авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 9 |

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Уральский государственный экономический университет Г. А. Ярин ЭКОНОМИКА ФИРМЫ: инновации и ...»

-- [ Страница 5 ] --

Большинство экономистов полагает, что цель деятельности предприятия – получение прибыли, но не любой ценой. Усложне ние оборудования и технологии и перенос акцента с количества на качество продукции изменили приоритеты целей деятельности предприятия. Бесспорно, удовлетворение запросов потребителей и сохранение высококвалифицированного коллектива – важней шие цели в условиях динамичной экономики [109].

Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

В обществе производятся не только материально-вещест венные товары, но и во все больших размерах услуги. Цена товара и услуги определяется не столько затраченным временем, сколько достигнутым результатом. Синтез затратной и результирующей сторон экономической ценности является важным в практическом плане, а также при оценке принимаемых решений и достигнутых результатов.

Государство обязано регулировать механизм функциониро вания предприятия, по крайней мере, чтобы предотвратить эко номический кризис. В этом плане основателем теории государ ственного регулирования рыночной экономики был Дж.М. Кейнс.

В своем главном научном труде «Общая теория занятости, про цента и денег», опубликованном в 1936 г., он высказал убеждение в том, что через активизацию и стимулирование совокупного спроса (общей покупательной способности) можно воздейство вать на производство и предложение товаров и услуг посред ством инвестиций [54]. А для этого необходимо снижать ставки процента за кредит. Кейнс считал, что для обеспечения нормаль ного размера инвестиций нужно перевести все сбережения в ре альные капиталовложения:

J (инвестиции) = S (сбережения).

Обеспечить такое равенство, как считал Кейнс, можно толь ко при низкой норме процента, так как если процентная ставка со храняется на относительно высоком уровне, денежные средства вкладываются не в оборудование, станки, прирост оборотных средств, а в ценные бумаги. Деньги накапливаются, а не направ ляются в отрасли, обеспечивающие экономический рост.

Модели функционирования фирм в рыночной среде Модель – это образец, стандарт, эталон для массового при менения с описанием совокупности свойств, качеств, характери стик объекта, явления, процесса. Модель должна отображать ос новные факторы и взаимосвязи реальной действительности, кото рая исследуется с целью выявления степени ее чувствительности к различным внешним и внутренним воздействиям, определения 2. Результаты научно-технического развития близости результата использования какого-либо альтернативного варианта действий к желаемому.

Фирма – сложная экономическая система, подверженная влиянию как внешних, так и внутренних факторов. Поэтому ее можно представить в виде различных моделей: рыночной, финан совой, функциональной, модели экономического механизма функ ционирования и др.

Рыночная модель фирмы характеризует ее функционирова ние в рыночной среде, заставляющей фирму формировать свое к ней отношение. Рыночная среда представлена (рис. 2.12):

политико-правовой составляющей, определяемой законами, регулирующими хозяйственную деятельность, занятость, охрану труда, использование финансовых средств и т.д.;

институциональной составляющей, включающей наличие и разнообразие институтов, с помощью которых фирмы устанав ливают деловые взаимоотношения или ведут коммерческие опе рации (банки, специализированные фирмы, учебные заведения, службы по трудоустройству, агентства, страховые компании и др.);

экономической составляющей, обусловливающей объемы денежных средств, которые могут быть истрачены населением на покупки, использование материальных ресурсов и т.д.;

конкурентной составляющей, раскрывающей позиции кон курентов на рынке (долю в общем объеме продаж, характер вы пускаемой продукции, цену продукции, практику использования товародвижения, маркетинговую стратегию, организацию сбыто вой деятельности, финансовое положение);

технологической составляющей, отражающей уровень на учно-технического развития, степень воздействия на хозяйствен ную деятельность;

природной составляющей, характеризующей природные условия, в которых осуществляется хозяйственная деятельность, доступность сырья, энергоресурсов, наличие разнообразных пу тей сообщения, климатические и сезонные условия;

экологической составляющей – необходимостью отбора инвестиционных проектов с учетом экологического фактора;

социально-культурной составляющей (культурная среда, нравственные и религиозные нормы, вкусы людей, их образ жиз Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

ни оказывают влияние на потребление товаров и услуг, отноше ние к работе, условия труда).

Институциональная составляющая Экономическая Политико-правовая составляющая составляющая Конкурентная составляющая Фирма Экологическая составляющая Природная Технологическая составляющая составляющая Социально-культурная составляющая Рис. 2.12. Рыночная модель фирмы Поскольку количество возможных факторов, влияющих на макросреду, велико, рекомендуется ограничиться теми, которые существенно влияют на деятельность фирмы (табл. 2.7).

В связи с тем что изменения макросреды влияют на страте гические позиции фирмы на рынке, необходимо отслеживать и проводить анализ событий, неподконтрольных фирме, которые могут повлиять на эффективность ее стратегии. С этой целью ис пользуются разнообразные методы: прогнозирование отдельных тенденций и событий, сценарный анализ, имитационное модели рование, факторный анализ, экспертные оценки.

Следует иметь в виду и то, что различие интересов групп лиц, участвующих в деятельности фирмы, обусловливает сложно сти в управлении, потому что каждая группа использует собст венные критерии оценки функционирования фирмы и оценивает деятельность управляющих с точки зрения собственных интере сов (табл. 2.8).

2. Результаты научно-технического развития Таблица 2. Факторы макросреды Политико-правовые Экономические Правительственная стабильность;

Тенденция валового национального про налоговая политика и законодатель- дукта;

ство в этой сфере;

стадия делового цикла;

антимонопольное законодательство;

процентная ставка и курс национальной законы по охране природной среды;

валюты;

регулирование занятости населения;

количество денег в обращении;

внешнеэкономическое законодатель- уровень инфляции;

ство;

уровень безработицы;

позиция государства по отношению контроль над ценами и заработной платой;

к иностранному капиталу;

цены на энергоресурсы;

профсоюзы и другие группы давле- инвестиционная политика ния (политического, экономического и т.п.) Социокультурные Технологические Демографическая структура населе- Затраты на НИОКР из разных источников;

ния;

защита интеллектуальной собственности;

стиль жизни, обычаи и привычки;

государственная политика в области НТП;

социальная мобильность населения;

новые продукты (скорость обновления, ис активность потребителей точники идей) Таблица 2. Критерии оценки деятельности фирмы со стороны заинтересованных групп Заинтересованные Критерии оценки группы Покупатели Соотношение потребительских свойств и цены товара, доступ ность товара, уровень сервиса Акционеры Рыночная стоимость ценных бумаг, дивиденды, влияние на управление Правительст- Исполнение законов, уплата налогов, поддержка правительст венные органы венных программ Профсоюзы Уровень заработной платы, стабильность занятости, условия труда и возможности профессионального роста Кредиторы Надежность, выполнимость условий контрактов Поставщики Скорость (своевременность) исполнения платежей, стабиль ность заказов Конкуренты Скорость проникновения на отраслевые рынки, инновации, конкурентные преимущества Общественность Вклад в развитие общества через уплату налогов, благотвори тельность, создание рабочих мест, минимум негативного воз действия на природную среду Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Предприятие (фирма) находится в среде обитания людей.

Поэтому следует учитывать развитие инфраструктуры региона.

Необходимо применять так называемую «адаптационную модель»

региональной политики.

Финансовая модель представляет собой систему денежных отношений фирмы, возникающих в процессе ее производственно хозяйственной деятельности и отражающих денежные потоки фирмы, связанные с инвестированием, кредитованием, налогооб ложением и т.д. Финансовые отношения с субъектами рынка воз никают в процессе формирования и использования собственных и заемных финансовых ресурсов для обеспечения производства и осуществления социальной политики.

Финансовые ресурсы – это денежные средства, формируе мые при образовании фирмы и пополняемые в результате ее про изводственно-хозяйственной деятельности за счет реализации то варов и услуг, выбывшего имущества, а также путем привлечения внешних источников финансирования. Объектом управления яв ляются источники формирования, отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования ресурсов. Результаты управления реализуются в денежных потоках (величине и сро ках), протекающих между фирмой и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими хозяйствующими субъектами. Для действующей фирмы не существует начальной и конечной точек денежного потока: его движение непрерывно и замкнуто. Условно конечной точкой потока можно считать оп лату сырья, основных средств, труда или выплату дивидендов ак ционерам (рис. 2.13).

Центральный элемент потока – денежные средства. Их ве личина меняется во времени в связи с изменчивостью отдельных элементов денежного потока (объемов продаж, инкассации деби торской задолженности, оплаты задолженности по коммерческо му кредиту и др.).

Финансовый механизм – это система воздействия на финан совые отношения посредством финансовых приемов, с помощью финансовых методов, заключающаяся в организации, планирова нии и стимулировании использования финансовых ресурсов. Фи нансовый механизм хозяйствующего субъекта строится на сле дующих принципах:

2. Результаты научно-технического развития самостоятельности хозяйственной деятельности;

самофинансирования (расходы осуществляются за счет до ходов;

временный недостаток средств пополняется за счет заем ных источников финансирования);

ответственности за соблюдение условий кредитных дого воров и расчетной дисциплины, а также по другим обязатель ствам, возникающим в процессе производственно-хозяйственной деятельности;

прибыльности;

материальной заинтересованности персонала в результатах работы.

Незавершенное производство Расходы Амортизация на оплату труда и др.

Начисление Сырье Остаточная стоимость Запасы заработной платы и материалы основных средств готовой продукции и другие расходы Покупка Продажи в кредит активов Продажа активов Дебиторская задолженность Задолженность Инкассирование по коммерческому кредиту денежных средств Денежные Оплата закупок Продажа за наличные средства Ссуда Инвестиции Выплата дивидендов и покупка акций Выплата ссуды Задолженность Акционерный капитал Рис. 2.13. Финансовая модель фирмы Финансовые методы – это виды воздействия на систему, включающие прогнозирование, финансовое планирование, финан совый учет, анализ, контроль, регулирование, кредитование, нало гообложение, страхование.

Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Финансовые приемы – это способы воздействия на деятель ность фирмы через определенные показатели (такие как прибыль, доход, дивиденд, цена, амортизационные отчисления).

Финансовое управление осуществляется на основе инфор мации, необходимой для принятия управленческих решений. Эта информация содержится в годовой и квартальной финансовой (бухгалтерской) отчетности, а также может быть получена из данных оперативного учета и опросов руководителей подразде лений. В процессе управления, кроме внутренней, используется и внешняя информация финансового характера (сообщения фи нансовых органов, информация банковской системы, товарных, фондовых и валютных бирж и т.п.).

Функциональная модель характеризует фирму по двум па раметрам: неизменности состава выполняемых функций и изме нению их значимости в зависимости от внешней среды и внут ренней направленности действий.

Процессы интернационализации, глобализации мировой экономики, усиление роли, значения и масштабов как националь ных, так и транснациональных и многонациональных корпораций, формирование крупных межотраслевых и межгосударственных промышленных объединений формируют функциональную модель по-новому.

Совершенно справедливо констатирует А. Курочкин: «Функ ции первичны, организационная структура вторична. Четко сфор мулированные функции (функциональное назначение предпри ятия) первый и крайне важный исходный параметр, к обеспече нию которого должен стремиться разработчик. Функции предпри ятия должны отражать приоритетные стратегические цели его руководства» [74].

Функциональная модель должна обеспечить переход пред приятия к инвестиционному типу роста.

Функциональная модель фирмы учитывает следующие ос новные функции:

производственную (производство продукции или оказание услуг, контроль качества, использование производственных мощ ностей, снижение издержек производства);

обеспечивающую (приобретение материалов, поддержание оптимальных запасов, поставка оборудования и машин);

2. Результаты научно-технического развития маркетинговую (привлечение и сохранение потребителей, прогноз спроса, сбор информации о критериях по качеству или срокам поставки);

техническую (внедрение новых технологий, повышение тех нического уровня производства, унификация моделей выпускае мой продукции, научно-исследовательские и опытно-конструк торские работы);

финансовую (мобилизация и управление финансовыми ре сурсами, контроль кредита, минимизация налогов, определение величины и выдача заработной платы, борьба с инфляцией, от четность, определение себестоимости, формирование финансово го результата);

организационную (распространение прогрессивных идей, инициативы, нововведения в системе управления, активная реак ция на внешнюю среду, внедрение прогрессивных информацион ных систем, координация хозяйственной деятельности);

социальную (обучение, прием на работу в соответствии с потребностями фирмы, социальное развитие, разрешение кон фликтных ситуаций);

экономической безопасности (сохранение коммерческой тайны, защита имущества и людей, грамотное ведение внешне экономической деятельности).

Функциональная модель фирмы представлена на рис. 2.14.

Каждая функция играет конкретную роль в координирова нии труда различных подразделений корпорации. Основопола гающими функциями управляющей системы, сгруппированными в блоки, являются: разработка стратегии, планирование, опера тивное управление, контроль и развитие [78].

Другие авторы дают более широкую классификацию функ ций управления: планирование, организация, распорядительство, мотивация, руководство, координация, контроль, коммуникация, исследование, оценка, принятие решений, подбор персонала, представительство и ведение переговоров [67].

В условиях политической и экономической нестабильности, а также высоких темпов инфляции планирование – это одно из ра зумных средств, с помощью которого руководство обеспечивает единое направление усилий предприятия к достижению целей.

И. Кац совершенно справедливо констатирует: «Чем выше уро Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

вень неопределенности, порождаемой нестабильностью, тем зна чительнее роль планирования, в ходе которого должны быть обос нованы различные варианты хозяйствования, адекватные соответ ствующим прогнозным сценариям развития» [53]. Считаем, что в экономическом механизме функционирования фирмы планиро вание играет ключевую роль.

Внешние факторы НИОКР – Спрос – Производство – техническая маркетинговая производственная функция функция функция Кадры – Логика – социальная обеспечивающая Маркетинг функция функция Финансы – финансовая функция Организация – Функция организационная экономической функция безопасности Результаты хозяйственной деятельности Рис. 2.14. Функциональная модель фирмы Понимание сущности экономического механизма функцио нирования фирмы дает основание для следующего определения:

модель экономического механизма функционирования фирмы – это модель ведения хозяйства, организации воспроизводства с по мощью научно обоснованной системы экономических и организа ционных форм, методов и рычагов. Экономический механизм функционирования фирмы (предприятия) включает в себя два взаимосвязанных блока: рыночно-конкурентную систему самоор ганизации и самоуправления воспроизводством на уровнях макро и микроэкономики и систему государственного регулирования, соответствующую требованиям экономических законов.

2. Результаты научно-технического развития Экономический механизм функционирования фирмы пред ставлен на рис. 2.15.

Рыночные отношения:

система государственного регулирования Миссия деятельности фирмы:

важнейшие цели деятельности Удовлетворение Сохранение Получение Другие запросов высококвалифицированного прибыли цели потребителей персонала Элиминируемые Концепция элементы создания Экономический механизм экономического прибыли функционирования фирмы механизма в условиях рыночных отношений функционирования Методология фирмы управления прибылью Планирование на фирме Стратегическое Системообразующий подход Механизм обеспечения планирование и методы разработки финансовой устойчивости устойчивой плана по прибыли, фирмы (предприятия) прибыли финансового плана и планового баланса Рис. 2.15. Модель экономического механизма функционирования фирмы Фирма как экономическая система состоит из отдельных элементов, которые находятся в постоянном взаимодействии.

Содержание и формы связей между ними отражают механизм функционирования фирмы. Связи между элементами системы мо гут быть физическими, экономическими и информационными.

В экономическом аспекте фирма рассматривается как самостоя тельный хозяйствующий субъект, образованный для производства продукции, выполнения работ и услуг в целях получения прибы ли. Она постоянно находится в отношениях со своими контраген тами (поставщиками, потребителями, банками, бюджетом и т.д.).

Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Фирма устанавливает и свои собственные цели: прибыль ность;

удовлетворение запросов потребителей;

сохранение высо коквалифицированного коллектива и др. Она определяет также иерархию целей, например: прибыльность (величина прибыли, рентабельность, доход на акцию);

положение на рынке (доля рын ка, объем продаж);

производительность;

финансовые ресурсы (цен ность фирмы, величина оборотного капитала);

мощность предпри ятия;

инновации;

трудовые ресурсы (повышение квалификации, текучесть кадров);

работа с покупателями (скорость обслужива ния, претензии);

оказание помощи обществу.

Большую роль в экономическом механизме функциониро вания играет система государственного регулирования. Государ ство определяет, какую модель регулирования взять за основу.

Существует несколько моделей, например:

1) дирижистская модель, основанная на применении прин ципов традиционной промышленной политики, включая выделе ние отраслевых приоритетов и государственную (финансовую и нефинансовую) поддержку этих секторов;

2) резкое сокращение бюджетной нагрузки на экономику (изменение принципов формирования и расходования бюджет ных средств);

3) институциональные реформы, нацеленные на стимули рование предпринимательской деятельности, проведение актив ной политики государства по созданию благоприятных условий для инвесторов, как отечественных, так и иностранных;

4) укрепление крупных промышленных объединений с целью концентрации ресурсов (финансовых, интеллектуальных и др.), снижения трансакционных издержек и т.д.

Зарубежные экономисты делают акцент на достижении оп тимального равновесия, эффективности использования факторов производства, вместо вновь созданной стоимости используют кон цепцию предельного продукта, непосредственно связанную с за коном снижающейся предельной доходности ресурса. Предель ный продукт труда является добавочным выпуском продукции, который получается при добавлении еще одной единицы труда.

Другие факторы остаются неизменными. Различаются предель ный физический и денежный продукты. Закон снижающейся пре дельной доходности ресурса может быть сформулирован как за 2. Результаты научно-технического развития кон уменьшающегося предельного физического продукта. Эти два закона можно отождествлять только в том случае, если фирма продает продукцию на совершенно конкурентных рынках про дукции, которые в реальной действительности не существуют.

Если же фирма продает продукцию на рынках несовершенной конкуренции, то используется критерий предельной доходности труда и капитала. Концепция предельного продукта позволяет решить проблему максимизации прибыли и минимизации издер жек. При какой комбинации факторов выгоднее производить про дукт, используя большее количество земли и меньшее труда или, наоборот, большее количество труда и меньшее земли? Какой из этих вариантов эффективнее? Здесь действует правило наимень ших издержек: последний рубль, затраченный на каждый ресурс, дает одинаковый предельный продукт, т.е. издержки на производ ство любого объема продукции становятся минимальными, если предельный продукт на рубль стоимости каждого применяемого ресурса является одинаковым. В случае использования только двух ресурсов – труда и капитала – минимизация издержек насту пает тогда, когда Предельная доходность труда Предельная доходность капитала =.

Цена труда Цена капитала Таким образом, произвести больший объем продукции при заданной величине общих издержек – то же самое, что быть спо собным производить заданный объем продукции при меньшей величине общих издержек. Издержки производства зависят не только от применяемой технологии, но и от относительной стои мости необходимых ресурсов, измеряемой рыночными ценами на них. Экономическая эффективность означает получение данного объема продукции при наименьших затратах на эти ресурсы;

причем как продукция, так и применяемые ресурсы измеряются в стоимостном выражении.

Согласно закону убывающей отдачи объем производства физического продукта сначала возрастает по мере присоединения все большего количества переменного ресурса (труда) к неизмен ному количеству постоянных ресурсов (земли или капитала), дос тигает своего максимума, а затем начинает уменьшаться. Соответ Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

ственно предельная производительность (изменение общего объ ема производства, связанное с каждым дополнительным вложе нием труда) сначала возрастает, достигает максимума, а затем убывает. На издержках это отразится следующим образом. Уве личение предельного физического продукта в течение какого-то времени будет вызывать все меньший и меньший прирост пере менных ресурсов (сырья, топлива, энергии, транспортных услуг и переменной части трудовых ресурсов, зависимых от объема про изводства) для производства каждой дополнительной единицы продукции. А поскольку все единицы переменных ресурсов поку паются по одной и той же цене, то сумма переменных издержек будет возрастать уменьшающимися темпами. Но как только пре дельная производительность начнет падать в соответствии с зако ном убывающей отдачи, для производства каждой последующей единицы продукции придется использовать все большее и боль шее количество дополнительных переменных ресурсов. Сумма переменных издержек, таким образом, будет увеличиваться на растающими темпами.

Учитывая вышеизложенное, можно сделать следующий вывод: предельные издержки на ресурсы (прирост издержек при увеличении производства на единицу товара) сначала будут сни жаться, достигнут минимума, а затем начнут расти.

При наращивании производства наблюдаются два явления:

1) предельные издержки минимальны. В этой точке дости гается максимальная прибыль от реализации единицы продукта.

Дальнейшее наращивание производства дает прибыль, но на каж дую дополнительную единицу продукта прибыли образуется меньше, а масса прибыли (совокупная прибыль) растет;

2) предельная выручка от каждой дополнительной единицы продукта уравнивается с предельными издержками на каждую единицу произведенного продукта (товара). В этой точке дости гается максимум совокупной прибыли.

Максимум прибыли достигается при таком объеме произ водства, при котором предельная выручка равна предельным из держкам.

Предельная выручка – это прирост выручки, получаемой предприятием при продаже дополнительной единицы товара.

2. Результаты научно-технического развития Предельные издержки – это прирост издержек при увели чении производства товара на одну единицу.

Прирост валовой выручки Предельная = ;

выручка Прирост количества проданного товара Прирост валовых издержек Предельные = ;

издержки Прирост количества произведенного товара Предельная выручка = Предельные издержки.

До момента достижения предприятием максимума прибыли предельная выручка бывает больше предельных затрат. После прохождения точки максимума прибыли предельная выручка становится меньше предельных затрат.

Знание теорий предельного продукта и максимизации при были не снимает проблемы экономического содержания прибыли.

Рассмотренные точки зрения на образование экономической прибыли показывают, что может существовать иной источник прибыли. Большинство экономистов изучали факторы, увеличи вающие или уменьшающие экономическую прибыль, и только немногие (А. Смит, Д. Рикардо и, в основном, К. Маркс) изучали природу создания прибыли.

Экономические проблемы функционирования предприятий в конкурентной среде недостаточно изучены, в первую очередь это касается образования прибыли. Мы хорошо знаем, как исчис лять прибыль: из выручки вычесть затраты, и в остатке получится прибыль. Но может получиться и отрицательный результат, т.е.

убыток. Однако это совсем не означает, что прибыль не создана, так как с помощью различных бухгалтерских приемов она может быть сведена к нулю. Зная, как создается прибыль, можно реаль но планировать и управлять процессом ее получения в конку рентной среде. При этом руководство предприятия сможет пла нировать объем ресурсов, необходимых для достижения цели.

За рубежом корпорации применяют Международные стан дарты финансовой отчетности (МСФО). С 1973 г. функционирует Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО), расположенный в Лондоне. Международные стандар ты отчетности создают условие прозрачного управления предпри Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

ятием. Они предусматривают учет таких факторов, как надеж ность отчетной информации, полнота и своевременность предос тавляемых данных. В соответствии с ними «финансовая отчет ность состоит из бухгалтерского баланса, сведений о прибылях и убытках, движении денежных средств и собственного капитала, распределении чистой прибыли, а также пояснений и примечаний, раскрывающих содержание приведенных показателей» [106].

Разумеется, идеальной была бы финансовая отчетность россий ских корпораций по международным стандартам. И Россия тоже переходит на них.

Методология стратегического планирования устойчивой прибыли Прежде всего определим, какова сущность стратегического планирования устойчивой прибыли. Стратегическое планирова ние и управление прочно вошли в практику хозяйственной дея тельности фирм большинства стран с рыночной экономикой.

Предпосылки для внедрения стратегического планирования сло жились и в отечественной экономике.

Стратегическое планирование, будучи одной из функций управления, представляет собой процесс выбора целей организа ции и путей их достижения. Стратегическое планирование обес печивает основу для всех управленческих решений. Функции ор ганизации, мотивации и контроля ориентированы на выработку стратегических планов. Процесс стратегического планирования обеспечивает основу для управления членами организации. Неко торые организации и предприятия могут достичь определенного уровня успеха, не затрачивая большого труда на формальное пла нирование. Более того, стратегическое планирование само по себе не обеспечивает успеха. Тем не менее формальное планирование может создать ряд важных и часто существенных благоприятных факторов для организации.

Современные темпы изменения и увеличения знаний дела ют стратегическое планирование почти единственным способом формального прогнозирования будущих проблем и возможностей.

Стратегическое планирование обеспечивает высшему руковод 2. Результаты научно-технического развития ству средство создания плана на длительный срок, формирует ос нову для принятия решения. Знание того, чего организация хочет достичь, помогает найти наиболее подходящие пути действия.

Кроме того, стратегическое планирование позволяет более реали стично подойти к оценке результатов, достигнутых фирмой за конкретный период на определенном рынке или по определенно му товару. Формальное планирование способствует снижению риска при принятии решения. Принимая обоснованные и система тизированные плановые решения, руководство снижает риск при нятия неправильного решения из-за ошибочной или недостовер ной информации о возможностях предприятия или о внешней си туации. Планирование, служа формулированию установленных целей, помогает выработать общую цель организации. Сегодня стратегическое планирование становится, скорее, правилом, чем исключением.

В странах с развитой рыночной экономикой стратегическое планирование выступает важнейшим инструментом регулирова ния деятельности фирмы. Например, И. Нонака и Т. Хиротака счи тают: «Бизнес-организация должна обладать стратегическими воз можностями использования, накопления, распространения и созда ния нового на постоянной основе в ходе динамичного процесса, развивающегося по спирали» [101, с. 213].

Менеджерам, принимающим решения, необходимо предви деть ход экономических процессов в быстроизменяющейся ры ночной ситуации, учитывать влияние современных технологий производства, а также информационных технологий. Иными сло вами, современная ситуация ставит предприятие перед необходи мостью определения и прогнозирования параметров внешней сре ды, ассортимента и цен на продукцию и услуги, поставщиков, рынков сбыта. Усиливается потребность в проработке долгосроч ных целей, в разработке стратегии их достижения, а также в со гласовании их с текущей деятельностью предприятия.

Для разработки стратегии у компании должно быть страте гическое доверие. Если нет стратегического доверия, то его нужно создать. Стратегическое доверие формируется как результат дея тельности компании;

отношений с акционерами, прежде всего с рядовыми акционерами, которые трудятся в данной компании;

информационной политики;

доверия к руководителю;

отношений Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

с финансовыми институтами;

морального состояния трудящихся компании;

ее стратегического потенциала.

Р. Хиггинс, изучая отношения компаний с инвесторами, по казывает, что стратегический потенциал зависит от эффективности процесса стратегического планирования: «Стратегический потен циал компании в восприятии наблюдателей является одним из ос новополагающих факторов стратегического доверия к ней. В свою очередь, он зависит от степени проработанности ее стратегии и эффективности процесса стратегического планирования. Стра тегия компании должна заключать в себе перспективные взгляды на ее развитие и конкретный план достижения стратегических це лей. Стратегическая концепция должна учитывать как появляю щиеся внешние возможности, так и внутренние резервы компа нии. По мере того как многонациональные корпорации уступают место транснациональным, эффективность глобальной стратегии фирмы все больше будет измеряться тем, насколько хорошо она удовлетворяет двум, иногда противоречащим друг другу, требо ваниям: необходимости добиваться эффекта масштаба, в то же время учитывая различия региональных рынков» [162, с. 29].

Для экономики России стратегическое планирование осо бенно актуально. Однако несовершенство российского рынка не гативно влияет на перспективы его использования в отечествен ной экономике;

это является общей чертой, ограничивающей ши рокое применение прогрессивных форм планирования в россий ском бизнесе. В то же время перспективы внутрифирменного планирования на российском рынке можно оценить как высокие, поскольку они прямо связаны с выживанием фирмы, развитием ее деятельности. Сейчас российское планирование в основном пере живает «интуитивный этап» – успех в бизнесе зависит от таланта, одаренности, энергии предпринимателя. Однако с появлением стабильных, хорошо зарекомендовавших себя экономических ор ганизаций стратегическое планирование становится неотъемле мой функцией каждого предприятия. Необходимо рассматривать отношения «субъект – объект» как систему, в которой интел лектуальный труд, воплощенный в инновациях, становится глав ным источником экономической прибыли.

Стратегия – это план управления фирмой, направленный на укрепление ее позиций, удовлетворение ее потребителей и дос 2. Результаты научно-технического развития тижение поставленных целей. Концепция бизнеса отражает же лание личности (собственника) реализовать себя посредством ве дения бизнеса. Чтобы реализовать свои идеи, нужно привлечь к бизнесу других участников, приняв во внимание их интересы.

Решить данную задачу помогает именно стратегическое планиро вание на предприятии. В общем виде стратегия есть генеральное управление действиями организации;

следование ей в долгосроч ной перспективе должно привести к достижению цели [5;

6].

Стратегическое планирование – основополагающая функ ция управления, состоящая в определении действий и принятии решений, позволяющих фирме достичь своих целей и адаптиро ваться к условиям внешней среды в конкретный период. Страте гическое планирование охватывает все сферы деятельности фир мы;

оно также связано с переменами, которые могут коснуться фирмы в планируемом периоде. Поэтому стратегический план должен быть не только целостным в течение длительного време ни, но и гибким. Общий стратегический план следует рассматри вать как программу, направляющую деятельность фирмы в тече ние продолжительного времени, с учетом корректировок в связи с постоянно меняющейся деловой и социальной обстановкой.

Стратегическое планирование направлено на:

1) определение целей и основных направлений деятельно сти фирмы;

2) согласование целей отдельных подразделений с общими целями фирмы, а также с целями ее работников и собственников;

3) определение своего положения среди конкурентов, оцен ку своих сильных и слабых сторон;

4) разработку альтернативных действий, которые может предпринять фирма;

5) создание основы для эффективного распределения и ис пользования всех видов ресурсов;

6) уменьшение степени неопределенности и риска в хозяй ственной деятельности.

Структурно-логическая схема реализации стратегии приве дена на рис. 2.16.

Стратегический план придает фирме индивидуальность, что позволяет ей привлекать определенные типы работников и помо гает продавать изделия или услуги.

Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Миссия Цель Политика Стратегия Обратная связь и контроль Процедуры Правила Тактика Рис. 2.16. Структурно-логическая схема стратегического планирования По характеру действий можно разбить процесс стратегиче ского планирования на три этапа:

1) анализ исходной ситуации на предприятии (анализ внеш ней среды, внутрифирменный анализ, анализ сильных и слабых сторон фирмы), анализ стратегических полей деятельности (СПД);

2) разработка ориентиров деятельности фирмы (определе ние миссии фирмы, стратегического положения, установление целей);

3) разработка плана стратегических мероприятий.

Необходимо отметить, что последовательность плановых процедур зависит от стадии жизненного цикла фирмы и наличия предыдущего стратегического плана.

Этап I. Анализ исходной ситуации на предприятии. Дан ный этап включает в себя:

1) краткое описание истории фирмы для лучшего понима ния ее прошлых достижений, сегодняшнего положения, особен ностей;

2) определение области деятельности;

3) определение исходных ценностей экономического и не экономического характера, которые являются общим ориентиром деятельности и основными ограничениями, учитываемыми при планировании.

Анализ стратегических полей деятельности (СПД) – это анализ областей деятельности фирмы, построенных под продукт или под клиента (группу клиентов). Данное деление необходимо для эффективного управления, так как стратегии для разных кли ентов (разных продуктов) могут различаться. СПД отражают:

1) признак продукта;

2) признак рынка (клиента);

3) одинаковые каналы сбыта;

2. Результаты научно-технического развития 4) одинаковое положение конкурентов;

5) доступность проникновения на рынок;

6) производственный признак;

7) затратные и экономические признаки.

Далее производится оценка каждого СПД с использованием портфельного метода анализа: определяются факторы оценки рыночной привлекательности и факторы оценки конкурентоспо собности;

производится анализ стратегического портфеля орга низации с использованием матрицы Мак-Кинзи.

Методика анализа стратегического портфеля организации с использованием матрицы Мак-Кинзи используется при оценке привлекательности отдельных СПД на основе двух координат:

ось Х характеризует силу позиции СПД в отрасли, ось Y – привле кательность отрасли (рис. 2.17).

Y Средняя Высокая Привлекательность рынка 2 1 1 2 3 2 4 5 Низкая 3 3 7 8 Слабая Средняя Сильная X Конкурентоспособность Рис. 2.17. Матрица Мак-Кинзи Стандартные стратегии СПД представлены на рис. 2. крупными цифрами в центре каждого квадрата:

1 – инвестирование и рост;

2 – избирательность;

3 – сбор урожая/уход с рынка.

Индекс силы позиции определяется с учетом показателя от носительной рыночной доли, динамики ее изменения, величины получаемой прибыли, имиджа, степени конкурентности цены, ка Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

чества продукта, эффективности сбыта, географических преиму ществ рынка, эффективности работы сотрудников. Возможно срав нение используемых показателей. Принято три уровня градации данного индекса: сильная, средняя, слабая.

Индекс привлекательности рынков определяется с учетом их размера и разнообразия, скорости роста, числа конкурентов, среднеотраслевой величины прибыли, цикличности спроса, струк туры отраслевых затрат, ценовой политики, законодательства, трудовых ресурсов. Используются три уровня градации данного индекса: высокая, средняя и низкая привлекательность рынка.

Пересечение линий, характеризующих различные уровни значений этих двух уровней, образует решетку, которая делится на три зоны: зону, в которую организация должна инвестировать;

зону, в которой организация должна поддерживать инвестиции на прежнем уровне, и зону, в которой надо получить максималь но возможную прибыль, после чего ее следует покинуть.

Стратегии, рекомендуемые для отдельных квадратов ре шетки (квадраты решетки пронумерованы и имеют серый фон), могут быть сформулированы следующим образом:

1) обеспечение выборочного роста посредством специали зации на основе сильных сторон деятельности;

поиск путей пре одоления слабых сторон деятельности;

уход с рынка, если отсут ствуют указания о приемлемом росте объема продаж;

2) инвестирование в борьбу за лидерство;

выборочное ин вестирование в сильные стороны деятельности;

укрепление наи более уязвимых сторон деятельности;

3) сохранение и упрочение позиции на рынке путем инве стирования для обеспечения роста с максимально возможной скоростью;

концентрация усилий по поддержанию сильных сто рон бизнеса;

4) крупное инвестирование в наиболее привлекательные рыночные сегменты;

поддержание способности противодейство вать конкурентам;

обеспечение высокой прибыльности путем по вышения производительности;

5) защита существующих программ рыночной деятельно сти;

концентрация инвестиций в сегменты, где прибыльность яв ляется высокой, а риск относительно низким;

2. Результаты научно-технического развития 6) ограниченное расширение деятельности, или «сбор уро жая», обеспечивается за счет поиска путей расширения деятель ности, не связанной с высоким риском;

при этом следует мини мизировать инвестиции и рационализировать все производствен но-сбытовые операции;

7) уход с рынка;

при этом необходимо вовремя распродать товары по выгодной цене;

резко снизить постоянные издержки, избегая инвестирования;

8) главный акцент – на зарабатывание денег путем защиты позиций на наиболее прибыльных сегментах, модернизации про дуктовой линии, минимизации инвестиций;

9) сохранение позиции и перефокусировка деятельности путем перенесения акцента на зарабатывание текущих денег, концентрации на привлекательных сегментах;

защита сильных сторон деятельности.

Анализ сильных и слабых сторон фирмы, возможностей и угроз (SWOT-анализ). Анализ среды организации – это процесс определения критически важных элементов внутренней и внеш ней среды, которые могут оказать влияние на способности фирмы в достижении целей. Анализ среды выполняет ряд важных функ ций в деятельности фирмы:

с точки зрения стратегического планирования улучшает учет наиболее важных факторов, влияющих на экономическую организацию и ее будущие;

с точки зрения политики фирмы помогает ей создать о себе наиболее благоприятное впечатление;

с точки зрения текущей деятельности обеспечивает информа цией, необходимой для наилучшего выполнения рабочих функций.

Процесс анализа организационной среды начинается с оп ределения основных элементов. После того как эти элементы оп ределены, фирма выделяет те, которые являются для нее наибо лее важными;

их называют «критическими точками». Затем фир ма собирает необходимую информацию о критических точках.

Анализ внутренней среды. Внутренняя среда организации включает в себя следующие основные элементы: производство, финансы, маркетинг, управление персоналом, организационная структура. Описание внутренней среды дает представление о силь Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

ных и слабых сторонах деятельности организации, ее внутренних возможностях.

Фирма на начальном этапе определяет пределы анализа среды. На установление таких пределов влияют три основных фактора:

1) число и характер критических точек, т.е. наиболее значи мых элементов среды, меняющихся от организации к организации;

2) ограничения анализа среды временными рамками: в ко ротком периоде фирма во многих случаях может сосредоточиться только на тех элементах, которые критически воздействуют на ее текущее функционирование, т.е. на элементах рабочей среды;

в длительном периоде у фирмы появляется возможность исследо вать общий характер внешней среды;

3) плодотворный анализ возможен только в том случае, ес ли фирма сумела определить специфику элемента, его уникаль ный характер.

Как показывает первый фактор, у каждой организации есть свой комплекс критических точек, зависящих от размеров орга низации, характера ее деятельности, выбранных целей, географи ческих, исторических и прочих особенностей. Когда определены наиболее значимые факторы среды организации, необходимо по лучить о них всю возможную информацию.

Анализ внутренней среды помогает выявить сильные и сла бые стороны фирмы. Сильные стороны – это то, в чем компания преуспела, или какая-то особенность, придающая ей дополни тельные возможности. Слабые стороны – это отсутствие чего-то важного для функционирования компании, то, что ей не удается (в сравнении с другими), или нечто, ставящее ее в неблагоприят ные условия.

Анализ внешней среды. Во внешнюю среду фирмы входят две сферы:

1) рабочая среда – среда непосредственных контактов с фир мой, включающая тех участников рынка, с которыми у фирмы есть прямые отношения или которые оказывают прямое воздей ствие на фирму. Это, во-первых, поставщики экономических ре сурсов, необходимых фирме (сырье, финансовый капитал, произ водственный капитал);

выделяются поставщики труда – наемные работники, затем клиенты – потребители продукции фирмы, по 2. Результаты научно-технического развития средники – финансовые, торговые, маркетинговые экономиче ские структуры, а также налоговая инспекция. Во-вторых, к эле ментам рабочей среды относят конкурирующие фирмы и так на зываемые контактные аудитории (средства массовой информации, общества потребителей и т.п.), которые оказывают существенное влияние на формирование благоприятного или неблагоприятного имиджа фирмы. Рабочую среду также называют микросредой фирмы;

2) общая среда – среда, состоящая из элементов, которые не связаны с фирмой напрямую, но оказывают влияние на формиро вание общей атмосферы бизнеса. Это среда косвенных контактов фирмы. Четыре основных элемента общей среды – экономиче ские, технологические, политические, социальные факторы. Каж дый из них тесно связан с остальными факторами и воздействует на них. Так, изменения в технологии могут привести к новой рас становке конкурентных сил.

Анализ основных факторов внешней среды помогает вы явить возможности и угрозы.

Возможности определяются как нечто, дающее фирме шанс сделать что-то новое: выпустить новый продукт, завоевать новых клиентов, внедрить новую технологию и т.п.

Угроза – это то, что может нанести фирме ущерб, лишить ее существенных преимуществ.

В табл. 2.9 представлены основные факторы, которые целе сообразно учитывать при SWOT-анализе.

Таблица 2. Факторы, учитываемые при SWOT-анализе Потенциальные внутренние сильные Потенциальные внутренние слабости стороны (strengths) (weaknesses) Четко проявляемая компетентность Потеря некоторых аспектов компетент ности Адекватные финансовые источники Недоступность финансов, необходимых для изменения стратегии Высокое искусство конкурентной Рыночное искусство ниже среднего борьбы Хорошее понимание потребителей Отсутствие анализа информации о по требителях Признанный рыночный лидер Слабый участник рынка Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Окончание табл. 2. Четко сформулированная стратегия Отсутствие четко выраженной страте гии, непоследовательность в ее реали зации Использование экономии на масштабах Высокая стоимость продукции в срав производства, ценовое преимущество нении с ключевыми конкурентами Собственная уникальная технология, Устарелые технология и оборудование лучшие производственные мощности Проверенное надежное управление Потеря глубины и гибкости управления Надежная сеть распределения Слабая сеть распределения Высокое искусство НИОКР Слабые позиции в НИОКР Наиболее эффективная в отрасли рек- Слабая политика продвижения лама Потенциальные внешние Потенциальные внешние угрозы благоприятные возможности (opportunities) (threats) Возможность обслуживания дополни- Ослабление роста рынка, неблагопри тельных групп потребителей ятные демографические изменения вво да новых рыночных сегментов Расширение диапазона возможных то- Увеличение продаж заменяющих това варов ров, изменение вкусов и потребностей покупателей Благодушие конкурентов Ужесточение конкуренции Снижение торговых барьеров в выходе Появление иностранных конкурентов на внешние рынки с товарами низкой стоимости Благоприятный сдвиг в курсах валют Неблагоприятный сдвиг в курсах валют Большая доступность ресурсов Усиление требований поставщиков Ослабление ограничивающего законо- Законодательное регулирование цены дательства Ослабление нестабильности бизнеса Чувствительность к нестабильности внешних условий бизнеса Этап II. Разработка ориентиров деятельности фирмы.

Постановка целей. Всю совокупность ориентиров деятельности фирмы можно разделить на три основных типа:

1) идеалы – ориентиры, которых мы не рассчитываем дос тичь в обозримом периоде, но допускаем приближение к ним;

2) цели – наиболее общие ориентиры деятельности фирмы в плановом периоде, достижение которых предполагается в пол ном объеме или по большей части;

3) задачи – конкретные, количественно измеряемые ориен тиры, описание серии рабочих функций, определяющих форму и время выполнения задания.

2. Результаты научно-технического развития Разработка стратегии предполагает определение идеалов и целей. В рамках оперативного планирования фирма намечает конкретные задачи для каждого участника работы.

К идеалам экономической организации можно отнести ее видение. Видение – это руководящая философия бизнеса, обос нование существования фирмы, не сама цель, а скорее, чувство основной цели фирмы, т.е. идеальная картина будущего, то со стояние, которое может быть достигнуто при самых благоприят ных условиях. Видение определяет уровень притязаний в процес се стратегического планирования.


Миссия – это цель, для которой организация существует и которая должна быть выполнена в плановом периоде. Миссия является комплексной целью;

она включает как внутренние, так и внешние ориентиры деятельности фирмы, выражая таким обра зом суть того успеха, которого должна добиться организация.

Миссия является более конкретным ориентиром, чем видение.

В отличие от видения у миссии есть своя финишная черта – период, по истечении которого она должна быть выполнена. Срок выполнения миссии должен быть обозримым и достаточно не большим (чаще всего – 5 лет) для того, чтобы нынешнее поколе ние работников могло увидеть результаты своего труда. Миссия дает также общее направление деятельности организации.

Цели, в отличие от миссии, выражают отдельные конкрет ные направления деятельности организации. Цели могут быть разделены с точки зрения периода их достижения на кратко-, средне- и долгосрочные. Долгосрочные цели, как правило, не имеют ярко выраженных количественных характеристик;

они в большей степени связаны с миссией фирмы. Краткосрочные це ли обязательно имеют конкретное содержание и указывают:

что должно быть достигнуто (в том числе в количествен ном выражении);

когда цель должна быть достигнута;

кто конкретно (какое подразделение организации) выпол няет задачу по достижению цели.

Этап III. Определение стратегических альтернатив, тео ретическая классификация моделей стратегического выбора.

Основные модели стратегий получили дальнейшее разви тие в зависимости от целей:

Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

стратегия представляет собой детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение целей;

стратегия определяется кик долгосрочная программа дейст вий, предполагающая такое распределение ресурсов, которое обеспечивает позиционирование компании в соответствии с силь ными ее сторонами, создание конкурентных преимуществ, орга низационной стабильности и рентабельности;

стратегия – конкретные пути развития предприятия исходя из динамики внешней среды посредством формулирования дол госрочных целей, поиска ресурсов для их достижения и планиро вания конкретных действий на перспективу;

стратегия – соединение сил и ресурсов предприятия для достижения выбранных целей;

стратегия – план, созданный для выполнения миссии;

стратегия – общее направление действий, которого руково дитель организации намерен придерживаться для достижения це лей компании;

стратегия – совокупность взаимосвязанных решений, опре деляющих приоритетные направления ресурсов и усилий пред приятия по реализации его миссии;

стратегия – план управления фирмой, направленный на ук репление ее позиций, удовлетворение потребителей и достиже ние поставленных целей;

стратегия – детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение целей;

стратегия – набор правил для принятия решений, которыми организация руководствуется в своей деятельности;

стратегия – направление или сфера деятельности, которые дают организации преимущества в долгосрочной перспективе, исходя из структуры ресурсов, учитывая изменения в деловой окружающей среде для того, чтобы достичь целей организации и удовлетворить ожидания акционеров;

стратегия – совокупность пяти определений, пяти «П»:

стратегия – план, направление развития;

стратегия – принцип по ведения, следования определенной модели поведения;

стратегия – позиция, расположение определенных товаров на конкретных 2. Результаты научно-технического развития рынках;

стратегия – перспектива, основной способ действий ор ганизации;

стратегия – прием, особый маневр с целью обмануть, запутать, перехитрить конкурентов;

стратегия – генеральная программа действий, выявляющая приоритеты проблем и ресурсы для достижения основной цели.

Она формулирует главные цели и основные пути их достижения таким образом, что предприятие получает единое направление движения;

стратегия как набор правил и приемов, с помощью которых достигаются основополагающие цели развития той или иной сис темы.

В зависимости от уровня управления различают стратегии:

операционные, функциональные, деловые, корпоративные.

Один из вариантов классификации стратегий представлен в табл. 2.10.

Таблица 2. Классификация моделей стратегического выбора Признак Основная модель Цель классификации или стратегическая альтернатива Базовые страте- Выбор ключевых Общие стратегические модели гии развития конкурентных пре М. Портера [245]:

имуществ фирмы 1. Стратегия лидирующих позиций по издержкам.

2. Стратегия дифференциации.

3. Стратегия концентрации.

Интенсивный Выбор действий Стратегии интенсивного роста рост фирмы на растущем И. Ансоффа [186, р. 114]:

рынке 1. Стратегия проникновения на рынок.

2. Стратегия поиска новых рынков.

3. Стратегия создания новой продукции.

4. Стратегия диверсификации:

концентрической;

горизонтальной;

конгломератной Интеграционный Рост объема продаж Стратегии интеграционного роста рост Ф. Котлера [65, с. 130]:

1. Обратная интеграция.

2. Прогрессивная интеграция.

3. Горизонтальная интеграция Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Выбор стратегии осуществляется после того, как проведен анализ внешних возможностей и опасностей, внутренних сильных и слабых сторон, оценены все альтернативы и варианты. Итогом выполнения перечисленных выше процедур является стратегиче ский план. Исходя из этого следует, что стратегическое планиро вание устойчивой прибыли – это разработка конкретных мер (про граммы) по достижению важнейшей цели – получения прибыли, удовлетворяющей интересы владельцев (собственников) предпри ятия [183, с. 65–67].

Стратегия планирования устойчивой прибыли концентри руется на: важнейшей цели;

основном направлении политики (основных методах и способах достижения цели);

основном поле конкуренции (отрасли и ряде связанных между собой отраслей).

Для осуществления стратегии (получения устойчивой при были в перспективе) проводится: формирование и мобилизация ресурсов по отдельным составляющим стратегии;

их правильное распределение во времени;

контроль источников поступления ка питала.

Стратегическое планирование устойчивой прибыли должно включать следующие фазы.

1. Стратегический анализ:

а) анализ окружающей среды (анализ конкурентов);

б) анализ внутренней среды (стратегическое положение предприятия, стратегия маркетинга, управление персоналом, фи нансы предприятия, прибыль предприятия).

2. Определение миссии предприятия:

а) создание «визитной карточки предприятия»;

б) анализ состояния отрасли, в которой работает предпри ятие;

в) формулировка миссии предприятия.

Однако на практике фазы 1 и 2 идут одновременно.

3. Формулирование цели, разработка политики (разработка методов и способов достижения цели).

4. Реализация стратегии: построение «дерева целей», уста новление обратной связи и контроль.

5. Привлечение инвестиций в долгосрочные проекты со стороны банков и инвестиционных компаний.

2. Результаты научно-технического развития Стратегия получения устойчивой прибыли Борьба Заключение договоров Определение объема продаж с конкурентами на долгосрочной основе в краткосрочной перспективе поставки товара Использование своевременной маркетинговых себестоимости сроков продаж нововведений исследований Уменьшение Организация Определение доли рынка Завоевание продукции Рекламная кампания Заказ Освоение и завоевание Включение Уменьшение Составление Наружная рынка сбыта по поставке в состав двух затрат планов реклама стальных шаров предприятий на производство отгрузки и реализации автомобилей Проведение Разработка взаимозачетов, Получение Создание инновационного Строительство поставка разрешения мотивации проекта организации автосалона на комбинаты на установку сотрудников производства шаров дефицитного рекламы стальных мелющих сырья сырьем и ресурсами Программа выпуска окружающей среды о создании склада Эскизный проект по организации и изготовление строительства Мероприятия землеотводов производства производства и управления Обеспечение Подписание Подписание в АвтоВАЗе документов Экономика Разработка по охране Решения щита Выполнение основных Оформление проектных расчетов эскиза проекта Выделение денежных средств на финансирование проекта Использование Использование Использование заемных средств собственных средств средств дебиторов Создание группы Установление залога на металлопрокат, по возврату денежных средств не реализованный на складе Рис. 2.18. Реализация стратегии получения устойчивой прибыли Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Реализация стратегии получения устойчивой прибыли пока зана на примере конкретного предприятия ООО «Металл»

(рис. 2.18).

Сущность перехода к стратегическому управлению заклю чается в переносе центра внимания высшего руководства на внешнее окружение, чтобы своевременно реагировать на проис ходящие изменения.

Стратегическое управление – это управление, которое опи рается на человеческий потенциал как основу организации, ориен тирует производственную деятельность на запросы потребителей, обеспечивает гибкое регулирование и своевременное изменение организации, отвечающие вызову со стороны окружения и позво ляющие ей не только выжить, но и достичь цели в долгосрочной перспективе [31;


64, с. 172–219].

Разработанный алгоритм получения устойчивой прибыли является основным компонентом в инновационно-инвестицион ной стратегии, а основным (базовым) источником экономической прибыли выступает интеллектуальный труд.

Выводы 1. Отношения «субъект–объект» в управлении инноваци онно-инвестиционной деятельностью предприятий структуриру ются и представляются как система, в которой интеллектуальный труд, воплощенный в инновациях, становится главным источни ком экономической прибыли.

2. Базовым источником (частью) экономической прибыли признается интеллектуальный труд, вложенный в оборудование, а не неоплаченный труд наемного трудящегося (при условии, что оплата труда произведена в соответствии с его количеством и ка чеством). В инновации вложен интеллектуальный труд, который и создает базовую экономическую прибыль. Кроме того, эконо мическую прибыль могут создавать интеллектуальный труд менеджмента предприятия, а также труд рабочего, чье рациона лизаторское предложение было внедрено (тоже как результат ин теллектуального труда). Обоснованием служит то, что в прогрес сивную технику и технологию, более производительную и де 2. Результаты научно-технического развития лающую более качественные товары, которые имеют большую потребительную стоимость, вложен интеллектуальный труд че ловека. Интеллект в процессе мышления производит интеллекту альный продукт, т.е. человеческий интеллект вкладывается в но вую машину и технологию.

3. Стратегическое планирование устойчивой прибыли явля ется основным механизмом в разработке инновационно-инвес тиционной стратегии предприятия в системе формирования кон курентных преимуществ.

3. Инновационно-инвестиционная стратегия 3.1. Инновационная активность, реализуемая путем прямого инвестирования Вывод второго раздела – основной фактор повышения кон курентоспособности – получение устойчивой экономической прибыли, базовую часть которой создает интеллектуальный труд, воплощенный в оборудовании и технологиях. В третьем разделе изложены возможности применения различных методов, прин ципы, организационные этапы и механизмы разработки иннова ционно-инвестиционной стратегии на промышленных предпри ятиях.

Инновационный путь развития для новой России – это вы ход из тупика, что подтверждается исследованиями Центра соци ально-экономических проблем федерализма Института экономики РАН: «Без осуществления инновационного рывка Россия отстанет от развитых стран навсегда – необходимости убеждать кого-либо в этом сейчас, надо полагать, нет» [47, с.14]. В процессе исследо ваний установлены ограничители инновационного пути. Основ ные из них следующие: «устойчивая тенденция занижения стои мости рабочей силы, особенно высшей квалификации, сопровож даемая деградацией, фрагментацией и дезориентацией отечест венного научного потенциала. Человеческий капитал – один из ключевых элементов национального богатства. Крупный бизнес, изначально замаранный системными коррупционными связями, едва ли в состоянии решиться на переход к модели развития…»

[47, с. 6–7]. Решение проблемы конкурентоспособности тормозит ся властью. Об этом пишет Р.А. Фатхутдинов: «Ни один комитет 3. Инновационно-инвестиционная стратегия Государственной Думы, ни одно министерство или ведомство, ни один НИИ в России комплексно не занимаются проблемами кон курентоспособности. Созданный в августе 2004 г. при правитель стве Совет по конкурентоспособности и предпринимательству за нимается решением не национальных, а корпоративных задач.

Поэтому-то по конкурентоспособности Россия значительно усту пает развитым странам» [151, с. 272].

Б.Н. Кузык и Ю.В. Яковец, изучая проблему инновационной активности России, заостряют внимание на следующем обстоя тельстве: «Производство современной наукоемкой продукции становится выгодным бизнесом. По своим потенциальным эконо мическим возможностям реализуемый на высокотехнологических рынках бизнес, основанный на науке и технологиях, уже сегодня по многим оценкам превышает общий суммарный эффект в 2 трлн дол. России на этом рынке практически нет – 0,3%. …Рост благо состояния населения, темпы экономического роста России, разви тие образования, науки и культуры, ее обороноспособность на прямую зависят от структурно-технологической реконструкции высокотехнологичного комплекса (ВТК) страны» [72, с.179].

К.К. Козлов, Д.Г. Соколов, К.В. Юдаева исследовали иннова ционную активность российских предприятий: «Результаты иссле дований Института переходного периода на основе анализа инно вационных анкет, разосланных по почте 1200 предприятиям, по казали, что самым распространенным видом инноваций является приобретение нового оборудования. Затраты на НИОКР составля ют 2% оборота. Лицензии приобретают 8% предприятий» [61, с. 7].

Б.Н. Кузык и Ю.В. Яковец видят выход в следующем: «Рос сии нужен интегрированный в рыночную экономику и диверсифи цированный в части производимой продукции оборонный ком плекс, предприятия которого будут восприимчивы к высоким тех нологиям и будут стимулировать развитие отечественного научно технического потенциала» [72, с. 180]. Естественные монополии минерально-сырьевого комплекса должны служить источником инновационных инвестиций. «Таким образом, используя потенци альные возможности высокотехнологичного комплекса и его ядра – оборонной промышленности России в качестве локомотива и опи раясь на сохранившийся научно-технологический и инвестицион ный капитал отечественных естественных монополий и государ Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

ственную поддержку, можно в приемлемые сроки осуществить ин вестиционные вливания в ВТК страны в сумме до 12–14 млрд дол.

в год и на этой основе осуществить инновационную модерниза цию экономики страны» [72, с. 183].

Кроме доходов от продажи нефти и газа (временного источ ника инвестиций в России) можно сделать постоянным источни ком инвестиций, который является основным во всем мире, сбе режения населения. К.В. Балдин обращает на это внимание:

«В сложившейся экономической ситуации в России ожидать крупных инвестиций из бюджета нельзя. Сбережения же населе ния, образующие основу долгосрочных инвестиций во всем мире, в России крайне низки» [45, с. 13]. В России рядовые владельцы акций, которые еще сохранились от приватизации, называемые за рубежом stockholders (стокхолдеры), не получают дивидендов.

Следовательно у рядовых трудящихся, у всего населения нет сти мула вкладывать сбереженную часть заработной платы в пред приятие. Вывод очевиден – в России рынка инвестиций нет. Вре менные владельцы контрольного пакета приватизированных предприятий изымают всю чистую прибыль на свои личные счета в зарубежные банки. Автор учебника 12 лет является рядовым ак ционером Первоуральского новотрубного завода, и за 12 лет ди виденды равны нулю. Продолжается захват и передел контроль ного пакета акций предприятий между коррумпированными груп пировками. За рубежом, если рядовой stockholders не получит за квартал приемлемые дивиденды, он избавится от акций и возьмет назад свои деньги (оставит предприятие без инвестиций).

В России владеет, пользуется и распоряжается основным капиталом ограниченный круг лиц. Академик РАН Н. Римашев ская отмечает, что в России 2% богатых владеют 53% фондов, а 52% бедных владеют 1% фондов [125].

Есть еще один путь привлечения сбережений населения – через банки. Ситуацию со сбережениями населения в банках дос таточно полно исследовал В.К. Гуртов: «Финансовые катастрофы в 1992, 1994 и 1998 гг., лишившие миллионы граждан их сбереже ний, подорвали доверие к государственной финансовой политике, отечественной банковской системе и рублю, послужили одной из основных причин системного банковского кризиса. Потеряна ста бильность важнейшего вида частной и личной собственности – 3. Инновационно-инвестиционная стратегия сбережений населения. Рынок не может развиваться без доверия к отечественной валюте и стабильной надежной банковской сис теме, которая могла бы трансформировать сбережения населения в инвестиции. …Сбережения населения, образующие в экономи ческой мировой практике основу долгосрочных инвестиций, в России весьма ограниченны» [34, с. 311, 316].

Теории оптимальной структуры капитала Инновационная активность в сфере управления заключается прежде всего в выборе оптимальной структуры капитала компа ний. В анализе теорий оптимальной структуры капитала исполь зована работа Н.Б. Рудыка [127].

Р. Дункан и Ф. Милликен своими исследованиями показали, что более высокая неопределенность окружающей среды является причиной более высокого динамизма [198;

236].

Дж. Барни пришел к выводу, что инвестирование в специ фичные активы с целью приобретения постоянных конкурентных преимуществ и нивелирования конкурентных преимуществ дру гих компаний означает, что корпорация начинает принимать на себя значительно более высокие риски по сравнению с рисками традиционных инвестиционных стратегий, а это отражается на выборе компанией источников финансирования, т.е. на выборе структуры капитала компании [187].

В теории финансового менеджмента различают два поня тия: «финансовая структура» и «капитализированная структура».

Под финансовой структурой понимают способ финансирования деятельности предприятия в целом, т.е. структуру всех источни ков средств.

Капитализированная структура характеризует более узкую часть источников средств – долгосрочные пассивы (собственные источники средств и долгосрочный заемный капитал). Долгосроч ные заемные источники – это банковские кредиты, полученные в России и за рубежом (задолженность по ним предприятие долж но погасить не более чем через 12 месяцев);

эмиссия облигаций в России и за рубежом;

займы от других коммерческих организа ций;

лизинг;

бюджетные кредиты;

прочие источники.

Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Все обязательства (claims) корпорации можно поделить на два типа: прямые (explicit claims) и подразумеваемые (implicit claims), или организационные. Прямые обязательства – это обя зательства, которые существуют в виде письменных контрактов.

Организационный капитал корпорации есть не что иное, как те кущая рыночная стоимость всех подразумеваемых обязательств, которые компания ожидает продать в будущем;

организационные обязательства – ожидаемые издержки выполнения уже сущест вующих и будущих подразумеваемых обязательств компании.

Менеджеры компании стремятся «продавать» подразумеваемые обязательства по средней цене, которая превышает средние из держки их обслуживания.

Владельцы подразумеваемых обязательств (стейкхолдеры – stakeholders) – это физические и юридические лица, без чьей под держки не может существовать данная компания. Цена, по кото рой компания может продавать свои подразумеваемые обязатель ства, напрямую зависит от ожиданий, которые есть у стэйкхолде ров. В свою очередь, формирование благоприятных ожиданий стэйкхолдеров полностью зависит от того, насколько компании удается поддерживать свое реноме честного эмитента подразуме ваемых обязательств, и от того, насколько выполнение платежей по своим подразумеваемым обязательствам является для компа нии «маркой». Для поддержания имиджа компания может исполь зовать различные методы, но очевидным является проведение специальных инвестиционных проектов, чья стоимость привязана к платежам по подразумеваемым обязательствам [222].

Теория структуры капитала берет начало с 1958 г., когда была опубликована самая известная работа в области корпоратив ных финансов – статья Ф. Модильяни и М. Миллера «Издержки по привлечению капитала, корпоративные финансы и теория ин вестирования» [239].

Суть теории. При условии, когда на рынке присутствует значительное количество продавцов и покупателей, участники фондового рынка (как физические, так и юридические лица) могут занимать и ссужать неограниченные объемы денежных средств под безрисковую ставку процента;

если отсутствуют издержки банкротства, то корпорации эмитируют только два типа ценных бумаг: безрисковые и рисковые акции;

если фондовый рынок об ладает сильной формой информационной эффективности, то 3. Инновационно-инвестиционная стратегия единственная цель менеджеров корпорации – максимизация бла госостояния своих акционеров;

если отсутствует налогообложе ние и все потоки денежных средств равны константе, то рыночная стоимость любой корпорации не зависит от структуры ее ка питала. Другими словами, какие бы источники финансирования ни использовала компания, ее стоимость останется неизменной (рис. 3.1).

Рыночная стоимость корпорации Долговая нагрузка Рис. 3.1. Зависимость рыночной стоимости корпорации от величины долговой нагрузки при отсутствии налогообложения Однако без налогообложения теория нереалистична. В 1963 г.

Ф. Модильяни и М. Миллер скорректировали результаты на кор поративный подоходный налог [238].

В условиях налогообложения корпоративной прибыли ве личина долговой нагрузки влияет на стоимость корпорации: чем выше объем долговой нагрузки, тем выше ее стоимость (рис. 3.2).

Рыночная стоимость корпорации Долговая нагрузка Рис. 3.2. Зависимость рыночной стоимости корпорации от величины долговой нагрузки с учетом налога на прибыль корпораций Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

Однако нужно учесть, что во многих странах мира ссудные проценты по долговым обязательствам корпораций выплачива ются из прибыли до уплаты налогов, что, разумеется, уменьшает налогооблагаемую базу.

Кроме налога на прибыль корпораций существуют и другие налоги. Так, в 1977 г. М. Миллер, наряду с налогом на прибыль корпораций, учел налоги на доходы физических лиц [235].

Известно, что ценные бумаги приносят своему владельцу чистую прибыль с учетом всех форм налогообложения. Следова тельно, корпорации, имеющие в своей структуре капитала долго вые обязательства, могут создавать так называемые налоговые щиты за счет вычета из налогооблагаемой базы корпорации про центов по долговым ценным бумагам. Однако эти вычеты уже уч тены в системе национального налогообложения соответствую щей дифференциацией налогов. Выгоды, обусловленные сниже нием налогооблагаемой базы, предоставляемые одним корпораци ям, превращаются этой же системой в убытки других, и наоборот.

Налоговый щит – это инструмент, позволяющий в рамках дейст вующего законодательства снизить величину причитающихся на логов (путем увеличения амортизационных отчислений, отнесе ния процентов по заемным средствам на расходы и пр.). Таким образом, все встает на свои места: стоимость корпорации по прежнему не зависит от структуры ее капитала.

ДеАнджело и Масулис [193;

194], Ким [220;

221], Росс [204], Свобода и Зехнер [257] подвергли анализу теорию Модильяни и Миллера, но безрезультатно. Стоимость корпорации не зависит от структуры капитала в условиях налогообложения доходов фи зических и юридических лиц.

Однако для отдельной корпорации в каждый момент време ни будет существовать какая-то оптимальная комбинация источ ников финансирования. Другими словами, на реальных рынках капиталов у любой корпорации может существовать оптимальная структура капитала (optimal capital structure), которая позволяет достигнуть максимума стоимости корпорации. В данном случае под «оптимальной» структурой капитала понимается максималь ная цена, с точки зрения собственников корпорации, которые (условно говоря) сегодня собираются продать принадлежащую им 3. Инновационно-инвестиционная стратегия корпорацию, или стоимость, которую готовы уплатить внешние инвесторы за компанию, покупая ее у владельцев.

Г. Дональдсон для определения, изучения, анализа опти мальной структуры капитала с учетом экзогенных (внешних) и эн догенных (внутренних) факторов разработал ряд инвестиционных моделей, таких как, например, теория иерархии (pecking order the ory). Проведя анализ финансовых решений крупнейших американ ских корпораций, он сделал вывод: менеджмент корпораций пред почитает внутренние фонды финансирования внешним [196].

С. Майерс и Н. Мэйлаф [241;

242] развили теорию иерар хии, которая суммирует информацию относительно факторов, влияющих на принятие решений по выбору коммерческими орга низациями источников финансирования, что приводит к ряду ба зовых утверждений:

1) компании предпочитают финансирование из собствен ных средств;

2) компании увязывают размер выплачиваемых дивидендов с инвестиционными возможностями. В силу инерционности пла новая величина дивидендных выплат постепенно адаптируется к изменениям инвестиционных возможностей;

3) объем собственных финансовых ресурсов компании мо жет оказаться больше или меньше объема капиталовложений.

В первом случае избыточные средства направляются в фонд не распределенной прибыли, во втором – компания использует на копленную нераспределенную прибыль, которая хранится в форме портфеля высоколиквидных (легкореализуемых) ценных бумаг;

4) если приходится прибегать к внешнему финансирова нию, то компании сначала эмитируют самые безопасные и деше вые ценные бумаги, т.е. облигации, далее – конвертируемые цен ные бумаги и, наконец, – акции.

Данная теория предопределяет невозможность простых решений по вопросам финансирования деятельности компании:

выбор между источниками финансирования всегда неоднозначен и зависит от множества факторов.

С. Росс [248], а также Г. Лелэнд и Д. Пайл [226] предложили сигнальные модели. Сигнальные модели (signaling models) – это модели, в которых структура капитала используется менеджерами в качестве своеобразного информационного передатчика. «Пере Г.А. Ярин «Экономика фирмы: инновации и инвестиции, прибыль и оплата труда…»

датчик» выдает сигналы внешним инвесторам (не имеющим дос тупа к инсайдерской информации менеджмента) о текущем поло жении корпорации и ее перспективах. В качестве «сигналов» вы ступают эмиссии долевых и долговых ценных бумаг. Под доле выми источниками финансирования понимаются обыкновенные голосующие акции, а под долговыми – все типы банковских кре дитов, все типы облигаций и все гибридные ценные бумаги (такие как конвертируемые облигации и привилегированные акции).

Сигнальная модель выбора оптимальной структуры капи тала рассматривается в ситуации, когда менеджмент компании испытывает потребность в привлечении дополнительного внеш него финансирования для запуска нового инвестиционного про екта. Истинные параметры инвестиционного проекта (его ожи даемая доходность и риск) известны только менеджменту корпо рации.

Над любой корпорацией всегда нависает угроза банкротст ва. В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации (ст. 2 Федерального закона от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)») банкротство – это при знанная арбитражным судом или объявленная должником неспо собность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обя занность по уплате обязательных платежей. Процедура банкротст ва – всегда дорогостоящий процесс, поскольку возникают издерж ки банкротства, как прямые, так и косвенные (снижение конкурен тоспособности предприятия, снижение объемов продаж, увеличе ние операционных издержек и пр.). Чем выше уровень долговой нагрузки на корпорацию, тем выше вероятность банкротства, сле довательно, ожидаемые издержки банкротства возрастают. С. Май ерс, назвав свою теорию теорией стационарной взаимосвязи (static trade-off theory), считает, что оптимальная структура капи тала – это такая структура капитала, при которой приведенная стоимость налоговых щитов полностью покрывает приведенную стоимость ожидаемых издержек банкротства [241].



Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 9 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.