авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 |

«Содержание СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ УГЛУБЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ СТРАН СНГ Автор: Дмитрий Кондратов ...»

-- [ Страница 5 ] --

Таблица Принципы, концепции и методы оценки экономического потенциала предприятия Принципы оценки Концепции оценки экономического потенциала экономического предприятия (в зависимости от базового критерия) потенциала - системности;

Ресурсная Сравнительная Результатная - определение определение определение согласованности;

экономического экономического экономического - вариантности;

потенциала потенциала потенциала - оптимальности;

предприятия предприятия на предприятия по - комплексности;

исходя из суммы базе сравнения с размеру чистого - адекватности;

затрат на его аналогами потока - эффективности. формирование и экономических использование результатов от его использования Группы методов оценки экономического потенциала предприятия Методы непрямого оценивания Методы прямого оценивания косвенная оценка экономического прямая оценка экономического потенциала предприятия проводится с потенциала предприятия - это использованием фактических значений оценка возможностей показателей, характеризующих предприятия в будущем результаты его работы Методы оценки экономического потенциала предприятия и его составляющих Рейтинговый Методы Метод Факторный Экспертный Бальный сравнительный математического аналогий анализ анализ программирования Однако, среди широкого крута стандартных и специфических методик оценки мало таких, которые бы учитывали фактор цикличности, что, на наш взгляд, является весьма актуальной и важной задачей. Учет цикличности экономических процессов при оценке потенциала предприятия - одно из необходимых условий для прогнозирования и предотвращения кризисных ситуаций, разработки качественной политики развития предприятия.

На наш взгляд, возможный путь решения поставленных задач - использование синергетического подхода к оценке экономического потенциала промышленного предприятия с учетом циклических колебаний.

стр. Предложенная методика предусматривает всестороннюю характеристику основных составляющих экономического потенциала (производственно-технологической, трудовой, финансовой, маркетинговой, организационно-управленческой, санационной и стратегической);

позволяет не только количественно, но и качественно оценить уровень потенциала хозяйствующего субъекта (посредством применения лингвистических переменных);

предоставляет возможность повышения эффективности процессов прогнозирования, разработки максимально целесообразных и рациональных политики и программы развития предприятия;

достаточно точно раскрывает недостатки в работе на каждой стадии его функционирования.

Главной целью определения фазы жизненного цикла экономического потенциала предприятия является принятие максимально эффективных управленческих решений, направленных на выбор и реализацию политики предприятия и текущее управление его деятельностью.

Общий алгоритм реализации синергетического подхода к оценке экономического потенциала промышленного предприятия представлен на рис. 6.

Первым этапом синергетического подхода является создание набора экономических и финансовых показателей, наиболее полно и адекватно отражающих все составляющие общего потенциала предприятия, и определение причинно-следственных связей между ними.

Для дальнейшей обработки полученной информационной базы необходимо провести е нормирование, что обеспечит сопоставимость и однородность отобранных показателей.

На сегодняшний день существует немало методик стандартизации информационной базы:

на основе весовых коэффициентов, эталонных (нормативных) показателей и т.д.

Чтобы определить нормируемые показатели для оценки экономического потенциала предприятия применим формулы, построенные на основе отклонений (xij - а) и стандартизированные вариационным размахом (xmax - xmin). Исходя из данной методики, нормирование количественных характеристик показателей экономического потенциала хозяйствующих субъектов осуществляется по формулам:

1) для показателей-стимуляторов (чем больше, тем лучше) нормированный показатель Yi рассчитывается следующим образом:

Yij = (Хij - min Xij) / (max Xij - min Xij), (1) где Yij - нормированный i-й показатель в j-й совокупности;

Хij - значение i-го показателя в j-й совокупности;

min Хij - минимальное значение i-го показателя;

max Хij - максимальное значение i-го показателя.

стр. То есть, чем больше фактическое значение Xij в пределах диапазона их колебаний, тем ближе к 1 будет величина Yij.

2) для показателей-дестимуляторов (чем меньше, тем лучше) Yij рассчитывается по следующей формуле:

Yij = (max Xij - Xij) / (max Xij - min Xij) (2) Величина Yij будет приближаться к 1 при приближении фактического значения Xij к min Xij.

Интегральный показатель для каждой составляющей экономического потенциала определяется как среднее значение отобранных коэффициентов за определенный календарный период, что обусловлено равнозначность между собой всех показателей определенной группы:

Ij = yij / n, (3) где yij - нормированный i-й показатель в j-й совокупности;

n - количество показателей определенной группы.

Рассчитав интегральные показатели для каждой составляющей экономического потенциала исследуемых машиностроительных предприятий с помощью представленной выше методики, мы сможем реализовать следующий этап синергетического подхода определение весовых коэффициентов для составляющих экономического потенциала хозяйствующего субъекта с помощью метода экспертных оценок (табл. 2).

Таблица Весовые коэффициенты составляющих общего экономического потенциала предприятия (на основе метода экспертных оценок) Весовые Составляющие Бальная оценка коэффициенты Производственно-технологическая 22 0, Трудовая 0, Финансовая 0, Маркетинговая 0, Организационно-управленческая 0, Санационная 0, Стратегическая 0, Всего 100 баллов Используем предложенную методику для оценивания экономических потенциалов четырех ведущих украинских машиностроительных предприятий, расположенных в г.

Кременчуге Полтавской области: Публичное акционерное общество "Кременчугский завод дорожных машин" (далее - ПАО "Кредмаш"), Публичное акционерное общество "Крюковский вагоностроительный завод" (далее - ПАО "КВСЗ"), Публичное ак стр. ционерное общество "Кременчугский колесный завод" (далее - ПАО "КрКЗ"), Холдинговая компания "АвтоКрАЗ" в виде Открытого акционерного общества (далее ХК "АвтоКрАЗ" в виде ОАО).

Таблица Шкала оценивания интегрального показателя уровня экономического потенциала предприятия (авторская разработка) Интервал интегрального Уровень показателя экономического уровня Характеристика потенциала экономического предприятия потенциала предприятия Критический Уровень экономического потенциала [0;

0,2] недостаточен для нормального функционирования предприятия.

Возникает необходимость применения санационных мероприятий и содействие выходу хозяйствующего субъекта из кризисного состояния.

Низкий Характеризует постепенный выход (0,2;

0,45] предприятия из кризисного состояния, однако уровень экономического потенциала недостаточен для обеспечения развития и повышения эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Приемлемый Уровень экономического потенциала (0,45;

0,58] является достаточным для обеспечения нормальной деятельности предприятия, нуждается в наращивании отдельных составляющих потенциала с целью выхода на более качественный уровень функционирования.

Достаточный Деятельность предприятия характеризуется (0,58;

0,7] стабильностью, экономический потенциал является достаточным для эффективного функционирования, наращивания прибыльности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Высокий Все составляющие экономического (0,7;

0,9] потенциала используются достаточно эффективно, предприятие характеризуется высоким уровнем доходности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Высокий уровень экономического потенциала позволяет хозяйствующему субъекту внедрять меры по дальнейшему развитию и завоевыванию новых рынков сбыта.

Эталонный Идеальный уровень экономического (0,9;

1] потенциала предприятия, который является целью любого хозяйствующего субъекта, свидетельствует о максимально возможной эффективности его деятельности.

стр. Полученные результаты расчета интегральных показателей уровня экономического потенциала всех исследуемых предприятий позволяют заключить, что на основе одних лишь количественных показателей уровня экономического потенциала, трудно делать выводы о его достаточности для эффективного функционирования хозяйствующего субъекта, об уровне использования предприятием имеющихся ресурсов и возможных (потенциальных) источников их привлечения, о результативности его деятельности.

Следовательно, возникает необходимость качественной оценки уровня экономического потенциала исследуемых машиностроительных предприятий, то есть присвоение лингвистических переменных рассчитанным интегральным показателям.

С этой целью предлагаем применить систему оценивания, (табл. 3), разработанную на основе общеизвестной шкалы Харрингтона, однако несколько модифицированной относительно рассчитанных данных и имеющейся статистической информации.

Следующим этапом комплексной оценки является определение фазы жизненного цикла экономического потенциала предприятия. При этом значение имеют не только количественный и качественный уровень экономического потенциала, но и изменения, связанные с течением времени. Это обусловлено тем, что при оценке только количественного показателя или его лингвистической переменной не учитываются динамические изменения в деятельности предприятия и теряется возможность точного определения стадии жизненного цикла экономического потенциала предприятия. Одно и то же количественное значение может соответствовать различным фазам, ведь графическая форма жизненного цикла предполагает возможность попадания точек с одинаковыми координатами по оси У (уровень экономического потенциала) на разные промежутки кривой и, соответственно, на разные стадии жизненного цикла. С целью решения указанной проблемы предлагается учитывать общее экономическое состояние исследуемого хозяйствующего субъекта путем определения его алгоритма (рис. 7).

Методика определения общего экономического состояния промышленного предприятия базируется на оценке темповых изменений основных показателей его деятельности.

Подключения темповых показателей обосновано необходимостью оценки не просто результативности функционирования предприятия, но и оценки его текущего состояния по сравнению с предыдущим периодом анализа. Это позволит убедиться в том, насколько позитивная или негативная динамика основных показателей деятельности хозяйствующего субъекта и интегрального показателя уровня его экономического потенциала. Анализ только абсолютных или относительных отклонений не да стр. вал нам возможности говорить о переходе предприятия из одного экономического состояния в другое, о целесообразности учета определенных колебаний интегрального показателя при определении фазы жизненного цикла потенциала предприятия.

Изменения выбранных показателей по предложенной методике получили оценки в от 0 до 5 в соответствии с уровнем влияния их колебаний на общее экономическое состояние предприятия, которое, в свою очередь, определяется как сумма бальных оценок этих показателей.

Для удобства дальнейших расчетов, обеспечения сопоставимости полученной балльной оценки с интегральным показателем уровня экономического потенциала предприятия предлагаем осуществить переход к коэффициентной шкале посредством использования следующей формулы:

где ki - коэффициентное выражения показателя общего экономического состояния предприятия;

i - балльная оценка общего экономического состояния предприятия в определенном периоде анализа;

maxi -максимально возможная балльная оценка общего экономического состояния предприятия (40 баллов).

Таким образом, на основе полученных бальных и соответствующих им коэффициентных оценок и общеизвестной шкалы Харрингтона была разработана шкала оценки общего экономического состояния промышленного предприятия:

критическое состояние [0, 8] баллов или [0;

0,2];

неудовлетворительное состояние (8, 18] баллов или (0,2;

0,45];

удовлетворительном состоянии (18, 23] баллов или (0,45;

0,58];

оптимальное состояние (23, 36] баллов или (0,58;

0,9];

отличное состояние (36, 40] баллов или (0,9;

1. Результаты определения общего экономического состояния исследуемых предприятий с помощью предложенной темповой методики представлены в табл. 4.

С целью определения стадии жизненного цикла экономического потенциала предприятия была разработана матрица (рис. 8), с помощью которой можно сопоставить уровень экономического потенциала хозяйствующего субъекта с его общим экономическим состоянием.

Экономический потенциал ни одного из акционерных обществ не достиг стадии процветания или пика развития, что обусловлено невозможностью полного использования мощностей хозяйствующих субъек стр. тов, влиянием внутренних и внешних негативных факторов. Так, мировой финансово экономический кризис 2009 года привел к переходу экономического потенциала всех исследуемых в работе машиностроительных предприятий на стадию рецессии или даже депрессии.

Рис. 8. Матрица для определения стадии жизненного цикла экономического потенциала предприятия (авторская разработка) Таким образом, предложенная методика оценивания экономического потенциала предприятия дает не только его количественное выражение, но и возможность определить стадию жизненного цикла. Применение синергетического подхода даст возможность улучшить качество прогнозирования деятельности хозяйствующего субъекта, разрабатывать более точные и эффективные стратегические и тактические планы, программы развития предприятия на будущее.

стр. Рис. 5. Основные характеристики климата стадий жизненного цикла предприятий (авторская разработка) стр. Рис. 6. Алгоритм синергетического подхода к оценке экономического потенциала промышленного тпредприятия в условиях циклических колебаний (авторская разработка) стр. Рис. 7. Алгоритм определения общего экономического состояния промышленного предприятия на основе балльных характеристик темповых изменений основных показателей его деятельности (авторская разработка) стр. Таблица Определение общего экономического состояния исследуемых предприятий ПАО "Кредмаш" ПАО "КВСЗ" Годы Бальная Общее экономическое Бальная Общее экономичес Коэффициент Коэффициент оценка состояние предприятия оценка состояние предприя Неудовлетворительное 23 Удовлетворительн 2002 11 0,28 0, Неудовлетворительное 29 Оптимальное 0, 2003 14 0, Неудовлетворительное 18 Удовлетворительн 0, 2004 15 0, Неудовлетворительное 27 Оптимальное 2005 16 0, 0, Неудовлетворительное 11 Неудовлетворитель 0,38 0, 2006 Оптимальное Оптимальное 2007 31 0,78 28 0, Оптимальное Оптимальное 2008 26 0,65 0, Неудовлетворительное 10 Удовлетворительн 2009 11 0,28 0, Удовлетворительное Оптимальное 2010 22 0,55 27 0, удовлетворительное Удовлетворительн 2011 20 0,5 20 0, стр. Заглавие статьи ЭКСПАНСИОНИЗМ КНР В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ Автор(ы) Алексей Кузнецов Источник Общество и экономика, № 3, Март 2013, C. 150- Место издания Москва, Россия Объем 38.7 Kbytes Количество слов Постоянный адрес статьи http://ebiblioteka.ru/browse/doc/ ЭКСПАНСИОНИЗМ КНР В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ Автор: Алексей Кузнецов Алексей Кузнецов доктор экономических наук, ведущий научный сотрудник Института мировой экономики и международных отношений НАН Украины (e-mail: kuznetsov0572@mail.ru) В статье рассматривается цивилизационная специфика Китая в контексте проблемы глобального экономического лидерства. Анализируются исторические предпосылки и современные особенности интеграции Китая в мировую экономику. Обосновывается гипотеза о сохранении за Китаем подчиненной и зависимой роли в реализации стратегии ресурсного обеспечения инновационного развития стран "золотого миллиарда".

Ключевые слова: история "открытия" и интеграции Китая в мировую экономику, системные диспропорции глобального лидерства Китая, инновационное развитие, прямые иностранные инвестиции, китайская цивилизационная модель.

Роль Китая в процессах глобализации еще не определилась. При сохранении нынешних опережающих темпов экономического роста в течение следующего десятилетия Китай станет крупнейшей экономикой мира. Но повлечет ли за собой смена экономического лидера также соответствующую трансформацию господствующей в мире парадигмы ценностей по образцу китайской модели общественного развития? Такая перспектива маловероятна. Гораздо вероятнее, что Китай станет доминировать по объему ВВП, но включится в функционирование западной модели. Данная гипотеза не лишена оснований, поскольку до сих пор Китай так и не представил альтернативной модели мирового развития. Нельзя исключать, что доминирующее влияние на глобальные социально экономические процессы сохранится за ведущими странами Запада.

Сегодняшние достижения Китая в экономике, выдвижение этой страны на роль мирового экономического лидера преподносятся как нечто беспрецедентное. При этом часто без внимания остается тот факт, что на протяжении первых восемнадцати столетий после рождения Христа Китай был крупнейшей экономикой мира. По данным британского экономического историка Энгаса Мэддисона, в 1820 г. доля Китая в мировом ВВП составляла 32,9% (228,6 млрд. долл.) против 1,8% (12,5 млрд. долл.) доли США1. Таким образом, в первой четверти XIX века условный валовой продукт Китая в 18,3 раза превышал условный валовой продукт При сравнении взяты международные доллары Гири-Хамиса 1990 г.

стр. США. В то время как численность населения Китая в 1820 г. в 38,2 раза превышала численность населения США, доход на душу населения в Китае всего в 2,1 раза был меньше американского (табл. 1).

Таблица Сравнение мировой значимости Китая и США в 1820 - 2003 гг.

Год 1820 1870 1913 1950 1973 Доли в мировом ВВП, % к общемировому ВВП США 1,8 8,9 18,9 27,3 22,1 20, Китай 32,9 17,1 8,8 4,6 4,6 15, ВВП на душу населения, международные доллары Гири-Хамиса 1990 г.

США 1257 2455 5301 9561 16689 Китай 600 530 552 448 838 Доли в общей численности населения мира, % США 1,0 3,2 5,4 6,0 5,4 4, Китай 36,6 28,1 24,4 21,7 22,5 20, Источник: Мэддисон Э. Контуры мировой экономики в 1 - 2030 гг. Очерки по макроэкономической истории. М.: Изд. Института Гайдара, 2012. С. 564 - 565, 568 - 569, 574 - 577.

В период Великих географических открытий Китай придерживался политики изоляционизма, оставаясь преимущественно закрытой экономикой для остального мира и проявляя одинаковую безучастность как к межконтинентальным колониальным компаниям, так и к установлению торговых отношений с западными метрополиями.

Колонизация Китая западными метрополиями началась после проигрыша Англии в опиумных войнах и подписания неравноправных договоров. В соответствии с ними Китай открыл для иностранной торговли свои основные морские и речные порты, распространил на иностранцев и их товары принцип экстерриториальности и режим наибольшего благоприятствования, допустил в страну христианских миссионеров, а также разрешил вывоз за границу чернорабочих-кули для их использования в качестве рабочей силы в колониях империалистических держав.

Последствиями подписания Китаем неравноправных договоров стало разорение домашней промышленности, упадок ремесел, возрастающая зависимость сельского хозяйства от мирового рынка, пролетаризация местного населения.

По мере окончательного превращения Китая в полуколониальную периферию Запада экспорт капитала становился главным инструментом ограбления и подчинения страны империалистическими державами. К концу 1914 г. иностранные инвестиции увеличились по сравнению с 1900 г. с 750 млн. до 1650 млн. долл., внешний долг Китая достиг огромной суммы - 835 млн. долл. Из них почти 58% приходилось на "боксерскую" кон стр. трибуцию и займы на покрытие контрибуции за поражение в японо-китайской войне - 1895 гг.1.

Российские исследователи А. Селищев и Н. Селищев пишут: "До народно освободительной революции 1949 г. иностранный капитал контролировал все ключевые звенья китайской экономики. В 1936 г. общие капиталовложения иностранных предприятий в Китае составили 4,3 млрд. долл., или 41% всех инвестиций в промышленность. Иностранный бизнес контролировал 80% производства чугуна, 76% электроэнергии, 64% производства хлопка и хлопчатобумажной продукции, 57% табачной промышленности, 69,5% водных перевозок и 90% железнодорожных путей. В Китае действовало 32 иностранных банка, которые обладали монопольной властью в банковском секторе"2. К началу Первой мировой войны доля Поднебесной империи в мировом ВВП сократилась до 8,8%, тогда как доля США увеличилась до 18,9%. В 1950 г.

уровень доходов на душу населения в Китае был в 15 раз ниже, чем в США, и в 4 раза ниже, чем в СССР.

После установления в Китае народно-демократического строя капиталистические государства во главе с США ввели запрет на экспорт в Китай машин, станков и промышленного оборудования в надежде вынудить КНР пойти на политическое отступление. Зависимость Китая от капиталистического лагеря была преодолена при помощи СССР. В соответствии с соглашением от 1950 г. советское правительство предоставило КНР кредит сроком на пять лет в сумме 300 млн. долл. на исключительно льготных условиях - 1% годовых. В счет этого кредита СССР поставлял в Китай оборудование для электростанций, металлургических и машиностроительных заводов, оборудование шахт для добычи угля и руд, железнодорожное и транспортное оборудование и другие материалы3.

В основу экономического развития КНР была положена модель советской индустриализации и сталинских пятилеток. СССР передал КНР технологии по производству танков, турбин, тепловозов и тракторов, а также технологии животноводства, свекловодства и производства сахара. В стране было построено значительное количество промышленных предприятий и создан ряд новых отраслей:

судостроение, авиастроение, локомотивостроение. Китай освоил технологию производства грузовых автомобилей, превратился в экспортера текстильных станков, быстрыми тем Непомнин О. Е. История Китая: Эпоха Цин. XVII - начало XX века;

Ин-т востоковедения. М. Вост. лит., 2005. С.

514.

Селищев А. С, Селищев Н. А. Китайская экономика в XXI веке. СПб.: Питер, 2004. С.63.

Ефимов Г. Очерки по новой и новейшей истории Китая. М.: Главное издательство политической литературы, 1951. С. 520.

стр. пами развивалась электроника и атомная энергетика, строительство железных и автодорог. Также значительно увеличилось число морских судов, авиалиний и аэропортов. В Китае открылись десятки новых институтов и университетов.

Первый председатель ЦК Коммунистической партии Китая Мао Цзэдун стремился опередить Советский Союз на пути "построения коммунизма". В рамках общей социалистической трансформации до 1956 г. 99% частных предприятий Китая перешли в государственную собственность1. Однако политика маоизма, или "большого скачка" была обречена на провал из-за невозможности в столь сжатые сроки создать экономическую базу, необходимую для реализации поставленных целей. К концу первой пятилетки взятая на вооружение экономическая модель стала демонстрировать свою возрастающую неэффективность. Во время второй и третьей пятилеток усиливались диспропорции между накоплением и потреблением, между промышленностью и сельским хозяйством, темпы производства были неустойчивыми. Четвертая пятилетка была полностью провалена.

С началом либеральных реформ в 1978 г. Китай вступил на путь устойчивого экономического роста. Произошло резкое сокращение ассигнований на содержание армии и военной промышленности, полномочия государственных органов были ограничены, ликвидация китайских колхозов вместе с передачей земли крестьянам привела к резкому росту производства продовольствия.

Место Китая в глобализации. Стратегия развития экспортного сектора вывела Китай на передовые позиции в мире. По данным ВТО, в период 1948 - 2011 гг. доля Китая в международной торговле в целом выросла с 0,9% до 10,7% (рис. 1).

В 2011 г. на КНР приходилось 32,2% мировой торговли текстильной продукцией против 26,1% всего Евросоюза. В 2011 г. Китай занимал первое место в мире по экспорту металлургической продукции (55 млрд. долл.), офисного и телекоммуникационного оборудования (497 млрд. долл.), второе после США по экспорту химической продукции (115 млрд. долл.) и второе после Сингапура по экспорту микросхем и электронных компонентов (70 млрд. долл.). В 2008 г. за счет почти триллионного долларового прироста национального продукта Китай выдвинулся на 3-е место в мире по размеру номинального ВВП, рассчитанного в рыночных ценах, потеснив Германию, а в 2010 г. по этому показателю Китай обогнал и Японию.

Селищев А. С, Селищев Н. А. Китайская экономика в XXI веке. СПб.: Питер, 2004. С.78.

стр. Рис. 1. Доля отдельных стран в мировом товарном экспорте, % Составлено по данным: International Trade Statistics 2012 / World Trade Organization.

Geneva, 2012. -P. 24.

Однако интеграция Китая в мировую экономику пока не дала ожидаемого эффекта повышения благосостояния нации. Несмотря на чрезвычайный прирост ВВП, непрерывно продолжающийся в течение последних трех десятилетий, доходы на душу населения в Китае все еще составляют лишь десятую часть от аналогичного показателя США (5, долл. против 48,328 долл. в 2011 г.). Характерно, что размер заработной платы работника, занятого в промышленном секторе Китая, соответствует только 3,8% заработка американского рабочего.

Еще одной диспропорцией является последовательное снижение потребительских расходов в структуре китайского ВВП. Так, в период 1985 - 2009 гг. доля потребления в структуре использованного ВВП Китая снизилась с 66% до 48% ВВП, т.е. на 18%, а доля конечного потребления домохозяйств уменьшилась с 51,6% до 35,1% ВВП. Еще более резким является снижение доли потребления крестьян, представляющих основную массу населения страны, - с 30,9% до 8,4% ВВП1.

Таким образом, экономический подъем в Китае пока не привел к тому выравниванию доходов между англосаксонской и китайской цивилизациями, который имел место двести лет назад, послужив однако причи Гельбрас В. Г. Россия и Китай в условиях глобального кризиса. Мировая экономика и международные отношения. 2011. N 11. С. 64.

стр. ной серьезной социальной поляризации общества: в 2011 г. число долларовых миллионеров в Китае возросло до 1,2 млн. человек1.

Однако не только рост ВВП и доля в мировой торговле определяют вес страны в условиях глобализации, но и количество подконтрольных ее юрисдикции ТНК, осуществляющих свою деятельность на рынках других стран. Следует отметить, что по такому показателю как транснационализация активов Китай значительно уступает как США, так и другим развитым странам мира. В рейтинге ЮНКТАД 2011 года 100 крупнейших нефинансовых ТНК по размеру зарубежных активов находилась лишь одна китайская компания "CITIC", занимающая 53 позицию против 21 североамериканской и 16 британских компаний 2.

Такое слабое присутствие Китая - крупнейшего мирового экспортера - на рынках других стран связано с активной протекционистской политикой стран-лидеров глобализации. В 2005 г. китайская государственная энергетическая компания "China National Offshore Oil Corporation" (CNOOC) предприняла попытку купить американскую нефтяную компанию "Unocal". Однако, наткнувшись на жесткую оппозицию, инициированную американским конгрессом, китайская сторона была вынуждена отступиться. Такая же участь постигла китайскую телекоммуникационную компанию "Huawei", которой было отказано в приобретении американских компаний "3Com", "2Wire" и подразделения мобильной телефонии компании "Motorola"3. В 2009 г. предложение крупнейшего китайского производителя алюминия компании "Chinalco" инвестировать в австралийско-британскую добывающую компанию "Rio Tinto" было отклонено на заключительном этапе сделки. В свою очередь, в 2010 г. британцы отказали китайской компании "China Petroleum & Chemical" ("Sinopec") в покупке части акционерных активов британского нефтегазового концерна "British Petroleum", который нуждался в средствах для покрытия убытков, вызванных огромными затратами компании в связи с ликвидацией последствий аварии в Мексиканском заливе4.

Стоит отметить, что наряду с Австралией США выступают крупнейшей страной реципиентом китайских прямых инвестиций, однако Neate R. China and India swell ranks of millionaires in global rich list. The Guardian. 31 May, 2012.

(http://www.guardian.co.uk).

World Investment Report 2012: Towards a New Generation of Investment Policies. UNCTAD. N. Y., Geneva, 2012.

Web table 28 (http://unctad.org).

Szamosszegi A., Kyle C. An Analysis of State-owned Enterprises and State Capitalism in China. U.S. -China Economic and Security Review Commission. Washington, October 26, 2011. P. 87.

Хазин М. Л. Англосаксы поделили мир на своих и чужих. KMnews. 02.08.2010. (http://news.km.ru).

стр. большинство инвестиций в США являются пассивными, осуществленными Китайской инвестиционной корпорацией в американские финансовые активы. Совокупный же размер китайских прямых инвестиций в США по состоянию на май 2012 г. составлял чуть больше 50 млрд. долл., что соответствовало лишь 1,8% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций в США1.

Как "мастерская мира" Китай испытывает острую потребность в природных ресурсах. На Китай приходится свыше 45% потребляемого в мире алюминия, железа и меди, около 60% цемента2. Поэтому основные инвестиции Китая направляются в богатые ресурсами страны Азии, Африки и Латинской Америки. Китай активно инвестирует в приобретение больших сельскохозяйственных площадей в Африке и Латинской Америке. Однако сбыт китайской аграрной продукции на внешних рынках в случае усиления протекционистских настроений будет осложнен. Например, европейские страны намерены и дальше поддерживать высокие импортные тарифы в рамках Единой сельскохозяйственной политики ЕС. В то же время примечательно, что во время кризиса Китай (наряду с другими азиатскими странами) активно инвестировал в британскую элитную недвижимость - в 2010 г. на граждан Китая приходилась каждая десятая сделка по покупке недвижимости в центральном Лондоне, где "скромные" квартиры стоят в среднем более 1 миллиона фунтов стерлингов3.

Международная экспансия китайских ТНК наталкивается на протекционистскую политику развитых стран Запада, которые усматривают в проникновении китайских корпораций на свои внутренние рынки угрозу подрыва конкурентоспособности национальных производителей. При этом сам Китай является объектом активного инвестирования со стороны западных корпораций. Так, только в период 2000 - 2003 гг.

европейские, японские и американские корпорации построили в Китае 60000 заводов4. В 2010 г. на предприятия с иностранными инвестициями приходилось 55% экспорта и 68% положительного сальдо торгового баланса Китая5.

China's overseas investment: ODI-lay hee-ho. The Economist. 19 January, 2013. (http://www.economist.com).

Hanemann Т., Rosen D. H. China Invests in Europe: Patterns, Impacts and Policy Implications. Rhodium Group. N. Y., June 2012. P. 23.

Китайцы обогнали всех иностранцев в гонке за лондонской недвижимостью. Newsru.com.

(http://realty.newsru.com).

Palmisano S. J. The Globally Integrated Enterprise. Foreign Affairs. 2006. Vol. 85. No. 3. P. 127 136.

2011 Report to Congress of the U.S. -China Economic and Security Review Commission. Washington, 2011. P. 1.

стр. Подобная политика открытости Китая до сих пор была обусловлена существенной зависимостью производственного потенциала Китая от инновационных достижений западной цивилизации. Именно инновационные продукты Запада Китай тиражирует по всему миру. Ведь все революционные изобретения Китая - шелк, бумага, компас, порох, сейсмограф, фарфор, книгопечатание - в далеком прошлом. В качестве компенсации за использование патентов и авторских прав Китай ежегодно выплачивает американским компаниям свыше 3 млрд. долл.1. Кроме этого, китайцы активно участвуют в развитии инновационной сферы американской экономики. По данным британского издания "The Economist", доля иммигрантов с ученой степенью доктора философии в общем числе ученых и инженеров, работающих в американских университетах и лабораториях, составляет 47%. Ученым китайского и индийского происхождения принадлежит 13,9% американских патентов. Около 40% патентов, зарегистрированных в 2005 г. американским производителем микропроцессоров, компанией "Intel", приходилось на мигрантов из Китая или Индии2.

Американский социолог Ф. Фукуяма пишет: "Китайский уровень технического развития в 1500 году был выше, чем преобладавший тогда в Европе. Однако Китай так и не приобрел того, что впоследствии приобрела Европа, - научный метод, позволивший поступательно завоевывать природу посредством эмпирического наблюдения и эксперимента"3.

Осознавая данную проблему, в последние годы китайское руководство акцентировало внимание реального сектора на приоритетности развития инновационной политики. Доля расходов на НИОКР в китайском ВВП в 2008 г. составила 1,47%, увеличившись по сравнению с 2000 г. почти в два раза. Китай занял первое место в мире по числу научно технических сотрудников, работающих в сфере НИОКР - 51 млн. чел.4. Благодаря программе государственных субсидий для предприятий, подающих заявки на патенты, в 2011 г. Китай вышел на первое место в мире по количеству поданных заявок. Тем не менее, увеличение количества патентов пока не находит адекватного практического выражения: в структуре мировых поступлений в виде роялти и лицензионных платежей в 2011 г. 38,4% приходится на США, 34,8% - на страны ЕС-27, а на Китай - лишь 0,3%.

International Trade Statistics 2012. World Trade Organization. Geneva, 2012. P. 177.

Give me your scientists. The Economist. March 5, 2009. (http://www.economist.com).

Фукуяма Ф. Доверие: социальные добродетели и путь к процветаниюМ.: ACT: ACT Москва: Хранитель, 2006. С.

567 - 568.

Насибов И. Научно-технический потенциал Китая: итоги и перспективы развития. Мировая экономика и международные отношения. 2012. N 10. С. 79 - 83.

стр. Причина, в частности, заключается в том, что Китай не обладает в настоящее время эффективными инструментами защиты своих инноваций на международном уровне.

Китаю нужны мощные транснациональные юридические компании, которые будут способны обеспечивать защиту прав интеллектуальной собственности. У китайцев таких компаний пока нет, а у англосаксов они есть. Ведь почти все пятьдесят крупнейших и влиятельнейших в мире юридических компаний зарегистрированы в Великобритании и США1. Таким образом, на защите прав интеллектуальной собственности Запада стоят многотысячные легионы англосаксонских юристов, в конкуренции с которыми победить будет непросто, поскольку последние практически монополизировали международные рынки юридических услуг. Разумеется, этот вопрос нельзя трактовать упрощенно. Китай имеет возможность нанимать для защиты своих интересов иностранные компании. Но при наличии китайских компаний эта защита была бы эффективнее.

Интернационализация юаня. Существует еще одна причина, препятствующая выдвижению Китая на роль полноценного глобального лидера. В условиях финансовой глобализации возможности страны извлекать максимальные прибыли из своего производственного потенциала главным образом зависят от ее способности эмитировать резервную валюту, а также от того, в какой степени эта валюта используется другими государствами для обслуживания своих платежных обязательств. В данном контексте Китай проигрывает США, поскольку не спешит либерали-зировать свою валютную политику. Национальная валюта юань не только не принадлежит к резервной валюте, но до сих пор не имеет полной конвертируемости (конвертируемость только по счету текущих операций). Американо-китайские финансовые отношения продолжают формироваться в рамках жесткого контроля международного движения капиталов со стороны Китая и управления валютным курсом юаня.

Контроль за движением капиталов означает, что китайские экспортеры обязаны продавать всю свою валютную выручку специально уполномоченным государственным банкам в обмен на юани, что имеет последствием постоянное расширение денежного предложения.

С целью сдерживания инфляционных процессов китайское правительство осуществляет эмиссию специальных облигаций, номинированных в юанях, с тем, чтобы изымать избыточную ликвидность. Для этого поддерживается низкая ставка банковского процента, поскольку ее повышение связано с необходимостью увеличения доходности правительственных облигаций для привлечения инвесторов к их покупке, что, в свою очередь, ведет к Legal Services. TheCityUK. London, February 2011. P. 6.

стр. увеличению правительственных расходов и делает политику управления валютным курсом чрезмерно затратной.

Для поддержания заниженного курса юаня относительно доллара правительство инвестирует валютную выручку в иностранные ценные бумаги (преимущественно в казначейские облигации США). Именно поэтому размер официальных валютных резервов Китая является самым крупным в мире.

Вследствие проведения такой политики денежная масса Китая продолжает увеличиваться ускоренными темпами, несмотря на активные попытки ее стерилизации, что доставляет существенное беспокойство китайским властям. По данным американо-китайской комиссии конгресса США по вопросам экономики и безопасности, рост агрегированного показателя денежной массы М2 в Китае в период 2000 - 2010 гг. составил 434%, достигнув в долларовом эквиваленте 10 трлн долл., что приблизительно равняется показателю М2 в США. Вместе с тем, ВВП США вдвое превышает ВВП Китая. Следовательно, давление на внутренние цены в Китае значительно больше, чем в США1.

Из вышесказанного вполне можно заключить, что создаваемая китайцами добавленная стоимость идет не столько на благо национального развития, сколько распределяется в пользу западных ТНК, которым принадлежит большая часть китайских заводов.

Соответственно, размер ВВП Китая и рост его благосостояния являются далеко не тождественными понятиями.

Осознавая возрастающую инфляционную опасность от продолжения политики инвестирования китайской валютной выручки в долларовые активы, китайские чиновники стимулируют международное использование юаня, поощряя китайских экспортеров и иностранные фирмы заключать контракты и проводить расчеты в юанях. К середине г. депозиты в юанях в Гонконге превысили сумму, эквивалентную 85 млрд. долл. 2. В г. впервые было разрешено осуществление расчетов в юанях по международным трансакциям, а в 2011 г. объем внешнеторговых расчетов в юанях достиг 349 млрд. долл., что составляло 9,5% всего внешнеторгового оборота Китая. В настоящее время юань принимается в качестве средства платежа в Монголии, Пакистане, Таиланде и Вьетнаме.

Также Китай подписал достаточно символическое соглашение о проведении своп операций с центральными банками 17 стран на общую сумму более 2011 Report to Congress of the U.S. -China Economic and Security Review Commission. Washington, 2011. P. 28.

Mallaby S. Wethington O. The future of the yuan: China's straggle to internationalize its currency. Foreign Affairs. 2012.

Vol. 91. No. 1. P. 136.

стр. 1,5 трлн юаней, включая Аргентину, Белоруссию, Казахстан, Индонезию, Малайзию, Южную Корею и Украину. Указанные страны получили возможность продавать юани местным компаниям, желающим закупать китайские товары и оплачивать их юанями1. С целью стимулирования использования юаня во взаимной торговле в марте 2012 г. Китай инициировал также подписание меморандума о взаимопонимании с другими странами членами БРИКС о предоставлении им двусторонних кредитов в юанях. В сделке участвуют Китайский банк развития, бразильский банк развития "BNDES", российский "Внешэкономбанк", Экспортно-импортный банк Индии и Банк развития Южной Африки.

Китайские власти выразили желание включить юань к 2015 году в корзину валют, определяющих стоимость Специальных прав заимствования (СПЗ), безналичного резервного актива, эмитируемого Международным валютным фондом, при том, что китайский юань не претендует занять место доллара в мировой финансовой системе.

Напротив, Китай выступает за усиление роли СПЗ в качестве валюты международных расчетов, средства международных платежей и валюты номинации финансовых активов.

Свое предложение китайская сторона обосновывает необходимостью преодоления дисбалансов мировой торговли, возникающих в связи с противоречиями, существующими в связи с национальной эмиссионной природой и международным использованием резервных валют. По мнению руководства Народного банка Китая, международная резервная валюта наподобие СПЗ в отличие от доллара могла бы функционировать независимо от юрисдикции отдельных стран2.

Китай выступает за введение международной денежной единицы, пока, очевидно, слабо осознавая то, что подобный шаг может лишь укрепить положение стран золотого миллиарда, учитывая их текущие возможности по осуществлению контроля над глобальными финансовыми потоками. К тому же в случае дальнейшей интернационализации юаня и ослабления Китаем контроля над международным движением капитала, ТНК западных стран получат возможность выводить доходы, получаемые от реализации своей продукции на внутреннем рынке Китая, даже без необходимости конвертации юаня в свои собственные валюты. Как следствие, доля китайского ВВП, направляемая на цели национального развития, может сократиться еще значительнее.

Цивилизационная специфика Китая. Следует подчеркнуть, что на протяжении тысячелетий Китай практиковал модель патриархального Андреев В. П. Юань на пути к мировой валюте. Азия и Африка сегодня. 2012. N 10. С. 4 - 5.

Xiaochuan Z. Reform the International Monetary System. The People's Bank of China. Speeches. March 23, 2009.

(http://www.pbc.gov.cn).

стр. деспотического государства "просвещенного абсолютизма" без фиксированного сословного деления общества. В традиционном Китае не существовало аналогов европейского дворянства или японских самураев, из которых вышла капиталистическая буржуазия. Китайская модель традиционно основывалась на верховенстве императорской власти и равенстве всех остальных подданных, независимо от их социального статуса.

Только ближайшие родственники монарха и сыновья министров пользовались некоторыми преимуществами. Социальное самоутверждение индивида определялось не происхождением или богатством, а уровнем образованности и успехами продвижения по служебной лестнице. Весьма специфической является религиозная структура Китая.

Божественная власть в Китае принадлежит Небу как верховному регулирующему и контролирующему началу, карающему недостойных и вознаграждающему добродетельных. Поэтому Китай именуется Поднебесной империей или "Срединным государством", тяготеющим к центру, т.е. к Чжунго, к китайскому властителю Поднебесной, сыну Неба1. Мировоззренческий комплекс традиционного Китая на протяжении тысячелетий определялся двумя взаимодополняющими и взаимоуравновешивающими идеологическими моделями - конфуцианством и даосизмом.

Их принципы, на протяжении веков формирующие китайскую цивилизационную специфику, имеют мало общего с принципами рыночного фундаментализма.

В конфуцианстве государству отводится центральное место во всех сферах жизни социума. Оно стремится к социальной гармонии. Общественные и земельные интересы противопоставляются частнособственническим и предпринимательским;

формы демократии, многопартийности и плюрализма отрицаются, как несопоставимые с конфуцианским учением. В свою очередь, даосизм осуждает богатство, роскошь, знатность, своеволие и жестокость правителей, насилие и войны, борьбу как таковую. В даосизме выдвигается теория "недеяния", согласно которой человек должен покорно следовать дао - природному ходу жизни, который предполагает, что мир находится в постоянном движении и изменении, что предметы и явления в своем развитии рано или поздно переходят в свою противоположность. Другими словами, в даосизме не приветствуются такие основополагающие понятия западной экономической модели, как конкурентная борьба, торговая экспансия, неэквивалентный обмен, а также активное вмешательство человека в естественный ход природных процес Цивилизационная структура современного мира. В 3-х т. К.: Наукова думка. 2008. Т. 3: Цивилизации Востока в условиях глобализации. Книга II: Китайско-дальневосточный цивилизационный мир и африканская цивилизационная общность. С. 25 - 27.

стр. сов с целью их подчинения расширяющимся экономическим потребностям социума.

С открытием Китая для мировой экономики строгое следование нормам традиционных китайских нравственно-политических концепций отошло на второй план, тем не менее, продолжает оказывать существенное влияние на общественное и индивидуальное сознание. Характерно, что ментально и социально значительное число граждан КНР до сих пор находятся на уровне полуфеодального развития (700 млн. крестьян), считая своей главной добродетелью полное и беспрекословное подчинение "монарху" (в данном случае ЦК КПК). В отличие от США и Великобритании, Китай не стремится к открытой экспансии своей собственной культуры. Высокодержавный статус Поднебесной, ставящий Китай над всем остальным миром, усложняет ассимиляцию китайцев с другими цивилизациями. После многолетнего проживания за рубежом и даже получения гражданства в других странах китайские иммигранты остаются "людьми государства Чжунго" или попросту "китайцами".

Однако, по мере усиления экономической мощи Китая, противоречие между системой социалистического планового хозяйства, декларируемой китайскими политиками, и системой капиталистической рыночной экономики англо-американского типа, реально практикуемой в Китае, будет усиливаться. Директор Центра исследований трансформации, интеграции и глобализации Г. Колодко (Польша) отмечает, что благодаря взаимодействию "невидимой руки рынка" и "видимой головы государства" Китай сумел обеспечить успешный мягкий переход от социалистического планового хозяйства к капиталистической рыночной экономике. "Правда, - пишет Г. Колодко, - в КНР по прежнему этого не признают, а в последнее время, несмотря на нарастание множества конфликтов и противоречий, провозглашают тезис о построении "гармоничного общества", по намерениям все еще социалистического, но фактически уже рыночного"1.

С учетом сказанного, полный переход полукоммунистического Китая к постпротестантскому капитализму может вызвать неразрешимое противоречие в построении гармоничного общества в Китае в соответствии с установками конфуцианской этики. В результате принятия модели рыночного фундаментализма баланс традиционных ценностей и основы стабильности в китайском обществе могут быть окончательно нарушены. Поэтому дальнейший путь мирного развития Китая видится прежде всего в сохранении собственной идентичности и территориальной целостности, Колодко Г. Великая трансформация. Могло ли быть лучше? Будет ли лучше? Мировая экономика и международные отношения. 2010. N 4. С. 4.

стр. национального самосознания и государственности, продвижении к социальной справедливости.

Современное участие Китая в освоении глобального экономического пространства является достаточно односторонним. Китайские зарубежные инвестиции сконцентрированы в основном в сфере природных ископаемых и в низкодоходных финансовых активах, номинированных в долларах США. Экспортная стратегия Китая заключается главным образом в мировом тиражировании запатентованной продукции западных ТНК. При этом последние не торопятся передавать Китаю свои передовые технологии.

Итак, превратившись в "мастерскую мира", Китай так и не стал ее полноценным хозяином, поскольку реальные рычаги по управлению глобальной экономикой остаются ему неподконтрольными. Российский экономист В. Иноземцев скептически относится к перспективам лидерства Китая в постиндустриальном обществе: "Я думаю, - пишет В.

Иноземцев, - что в течение 10 - 15 лет мы увидим затухание экономического роста в этой стране и выход ее на некое экономическое плато, когда китайская экономика станет более крупной, чем американская, по объему, но мировым лидером с точки зрения каких-то инноваций, передовых социальных технологий Китай не сделается"1.

Таким образом, можно сделать вывод, что Китаю будет достаточно сложно в одиночку реализовывать собственную модель развития не только в планетарных масштабах, но и у себя дома. Ведь даже его ближайшее региональное окружение (Гонконг, Сингапур, Индия, Тайвань, Япония, Южная Корея) пропитано духом англосаксонского капитализма.

Более того, китайская модель развития все более размывается по мере модернизации страны и ее включения в мирохозяйственные связи.

Модернизация России в контексте глобализации. Мировая экономика и международные отношения. 2010. N 2.

С. 92.

стр. ПРОГНОЗ ИНДИКАТОРОВ ЭКОНОМИКИ РФ: 2013-2015 гг.

Заглавие статьи (ИНЕРЦИОННЫЙ СЦЕНАРИЙ) Источник Общество и экономика, № 3, Март 2013, C. 164- Место издания Москва, Россия Объем 116.5 Kbytes Количество слов Постоянный адрес http://ebiblioteka.ru/browse/doc/ статьи ПРОГНОЗ ИНДИКАТОРОВ ЭКОНОМИКИ РФ: 2013-2015 гг.

(ИНЕРЦИОННЫЙ СЦЕНАРИЙ) Аналитическое резюме по итогам 2012 г.

Ключевой экономический сюжет 2012 г. был связан с формированием устойчивой тенденции к замедлению темпов экономического роста, которая особенно усилилась к концу года. Для понимания возможной динамики российской экономики в среднесрочной перспективе необходимо определить наиболее вероятный вектор развития в ближайшие месяцы.

Есть некоторые признаки того, что в мировой экономике наступила фаза стабилизации, характеризующаяся умеренной положительной динамикой в США, сохранением приемлемых темпов роста в ключевых развивающихся странах и устранением риска немедленного распада еврозоны (несмотря на пока сохраняющуюся негативную макроэкономическую динамику). На этом фоне на мировых товарных рынках наблюдается стабилизация цен на основные виды сырьевых ресурсов. Это означает, что вероятнее всего для российской экономики в ближайшее время не следует ожидать дальнейшего ухудшения внешних условий.


Если это так, то при выстраивании экономической политики на ближайший период можно исходить из того, что имеющиеся в распоряжении экономических властей ресурсы могут быть направлены на поддержание внутренней экономической динамики. И здесь ключевой вопрос - оценка достижимых темпов роста в кратко- и среднесрочной перспективе.

Наша позиция состоит в том, что тезис об отсутствии потенциала роста в российской экономике годен лишь в качестве слабого оправдания для сохранения пассивной экономической политики. Тем более странно выглядят апелляции к темпам роста, которые демонстрируют развитые страны. Россия находится в принципиально другой ситуации, и перед ней стоят другие задачи. В действительности, потенциал роста определяется целым рядом факторов, анализ которых показывает, что российская эко Прогноз подготовлен Институтом народнохозяйственного прогнозирования РАН. Авторский коллектив: А.

Брусенцева, О. Говтвань, М. Гусев, С. Каминова, Е. Узякова, К. Савчишина, Р. Узяков, А. Широв. Научный руководитель проекта М. Узяков.

Печатается с сокращениями.

Расширенная версия, а также предыдущие выпуски содержатся на сайтах www.ecfor.ru, www.macroforecast.ru стр. номика в кратко- и среднесрочной перспективе способна демонстрировать темпы роста, превышающие уровень в 3 - 4%.

Во-первых, если рассматривать производственный потенциал, то следует заметить, что в период 2009 - 2012 гг. в экономике были введены значительные производственные мощности в таких видах деятельности, как черная металлургия, химическое производство, машиностроение, пищевое производство, производство строительных материалов. Эти предприятия в основном ориентированы на внутренний рынок и обладают современными характеристиками эффективности. С учетом этих вводов уровень загрузки ключевых производственных мощностей не превышает уровня 2007 г., когда российская экономика демонстрировала высокие темпы экономического роста.

Во-вторых, ограничения развития часто связывают с тем фактом, что безработица находится на рекордно низких уровнях и для роста производства нет необходимого объема трудовых ресурсов. Этот тезис справедлив лишь отчасти. Например, в обрабатывающих производствах (а именно здесь, по мнению ряда экспертов, сосредоточены основные ограничения развития) не наблюдается драматической ситуации с занятостью. В январе-октябре 2012 г. численность занятых в организациях (по полном кругу, с учетом внешних совместителей и работавших по договору найма) составила млн. человек, что на 2,8 млн. человек меньше, чем в январе-ноябре 2008 г. За рассматриваемый период численность занятых в обрабатывающей промышленности снизилась на 1.4 млн. чел. Таким образом, можно констатировать, что снижение безработицы было мало связано с ростом спроса на труд со стороны обрабатывающей промышленности, и говорить о том, что этот фактор уже сейчас является значимым ограничением роста производства, явно преждевременно.

В-третьих, потенциал экономического роста также определяется возможностями увеличения спроса. Здесь явные ограничения имеются у внешнего спроса (в силу текущей динамики мировой экономики) и государственного потребления (в силу выбранной модели бюджетной политики). Однако в части потребительского и особенно инвестиционного спроса такие ограничения в кратко- и среднесрочной перспективе попросту отсутствуют. Инвестиционный спрос - это не просто возможность наращивать капитальные вложения в развитие инфраструктуры и обновление производства. Главная задача инвестиций - устранение ограничений развития со стороны производственных мощностей. Соответственно, именно рост инвестиционной активности является ключевым элементом экономической динамики, так как он позволяет решать сразу комплекс задач:

расширять возможности производственных мощностей, повышать стр. эффективность производства и, наконец, устранять ограничения развития, носящие инфраструктурный характер.

Наращиванию инвестиционной активности в ближайшие несколько лет нет альтернативы.

В противном случае никакие институциональные реформы будут не в состоянии вернуть экономике утраченный динамизм развития, а фронтальное нарастание ограничений сделает невозможным последовательное реагирование на возникающие вызовы, что приведет, в конечном счете, к новому витку финансовых ограничений и окончательному сваливанию экономики на траекторию инерционного роста ВВП в 1 - 3% в год.

Однако рост вложений в основной капитал возможен при определенных условиях. Трудно рассчитывать на рост инвестиций, когда в стране с минимальным уровнем внешнего долга и огромными резервами замедляются темпы кредитования нефинансовых предприятий и сохраняются проблемы с уровнем ликвидности в банковском секторе. Если к рынку потребительского кредитования в 2012 г. применялся термин "перегрев", то в части общего финансирования экономического роста впору применять термин "переохлаждение".

Поддержка экономического роста абсолютно не означает увеличения прямых государственных расходов. Более того, их значительный рост вряд ли является оправданным. Речь прежде всего должна идти о создании условий для роста накопления основного капитала, способствующих расширению объемов кредитования среднего бизнеса при одновременном ограничении объемов стерилизации денежной массы.

Эффективность мер поддержки экономики в данном случае будет определяться тем, что в отличие от ситуации 2008 - 2009 гг. не потребуется расходования дополнительных ресурсов на борьбу с кризисными явлениями, носящими внешний характер, а значит, есть возможность сконцентрироваться на решении главной задачи - поддержании устойчивого роста экономики. Во время кризиса 2008 - 2009 гг. расходование средств на решение разных по своему характеру задач в значительной степени снизило эффективность антикризисных мер. Сейчас существует возможность добиться более значимых результатов при использовании меньших объемов ресурсов.

Сценарные условия и ключевые гипотезы В рамках инерционного сценария мы посчитали возможным использовать более оптимистичные параметры конъюнктуры мировых товарных рынков. Пока все говорит в пользу того, что, как и в предыдущие годы, цены на нефть окажутся существенно выше бюджетных проектировок.

стр. Основные экзогенные переменные 2012 2013 2014 ПЕРЕМЕННЫЕ ВНЕШНИХ УСЛОВИЙ И СОПРЯЖЕННЫХ СНИМИ Цена нефти brent, $/бар.(на конец периода) 110 113 119 Цена нефти brent, $/бар.(в среднем за период) 112 112 117 Цена на газ, $/1000 куб.м 351 323 316 Экспорт нефти, млн. т 240 238 240 Экспорт газа, млрд. куб.м 183 192 194 Добыча нефти, млн. т 517 514 514 Добыча газа, млрд. куб.м 653 679 687 Темп прироста ВВП в Еврозоне,% -0.3 -0.1 1.0 1. Темп прироста экономики США,% 2.2 1.8 2.8 2. Дефлятор ВВП США, % 2.0 1.7 1.7 1. КУРСОВЫЕ ПЕРЕМЕННЫЕ Курс рубля к долл.ару (в среднем за период) 31.1 30.3 29.6 29. Курс рубля к евро (в среднем за период) 40.0 37.8 37.6 36. ПЕРЕМЕННЫЕ ВНУТРЕННИХ УСЛОВИЙ Динамика цен (тарифов) естественных монополий (% за год) Цены на электроэнергию 0.1 12.8 12.0 11. Цены на газ 7.5 15.0 15.0 15. Транспортные тарифы 6.0 7.0 5.0 5. ДЕНЕЖНАЯ СФЕРА Ставка рефинансирования, % (на конец года) 7.9 8.5 8.4 8. Доля кредитов нефинансовым предприятиям в 34.8 35.4 37.6 39. ВВП,% Доля капитала в обязательствах банков, % 15.5 15.7 15.9 16. Потребительские кредиты Доля потребительского кредита в ЦДХ, % 14.9 16.6 17.8 18. Параметры автокредитования Доля первичных продаж автомобилей в ВВП, % 2.1 2.3 2.4 2. Доля покупок автомобилей в кредит, % 33.2 36.6 40.4 44. Жилищные кредиты Оборачиваемость жилья (вторичные продажи), % 3.0 3.0 3.0 3. Доля кредитуемых сделок по приобретению жилья 22.0 24.7 27.3 30. Востребованный объем кредитования банков со 2.2 2.4 2.5 2. стороны ЦБ и/или Минфина, трлн руб.

ПАРАМЕТРЫ КОНСОЛИДИРОВАННОГО БЮДЖЕТА (млрд руб.) Чистая эмиссия внутренних госбумаг 592 577 491 Размер пенсии, средний за период, руб./чел. 9239 9556 10034 Внешние займы 332 241 252 демографические показатели (млн человек) Численность населения в трудоспособном возрасте 86.8 85.8 84.8 83. В 2013 г. среднегодовые цены на нефть марки Brent составляют 112 долл./барр. и к 2015 г.

достигают 122 долл./барр.

стр. В части мировой экономики используются гипотезы, сходные с текущими проектировками МЭР РФ. Мы ожидаем умеренные темпы роста в экономике США (в среднем более 2% в год), отрицательных темпов роста ВВП в еврозоне в 2013 г. с последующим медленным восстановлением.

Добыча нефти во всем прогнозном периоде составляет 514 млн. т, что позволяет обеспечивать устойчивые объемы экспорта нефти, которые в 2013 составляет 238 млн. т и возрастает к 2015 г. до 242 млн. Добыча газа по сравнению с предыдущей версией прогноза была снижена до 679 млрд. м куб. в 2013 г. в связи ожидающейся стагнацией спроса на внешних рынках. К 2015 г. добыча газа увеличивается до 693 млрд. м куб., а экспорт до 196 млрд. м куб. Такая динамика в целом соответствует параметрам прогноза МЭР РФ.

Динамика тарифов на услуги инфраструктурных монополий задана в соответствии с текущими проектировками МЭР РФ.

Ставка рефинансирования составляет 8.5% в 2013 г. с последующим незначительным сокращением до 8.3% в 2015 г.

Основные результаты прогноза Главным признаком рассматриваемого сценария является инерция. Прежде всего инерция экономической политики. Предполагается сохранение текущих механизмов в денежно кредитной сфере, предусматривающих стерилизацию денежной массы на счетах Минфина, сохранение "бюджетного правила", ограниченной политики рефинансирования банковского сектора со стороны ЦБ.


В этих условиях и при сохранении нейтрального внешнего фона для России наиболее вероятной представляется постепенно затухающая динамика экономического роста.

К концу прогнозного периода динамика ВВП сокращается до 2.8%, инвестиции в основной капитал и потребление домашних хозяйств растут менее чем на 5% в год.

Рост потребления населения тормозится как ожидаемым сокращением темпов роста реальной зарплаты, так и ограничением роста объемов кредитования.

Инвестиции в основной капитал сдерживаются по всем основным направлениям.

Относительно низкие темпы экономического роста и нейтральная внешнеэкономическая динамика ограничивают возможность наращивания вложений за счет собственных средств. Консервативная политика ограничивает рост инвестиций за счет бюджетных источников. Ограничения на финансовом рынке не позволяют значимо наращивать объемы кредитования нефинансовых предприятий.

стр. Низкая инвестиционная активность способствует умеренному росту показателей эффективности экономики. В частности, отмечается относительно скромный рост производительности труда. В результате происходит возобновление роста суммарной численности занятых и увеличение напряжения на рынке труда.

Платежный баланс характеризуется сокращением положительного сальдо по внешней торговле. При этом за счет опережающего сокращения уровня оттока капитала обеспечивается дальнейший рост золотовалютных резервов.

Инфляция постепенно снижается, но на фоне ограничения денежного предложения это не приводит к значительному снижению ставок и расширению объемов кредитования населения и бизнеса.

Описанная в прогнозе динамика ключевых макроэкономических показателей позволяет утверждать, что за пределами прогнозного интервала следует ожидать дальнейшего замедления экономической динамики под воздействием постепенного нарастания ограничений развития по трудовым ресурсам и качеству производственных мощностей.

Результаты прогнозно-аналитических расчетов по основным блокам модели QUMMIR Налоги и бюджет Во второй половине 2012 года снижение динамики доходов консолидированного бюджета продолжилось. На 1 декабря общая величина бюджетных доходов составила 18555.6 млрд. руб. (33.5% к ВВП). При этом темп прироста сократился более чем в три раза: с 28.1% в январе-ноябре 2011 г. до 8.6% в 2012 году. В июле-ноябре снижение динамики усугубилось: прирост в 2012 г. составил 4.8% против 30.4% в 2011 году.

Замедление роста доходной части бюджета было обусловлено снижающейся динамикой налогооблагаемой базы. Так, прибыль безубыточных предприятий в январе-октябре г. увеличилась на 7.9% (против роста на 25.2% годом ранее). Динамика ВВП в текущих ценах в 3 квартале составила 10.7%, с начала 2012 года - 12.5% (год назад - 21.6% и 21.7% соответственно). Импорт (по данным ФТС) за первые 11 месяцев 2012 года увеличился на 2.5%, год назад этот показатель был равен 35.9%.

Только для поступлений по НДФЛ было отмечено некоторое ускорение динамики, что было обусловлено в первую очередь значительным ростом заработной платы работников бюджетной сферы (в частности, военнослужащих).

Для нефтегазовых доходов фактор замедления роста налогооблагаемой базы также был весьма значительным. Так, рост среднемесячной це стр. ны на нефть марки Urals за первые 10 месяцев 2012 года составил 1% против 42.5% годом ранее. Другим негативным фактором стало сокращение объема добычи газа на 2.9%.

С другой стороны, динамика поступлений нефтегазовых доходов была поддержана некоторой активизацией экспорта нефти и газа, а также интенсификацией добычи нефти.

Положительный вклад в динамику поступлений внесло и повышение базовой ставки НДПИ на добычу газа.

Расходы консолидированного бюджета на 1 декабря 2012 составили 17525.4 млрд. руб.

(31.6% к ВВП, год назад - 30.8% к ВВП), увеличившись на 17.2% год к году. Выше среднего (32.1%) оказался темп прироста расходов на национальную оборону, что было связано с выполнением оборонного заказа и повышением денежного довольствия военных. Также достаточно высокую динамику продемонстрировали социальные расходы (на образование - рост на 24.3%, на здравоохранение - на 22.5%, на социальную политику - на 20.6%). Существенно ниже среднего уровня оказался рост расходов на национальную экономику (+14.7%).

Превышение динамики расходов над динамикой доходов привело к стагнации величины профицита консолидированного бюджета на уровне 1.9% к ВВП (год назад - 4.4% к ВВП).

При этом федеральный бюджет был исполнен с профицитом в 1.4% к ВВП, бюджеты субъектов федерации - 0.5% к ВВП.

В конце 2012 финансового года традиционно пропорции в темпах роста доходной и расходной частей бюджета будут в пользу последней. Поэтому выполнение закона о федеральном бюджете в части пополнения Резервного фонда станет возможно только в случае значительной интенсификации эмиссии государственных ценных бумаг. По состоянию на 1 декабря 2012 г. план по размещению госбумаг был выполнен только на 60% (908.8 млрд. руб. из запланированных 1526.9 млрд. руб.).

Совокупная величина Резервного фонда на 1 января 2013 г. составила 1885.7 млрд. руб.

После зачисления неиспользованных средств федерального бюджета в январе 2012 г. (в размере 1090.4 млрд. руб.), величина фонда определялась курсовой разницей (-16.2 млрд.

руб.) и доходами от использования средств фонда (13 млрд. руб.). В январе 2013 г. в Резервный фонд были зачислены неиспользованные нефтегазовые доходы федерального бюджета по итогам 2012 г. в размере 713.5 млрд. руб. Объем Фонда национального благосостояния (2690.6 млрд. руб.) определялся только динамикой курса рубля (курсовая разница за год составила -88.5 млрд. руб.) и доходами от использования средств фонда (55.6 млрд. руб.).

стр. Доходы КБ по основным налогам (в % к соответствующему периоду прошлого года, в % к ВВП) январь январь-ноябрь, июль-ноябрь, темпы ноябрь, в % к темпы роста роста Доходы ВВП 2011/2010 2012/2011 2011/2010 2012/2011 2011 Налог на 131.9 103.2 129.1 102.7 4.4 3. прибыль НДФЛ 110.9 114.2 110.2 114.8 3.5 3. НДС 129.4 106.8 120.0 102.5 3.2 3. (внутренний) НДС на 129.7 112.1 122.6 110.0 2.8 2. импорт Акцизы 138.2 128.0 142.2 126.4 1.2 1. НДПИ 145.9 121.5 150.1 112.9 3.8 4. Ввозные 118.4 108.4 108.1 103.2 1.3 1. пошлины Вывозные 153.5 112.1 163.5 98.5 7.0 6. пошлины Всего доходы 128.1 108.6 130.4 104.8 35.2 33. Из них 148.7 115.5 156.4 103.9 10.4 10. нефтегазовые Прогноз Согласно текущей версии прогноза доходы консолидированного бюджета по итогам г. составят 20.7 трлн руб. (34.6% к ВВП), увеличившись относительно уровня 2011 г на 9.1%. Наибольшую динамику будут демонстрировать нефтегазовые доходы (+16.1%о для НДПИ и +14.4% для поступлений по вывозным пошлинам), а также акцизы (+30.7%), НДФЛ (+13.8%) и НДС (+12.7%). Значительное снижение темпов роста доходной части бюджета обусловлено общим замедлением экономического роста, что означает снижение динамики налогооблагаемой базы по таким налогам, как НДС, налог на прибыль и импортные пошлины.

На всем прогнозном периоде динамика бюджетных доходов будет стагнировать и составит +4% в 2013 г. и +7.1% ежегодно в 2014 - 2015 гг. При этом четко обозначится тенденция снижения доли нефтегазовых доходов, что будет определяться умеренным ростом цен на энергоресурсы: среднегодовая цена нефти марки Brent в 2013 г. составит 112 $/барр. (уровень 2012 г.), в 2014 г. - 117 $/барр., в 2015 г. - 122 $/барр. Значительно замедлится темп прироста поступлений по акцизам (с 135.3% в 2013 г. до 11.9% в 2015 г.) в связи с окончанием периода интенсивного повышения ставок акцизов на алкоголь и табак. Динамика прочих ненеф Величина ВВП в январе-ноябре 2012 г. (55449 млрд. руб.) - оценка Экономической экспертной группы.

Включая доходы, полученные в рамках Таможенного союза России, Казахстана и Белоруссии.

стр. тегазовых доходов будет зависеть от скорости общеэкономического развития, локомотивом которого станет рост внутреннего спроса.

Существенное снижение темпов доли доходов консолидированного бюджета в ВВП приведет к формированию достаточно ограниченной базы для финансирования бюджетных расходов. Их динамика составит +10.2% в 2012 г., +7.9% в 2013 г., +5.8% в 2014 г. и +6.5% в 2015 г. При этом расходы на народное хозяйство будут увеличиваться темпами ниже, чем общий уровень динамики расходов, что будет обусловлено необходимостью финансирования социальных расходов и дефицита внебюджетных фондов. Дополнительным негативным фактором станет и необходимость растущих выплат по обслуживанию государственного долга.

Прогноз показателей исполнения консолидированного бюджета 20111 20122 2013 2014 Доходы консолидированного бюджета, 19009 20748 21570 23109 млрд. руб.

доля нефтегазовых доходов, % 32.2 32.6 29.8 28.7 27. - доля ненефтегазовых доходов,% 67.8 67.4 70.2 71.3 72. Доходы консолидированного бюджета, 35.0 34.6 32.3 31.7 31. в % к ВВП Нефтегазовый трансферт в % ВВП3 10.1 11.5 10.4 9.2 11. Расходы консолидированного бюджета, 18615 20519 22144 23420 млрд. руб.

Расходы консолидированного бюджета, 34.3 34.3 33.2 32.1 31. в % к ВВП Дефицит(-)/профицит (+) КБ, в % к ВВП 0.7 0.4 -0.9 -0.4 -0. Чистая эмиссия ценных бумаг, в % к 1.9 1.0 0.9 0.7 0. ВВП Чистое внешнее заимствование, в % к -0.2 0.2 0.1 0.1 0. ВВП Объем (на конец года) накопленных 3606 4576 4951 5770 средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (без учета курсовой разницы и доходов от размещения средств фондов), млрд. руб.

Стагнация бюджетных доходов и поддержание положительной динамики расходов будет причиной исполнения консолидированного бюджета с дефицитом в 2013 - 2015 гг.: его величина составит 0.6 трлн руб. в 2013 г., 0.3 трлн руб. в 2014 г. и 0.2 трлн руб. в 2015 г.

Отчетные данные.

Оценка.

Здесь величина нефтегазового трансферта включает как текущие нефтегазовые доходы, направляемые в ФБ, так и средства Резервного фонда, накопленные ранее, перечисляемые для покрытия дефицита бюджета.

стр. При этом для исполнения обозначенного в "Основных направлениях государственной долговой политики РФ в 2013 - 2015 гг." принципа "занимай и сберегай" и "нового бюджетного правила" (предполагающего накопление части нефтегазовых доходов в Резервном фонде), правительство будет делать упор на поддержание уровня внутренних заимствований (чистая эмиссия государственных ценных бумаг составит порядка 1% к ВВП в 2012 - 2013 гг. и 0.5 - 0.7% к ВВП в 2014 - 2015 гг.). Это позволит не только полностью профинансировать расходную часть бюджета, но и накопить в Резервном фонде порядка 1.5 трлн руб. за период 2013 - 2015 гг.

Реальность такого сценария обеспечена, с одной стороны, привлекательностью государственных бумаг для покупателей (в первую очередь для банков с государственным участием и негосударственных пенсионных фондов) в силу их надежности, с другой стороны, низким уровнем ранее накопленного государственного долга (10% к ВВП на конец 2011 г.).

Однако на национальном финансовом рынке значительные объемы эмиссии государственных ценных бумаг могут повысить конкуренцию за привлечение финансовых ресурсов среди негосударственных заемщиков (прежде всего предприятий реального сектора), что сократит и без того ограниченные возможности для финансирования инвестиций в основной капитал за счет заемных средств.

В целом, реализация бюджетного правила, призванная повысить независимость российского бюджета от внешней конъюнктуры, не дает в среднесрочной перспективе возможностей для интенсификации внутреннего спроса за счет бюджетных ресурсов: рост государственного потребления составит 1.3% в 2013 г. и 0.7 - 0.8% в 2014 - 2015 гг.

Инвестиции В текущих условиях высокие темпы роста инвестиций в основной капитал являются необходимым фактором поддержания высоких темпов роста российской экономики.

Более того, учитывая стагнацию поступлений валютной выручки от экспорта и ряд факторов, оказывающих сдерживающее влияние на потребительских спрос, высокие темпы роста инвестиций остаются единственной возможностью выхода на траекторию более высоких темпов роста.

Важность динамики инвестиций в текущих условиях можно видеть на примере второй половины 2011 г. - первой половины 2012 г. Ускорение инвестиционного спроса началось в сентябре 2011 г. и продолжалось до августа 2012 г. В этот период годовой темп роста ВВП превышал в среднем 4.5%.

стр. Резкое замедление инвестиционной активности началось в сентябре 2012 г. с некоторым лагом по отношению к резкому падению финансового результата в мае-июне текущего года, которое было главным образом обусловлено снижением экспортной выручки.

Другим фактором замедления инвестиционного спроса стала неблагоприятная ситуация в сельском хозяйстве, связанная с последствиями засухи.

Несмотря на существенное замедление в сентябре-ноябре 2012 г. рост инвестиций по итогам 2012 г. составил 6%. При этом в большинстве видов деятельности за январь сентябрь 2012 г. наблюдались двузначные темпы роста инвестиций.

Инвестиционный спад отмечается только в ограниченном круге секторов. Это - сельское хозяйство, где инвестиции сократились на фоне падения выпуска в результате прошлогодней засухи;

металлургия, где существенное влияние оказывает стагнация внешнего спроса и сокращение спроса со стороны ТЭК;

строительство, где спад инвестиций может быть связан с завершением и окончанием крупных объектов (саммит АТЭС, олимпиада в Сочи);

и транспортировка по трубопроводам. В последнем случае сказывается неопределенность и переносы стартов крупных проектов Газпрома и Транснефти по строительству нефте- и газопроводов.

В 2012 г. российские предприятия испытывали дефицит финансовых ресурсов для расширения инвестиционного спроса. По результатам выборочного обследования Росстата инвестиционной активности организаций промышленности, в 2012 г. 64% руководителей организаций отмечали нехватку финансовых ресурсов как основную причину, сдерживающую рост инвестиций.

Одной из причин нехватки финансовых ресурсов стала стагнация банковского кредитования предприятий. С учетом роста цен на промышленную продукцию, снижение выданных кредитов предприятиям в январе-ноябре 2012 г. составило -0.9%. При этом кредиты, выданные обрабатывающей промышленности, сократились и в номинальном выражении без поправки на инфляцию. Так же сократились инвестиции в основной капитал за счет бюджетных средств (-1.7% в январе-сентябре 2012 г.) Соответственно, в структуре финансирования инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий доля заемных средств в 2011 - 2012 гг. оставалась на неизменном уровне в 18 - 19%, что почти на 10 процентных пунктов ниже докризисного уровня. В свою очередь, доля собственных средств достигла в январе-сентябре 2012 г. 67%.

стр. Прогноз В среднесрочной перспективе основными факторами, которые могут повлиять на ускорение динамики инвестиций, на наш взгляд являются темпы роста банковского кредитования предприятий и объемы государственных инвестиций.

В рамках инерционного сценария, характеризующегося стагнацией внешнего спроса и принятыми параметрами расходов бюджета, рост инвестиций в основной капитал, по нашим оценкам, не превысит в 2013 - 2015 гг. 5 - 6% в год.

Для выхода на темпы роста инвестиций выше 10% в год объем банковского кредитования предприятий должен ежегодно увеличиваться более чем на 20% (с поправкой на уровень инфляции), что в условиях текущей денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики представляется маловероятным.

Внешняя торговля и платежный баланс Несмотря на достаточно благоприятные результаты по итогам 2012 г., можно отметить потерю динамизма внешнеторговых потоков.

Сальдо торгового баланса в 2012 г. осталось на достаточно высоком уровне - $195 млрд, что лишь на $2.8 млрд. ниже рекордного уровня 2011 г. Вместе с тем, темпы роста экспорта и импорта существенно снизились.

Два года подряд российский экспорт практически не увеличивается в натуральном выражении (+0.3% в 2011 г. и +1.8% в 2012 г.), что обусловлено сокращением экспорта углеводородов. Совокупный экспорт нефти, природного газа и нефтепродуктов сократился на 0.3% в 2011 г. и на 0.7% в 2012 г.

Темп роста физического объема экспорта неэнергетических товаров увеличился с 2.1% в 2011 г. до 3.9% в 2012 г. Однако, если посмотреть на период со второй половины 2008 г.

по 2012 г., экспорт неэнергетических товаров остается в среднем на 5% ниже предкризисного уровня с периодическими подъемами и снижениями. По-прежнему не восстановился экспорт продукции машиностроения, за исключением экспорта бытовой электроники (рост более чем в 3 раза по сравнению с 2008 г.). Наиболее высокими темпами увеличивался экспорт сельскохозяйственной и продовольственной продукции (+21% к 2011 г. в натуральном выражении).

Главным отличием от 2011 г. в динамике экспорта является стагнация экспортных цен. В 2012 г. экспортные цены в долларовом выражении увеличились в среднем на 1%, по сравнению с ростом на 23% и 30% в 2010 - 2011 гг.

стр. В результате стагнации физического объема экспорта и прекращения роста экспортных цен, экспорт товаров в стоимостном выражении вырос в 2012 г. только на 1.7% (с $522 до $531 млрд).

Стоимостной объем импорта товаров увеличился в 2012 г. на 3.6%. (с $323 до $335 млрд).

По нашим оценкам, физический объем импорта товаров увеличился в 2012 г. на 4.3%, а среднегодовой индекс импортных цен сократился на 0.7% в долл.аровом выражении.

Замедление динамики физического объема импорта было обусловлено снижением темпов роста внутреннего спроса.

Наиболее динамично в 2012 г. увеличивался импорт инвестиционных товаров (+9.7% в натуральном выражении). Импорт продукции промежуточного назначения вырос на 5.1%, импорт потребительских товаров -на 3.8%.

Основным изменением в страновой структуре экспорта стало некоторое увеличение доли ЕС. По данным ФТС за январь-ноябрь 2012 г. доля экспорта в ЕС составила 52.7% по сравнению с 51.8% в 2011 г. В структуре импорта возросла доля импорта из стран ЕС и АТЭС (в основном Китая, Японии и США). При этом произошло снижение доли как СНГ, так и стран ЕЭП в суммарном экспорте и импорте.

На фоне стагнации внешней торговли товарами продолжается опережающее ухудшение сальдо по остальным статьям счета текущих операций, в особенности это относится к росту негативного сальдо по балансу услуг и балансу оплаты труда.

Суммарно сальдо по статьям счета текущих операций, кроме внешней торговли товарами, сократилось в 2012 г. на $15 млрд, из которых $9 млрд. - это ухудшение баланса услуг, $2.8 и $2.6 млрд. - ухудшение балансов оплаты труда и инвестиционных доходов.

В целом, сальдо счета текущих операций по итогам 2012 г. осталось на достаточно высоком уровне - $81 млрд. (4% от ВВП), который позволил перекрыть чистый вывоз капитала частным сектором в размере $57 млрд.

В 2012 г. наблюдалось некоторое сокращение чистого оттока капитала, что было связано с возобновлением активных заимствований российских банков на внешних рынках капитала. Одновременно существенно усилился чистый вывоз капитала небанковским сектором, что стало результатом резкого сокращения внешних заимствований российских предприятий.

Замедление экономической динамики и высокие валютные риски снижают привлекательность российского нефинансового сектора для иностранных инвестиций.

Тогда как рост внешних заимствований банковского сектора может быть связан с дефицитом ликвидности на внут стр. реннем рынке и нехваткой ресурсов для расширения внутреннего кредитования.

Прогноз Определяющее влияние на параметры внешней торговли в прогнозе оказывает сценарно заданная динамика цен на энергоресурсы и объемы их экспорта.



Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.