этом рынке;

уровень осведомленности граждан о рисках, связанных с инвестирова нием средств в инструменты финансовых рынков и о методах снижения таких рис ков;

количество физических лиц – резидентов, проводящих непосредственно или через инструменты коллективных инвестиций операции на рынке ценных бумаг;

ко личество граждан, инвестирующих свои средства в пифы;

количество граждан, ин вестирующих свои средства в ОФБУ;

обьем паевых взносов;

средняя величина пае вого взноса;

количество «работающих» брокерских счетов;

количество индивиду альных инвесторов (из числа жителей) на одной из российских фондовых бирж;

до ля заключенных с участием населения сделок в общем объеме торгов с акция ми/облигациями.

4. Показатели уровня использования страховых услуг: количество физиче ских лиц, заключивших договоры по отдельным видам страхования.

В целях оценки результативности реализуемого партнерства органов государ ственной власти субъектов Российской Федерации в области повышения финансо вой грамотности населения и бизнес-структур необходимы регулярный расчет и анализ динамики указанных показателей (или разработка интегрального показателя на их основе).

На завершающем этапе по результатам оценки эффективности взаимодействия участников осуществляется разработка, внедрение предложений, направленных на совершенствование механизма государственно-частного партнерства в области по вышения уровня финансовой грамотности населения как одной из важнейших задач социально-экономического развития страны.

В рамках реализации механизма государственно-частного партнерства в сфере повышения уровня финансовой грамотности населения следует уделить особое внимание обеспечению непредвзятого характера, и объективности инициатив, осу ществляемых со стороны частного сектора. Недопустимо, чтобы под видом образо вательных или просветительских инициатив осуществлялся маркетинг или продви жение конкретных финансовых продуктов или услуг, предлагаемых той или иной организацией, введение в заблуждение потребителей финансовых услуг. В этой свя зи необходимо проведения выборочного аудита образовательных программ, реали зуемых организациями частного сектора, со стороны профильных органов надзора (ЦБ РФ, ФСФР и других).

При этом чрезвычайно важно обеспечить четкую координацию направлений работы всех участвующих в реализации механизма государственно-частного парт нерства субъектов: как государственных ведомств, органов местного самоуправле ния, так и общественных, образовательных, коммерческих и некоммерческих орга низаций, осуществляющих мероприятия по повышению уровня финансовой грамот ности. Каждый из органов государственной власти должен обеспечивать реализа цию мероприятий в рамках своих полномочий, при широкой поддержке органов ме стного самоуправления, образовательных учреждений, организаций частного секто ра.

На уровне Российской Федерации,согласно Концепции национальной про граммы повышения уровня финансовой грамотности населения,координирующим органом может стать Совет при Президенте Российской Федерации по развитию финансового рынка Российской Федерации, при котором может быть создана спе циальная рабочая группа по вопросам повышения финансовой грамотности.

В пользу такого варианта говорят следующие факторы: Совет по развитию финансового рынка создан в целях совершенствования государственной политики в области развития финансового рынка Российской Федерации и выступает в качестве органа межведомственной координации по стратегическим вопросам развития фи нансового рынка России в целом. Для реализации решений Совета по развитию фи нансового рынка могут издаваться указы, распоряжения и даваться поручения Пре зидента Российской Федерации.

Возглавить рабочую группу при Совете по развитию финансового рынка и стать основным проводником государственной политики, направленной на повыше ние финансовой грамотности, может ФСФР, как федеральный орган исполнитель ной власти, в компетенцию которого входят функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности), и в стратегические задачи ко торого входят укрепление доверия граждан к инструментам финансового рынка, обеспечение стабильности финансового рынка и повышение долгосрочного инве стиционного спроса, в том числе, через повышение уровня финансовой грамотности населения.

В компетенцию рабочей группы должно входить:

рассмотрение и подготовка рекомендаций для Совета по развитию финан сового рынка по утверждению отраслевых программ повышения финансовой гра мотности населения;

обеспечение координации деятельности федеральных органов исполнитель ной власти и других участников;

организация разработки стандартов качества образовательных программ, инициатив, и мероприятий, осуществляемых в рамках Национальной программы повышения уровня финансовой грамотности населения Российской Федерации;

организация аудита качества проводимых образовательных мероприятий и их соответствия установленным стандартам;

развитие Национальной программы (своевременное внесение изменений и дополнений) и плана мер по ее реализации;

мониторинг реализации плана мероприятий в рамках Национальной про граммы.

В состав Рабочей группы при Совете по развитию финансового рынка должны входить эксперты из представителей академического сообщества, СРО, коммерче ских организаций. Рабочая группа при Совете по развитию финансового рынка мо жет использовать для своей работы ресурсы Экспертной групп по финансовому просвещению при ФСФР России24.

На региональном уровне координирующим органом также может стать орган исполнительной власти субъекта федерации, при котором целесообразно создать рабочую группу по вопросам повышения финансовой грамотности.

При разработке и внедрении программ по повышению уровня финансовой грамот ности необходимо обеспечить комплексный подход, предполагающий повышение уровня финансовых знаний в общем смысле, а не только в конкретных финансовых аспектах отдельно взятых секторов финансового рынка, что является обязательным условием эффективности реализации такого рода программ.

Региональные программы должны быть нацелены не столько на пропаганду инстру ментов финансового рынка, а на решение практических проблем возникающих у до мохозяйств в процессе принятия конкретных финансовых решений.необходимо обеспечить тот уровень практических знаний населения, который предупредит мас совые ошибки и рационализирует стереотипы массового финансового поведения.

Ряд специалистов в данной области неоднократно отмечали важность четкого пози ционирования и адресного характера программ повышения уровня финансовой гра мотности населения, материалы которых должны быть разработаны непосредствен но для конкретной целевой группы и учитывать ее специфику. Программы для уча щихся начальных классов должны отличаться от программ разработанных для моло дежи.

Однако потребители финансовых продуктов и услуг не всегда осознают, что являются носителями недостаточного уровня финансовых знаний, поэтому важным Концепция национальной программы повышения финансовой грамотности населения России URL: http://do.gendocs.ru/docs/index-188523.html (дата обращения 17.06.2012).

в этой связи является повышение осознания уровня личной финансовой грамотно сти каждого конкретного человека, поэтому региональные программы должны также привлекать внимание граждан и к финансовым вопросам и к объективной оценке собственного уровня финансовых знаний.

Повышение уровня финансовой грамотности также невозможно без повыше ния уровня юридического образования. Как показывает практика, большое число граждан страны плохо ориентируется в законодательстве страны, и не имеет опыта пользования законами, которые непосредственно касаются жизни. Поэтому проводя программы по повышению финансовой грамотности необходимо, учитывать, дан ный аспект, и включать вопросы юридического характера в методические материалы по повышению уровня финансовых знаний населения.

Кадровое обеспечение, как нам представляется, также находится не на соответ ствующем уровне, требуется подготовкаквалифицированных кадров, для проведения обучения населения, должно проводиться обучение школьных учителей, преподава телей высших учебных заведений, социальных работников, служащих банков, и дру гих лиц от которых в первую очередь зависит успех программ по повышению уров ня финансовой грамотности населения. В этой связи в рамках региональных про грамм по повышению уровня финансовой грамотности необходимо развивать ини циативы, направленные на обучение преподавателей и подготовку соответствующих методических материалов.

Внедрение в практику государственного-частного партнерства в области по вышения финансовой грамотности населения, с одной стороны, позволит государст ву рационально распределять и использовать ограниченные финансовые ресурсы, добившись повышения эффективности расходования бюджетных средств и обеспе чения социальной устойчивости регионов, с другой стороны, частные бизнес структуры при поддержке и стимулировании органов государственной власти полу чают новый импульс развития – предложение продуктов и услуг клиентам, прини мающим взвешенные решения в части управления личными финансами.

Список литературы 1. Исследование. Финансовая активность россиян. Url: http://www. Personalmo ney.ru/txt.asp?sec=199&id=749901 (дата обращения 19.06.2011).

2. Концепция национальной программы повышения финансовой грамотности населения России url: HTTP://DO.GENDOCS.RU/DOCS/INDEX-188523.HTML (дата обращения 17.06.2012).

3. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года // Распоряжение правительства рф от 17.11.2008 г.

№ 1662-р. – электрон. текстовые дан. – режим доступа: http//www.kremlin.ru/ tran scripts.

4. Поподько Г.И. Концепция управления социальной устойчивостью регио нальной системы экономической системы url: http://www.rae.ru/fs/pdf/2012/6 2/30024.pdf (дата обращения 19.11.2012).

5. Столярова А.А. Анализ мировой практики развития финансового образова ния и повышения финансовой грамотности населения / А.А. Столярова, Г.Э. Шахна зарян // Финансы и кредит. - № 34. – 2010. – С. 72-78.

6. Толстель М.С. Сбалансированная система показателей оценки финансовой грамотности населения / М.С. Толстель // Банковская культура: материалы между нар. науч.-практ. конф. (11-12 ноября 2010 г. Саратов / Саратовский государственный социально-экономический университет). - Саратов, 2010. – 246 с. – С. 168-170.

ПОВЫШЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ БЮДЖЕТНЫХ РАСХОДОВ КАК ФАКТОР ОБЕСПЕЧЕНИЯ СОЦИАЛЬНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ РЕГИОНОВ Шор Д. М., к.э.н., Волгоградский государственный университет В условиях ограниченности бюджетных средств, с одной стороны, и необхо димости исполнения социальных обязательств, повышения качества предоставляе мых бюджетных услуг, с другой стороны, особую актуальность приобретают вопро сы повышения результативности бюджетных расходов как фактора обеспечения со циальной устойчивости регионов. Поэтому необходимость оптимизации бюджетной сети, как основного направления повышения эффективности бюджетных расходов, предопределяет высокую степень актуальности исследования и обусловливает необ ходимость дальнейшего всестороннего научного обоснования направлений повы шения результативности бюджетных расходов регионов.

Цель исследования состоит в разработке теоретико-методического инструмен тария повышения результативности бюджетных расходов как фактора обеспечения социальной устойчивости регионов.

Реализация цели исследования предполагает постановку и решение следую щих задач:

- разработать методику оценки результативности расходов региональных бюджетов;



Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 16 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.