авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 || 3 |

«Корпорация На пути к успеху «ИРКУТ» 2004 Годовой отчет Корпорация «Иркут» Годовой отчет 2004  Годовой отчет 004 Корпорация ...»

-- [ Страница 2 ] --

В 2004 году расходы на НИОКР в себестоимости реализованной продукции резко сократились — с 79,4 млн. долл. США в 2003 году до 35,9 млн. Это в основном связано с завершением разработки модели Су-30МК и началом массового производства этих самолетов. Остаток расходов на НИОКР связан с разработкой модели Су-30МКИ, выполняемой в рамках договоров с ОАО «ОКБ Сухого» и ОАО «НПО «Сатурн» и необходимой для соответствия характеристик самолета требованиям, предъявляемым заказчиком.

V. Прочие затраты Объем прочих затрат, включая страховые издержки и расходы на гарантийное обслуживание, увеличился в 2004 году на 3,7 млн. долл. США (26,1%), до 17,9 млн. долл. США. Доля этих затрат в общей структуре себестоимости немного возросла — с 4,5% в 2003 году до 5,4%.

С. Операционные расходы В 2004 году операционные расходы увеличились на 10,9 млн. долл. США, или на 8,3%, по сравнению с 2003 годом и составили 142,4 млн. долл. США. Подробная информация об операционных расходах за 2002-2004 годы представлена ниже.

Динамика операционных расходов, млн. долл. США 2004 2003 МСФО МСФО US GAAP 11,7 10,9 29, Расходы на НИОКР 2,8 9,1 7, Налоги, кроме налога на прибыль 105,2 93,9 46, Расходы на реализацию и административные расходы 7,9 5,7 5, Расходы на содержание социальной сферы 7,8 5,6 4, Ремонт и эксплуатация 6,9 6,5 1, Прочие операционные расходы Итого 142,4 131,7 96, Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» Расходы на НИОКР I. Расходы на НИОКР незначительно возросли (на 0,8 млн. долл. США, или на 7,3%) — с 10,9 млн. долл. США в 2003 году до 11,7 млн. долл. США в 2004 году. Доля НИОКР в общей структуре операционных издержек снизилась с 8,3% в 2003 году до 8,2% в 2004 году. Основная причина уменьшения НИОКР в операционных затратах связана с капитализацией и отражением на балансе значительной части этого вида затрат, так как многие исследования и работы находились в завершающей фазе на конец 2004 года. Более того, поскольку большая часть расходов на НИОКР выражена в долларах США, падение курса доллара привело к сокращению доли этих расходов в общей структуре операционных издержек.

II. Налоги, кроме налога на прибыль В 2004 году общая сумма налогов, кроме налога на прибыль, включающих налог на имущество, налог на рекламу и прочие налоги, сократилась на 69,2% — с 9,1 млн. долл. США в 2003 году до 2,8 млн. долл. США. Доля этой статьи расходов в общей структуре операционных издержек сократилась в 2004 году до 2,0% против 6,9% в 2003 году. Сокращение налоговых выплат произошло по двум основным причинам: из-за падения курса доллара США и за счет льгот по налогу на имущество. До 2004 г. налогом облагались практически все активы Корпорации, в том числе незавершенное производство и материальные запасы. Поскольку эти виды активов составляют огромную долю во всех активах «Иркута», вывод их из налогооблагаемой базы существенно сократил затраты по налогу на имущество.

III. Расходы на реализацию и административные расходы Затраты на реализацию и административные расходы включают комиссионное вознаграждение, выплачиваемое агентам Корпорации в продаже военных самолетов иностранным государствам, а также затраты, связанные с приемкой самолетов и их поставкой покупателям. В 2004 году затраты на реализацию и административные расходы увеличились на 11,3 млн. долл. США, до 105,2 млн. долл. США. Процентная составляющая этой статьи расходов в общей структуре операционных издержек возросла с 71,3% в 2003 году до 73,9% в 2004 году.

Расходы на реализацию составили 59,1% от этих затрат по сравнению с 62,2% в 2003 году. Доля административных затрат увеличилась с 37,8% в 2003 году до 40,9% в 2004 году.

IV. Расходы на содержание объектов социальной сферы Расходы на содержание объектов социальной сферы увеличились на 38,6% — с 5,7 млн. долл. США в 2003 году до 7,9 млн. долл. США в 2004 году. Доля этих расходов в общей структуре операционных издержек возросла с 4,3 до 5,5%. Расходы на содержание объектов социальной сферы номинированы в рублях. В течение 2004 года падение доллара США по отношению к российскому рублю превысило 5,8%. Таким образом, можно констатировать, что реальное увеличение расходов на социальную сферу было ниже. Данная тенденция отражает наши планы по реструктуризации Корпорации и выделению объектов социальной сферы в самостоятельные предприятия с целью уменьшения накладных расходов. На 31 декабря 2004 года Корпорация выделила несколько предприятий и подразделений Иркутского авиационного завода, создав 7 различных предприятий социальной сферы. Чистая прибыль от деятельности этих объектов в 2004 году составила примерно 160 тыс. долл. США.

48 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

V. Расходы на ремонт и эксплуатацию Расходы на ремонт и эксплуатацию возросли в 2004 году на 2,3 млн. долл. США, или на 41,0%, а доля этих расходов в общей структуре операционных издержек увеличилась с 4,3% в 2003 году до 5,5% в 2004 году. Это отражает запуск серийного производства самолета-амфибии Бе-200.

VI. Прочие операционные расходы Прочие операционные расходы включают убыток по займам и сомнительным долгам, а также убыток от выбытия основных средств. В 2004 году прочие операционные расходы увеличились на 0,5 млн. долл. США (7,3%) — с 6,5 млн. долл. США в 2003 году до 6,9 млн. долл. США в 2004 году.

D. Налог на прибыль Компания начисляет отложенный налог на прибыль в соответствии с положениями стандарта IAS №12 «Учет налога на прибыль» международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Стандарт IAS №12 требует отражения отложенных налоговых активов и обязательств для будущих налоговых последствий хозяйственных операций, которые отражаются в финансовой отчетности компании или в ее налоговой декларации. Разница между оценкой активов или обязательства для целей налогообложения и стоимостью этого актива или обязательства в финансовой отчетности называется временной разницей. Такие разницы учитываются при расчете налога на прибыль, когда соответствующий актив выбывает или обязательство погашается. Актив или обязательство по отложенному налогу представляет собой уменьшение или увеличение будущих налоговых платежей в результате возникновения временных разниц или непокрытых убытков прошлых лет.

В 2003 году Корпорация приняла решение о переходе с принятых в США принци пов бухгалтерского учета (US GAAP) на международные стандарты финансовой от четности МСФО и предоставила консолидированный финансовый отчет за этот год согласно обоим стандартам. Обсуждение и анализ руководством финансового со стояния и результатов деятельности за 2003 год были основаны на финансовых пока зателях согласно US GAAP;

налог на прибыль был описан согласно стандартам SFAS №52 и 109. В соответствии с этими стандартами отложенные налоговые требования и обязательства не отражаются для курсовых разниц, возникающих при пересче те рублевых сумм в доллары США по историческим обменным курсам. В 2004 году финансовый отчет был подготовлен согласно стандартам МСФО. Это означает, что, согласно положениям IAS №12, отложенные налоговые требования и обязательства отражены в балансовой отчетности. Представленная ниже таблица демонстрирует динамику этих различий в области налогообложения (млн. долл. США).

2004 2003 - 6,1 5, Статья, не облагаемая налогом Признается не облагае- Признается не облага US GAAP мой налогом статьей емой налогом статьей Признается как отложен- Признается как отложенное МСФО ное налоговое требование налоговое требование или обязательство или обязательство Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» E. Анализ рентабельности 2004 2003 МСФО МСФО US GAAP 621,9 522,0 528, Выручка, млн. долл. США 330,9 315,1 343, Себестоимость производства, млн. долл. США 291,0 206,9 184, Валовая прибыль, млн. долл. США Валовая рентабельность, % 47 40 142,4 131,7 96, Операционные расходы, млн. долл. США 148,5 75,3 88, Операционная прибыль, млн. долл. США Операционная рентабельность, % 24 14 16,4 16,4 14, Амортизация, млн. долл. США 164,9 91,7 102, EBITDA, млн. долл. США Рентабельность по EBITDA, % 27 18 145,6 65,5 81, EBIT, млн. долл. США 58,1 65,1 72, Расходы по процентам, млн. долл. США 2,9 9,8 6, Расходы от финансовой деятельности, млн. долл. США (20,2) 0,6 (17,4) Налог на прибыль, млн. долл. США 68,4 1,8 (7,8) Чистая прибыль, млн. долл. США Маржа чистой прибыли, % 11,0 0,3 (1,5) 50% 47% 40% 40% 35% 30% 24% 27% Валовая Рентабельность 20% 17% 19% 18% рентабельность по EBITDA 14% 11% 10% Операционная Маржа чистой 0,3% (1,5%) 0% рентабельность прибыли -10% 2004 2003 Коэффициент валовой рентабельности I.

В декабре 2004 года Корпорация завершила выполнение подписанного в ноябре 1996 года контракта с Министерством обороны Индии на поставку 40 истребителей Су-30К/МКИ. Самолеты были поставлены четырьмя партиями. В рамках первой партии Корпорация поставила 18 истребителей Су-30К, одновременно инициировав программу НИОКР по производству истребителей Су-30МКИ, поставленных в рамках остальных трех партий. Такая структура контракта дала Корпорации возможность заменить ранее поставленные Су-30К новыми самолетами Су-30МКИ и отразить это как продление контракта.

Продление контракта существенно повысило рентабельность благодаря фиксированным издержкам на НИОКР, признанным в предыдущие годы. Появившиеся несоответствия процента готовности по выручке и по затратам на НИОКР привели к существенному повышению рентабельности контракта и консолидированной валовой рентабельности.

50 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

В 2004 году себестоимость продукции и услуг незначительно увеличилась, на 15,8 млн. долл. США (5,0%), по сравнению с увеличением выручки на 99,9 млн. долл. США (19,1%). Это привело к увеличению валовой прибыли в 2004 году на 40,6% (или 84,1 млн. долл. США). В свою очередь, это вызвало увеличение валовой рентабельности с 40% в 2003 году до 47% в 2004 году.

Эта положительная тенденция могла быть еще сильнее, но на нее повлияло уве личение стоимости материалов в 2004 году. Производство в 2003 году было обес печено более дешевыми ранее приобретенными материалами, которые были полностью израсходованы за 2003 год.

II. Коэффициент операционной рентабельности Положительная динамика валовой рентабельности и стабильная динамика операционных расходов, увеличившихся лишь на 10,7 млн. долл. США (8,1%), привели в 2004 году к резкому росту операционной прибыли на 97,2% (73,2 млн. долл. США), до уровня 148,5 млн. долл. США. Таким образом, коэффициент операционной рентабельности в 2004 году увеличился до 24% по сравнению с 14% в 2003 году.

III. Коэффициент рентабельности по EBITDA Благодаря увеличению операционной прибыли и незначительному повышению амортизации показатель EBITDA увеличился на 79,8%, или на 73,2 млн. долл. США, — с 91,7 млн. долл. США в 2003 году до 164,9 млн. долл. США в 2004 году. Коэффициент рентабельности по EBITDA составил 27% по сравнению с 18% в 2003 году.

IV. Чистая прибыль и маржа чистой прибыли Из-за значительных финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль чистая прибыль за 2004 год составила 68,4 млн. долл. США по сравнению с 1,8 млн. долл. США в 2003 году. Маржа чистой прибыли увеличилась с 0,3% в 2003 году до 11,0% за отчетный год.

часть  - Важные моменты учетной политики A. Изменения в методах учета В 2003 и 2004 годах Рекомендательный совет по стандартам МСФО внес опреде ленные изменения в международные стандарты финансовой отчетности, которые могут влиять на финансовые отчеты Корпорации. Помимо прочих, Рекомендатель ный совет по стандартам МСФО внес изменения и поправки в стандарты IFRS 1 и 2, IAS 10, 16, 21 и 40. Стандарт IFRS 3 распространился на всю консолидированную отчетность, начиная с даты перехода на IFRS — 1 января 2003 года. Соответству ющие дополнения к IAS 36 и IAS 38 также вступили в действие с той же даты.

B. Изменения в периметре консолидации Выбытия и приобретения долей в различных предприятиях могут отражать различия в отчетах о деятельности Корпорации «Иркут» в 2004 году по сравне нию с 2003 годом.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» Согласно стандартам МСФО зависимые компании должны быть разделены на три основные группы:

Доля Корпорации «Иркут» Тип зависимой Стандарт МСФО Метод консолидации в зависимой компании компании Дочерняя компания МСФО 3, IAS 27, 36 Финансовые отчеты полностью 50-100% включены в консолидированные финансовые отчеты Зависимая компания IAS 28, 36 Консолидированные финансовые 20-50% отчеты включают долю группы в об щих прибылях и убытках на основе долевого метода долевого учета Пропорциональная IAS 36, 39 Консолидация на Менее 20% консолидация пропорциональной основе Дочерними компаниями являются компании, контролируемые группой. Поня тие контроля определяется возможностью группы управлять финансовой и опе рационной политикой компаний.

Зависимыми компаниями называются те компании, на которые группа оказы вает значительное влияние, но не контролирует их финансовую и операцион ную политику.

Название Основная деятельность Доля владения, % 31 декабря 2004 г. 31 декабря 2003 г.

Дочерние компании ЗАО «Бета-Ир» Разработка самолетов Бе-200 66,15* 66,15* ЗАО «Русская авионика» НИОКР 51,00 51, ЗАО «ИркутАвиаСТЭП» НИОКР 100,00 100, ЗАО «ИТЕЛА» НИОКР 51,00 51, ЗАО «Техсервисавиа» НИОКР 51,00 51, ОАО «НИИ Измерения» Право собственности на офисные 97,96 97, помещения в Москве ОАО «ОКБ им. Разработка самолетов семейства 75,46 – А. С. Яковлева» «Яковлев»

ЗАО «Иркут Индастри» Производство 100,00 – Зависимые компании ОАО «ТАНТК им. Разработка самолетов Бе-200 39,57* 39,57* Г. М. Бериева»

ООО «Гидроавиасалон» Маркетинг 30,00 30, * Консолидированная финансовая отчетность отражает консолидированную долю в ОАО «ТАНТК им. Г. М. Бериева» и «Бета-Ир» в размере 44%.

5 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

В апреле 2004 года Корпорация «Иркут» приобрела 1 271 тысячу обычных и 70 ты сяч привилегированных акций ОАО «ОКБ им. А. С. Яковлева», что составило 75,46% выпущенного акционерного капитала. ОКБ им. А. С. Яковлева является создате лем и разработчиком учебно-боевого самолета Як-130 — победителя тендера ВВС РФ на учебно-боевой самолет. Стратегической целью данного приобретения было получение прав интеллектуальной собственности на самолет Як-130.

C. Обесценение стоимости активов Балансовая стоимость «гудвилла» и неиспользуемых нематериальных активов ежегодно проверяется на предмет обесценения. Балансовая стоимость других ак тивов Корпорации, отличных от товарно-материальных запасов и отложенных налоговых требований, пересматривается на каждую отчетную дату для опреде ления наличия признаков обесценения. При наличии такого признака произво дится оценка возмещаемой стоимости актива. Убыток от обесценения признает ся в том случае, когда балансовая стоимость актива превышает его возмещаемую стоимость. Убытки от обесценения учитываются в отчете о прибылях и убытках.

D. Эффект от операций, проводимых в различных валютах В 2004 году обменный курс доллара США по отношению к российскому рублю понизился на 5,8%;

реальное обесценение американской валюты по отноше нию к российскому рублю составило 18,5%. Это означает, что операции, прово димые в различных валютах, таких как доллар США и российский рубль, могут положительно или отрицательно влиять на деятельность компании в зависи мости от объема проводимых в каждой валюте операций.

% 2004 2003 5,8 7,3 (5,5) Падение обменного курса доллара США по отношению к российскому рублю 18,5 20,8 9, Реальное обесценение доллара США Оперативной валютой Корпорации является доллар США. Это в основном связа но с природой рынков деятельности компании. В 2004 году около 90% продаж от деятельности компании пришлось на экспортные контракты, заключенные в долларах США. Это отрицательно отразилось на выручке компании.

Стоимость сырья и материалов обычно выражается в российских рублях. Боль шая часть заработной платы также выражена в российских рублях. Стоимость услуг по проектированию обычно указывается в долларах США, так же как и затраты на НИОКР, связаные с разработкой нашей основной продукции — са молета Су-30МКИ — по соглашениям с ОКБ Сухого и НПО «Сатурн». Стоимость комплектующих и материалов выражается в долларах США, а затраты на опла ту труда и расходы на НИОКР, которые являются наиболее значимыми в струк туре себестоимости (11,8 и 10,8% соответственно в 2004 году), указываются в рублях, что привело к общему увеличению себестоимости.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» Большая часть расходов на НИОКР в структуре операционных издержек выра жена в долларах США. Большинство банковских кредитов выдается в долларах США, поэтому чистые издержки от финансовой деятельности, такие как расхо ды по процентам и убытки от инвестиционной деятельности, также обычно вы ражаются в долларах США. Убытки по курсовым разницам в 2004 году соста вили 2,8 млн. долл. США, уменьшившись на 57,1% по сравнению с 2003 годом. Такое значительное снижение убытков по курсовым разницам является отра жением стратегии Корпорации по переходу на контракты в единой валюте как с поставщиками, так и с клиентами.

Часть 3 - Ликвидность и капитал A. Внеоборотные активы Структура внеоборотных активов за 2004, 2003 и 2002 годы подробно пред ставлена ниже.

Внеоборотные активы, млн. долл. США 2004 2003 182,6 169,2 152, Основные средства 92,8 38,3 22, Нематериальные активы 9,0 7,9 7, Инвестиции в зависимые компании 20,9 19,6 22, Прочие инвестиции и внеоборотные финансовые активы В 2004 году внеоборотные активы Корпорации увеличились на 70,2 млн. долл. США (29,9%), до 305,2 млн. долл. США, по сравнению с 235,0 млн. долл. США в 2003 году. Структура внеоборотных активов за год изменилась незначительно. Основные средства I.

Основные средства Корпорации увеличились на 13,4 млн. долл. США (7,9%) до 182,6 млн. долл. США в 2004 году. Основные средства, такие как здания и сооружения, машины и оборудование, текущее строительство, составили 173,8 млн., 219,8 млн. и 29,3 млн. долл. США соответственно и были уменьшены посредством накопленной амортизации в размере 240,3 млн. долл. США. Накопленная амортизация уменьшилась на 9,6 млн. долл. США, или на 3,8%, по сравнению с 2003 годом. II. Нематериальные активы В 2004 году нематериальные активы Корпорации увеличились на 54,5 млн. долл. США (142,3%), до 92,8 млн. долл. США. Это отражает приобретение ОКБ им. А. С. Яковлева, владеющего правами интеллектуальной собственности на учебно-боевой самолет Як-130, самолет Як-42Д и несколько моделей беспилотных 54 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

летательных аппаратов. Права интеллектуальной собственности на самолет-амфибию Бе-200 также увеличились в этом году с 26,0 млн. до 31,3 млн. долл. США.

III. Инвестиции в зависимые компании В 2004 году инвестиции в зависимые компании увеличились на 1,1 млн. долл. США и составили 9,0 млн. долл. США по сравнению с 7,9 млн. долл. США в 2003 году. Эти инвестиции в основном были совершены в ТАНТК им. Г. М. Бериева и Смоленский авиационный завод, дочернюю компанию ОКБ им. А. С. Яковлева.

IV. Прочие инвестиции и внеоборотные финансовые активы Прочие инвестиции и внеоборотные финансовые активы составили 20,9 млн. долл. США, что на 6,6% больше, чем в 2003 году. В частности, имеющиеся в наличии для продажи инвестиции, отраженные по первоначальной стоимости, увеличились на 2,3 млн. долл. США и составили 20,6 млн. долл. США, прочие внеоборотные финансовые активы составили 0,3 млн. долл. США по сравнению с 1,3 млн. долл. США в 2003 году.

B. Оборотные активы Оборотные активы, млн. долл. США 2004 2003 0,4 36,4 65, Инвестиции 259,5 200,2 206, Запасы 236,1 264,4 144, Дебиторская задолженность 115,0 13,1 22, Денежные средства и их эквиваленты Инвестиции I.

Текущие инвестиции резко сократились (на 98,9%) и составили 0,4 млн. долл. США. В 2004 году у Корпорации не было имеющихся в наличии для продажи долговых ценных бумаг по справедливой стоимости по сравнению с 36,1 млн. долл. США в 2003 году. Уменьшение объема имеющихся в наличии для продажи долговых ценных бумаг объясняется погашением аккредитивов и продажей части ценных бумаг.

II. Товарно-материальные запасы В 2004 году товарно-материальные запасы увеличились на 59,4 млн. долл. США (29,7%) и составили 259,5 млн. долл. США по сравнению с 200,2 млн. долл. США в 2003 году. Этот рост может быть в первую очередь объяснен сокращением полученных авансовых платежей почти в три раза по сравнению с 2003 годом. Объем полученных авансовых платежей за отчетный год составил 59,7 млн. долл. США по сравнению с 153,5 млн. долл. США в 2003 году.

Другие работы в процессе выполнения включают в себя затраты по лицензионному соглашению и затраты на компоненты и запасные части. В случаях, когда контракт предусматривает начисление сложных процентов в соответствии с доступными пропорциями, запасы включаются в балансовый отчет за вычетом полученных авансовых платежей.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» Структура валовых запасов (без полученных авансовых платежей) за 2004 год представлена ниже:

3% 10% 0% 9% Авансовые платежи поставщикам Суммы, причитающиеся с заказчиков Поставщики сырья и другие поставщики Другое незавершенное производство 68% Авиационные компоненты III. Торговая и прочая дебиторская задолженность Торговая и прочая дебиторская задолженность сократилась на 10,7% — с 264,4 млн. долл. США в 2003 году до 236,1 млн. долл. США в 2004 году. В 2004 году Корпорация завершила поставки самолетов Су-30МКИ в Индию непосредственно перед концом года;

большая часть платежей была получена за тот же отчетный период, и по сравнению с 2003 годом на счетах стороны-получателя отражена меньшая часть доходов. Таким образом, дебиторская задолженность сократилась до 91,9 млн. долл. США в 2004 году с 116,8 млн. долл. США в 2003 году. IV. Денежные средства и их эквиваленты Напротив, на 31 декабря 2004 года баланс денежных средств и их эквивалентов составил 115,0 млн. долл. США по сравнению с 13,1 млн. долл. США в 2003 году. Такое резкое увеличение может быть объяснено получением основной части денежных средств непосредственно перед концом отчетного периода, которая была частично переведена на счета, оплата по которым была намечена на первый квартал 2005 года. Денежные средства и их эквиваленты в основном используются для финансирования нашей текущей производственной программы и частично для инвестиций в высоколиквидные финансовые инструменты со сроком платежа менее одного года.

C. Текущие обязательства В 2004 году текущие обязательства незначительно увеличились — на 1,3 млн. долл. США, или 0,3%, — и составили 468,4 млн. долл. США. Подробная инфор мация по текущим обязательствами за 2002-2004 годы представлена ниже.

Млн. долл. США 2004 2003 272,2 337,9 460, Кредиты и займы,* 186,4 122,3 33, Торговая и прочая кредиторская задолженность 9,8 6,9 6, Резервы * Для информации по текущим кредитам и займам обратитесь к разделу Е «Финансовые обязательства».

56 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

Торговая и прочая кредиторская задолженность I.

Несмотря на значительное уменьшение размера кредитов и займов на 19,4% в 2004 году, общее увеличение текущих обязательств произошло из-за возросшего более чем на 52,4% объема торговой и прочей кредиторской задолженности — с 122,3 млн. до 186,4 млн. долл. США. Основная причина этого — резкий рост кредиторской задолженности, так как значительная часть полученной продукции не была оплачена в отчетном периоде, а, согласно большинству контрактов с поставщиками, оплата товаров и услуг происходит после получения платежа.

Более того, поскольку отчетный год был успешным, размер выплат налога на прибыль и других налогов резко возрос — с 6,9 млн. долл. США в 2003 году до 35,6 млн. долл. США в 2004 году. Большая часть этой категории пришлась на налог на добавленную стоимость на поставленную, но неоплаченную продукцию.

В 2004 году накопленные расходы Корпорации возросли на 1,3 млн. долл. США — с 5,3 млн. долл. США в 2003 году до 6,6 млн. долл. США в 2004 году. Это увеличение произошло из-за комиссионных отчислений в адрес ФГУП «Рособоронэкспорт» и ФАПРИД (Федеральное агентство по правовой защите результатов интеллектуальной деятельности).

В соответствии с политикой учета Корпорации авансовые платежи от клиентов включают авансы, полученные по контрактам, для которых доход рассчитывается после поставки, вместо расчета согласно доступной пропорции, при условии, что производственный цикл для данной продукции менее 12 месяцев. В 2004 году размер полученных авансовых платежей возрос с 1,0 млн. долл. США в 2003 году до 2,9 млн. долл. США, что отражает получение авансовых платежей согласно лицензионному соглашению с Индией. II. Резервы В 2004 году объем резервов увеличился на 41,8%, до 9,8 млн. долл. США, по сравнению с 6,9 млн. долл. США в 2003 году. В эту категорию входят гарантийные обязательства в сочетании с продажами определенной продукции. Продажи самолетов сопровождаются гарантией на срок от двенадцати до восемнадцати месяцев, покрывающей подсистемы, вспомогательное и основное оборудование, компоненты и программное обеспечение, произведенные компанией. Гарантийные обязательства покрывают несоответствия требованиям, а также материальные и производственные дефекты.

Гарантийное обязательство по состоянию на отчетную дату отражает предполагаемое количество месяцев гарантии на произведенную продукцию, умноженное на ожидаемый размер ежемесячных платежей, а также, в случае необходимости, дополнительные суммы для определенных основных гарантийных случаев, превышающих нормальный уровень претензий.

D. Оборотный капитал Оборотный капитал рассчитывается как разница между текущими активами и текущими обязательствами и отражает зависимость компании от краткосроч ных займов. Потребность компании в текущих активах является цикличной и Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» напрямую связана со стадией производства. Стандартные условия соглашений на производство военных самолетов предусматривают предоплату в размере 30 40%, предоставляемую до начала производства. При возникновении недостатка капитала компания использует краткосрочные и долгосрочные займы для фи нансирования производственного цикла. На начало производства долгосрочные активы сокращаются до минимума и возрастают непосредственно перед опла той поставленной продукции. Поэтому в этот момент долг достигает наивысше го значения. Для финансирования оборотного капитала во время производства компания использует банковские займы и прочие механизмы заимствования.

На 31 декабря 2004 года размер текущих активов компании превышал текущие обязательства на 142,7 млн. долл. США (на 31 декабря 2003 года оборотные ак тивы превышали текущие обязательства на 47,1 млн. долл. США). Существен ное повышение оборотного капитала означает, что на конец 2004 года компа ния нуждалась в меньшем долговом финансировании, чем на конец 2003 года. Окончательная реализация активов и их долгосрочная ликвидность зависят от успеха операционной деятельности. В случае, если поток денежных средств от операционной деятельности достаточен для финансирования будущих капита ловложений, компания может уменьшить дополнительные средства финанси рования, такие как банковские кредиты и займы.

Динамика оборотного капитала представлена ниже:

Млн. долл. США 31 декабря 2004 г. 31 декабря 2003 г. 31 декабря 2002 г.

611,1 514,2 438, Оборотные активы 468,4 467,1 500, Текущие обязательства 142,7 47,1 (62,5) Оборотный капитал E. Финансовые обязательства.

Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы Как упоминалось выше, компания может использовать банковские кредиты, займы и другие финансовые инструменты для финансирования оборотного ка питала в случае необходимости. Несмотря на хороший уровень оборотного ка питала на конец 2004 года, компания все еще нуждается в финансировании по мере роста объемов производства.

Чистый долг Чистый долг, млн. долл. США 500 2004 2003 58 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

Тем не менее чистый долг компании сократился на 20,5% — с 511,8 млн. долл. США на 31 декабря 2003 года до 406,8 млн. долл. США на 31 декабря 2004 года. При составлении отчетности согласно стандартам МСФО, мы рассчитываем чистый долг как разницу между суммарной долгосрочной и краткосрочной за долженностью и суммой денежных средств, их эквивалентов и текущих инвес тиций*. Описанная ниже активная деятельность на рынках капитала, включая увеличение сроков заимствований и уменьшение процентных ставок, позволи ла нам уменьшить размер чистого долга.

Соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности представлено ниже.

Млн. долл. США 104, 245, 400 Долгосрочная задолженность 300 249,9 259, 200 Текущая часть долгосрочной задолженности 265, 100 178,1 200, 0 94,1 72,3 Краткосрочная задолженность 2004 2003 Долг со сроком платежа в рамках одного полного производственного цикла счи тается краткосрочным. Из-за технических особенностей производства производс твенный цикл компании составляет 15 месяцев. Таким образом, все задолжен ности со сроком платежа до 15 месяцев считаются краткосрочными. Здесь нами также отмечена текущая часть долгосрочной задолженности, которая должна быть выплачена в течение 15 месяцев производственного цикла.

Общий долг включает кредиты и займы зависимых компаний.

400 148,1 325, 365, 200 Млн. руб.

374, 100 257,7 199, 0 Млн. долл. США 2004 2003 Структура долга также изменилась в отношении используемой валюты. В 2004 году мы систематически увеличивали займы в долларах США в соответствии с эк спортной спецификой компании. Около 93% дохода Корпорации в 2004 году было получено в результате выполнения экспортных контрактов, заключае мых в долларах США.

* На представленном выше графике размер чистого долга за 2002 и 2003 годы указан в соответствии с балансом по стандартам US GAAP. Чистый долг за 2004 год рассчитан в соответствии с балансом по стандартам МСФО. Текущие инвестиции по стандартам МСФО отличаются от краткосрочных инвестиций по стандартам US GAAP. Чтобы избежать различий, добавьте Выданные займы (обратитесь к примечанию 15 IFRS).

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» 14% Процентная ставка 12% 11,6% Срок заимствования, месяцы 25 10% 9,8% 22, 20 8% 14,8 7,6% 15 6% 10 4% 10, 5 2% 0 0% 2004 2003 2002 2004 2003 За 2004 год средневзвешенный срок заимствования увеличился с 14,8 до 22,7 месяцев. Средневзвешенная процентная ставка по кредитам на конец 2004 года уменьшилась до 7,6% по сравнению с 9,8% за предыдущий год.

Структура и динамика кредитного портфеля I.

В 2004 году компания открыла несколько долгосрочных кредитных линий в Сбер банке РФ на общую сумму более 190 млн. долл. США, которые были использова ны на финансирование деятельности по лицензионному соглашению с Индией. В июне 2004 года компания получила синдицированный заем в размере 20 млн. долл. США от Моснарбанка (Сингапур). Полученные средства были использова ны на финансирование текущей производственной программы.

В 2004 году мы также получили несколько займов меньшего размера от МДМ-Бан ка и успешно продолжили компаундинг привлеченных ранее займов от Сбербан ка, Внешторгбанка, Моснарбанка, Альфа-Банка и Московского Международно го Банка. Согласно стратегии увеличения сроков заимствований мы выплатили большую часть краткосрочных кредитов.

В 2004 году общий размер банковских кредитов составил 406 млн. долл. США по сравнению с 415 млн. долл. США в 2003 году. Ниже представлена структура и ди намика кредитного портфеля (банковские кредиты) без инструментов рынка цен ных бумаг. Структура кредитного портфеля представляет собой трехуровневую систему и носит характер проектного финансирования. Первый уровень — это основные проектные банки, Сбербанк России и Моснарбанк (Сингапур). Креди ты проектных банков составляют наибольшую долю среди остальных кредито ров. Второй уровень (мезонин) состоит из нескольких банков, предоставляющих кредитные ресурсы в меньших размерах и на более короткие сроки. Третий уро вень — это инструменты рынка ценных бумаг. Таким образом, снижение дивер Банк / % 31 декабря 2004 г. 31 декабря 2003 г. 31 декабря 2002 г.

84,4% 53,5% 49,9% Сбербанк - 14,4% 14,0% Внешторгбанк - - 13,1% Росбанк - 16,3% 9,3% Альфа-Банк 15,6% 10,5% 7,0% Моснарбанк - - 2,8% НОМОС-Банк - 3,6% 2,3% Московский Международный Банк - 1,6% 1,5% БИН-Банк 60 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

сификации кредитного портфеля говорит лишь о погашении кредитов второго уровня до завершения финансового года. В 2005 году Корпорация возобновила финансирование за счет подобных кредитов.

F. Коэффициенты Коэффициент абсолютной ликвидности I. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился до 0,25, что говорит о спо собности Корпорации погасить 25% текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов: денежных средств и краткосрочных финансовых вложе ний. Менеджмент Корпорации отмечает, что этот уровень выше нормативно го уровня (0,2) благодаря единовременному увеличению денежных средств. В 2003 году этот показатель составил 0,11. II. Коэффициент быстрой ликвидности Отношение денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений и кредиторской задолженности к текущим обязательствам в 2004 году увеличилось с 0,33 в 2003 году до 0,53. Значительное увеличение коэффици ента быстрой ликвидности может быть объяснено резким ростом в 2004 году денежных средств, их эквивалентов и счетов к оплате при сохранении объема текущих обязательств. Объем денежных средств и их эквивалентов увеличился благодаря получению основной части денежных средств по контракту на пос тавки самолетов в Индию непосредственно перед концом отчетного периода. В то же время размер кредиторской задолженности в 2004 году увеличился, так как значительная часть поставленной продукции в рамках других контрактов не была оплачена за отчетный период, а согласно большинству контрактов то вары и услуги оплачиваются после получения платежа. III. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности был на уровне 2,25 по сравнению с 1,52 в 2003 году. Это отношение означает, что Корпорация в состоянии погасить крат косрочные обязательства 2,25 раза за счет оборотных активов. Менеджмент компании считает текущее значение этого коэффициента удовлетворитель ным, полагая, что объем денежных средств и их эквивалентов, дебиторской за долженности, запасов и прочих оборотных активов соответствует потребностям компании. Однако следует подчеркнуть, что объем краткосрочных обязательств сохранился на уровне 2003 года и не соответствует целевой структуре баланса. Одной из задач на 2005 год является продолжение увеличения сроков заимство ваний и контроль над кредиторской задолженностью.

IV. Коэффициент EBITDA / проценты к уплате Коэффициент EBITDA / проценты к уплате показывает, во сколько раз прибыль до вы чета процентов, налога на прибыль и амортизации превышает проценты по кредитам и займам. В 2004 году компания снизила общие процентные выплаты с 65,1 млн. долл. США в 2003 году до 58,1 млн. долл. США и увеличила показатель EBITDA с 91,7 млн. долл. США в 2003 году до 165,9 млн. долл. США в 2004 году, что привело к увеличению коэффициента EBITDA / проценты к уплате с 1,41 до 2,84. Менеджмент компании от мечает, что укрепление коэффициента EBITDA / проценты к уплате является следстви ем увеличения операционной прибыли и уменьшения процентных выплат.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» Коэффициент финансовой независимости V.

Отношение собственного капитала к балансу в 2004 году резко увеличилось с 4,5% в 2003 году до 16,8%, отражая увеличение капитала со 120,2 млн. долл. США до 153,9 млн. долл. США. Это увеличение отражает дополнительный выпуск акций на 87,9 млн. долл. США и продажу 204,7 млн. акций номиналом 0,62 долл. США каж дая путем проведения IPO в марте 2004 года. На акционерный капитал также по зитивно повлияло резкое увеличение чистой прибыли на 66,6 млн. долл. США.

VI. Коэффициент чистого долга Коэффициент чистого долга (отношение выручки к чистому долгу) в 2004 году увеличился с 102% в 2003 году до 153%, что означает способность компании покрыть 153% задолженности с помощью общей годовой выручки. Текущий портфель заказов в 3,9 млрд. долл. США позволяет нам прогнозировать увели чение выручки в следующие несколько лет. Целевой коэффициент чистого дол га Корпорации «Иркут» — 200%, или размер чистого долга должен составлять 50% от выручки.

VII. EBITDA / краткосрочные кредиты и займы Коэффициент EBITDA / краткосрочные кредиты и займы в 2004 году увеличил ся на 126% — с 27% в 2003 году до 61%. Это означает, что Корпорация способ на покрыть 61% краткосрочной задолженности с помощью прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации.

VIII. Рентабельность капитала Рентабельность капитала рассчитывается путем деления чистой прибыли на ка питал. Это отношение показывает эффективность использования капитала акци онеров компании. В 2004 году рентабельность капитала составила 44%.

IX. Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рентабельность инвестированного капитала рассчитывается как показатель EBIT, умноженный на (1 — налог на прибыль/прибыль до налога на прибыль) и разделенный на сумму долгосрочных и краткосрочных задолженностей и ка питала. Фактически коэффициент ROIC отражает рентабельность всего капи тала, вложенного в бизнес, вне зависимости от того, считается ли он заемным или собственным.

В 2004 году коэффициент ROIC составил 16,6%. Это является позитивным ре зультатом, поскольку в 2003 году мы не предоставляли данные о коэффициен те ROIC в связи со льготами по налогу на прибыль за этот год.

Коэффициенты EV/выручка, EV/EBITDA и цена/доход X.

Так как в марте 2004 года компания увеличила объем находящихся в свобод ном обращении акций и получила рыночную капитализацию, стало возмож ным определить коэффициенты EV/выручка, EV/EBITDA и цена/доход. Коэффициент EV/выручка (EV рассчитан как рыночная капитализация на 31 де кабря 2004 года + долгосрочная и краткосрочная задолженность — денежные средства и их эквиваленты) достиг в 2004 году значения 1,5, что выше миро вого средневзвешенного значения 1,2. Коэффициент EV/EBITDA составил 5,6, 6 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

что ниже мирового средневзвешенного значения 11,8. Коэффициент цена/до ход (цена на 31 декабря 2004 года) в 2004 году составил 7,5 по сравнению с мировым средневзвешенным значением 21,9.

G. Отчет о движении денежных средств Млн. долл. США 2004 Операционная деятельность Прибыль до налогообложения 87,5 0, Корректировки 93,2 107, Изменения в операционном оборотном капитале 10,8 (10,7) Уплаченный налог на прибыль и проценты (60,0) (71,4) Поток денежных средств от операционной деятельности 131,5 25, Инвестиционная деятельность Чистый прирост основных средств 1,5 (28,9) Приобретение нематериальных активов (6,1) (16,6) Займы, выплаченные/выданные связанным сторонам 19,9 (14,2) Приобретение дочерних и зависимых компаний (54,0) (5,8) Чистые поступления от выбытия инвестиций 29,5 17, Полученные проценты 2,0 5, Поток денежных средств от инвестиционной деятельности (7,4) (42,7) Финансовая деятельность Чистые заемные средства (73,4) 9, Поступления от дополнительной эмиссии 51,0 Выплаченные дивиденды (1,1) (2,3) Поток денежных средств от финансовой деятельности (23,4) 7, Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов 100,7 (9,7) Денежные средства и их эквиваленты на начало года 13,1 22, Денежные средства и их эквиваленты на конец года 115,0 13, Поток денежных средств от операционной деятельности I.

Поток денежных средств от операционной деятельности в 2004 году составил 131,5 млн. долл. США, увеличившись по сравнению с 2003 годом на 105,7 млн. долл. США. Это привело к увеличению прибыли до налогообложения и в целом к хорошим финансовым показателям.

II. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности Поток денежных средств от инвестиционной деятельности в 2004 году умень шился на 35,3 млн. долл. США (82,7%) — с 42,7 млн. долл. США в 2003 году до 7,4 млн. долл. США. Чистый прирост основных средств увеличился на 30,4 млн. долл. США благодаря единовременным операциям, таким как продажа офис ных площадей в одном из престижных районов Москвы. Использованные на Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» приобретение нематериальных активов средства уменьшились на 10,5 млн. долл. США.

Объем займов, выплаченных связанными сторонами, резко возрос на 34,1 млн. долл. США, что означает, что выданные в 2002 и 2003 годах займы были выпла чены в 2004 году.

III. Поток денежных средств от финансовой деятельности Поток денежных средств от финансовой деятельности в 2004 году уменьшил ся до (23,4) млн. долл. США с 7,1 млн. долл. США в 2003 году. Чистые заемные средства в 2004 году уменьшились на 82,8 млн. долл. США — с 9,4 млн. долл. США в 2003 году до (73,4) млн. долл. США в результате корпоративной страте гии по уменьшению заемного капитала. В то же время мы получили 51,0 млн. долл. США в результате поступлений от дополнительной эмиссии.

Часть 4 - Прочая информация A. Изменения в акционерном капитале Млн. долл. США 2004 Акционерный капитал 84,18 84, Резерв иностранной валюты 0,57 AOCL (51,12) (50,61) Баланс на 1 января 33,64 33, Чистая прибыль за период 68,37 1, Разница в обменных курсах 1,91 0, Выпущенные акции 51,02 Выплаченные дивиденды (1,09) (2,33) Баланс на 31 декабря 153,85 33, Приведенная выше таблица отражает консолидированный отчет об изменениях в акционерном капитале за период с 1 января до 31 декабря 2004 года.

Увеличение консолидированного акционерного капитала в 2004 году в основ ном отражает увеличение чистой прибыли в 2004 году, полученную прибыль в размере 51,02 млн. долл. США в рамках проведенного в марте IPO и изменения прочих общих накопленных убытков (AOCL). В 2004 году показатель AOCL уве личился с 50,6 млн. долл. США в 2003 году до 51,1 млн. долл. США. Баланс на 31 декабря 2004 года был частично уменьшен более низким распределением де нежных средств среди акционеров в размере 1,09 млн. долл. США в 2004 году. 64 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

B. Кредитные рейтинги На 31 декабря 2004 года Корпорация «Иркут» имела два кредитных рейтинга:

Рейтинговое агентство «Эксперт РА»: B++ (уровень достаточной надежности) Банк «Зенит»: B=1,03 (средний уровень риска) Более того, на основе рейтинга надежности эмитента «СКРИН» по финансовым результатам 2003 года Корпорации «Иркут» был присвоен рейтинг A+ (наивыс шая надежность). Мы ожидаем, что в соответствии с хорошими финансовыми показателями 2004 года этот рейтинг сохранится или улучшится.

C. Риски Корпорация «Иркут» подвержена нескольким рискам, а также действует в от расли, в которой присутствуют разнообразные риски. Это может влиять на фи нансовые и производственные показатели Корпорации. Риски, которым под вергается Корпорация, не исчерпываются описанными ниже.

Операционные риски I.

Деятельность компании подвержена операционным рискам, включая конкурен цию со стороны других предприятий, гарантийные обязательства в отношении производимой продукции, успешную интеграцию новых приобретений, зависи мость от ключевого персонала и доверие информационным системам;

все эти риски могут влиять на способность компании выполнять свои обязательства.

II. Отраслевые риски Компания осуществляет деятельность в сегментах военной и гражданской ави ации. Неблагоприятные экономические условия могут негативно влиять на де ятельность Корпорации. Основными факторами риска мы считаем:

улучшение военно-политической ситуации в мире, которое может негативно повлиять на уровень спроса на военную авиационную продукцию;

уменьшение платежеспособного спроса на основную продукцию в результате ухудшения политической и экономической ситуации;

рост конкуренции.

В целях минимизации данной группы рисков компания предпринимает следующие шаги:

диверсификация производства и увеличение доли самолетов гражданского назначения и авиастроительных компонентов в структуре производства;

техническое и технологическое переоснащение;

увеличение портфеля заказов.

III. Риски, связанные с поставщиками Большинство материалов и комплектующих, используемых компанией, про изводятся рядом поставщиков. Это может негативно отразиться на производс тве Корпорации. С другой стороны, для этих поставщиков компания является ключевым заказчиком.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» IV. Финансовые риски В связи с тем что Корпорация реализует свыше 90% производимой продукции на внешних рынках, основной валютой экспортных сделок эмитента является доллар США, курс которого в последнее время имел тенденцию к понижению. При условии сохранения этой тенденции для Корпорации существует риск ухуд шения финансовых показателей в результате возникновения убытков по кур совым разницам.

Корпорация рассматривает возможность более широкого использования хед жирования валютных рисков и приняла следующие меры для минимизации ва лютных рисков: сохранение оптимального равновесия (соотношения) валютных активов и пассивов компании, формирование пассивов в валюте (расчеты с поставщиками товарно-материальных ценностей, по кредитам и займам осуществляются в рублях с привязкой к курсу доллара США);

использование в заключаемых контрактах валютной оговорки (в случае резкого изменения валютного курса сумма контракта пересматривается);

замещение краткосрочного финансового долга долгосрочным;

диверсификация обязательств с помощью валютных и долговых инстру ментов.

Юридические риски V.

Риски от изменения таможенного законодательства и пошлин являются для компании сравнительно небольшими и за последние годы значительно не ме нялись. Компания выполняет все таможенные требования и согласует всю не обходимую экспортную документацию с соответствующими органами за не сколько недель.

Основная деятельность Корпорации — производство авиационного оборудова ния — подвержена лицензированию. В настоящий момент Корпорация «Иркут» имеет пятилетнюю лицензию, выданную 17 января 2003 года, срок действия которой истекает 17 января 2008 года. Корпорация полностью соответствует всем требованиям для получения данной лицензии и, по собственному мне нию, без каких-либо задержек или препятствий сможет продлить ее действие в 2007 году. Опыт продления эмитентом указанной лицензии позволяет предпо ложить, что требования к лицензированию данного вида деятельности не пре терпят существенных изменений.

66 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

Консолидированная финансовая отчетность за 2004 год Аудиторское заключение Совету директоров ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Мы провели аудит прилагаемого консолидированного баланса ОАО «Научно-про изводственная корпорация «ИРКУТ» и его дочерних компаний (далее «Группа») по состоянию на 31 декабря 2004 года и соответствующих отчетов о прибылях и убытках, изменениях в капитале и движении денежных средств за 2004 год. Ответственность за подготовку данной консолидированной финансовой отчет ности несет руководство Группы. Наша ответственность заключается в том, что бы выразить мнение о данной отчетности на основе проведенного аудита.

Мы проводили аудит в соответствии с Международными стандартами аудита. Со гласно требованиям данных стандартов аудит планировался и проводился таким образом, чтобы получить достаточную уверенность в том, что финансовая отчет ность не содержит существенных искажений. Аудит включает проверку на выбо рочной основе подтверждений числовых данных и пояснений, содержащихся в финансовой отчетности. Кроме того, аудит включает анализ принципов бухгалтер ского учета, использованных при составлении отчетности, и важнейших оценок, сделанных руководством Компании, а также оценку представления финансовой отчетности в целом. Мы полагаем, что проведенный нами аудит дает достаточные основания для того, чтобы выразить мнение о прилагаемой отчетности.

По нашему мнению, прилагаемая консолидированная финансовая отчетность достоверно отражает, во всех существенных аспектах, финансовое положение Группы на 31 декабря 2004 года, результаты деятельности, изменения в капи тале и движение денежных средств за 2004 год, в соответствии с Международ ными стандартами финансовой отчетности.

КПМГ Лимитед 15 августа 2005 года ПОЯСНЕНИЕ К ПЕРЕВОДУ Консолидированная финансовая отчетность ОАО «Научно-производственная корпора ция «ИРКУТ» за 2004 год, подготовленная в соответствии с Международными стандар тами финансовой отчетности, и аудиторское заключение были составлены на англий ском языке. Прилагаемый перевод данных документов подготовлен исключительно для удобства пользователей. В случае каких-либо расхождений между русским и английским текстом английский текст однозначно имеет преимущественную силу.

Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Консолидированный отчет о прибылях и убытках за 2004 год 2004 Примечание Млн. долл. США Млн. долл. США 5 621,852 522, Выручка Себестоимость (330,894) (315,093) Валовая прибыль 290,958 206, Расходы на НИОКР (11,731) (10,923) Коммерческие расходы (62,191) (58,420) Управленческие расходы (43,058) (35,494) Налоги, кроме налога на прибыль (2,767) (9,117) Прочие операционные расходы 7 (22,691) (17,719) Прибыль от операционной деятельности 148,520 75, Чистые затраты на финансирование 8 (60,749) (74,141) Убыток от зависимых компаний 12 (0,260) (0,733) Прибыль до налогообложения 87,511 0, Доход по налогу на прибыль 9 (20,243) 0, Прибыль после налогообложения 67,268 0, Доля меньшинства 1,102 0, Чистая прибыль за год 68,370 1, Базовая и разводненная прибыль на акцию (долл. США) 18 0,080 0, Консолидированная финансовая отчетность была утверждена 15 августа 2005 года.


Д. А. Елисеев Вице-президент по корпоративным финансам Данные консолидированного отчета о прибылях и убытках должны рассматриваться совместно с примечаниями на стр. 71-100, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной отчетности. Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

68 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Консолидированный баланс по состоянию на 31 декабря 2004 года 2004 Примечание Млн. долл. США Млн. долл. США АКТИВЫ Внеоборотные активы Основные средства 10 182,565 169, Нематериальные активы 11 92,775 38, Инвестиции в зависимые компании 12 8,976 7, Прочие инвестиции и внеоборотные финансовые 13 20,858 19, активы 305,174 234, 13 0,438 36, Оборотные активы Инвестиции 14 259,540 200, Запасы 15 236,142 264, Дебиторская задолженность 16 114,975 13, Денежные средства и их эквиваленты 611,095 514, Итого активы 916,269 749, КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Капитал Уставный капитал 93,438 84, Добавочный капитал 41,767 Резерв по курсовым разницам 2,479 0, Накопленные убытки 16,163 (51,117) 153,847 33, Доля меньшинства 18,547 0, Долгосрочные обязательства Кредиты и займы 19 249,949 245, Обязательства по отложенному налогу 20 25,509 2, 275,458 248, Краткосрочные обязательства Кредиты и займы 19 272,231 337, Кредиторская задолженность 21 186,356 122, Резервы 22 9,830 6, 468,417 467, Итого капитал и обязательства 916,269 749, Данные консолидированного баланса должны рассматриваться совместно с примечаниями на стр. 71-100, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной отчетности. Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Консолидированный отчет о движении денежных средств за 2004 год 2004 Млн. долл. Млн. долл.

США США ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 87,511 0, Прибыль до налогообложения Корректировки на:

Износ и амортизация 16,385 16, Нереализованная курсовая разница 10,904 18, Обесценение займов и дебиторской задолженности 3,917 2, Убыток от выбытия основных средств 3,792 2, Убыток от зависимых компаний 0,260 0, Убыток от инвестиций (0,122) 2, Расходы по процентам 60,037 70, (1,961) (5,130) Доходы по процентам Прибыль от операционной деятельности до изменения рабочего капитала и резервов 180,723 107, Уменьшение запасов (57,695) 6, Увеличение дебиторской задолженности 19,435 (105,999) Увеличение кредиторской задолженности 46,209 88, 2,896 0, Увеличение резервов Денежный поток от операционной деятельности до уплаты налога на прибыль и % 191,568 97, Уплаченный налог на прибыль (0,354) (0,998) Уплаченные проценты (59,689) (70,368) 131,525 25, Денежный поток от операционной деятельности ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Выручка от выбытия основных средств 20,843 0, Приобретение основных средств (19,368) (28,981) Приобретение нематериальных активов (6,172) (16,606) Займы, выданные связанным сторонам (54,048) (5,804) Приобретение дочерних и зависимых компаний 19,899 (14,167) Чистые поступления от выбытия инвестиций 29,461 17, Полученные проценты 1,961 5, 0,042 Полученные дивиденды Денежный поток от инвестиционной деятельности (7,382) (42,654) ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Привлеченные заемные средства 466,619 367, Погашенные займы (539,975) (358,520) Средства, полученные от выпуска акций 51,022 (1,076) (2,287) Выплаченные дивиденды Денежный поток от финансовой деятельности (23,410) 7, Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов 100,733 (9,677) Денежные средства и их эквиваленты на начало года 13,146 22, Эффект изменения курсов валют на остаток денежных средств 1,096 0, 114,975 13, Денежные средства и их эквиваленты на конец года (примечание 16) Данные консолидированного отчета о движении денежных средств должны рассматриваться совместно с примечаниями на стр. 71-100, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной отчетности. Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

70 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Консолидированный отчет об изменениях в капитале за 2004 год Млн. долл. США Уставный Добавочный Резерв по Накопленные Итого капитал капитал курсовым убытки разницам Остаток на 1 января 2003 года 84,183 - - (50,606) 33, Чистая прибыль за период - - - 1,815 1, Курсовые разницы - - 0,574 - 0, Всего признано доходов и расходов 2, Дивиденды акционерам - - - (2,326) (2,326) Остаток на 31 декабря 2003 года 84,183 - 0,574 (51,117) 33, Чистая прибыль за период - - - 68,370 68, Курсовые разницы - - 1,905 - 1, Всего признано доходов и расходов 70, Выпущенные акции 9,255 41,767 - - 51, Дивиденды акционерам - - - (1,090) (1,090) Остаток на 31 декабря 2004 года 93,438 41,767 2,479 16,163 153, Данные консолидированного отчета об изменениях в капитале движении денежных средств должны рассматриваться совместно с примечаниями на стр. 71-100, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной отчетности. Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год 1. Введение (a) Организация и виды деятельности Открытое акционерное общество «Научно-производственная корпорация «Ир кут» (далее — Компания) было учреждено в качестве акционерного общества на основании Указа Президента РФ и Программы государственной приватиза ции 1992 года. Основной вид деятельности Компании — строительство воен ных и гражданских самолетов по контрактам, заключаемым с Правительством РФ и правительствами иностранных государств. Компания и ее дочерние пред приятия (далее совместно именуемые «Группа») также занимаются научно-ис следовательскими и опытно-конструкторскими работами по военным и граж данским самолетам. Эти научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы выполняются для внутренних целей Группы.

В соответствии с законодательством Российской Федерации поставки военно го оборудования правительствам иностранных государств находятся в ведении Правительства РФ, и следовательно, все контракты с правительствами иност ранных государств заключаются через государственную организацию ФГУП «Рособоронэкспорт». Компания осуществляет деятельность в соответствии с лицензиями на произ водство и ремонт авиационной техники, предоставленными ФГУП «Росавиакос мос». Срок действия текущей лицензии истекает в апреле 2007 года.

Материнская компания зарегистрирована по адресу: Россия, 129626, город Мос ква, Новоалексеевская ул., 13.

(b) Государственная тайна Деятельность Группы по строительству и реализации военных самолетов ре гулируется Законом РФ о государственной тайне, подписанным Президентом РФ 21 июля 1993 года. Данный закон предусматривает, что информация о вне шнеэкономической деятельности Российской Федерации, раскрытие которой может нанести какой-либо ущерб безопасности страны, является государствен ной тайной. Доступ к информации, являющейся государственной тайной, мо жет быть предоставлен специальными органами государственной власти только организациям и физическим лицам, имеющим специальный допуск к секретной информации. Кроме того, часть основных средств Компании относится к госу дарственным военным объектам в составе мобилизационного резерва и также подпадает под действие Закона о государственной тайне. Законодательство ог раничивает возможности Компании по реализации данных активов.

Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

7 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год (c) Условия осуществления деятельности в Российской Федерации В Российской Федерации происходят серьезные политические и экономические изменения, которые повлияли и могут продолжать в будущем влиять на деятель ность компаний, осуществляющих свою деятельность в данных хозяйственных и экономических условиях. Таким образом, осуществление финансово-хозяйс твенной деятельности в России связано с существованием рисков, нетипичных для других рынков. Данная консолидированная финансовая отчетность отра жает текущую оценку руководством Компании возможного влияния существу ющих в России условий хозяйствования на результаты ее деятельности и ее фи нансовое положение. Фактическое влияние существующих и будущих условий хозяйствования может отличаться от текущих оценок руководства.

. Принципы подготовки отчетности (a) Применяемые стандарты Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соот ветствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и интерпретациями, опубликованными Комитетом по международным стандар там финансовой отчетности (КМСФО). Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соот ветствии с МСФО 1 «Первоначальное применение МСФО». До настоящего време ни Группа готовила консолидированную финансовую отчетность в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (ОПБУ США). В приме чании 28 объясняется влияние перехода к МСФО на финансовое положение, ре зультаты деятельности, изменения в капитале и движение денежных средств. (b) Принципы оценки Данная консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответс твии с принципом учета по исторической стоимости за исключением торговых ценных бумаг и вложений в ценные бумаги для перепродажи, отраженных по справедливой стоимости.


(c) Валюта оценки операций и валюта представления отчетности Национальной валютой Российской Федерации является рубль. Валютой оценки опе раций материнской компании является доллар США, поскольку это отражает эконо мическую суть событий и обстоятельств, связанных с деятельностью компании. Дол лар США используется также в качестве валюты представления информации в данной финансовой отчетности. Все суммы в долларах США округлены до миллионов.

Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год Российский рубль не является свободно конвертируемой валютой за предела ми Российской Федерации, и соответственно не следует рассматривать перевод показателей из российских рублей в доллары США как свидетельство того, что рублевые суммы были, могут быть или будут конвертированы в доллары США в соответствии с обменным курсом, указанным в настоящей консолидированной отчетности, или в соответствии с каким-либо иным обменным курсом.

(d) Непрерывность деятельности Прилагаемая консолидированная финансовая отчетность Группы была подго товлена, исходя из допущения непрерывности деятельности, в соответствии с ко торым реализация активов и погашение обязательств происходят в обычном по рядке. Способность Группы реализовывать свои активы, а также ее деятельность в будущем могут быть подвержены значительному влиянию текущей и будущей экономической ситуации в России (см. примечание 1 (c)) и способности Группы возобновить лицензию на производство и ремонт авиационного оборудования (см. примечание 1 (c)). Прилагаемая консолидированная финансовая отчетность не включает корректировки, необходимые в том случае, если бы Группа не могла продолжать свою деятельность в соответствии с допущением непрерывности.

(e) Использование оценок При подготовке прилагаемой отчетности, руководством Группы был сделан ряд оценок и допущений, которые влияют на отражение активов, обязательств, рас крытия условных активов и условных обязательств в соответствии с МСФО. Фак тические результаты могут отличаться от указанных оценок.

3. Основные принципы учетной политики Далее изложены основные положения учетной политики Группы, последова тельно применяемые при составлении данной финансовой отчетности. МСФО 3 «Объединение бизнеса» применялся ко всем объединяемым компаниям, на чиная с момента перехода на МСФО (1 января 2003 года). С этой же даты при меняются соответветствующие изменения к МСФО 36 «Обесценение активов» и МСФО 38 «Нематериальные активы».

(a) Принцип консолидации Дочерние компании (I) Дочерними обществами являются компании, контролируемые Группой. Ком пания является контролируемой в том случае, если Группа имеет возможность прямо или косвенно управлять финансовой и операционной деятельностью дан ной компании с целью извлечения прибыли. Финансовая отчетность дочерних Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

74 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год обществ включена в консолидированную финансовую отчетность Группы, на чиная с даты установления такого контроля до даты, когда такой контроль пре кращает существовать.

(II) Зависимые компании Зависимыми предприятиями являются те компании, на которые Группа имеет существенное влияние, но не может осуществлять контроль за финансовой и операционной политикой. Консолидированная финансовая отчетность вклю чает в себя долю Группы в общих признанных прибылях и убытках зависимых компаний, учитываемых по методу долевого участия, начиная с даты установ ления значительного влияния до даты, когда такое влияние исчезает. В случае если убытки, приходящиеся на долю Группы, превышают балансовую стоимость инвестиций в зависимое предприятие, данная балансовая стоимость уменьша ется до нуля и отражение дальнейших убытков прекращается за исключением случаев, когда Группа отвечает по обязательствам зависимого предприятия.

(III) Операции, исключаемые при консолидации При подготовке данной консолидированной финансовой отчетности исключа ются остатки по расчетам внутри группы, операции внутри группы, а также не реализованная прибыль от таких операций. Кроме того, исключаются нереали зованные прибыли от операций с зависимыми и совместно контролируемыми обществами в размере доли Группы в этих обществах. Нереализованные при были от операций с зависимыми компаниями исключаются в корреспонденции с инвестициями в данные компании. Нереализованные убытки исключаются таким же образом, как и нереализованная прибыль за исключением ситуации, когда отсутствует подтверждение обесценения активов.

(b) Операции в иностранной валюте Операции в иностранной валюте переведены в функциональную валюту каждого предприятия Группы по обменному курсу, действовавшему на дату совершения опе рации. Денежные активы и обязательства в иностранной валюте отражаются в фун кциональной валюте по курсу, действующему на дату составления отчетности. Не денежные активы и обязательства в иностранной валюте, отраженные в регистрах по первоначальной стоимости, пересчитаны в функциональную валюту по курсу, действовавшему на дату совершения операции. Неденежные активы и обязательс тва, выраженные в иностранной валюте, отраженные по справедливой стоимости, пересчитаны в рубли по курсу, действовавшему на дату определения справедливой стоимости. Курсовые разницы отражаются в отчете о прибылях и убытках.

Активы и обязательства компаний, функциональная валюта которых отлича ется от функциональной валюты материнской компании, пересчитаны в дол лары США по обменному курсу, действовавшему на конец отчетного периода. Доходы и расходы пересчитаны в доллары США по курсам, которые приблизи тельно соответствуют курсам, действовавшим на дату совершения операций. Полученная в результате пересчета курсовая разница отражена непосредствен но в капитале в резерве по курсовым разницам.

Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год (c) Классификация активов и обязательств Производственный цикл по контрактам на строительство самолетов превыша ет один год. Активы, которые обоснованно предполагается реализовать за де нежные средства, или продать, или использовать в течение производственного цикла деятельности, отражены в составе текущих активов. Обязательства, по гашение которых обоснованно ожидается в течение производственного цикла деятельности, отражены в составе краткосрочных обязательств.

(d) Основные средства Собственные активы (I) Объекты основных средств отражаются по фактическим затратам на приобрете ние за вычетом накопленного износа и сумм убытка от обесценения. Стоимость основных средств, возведенных хозяйственным способом, включает прямые материальные и трудовые затраты, а также соответствующую долю накладных расходов. В том случае, если объект основных средств состоит из нескольких компонентов, имеющих различный срок полезного использования, такие ком поненты учитываются как отдельные объекты основных средств. (II) Последующие расходы Расходы, связанные с заменой компонента объекта основных средств, который учитывается отдельно, капитализируются в стоимости списываемого компонента. Прочие последующие расходы капитализируются только в том случае, когда они приводят к увеличению будущей экономической выгоды от использования данно го объекта основных средств. Все остальные расходы относятся на финансовые ре зультаты в том периоде, когда они понесены.

(III) Износ Износ на основные средства начисляется линейным способом в течение предпо лагаемого срока их полезного использования, начиная с даты их приобретения, или, в отношении основных средств, возведенных хозяйственным способом, с момента ввода объекта в эксплуатацию. Земля не амортизируется. Ниже пред ставлена информация о сроках полезного использования различных активов:

Здания 40-50 лет Машины и оборудование 5-20 лет (e) Нематериальные активы НИОКР (I) Расходы на научные исследования, направленные на получение новых научных или технических знаний, признаются в качестве расходов в отчете о прибылях и убытках в момент возникновения.

Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

76 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год Расходы на опытно-конструкторские разработки, когда результаты исследова ний применяются для планирования или проектирования новых или улучше ния существующих продуктов или процессов, за исключением разработок, осу ществляемых в рамках договоров на строительство (см. учетную политику (q)), капитализируются, в случае если продукт или процесс обоснован с технической и коммерческой точек зрения и у Группы имеются достаточные ресурсы для за вершения разработки. Сумма капитализируемых затрат включает материаль ные и трудовые затраты, а также соответствующую долю накладных расходов. Прочие затраты на разработки признаются в качестве расходов в отчете о при былях и убытках в момент возникновения.

Капитализированные расходы на разработки отражаются по первоначальной стоимости за минусом накопленной амортизации и убытков от обесценения. Амортизация начисляется пропорционально планируемому объему производс тва и отражается в отчете о прибылях и убытках. До момента ввода в эксплуата цию балансовая стоимость разработок анализируется на предмет наличия при знаков обесценения как минимум ежегодно. После ввода в эксплуатацию — по мере обнаружения событий или изменения обстоятельств, которые могут сви детельствовать о том, что балансовая стоимость может быть невозмещаемой.

(II) Деловая репутация Деловая репутация (гудвилл), полученная в результате приобретения компа ний, рассчитается как превышение стоимости приобретения над справедливой стоимостью приобретенных идентифицируемых чистых активов. В случае зависимых компаний балансовая стоимость деловой репутации включа ется в балансовую стоимость инвестиций в зависимую компанию. Деловая репута ция не амортизируется, а проверяется на обесценение как минимум ежегодно.

(III) Отрицательная деловая репутация Отрицательная деловая репутация, полученная в результате приобретения ком паний, считается как превышение стоимости приобретенных идентифицируемых чистых активов над справедливой стоимостью приобретения. Отрицательная деловая репутация признается в отчете о прибылях и убытках текущего года.

(IV) Прочие нематериальные активы Прочие нематериальные активы учитываются по первоначальной стоимости за минусом накопленной амортизации и/или убытков от обесценения. Нематериаль ные активы, которые имеют ограниченный срок использования, амортизируются по методу равномерного списания в течение срока их использования, который со ставляет 3-5 лет. Нематериальные активы с неограниченным сроком использова ния не амортизируются, а проверяются на обесценение как минимум ежегодно.

(f) Инвестиции Инвестиции признаются/списываются, когда Группа получает/теряет контроль над соответствующими правами, вытекающими из данных активов.

Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год За исключением специальных случаев, рассмотренных ниже, инвестиции учи тываются следующим образом:

Торговые ценные бумаги учитываются по справедливой стоимости. Соответствующая прибыль или убыток отражается в отчете о прибылях или убытках.

Инвестиции, удерживаемые до погашения, первоначально учитываются по стоимости приобретения. Далее данные инвестиции учитываются по амортизированной стоимости с равномерным отнесением разницы между стоимостью приобретения и выкупной стоимостью в отчете о прибылях и убытках с использованием эффективной процентной ставки в течение срока до погашения.

Прочие инвестиции классифицируются как инвестиции для перепродажи и учитываются по справедливой стоимости. Соответствующая прибыль или убыток отражается в отчете о прибылях или убытках.

Справедливой стоимостью торговых ценных бумаг и инвестиций для перепро дажи является их рыночная стоимость на отчетную дату. Инвестиции в дол говые ценные бумаги, которые не обращаются на организованном фондовом рынке и справедливая стоимость которых не может быть обоснованно рассчи тана другими способами, учитываются по стоимости приобретения за мину сом убытков от обесценения.

(g) Запасы Незавершенное производство по контрактам на строительство отражается по себестоимости плюс признанная прибыль за минусом резервов под ожи даемые убытки и выставленных счетов по выполненным этапам работ. Се бестоимость включает все расходы, напрямую относящиеся к проектам, и долю постоянных и переменных накладных расходов, возникающих при вы полнении контракта, с учетом нормальной производственной загрузки.

Прочие запасы учитываются по наименьшей из двух величин — по текущей стоимости или возможной цене реализации. Возможная цена реализации — это предполагаемая цена реализации при обычном ведении дел за вычетом возможных затрат на завершение работ и осуществление реализации.

Стоимость запасов определяется по средней себестоимости закупок и вклю чает расходы на приобретение, доставку и доведение их до текущего состоя ния. Стоимость запасов собственного производства и стоимость незавершен ного производства включают соответствующую долю накладных расходов, рассчитанных с учетом нормальной производственной загрузки.

Товарно-материальные запасы представлены в бухгалтерском балансе за вы четом полученных авансовых платежей по контрактам на строительство.

Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

78 Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ»

ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год (h) Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность отражена по фактической стоимости за вычетом убытка от обесценения.

(i) Денежные средства и их эквиваленты Денежные средства и их эквиваленты включают наличные денежные средства в кассе и остатки на счетах в банке. Банковские овердрафты, подлежащие вы плате по требованию, которые являются частью управления денежными средст вами, включаются в состав денежных средств для целей отчета о движении де нежных средств.

(j) Обесценение активов Балансовая оценка деловой репутации и неиспользуемых нематериальных акти вов проверяется на обесценение ежегодно. Балансовая оценка активов Компа нии за исключением товарно-материальных запасов и отложенных налоговых активов пересматривается на дату составления отчетности на предмет обесце нения. В случае определения фактов обесценения балансовая стоимость акти ва уменьшается до возмещаемой суммы. Обесценение актива признается в том случае, если балансовая стоимость данного актива превышает возмещаемую сумму. Убыток от обесценения относится на финансовые результаты.

Расчет возмещаемой суммы (I) Возмещаемая сумма инвестиций, удерживаемых до погашения, и дебиторской задолженности Группы рассчитывается исходя из текущей стоимости ожидае мых денежных потоков, дисконтированных с применением первичной действу ющей процентной ставки, установленной для данного актива. Возмещаемая сумма прочих активов определяется по наибольшей из двух вели чин: чистой цене реализации или стоимости, возмещаемой в процессе исполь зования. При определении стоимости, возмещаемой в процессе использования, ожидаемые будущие потоки денежных средств дисконтируются с применением дисконтной ставки до вычета налогов, что отражает текущую оценку рыночной стоимости денег с учетом ее изменения с течением времени и рисков, прису щих данному активу. Для активов, не генерирующих потоки денежных средств, не зависимых от потоков денежных средств, генерируемых другими активами, возмещаемая сумма определяется для всей группы активов, генерирующих де нежные средства, к которой относится данный актив.

(II) Обратная корректировка сумм обесценения Убыток от обесценения инвестиций, удерживаемых до погашения, и дебитор ской задолженности корректируется в том случае, если после отражения убыт ка произошло событие, повлекшее за собой последующие увеличение возме щаемой суммы.

Перевод документа, подготовленного на английском языке. См. пояснение к переводу на странице 66.

Годовой отчет 004 Корпорация «ирКУТ» ОАО «Научно-производственная корпорация «ИРКУТ»

Примечания к консолидированный финансовой отчетности за 2004 год Убыток от обесценения деловой репутации (гудвилла) не сторнируется. Убыток от обесценения прочих активов корректируется в том случае, если произошли из менения в оценках, использованных при определении возмещаемой суммы. Убыток от обесценения корректируется только таким образом, чтобы балан совая стоимость актива не превышала суммы, которая была бы определена (за вычетом износа или амортизации) в том случае, если бы снижения стоимости не произошло.

(k) Дивиденды Дивиденды отражаются как обязательства в том периоде, когда они были объ явлены.

(l) Кредиты и займы Кредиты и займы первоначально отражаются по номинальной стоимости за вы четом понесенных операционных издержек. В последующем кредиты и займы отражаются по дисконтированной стоимости, а разница между номинальной и выкупной стоимостями признается в отчете о прибылях и убытках в течение всего периода до погашения с учетом эффективной процентной ставки.

(m) Выплаты сотрудникам Работники Группы имеют право на государственную пенсию, и Группа произ водит выплаты от их имени в Государственный пенсионный фонд Российской Федерации в соответствии с действующим законодательством, которые отно сятся на расходы по мере возникновения.

(n) Резервы и гарантийные обязательства Резерв отражается в бухгалтерском балансе в том случае, когда у Компании воз никает юридическое или фактическое обязательство в результате произошед шего события и существует вероятность того, что возникнет отток экономичес ких выгод при выполнении данного обязательства. Если влияние существенно, резерв определяется путем дисконтирования ожидаемых будущих потоков де нежных средств с применением дисконтной ставки до вычета налогов, что от ражает текущую оценку рыночной стоимости денег с учетом ее изменения с те чением времени и рисков, присущих данному обязательству.



Pages:     | 1 || 3 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.