авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 |

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВ АНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ...»

-- [ Страница 3 ] --

За 2009 год доля просроченной задолженно сти в объеме кредитов, предоставленных юри дическим лицам, возросла с 2,2% до 9,8% (по России за 11 месяцев увеличилась с 2,2% до 6,3%), по кредитам, предоставленным физиче ским лицам, с 1,7% до 5,2% (по России – с 3,7% до 6,8%).

Удельный вес просроченной задолженности в ссудной задолженности, в %% 9,8% 10% 9,1% 9% 8% 7% 6% 5,2% 4,8% 5% 4,6% 4% 3,3% 3,5% 3% 2,2% 2,5% 2% 1,7% 1% 0% 01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01. юридических лиц физических лиц Рис. 20. Удельный вес просроченной задолженности в ссудной задолженности, в % Рост общего показателя просроченной за долженности в значительной мере, обусловлен отраслевыми рисками заемщиков. Кредитные ор ганизации, которые уделяли достаточное вни мание вопросам диверсификации кредитного портфеля оказались в более благоприятных ус ловиях. Сложившаяся до кризиса структура кредитного портфеля во многом определяет уровень проблем в настоящее время.

В целях снижения кредитного риска при предоставлении ссуд кредитные организации принимают обеспечение в виде залога имущест ва, ценных бумаг, банковских гарантий и по ручительств. задолженности и принятого кредитными организациями Динамика ссудной обеспечения, млрд. руб.

4 4 3 3 2 2 1 1 01.01.2009 01.04.2009 01.07.2009 01.10.2009 01.01. Обеспечение Ссудная и приравненная к ней задолженнность Рис. 21. Динамика ссудной задолженности и принято го кредитными организациями обеспечения, млрд руб.

Следует отметить, что по состоянию на 01.01.2010 стоимостная оценка принятого обеспечения в 3 раза превышает величину ссудной и приравненной к ней задолженности (на 01.01.2009 – в 2,7 раза).

В целях обеспечения возврата «проблемных»

кредитов в отдельных случаях действия кре дитных договоров прекращаются посредством предоставления отступного. По состоянию на 01.01.2010 года размер имущества, приобре тенного кредитными организациями в результа те осуществления сделок по договорам отступ ного, залога до его реализации или принятия решения о его использовании в собственной деятельности составил 4407 млн руб. В качестве отступного кредитные организации принимают недвижимое имущества (в том числе квартиры, производственные здания, землю) и движимое имущество (в основном оборудова ние).

До принятия банком решения о реализации полученного имущества или о его направлении для использования в собственной деятельности оценка данного имущества по текущей (спра ведливой) стоимости не осуществляется ввиду того, что имущество, не приносящее экономи ческих выгод, не может быть признано финан совым активом.

На практике оценить это имущество необхо димо в связи с тем, что банк не намерен ис пользовать его в текущей деятельности. По мнению Банка России, оценку следует провести путем использования механизма создания ре зерва на возможные потери. При формировании резервов необходимо ориентироваться на имею щуюся информацию о цене сделок купли/продажи аналогичного имущества. При отсутствии по добной информации следует подходить к оценке имущества максимально консервативно.

При реализации имущества, принятого в ка честве отступного кредитные организации сталкиваются с проблемами, например: дли тельным поиском покупателя, изменением рын ка.

Таким образом, ситуация ухудшается в свя зи с необходимостью осуществления кредитными организациями расходов по содержанию данного имущества и формированием резерва на возмож ные потери.

Об ухудшении качества ссудной задолженно сти кредитных организаций свидетельствует увеличение объемов реструктурированных ссуд.

За 2009 год рост в 3,8 раза, а доля указан ных ссуд повысилась с 5,8% общей величины ссудной задолженности до 20,3%.

Указанием Банка России от 23.12.2008 № 2156-У определены особенности оценки кредит ного риска по ссудной задолженности, что по зволяло не ухудшать оценку качества обслужи вания долга, в частности при наличии просро ченных платежей на более длительный срок, а также при направлении с 1 октября 2008 года ссудных средств на погашение долга по ранее предоставленной ссуде этому заемщику.

Изменение подходов было вызвано сложивши мися негативными тенденциями в экономике.

Следует отметить, что Указание имело ограни ченный срок действия – по 30 июня 2010 года и при его отмене кредитные организации были вынуждены использовать более жесткие походы к оценке кредитных рисков.

Кризисные явления в экономике затрагивают различные сферы деятельности. Ухудшение фи нансового положения заемщиков кредитных ор ганизаций, соответственно снижение качества кредитного портфеля, приводят к необходимо сти увеличения резервов на возможные потери, снижению финансового результата кредитных организаций.

По итогам деятельности за 2009 год при быль была получена 88% кредитных организаций города (35 кредитных организаций) и 44% фи лиалов иногородних банков (58 филиалов). Для сравнения: в 2008 году прибыльной была дея тельность 95% банков и 63% иногородних фи лиалов.

Совокупный объем прибыли, полученной кредитными организациями Санкт-Петербурга за 2009 год, составил 23,2 млрд руб. и по срав нению с данными за прошлый год сократился в 2,1 раза (справочно: общий объем прибыли за 2008 год составил 48,7 млрд руб.). Убыток по итогам деятельности за отчетный год сложил ся в сумме 26,0 млрд руб., что в 2,4 раза больше прошлогоднего (в 2008 году полученный убыток составлял 10,9 млрд руб.). Без учета филиалов иногородних банков убыток составил 13,4 млрд руб.

Принимая во внимание общеэкономическую ситуацию, Банк России внес ряд изменений в нормативные документы. В частности, в соот ветствии с Указанием Банка России от 29.04.2009 № 2226-У «Об особенностях порядка оценки экономического положения банков» (да лее – Указание № 2226-У) классификация бан ков осуществляется в соответствии с Указани ем Банка России от 30 апреля 2008 года № 2005-У «Об оценке экономического положения банков» без учета результатов оценки доход ности. Указание № 2226-У действует по декабря 2010 года.

Кроме того, в соответствии с Федеральным законом «О приостановлении действия отдель ных положений статьи 48 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в бан ках Российской Федерации» в целях поддержа ния стабильности банковской системы до декабря 2010 года включительно приостановле но действие пункта 3 части 3.1 статьи Федерального закона № 177-ФЗ (согласно дан ному пункту финансовая устойчивость банка признается Банком России недостаточной в случае, если банк имеет оценку «неудовлетво рительно» по группе показателей оценки до ходности).

В целом, применительно к банковскому сек тору Санкт-Петербурга мы можем отметить, что ситуация остается стабильной, но при этом требует дополнительного внимания с позиции осуществления функций банковского регулиро вания и надзора. При этом, ухудшение эконо мической ситуации, кризисные явления, требу ют не только действий со стороны регулятора, но и в первую очередь, говорят о необходимо сти повышения ответственности со стороны банковского сектора, улучшения качества риск-менеджмента в кредитных организациях.

Исключительно важными и в достаточной ме ре эффективными оказались меры Банка России по поддержанию ликвидности банковской систе мы, в том числе на межбанковском кредитном рынке. Применительно к ситуации на банков ском рынке Санкт-Петербурга отметим, что да же в период острой фазы кризиса на межбан ковском рынке Санкт-Петербурга не наблюда лось дефицита ликвидности. В данном аспекте представляется заслуживающим отдельного вни мания уникальный для российской практики опыт организации гарантированного сегмента межбанковского кредитного рынка на Санкт Петербургской валютной бирже (далее – СПВБ).

Начиная с 03.12.2008 года на СПВБ прово дятся ежедневные торги в секции61 межбанков ских кредитных ресурсов (далее – МКР), в рамках которых участникам-заемщикам предос тавляются однодневные кредиты участниками кредиторами. В подготовке к реализации дан ного проекта приняли участие кредитные орга низации Санкт-Петербурга – ведущие операторы межбанковского кредитного рынка, а также Ас социация Банков Северо-Запада, СПВБ и ГУ Банка России по Санкт-Петербургу.

По состоянию на март 2011 года членами секции МКР СПВБ являются 52 кредитные орга низации62, из них 23 банка являются уполномо ченными банками по размещению в депозиты средств бюджета Санкт-Петербурга, 28 – упол номоченными банками по размещению в депозиты временно свободных средств государственной корпорации – Фонда содействия реформированию ЖКХ, 20 – допущены к торгам МКР на СПВБ.

Всего с декабря 2008 года по 22 марта 2011 года было заключено 1472 кредитных сде лок в торговой системе СПВБ на общую сумму Секция МКР создана в 2005 году, в рамках которой с авгу ста 2005 года начались аукционы по размещению средств бюджета Санкт-Петер-бурга на банковские депозиты в уполно моченных банках (в июле 2006 года с использованием торго вой системы СПВБ). В августе 2008 года в секции МКР нача лось размещение на аукционах временно свободных средств государственной корпорации – Фонда содействия реформиро ванию жилищно-коммунального хозяйства на банковские депо зиты в уполномоченных банках.

Согласно данным веб-сайта СПВБ (http://www.spcex.ru).

44,3 млрд руб. (в декабре 2008 года было за ключено 37 сделок на общую сумму 0,6 млрд руб., в 2009 году – 705 сделок на общую сум му 18,1 млрд руб., в 2010 году – 595 сделок на общую сумму 19,4 млрд руб., за неполные месяца 2011 года – 135 сделок на общую сумму 1,79 млрд руб.).

Средневзвешенная ставка по кредитам со ставила 5,16%, при этом минимальная процент ная ставка за пользование кредитными продук тами составляла 2,0% (19.01.2011), а макси мальная – 35,0% (23.01.2009).

Объем кредитных сделок в торговой системе СПВБ в январе – марте 2011 года составил 6,08 млрд руб. (в январе 2011 года – 1, млрд руб., в феврале 2011 года – 2,75 млрд руб., в марте 2011 года – 1,79 млрд руб.), средневзвешенная ставка по кредитам в году колебалась в пределах от 2,0 до 4,0% годовых и составила 2,8% годовых.

Динамика торгов в секции МКР Количество сделок Сумма сделок (млн. руб.) 90 80 70 млн.руб.

ед.

51 20 0 фев. фев. фев. июл. июл. окт. окт. мар. май. июн. мар. май. июн. апр. ноя. апр. ноя. янв. сен. янв. сен. янв. дек. авг. дек. авг. дек. Процентные ставки по сделкам в секции Рис. 21. Динамика торгов в секции МКР МКР средневзвешенная ставка min 33 max 21, 12 11, 3. 2. 2. фев. фев. фев. янв. июн. июл. авг. сен. окт. янв. июн. июл. авг. апр. ноя. апр. сен. окт. ноя. янв. дек. мар. май. дек. мар. май. дек. Рис. 22. Процентные ставки по сделкам в секции МКР Участниками секции МКР СПВБ становятся кредитные организации (филиалы), заключившие с Небанковской кредитной организацией ЗАО «Петербургский Расчетный Центр» (далее – ПРЦ) и СПВБ соответствующее Генеральное со глашение об общих условиях проведения опера ций с межбанковскими кредитными ресурсами в секции МКР СПВБ, являющееся договором при соединения (далее – Генеральное соглашение), а также дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета, открытого в под разделении расчетной сети Банка России – ГРКЦ ГУ Банка России по Санкт-Петербургу (далее – ГРКЦ). Генеральное соглашение регу лирует заключение (совершение) кредитной ор ганизацией (филиалом) сделок с МКР в валюте РФ в секции МКР, их исполнение, а также ус ловия наступления солидарной ответственности участников торгов МКР при неисполнении любым из участников-заемщиков обязательств по сделкам с МКР. Большинство участников МКР в различные периоды выступали попеременно в роли кредиторов и заемщиков.

Для снижения возможных рисков неисполне ния (ненадлежащего исполнения) участником заемщиком обязательств перед участником кредитором по возврату суммы кредитного ре сурса и/или процентов по нему установлены следующие требования:

- заемщиком может быть только тот участ ник, у которого открыт корреспондентский счет (субсчет) в подразделении расчетной се ти Банка России и заключено дополнительное соглашение, предоставляющее право взыскания суммы кредитного ресурса (приобретенного по результатам торгов в секции МКР) и/или про центов по нему в бесспорном порядке инкассо вым поручением с корреспондентского счета (субсчета) заемщика, не выполнившего свои обязательства;

- заемщик может участвовать в торгах сек ции МКР в пределах установленного ему лимита привлечения кредитных ресурсов.

В целях эффективного контроля за рисками по операциям с межбанковскими кредитными ре сурсами в секции МКР Биржевой Совет СПВБ ут вердил состав Комитета секции межбанковского кредитного рынка по лимитам (далее – Коми тет), в который вошли: начальник ГУ Банка России по Санкт-Петербургу (избранный пред седателем Комитета), председатель Комитета финансов Санкт-Петербурга, президент Ассо циации Банков Северо-Запада и управляющий СПВБ. Основными задачами Комитета являются оценка финансовых (кредитных) рисков по сделкам МКР и установление лимитов на при влечение средств по сделкам МКР для участни ков торгов в секции МКР.

Лимит привлечения кредитных ресурсов ус танавливается индивидуально для каждого уча стника в зависимости от текущей ликвидности и объема кредитовых оборотов по корреспон дентскому счету (субсчету) участника заемщика на основании информации Главного управления о движении денежных средств по корреспондентским счетам (субсчетам) участ ников торгов, открытых в ГРКЦ. Расчет лимита осуществляется на ежедневной основе и ис пользуется при принятии Комитетом решения об установлении/изменении лимита. При этом для определения лимита выбирается минимальное значение из трех показателей: объем поступ лений на корреспондентский счет (субсчет) участника торгов за последний рабочий день;

усредненный объем поступлений (кредитовый оборот) на корреспондентский счет (субсчет) участника торгов, рассчитанный за семь по следних рабочих дней и усредненный объем по ступлений денежных средств за последние пол года. Лимит определяется с учетом понижающе го коэффициента, предназначенного для сниже ния возможного риска невозврата суммы приобретенного на торгах в секции МКР кре дитного ресурса и/или процентов по нему. В настоящее время Биржевым советом установлен понижающий коэффициент в размере 0,25 от вы бранного минимального значения показателя.

Лимит привлечения денежных средств, устанав ливаемый Комитетом, служит ограничителем рисков невозврата кредита и/или процентов по нему для участников-кредиторов.

В течение торговой сессии участники тор гов МКР направляют в торговую систему СПВБ заявки, которые являются безадресными, что означает согласие участников торгов заклю чать сделки с любыми другими участниками торгов на условиях, изложенных в заявках, а также обеспечивает равные права на получение кредитных ресурсов для любых участников сек ции МКР. Заявки удовлетворяются по мере их поступления в систему торгов путем подачи встречного предложения противоположной на правленности. При этом каждая сделка участ ника торгов считается заключением отдельного договора банковского кредита. Взаимные обя зательства/требования по итогам заключения сделок возникают у участников торгов между собой.

По окончании торговой сессии СПВБ направ ляет сторонам по сделкам с МКР документы, содержащие все существенные условия сделок и подтверждающие факт возникновения обяза тельств по заключенным кредитным договорам (выписки из Реестра заключенных Сделок с МКР и Реестр межбанковских кредитных договоров, заключенных в секции МКР). Платежи по обяза тельствам, вытекающим из условий заключенной в секции сделки с МКР, осуществляются ПРЦ по окончании торговой сессии на основании пре доставленных СПВБ поручений на переводы де нежных средств на счета участников-заемщиков со счетов участников-кредиторов, открытых в ПРЦ. Вышеизложенный механизм заключения сде лок с МКР и осуществления расчетов по ним является, по нашему мнению, доступным и про зрачным как для биржи, являющейся организа тором торгов МКР, так и для участников тор гов с возможностью оперативного заключения сделок с любым участником секции МКР.

Участник торгов, подписавший Генеральное соглашение, принимает на себя риски, связан ные с солидарной ответственностью по неис полненным обязательствам других участников торгов в отношении сделок, заключенных с межбанковскими кредитными ресурсами в секции МКР. Размер солидарного поручительства каж дого участника-кредитора устанавливается в сумме, пропорциональной его доле в общем объеме выданных по результатам торгов МКР в конкретный торговый день кредитов.

За 2,5 года своего существования рынок МКР продемонстрировал хорошую динамику, что подтверждает востребованность со стороны банковского сообщества услуг биржи по орга низации межбанковского кредитования на осно ве информационно открытого рынка, обеспечи вающего прозрачный и понятный механизм цено образования и дополнительные возможности для банков по управлению ликвидностью. Так, в настоящее время СПВБ разрабатывает документ, регламентирующий порядок проведения торгов в секции МКР не только кредитами овернайт, но и двухдневными кредитами. В ходе разработки изменений в правила проведения торгов в сек ции МКР предполагается рассмотреть возмож ность участия в торгах не только кредитных организаций (филиалов), имеющих корреспон дентские счета (субсчета) в ГРКЦ Главного управления, но также кредитных организаций (филиалов) из других регионов России, т.е.

возможность выведения рынка МКР на межрегио нальный (общероссийский) уровень. При этом предполагается проработать вопрос о возмож ности использования системы БЭСП и о привле чении к расчету лимитов территориальных уч реждений Банка России, осуществляющих надзор за участниками секции из других регионов России.

Полагаем, что накопленный опыт проведения торгов в секции МКР СПВБ может быть исполь зован при подготовке предложений по реформи рованию системы межбанковского кредитования в России.

ГЛАВА IV. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМОВ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ГОСУДАРСТВА И БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ 4.1. Правовое положение и статус Центрального банка Российской Федерации во взаимодействии государства и банковской системы Источником правового регулирования орга низации и деятельности Центрального банка Российской Федерации (Банка России) является система законодательных актов, включающая в себя:

Конституцию Российской Федерации (далее – Конституция), имеющую высшую юридическую силу, прямое действие и применяемую на всей территории Российской Федерации;

законы и иные правовые акты, принимае мые в Российской Федерации, не противореча В.В. Пивоваров выражает глубокую признательность Ларисе Петровне Кузнецовой, ведущему юрисконсульту Юридического управления ГУ Банка России по Санкт-Петербургу, за пре доставленную возможность воспользоваться разработанными Ларисой Петровной материалами лекций, посвященных вопро сам правовых основ деятельности Банка России, его стату са, полномочий, целей деятельности и функций, которые включены в специальный курс профессиональной подготовки работников Банка России «Функционирование Банка России».

щие Конституции, подлежащие официальному опубликованию для всеобщего сведения;

общепризнанные принципы и нормы между народного права и международные договоры Российской Федерации, являющиеся составной частью ее правовой системы.

Конкретные правовые механизмы государст венного регулирования банковской системы, основы единой государственной денежно кредитной политики, формы и методы банков ского регулирования, надзора и контроля за деятельностью кредитных организаций, кон кретные виды санкций за банковские правона рушения и порядок их применения закрепляются в блоке федеральных законодательных актов публично-правового характера.

В соответствии с частями 1 и 2 статьи Конституции денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации.

Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Банка России, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

Конституцией также предусмотрен порядок назначения и освобождения от должности Пред седателя Банка России (пункт «г» статьи 83 и пункт «в» части 1 статьи 103).

Сегодня к числу законов, регулирующих банковскую деятельность, можно отнести сле дующие: «О Центральном банке Российской Фе дерации (Банке России)», «О банках и бан ковской деятельности», «О страховании вкла дов физических лиц в банках Российской Феде рации», «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», «О кредитных истори ях», Гражданский, Налоговый, Бюджетный ко дексы Российской Федерации и другие.

Источниками правового регулирования бан ковской деятельности являются также норма тивные акты Банка России: положения, указа ния, инструкции, определяющие порядок приве дения в соответствие размера уставного капи тала и величины собственных средств (капитала) кредитных организаций;

методика расчета собственных средств (капитала) кре дитных организаций;

представление информации о банковских холдингах;

приобретения физиче скими лицами долей (акций) в уставном капи тале кредитной организации;

реструктуризации кредитных организаций и т.д.

Банковская система, сложившаяся в России, является двухуровневой, где первый уровень занимает Центральный банк Российской Федера ции, ко второму относятся кредитные органи зации, коммерческие банки и иные, небанков ские финансово-кредитные институты.

Способы и процедуры реализации государст венной власти в процессах управления первым и вторым уровнями банковской системы разли чаются, и это влияет на правовое регулиро вание банковской деятельности в целом.

В процессе правового регулирования бан ковской деятельности государство силой зако на, помимо установления правил ее ведения, выстраивает управляющую систему из соответ ствующих по компетенции объекту управления государственных органов, определяет порядок их функционирования. Устанавливая правовые основы, государство, с одной стороны, реали зует право регулирования банковских правоот ношений, а с другой – организует систему своего управляющего воздействия на банков скую деятельность. Следовательно, в понятии организационного обеспечения государственно го регулирования банковской деятельности можно выделить две формы его проявления:

правовое регулирование банковской деятельно сти и правовое регулирование управления бан ковской деятельностью.

Статус Банка России это его правовое по ложение. Оно характеризуется особым порядком наделения Банка России соответствующими пол номочиями, а также объемом и содержанием этих полномочий.

Конституция содержит некоторые положения, касающиеся банковской системы. Так, она ус танавливает, что финансовое, валютное и кре дитное регулирование, федеральные банки на ходятся в ведении Российской Федерации (ст.

71). В связи с этим законодательное регули рование банковской деятельности может осуще ствляться только органами государственной власти Российской Федерации. Правовые акты органов власти субъектов Российской Федера ции по вопросам банковской деятельности не подлежат применению, как противоречащие Кон ституции.

Конституция определяет также основные за дачи Банка России и его правовой статус.

Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией и Федеральным законом «О Цен тральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России осуществляет независи мо от других федеральных органов государст венной власти, органов государственной вла сти субъектов РФ и органов местного само управления (ст. 1 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Бан ке России)»).

В Конституции заложен главный принцип деятельности Центрального банка Российской Федерации – принцип его независимости.

Независимый центральный банк – это орган, способный оперативно и без учета сиюминутной политической конъюнктуры реагировать на сиг налы финансового рынка, относящегося к числу важнейших сегментов экономики государства.

Это один из основополагающих принципов по строения верхнего уровня банковской системы рыночного типа. Говоря о независимости любого центрального банка, следует иметь в виду, что цели деятельности, задачи и функ ции центральных банков реализуются в совер шенно конкретной сфере – сфере защиты и обеспечения устойчивости национальной валю ты, развития и укрепления банковской систе мы, обеспечения эффективного и бесперебойно го функционирования платежной системы.

Независимость любого центрального банка предопределяется рядом объективных факторов, в числе которых выделяют его финансовую, функциональную и кадровую автономии. Финан совая автономия предполагает наличие у цен трального банка собственного имущества и са мостоятельного (внебюджетного) финансирова ния. Под функциональной автономией понимает ся осуществление банком своих функций самостоятельно, без вмешательства государст венных органов и иных организаций. Кадровая автономия означает личную независимость ру ководящих лиц центрального банка и особый порядок их назначения.

Представляется важным, что для обеспече ния независимости центрального банка необхо димо одновременное наличие всех указанных факторов.

Применительно к статусу Банка России час то возникает вопрос: является ли Банк России органом государственной власти?

Вопрос возник из неоднозначного толкова ния ст. 75 Конституции. Упомянутая статья гласит, что «защита и обеспечение устойчиво сти рубля – основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осу ществляет независимо от других органов госу дарственной власти». Приведенная формулиров ка и вводит в «заблуждение»: получается, что Банк России стоит в ряду органов государст венной власти, являясь одним из них и дейст вуя независимо. Данная правовая «ловушка»

могла бы иметь далеко идущие последствия – Банк России был бы фактически лишен незави симости и поставлен в один ряд с федеральны ми органами исполнительной власти, как одна из ветвей государственной власти. Однако ст.

10 Конституции устанавливает, что государст венная власть в Российской Федерации осуще ствляется на основе разделения на законода тельную, исполнительную и судебную. Кроме того, федеральные органы государственной власти исчерпывающим образом перечислены в ч. 1 ст. 11 Конституции, определяющей, что государственную власть в Российской Федера ции осуществляет Президент Российской Феде рации, Федеральное Собрание Российской Феде рации (Совет Федерации и Государственная Ду ма), Правительство Российской Федерации, су ды Российской Федерации. Как следует из текста ст. 11 Конституции, Банк России не включен в общую структуру органов, осуществ ляющих государственную власть.

Статус Банка России закреплен в Главе Конституции, то есть в той части, которая посвящена федеративному устройству Россий ской Федерации. Следовательно, даже по этому признаку Конституция РФ фактически выводит Банк России из общей системы органов власти, тем самым, подчеркивая особую природу его статуса и независимость от других органов государственной власти.

Таким образом, Банк России в соответствии с Конституцией не включается в понятие «ор ганы государственной власти» и является са мостоятельным субъектом, не входящим ни в одну из ветвей государственной власти. Ис черпывающий правовой анализ приведенных ста тей Конституции по существу снимает вопрос о том, является ли Банк России органом госу дарственной власти, оставляя все же некую неясность в отношении статуса Банка России.

Статус этот в итоге был определен Конститу ционным Судом РФ.

В Определении Конституционного Суда РФ от 14.12.2000 № 268-О судебный орган конститу ционного контроля наиболее всесторонне ис следовал вопросы, связанные с конституцион ными полномочиями Банка России. Так, в п. Определения указано: «Статус Центрального банка Российской Федерации установлен Кон ституцией РФ, в ст. 75 которой определены его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (ч. 1) и в качестве основ ной функции – защита и обеспечение устойчи вости рубля (ч. 2).

Данные полномочия по своей правовой при роде относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения.

Нормотворческие полномочия Банка России предполагают его исключительные права и обя занности по установлению обязательных для органов государственной власти, всех юриди ческих и физических лиц правил поведения по вопросам, отнесенным к его компетенции и требующим правового регулирования».

Основываясь на этой позиции Конституцион ного Суда РФ, можно сформулировать следующие положения:

Банк России является органом государст ва, образуемым в соответствии с Конституци ей, и имеет самостоятельный конституционный статус;

Банк России не входит в систему ни од ной из ветвей государственной власти;

Банк России осуществляет особые по сво ей правовой природе функции государственной власти;

Банк России осуществляет эти функции в пределах, определенных Конституцией, Феде ральным законом «О Центральном банке Россий ской Федерации (Банке России)»;

реализация этих функций предполагает применение мер государственного принуждения;

другие органы государственной власти (любого уровня) не могут вмешиваться в осу ществление конституционных функций Банка России;

Банк России является постоянно дейст вующим органом и его деятельность не может быть приостановлена или прекращена до изме нения самой Конституции;

Банк России осуществляет нормотворче ские полномочия, также относящиеся по своей правовой природе к функциям государственной власти, поскольку нормативные акты Банка России обязательны для органов государствен ной власти, юридических и физических лиц;

акты Банка России обжалуются в порядке, предусмотренном для обжалования решений и действий органов государственной власти.

Банк России является органом, созданным в соответствии с Конституцией, и в отличие от всех видов юридических лиц индивидуально в ней поименован.

Банк России не может быть ликвидирован иначе, чем путем внесения поправок в Консти туцию.

Гражданский кодекс РФ определяет исчерпы вающий перечень форм юридических лиц приме нительно только к коммерческим организациям (ст. 50 ГК РФ), то есть к тем, целью которых является извлечение прибыли в качестве ос новной деятельности. Некоммерческие органи зации могут создаваться и в других формах, предусмотренных иными законами (ст. 50 ГК РФ). Этим иным законом в данном случае явля ется Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Банк России не имеет целью своей деятельности по лучение прибыли (статья 3 Федерального зако на «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»).

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» не тре бует определения организационно-правовой фор мы Банка России, указывая лишь на наличие своего наименования (статья 1).

Таким образом, Банк России, являясь орга ном с особым конституционным статусом, исхо дя именно из этой правовой конструкции, од новременно является юридическим лицом, орга низационно-правовая форма которого не преду смотрена ГК РФ и определяется непосредственно Федеральным законом «О Цен тральном банке Российской Федерации (Банке России)».

При этом Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и ГК РФ – равные по своей юридической силе нормативно-право-вые акты (ст. 76 Конститу ции).

Что касается статуса имущества Банка Рос сии, то оно определено в качестве федераль ной собственности, в отношении которой Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению, то есть фактиче ски реализует полномочия собственника, что лишь подтверждает принцип независимости Бан ка России, закрепленный в Конституции.

Цели деятельности, функции и характер полномочий Банка России определяются Консти туцией, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами и предполагают необходимость обеспечения, в том числе на законодательном уровне, гарантий предотвра щения возможного вмешательства в осуществле ние Банком России своих функций со стороны других органов государственной власти.

Предусмотренная Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Бан ке России)» система целей деятельности Банка России – это проект его действий, определяю щий характер и системную упорядоченность различных действий и операций Банка России.

Целями деятельности Банка России являются:

защита и обеспечение устойчивости руб ля;

развитие и укрепление банковской систе мы Российской Федерации;

обеспечение эффективного и бесперебой ного функционирования платежной системы.

Указанные цели Банка России связаны с управлением денежно-кредитной и банковской системами, повышением их эффективности и на дежности и, безусловно, включают защиту прав и законных интересов всех участников эконо мических отношений. Поэтому они, несомненно, нацелены на достижение общественных благ.

Функция Банка России это роль, которую Банк России выполняет относительно потребно стей общества и государства. Банк России вы полняет следующие функции:

- во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государст венную денежно-кредитную политику;

- монопольно осуществляет эмиссию налич ных денег и организует наличное денежное об ращение;

- является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систе му их рефинансирования;

- устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

- устанавливает правила проведения бан ковских операций;

- осуществляет обслуживание счетов бюдже тов всех уровней бюджетной системы РФ, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

- осуществляет эффективное управление зо лотовалютными резервами Банка России;

- принимает решение о государственной ре гистрации кредитных организаций, выдает кре дитным организациям лицензии на осуществле ние банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп (банковский надзор);

- регистрирует эмиссию ценных бумаг кре дитными организациями в соответствии с феде ральными законами;

- осуществляет самостоятельно или по по ручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для вы полнения функций Банка России;

- организует и осуществляет валютное ре гулирование и валютный контроль в соответст вии с законодательством РФ;

- определяет порядок осуществления расче тов с международными организациями, ино странными государствами, а также с юридиче скими и физическими лицами;

- устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы РФ;

- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к руб лю;

- принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

- устанавливает порядок и условия осуще ствления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет вы дачу, приостановление и отзыв разрешений ва лютным биржам на организацию проведения опе раций по покупке и продаже иностранной валю ты;

- проводит анализ и прогнозирование со стояния экономики Российской Федерации в це лом и по регионам, прежде всего денежно кредитных, валютно-финансовых и ценовых от ношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

- осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкро тами банках, не участвующих в системе обяза тельного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены Федеральным законом;

- осуществляет иные функции в соответст вии с федеральными законами (ст. 4 Федераль ного закона «О Центральном банке Россий ской Федерации (Банке России)»).

Осуществляя свою деятельность, преследуя при этом законодательно закрепленные за ним цели, Банк России исходит из высших интере сов государства и общества, учитывает при этом цели и действия других государственных органов, координирует с ними свою деятель ность и поддерживает рабочие отношения.

Создавая Банк России, Российская Федера ция как собственник, наделила его уставным капиталом в размере 3 млрд рублей (ст. Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»). На этом финансирование Банка России со стороны Российской Федерации было прекращено. Таким образом, в случае с Банком России Российская Федерация, как собственник, финансирует соз данное им юридическое лицо частично, только при его создании. Имущество любого юридиче ского лица на основании статьи 48 ГК РФ мо жет быть либо в его собственности, либо при надлежать ему на праве хозяйственного веде ния, либо закрепляется за ним на праве опе ративного управления.

В ст. 2 Федерального закона «О Централь ном банке Российской Федерации (Банке Рос сии)» прямо установлено, что собственником имущества Банка России является Российская Федерация. В то же время имущество Банка России также не может быть признано принад лежащим ему на праве хозяйственного ведения, так как субъектом имущественного права хо зяйственного ведения может быть только госу дарственное или муниципальное унитарное предприятие, основанное на праве хозяйствен ного ведения (ст. 113-114 ГК РФ), как разно видность коммерческих организаций.

Поэтому федеральное имущество согласно закону может принадлежать Банку России толь ко на праве оперативного управления как не коммерческой организации, созданной собст венником в форме учреждения для осуществле ния иных функций некоммерческого характера и финансируемая полностью или частично этим собственником (п. 1 ст. 9 Федерального зако на «О некоммерческих организациях», статья 296 ГК РФ).

Банк России владеет, пользуется и распо ряжается закрепленным за ним имуществом в пределах, установленных Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», а именно, в соответствии с целями своей деятельности, порядком и полно мочиями (ст. 1 и 2).

В то же время, в отличие от норм граждан ского законодательства (ст. 296 ГК РФ), фе деральным законом установлено что изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускается (ст.

2). Данная норма является правовым средст вом, обеспечивающим соблюдение установленно го Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» запрета на предоставление Банком России кредитов Правительству РФ для финансирования бюджет ного дефицита, не предусмотренных федераль ным законом, а также кредитов на финансиро вание дефицитов бюджетов субъектов РФ, мест ных бюджетов и бюджетов государственных вне бюджетных фондов (ст. 22).

Ограничение на изъятие имущества Банка России является также правовой гарантией со блюдения конституционной нормы об осуществ лении денежной эмиссии исключительно Банком России (ст. 75 Конституции).

Таким образом, предусмотренный ст. 2 Фе дерального закона «О Центральном банке Рос сийской Федерации (Банке России)» особый по рядок изъятия имущества, закрепленного за Банком России, объективно обусловлен возло женными на Банк России функциями и не проти воречит действующему гражданскому законода тельству.

Применительно к Банку России установлено, что государство не отвечает по его обяза тельствам, а Банк России – по обязательствам государства, если они не приняли на себя та кие обязательства или если иное не преду смотрено федеральными законами.

Банк России является самостоятельным зве ном единой системы государственной власти, не относящимся при этом к органам законода тельной, исполнительной или судебной власти.

В отличие от иных федеральных органов го сударственной власти Банк России является юридическим лицом, имеет соответствующие ор ганы управления, уставный капитал, ведет го довую финансовую отчетность, осуществляет банковские операции, ежегодно подвергается аудиторской проверке.

Все центральные банки обладают особой правосубъектностью по сравнению с другими органами государства, а также юридическими лицами.

С одной стороны, в экономической системе государства с рыночной экономикой централь ный банк выступает в роли органа, осуществ ляющего от лица государства монетарную поли тику, то есть политику, связанную с вопроса ми соотношения национальной валюты и ино странных валют.

С другой стороны, он выступает в роли субъекта рыночных отношений. Банк России также совмещает черты субъекта гражданских отношений и органа, осуществляющего государ ственные властные полномочия, что отражает особый статус и положение в системе властных структур Российской Федерации.

В пределах полномочий, закрепленных в Фе деральном законе «О Центральном банке Рос сийской Федерации (Банке России)», Банк Рос сии обладает известной самостоятельностью, обеспечивающейся неделимостью и не отчуждае мостью уставного капитала и иного имущества, самоокупаемостью, освобождением от ответст венности по обязательствам государства, кро ме случаев, установленных законом.

Полномочия Банка России – это основная часть его статуса, представляющая собой пра во и одновременно обязанность действовать в определенных ситуациях способами, предусмот ренными Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», и в указанных в нем целях.

Все полномочия Банк России осуществляет двумя способами: самостоятельно или во взаи модействии с Правительством Российской Феде рации.

Кроме того, полномочия Банка России в сфере страхования вкладов могут осуществ ляться во взаимодействии с Агентством по страхованию вкладов.

Управление банковской системой выражается в осуществлении Банком России следующих пол номочий:

- издание подзаконных нормативных право вых актов, регулирующих деятельность кредитных организаций;

- выдача и отзыв лицензии на осуществле ние банковских операций;

- осуществление надзорной деятельности, включая установление обязательных нор мативов деятельности для кредитных ор ганизаций.

Участие Банка России в системе отношений в сфере обязательного страхования вкладов выражается прежде всего в осуществлении Бан ком России полномочий органа банковского ре гулирования и надзора. Одним из направлений правового взаимодействия Банка России и Агентства по страхованию вкладов является участие Банка России в органах управления Агентства (ст. 17, 42 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»). Агентство и Банк России координируют свою деятельность и ин формируют друг друга по вопросам осуществле ния мероприятий по обязательному страхованию вкладов.

Важным шагом в области развития взаимоот ношений и регулирования вопросов взаимодей ствия Банка России и Агентства явилось под писание 29 сентября 2004 г. совместного Со глашения о координации деятельности и обмене информацией между Банком России и Агентст вом. Соглашение направлено на обеспечение взаимодействия по вопросам участия банков в системе страхования вкладов, уплаты банками страховых взносов, выплаты возмещения по вкладам, проведения Банком России проверок банков и применения к ним мер ответственно сти, ликвидации банков, а также на решение иных задач, возникающих в связи с функциони рованием системы страхования вкладов. Поло жения Соглашения предусматривают порядок об мена информацией при допуске банков в систе му страхования вкладов, взаимодействия в об ласти уплаты страховых взносов.

Например, Агентство информирует Банк Рос сии о нарушениях банками порядка уплаты страховых взносов и о недостоверности полу чаемой от банков отчетности. Также в Согла шении нашли отражение вопросы взаимодейст вия, касающиеся проведения проверок банков и применения к ним мер ответственности. Кроме того, Соглашение предусматривает организаци онное взаимодействие Агентства с временной администрацией по управлению банком по во просам ведения учета обязательств перед вкладчиками, формирования и передачи Агент ству реестра обязательств банка перед вклад чиками, определения размера обязательств банка перед вкладчиками для целей осуществ ления страховых выплат, а также взаимодейст вие по вопросам ликвидации банков.

Значительным примером результативного взаимодействия Банка России с Правительством РФ и другими государственными органами явля ется практическая реализация мер по преодо лению кризисных явлений в экономике и бан ковской системе нашей страны, поддержанию устойчивости и стабильности ситуации в пла тежной системе и на отечественном банковском рынке в рассматриваемый период времени в це лом.

4.2. Концептуальные основы совершенствова ния экономико-организационных механизмов взаимодействия государства и банковской системы Взаимодействие государства и банковской системы в Российской Федерации в новых эко номических условиях складывалось в 90-х го дах ХХ в. Начало этому процессу было положе но в период, когда в стране происходили по истине «революционные» преобразования – пе реход от плановой экономики к рыночной.

Именно в этот период формировались новые экономические отношения и создавалась бан ковская система.

Условия, в которых зарождалась современ ная банковская система России, характеризо вались целым рядом особенностей как полити ческого, так и экономического характера.

Среди них, прежде всего, следует отметить преобразования в экономической жизни:

в стране шли бурные процессы либерали зации экономических процессов;

в этот период ощущался острый недоста ток или даже полное отсутствие соответствую щей нормативно-правовой базы;

со стороны государства был снижен кон троль за ходом преобразований в экономике, в том числе и в банковской сфере и др.

Банковская система, которая существовала в период плановой экономики, объективно не отвечала принципам и правилам рынка, поэтому в банковской сфере страны происходили не только организационные изменения. Процесс создания новой банковской системы сопровож дался как институциальными изменениями, так и установлением принципиально новых взаимо отношений коммерческих банков с государством и экономикой в целом. В результате сложных преобразований за короткое время в стране была создана новая двухуровневая банковская система для обеспечения и обслуживания ры ночной экономики с кардинально изменившейся ролью Центрального банка.

Как уже отмечалось ранее, законодательной базой для создания, дальнейшего развития и функционирования банковской системы России стали Конституция, Федеральные законы «О банках и банковской деятельности» и «О Цен тральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Создание банковской системы было первым этапом в ее деятельности. Следующий этап – это ее развитие и функционирование в после дующие годы. Условия, в которых создавалась банковская система России, послужили разви тию целого ряда особенностей, что в значи тельной мере по ряду параметров еще отличает ее от банковских систем Европейского союза и других стран мира.

В экономической литературе имеет место большое количество исследований и публика ций, посвященных истории возникновения и развития банковских систем различных стран, в том числе и России.

Практически все авторы подчеркивают, что банковские системы с особой ролью централь ного банка в государствах Европы и США скла дывались и формировались постепенно в тече ние нескольких столетий в соответствии с по требностями развития общественных и экономи ческих отношений этих стран. Отсчет нового времени в экономической истории начинается с буржуазных революций в странах Европы – сна чала в Нидерландах, а затем в Англии. В этот период в странах Европы происходили бурные социальные и политические изменения, утвер ждалось юридическое равенство граждан в сфе ре частноправовых отношений, шли преобразо вания государственного строя и экономики на основе развития правовых отношений. Таким образом появлялась общественная необходи мость в институализации экономической жизни, и, в первую очередь, банковской сферы в свя зи с возрастанием роли денег в хозяйственной деятельности.

В трудах Г.Н. Белоглазовой, М.К. Беляева, М.П. Березина, Ю.Г. Вешкина, С.Л. Ермакова, О.И. Лаврушкина и других авторов дается ком плексная характеристика роли банков в эконо мике, исследованы этапы их возникновения и функционирования. Всесторонне рассматривает ся деятельность банковских систем на нынеш нем этапе развития экономических отношений.

Особое внимание авторы уделяют вопросам ре гулирования банковской деятельности, взаимо отношениям государства и банковской системы.

В основе взаимодействия государства и банковской системы лежит правовое регулятив ное воздействие, т.е. государство выстраива ет и регулирует свои отношения с банками по средством законодательных и нормативных ак тов. Согласно ст. 2 Федерального закона «О банках и банковской деятельности», правовое регулирование банковской деятельности осуще ствляется Конституцией Российской Федерации, настоящим Федеральным законом, Федеральным законом «О центральном банке Российской Фе дерации (Банке России)», другими Федеральны ми законами, нормативными актами Банка Рос сии.

Взаимодействие государства и банковской системы наиболее явно проявляется через сис тему регулирования деятельности кредитных организаций. Необходимость серьезного, более контактного по сравнению с другими экономи ческими субъектами, государственного регули рования банковской деятельности обусловлена исключительной ролью, которую играют банки в экономике, в том числе имея уникальное право на привлечение вкладов населения.


Со стороны Банка России регулируется большое количество параметров и аспектов деятельности кредитных организаций, среди которых можно отметить, в частности, следую щие:

порядок учреждения, лицензирования, расширения деятельности, финансового оздоровления и ликвидации кредитных ор ганизаций;

порядок и сроки проведения расчетных операций;

соблюдение обязательных нормативов и других пруденциальных норм, вопросы контроля за банковскими рисками;

соблюдение банками-участниками системы страхования вкладов установленных тре бований к их финансовой устойчивости;

соблюдение требований действующего бан ковского законодательства, в том числе по вопросам противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных пре ступным путем и финансированию терро ризма и многие др.

После создания банковской системы совре менной России начался эволюционный путь фор мирования и развития ее взаимодействия с го сударством. В 1990-е годы банковское законо дательство только развивалось, но тем не ме нее оно, в основном, поддерживало определенный консенсус интересов таких субъ ектов экономики как банки, их клиенты и го сударство. В 2000-е годы происходившие про цессы в рассматриваемом вопросе отражали об щие тенденции, складывающиеся как в россий ском обществе, так и международной банков ской практике.

В настоящее время в вопросах взаимодейст вия государства и банковской системы перво степенное значение занимает реализация задач государственной экономической политики, ко торые и определяют цели государственного ре гулирования и взаимодействия в банковской сфере. Среди них следует выделить следующие:

обеспечение стабильности банковской и финансовой систем;

эффективное использование банковской системой общественных средств;

мобилизация возможностей банковской системы на решение стоящих перед госу дарством экономических и политических задач;

обеспечение сохранности денежных средств населения;

организация денежного рынка страны и платежной системы;

регулирование конкуренции на банковском рынке;

обеспечение открытости рынка банковских услуг для всех социальных групп населе ния;

развитие правового поля осуществления банковской деятельности и институтов банковской системы;

совершенствование системы контроля и надзора за банковской деятельностью.

Безусловно, вышеназванными задачами не исчерпывается весь спектр взаимодействия го сударства и банковской системы. По сути это стратегические цели, определяющие их взаимо действие.

Одной из основных задач регулирования банковской системы является обеспечение ус тойчивости деятельности кредитных организа ций и направление их усилий в русло, которое на данном этапе соответствует интересам раз вития макроэкономических процессов, не нару шая действия основных рыночных законов. В этой обстановке регулирующее взаимодействие может осуществляться для реализации следую щих задач, таких как:

направление деятельности банковской системы для реализации основных вопро сов государственной социально экономической политики и, в первую оче редь, на развитие экономики и повышение жизненного уровня населения;

минимизация рисков, т.е. влияние на банки в направлении проведения наименее рискованной хозяйственной деятельности;

проведение мероприятия (если возникает такая необходимость) по поддержанию краткосрочной устойчивости банков с по мощью определенных инструментов;

проведение мероприятий финансового оз доровления в отношении тех кредитных организаций, которые попали в сложное финансовое положение.

В период системного кризиса взаимодейст вие может осуществляться через:

принятие экстренных мер по локализации кризиса;

оказание поддержки банкам в целях недо пущения масштабного банкротства кредит ных организаций;

проведение организационных мероприятий по восстановлению межбанковского рынка;

проведение мероприятий по нормализации деятельности банков в посткризисной си туации.

Регулирующие органы обеспечивают целена правленное поступательное развитие банков, одновременно предостерегая их от избыточных и неоправданных рисков. При этом, как пока зывает опыт зарубежных стран и нашей страны, меры регулирующих органов по обеспечению ус тойчивого развития банков не должны сковы вать их рыночную инициативу и препятствовать их позитивной деятельности.

Вопросы взаимодействия государства и бан ковской системы, регулирование этих отноше ний в рыночной экономике поднимаются не впервые. В настоящее время они находят отра жение в законодательных актах практически всех государств. В широком смысле слова во просы государственного вмешательства в ры ночной экономике позволяют согласовывать экономические интересы и свободы всех участ ников хозяйственной деятельности с социаль ной справедливостью, интересами государства и общества в целом.

Несмотря на то, что в Конституции провоз глашен принцип невмешательства государства в экономическую систему, а в Федеральном зако не «О банках и банковской деятельности» за креплены принципы невмешательства государст ва в банковскую систему, тем не менее, надо иметь в виду, что здесь речь идет преимуще ственно о невмешательстве в вопросы опера тивной деятельности хозяйствующих субъектов.

Но в интересах общества государство может и обязано регулировать, а значит и координиро вать деятельность экономических субъектов.

Приступая к экономическим преобразованиям в России в начале 90-х годов ХХ в. один из ав торов реформ Председатель Правительства Е.

Гайдар в выступлении на заседании Верховного Совета РФ 03.12.1992 отмечал: «… я могу ска зать, что рынок во всем мире является регу лируемым и нам, без всякого сомнения, нужно строить нормальный регулируемый рынок и учиться им управлять нормальными рыночными способами…»64.

В условиях банковского кризиса положение государства как акционера вступает в кон фликт с его регулирующей ролью. Поэтому уве личение влияния государства в капитале бан ковской системы допустимо лишь на непродол жительное время. Государственное участие, безусловно, приводит к достижению социальных и политических целей, отодвигая на задний план рыночную организацию банковского секто ра. Однако «чрезмерное» участие государства в банковском секторе может создать порочный круг, включая неэффективную реструктуриза цию, требования банков о государственной поддержке, предоставление государственных средств в чрезмерном объеме и др. Следо вательно, государство не должно излишне по дыгрывать банкам, смягчая кредитно-денежную политику. Делать это, по нашему мнению, воз можно лишь на короткое время, чтобы избежать последующих всплесков инфляции со всеми вы текающими из нее последствиями.

Кроме этого необходимо подчеркнуть, что большую часть затрат по поддержке деятельно сти коммерческих банков должны нести акцио неры проблемных банков, роль государства Гайдар Е. Экономические реформы и иерархические струк туры. Избранные статьи и выступления. Т. 2. М.: Евразия, 1997. С. 698.

должна ограничиваться, в основном, как кре дитора последней инстанции.

Наглядным примером усиления регулирующей роли государства за деятельностью всех фи нансовых учреждений являются решения саммита руководителей «большой двадцатки», проходив шего в апреле 2009 года в Лондоне. Саммит принял новую обязательную для всех концепцию регуляторной реформы и оздоровления финансо вой системы, вселил некоторую уверенность в возможность ускорения преодоления кризиса.

На нем были намечены важные шаги по выходу из спада и недопущению причин, которые спо собствовали его зарождению. Саммит принял решение ввести жесткий мониторинг и контроль за всеми финансовыми учреждениями, инстру ментами и рынками, системно значимыми для мировой экономики.

В антикризисной программе Правительства РФ неоднократно отмечается важность регули рующей роли государства в преодолении кризи са и развитии банковской системы в последую щий период.

В заключение необходимо подчеркнуть, что вопросы взаимодействия государства и субъек тов рынка, в том числе государства и банков ской системы требуют дальнейшего теоретиче ского и практического исследования, обобще ния и развития. Особенно это важно в связи с нынешним экономическим кризисом. Происходя щие события в экономике ведущих стран мира неопровержимо подтверждают теоретические вы воды Дж. Кейнса о необходимости усиления го сударственного вмешательства (регулирования) в сложные экономические процессы на совре менном этапе развития. Необходимость усиле ния взаимодействия государства и субъектов рынка очевидна для всех, но сложность этих процессов состоит в обосновании разделения функций государства и хозяйствующих субъек тов рынка в регулировании экономических про цессов в зависимости от конкретных условий, специфики стран и др.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Одной из основных причин современного ми рового финансового кризиса является несовер шенство экономико-организационных принципов со стороны государственных органов за про цессами, происходящими в экономике и, осо бенно, в финансовой и банковской сферах. Та кой вывод делают не только аналитики и экс перты, но и государственные и политические деятели. Достаточно напомнить о беспреце дентных мерах правительств ведущих госу дарств мира, которые принимались для под держки и спасения финансовых и банковских институтов. Но не только это. На саммитах «восьмерки», «двадцатки», на саммитах мини стров финансов ведущих мировых государств были приняты решающие меры, направленные на дальнейшую стабилизацию функционирования фи нансовых и банковских институтов. Таким об разом на повестку дня снова встали вопросы повышения роли государственного регулирова ния в экономике в целом и банковской и фи нансовой сферах, в частности.


В связи с вышесказанным нельзя не провес ти ряд исторических параллелей, которые по могут не только высветить значимость пробле мы вмешательства государства в деятельность субъектов рынка, но и показать его эффектив ность в исторически ответственные этапы жиз ни страны.

В 1929 году в США разразился острый эко номический кризис. Глубокий упадок промыш ленного производства, коллапс банковской системы, банкротство корпораций и фирм – все это было реальной картиной жизни страны. И только с приходом к власти президента Франк лина Рузвельта положение постепенно стало меняться. В этой обстановке он предложил стране свой знаменитый «Новый курс», который предполагал решительный контроль государства за деятельностью большого бизнеса, его пере ориентацию на решение национальных задач и вывод экономики страны из глубокого кризиса.

Эти задачи диктовали необходимость активного государственного вмешательства в развитие экономики. Отметим, что американская эконо мика в течение двух столетий развивалась в духе доктрины абсолютного либерализма, по этому любые формы вмешательства в дела круп ных корпораций и компаний встречались мощным сопротивлением. К счастью для Америки той эпохи, президент Рузвельт сумел преодолеть сопротивление больших корпораций, догматизм элитарных слоев общества и вывести страну из кризиса.

Суть рузвельтовских реформ состояла в том, чтобы, во-первых, отделить экономику (большие корпорации) от политики, с точки зрения воздействия на нее корпоративных ин тересов;

во-вторых, дать импульсы для разви тия смешанной экономики и, в-третьих, разви тие экономики государства должно носить со циальный характер. Это и является сутью и содержанием кейнсианства, которое стало ме тодологической базой экономической политики капиталистических стран 30–70-х гг. ХХ в.

В ходе борьбы с кризисом наряду с мерами по развитию экономики в США были приняты за коны, направленные в первую очередь на ста билизацию деятельности банковской и финансо вой системы. Необходимо было вернуть доверие вкладчиков в связи с банкротством многих банков. Так появился Закон Гласса-Стигалла, который разделил депозитные и инвестиционные функции банков и ввел систему гарантии вкла дов путем основания Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). Отныне вклад чики при банкротстве банка не теряли своих вкладов, так как они были гарантированы пра вительственным агентством. Закон также вво дил ограничения по процентным ставкам, кото рые банки могут платить по срочным и сбере гательным вкладам (так называемое «правило Q»). Кроме того, в 1934 году был принят на циональный закон о жилищном строительстве, который основал Федеральную корпорацию по страхованию сбережений и займов (FSLIC), чтобы гарантировать депозиты, содержащиеся в федеральных ссудо-сберегательных ассоциаци ях. Принятые меры позволили банковской сис теме отойти от кризисной черты и начать вы полнять свои функции.

Поскольку «правило Q» запрещало уплату процентов по счетам до востребования и огра ничило уровень процентных ставок, которые банки могли платать по срочным и сберега тельным депозитам, вкладчики стали инвести ровать средства преимущественно во взаимные фонды денежного рынка, на которые не распро странялось данное ограничение. Взаимный фонд представлял собой фирму, которая собирала денежные средства от широкого круга инвесто ров и использовала эти инвестиции для покуп ки ценных бумаг. Также многие взаимные фонды денежного рынка позволяли выписывать чеки на сделанные инвесторами вложения, что воспри нималось клиентами как аналог счета до вос требования в банке. Все эти и другие меры способствовали развитию конкуренции на фи нансовом рынке страны и дальнейшему развитию банковской системы.

Но в 70-е годы ХХ в. обстановка стала ме няться. Депозитные институты стали осозна вать, что клиенты предпочитают им другой тип посредничества. Им удалось пролоббировать принятие законодательных актов, расширявших их полномочия. Так начались процессы дерегу лирования в банковской и финансовой сферах.

При президенте Р. Рейгане был принят Закон «О депозитных институтах», который отменил «правило Q». Все депозитные институты полу чили право доступа к «дисконтному окну» Фе деральной резервной системы (далее – ФРС).

Этот закон позволил сберегательным учрежде ниям предлагать потребительские займы и вы пускать кредитные карты и, самое главное, предлагать конкурентные процентные ставки. В конечном итоге эти законодательные изменения были направлены на сдерживание оттока денеж ных средств из депозитных институтов. Про цессы дерегулирования в банковской и финан совой сферах продолжались и при президенте Б. Клинтоне. В 1999 г. был подписан закон Грамма-Лича-Блайла, который отменил ряд по ложений закона Гласса-Стигалла и сократил разделение функций между коммерческими и ин вестиционными банками. В 2004 году комиссия по ценным бумагам и биржам приняла ряд реше ний, которые разрешали инвестиционным банкам повышать потолок своих обязательств за счет гарантий по ипотечным кредитам. Принимались и другие решения, способствовавшие процессам дерегулирования в банковский сфере, напри мер, крупным банкам было позволено значи тельную часть своих активов и пассивов не учитывать в банковской отчетности, а в 2000 г. по предложению председателя ФРС Пре зидент и Конгресс США санкционировали прак тически свободное регулирование деривативов самими финансовыми институтами, что в конеч ном итоге привело к бесконтрольному их рос ту.

Все эти меры расширяли рамки деятельности финансовых институтов и позволяли им осуще ствлять более рискованные операции. Необхо димо отметить, что в складывающейся обста новке правительство продолжало гарантировать сохранность депозитов, несмотря на более вы сокие риски, которые начали брать на себя депозитные институты.

В результате расширения объемов кредито вания за счет более рискованных кредитов риск, сопряженный с инвестированием в «сред нюю» ипотечную ценную бумагу, все более по вышался. Но это не отражалось в информации рейтинговых агентств. В итоге, даже неболь шого толчка было достаточно, чтобы низкое качество ипотечных ценных бумаг стало оче видным. Рынок ипотечного кредитования США рухнул, что привело, в первую очередь, к кризису банковской системы. Таким образом, в банковской и финансовых сферах США постепен но произошли довольно значительные процессы дерегулироввания, что в конечном итоге спо собствовало развитию кризисных процессов.

Из анализа мер, принимаемых Правительст вом США по поддержке банковской системы явно следует, что они, к сожалению, не устраняют причины возникновения кризиса. Высокориско ванные виды ипотеки практически не существо вали до 1998 г. Они стали реакцией на гло бальный финансовый кризис и попыткой стиму лировать экономику в его условиях. В 2001 г.

их объем составлял 150 млрд долл., в 2005 г.

– уже 600 млрд долл., а в первом квартале 2007 г. – 1,3 трлн долл. Финансовый кризис, начавшийся осенью 2007 года вновь заставил Правительство США принимать законы, направ ленные на сохранение финансовой системы страны.

Мы видим, что действия правительства США по преодолению кризисных явлений в экономике страны со времен Великой Депрессии до на стоящего времени повторяются. В результате складывается ситуация, при которой, преодо левая кризисные явления в экономике, одно временно создаются предпосылки для зарожде ния нового, может быть более масштабного, кризиса.

Начало XXI века – это, безусловно, не времена Великой депрессии и не послевоен ные десятилетия. Сегодня совершенно иные ус ловия развития экономики. Но, тем не менее, нынешний кризис показал, что при всей своей огромной мощи частные финансово экономические корпорации не в состоянии са мостоятельно справиться с проблемами глубо ких спадов и депрессий без опоры на силу го сударства и его регулирующие возможности.

Снова назрела необходимость активизации эко номической функции государства, без чего не возможны не только общее развитие страны, но и выход экономики и финансов из кризисного состояния.

Американское Правительство, традиционно ориентирующееся на либерально-монетарную идеологию в экономической политике, вынужде но было в своих практических шагах отказать ся от этой традиции в пользу кейнсиан ской методологии и предпринять активные меры государственного вмешательства с целью пре дотвращения коллапса финансовой и банковской системы.

Все эти события, которые развивались на наших глазах, подтверждают тот вывод, что современный рынок – это далеко «не саморегу лирующаяся система»;

он не в состоянии функ ционировать сам по себе, без активного госу дарственного вмешательства. Это ключевая идея Дж. М. Кейнса, которая разводила его с либеральными теориями. Кризис возродил по пытки теоретического осмысления не только происходящих событий, но и старый спор отно сительно судеб мировой финансовой системы:

может ли она существовать без активного го сударственного вмешательства или нет?

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК Законы Российской Федерации, законодательные и иные акты 1. Конституция Российской Федерации, 12.12. г. – М.: Изд-во «Март», 2006.

2. Федеральный закон № 395-1 «О банках и бан ковской деятельности» от 02.12.1990, с дополнения ми и изменениями.

3. Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 27.06.2002, с дополнениями и изменениями.

4. Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 г.

5. Письмо Банка России от 23.06.2004 № 70-Т «О типичных банковских рисках».

6. Письмо Банка России от 24 марта 2005 г. № 47 Т «О методических рекомендациях по проведению про верки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях».

7. Письмо Банка России от 24.05.2005 № 76-Т «Об организации управления операционным риском в кредитных организациях».

8. Письмо Банка России от 13.09.2005 № 119-Т «О современных подходах к организации корпоратив ного управления в кредитных организациях».

Научная и учебно-методическая литература 9. Аксаков, А.Г. Консолидация в банковском сек торе: финансовый кризис и новое финансовое за конодательство // Финансы и кредит. – 2008. – № 48.

10. Алексеев, М.Ю. Проблемы развития российской банковской системы в кризисный период // Банков ское дело. – 2009. – № 5.

11. Андрюшкин, С.А. Состояние банковского сек тора и антикризисные меры правительства России // ЭКО. – 2009. – № 4.

12. Аудит банков: учебное пособие / под редак цией Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. Изда ние 2-е, перераб. и доп. – М., 2005.

13. Ахамед, Л. Повелители финансов: Банкиры, перевернувшие мир. – М.: Альпина Паблишерз, 2010.

14. Бажанов, С.В. Интеграция Российского и ме ждународного финансовых рынков. – СПб.: Изд-во «КультИнформПресс», 2005.

15. Бажанов, С.В., Лапидус, М.Х., Львов, Ю.И., Тарасевич, Л.С. Российские банки. Прошлое и на стоящее. – СПб.: Изд-во «КультИнформПресс», 2004.

16. Банковское дело: учебник / под редакцией Г.Н. Белоглазовой и Л.П. Кроливецкой. 5-е издание, перераб. и доп. – М., 2005.

17. Белоглазова, Г.Н., Пивоваров, В.В. Банки:

жизнь после кризиса (по материалам XIX Международ ного банковского конгресса) // Финансы и бизнес. – 2011. – № 1.

18. Беляев, М.К., Ермаков, С.Л. Банковское ре гулирование в России: от прошлого к будущему. – М.: АНКИЛ, 2008.

19. Братко, А.Г. Центральный банк в банковской системе. М.: Спарт, 2001.

20. Верников, А.В. Доля государственного уча стия в банковской системе России // Деньги и кре дит. – 2009. – № 11.

21. Власов, К.А. Общая характеристика системы государственного управления в сфере банковской деятельности Российской Федерации // Банковское право. – 2009. – № 1.

22. Геда, Д.В. Государственная стратегия разви тия банковского сектора в России. – СПб.: СПбГУЭФ, 2006.

23. Геращенко, В. Любой кризис – не тупик. Надо просто думать и действовать // Бюджет. – 2009. – № 1.

24. Глушкова, Е.А. Границы государственного сектора в банковской системе // Банковское дело. – 2009. – № 8.

25. Горбунов, А. Страна бледных гендиректо ров // Эксперт. – 2008. – № 40.

26. Греф, Г. Российская банковская система в условиях глобального кризиса // Вопросы экономики.

– 2009. – № 7.

27. Данилов-Данельянц, В.И. Устойчивое развитие (теоретико-методологический анализ) // Вопросы эко номики. – 2008. – № 7.

28. Действия Центрального банка по минимизации последствий финансового кризиса // Банкир Санкт Петербурга. – 2008. – № 4.

29. Ермаков, С.Л. Организация деятельности ЦБ РФ. – М.: МБИ, 2005.

30. Зубченко, Л.А. Укрепление функций централь ных банков в условиях кризиса // Банки: мировой № 3.

опыт. – 2008. – 31. Институт современного развития. Экономиче ский кризис в России: экспертный взгляд // Вопросы экономики. – 2009. – № 4.

32. Кожура, О.М. Ипотечный кризис в США и его влияние на экономическую ситуацию в мире // Сибир ская финансовая школа. – 2009. – № 1.

33. Кокшаров, А. Недостаточно большая «пушка»:

через спасение ипотечного рынка американский Мин фин пытается спасти всю американскую экономику // № 36.

Эксперт. – 2008. – 34. Кокшаров, А. Стабилизация кризиса // Экс перт. – 2008. – № 41.

35. Котляров, М.А. Исторические особенности формирования системы регулирования банковской дея тельности // Известия Ур.ГЭУ. – 2006. – № 2.

36. Кротов, Н.И. Жизнь и удивительные приключе ния банкира Виктора Геращенко, сына банкира Влади мира Геращенко, рассказанные им самим, его друзья ми и коллегами, внимательно выслушанные и записан ные летописцем Николаем Кротовым. – М.: Экономиче ская летопись, 2010.

37. Лэвен, Л. Системные банковские кризисы: но вые данные // Банки: мировой опыт. – 2008. – № 6.

38. Литун, О.Н. Антикризисная реструктуризация банковской системы. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.

39. Лаврушин, О.И. Центральный банк в условиях рыночной экономики. – М., 2003.

40. Максуров, А.А. Государство как координатор банковской системы // Банковское дело. – 2009. – № 3.

41. Макроэкономические последствия банковского кризиса // Банки: мировой опыт. – 2009. – № 1.

42. Мамедов, З.Ф. Анатомия финансового кризиса.

– СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006.

43. Малкина, М.Ю. Истоки банковского кризиса в российской экономике // Финансы и кредит. – 2008.

– № 47.

44. Марданов, Р.Х. Кризис на финансовых рынках и новые вызовы для банковского регулирования и надзора // Банковское дело. – 2008. – № 8.

45. Мариев, О.С. Теоретико-методологический подход к комплексному моделированию и прогнозиро ванию банковских кризисов // Журнал экономической теории. – 2009. – № 2.

46. Мариев, О.С. Причины современных банковских кризисов и особенности их моделирования // Вестник Уральского государственного технического универси тета (УПИ). Экономика и управление. – 2009. – № 4.

47. Мурычев, А.В. Извлекая серьезные уроки // Банковское дело. – 2008. – № 10.

48. Навой, А.В. Роль и место центрального банка в системе государственной власти: подлинная неза висимость или мнимая? // Финансы и кредит. – 2009.

– № 15.

49. Николаева, Т.П. Регулирование банковской деятельности // Экономические науки. – 2007. – № 8.

50. Новашина, Т.С. Модель прогнозирования бан ковского кризиса на развивающихся рынках // Эконо мические науки. – 2008. – № 8.

51. О влиянии финансового кризиса на развитие банковской сферы // БИКИ. – 2008. – № 117.

52. Организация деятельности Центрального бан ка: учебное пособие / под редакцией Г.Н. Белогла зовой и Н.А. Савинской. – СПб., 2000.

53. Орлова, В.В. Отсрочка (рассрочка) налога как одна из разновидностей «кредита» в условиях кризисной ситуации // Экономические науки. – 2008.

– № 6.

54. Пивоваров, В.В. Об оценке состояния внут реннего контроля в кредитных организациях // Меж дународный банковский конгресс – 2006 «Базельские рекомендации: подходы и реализация». – СПб.: Но ринт, 2006.

55. Рыбин, Е.В. Финансовый кризис в России как путь реструктуризации банковского сектора // Бан ковское дело. – 2008. – № 12.

56. Савинская, Н.А. Теоретические и методологи ческие основы системной организации банковской деятельности. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.

57. Савинская, Н.А., Белоглазова, Г.Н. Органи зация деятельности Центрального банка: учебное по собие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.

58. Савинская, Н.А., Домбровский, А.К. К вопро су о реструктуризации банковской системы // Деньги и кредит. – 1998. – № 10.

59. Савинская, Н.А., Пивоваров, В.В. и др. Из истории становления и развития платежной системы в России // Проблемы современной экономики. – 2010.

– № 2.

60. Савинская, Н.А., Пивоваров, В.В. О практи ческих задачах банковского надзора в контексте формирования системы страхования вкладов физиче ских лиц в коммерческих банках // Материалы VI межвузовской конференции аспирантов и докторантов 8 декабря 2004 года «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе». – СПб.:

СПбГИЭУ, 2004.

61. Савинская, Н.А., Пивоваров, В.В. и др. Пла тежная система России: история и современность // Актуальные проблемы финансов и банковского дела:

сборник научных трудов. Выпуск 13. – СПб.: СПбГИ ЭУ, 2010.

62. Свириденко, Г.О. Проблемы и перспективы поддержания банковской системы России в условиях кризиса: уроки истории и современность // Экономи № 8.

ческие науки. – 2009. – 63. Семенов, С.К. Нормативное регулирование банковской деятельности и финансовый кризис // Фи нансы и кредит. – 2009. – № 23.

64. Солдатова, А. Сдерживание инфляции против экономического роста, или оправдана ли политика ЦБ РФ в кризисный период // Лизинг ревю. – 2008. – № 6.

65. Сологуб, А. Все сложно: банкиры Северо Запада надеются на лучшее, но готовятся к худшему – банкротству // Эксперт Северо-Запад. – 2008. – № 40.

66. Стратегии выхода из банковского кризиса:

международный опыт / К. Юлдаева и др. // Экономи ческая политика. – 2009. – № 3.

67. Тавасиев, А.М. Управление банковским секто ром России в условиях кризиса // Банковское дело.

– 2009. – № 4, 5.

68. Тальская, М. Банки получили передышку // Эксперт. – 2008. – № 37.

69. Тарасенко, О.А., Хоменко, Е.Г. Банковская система Российской Федерации и ее антикризисное регулирование: учебное пособие. – М.: НОРМА, 2009.

70. Топровер, И.В. Кредитно-финансовые пирами ды: теория и модели. – СПб.: Изд-во НПК «РОСТ», 2008.

71. Тосунян, Г.А. Банковское саморегулирова ние. – М., 2006.

72. Турбанов, А. Банковские кризисы // Деловые люди. – 2008. – № 207.

73. Улюкаев, А.В. Таргетирование инфляции и об менный курс // Банковское дело. – 2008. – № 5.

74. Улюкаев, А.В. Российский банковский сектор в условиях нестабильности на мировых финансовых рынках: проблемы и перспективы // Вопросы экономи ки. – 2008. – № 3.

75. Ушанов, П.В. К вопросу о развитии и анти кризисном управлении платежной системой Банка Рос сии // Деньги и кредит. – 2008. – № 11.

76. Хейнсворт, Р. Поворот в кризисе // Банков ское дело. – 2008. – № 12.

77. Хмыз, О.В. Мировая банковская система во время финансового кризиса // Финансы и кредит. – 2009. – № 30.

78. Центральные банки и финансовый кризис // Банки: мировой опыт. – 2008. – № 4.

79. Экономические итоги 2008 года: конец «туч ных» лет / Б. Замараев и др. // Вопросы экономики.

– 2009. – № 3.

80. Юдин, И.Н. Причины банковских кризисов и поведение государства // ЭКО. – 2009. – № (416).

81. Якимкин, В.Н. Крах инвестиционного банкинга в США // Банковское дело. – 2008. – № 11.

82. Якунин, С.В. Причины кризиса и решения по выходу из него // Финансы и кредит. – 2009. – № 24.



Pages:     | 1 | 2 || 4 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.