авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 6 | 7 || 9 |

«Продукты и технологии современного банковского бизнеса САНКТ-ПЕТЕРБУРГ 2013 Продукты и технологии современного банковского бизнеса ...»

-- [ Страница 8 ] --

Бюджет операционной деятельности, бюджет неоперационных расходов по ЦФО, и бюджет капитальных затрат кредитной органи зации должны быть рассмотрены и согласованы коллегиальным ор ганом. На основании согласованных бюджетов осуществляется на логовое планирование (налог на имущество, налог на пользовате лей автомобильных дорог, налог на прибыль, налог на покупку ино странной валюты, налог на добавленную стоимость, и др.) на пла новый период и формируется сводный бюджет прибылей и убытков.

Далее формируется прогнозный баланс и осуществляется окончательная балансировка активно-пассивных статей, который согласовывается подразделениями, отвечающими за ликвидность, риски и другие показатели деятельности банка.

В заключении бюджетного процесса происходит формирова ние бюджета по внутрибанковским операциям, отражающего транс фертные операции (при использовании кредитной организацией системы трансфертного ценообразования), поскольку только при его наличии совокупный финансовый результат всех центров при были и внутреннего банка будет равен финансовому результату сводного бюджета прибылей и убытков кредитной организации в целом. Сформированный пакет документов согласовывается колле гиальным органом в окончательной редакции.

Необходимо отметить, что большая потеря экономического эффекта при составлении бюджета связана с неопределенностью и серьезной временной продолжительностью периода бюджетирова ния, который зависит от множества факторов: от размера банка, го ризонта планирования, развитости филиальной сети, уровня авто матизации бюджетного процесса и др. В российских кредитных ор ганизацях зачастую этап составления бюджета продолжается в те чение 2-х, 3-х и более месяцев после начала планируемого перио да. Такое положение вещей не допустимо, поскольку правила игры должны быть известны «на берегу». Кроме того, увеличение дли тельности бюджетного процесса не позволяет качественно осуще ствлять контроль реализации финансового плана банка, анализ процесса его исполнения и своевременную корректировку бюдже тов.

Сегодня перед российскими банками остро стоит проблема стимулирования банковских служащих за результаты труда, моти вации к повышению квалификации и эффективности деятельности.

В результате реализации системы бюджетирования руководитель любого уровня получает возможность связать стратегические цели бизнеса с трудовой мотивацией. Система материального стимули рования становится, таким образом, тем механизмом, который дает возможность сконцентрировать усилия сотрудников, направив их на достижение целей бизнеса. Механизмы создания мотивации в рамках бюджетного управления должны стимулировать каждого сотрудника к достижению показателей, которые зависят от результатов их работы.

Таким образом, современное бюджетирование выступает в ка честве инструмента управления, позволяющего повысить эффек тивность кредитной организации, посредством формирования у структурных подразделений стимулов к реализации целевых ориен тиров кредитной организации, а не качеством выполнения закреп ленных за ним функций, как этого требовал доминирующий ранее функциональный подход к управлению, позволяет систематически анализировать эффективность работы каждого отдельного подраз деления и сотрудника.

Система управления на основе бюджетирования позволяет менеджменту кредитной организации в любой момент времени иметь общую картину функционирования банка, его финансового состояния, планировать финансовый результат и корректировать планы на любом этапе, оптимизировать затраты и контролировать возможные риски, ставить перед структурными подразделениями задачи по достижению целевых плановых показателей и произво дить анализ и контроль их выполнения в разрезе подразделений, продуктов и проектов.

ЛИТЕРАТУРА Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и 1.

банковской деятельности».

Положение Банка России от 16.12.2003 г. № 242-П «Об 2.

организации внутреннего контроля в кредитных организациях и бан ковских группах».

Приказ Минфина РФ от 01.07.2004 г № 180 «Об одобре 3.

нии Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Рос сийской Федерации на среднесрочную перспективу»

Письмо Банка России «О рекомендациях Базельского ко 4.

митета по банковскому надзору «Внутренний аудит в банках и взаи моотношения надзорных органов и аудиторов» от 13.05.2002 г. № 59-Т.

Письмо Банка России от 24.03.2005 г. № 47-Т «О методи 5.

ческих рекомендациях по проведению проверки и оценки организа ции внутреннего контроля в кредитных организациях».

Письмо Банка России от 13.09.2005 г. №119-Т «О совре 6.

менных подходах к организации корпоративного управления в кре дитных организациях».

Телеграмма Банка России от 10.07.2001 г. № 87-Т «О ре 7.

комендациях Базельского комитета по банковскому надзору.

Cистема внутреннего контроля в банках: основы организации».

Заявление Правительства РФ и Банка России от 8.

05.04.2011 г. «О Стратегии развития банковского сектора Россий ской Федерации на период до 2015 года».

Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9.

13 «Оценка справедливой стоимости», приложение №7 к приказу Министерства финансов РФ от 18.07.2012 №106н 10. Аганбегян, А. Г. О новой роли банков в финансировании послекризисного социально-экономического развития России, Жур нал «Деньги и кредит», № 1/ 11. Банковский менеджмент: учебник / Под ред. д-ра экон.

наук, проф. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2011. – С. 142 – 160.

12. Боков М.О. Новые требования к капиталу банков // Bнутренний контроль в кредитной организации. – 2012. - № 13. Бородин О.А. Эволюция концепции справедливой стои мости// Международный бухгалтерский учет, 2011, № 14. Вареня В. Аудит оценок по справедливой стоимости [Электронный ресурс].

15. Внутренний аудит. Опыт и практика Евросистемы. – Ев ропейский центральный банк. – 2010;

16. Деньги. Кредит. Банки: учебник / Под ред. Г. Н. Белогла зовой – М.: Высшее образование, 2009.- с. 17. Джозэф Т. Уэллс Корпоративные мошенничества. Уроки негативной стороны бизнеса / Пер. с англ. М: Маросейка, 2010. – 624 с.

18. Доклад об экономике России № 23 (умеренный экономи ческий рост в условиях неопределенности), Журнал «Экономиче ская политика», №2, 2011 г., М. – Издательство Российской акаде мии народного хозяйства и государственной службы при Президен те РФ и Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара, с. 19. Иванова О.В. Исторический обзор развития концепции справедливой стоимости // Международный бухгалтерский учет, 2012, № 20. Кабашкин В.А., Мышов В.А. Повышение роли внутреннего аудита и контроля в условиях рыночной экономики// Международ ный бухгалтерский учет. – 2011. - №13.

21. Конягина М.Н. «Корпоративное управление как фактор стратегического успеха в банковском менеджменте»// «Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов», № 6, 2010, с.28.

22. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Д. Стоимость компании:

оценка и управление.– М.: ОЛИМП–БИЗНЕС, 2002.– с. 38.

23. Лытов С. Плюс на минус// Банковское обозрение. – 2011.

- №9.

24. Манько С.В. Бухгалтерские оценки по справедливой стоимости в условиях финансового кризиса. //Корпоративная фи нансовая отчетность. Международные стандарты. – www/banker/ru.

25. Морозова Т.Ю., Тарада А.С. Совершенствование систе мы управлении в банках: регулирование и саморегулирование// Управление в кредитной организации. – 2011. -№1.

26. Правовое поле стимулирует банки к внедрению новых технологий / Банковские технологии № 9, сентябрь 2011 г.Рюмшина Н.И. Основные проблемы внутреннего контроля в банках // Аудит и финансовый анализ. – 2012. - № 1. – С. 209 – 214.;

27. Родионов М.А. Формирование комплексной системы бюджетирования в коммерческом банке, - Финансы и кредит, № 8, 2012 г., с. 28. Система внутреннего контроля в банках. Базельский ко митет по банковскому надзору. Базель, сентябрь 1998 г.

29. Соколов Я.В. Бухгалтерский учет от истоков и до наших дней. – М.: ЮНИТИ, 1996, с. 30. Соловьева О.В. Международные стандарты финансовой отчетности. Концептуальные основы подготовки и представления финансовой отчетности. М.: Эксмо, 2010. 288 с. (полный курс MBA).Супрягина М.С. Управление качеством банковских услуг в многофилиальном банке.- Диссертация на соискание ученой степе ни кандидата экономических наук. – СПб.: СПбГУЭФ. - 31. Титова Н. История экономических учений. Курс лекций.

[Электронный ресурс]. URL: http://www.gumer.info 32. Тимофеева З.А. К вопросу о модернизации российской банковской системы // Деньги и кредит. – 2012. – № 9. Чайкина Ю., Дорофеева А. Barclays переплатил за приход в Россию. - Коммер сантъ № 35 (3852).

33. Туякова З.С. Справедливая стоимость в системе рыноч ной оценки объектов бухгалтерского учета. //Вестник ОГУ №9 / Cентябрь, 2006, с.199- 205) 34. Чая В.Т., Рюмшина Н.И. Тенденции совершенствования внутрибанковского контроля в соответствии с международными стандартами // Аудит и финансовый анализ. – 2012. - № 1. – С. 215 – 219.;

35. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллин га.– М.: Финансы и статистика, 1997.– с. 18.

36. Экономическая теория / Под ред.А.И.Добрынина, Л.С.Тарасевича: Учебник для вузов.- СПб: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Пи тер Паблишинг», 1997. – 480с 37. Юденков Ю.Н. Риск – ориентированный надзор и внут ренний контроль//Банковские услуги. – 2012. - №5.

38. Basel Committee on Banking Supervision «The internal audit function in banks», June 2012 (www.bis.org).

39. Basel Committee on Banking Supervision «The internal audit function in banks», June 2012 (www.bis.org).

40. Basel Committee on Banking Supervision, Consultative doc ument «The internal audit function in banks», December (www.bis.org).

41. International Standards for the Professional Practice of Inter nal Auditing. The Institute of Internal Auditors, 2005.

42. Michael C. Jensen. Value maximization, Stakeholder theory, and the Corporate objective function / The Monitor Group and Harvard Business School, 2001.

ГЛАВА 6. ИННОВАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ БАНКОВСКОГО БИЗНЕСА.

6.1. ЭТАПЫ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕР ЧЕСКИХ БАНКОВ В РОССИИ Инновационная деятельность российских банков началась практически сразу же с момента формирования современной бан ковской системы России и продолжается по настоящее время, пройдя определённые этапы в своем развитии.

Первый этап – начался с момента появления первых коммер ческих банков и продолжался примерно до 1992-1993 гг.. Формиро вание российской банковской системы связано с освоением ком мерческими банками операций, ранее не проводимых советскими банками. Практически для всех российских банков сама банковская деятельность, основанная на новых экономических принципах, по своей сущности была инновационной. Необходимо было в короткие сроки удовлетворить уже назревшие потребности нарождающегося российского предпринимательства.

Банковские услуги на этом этапе были представлены:

депозитной услугой (продукты: срочные вклады и вклады до востребования);

кредитной услугой (продукты: кредит, предоставляемый разовым зачислением;

кредитная линия;

межбанковский кредит);

гарантийной услугой (продукты: банковская гарантия, по ручительство, аваль);

расчётной услугой (продукты: расчётный и текущий счета, аккредитивы, инкассо, чеки);

кассовой услугой (приём и выдача средств через приход ные и расходные кассы банков);

платёжной услугой (продукт: межбанковский перевод для физических лиц, переводы средств юридических лиц в иностранной валюте по системе прямых корреспондентских отношений).

В этот период активно использовались все существовавшие на тот момент формы расчётов, в том числе и расчёты чековыми книж ками. Они были особенно востребованы при междугородних расчё тах, так как функционировавшая на тот момент платёжная система Центрального Банка РФ была несовершенна и не обеспечивала приемлемой скорости расчётов (платежи между контрагентами г.

Москвы и г. Владивостока осуществлялись 7-10 дней телеграфом и до 20-25 дней почтой).

Традиционные для банков кредитные услуги банки начинали оказывать реально, а не номинально, применяя принципы кредито вания, такие как платность, возвратность и дифференцированность.

Банки предприняли первые попытки разработать методики оценки кредитоспособности клиента, хотя по инерции кредитовали, в ос новном, руководствуясь соображениями доверия к клиенту. Принцип обеспечения возвратности кредита носил формальный характер.

Зачастую в качестве залога выступали товарно-материальные цен ности без должной адекватной оценки их стоимости, без надлежа щего оформления их хранения. На практике только гарантии треть их лиц с известной платёжеспособностью ещё как-то могли гаранти ровать возврат выданных средств и получения процентов за поль зования ими. Формирование резерва на возможные потери по ссу дам не предусматривалось требованиями ЦБ РФ. Основной продукт кредитной услуги – кредит, выданный разовым зачислением на рас чётный (текущий) счёт клиента. Другие виды кредитов (овердрафты, овернайты, синдицированные или субординированные кредиты, различные варианты кредитных линий и т.п.) практически не приме нялись в практике российских банков.

Работа с физическими лицами в тот период также не отлича лась разнообразием предоставляемых услуг, всё ограничивалось привлечением временно свободных денежных средств населения во вклады на срок. Задача банков сводилась к установлению адек ватных экономической ситуации процентных ставок.

В конце 1980-х - начале 1990-х гг. коммерческие банки РФ на чали осваивать новые рынки: в первую очередь, фондовый рынок, где едва ли не единственной ценной бумагой, активно входящей в российский бизнес, являлся вексель, применяемый как расчётный и сберегательный инструменты, а также валютный рынок, где основ ной операцией, приносящей достаточно большой доход банкам, стала валютно-обменная операция. Следует отметить, что в Совет ском Союзе существовала банковская монополия на операции с иностранной валютой, принадлежащая Внешэкономбанку СССР.

Вследствие этого, всё, что связано с деятельностью банка на ва лютном рынке являлось для российских банков инновациями.

Таким образом, отличительными особенностями первого этапа внедрения инноваций является их ярко выраженный ответный ха рактер, а именно, не банки, а клиенты диктовали «список иннова ций». Все инновации на этом этапе являлись реактивными. Новые продукты и услуги, впервые предложенные на национальном фи нансовом рынке в одном-двух банках, быстро появлялись в списке предлагаемых услуг практически всех крупных и средних банках России, т.е. диффузия инноваций шла высокими темпами. Объек тами инноваций были, в первую очередь, услуги и продукты, техно логии развивались достаточно слабо. В методологическом плане следует отметить полное отсутствие единых стандартов ведения банковского бизнеса, принятой банковской терминологии, разрабо танной методологической и методической базы ведения банковской и инновационной деятельности.

Внедрив в банковскую практику наиболее востребованные клиентами услуги и продукты, удовлетворив уже существующие по требности клиентов, коммерческие банки перешли ко второму этапу внедрения инноваций.

Второй этап – начался в 1992-1993 гг. и продолжается в боль шинстве банков до настоящего времени.

Особенностями второго этапа внедрения инноваций являются:

продолжающееся наращивание спектра предлагаемых российскими банками услуг;

резкое увеличение количества разрабатываемых продук тов;

заметное улучшение качества предоставления услуг и разнообразие способов их доставки клиентам на основе примене ния современных инфокоммуникационных технологий.

Во второй половине 1990-х гг. прошлого века наиболее значи мые инновационные решения наблюдаются в области разработки и применения инфокоммуникационных технологий.

Автоматизация – важнейший аспект банковской деятельности, позволяющий повысить конкурентоспособность, обеспечить под держку должного качественного уровня предоставляемых услуг и, в итоге, эффективность работы как отдельно взятого банка, так и на циональной банковской системы в целом. Развиваясь вместе с ком мерческими банками, эта сфера их деятельности также претерпела значительные эволюционные изменения. Интенсивное образование новых банков, работающих на рыночных принципах, определило повышенное внимание к области информационных технологий, без которых работа кредитных организаций оставалась бы неэффек тивной и неконкурентоспособной по сравнению с теми задачами, ко торые определялись новыми экономическими условиями. Первона чальные концепции, основанные на развитии собственных автома тизированных банковских систем (АБС), учитывающих особенности работы конкретного банка, достаточно быстро были заменены на подходы, основанные на применении универсальных комплексов, работа которых могла быть настроена на продуктовый ряд и инди видуальные потребности клиента. Хорошо зарекомендовавшие себя за рубежом АБС активно внедрялись в отечественных банках, имеющих возможность вкладывать серьезные ресурсы в собствен ное технологическое развитие. Однако российские софтверные компании смогли составить достойную конкуренцию привнесенным извне технологиям и в настоящее время предлагают самый широ кий спектр программно-аппаратных решений, позволяющих обеспе чить коммерческим банкам достойный технологический уровень.

Ещё одной характерной особенностью второго периода явля ется улучшение качества межбанковских расчётов. Российские бан ки подключаются к системе SWIFT, внедряя тем самым в банков скую практику современные инфокоммуникационные технологии, позволяющие, с одной стороны, проводить расчёты в режиме ре ального времени, с другой стороны, оптимизировать работу банка по корреспондентским счетам. Банк России активно развивает и со вершенствует систему межбанковских расчётов через свои расчёт но-кассовые центры. Внедряя современные технологии, Банк Рос сии добивается заметного сокращения времени прохождения меж банковских платежей и запускает в конечном итоге систему элек тронных платежей, которая позволяет осуществлять расчёты по всей территории России в течение одного дня.

В качестве одного из примеров, иллюстрирующих проникнове ние банковских технологий на отечественный рынок, можно привес ти факт появления в 1993-1994 гг. на финансовом рынке России американской компании Western Union. Заключив агентские согла шения, российские банки подключились к единой информационной системе компании и, тем самым, расширили свои возможности по предоставлению населению услуг, связанных с переводом денеж ных средств по территории России, СНГ и некоторых стран дальнего зарубежья. Переводы по системе Western Union отличаются высо кой скоростью (через 15-20 минут перевод может быть получен в любой точке мира, где есть пункты приёма и выдачи средств, от правленных по системе Western Union) и уникальной технологией выполнения перевода.

Развитие инфокоммуникационных технологий стимулировало появление системы электронных торгов на валютных и фондовых биржах, где главными игроками являлись коммерческие банки. Это, в свою очередь, способствовало выходу российских банков на меж дународные, сначала валютный, а позже и фондовый рынки. Благо даря этому, клиенты банков и сами банки получили возможность заключать срочные контракты по покупке-продаже иностранной ва люты, как с целями хеджирования валютного риска, так и в спекуля тивных целях для увеличения прибыльности своего бизнеса.

С конца 1991 г. в России начинается массовая эмиссия пла стиковых карт международной платёжной системы Visa International.

Первым российским банком, выпустившим собственную карточку этой системы, стал Кредобанк. В мае 1992 г. Мост-банк эмитирует карточку EuroCard/MasterCard международной платёжной системы EuroPay. Это было началом бурного развития карточного бизнеса в российских банках. Как итог, на начало 2010 г. количество банков эмитентов пластиковых карт достигло 670 единиц, а количество банков-эквайреров 633. В основном российские коммерческие банки ориентировались на подключение к международным платёжным системам, основанным на работе с пластиковыми карточками, к ко торым, в первую очередь, относятся Visa International и MasterCard International и, в меньшей степени DinerClub и American Express.

Однако российские банки пытались построить и собственные платёжные системы. Наиболее заметных успехов добились STB Card и Union Card. Основанные на использовании карт с магнитной полосой, они являлись системами национального масштаба. Однако по ряду объективных причин (в основном из-за банкротства банков – инициаторов и основных финансистов этих проектов) выше назван ные системы не получили дальнейшего развития и на данный мо мент имеют ограниченную сферу использования. Во второй полови не 1990-х гг. на финансовом рынке появляются основанные на «чи повой» технологии карты российской платёжной системы Золотая Корона. Созданная сибирскими разработчиками (г. Новосибирск), система Золотая Корона работает на азиатской территории РФ. В основном карточки этой системы эмитируют и обслуживают банки Сибири, и, в меньшей степени, Дальнего Востока.

Амбициозные проекты по созданию собственных локальных платёжных систем имели и некоторые коммерческие банки. На ос нове чиповой технологии попытались создать свои системы Пром стройбанк России и Сбербанк России. Запустил свою карту Регио банк (г. Хабаровск), которая была основана на микропроцессорных картах с возможностью при необходимости использовать магнитную полосу. Однако все эти проекты не получили дальнейшего серьез ного развития, и основная причина – отсутствие технических и орга низационных возможностей интеграции с международными платёж ными системами.

Дальнейшее развитие инфокоммуникационных технологий и улучшение качества банковского обслуживания было связано с на чавшимся коммерческим использование сети Интернет и подключе нием российских пользователей к Всемирной паутине.

В конце ХХ-го в. увеличивается количество банковских продук тов, развивающих и дополняющих технологии предоставления тра диционных банковских услуг: кредитных и депозитных.

Для привлечения средств физических лиц банки начинают внедрять новые виды вкладов, используя различные схемы начис ления процентов, возможности довнесения и снятия части средств с минимальной потерей процентов, появляются металлические и но мерные счета, внедряются различные сберегательные технологии.

Используя возможности платёжных карточных систем, банки актив но начинают внедрять различные варианты зарплатных проектов.

Анализируя развитие сферы банковского обслуживания физи ческих лиц, можно утверждать, что к концу ХХ-го в. оформился роз ничный бизнес коммерческих банков. И здесь наиболее заметными инновациями уже XXI-го в. являются предложения инновационных кредитных продуктов. Частным лицам предлагаются возможности получения потребительских (экспресс-кредитования, автокредито вания и т.п.) и ипотечных кредитов. Доля кредитов физическим ли цам в общем объёме кредитов в предкризисный 2007 год выросла до 22%, а в активах банковского сектора достигла 14,7%. Быстрыми темпами в этот же период развивалось ипотечное кредитование. За 2007 год объём жилищных кредитов вырос почти в 5 раз, а его доля в общей сумме выданных кредитов повысилась до 12,5%. При этом следует отметить, что программы потребительского и ипотечного кредитования являются уникальными в каждом банке. Банки стара ются найти инновационные решения для привлечения частных лиц к себе на кредитное обслуживание.

На втором этапе развития инноваций в банковском бизнесе появляются инновационные продукты и в области кредитования юридических лиц. В 1998 г. выходит Положение Банка России №54 П162, в котором впервые Центральный Банк РФ обратил внимание на терминологию, используемую в кредитной деятельности российских банков, и разработал методологические основы ведения кредитных операций в российской банковской практике.

Именно с середины 1990-х гг. в практику российских банков входят синдицированные и субординированные кредиты;

банки на чинают активно предлагать своим постоянным клиентам возможно сти овердрафта;

исходя из особенностей кредитуемых бизнес проектов, банки используют различные варианты открытия заёмщи кам кредитных линий.

В 1990-е гг.. продолжает расширяться спектр услуг, предос тавляемых коммерческими банками. В практике российских банков появляются новые виды услуг, причём многие из них не относятся к «исключительно банковским». Речь идёт в первую очередь о появ ление лизинговых и факторинговых услуг, а также о расширении деятельности банков на фондовом рынке.

Следует отметить, что лизинговые услуги предлагаются не банками, а специализированными лизинговыми компания, как пра Положение Банка России №54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения) от 31.08.1009 г. в ред. Положения, утв. ЦБ РФ 27.07.2001 №144-П вило, аффилированными с банками. Банки же разрабатывают осо бые условия кредитования лизинговых компаний.

Снижение инфляционной составляющей в доходах, высокий процент проблемных кредитов и нарастающая конкуренция в бан ковском секторе экономики заставили российские коммерческие банки искать новые направления надёжного возврата денежных средств, изыскивать новые способы привлечения клиентов. С мас совым выходом отечественных предпринимателей на международ ные рынки возникла потребность в факторинге как способе эффек тивного финансирования внешнеторговых сделок. В условиях не достатка оборотных средств у торговых экспортно-импортных фирм и фирм-производителей актуальность факторинговых операций очевидна. Первым коммерческим банком, начавшим с 1995 года оказывать этот вид услуг, стал Мосбизнесбанк 163. Факторинг начи нают использовать в своей практике также банки, обслуживающие компании, связанные с добычей, переработкой и транспортировкой нефтепродуктов (банки «МЕНАТЕП» и «НИКОЙЛ»).

Развитие рынка государственных долговых обязательств в России подняло на новый уровень деятельность банков на фондо вом рынке. Банки инвестируют собственные и заемные средства в государственные краткосрочные облигации (ГКО), формируя ими торговый или инвестиционный портфели. Появляются другие виды государственных ценных бумаг, повышается привлекательность об лигаций внутреннего валютного займа 164. На отечественный фондо вый рынок выходят высоколиквидные ценные бумаги корпоративных эмитентов - российских «голубых фишек».

Расширяется спектр продуктов с использованием векселей. К расчётным и депозитным услугам, осуществляемым с помощью векселя, добавляется кредитная услуга и соответствующий ей бан ковский продукт – «вексельное кредитование». В структуре доходов банка появляются доходы, полученные банком по операциям, свя занным с учётом векселей.

Динамичное развитие рынка ценных бумаг, как по объёму со вершаемых сделок, так и по разнообразию представленных на нём ценных бумаг, характерное до августовского кризиса 1998 года, спо собствовало росту предложения брокерских услуг. Роль российских коммерческих банков на этом сегменте рынка являлась домини рующей, поскольку они, обладая достаточной профессиональной В августе 1998 года у Мосбизнесбанка была отозвана лицензия на соверше ние банковских операций.

В 1993 г. эмитированы облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ), в основу которых положен долг перед юридическими лицами – клиентами Банка внешнеэкономической деятельности СССР, обанкротившегося в 1991 г.

квалификацией и соответствующей инфраструктурой, могли оказать помощь в размещении средств в ценные бумаги, как индивидуаль ным, так и институциональным инвесторам.

Некоторые банки формировали стандартные пакеты услуг и соответствующих банковских продуктов для определённой катего рии клиентов – юридических лиц, однако эта практика себя не оп равдала, данный продукт оказался не востребован клиентами.

Расширение сферы деятельности кредитных организаций и разнообразие банковских продуктов, а также повышение их сложно сти привело к необходимости предоставления клиентам различных консультационных (консалтинговых) услуг. Российские банки оказы вают консультации по банковским вопросам: о порядке открытия и ведения банковских расчётных и текущих счетов в национальной и иностранной валютах;

о применении правил и положений по опера циям с ценными бумагами и пластиковыми карточками;

по кредит ным, депозитным, расчётным, кассовым и другим услугам, оказы ваемым кредитными организациями. Сотрудничество в области фи нансов на взаимовыгодных условиях способствовало масштабному внедрению в бизнес-практику банковских инноваций, направленных на оздоровление финансового состояния клиента и поддержание его высокой платёжеспособности.

Таким образом, для второго этапа внедрения инноваций в бан ковскую деятельность характерны:

внедрение большого количества инновационных продук тов, услуг и технологий по уровню новизны соответствующих нацио нальному уровню, уровню отдельно взятого коммерческого банка или его иногороднего филиала;

стратегический характер инноваций и удовлетворение не только существующих потребностей клиентов, но и стимулирование новых;

формирование методологических положений ведения банковского бизнеса со стороны регулирующих органов, в первую очередь, Банка России;

внедрение стандартов в банковские бизнес-процессы;

фрагментарность характера инновационной деятельно сти, что выражалось в реализации различных разрозненных инно вационных проектов, не связанных между собой единой стратегией развития;

отсутствие системного характера ведения инновационной деятельности в банках.

Переход коммерческих банков к планомерному, осознанному ведению инновационной деятельности ознаменовал начало третье го этапа.

Третий этап – наступил для отдельных российских банков в 2005-2007 гг..

Отличительным признаком перехода банков к третьему этапу внедрения инноваций является наличие разработанной стратегии развития кредитной организации, позволяющей на системной осно ве вести инновационную деятельность.

На данный момент по степени использования информацион ных технологий российские банки уже приблизились к мировым стандартам. Для них практически не существует услуг, которые они не смогли бы осуществить технически. Сдерживающими факторами здесь являются не технические, а, в большей степени, правовые пробелы. Информационные системы, внедрённые в банковскую практику, нацелены уже не просто на автоматизацию учёта банков ских операций и их аналитику, а на решение комплекса управленче ских задач. Для лидеров российского банковского бизнеса характер но масштабное реформирование бизнес-процессов на основе ис пользования возможностей Интернета: это и создание автоматизи рованных дополнительных офисов банков, и использование АТМ с расширенными возможностями по кассовому, расчётному и депо зитному обслуживанию, и, наконец, организация электронного бан ковского ритейла.

Итогом третьего этапа внедрения инноваций должно стать по строение инновационных моделей ведения банковского бизнеса.

.

6.2. КРЕДИТОВАНИЕ ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНЫХ ПРОЕКТОВ КАК ИННОВАЦИОННАЯ ФОРМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ХОЗЯЙСТ ВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ РЕАЛЬНОГО И БАНКОВСКОГО СЕКТО РОВ ЭКОНОМИКИ Качественный рост российской экономики в долгосрочной пер спективе, основанный на инновациях, является безусловным на циональным выбором и парадигмой развития. Успешная реализа ция стратегии экономического роста на базе инновационных преоб разований предполагает формирование адекватной системы его финансирования и кредитования. Она представляет собой сово купность источников долгосрочных денежных ресурсов, механизмов, форм и методов их поступления в реальный сектор национальной экономики и ее региональных сегментов.

Финансово-кредитное обеспечение является механизмом, осуществляющим оптимальную аллокацию ресурсов и эффектив ный трансферт национальных сбережений в инвестиции. Инвести ции же выступают как фактор и предпосылка инновационного роста, своеобразное «топливо» традиционного и инновационного развития отечественной экономики. В этом контексте степень зрелости на ционального рынка капитала и механизмов финансово-кредитного обеспечения во многом определяют темпы и качество инновацион ных преобразований в реальном и финансовом секторах экономики.

Верно и обратное: более высокий уровень экономического развития порождает новые инструменты развития, в т.ч. финансовые и кре дитные инновации.

В этой связи актуальным направлением современной науки и практики является формирование и развитие инновационного про дукта финансового рынка – кредитование энергоэффективных про ектов.

Актуальность данного направления объясняется тем, что Рос сия и ее регионы входят в число стран с самым высоким энергопо треблением. В экономических терминах, согласно данным Между народного энергетического агентства, в 2009 г. объем энергопо требления в РФ составил 0,42 тн. нефтяного эквивалента на каж дый доллар ВВП. Это означает, что интенсивность потребления энергии в России в 3–3,5 раза выше, чем в странах ЕС, таких как Германия, Франция или Венгрия, а коммуникативно синергетическая эффективность энергосистемы в России одна из самых низких в мире. Отраслевой анализ показал, что практически каждый сектор российской экономики характеризуется высокой энергоемкостью, аналогичная система представлена и в региональ ных экономиках. На основании расчетов и оценок в отечественной экономике с помощью повышения коммуникативно-синергетической эффективности финансово-кредитного обеспечения инновационно го взаимодействия банковского и реального секторов экономики, возможно, прогнозировать экономию до 45% от общего объема пер вичного потребления энергии, что в абсолютном размере составило бы совокупный годовой объем дефицита бюджета. Для реализации российского потенциала энергосистемы потребуются инновацион ные инвестиции на общую сумму 320 млрд долл., в результате чего ежегодная экономия для конечных пользователей составит около млн долл., а срок окупаемости инновационных инвестиций состав ляет четыре года. Высокий потенциал энергосбережения объясня ется тем, что причины низкой эффективности энергосистемы в Рос сии, как показано на рис. 23, заключаются в таких факторах, как географические размеры, низкая средняя температура или отрас левая структура экономики. В действительности, только за счет со кращения энергопотребления на 20–25% Россия вышла бы на со поставимые уровни энергоемкости и стала бы соответствовать со временным международным стандартам с учетом своих особенно стей.

Недостаточно эффективное использование потенциала энер госистемы России и её регионов и слабая разработка программных стратегических мер по его улучшению объясняется следующими причинами.

Другие факторы Не изложено в сравнении с другими странами Географический Структура про Температура мышленности размер 20мтнэ 125мтнэ Потребление энергии ВВП Изложено в сравнении с другими странами 500мтнэ Рис. 23. Факторы, определяющие энергоемкость РФ Во-первых, для внедрения программы энергоэффективности важна мотивация хозяйствующего субъекта к осуществлению таких инновационных инвестиций. В то же время масштабные субсидии на потребление энергии, которые применяются в системе регулиро вания экономики, не только препятствуют инновационным инвести циям в более эффективные и экологически безопасные решения, но и не способствуют воспитанию более энергоэффективного поведе ния потребителей и производителей энергии.

В РФ субсидии на потребление электроэнергии составляют до одной трети от базовой цены на электроэнергию в составе стран, не входящих в ОЭСР, что делает их одними из самых высоких в ми ре. Субсидии на потребление энергии представляют собой барьер на пути повышения энергоэффективности не только в России: в ми ре субсидии на энергию в настоящее время оценивается в USD млрд в год, а государственная поддержка использования возобнов ляемых источников энергии составляет лишь около USD 10 млрд долл. ежегодно по всему миру. В 2010 г. средние цены на газ в Рос сии составляли лишь 17% из западноевропейских цен, или 29% с учетом транзитных расходов.

Во-вторых, низкое качество статистических данных о конечном потреблении энергии и о социально-экономических последствиях представляет собой серьезное препятствие для выработки обосно ванной политики повышения энергоэффективности в России. Без Группа Всемирного банка 2009, Энергоэффективность в России: неиспользо ванные резервы.

разработки системы учета данных из различных секторов экономики ни потребителям энергии, ни производителям энергии невозможно понять их роль и потенциал в повышении эффективности использо вания энергии.

В-третьих, отсутствие дерегулирования в российском энерге тическом секторе, в частности, на добычу газа, рассматривается как серьезное препятствие на пути улучшения энергоэффективности как слабое развитие конкуренции в сфере производства и передачи энергии.

В-четвертых, отсутствие разработанных продуктов в области энергоэффективности, системы доступного долгосрочного финан сирования через финансово-кредитные учреждения сдерживает развитие рассматриваемых процессов в региональных экономиче ских системах.

В-пятых, недостаточный уровень информации по вопро сам энергоэффективности и профессионального консалтинга для заинтересованных хозяйствующих субъектов и граждан не способ ствует развитию институционального обеспечения рассматривае мых процессов.

В-шестых, наличие высоких транзакционных издержек, кото рые сдерживают банковское финансирование мелких проектов по энергоэффективности.

В-седьмых, серьезный потенциал энергосбережения в отече ственной экономике объясняется тем, что основными причинами низкой энергоэффективности заключаются в слабости механизмов финансирования и кредитования энергоэффективных проектов и отсутствием институциональных стимулов, мотивирующих энерго сбережение. Проведенный анализ в сфере энергосбережения при вел к необходимости разработки практических рекомендаций по повышению эффективности кредитования энергосистем.

Финансово-кредитное обеспечение энергоэффективных проек тов представляет собой систему управления инновационными ин вестициями, при которых расходы на экономию единицы энергии хозяйствующего субъекта меньше, чем расходы на покупку допол нительной единицы энергии. Кредитование энергоэффективных проектов ориентировано на получение коммуникативно синергетического эффекта, который выражается получении сово купных эффектов для реального сектора экономики. Повышение уровня коммуникативно-синергетической эффек тивности энергоэффективных проектов зависит от стоимости эконо мии единицы энергии, которая, в свою очередь, определяется раз Коммуникативно-синергетическая эффективность кредитования энергоэф фективных проектов= снижение ежемесячных затрат на приобретение энергии + повышение конкурентоспособности хозяйствующего субъекта и экономиче ских систем + увеличение производительности за счет инноваций и повышение уровня ВВП + улучшение экологической составляющей за счет сокращения вы бросов углекислого газа.

мером первоначального объема капитальных вложений, размером дополнительных операционных и эксплуатационных расходов на сбережение энергии и альтернативной стоимостью капитала. По скольку показатель финансовой жизнеспособности инвестиций в энергосбережение позволяет хозяйствующему субъекту (региональ ным властям, муниципалитетам) принять обоснованное решение о целесообразности таких инвестиций, он же может определять по тенциал соответствующего рынка кредитных ресурсов. Стимулом к таким инвестициям является достаточно короткий период окупаемо сти, т.е. возможность вернуть вложенные деньги в течение несколь ких лет за счет регулярной экономии за счет сокращения энергоза трат. С позиции кредитования, короткие сроки окупаемости можно использовать в качестве аргумента при продаже кредитными орга низациями инвестиционных кредитов клиентам по энергосбереже нию. Цель коммуникативно-синергетической эффективности энерго системы заключается в том, чтобы создать у хозяйствующих субъ ектов реального и банковского секторов мотивацию, условия и воз можности для активного финансирования и кредитования иннова ционных энергоэффективных проектов.

Внедрение системы финансирования и кредитования в сфере энергоэффективности на незрелом рынке – это сложный процесс, состоящий из целого ряда компонентов, которые укрупнено можно разделить на две составляющие: техническую и экономическую. Та ким образом, как показано на рис. 24, структура механизма кредито вания энергосистемы распределена на две составляющие;

между ними необходимо проводить различия и делегировать их парал лельно двум группам институтов, задействованным в области фи нансов и кредита и в области технических и технологических комму никаций.

В области технических коммуникаций главное внимание долж но быть направлено на изучение рынка с целью определения техни ко-технологических возможностей для инновационных инвестиций в энергоэффективность.Оптимальный подход в действующей эконо мике региона предусматривает анализ текущих портфелей кредит ных организаций региона для выявления уже имеющихся проектов, которые удовлетворяют критерию финансирования на цели энерго сбережения в силу того, что их потенциал энергосбережения со ставляет 20% или выше. Анализ текущего портфеля, исходя из это го критерия, даст возможность определить потенциальный спрос на рынке с точки зрения объема и вида рассматриваемых инвестиций.

Для того чтобы на основе полученных данных создать действенные инструменты и продукты, пользующиеся спросом, важно сгруппиро вать типовые инвестиции в кластеры.

Финансово-кредитное обеспечение взаимодействия хозяйствующих субъектов Долгосрочные кредиты банков на развитие программ энергоэффективности условия Результат: Результат:

условия -снижение -повышение затрат;

объема ВВП;

Финансово-кредитный механизм -рост благо -получение Ресурсы ин- (кредитные организации региона) прибыли хозяй- состояния;

ститутов раз- Технико ствующим -улучшение вития, банков, технологи субъектом;

экономиче Мотивация хозяйствующих субъектов инновацион- ческий кон- ской компо -повышение к энергосбережению, внедрение сис но-венчурных салтинг дей конкурентоспо- ненты обще тем энергетического финансового фондов, со- ствующих и собности;

ства за счет менеджмента финансиро- новых энер- сокращения -обеспечение вание с кре- гоно-сителей взаимодействия выбросов дитными Технико-технологическое обеспечение (ин хозяйствующих углекислого организация- ституты управления энергетикой региона) газа субъектов ре ми ального и фи нансового сек торов экономи- возможности Значительная компенсация расходов на тех возможности ки нико-технологический аудит (субсидии правительства) Институциональное обеспечение взаимодействия хозяйствующих субъектов Рис. 24. Система финансово-кредитного обеспечения энергоэф фективных проектов Эти кластеры, которые помогут выявить жизнеспособные виды инвестиций, послужат основой для разработки кредитных продуктов в сфере энергетической эффективности, которые будут пользовать ся реальным спросом. В тоже время важно заниматься и активным расширением рынка путем активизации потенциального спроса и прочно внедрить новое направление бизнеса по кредитованию ме роприятий энергоэффективности в кредитных учреждениях региона.

Современный отечественный рынок пока не демонстрирует активных действий по решению проблем энергосбережения. Напри мер, поставщики энергии, вместо исследования потенциала энерго сбережения, предпочитают возводить новые генерирующие мощно сти, а регуляторы игнорируют преимущества эффекта энергосбере жения, которого можно достичь при помощи долгосрочных инвести ций в модернизацию сооружений и оборудования.

Аналогично, российские финансовые учреждения, как правило, неохотно выдают кредиты на проекты в области энергосбережения, поскольку считают, что такие инвестиции связаны с высокими рис ками. Неудивительно, что у хозяйствующих субъектов также отсут ствуют знания в этой области. По данным исследования, проведен ного Всемирным банком, руководители российских предприятий ма лого среднего бизнеса считают, что потенциальная экономия энер гии не превысит 5% – цель, которая может быть достигнута за счет введения мер организационного характера, без дополнительных расходов. Хотя знаний в области энергоэффективности пока недос таточно, желание больше узнать об этом возросло (в коммерческом секторе). Так, 53% руководителей российских предприятий утвер ждают, что энергоэффективность имеет большое значение для их бизнеса. Действительно, учитывая тот факт, что местные техноло гии и оборудование, как правило, устарели, потенциал энергосбе режения должен быть существенным. Таким образом, основная за дача, которая должна решаться в ходе предложенного механизма – это освоение рынка инновационного финансирования и кредитова ния в сфере энергоэффективности.

Первым шагом в этом направлении является выражение го товности коммерческих банков участвовать в программе финанси рования энергосбережения. Однако из-за отсутствия реального рынка, рассматриваемый подход рекомендует применять активный подход к развитию такого рынка, который включает в себя следую щие меры: сбор информации обо всех участниках рынка в данном секторе и выявление возможностей для рентабельных инвестиций задача, которая должна осуществляться в тесном сотрудничестве с техническими консультантами;

передача банкам-партнерам необхо димых инструментов для создания инновационных кредитных про дуктов, направляемых на цели повышения энергоэффективности, дифференцированно для соответствующих целевых групп;

поиск и установление контактов с потенциальными клиентами по системе энергоэффективности.

Эта задача имеет два базовых аспекта. Во-первых, потенци альные клиенты должны понимать, что повышение энергоэффек тивности не всегда должно быть связано с высокими первоначаль ными капитальными затратами. В действительности, значительная экономия энергии может быть достигнута благодаря небольшим ин вестициям или инновационным действиям. Это особенно справед ливо в условиях РФ и ее регионов, где местные технологии и обору дование, как правило, устарели, а внесение некоторых базовых из менений, требующие небольших инвестиций, уже может принести значительные выгоды. Помимо небольших изменений, хозяйст вующие субъекты могут внедрить систему энергетического финан сового и кредитного менеджмента, которая направлена на последо вательное сокращение потребления энергии и, тем самым, на уве личение прибыли. Во-вторых, хозяйствующие субъекты должны быть уверены, что потенциал для повышения энергоэффективности в РФ и ее регионах высок;

и что сами хозяйствующие субъекты мо гут принять активное участие в его освоении. В этом выявлено взаимодействие интересов хозяйствующих субъектов финансового и реального секторов региональной экономики.

Для создания действенных инструментов и продуктов инве стирования, пользующихся спросом, важно сгруппировать типовые инвестиции в интегрированные традиционно-инновационные кла стеры. (таблица 25).

Таблица Кластерные формы взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и банковского секторов экономики по энергоэффективности Кластер Возможные области кредитования (область применения энерго- энергоэффективных технологий эффективных технологий) Обновление парка автомобилей;

Транспорт, в том числе Теплоизоляция салонов транс Автомобили;

порта, в том числе авто, авиа, ж/д;

Самолеты, вертолеты;

Перевод транспорта на сжижен Ж/д транспорт (электро- ный газ;

возы, тепловозы, подвижной Замена эксплуатируемых двига состав);

телей на энергоэффективные в авиа Суда, водный транспорт ции;

Обновление систем электрифи кации ж/д транспорта.

Теплоизоляция зданий с примене нием строительных материалов с низ Недвижимость, в том числе:

кой теплопроводимостью;

Жилые дома (много Замена или применение герметич этажные здания и коттеджи);

ных окон;

Коммерческая недви Модернизация отопительного обо жимость (офисные, торговые, рудования (батарей с более высокой складские помещения) энергоотдачей, эффективные бойле ры, модернизация системы управления подачей тепла).

Замена трубопроводов;

Инфраструктурные коммуни- Теплоизоляция трубопроводов со кации, в том числе временными теплоизоляционными ма Жилищно-коммунальное териалами с высокими энергосбере хозяйство (ЖКХ);

гающими характеристиками;

Отдаленные населен- Контроль учета потребления элек ные пункты (малые города, троэнергии (установка и замена счет деревни, села) чиков);

Использование тепло- и энергопро изводящего оборудования.

Кластер Возможные области кредитования (область применения энерго- энергоэффективных технологий эффективных технологий) Использование тепло- и энерго Промышленность, в том чис производящего оборудования на про ле изводстве.

Химическое производ Теплоизоляция промышленных ство;

корпусов, в том числе утепление стен и Малый и средний биз замена окон.

нес в сфере пищевой и с/х Использование в процессе произ промышленности (пекарни, водства энергосберегающее оборудо молокозаводы, линии по про вание;

изводству продуктов питания, Оптимизация и модернизация ин фермы, зерносклады и.т.п) фраструктуры (тепловых сетей).

Производство кирпича;

Производство теплоизоляцион Производство и применение ных плит;

строительных материалов с Производство теплоизоляцион энергосберегающими свойст- ных материалов;


вами Производство стеклопакетов и окон.

Кластеры, которые помогут выявить инновационные виды ин вестиций, послужат основой для разработки финансово-кредитным сектором кредитных продуктов в сфере энергетической эффектив ности, которые будут пользоваться реальным спросом. В условиях развития российских регионов предлагается выделить следующие интегрированные традиционно-инновационные кластеры в области применения энергоэффективности. Кластеры инновационного взаи модействия реального и финансового секторов в программах энер гоэффективности в региональной экономике: промышленность (хи мия, производство строительных материалов, сферы применения малого и среднего бизнеса);

инфраструктурные коммуникации, в том числе для ЖКХ, малых городов, отдаленных населенных пунк тов;

транспорт;

недвижимость (жилая и коммерческая);

пищевая промышленность;

сельское хозяйство;

кредитные организации;

энергетическая наука;

инжиниринговые фирмы;

лизинговые компа нии;

венчурный капитал.

Анализ энергоносителей рассматриваемых хозяйствующих субъектов, как это изображено на рис. 25, также показал, что ими используются сравнительно устаревшее оборудование, которое не отвечает стандартам энергоэффективности и не мотивирует субъ ектов к изменению качества энергосистемы.

Рис. 25. Процентное соотношение неэнергоемких компаний, использующих энергооборудование старше 10 лет В этой связи важной информацией являются расчеты эффек тивности деятельности хозяйствующих субъектов, распределенных на кластеры энергоэффективности с применением кредитования та ких программ. Типовыми энергоэффективными инновационными инвестициями для кредитования являются:

системы отопления и охлаждения;

системы освещения;

новые и модернизированные здания;

механизмы (с электроприводом, компрессорные, насосы);

технологическое охлаждение/обогрев;

теплорегенерация / получение тепла путем утилизации отходов;

контрольно-измерительное оборудование и приборы ре гулирования.

Финансирование и кредитование этих видов инвестиций имеет результат сокращения энергопотребления или использования во зобновляемых источников энергии (солнечной, ветра, биомассы, воды, попутного газа). Финансирование и кредитование на цели энергосбережения представляет собой инвестиции в оборудование или проекты, которые снижают расход топлива, регенирируют теп ло, используют эффект когенерации и т.п. – эти проекты могут быть реализованы в любом секторе экономики и приводят к снижению энергозатрат.

Выделим направления, которые могут быть реализованы в системе энергоэффективного финансирования:

переоборудование жилья и новое строительство с при менением энергосберегающих материалов (теплоизоляции, герме тичных окон);

модернизация технологического оборудования в про мышленности, ведущая к снижению первичного потребления энер гии (установка новых, более эффективных производственных ли ний), модернизация отопительного оборудования (эффектив ные бойлеры, системы управления подачей тепла);

более эффективные системы освещения.

Кредитными продуктами коммерческих банков для хозяйст вующих субъектов по возобновляемой энергии являются: модерни зация систем отопления (установка бойлеров/котлов, использующих биомассу в качестве топлива), получение энергии из возобновляе мых источников (сила ветра, энергия падающей воды, солнечная энергия);

установки, использующие возобновляемую энергию для жилищного сектора (водонагреватели на солнечных батареях).

Рассмотрим расчет коммуникативно-синергетического эконо мического эффекта от кредитования энергосистемна примере ОАО «Завод синтетического каучука» (таблица 26).

Таблица Примерный расчет энергоэффективности для кредитования ОАО «Завод синтетического каучука» (ЭЭ – энергоэффективность) Экономия энергии (все цифры в кВт/ч/год) Замена труб Отопление Охлаждение Общая экономия энергии Базовый сце- 18752 Базовый сценарий нарий Текущий ЭЭ- 14392 Текущий ЭЭ- сценарий сценарий Экономия 4360 Экономия энергии энергии Замена оборудования Отопление Охлаждение Общая экономия энергии Базовый сце- 18752 Базовый сценарий нарий Текущий ЭЭ- 16741 Текущий ЭЭ- сценарий сценарий Экономия 2010 Экономия энергии энергии Замена котлов Отопление Охлаждение Общая экономия энергии Базовый сце- 18752 Базовый сценарий нарий 2265, Текущий ЭЭ- 16839 Текущий ЭЭ- сценарий сценарий Экономия 1912 Экономия энергии энергии Ежегодные расходы на электроэнергию (евро/год) = Потреб ность в электроэнергии (на отопление/охлаждение) (кВт/ч) х цена электроэнергии (евро/кВт/ч) = (18.752 кВт/ч/год + 10.875 кВт/ч/год) х 0,14 евро/кВт/ч = 4.148 евро/г.

Собственные средства и банковские кредиты (в евро) = замена труб + замена оборудования + замена котлов = 5.069 евро + 9. евро + 1.260 евро = 15. Ежегодная экономия электроэнергии (евро/год) = экономия электроэнергии (на отопление/охлаждение) (кВт/ч) х цена электро энергии (евро/кВт/ч) = (8.282 кВт/ч + 2.092 кВт/ч) х 0,14 евро = 1. евро/г.

Период окупаемости = стоимость ЭЭ-мер/ежегодная экономия энергии = 15.738/1.452 = 5,1 лет Учитывая изношенность системы энергоносителей, возможно, предложить следующую программу кредитования энергоэффектив ных мероприятий. Расчеты показывают, что рассматриваемый хо зяйствующий субъект имеет перспективу модернизации энергетиче ского хозяйства с применением кредитного механизма энергосисте мы. Срок окупаемости инвестиций (5,1 года) показывает целесооб разность использования кредитных источников обеспечения реали зации энергоэффективного проекта (таблица 27).

Таблица Срок окупаемости инвестиций Характеристика Замена Замена обо- Замена Итог, энергосберегающих труб рудования котлов руб.

кредитов Инвестиции (с уче- 228105 423405 56700 том банковских кредитов) Ежегодная эконо- 7259 3347 3183 мия (энергосбере жение) Ежегодная эконо- 1930 966 588 мия (энергоохлож дение) Окупаемость 5,1 лет Кроме того, изучая кредитные портфели отечественных ком мерческих банков, можно сделать вывод о наличие потенциала раз вития этих продуктов.

На рис.26 и 27 видно, что при условии применения кредитных продуктов по энергоэффективности, внедрения инноваций, обуче ния и повышения мотивации хозяйствующего субъекта, энергетиче ские издержки можно успешно и устойчиво сокращать.

Расходы +5% -5% -10% -15% -20% -25% Годы 0 Рис. 26. Изменение в размере энергозатрат без применения кредитования энергоэффективных проектов Издержки +5% -5% -10% -15% -20% -25% 3 Годы Решение о внедрении Инвестиции (в покупку Дальнейшие инвестиции ФКО по оборудования с меньшим (в техническое пере энергоэффективности энергопотреблением) оборудование установок) Рост энергопотреб- Снижение энергозатрат за Дальнейшее сни- Энергосбережение ления счет применения ФКО жение энергозатрат становится частью по энергоэффекивности за счет перехода к корпоративной практике энерго- культуры эффективности Рис. 27. Устойчивое сокращение расходов на электроэнергию при условии применения кредитных продуктов на энергоэффектив ные проекты Этот механизм обеспечивает повышение экономической эф фективности при меньших энергозатратах. Два вышеприведенных графика иллюстрируют изменения уровня расходов на электроэнер гию. Положительные результаты наблюдаются, но они не носят ус тойчивого характера.

Практическая реализация данных предложений, как показано на рис. 28, осуществляется двумя направлениями: анализ техниче ских возможностей и предоставление долгосрочного кредита.

Промышленность Долгосрочное финансирование МСБ Кредиты на улучшение Инвестиционный фонд, Банки - партнеры жилья Банк развития Муниципалитеты, ЖКХ Техническая помощь для оценки энергоэффективнсоти Сельское хозяйство Транспорт Рис. 28. Схема практической реализации кредитования энер гоэффективных проектов Поскольку анализ технических возможностей энергоэффек тивности хозяйствующего субъекта имеет в данной программе ос новное значение, предлагается, как показано на рис.29, создание специальных систем государственной поддержки (грантов) на воз мещение услуг технического аудита по энергоэффективности.

Специальные фонды, выделенные на цели повышения энергоэффективности Консультационная состав- Финансовая составляю ляющая (гранты на кон- щая (кредиты для инве салтинг в сфере энергоэф- стиций в энергоэффек тивности) фективности) Консалтинг в сфере Программа повышения энергоэффективности энергоэффективности Рис. 29. Схема возможной системы государственной поддерж ки мотивации энергосбережения Учитывая актуальность рассматриваемых проблем, зарубеж ные институты развития начинают первые операции с отечествен ными кредитными организациями по развитию программ энерго эффективности в РФ и ее регионах. Среди активных участников продвижения этих программ являются Европейский Банк Реконст рукции и Развития (ЕБРР), Банковская группа Kreditanstalt fr Wiederaufbau (KfW), МФК (Всемирный банк). ЕБРР сосредоточен на крупных проектах, а банки-партнеры МФК и КfW ориентированы на финансирование малого и среднего бизнеса по энергоэффективно сти. Новая программа ЕБРР объемом 300 млн долл. США предос тавляет банкам-участникам средства для последующего кредитова ния крупных корпоративных клиентов и нацелена на проекты, по вышающие эффективность использования энергии в России. Конеч ные заемщики смогут получить кредиты на сумму до 6,5 млн. дол ларов США или эквивалентную сумму в рублях. Пятилетний кредит Промсвязьбанку на сумму до 60 млн долл. стал первым проектом в рамках программы развития энергоэффективности и углеродного финансирования ЕБРР. В концу 2010-2011 гг. ЕБРР выделил на реализацию программ финансирования устойчивой энергетики 1, млрд долл..


Участниками кредитованияна цели энергоэффективностиБан ковской группой Kreditanstalt fr Wiederaufbau (KfW) стали три рос сийских банка Транскапиталбанк, РосЕвроБанк и Спурт (г. Казань).

Эти банки имеют долгий опыт кредитования малого и среднего биз неса в РФ и ее регионах, общая сумма инвестиций в программы энергоэффективности в эти банки составила 65 млн долл..

Кроме предоставления кредитных линий банкам-партнерам для целевого финансирования проектов по повышению энергоэф фективности привлекается команда международных и российских экспертов для оказания поддержки будущим заемщикам – главным образом, промышленным предприятиям, – по подготовке рента бельных проектов по энергосбережению и оформлению заявок на получение кредитов. Финансирование проектов в сфере энергетики сопровождаются комплексом бесплатных услуг технической под держки для банков и их клиентов, что играет ключевую роль в выяв лении рентабельных инвестиционных проектов и продвижении ре шений, основанных на лучшей мировой практике в области энерго эффективности. Эксперты также помогают оценить экономический и экологический эффект от реализации мероприятий по энергоэф фективности, включая сокращение выбросов парниковых газов и возможности для продажи «углеродных кредитов» в рамках Киот ского протокола.

В условиях отечественной экономики возможно предложение использования рассмотренного опыта через действующий МСП банк (Россия, бывший Росбр), который призван ссужать кредитные ресурсы региональным банкам для продвижения эффективных про ектов для реального сектора экономики и кредитования малого и среднего бизнеса. Система региональных банков, на наш взгляд, является наиболее приемлемой для реализации задач энергоэф фективности, так как основные эффекты этой программы сосредо точены в управляющих и обслуживающих компаниях ЖКХ, транс порте, муниципалитетах и районных теплоцентралях, коммуника циях, недвижимости, отраслях промышленности, находящихся на конкретных территориях и участвующих в формировании ВРП. Кро ме того, развитая система отечественных региональных банков спо собна осуществить инновационное взаимодействие хозяйствующих субъектов предприятий-поставщиков коммунальных услуг (электри чества, тепла, газа) с производителями/продавцами энергетическо го оборудования, строительными подрядчиками, поставщиками энергетических услуг и обеспечить финансирование и кредитование данного взаимодействия.

Названные меры позволят мотивировать обновление основ ных производственных фондов отечественной экономики, сократить энергопотребление на 20-25%, в результате которого региональная экономика может выйти на сопоставимые уровни энергоемкости в соответствии с современными международными стандартами.

Энергоэффективность - это не столько качество энергетики, сколько качество экономики. Программы по кредитованию энергоэффек тивных проектов необходимо разрабатывать в каждом регионе с его учетом особенностей.

Перспективной является деятельности Сбербанка России на рынке кредитования энергоэффективных услуг. В рамках развития стратегии банка по поддержке хозяйствующих субъектов реального сектора экономики в области энергоэффективности в городах Ка зань, Воркута, Апатиты и Тюмень реализуются пилотные проекты «Энергоэффективный квартал». Цель проекта — модернизация микрорайонов, кварталов и распространение этой технологии на всей территории страны. В рамках проекта проводится аудит систе мы энергоснабжения и энергопотребления отдельных жилых квар талов и разрабатываются мероприятия, которые приведут к значи тельной экономии потребления энергоносителей для отопления, водо- и электроснабжения.В ходе реализации проекта планируется добиться снижения общего уровня потребления каждым кварталом энергии и ресурсов к базовому на 25-30% при сохранении соответ ствующего полезного эффекта. Как следствие, снизятся расходы семей на оплату жилищно-коммунальных услуг и расходы муници пального бюджета в части оплаты услуг за энергию и ресурсы.По результатам энергоаудита каждого микрорайона предстоит осна стить приборами учета и регулирования энергоресурсов все объек ты квартала. Это позволит снизить уровень аварийности и повреж дения сетей. На энергосбережение будет направлена установка общедомовых приборов учета и регулирования, оконных блоков, энергосберегающих светильников в местах общего пользования, ремонт подъездов. Система энергоэффективности квартир будет достигнута через установку энергосберегающих оконных блоков, отопительных приборов (радиаторов), светильников, индивидуаль ных приборов учета. Для этих целей Сбербанком России предос тавляются кредиты населению. Источником погашения кредитов станет получаемая экономия на коммунальных расходах. При кре дитовании можно воспользоваться калькулятором энергоэффек тивности для расчетов экономии от установки нового оборудования, ламп и т.д.В рамках проекта учреждениям банка предстоит работать по нескольким направлениям:

качественно и оперативно обслуживать счета, зарплат ные и биллинговые проекты предприятий, имеющих отношение к ЖКХ;

осуществлять кредитование граждан, юридических лиц и предпринимателей на проведение энергоресурсосберегающих ме роприятий, вплоть до приобретения новой бытовой техники класса энергоэффективности А++;

добиваться максимальной оснащенности кварталов уст ройствами банковского самообслуживания;

проводить мероприятия по переоснащению собственных дополнительных офисов и отделений Сбербанка, расположенных на территории кварталов.

Кроме этого, воспользоваться кредитными услугами Сбербан ка России для модернизации своих производств, внедрения пере довых технологий и, как следствие, снижения себестоимости едини цы продукции или услуг могут производители энергосберегающего оборудования (окон, счетчиков, ламп и т.д.), а также непосредствен но поставщики коммунальных услуг. Таким образом, «энергоэф фективный квартал» — это достаточно сложная комплексная про грамма, затрагивающая большое количество участников и имеющая для Сбербанка России банка не только экономический, но и соци альный эффект.

6.3. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКИХ ТЕХНОЛОГИЙ В ОБЛАСТИ CASH MANAGEMENT Развитие банковского обслуживания связано с внедрением но вых подходов и методов работы за счет расширения использования информационных технологий и сложных форм расчетов, а также применения неценовых методов конкуренции. Эти процессы часто сопровождаются изменениями в продуктовом предложении, транс формацией организационной структуры, реинжинирингом бизнес процессов, что повышает гибкость бизнеса, позволяет банкам сни зить издержки и рационально распределить свои ресурсы, повысить качество обслуживания клиентов и предлагаемых банковских услуг и как следствие увеличить конкурентоспособность.

Использование передовых технологий в обслуживании клиен тов позволяет банкам рационально распределять свои ресурсы, ми нимизировать издержки, усовершенствовать обслуживание клиен тов и повысить качество предлагаемых банковских услуг, обуслав ливающих рост конкурентоспособности167. Общая информатизация банковской деятельности существенно повышает гибкость бизнеса, оперативность и точность в принятии решений. Кроме того элек тронные банковские услуги позволяют с минимальными издержками и высокой точностью в разы увеличивать количество транзакций, получать прибыль с осуществления платежей во всех сферах дея тельности корпоративных клиентов 168.

Расчеты являются одним из динамично развивающихся участ ков работы коммерческих банков. Новые современные технологии управленческого учета и бюджетирования, усложнение потребно стей корпоративных клиентов в расчетном обслуживании способст вовали появлению и развитию банковских технологий по управле нию денежными средствами корпоративных клиентов (cash man agement).

В основе электронных систем по управлению денежными средствами лежит электронный банкинг, предполагающий элек тронную передачу данных между банком и клиентом в виде специ фической банковской информации и проведения банковских опера ций. Первоначально информационные технологии использовались банками лишь во внутрибанковских целях и были связаны с повы шением производительности. Развитие информационных техноло гий привело к росту стандартизации банковских услуг, особенно в области платежного оборота, а также облегчили межбанковскую коммуникацию в национальном и международном аспекте. На фоне автоматизации рутинных процессов кредитные институты в рамках клиентской политики задумались о повышении сервиса и индивиду альном подходе, а также о продуктовом предложении, ориентиро ванном на специфические клиентские потребности.

С точки зрения клиента, системы кэш-менеджмента обеспечи вают целенаправленное управление денежными потоками, сущест венно ускоряют процесс получения информации об оборотах и ак туальном состоянии банковских счетов. Это позволяет кэш менеджеру в реальном времени получать информацию о состоянии ликвидности, что лежит в основе ее краткосрочного управления.

Бекетов Н.В., Извольская И.В. Инновационные направления развития интер нет-технологий в системе банковского обслуживания // Финансы и кредит. – 2008. - № Карачаровский В. Банковский сектор: три преграды на пути информатизации // ИТ в банках и страховых компаниях 2008. URL: http://www.cnews.ru.

Следует также отметить способность систем кэш-менеджмент к ин теграции с внутрифирменными приложениями обработки данных.

Формирование первых банковских электронных систем по управлению денежными средствами компаний началось в США в конце 60-х гг. ХХ в. Неэффективная американская система платеж ного оборота в то время не позволяла предприятиям делать точный прогноз о своей ликвидной позиции (например, для информирова ния предприятий об остатках по счетам американские банки часто использовали еженедельные или даже ежемесячные выписки). Та ким образом, электронный кэш-менеджмент в США вырос из объек тивной необходимости быстрого и надежного получения банковской информации.

Перед европейскими кредитными институтами такой острой проблемы, как в США, не стояло. Либеральное банковское законо дательство не накладывало ограничений на географию и сферу деятельности. Универсальный характер европейских банков, удов летворенность клиентов в продуктовом предложении и, не в по следнюю очередь, существенная величина затрат на внедрение технически новых услуг по управлению денежными средствами кли ентов сконцентрировало внимание здешних банков на других об ластях, например, на развитии межбанковского клиринга и движения денежных средств. Распространение электронных систем по управ лению денежными средствами в Европе началось в связи с возрос шим интересом предприятий к новому виду сервиса и давлением со стороны американских конкурентов, которые стали привлекать кли ентов и в Европе.

В развитии электронных систем по управлению денежными средствами клиентов можно выделить этапы т.н. вертикальной и го ризонтальной интеграций. На этапе вертикальной интеграции (конец 60-х – начало 80-х гг ХХ в.) информационные технологии стали ис пользоваться для коммуникации банка с клиентом. В это время на блюдается усложнение предоставляемой клиенту информации об оборотах и остатках по счетам в рамках одного банка на националь ном и международном уровнях. На данном этапе информация пере давалась клиенту через специальные терминалы. Поскольку для компаний, имеющих счета в различных банках, установка дополни тельных терминалов была обременительна, появилась необходи мость в появлении мультибанковских информационных систем, что позволило говорить о горизонтальной интеграции национальных и международных электронных банковских систем (80-е гг. ХХ в.– на стоящее время).

Создание «сквозного» кэш-менеджмента на основе банковской кооперации в виде мультибанковской электронной системы, с одной стороны, вполне закономерно и обусловлено процессами глобали зации, транснационализации и интеграции производства и капитала, в которые вовлечены основные потребители данного вида банков ского сервиса – крупные корпорации и их объединения. С другой стороны, большинство кредитных институтов (прежде всего евро пейских) поначалу не были готовы передавать своим банкам корреспондентам информацию по счетам клиентов или, наоборот, принимать соответствующие данные от своих конкурентов и загру жать их в собственные системы дистанционного обслуживания в связи с вопросами конфиденциальности и безопасности, отсутстви ем единых форматов и стандартов отображения информации, а также другими проблемами, возникающими при построении элек тронных каналов связи банка и клиента. Это привело к появлению программных продуктов для управления денежными средствами под общим названием Treasury Workstation. В зависимости от инди видуальных потребностей компаний такие системы включают раз личные программные модули по управлению денежными средства ми, например, для управления счетами, совершения и надзора за операциями на валютном и денежном рынках, а также заключения биржевых сделок. К числу наиболее распространенных в европей ских странах мультибанковских электронных систем относится сис тема MultiCash, которая способствовала стандартизации переда ваемой информации между банками и предприятиями.

Зарубежный рынок услуг кэш-менеджмента находится в зре лой фазе своего развития, и многие банки предлагают эффектив ные решения в сфере управления денежными средствами. Интерес к продуктам корпоративного банковского бизнеса существенно воз рос в начале 2000-х гг., когда развитие банковского ритейла и в осо бенности кредитных услуг приостановилось, и банки стали дивер сифицировать свои портфели и искать новые возможности для по лучения доходов. Большое число транзакций традиционно для крупных корпораций совершалось через программные решения, ос нованные на операционной системе Windows. Развитие интернет технологий открыло для банков новые возможности для повышения операционной эффективности, повышения качества обслуживания и передачи контроля в руки своих корпоративных клиентов. Распро странение интернет-банкинга привело к тому, что сервисы для кэш менеджмента также подверглись модернизации. Производители программных продуктов в большей степени сосредоточились на внедрении новых возможностей, которые улучшили удобство поль зования для клиентов и способствовали увеличению комиссионных банковских расходов169.

Мировой финансовый кризис, снижение объемов кредитова ния, долговой кризис еврозоны еще больше укрепили внимание банков на услугах по управлению денежными средствами как без рисковом источнике прибыли. С другой стороны, для казначеев ком паний в это время значительно возросла необходимость в более внимательном управлении ликвидностью. Потребности клиентов в большей прозрачности информации о денежных средствах и лик видности в глобальном аспекте способны обеспечить крупные гло бальные банки, у которых есть необходимые инвестиционные ре сурсы для предоставления подробной информации в режиме ре ального времени о множественных банковских счетах и валютах.

Крупные кредитные учреждения продолжают инвестировать в инновационные решения в области платежей, мобильного кэш менеджмента, а также управления рисками и ликвидностью. Боль шинство текущих инвестиций нацелено на обеспечение казначеев компаний всесторонней информацией, на основании которой они принимают решения в сфере управления ликвидностью. Это дало начало понятию информационного портала для управления ликвид ностью. Несмотря на то, что некоторые эксперты для описания дан ной технологии используют термин, охватывающий лишь один ас пект управления ликвидностью, например, фонды рынка денег, речь все чаще идет о системах, объединяющих несколько различных об ластей управления ликвидностью под единым интерфейсом. Техно логии позволяют корпорациям видеть балансы счетов во множестве банков и управлять механизмом концентрации денежных средств, краткосрочными вложениями и отчетами в режиме online. Информа ционный портал для управления ликвидностью представляет собой интегрированную платформу для сбора, анализа и планирования потока наличности и позволяет им взаимодействовать непосредст венно с приложениями для проведения торговых операций, что улучшает управление излишками ликвидности или кредитными по зициями. Deutsche Bank в настоящее время тестирует свое прило жение Liquidity Manager. Мультибанковский портал CashPro, предла гаемый банком Bank of America Merrill Lynch, позволяет клиентам виртуально подключаться к казначейским, долговым, инвестицион ным, торговым и валютным управленческим модулям через единый интерфейс. Другим авторитетным предложением является плат форма Ситибанка для электронного банкинга CitiDirect, которая Barry C. Cash Management: An Industry in Transition // Bank Systems & technol ogy. 2003. 17 янв. URL: http://www.banktech.com.

обеспечивает прямой доступ к другим модулям: TreasuryVision (ин струмент для сбора, анализа и отчетности информации о денежных средствах, краткосрочных финансовых вложениях и задолженно сти), Citibank Online Investments (банковский инвестиционный пор тал). Решения для управления ликвидностью есть также в таких банках, как Royal Bank of Scotland, J.P. Morgan, SEB и др., однако банки не единственные на рынке поставщики технологии управле ния ликвидностью. Преимущество сторонних разработчиков состоит в независимости от реализуемых тем или иным банком технологий.

Хотя некоторые банковские информационные порталы для управ ления ликвидностью обеспечивают доступ к информации о счетах в сторонних банках, эта возможность чаще оказывается дорогостоя щей и делает клиента более привязанным к конкретному банку.

В области мобильного корпоративного банковского дела и пла тежей банки все в большей степени сотрудничают с независимыми разработчиками программного обеспечения, что снижает расходы и высвобождает внутренние ресурсы для других услуг, создающих добавленную стоимость. Также финансовыми учреждениями и кор поративными клиентами активно привлекаются региональные бан ки, особенно на таких развивающихся рынках, как Африка и Азия, где у них есть обширное присутствие и знание рынка, которое часто несравнимо с более крупными глобальными поставщиками услуг кэш-менеджмента170.

В настоящее время общепризнанным мировым лидером в об ласти предоставления услуг по управлению денежными средствами клиентов считается Ситибанк. Список клиентов Ситибанка включает транснациональные корпорации, финансовые учреждения, прави тельства и центральные банки более, чем в 140 странах мира. В среднем через транзакционную сеть Ситибанка ежедневно проходят финансовые, коммерческие потоки и потоки капитала на сумму свыше 3 миллиардов долларов США. Что касается региональных лидеров, то согласно ежегодному рейтингу лучших банков для управления денежными средствами, проводимому американским журналом Global Finance, следует отметить деятельность следую щих кредитных организаций: Bank of America Merrill Lynch (Северная Америка), Deutsche Bank и UniCredit (Европа), HSBC (Азия).

Также за последние годы возрос интерес к продуктам кэш менеджмента со стороны мелких и средних банков. Для того, чтобы отличаться от крупных игроков, они в большей степени сосредота чиваются на качестве услуг, либо занимают определенные ниши Hawser A. Treasury and cash management awards 2012. Annual Survey: digging deeper // Global Finance. 2012. Март. URL: http://www.gfmag.com рынка, предлагая более глубокие знания занимаемой отрасли и особенностей бизнеса клиента. Например, есть нацеленные реше ния по управлению денежными средствами компаний сферы здра воохранения или агентств недвижимости.



Pages:     | 1 |   ...   | 6 | 7 || 9 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.