авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 ||

«Центр проблемного анализа и государственно- управленческого проектирования при Отделении общественных наук РАН Финансовые рынки и экономическая политика ...»

-- [ Страница 3 ] --

• Заключение согла шения между РФ, са морегулируемых орга низаций, Московской межбанковской валют ной биржи и Российс кой торговой системы об информационной поддержке инвести ций в экономику через рынок ценных бумаг Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 1.3. Диспропорции в развитии валютного рын- • Создание товарных бирж нефтепродук- • Указ Президента ка. тов, золота, ряда металлов и других това- РФ «Об утвержде 1.3.1. Относительно небольшой объем российс- ров, идущих на экспорт, продажа которых нии Государственной кого валютного рынка. за рубли могла бы стать регулятором спроса стратегии развития 1.3.2. Проведение крупными корпорациями и предложения рублевых средств со сторо- денежно-кредитной операций по страхованию экспортно-импор- ны нерезидентов. и банковской сферы тных сделок на мировых валютных рынках и России».

• Расширение в России международных крупных зарубежных биржах. торговых площадок. • Постановление Пра 1.3.3. Сосредоточение основной массы валют- вительства РФ «О со • Создание регионального финансового ных активов в кредитных организациях Цент- центра, специализирующегося на операци- здании товарной бир рального округа ях с финансовыми инструментами, выпус- жи нефтепродуктов».

каемыми в странах СНГ, Балтии, Централь- • Постановление Пра ной и Восточной Европы, а также в других вительства РФ «О со странах («Финансовая площадка Россия»). здании товарной бир Концентрация операций с российскими фи- жи золота».

нансовыми ресурсами внутри страны. • Распоряжение Пра вительства РФ «О вне сении изменений в Стратегию развития финансового рынка Российской Федерации на 2006–2008 годы»

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 1.4. Несовершенство рынка банковских креди- • Создание специализированных инвести- • ФЗ «О Государствен тов. ционных банков, развитие кредитной коо- ном внебюджетном 1.4.1. Отсутствие инвестиционных банков. перации. инвестиционно-кре 1.4.2. Слабое развитие кредитной кооперации. дитном фонде».

• Формирование системы «банков разви 1.4.3. Несовершенство корпоративного управ- тия», в т.ч. создание Государственного вне- • ФЗ «О внесении изме ления (менеджмента) в коммерческих банках бюджетного инвестиционно-кредитного нений в Федеральный фонда с функцией «сетевого» распределе- закон «О банках и бан ния средств. ковской деятельности».

• Совершенствование корпоративного уп- • Постановление Госу равления (повышение уровня менеджмен- дарственной Думы Фе та) в коммерческих банках, модернизация дерального Собрания деятельности коммерческих банков на ос- РФ «О внесении из нове принципов реинжиниринга, сокраще- менений в Основные ние издержек и повышение рентабельности направления единой банковского бизнеса, качества предлагае- государственной де мых услуг, разработка стандартов качества нежно-кредитной по банковской деятельности. литики» на 2008 год».

• Решения также при ведены в монографии «Государственная эко номическая политика России» в разделах:

«Денежно-кредитная и банковская политика»

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение и «Восстановление мо нетизации российской экономики и инвести ционное стимулирова ние развития (инвес тиционная политика)»

2. Неэффективность взаимодействия с инос- • Размещение финансовых средств, вложен- • ФЗ «О внесении из транными инвесторами и институтами. ных в уставный капитал страховых ком- менений в Закон Рос 2.1. Серьезная вероятность невыполнения паний с участием иностранного капитала, сийской Федерации иностранными компаниями своих обяза- страховых резервов полностью на террито- «Об организации стра тельств перед российскими страхователями. рии России. хового дела в Российс 2.1.1. Осуществление иностранными страхов- кой Федерации».

• Регламентация обязательного внесения де щиками только выборочных страховых опера- нежного депозита в ценных бумагах Россий- • ФЗ «О внесении из ции в прибыльных секторах экономики. ской Федерации по указанию Банка России менений в Федераль 2.1.2. Угроза негативных экономических и со- в Банке России на весь период деятельности ный закон «О Цен циальных последствий утраты значительных иностранного страховщика на территории тральном банке объемов финансовых ресурсов вследствие вы- России Российской Федера вода их за границу. ции (Банке России)».

2.1.3. Снижение емкости рынка вследствие ухо- • Акты Банка России, да занимающих значительный сектор рынка р егламентиру ющие иностранных страховых компаний. размещение депозитов 2.1.4. Сложности осуществления контроля за иностранных страхов трансграничным предоставлением страховых щиков услуг.

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 2.1.5. Регулирование договорных отношений, возникающих при трансграничном предостав лении страховых услуг, нормами права страны страховщика.

2.1.6. Фактическое отсутствие юридической за щиты имущественных интересов российских хо зяйствующих субъектов и граждан за границей 2.2. Чрезмерная открытость национальной • Поэтапное снятие ограничений по вхож- • ФЗ «О внесении из страховой системы при вхождении в ВТО. дению зарубежных страховщиков на рос- менений в Закон Рос 2.2.1. Вывод из национальной экономики сущес- сийский рынок по мере его развития. сийской Федерации твенной части ее долгосрочных инвестицион- «Об организации стра • Использование различных режимов на ных ресурсов. логообложения для национальных и инос- хового дела в Российс 2.2.2. Уменьшение стимулирующего воздейс- транных страховщиков. кой Федерации».

твия страхования на развитие национальной • Закрепление специфических условий • ФЗ «О внесении из экономики. контроля, надзора и ограничений для менений в Налоговый 2.2.3. Слабость механизмов препятствования иностранных страховых компаний в целях кодекс Российской Фе утечке национальных капиталов за рубеж. сочетания интегрированности националь- дерации».

2.2.4. Монополизация рынка крупными иност- ных страховых систем в мировую страховую • Распоряжение Пра ранными страховыми компаниями. систему с механизмами, препятствующими вительства РФ «О вне 2.2.5. Рост капитализации национальной стра- утечке национальных капиталов и, напро- сении изменений в ховой системы преимущественно за счет спе- тив, использующих эту интегрированность Концепцию развития кулятивных иностранных инвестиций. для привлечения капиталов извне. страхования в Россий 2.2.6. Ограничение перечня страховых услуг ской Федерации».

• Обязательность соблюдения в аппарате прибыльными.

иностранного страховщика соотношения Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 2.2.7. Демпинговый захват страхового рынка состава иностранных служащих к нацио- • Решения также при иностранными страховщиками. нальному (российскому) составу: ведены в монографии 2.2.8. Ликвидация большинства мелких и сред- — для руководящего звена 1:3;

«Государственная эко них страховых компаний в результате прихода — для остальных служащих — до 10% от номическая политика иностранных страховых компаний. общего числа работников основного спи- России» в разделах 2.2.9. Олигополизация наиболее привлекатель- сочного состава. «Конкурентная (струк ных сегментов страхового рынка иностранны- турно-размерная) по • Принятие мер защиты от прямой конку ми страховщиками. ренции иностранных страховщиков и мер литика» и «Политика 2.2.10. Сокращение занятости в страховой сфе- по предотвращению оттока ресурсов наци- управления внешними ре, прежде всего, высококвалифицированного ональной страховой отрасли за рубеж пу- российскими инвести управленческого персонала, из-за концентра- тем установления ограничений прямого до- циями»

ции основной части управленческих функций ступа иностранных страховщиков на рынок в зарубежных офисах иностранных страхов- при более открытом режиме участия или щиков. более жесткого государственного контроля 2.2.11. Повышение зависимости страховой сис- за их экономической деятельностью.

темы от колебаний на мировых рынках • Осуществление перестрахования за рубе жом через государственного перестрахов щика.

• Установление форм возможных изъятий из режима наибольшего благоприятствова ния при предоставлении страховых услуг, как это предусматривается положениями Соглашения с ЕС и Генерального соглаше ния по торговле услугами ВТО Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 2.3. Усиление конкуренции со стороны иност- • Повышение роли банковской политики в • Указ Президента ранных банков. экономике страны посредством определе- РФ «Об утвержде 2.3.1. Проведение крупными корпорациями ва- ния перспективных направлений повыше- нии Государственной лютных расчетов и операций через иностран- ния конкурентоспособности российских стратегии развития ные банки. денежно-кредитных институтов: денежно-кредитной 2.3.2. Снижение возможностей роста российс- — расширение капитальной базы российс- и банковской сферы кой банковской системы ких банков;

России».

— количественное и качественное измене- • Постановление Госу ние ресурсной базы;

дарственной Думы Фе — совершенствование корпоративного уп- дерального Собрания равления (повышение уровня менеджмен- РФ «О внесении из та) в коммерческих банках;

менений в Основные — модернизация деятельности коммерчес- направления единой ких банков на основе принципов реинжи- государственной де ниринга;

нежно-кредитной по — сокращение издержек и повышение рен- литики» на 2008 год».

табельности банковского бизнеса, качества • Решения также при предлагаемых услуг;

ведены в монографии — разработка стандартов качества банковс- «Государственная эко кой деятельности;

номическая политика — изменение целевой ориентации деятель- России» в разделе «Де ности коммерческого банка;

нежно-кредитная и — способность адаптации к новым услови- банковская политика»

ям функционирования;

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение — специализация деятельности банка;

— выбор собственной ниши функциониро вания;

— рост количества предлагаемых услуг, сни жение издержек и цен на услуги Распоряжение Прави 2.4. Высокий уровень зависимости от иност- • Создание регионального финансового тельства РФ «О вне ранных инвесторов и их операций. центра, специализирующегося на операци сении изменений в 2.4.1. Формирование цен на российские ценные ях с акциями и другими финансовыми инс Стратегию развития бумаги за рубежом. трументами, выпускаемыми в странах СНГ, финансового рынка 2.4.2. Незначительность присутствия иност- Балтии, Центральной и Восточной Европы, Российской Федерации ранных инвесторов на внутреннем рублевом а также в других странах («Финансовая пло на 2006–2008 годы»

рынке. щадка Россия»). Концентрация операций 2.4.3. Неиспользование естественных преиму- с российскими ценными бумагами внутри ществ российского рынка для концентрации на страны, для чего требуется:

нем финансовых инструментов, финансовых — получение «единого паспорта» финансо посредников и денежных ресурсов из стран выми институтами и финансовыми инстру СНГ ментами, зарегистрированными на террито рии стран СНГ или их иных объединений (ЕврАзЭС);

— одностороннее признание Россией регис траций финансовых институтов и финансо вых инструментов, совершенных регулято рами других стран СНГ;

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение — односторонний свободный допуск ли цензированных финансовых институтов стран СНГ и зарегистрированных в них фи нансовых инструментов для свободного об ращения на фондовых и валютных биржах России 3. Недостатки государственного управления • Усиление контроля со стороны государс- • ФЗ «О внесении из и государственного регулирования. тва за страховым рынком. менений в Закон Рос 3.1. Негативное влияние иностранных стра- сийской Федерации • Создание мегарегулятора (наделение ховщиков, управляющих накопленными стра- ФСФР России статусом коллегиального ор- «Об организации стра ховыми ресурсами, на внутреннюю политику гана и передача ему полномочий по норма- хового дела в Российс государства. тивно-правовому регулированию, контро- кой Федерации».

3.1.1. Фискальные, а не протекционистские ин- лю и надзору на всех секторах финансового • Постановление Пра тересы государства в отношении националь- рынка, в том числе в страховой и банковс- вительства РФ «О вне ных страховых компаний. кой сферах). сении изменений в 3.1.2. Ограничение возможностей государства Положение о Феде • Установление ограничений прямого до по использованию страховых механизмов для ступа иностранных страховщиков на рынок ральной службе по реализации социальной политики. или, при более открытом режиме участия финансовым рынкам»

3.1.3. Возможность чрезмерного вмешательства иностранных страховщиков, — более жест иностранных страховщиков в хозяйственные кий государственный контроль за их эконо дела российских компаний с целью минимиза- мической деятельностью ции застрахованных рисков.

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 3.1.4. Изъятие из законодательных ограниче ний страховых организаций, являющихся до черними обществами по отношению к иност ранным инвесторам (основным организациям) государств — членов ЕС или имеющих долю таких иностранных инвесторов в своих устав ных капиталах более 49%.

3.1.5. Отказ некоторых из стран-членов ВТО принимать на себя обязательства в части стра ховых услуг и сохранение ими права вводить любые ограничения по доступу на националь ный страховой рынок 3.2. Теневое присутствие иностранных компа- • Усиление контроля со стороны государс- • ФЗ «О внесении из ний на российском рынке, в том числе и через тва за страховым рынком. менений в Закон Рос участие в перестраховании. сийской Федерации • Создание мегарегулятора (наделение 3.2.1. Приобретение российских страховых ФСФР России статусом коллегиального ор- «Об организации стра компаний иностранными страховщиками гана и передача ему полномочий по норма- хового дела в Российс впрямую или через подставные фирмы. тивно-правовому регулированию, контро- кой Федерации».

3.2.2. Вывод за границу капитала через меха- лю и надзору на всех секторах финансового • Постановление Пра низмы перестрахования. рынка, в том числе в страховой и банковс- вительства РФ «О вне 3.2.3. Возможность открытия филиала иност- кой сферах). сении изменений в ранной страховой компании в России без госу- Положение о Феде • Осуществление перестрахования за рубе дарственной регистрации. жом через государственного перестрахов- ральной службе по щика финансовым рынкам»

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 3.2.4. Снижение прозрачности деятельности филиала иностранной компании для государс твенного контроля 3.3. Неэффективность системы государствен- • Реформирование системы государствен- • ФЗ «О внесении из ного регулирования фондового рынка. менений в Федераль ного регулирования финансовых рынков:

3.3.1. Чрезмерная централизация полномочий ный закон «О рынке — перенос акцентов на надзор за финансо в системе управления ФСФР. ценных бумаг».

вым состоянием участников рынка ценных 3.3.2. Неадекватность операционной способ- бумаг (введение пруденциального надзора), • ФЗ «Об инсайдерс ности и ресурсов ФСФР ее задачам и выполня- надзора за честностью и справедливостью кой информации и ма емым функциям. ценообразования, за уровнем рисков фон- нипулировании рын 3.3.3. Ограниченное внимание ФСФР к вопро- дового рынка;

ком».

сам честного и справедливого характера цено- — создание мегарегулятора (наделение • ФЗ «О внесении из образования. ФСФР статусом коллегиального органа и менений в Федераль 3.3.4. Ограниченное внимание ФСФР к управ- передача ему полномочий по норматив- ный закон «О защите лению микро — и макрорисками, лежащими на но-правовому регулированию, контролю и прав и законных ин рынке. надзору на всех секторах финансового рын- тересов инвесторов на 3.3.5. Ограниченное внимание ФСФР к финан- ка, в том числе в страховой и банковской рынке ценных бумаг».

совой устойчивости финансовых посредников. сферах);

• Постановление Пра 3.3.6. Недостаточность надзора ФСФР за фи- вительства РФ «О вне — создание службы финансового омбудсме нансовым состоянием профессиональных сении изменений в на (с основной функцией — рассмотрение участников рынка ценных бумаг Положение о Феде жалоб инвесторов) ральной службе по фи нансовым рынкам»

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 3.4. Высокая доля манипулятивных и инсай- • Развитие системы надзора за рынком, • ФЗ «О внесении из дерских сделок на рынке ценных бумаг. предупреждающего нарушения механизма менений в Уголовный 3.4.1. Недостаточное применение этических ценообразования на рынке ценных бумаг. кодекс Российской Фе стандартов и мер по урегулированию конфлик- дерации».

• Установление уголовной ответственности тов интересов. за использование инсайдерской информа- • ФЗ «О внесении из 3.4.2. Недостаточно эффективная система рас- ции и манипулирование ценами на финан- менений в Федераль крытия информации и надзора за рынком. совом рынке. ный закон «О защите 3.4.3. Фактическое отсутствие правопримене- прав и законных ин • Повышение эффективности системы ния по нарушению прав инвесторов на вторич- требований по раскрытию информации тересов инвесторов на ном рынке ценных бумаг посредством установления обязательно- рынке ценных бумаг».

го порядка раскрытия аффилированны- • ФЗ «Об инсайдерс ми лицами и инсайдерами любых сделок кой информации и ма за собственный счет с ценными бумагами нипулировании рын эмитентов, аффилированными лицами и ком».

инсайдерами которых они состоят. • ФЗ «Об аффилиро ванных лицах».

• Создание службы финансового омбудсме на (с основной функцией — рассмотрение • Постановление Пра вительства РФ «О вне жалоб инвесторов) сении изменений в Положение о Феде ральной службе по фи нансовым рынкам»

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 3.5. Неэффективность государственной поли- • Льготное налогообложение (или освобож- • ФЗ «О внесении из тики в сфере банковских кредитов. дение от налогообложения) прибыли, на- менений в Налоговый 3.5.1. Недостаточная государственная подде- правляемой на расширение капитализации кодекс Российской Фе ржка банковского сектора. банков. дерации».

3.5.2. Негативное влияние на развитие банковс- • Разработка порядка предоставления кре- • ФЗ «О кредитной де кого потенциала кредитной деятельности орга- дитным организациям субординированных ятельности».

нов государственной власти кредитов за счет средств Стабилизационно- • ФЗ «О внесении из го фонда (выкупа субординированных об- менений в Федераль лигаций кредитных организаций). ный закон «О банках и банковской деятель • Использование «банков развития» в ка честве посредников предоставления субор- ности».

динированных кредитов • Решения также при ведены в монографии «Государственная эко номическая политика России» в разделе «Де нежно-кредитная и банковская политика»

3.5.3. Недостаточная реализация Банком Рос- • Повышение качества надзорной деятель- • ФЗ «О внесении из сии своих макроэкономических функций. ности Банка России, включая лицензирова- менений в Федераль 3.5.4. Недостаточная эффективность надзор- ние, дистанционный надзор, инспектиро- ный закон «О Цент ной деятельности Банка России. вание и оценку финансовой устойчивости ральном банке (Банке банков. России)».

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 3.5.5. Недостаточное использование Банком • Совершенствование методов содержатель- • ФЗ «О внесении из России системы рефинансирования в качестве ного надзора, исключающего формализм, менений в Федераль инструмента стимулирования экономического развитие методического инструментария, ный закон «О банках роста. необходимого для кредитных организаций и банковской деятель 3.5.6. Достаточно высокая ставка рефинанси- и специалистов надзорного блока, дальней- ности».

рования (10%) шее сближение стандартов деятельности • ФЗ «О кредитном российских банков с признанными между- деле».

народными стандартами. • Указание Банка Рос сии «О ставке рефинан • Органичная увязка системы рефинансиро вания с реализацией конкретных программ сирования Централь развития экономики, предусматриваемых в ного банка России 6%».

промышленной политике. • Положение Банка России «О внесении • Включение в систему рефинансирования изменений в Поло «банков развития», осуществляющих кре жение Банка России дитование стратегически важных для госу «О порядке предостав дарства отраслей, являющихся низкорента ления Банком России бельными.

кредитным организа • Изменение механизма рефинансирова циям кредитов, обес ния, т. е. повышение оперативности, сниже печенных залогом век ние процентной ставки рефинансирования, селей, прав требования внедрение системы государственных гаран по кредитным дого тий, организация четкой вертикали кредит ворам организаций ного процесса, начиная от коммерческого или поручительствами банка, «банков развития» и Банка России, Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение кредитных организа расширение круга организаций, векселя ко ций»

торых или права требований по договорам которых могут приниматься в обеспечение • Решения также при ведены в монографии кредитов «Государственная эко номическая политика России» в разделе «Де нежно-кредитная и банковская политика»

3.6. Несовершенство правового регулирова- • Законодательное закрепление основ рын- • ФЗ «О производных ния. ка производных финансовых инструментов финансовых инстру 3.6.1. Отсутствие правовой защиты срочных и его дальнейшего развития (регулирование ментах».

валютных операций. отношений, связанных с возникновением, • ФЗ «О внесении из 3.6.2. Отсутствие правовых норм, определяю- изменением и прекращением производных менений в Федераль щих правовой режим производных финансо- финансовых инструментов;

определение ный закон «О валют вых инструментов. правового положения участников рынка ном регулировании и 3.6.3. Незакрепленность операций с золотом в производных финансовых инструментов и валютном контроле».

качестве объекта валютного регулирования и др.).

контроля • Закрепление в качестве объекта валютно го регулирования и контроля операций с золотом Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 3.7. Неэффективность государственной валют- • Закрепление требования об открытии • ФЗ «О производных ной политики. рублевых счетов за рубежом только в бан- финансовых инстру 3.7.1. Недостаточность государственного конт- ках-корреспондентах российских банков. ментах».

роля за рублевыми операциями за рубежом. • Создание товарных бирж нефтепродук- • ФЗ «О Государствен 3.7.2. Низкая доля рубля в мировом валютном тов, золота, ряда металлов и других това- ном внебюджетном обороте. ров, идущих на экспорт, продажа которых инвестиционно-кре 3.7.3. Низкая доля срочных операций в общем за рубли могла бы стать регулятором спроса дитном фонде».

объеме валютных сделок. и предложения рублевых средств со сторо- • ФЗ «О внесении из 3.7.4. Низкая доля золота в структуре российс- менений в Федераль ны нерезидентов.

ких золотовалютных резервов. ный закон «О валют • Законодательное закрепление основ рын 3.7.5. Реализация политики безграничного на- ном регулировании и ка производных финансовых инструментов ращивания валютных резервов. валютном контроле».

и его дальнейшего развития (регулирование 3.7.6. Стерилизация денежного предложения, отношений, связанных с возникновением, • Указ Президента профицитная политика государственного бюд- изменением и прекращением производных РФ «Об утвержде жета за счет неполного осуществления госу- финансовых инструментов;

определение нии Государственной дарственных расходов правового положения участников рынка стратегии развития производных финансовых инструментов денежно-кредитной и др.). и банковской сферы России».

• Закрепление доли золота в золотовалют ных резервах. • Постановление Пра вительства РФ «О со • Создание Государственного внебюджет ного инвестиционно-кредитного фонда здании товарной бир жи нефтепродуктов».

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение • Постановление Пра вительства РФ «О со здании товарной бир жи золота».

• Решения также при ведены в монографии «Государственная эко номическая полити ка России» в разделе «Восстановление мо нетизации российской экономики и инвести ционное стимулирова ние развития (инвес тиционная политика)»

4. Недостаточная операциональная способ- • Создание общедоступной системы рас- • ФЗ «О внесении из ность и ликвидность финансовых рынков. крытия информации о фондовом рынке, менений в Федераль 4.1. Недостаточное доверие инвесторов к рын- находящейся в собственности государства, ный закон «О рынке ку, его преимущественно спекулятивный ха- бесплатной для пользователей (по аналогии ценных бумаг».

рактер, слабая эффективность. с США), и утверждение порядка ее предо 4.1.1. Искаженность экономических интересов ставления.

населения.

4.1.2. Открытость российской торговой систе мы для спекулятивного капитала Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение • Введение требования об обязательности • Постановление Пра совершения сделок с блоками акций, кон- вительства РФ «О вне вертируемых облигаций и производных, ба- сении изменений в зисными активами которых являются акции Положение о Феде (от 0,5% акционерного капитала компании) ральной службе по через организованные рынки ценных бумаг, финансовым рынкам»

с обязательным раскрытием информации о ценах и объемах сделок 4.2. Высокая волатильность рынка ценных бу- • Реструктурирование отрасли ценных • ФЗ «О внесении из маг. бумаг (повышение требований к размеру менений в Федераль 4.2.1. Неустойчивость рынка ценных бумаг в собственных средств профессиональных ный закон «О рынке кризисных ситуациях. участников рынка ценных бумаг, введение ценных бумаг».

4.2.2. Высокая зависимость рынка ценных бу- на системной основе пруденциального над- • ФЗ «О центральном маг от сырьевого экспорта. зора (с менее жесткими требованиями, чем депозитарии».


4.2.3. Высокая фрагментарность рынка ценных в отношении коммерческих банков), конк- • ФЗ «О компенсациях бумаг ретизация требований к публичному рас- гражданам на рынке крытию информации профессиональных ценных бумаг».

участников, консолидация депозитарной • Приказ ФСФР Рос инфраструктуры рынка (создание цент- сии «О внесении из рального депозитария), создание системы менений в приказ взаимных гарантий и страхований (ком- Федеральной службы пенсационных фондов) профессиональных по финансовым рын участников рынка ценных бумаг, покрываю- кам «Об утверждении Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение щих риски невыполнения ими обязательств нормативов достаточ перед клиентами). ности собственных профессио • Сокращение экспорта нефти путем эконо- средств мически обоснованного регулирования до- нальных участников бычи, увеличения экспортных пошлин рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестици онных фондов, пае вых инвестиционных фондов и негосударс твенных пенсионных фондов».

• Решения также при ведены в монографии «Государственная эко номическая политика России» в разделах «Политика в сфере минерально-сырьевой базы» и «Внешнеэко номическая политика»

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 4.3. Неспособность адаптации банковского • Создание эффективной системы управле- • Указ Президента сектора к новым условиям функционирования ния банковскими рисками, ориентирован- РФ «Об утверждении ной на стандарты банковской деятельности, Концепции денеж предусматривающей адекватную систему но-кредитной и бан оценки. ковской политики на среднесрочную перс • Внедрение принципов МСФО, способс твующих повышению достоверности и про- пективу».

зрачности финансовой отчетности. • Указ Президента РФ «Об утвержде • Активизация банковской политики, на правленной на повышение рыночной и кон- нии Государственной курентной стратегии. стратегии развития денежно-кредитной • Экономически и логически обоснованная государственная стратегия развития денеж- и банковской сферы но-кредитной и банковской сферы России России».

• Решения также при ведены в монографии «Государственная эко номическая политика России» в разделе «Де нежно-кредитная и банковская политика»

Продолжение таблицы Нормативно-право вой акт, организаци № и наименование проблемы Идея (концепт) решения онно-управленческое решение 4.4. Высокий уровень зависимости валютного Установление пропорций бивалютной кор- Постановление Госу рынка от внешних факторов. зины 0,5 долл. и 0,5 евро дарственной Думы Фе 4.4.1. Высокий уровень зависимости текущей дерального Собрания динамики курса доллар/ рубль от изменения РФ «О внесении из динамики курса доллар / евро. менений в Основные 4.4.2. Увеличение расходов Банка России на направления единой поддержание стабильного курса рубля государственной де нежно-кредитной по литики» на 2008 год»

Список литературы Монографии и публикации 1. Арийоши А., Хабермайер К. и др. Контроль за движением ка питала: опыт стран по его введению и отмене. М.: «Весь Мир», 2001.

2. Биржевое обозрение. 2005. № 5 (19).

3. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. М.: Наука, 2002.

4. Булатов В.В. Экономический рост и фондовый рынок. М.:

Наука, 2004.

5. Валютное регулирование и валютный контроль. / Под ред.

В.М. Крашенинникова. М.: Экономистъ, 2005.

6. Вьюгин О.В. Российский фондовый рынок. Современное со стояние. Москва, 2007.

7. Гребенкин А.С. Тенденции дивидендной политики российских компаний [26.06.06] // www. stockportal.ru.

8. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 1990-х гг.). М.: Экономика, 2000.

9. Ершов М.В. Экономический суверенитет России в глобальной экономике. М.: Экономика, 2005.

10. Захаров А.В., Кириченко Д.А., Челмодеева Е.В. Валютные и универсальные биржи XXI века как антикризисный механизм финансового рынка. М., 2002.

11. Зенькович Е.В. Рынок ценных бумаг: административно-право вое регулирование. М.: Волтерс Клувер, 2007.

12. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России. М.: АНКИЛ, 2002.

13. Кривошеева И. Дружба активов // Русский полис, 2003, № 11.

14. Кричевский Н.А. Проблемы и перспективы развития стра ховой и инвестиционной деятельности / Н.А. Кричевский, Д.А. Волжанин // Финансы, 2004, № 11.

15. Марголит Г. Привлечение капитала на ФБ ММВБ через меха низмы IPO // Биржевое обозрение, 2006, № 7 (33).

16. Международные валютно-кредитные и финансовые отноше ния / Под. ред Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2005.

17. Мировой фондовый рынок и интересы России. / Отв. ред.

Д.В. Смыслов. М.: Наука, 2006.

18. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фун даментальных факторов, прогноз и политика развития. М.:

Альпина Паблишер, 2002.

19. Миркин Я.М., Лосев С.В., Рубцов Б.Б., Добашина И.В., Воробь ева З.А. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

20. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля. М.: Институт Европы РАН. «Международные отноше ния», 2006.

21. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практи ка. М.: Экономистъ, 2005.

22. Национальная банковская система России 2010–2020. М.: АРБ, 2006 // www. arb.ru.


23. Национальная экономика / Под ред. П.В. Савченко. М.: Эко номистъ, 2005.

24. Потемкин А. Российский эмитент на международном рынке капитала // Биржевое обозрение, 2006, № 7 (33).

25. Рот А., Захаров А., Златкис Б., Миркин Я., Бернард Р., Барен бойм П., Борн Б. Основы государственного регулирования фи нансового рынка. М.: Нью-Йоркская фондовая биржа, Мос ковская межбанковская валютная биржа, Юридический дом «Юстицинформ», 2003.

26. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. М.: Альпина Биз нес Букс, 2007.

27. Рынок ценных бумаг. 2006. № 3 (306).

28. Самиев П.А. Структура и эффективность инвестиций россий ских страховщиков // Финансы, 2006, № 3.

29. Сенчагов В.К. Формирование национальной финансовой стратегии России: путь к подъему и благосостоянию. М.: Дело, 2004.

30. Сергиенко Я. Финансы и реальный сектор. М.: Финансы и ста тистика, 2004.

31. Слияния и поглощения // http://www.ma-journal.ru/ news/12904/.

32. Смыслов Д.В. (отв. ред.) Финансовые институты и экономи ческое развитие». М: ИМЭМО РАН, 2006.

33. Страховое дело за 2004–2006 гг.

34. Эффективный рынок капитала: экономический либерализм и государственное регулирование / Под ред. Костикова И.В. М.:

Наука, 2004.

35. Бартош В.М. О концепции проекта федерального закона о взаимном страховании // Законодательство, 2005, № 6.

36. Самиев П.А. Структура и эффективность инвестиций россий ских страховщиков // Финансы, 2006, № 3.

37. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Фи нансы и статистика, 2002.

38. Якунин В.И., Сулакшин СС., Абрамова М.А. и др. О конкретном механизме восстановления рабочего уровня монетизации и инвестиционном стимулировании развития российской эко номики (Государственный внебюджетный инвестиционно кредитный фонд). М.: Научный эксперт, 2007.

39. Merton R.C., Bodie Z. A Conceptual Framework for Analyzing the Financial Environment в работе: Crane, D. B. (ed.) The global financial system: a functional perspective, Boston, 1995.

40. Bank for International Settlements Quarterly Review (2000– 2007).

41. Сentral bank survey of foreign exchange and derivatives market in April 2001: preliminary global data. Press release № 31/2001E.

9 October 2001.

42. Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in 2004. Trien nial Central Bank Survey. BIS.2004. September.

43. Global Financial Stability Report. Sept. 2006.

44. Global Stock Markets Factbook 2006. S&P, N.Y.,2006.

45. Gold Fields Mineral Service (GFMS Ltd).

46. International Capital Markets: Developments, Prospects and Key Policy Issues. IMF, Washington D.C., September 1998.

47. International Financial Statistics. IMF, Washington за разные годы 48. Owain ap Gwilym, Seaton J. International Evidence on Payout Ra tio, Returns, Earnings and Dividends. Research Paper 2005–7. The University of Wales School of Management and Business.

49. The Banker, July, 2006.

50. Triennial Central Bank Survey. Foreign exchange and derivatives market activity in 2001// Bank for International Settlements. March 2002.

51. World insurance in 2005// Swiss Re, SIGMA, № 5/2006.

52. Statistical Abstract of the United States // www. census. gov.

53. International Financial Services // www. ifsl. org.uk.

Материалы международных организаций Международный валютный фонд // www. imf.org.

Мировой банк // www. worldbank. org.

Банк международных расчетов // www. bis.org.

Организация экономического сотрудничества и развития // www. oecd. org.

Мировая федерация бирж // www. world-exchanges. org.

Международная организация комиссий по рынку ценных бу маг // www. iosco. org.

Материалы официальных и профессиональных организаций 1. Идеальная модель фондового рынка России на среднесрочную перспективу (до 2015 года). М.: НАУФОР, 2006.

2. Итоги развития страхового рынка в 2005 г. Аналитический от чет. Всероссийский союз страховщиков // www. ins-union.ru.

3. Итоги развития страхового рынка России за 2006 год. Агентство страховых новостей АСН // www. insur-info.ru.

4. НАУФОР 1995–2005. Десятилетие на фондовом рынке. М.:

НАУФОР, 2006.

5. Программа «Национальная банковская система России 2010–2020». Ассоциация российских банков // www. arb.

ru. М., 2006.

6. Стратегия повышения конкурентоспособности национальной банковской системы РФ. Ассоциация российских банков // www. arb.ru. М., 2005.

7. Стратегия развития рынка ценных бумаг России на 2004– 2008 гг. Национальная фондовая ассоциация // www. nfa.ru.

М., 2004.

8. Банк России — Бюллетень банковской статистики // www.

cbr.ru.

9. Бюро экономического анализа ИА «Интерфакс» // analytics.

interfax.ru.

10. Информационное агентство CBONDS // www. cbonds.ru.

11. Информационный сервер Investfunds. // www. investfunds.ru.

12. Лига кредитных союзов // www. orema.ru.

13. Материалы ММВБ за 2000–2006 гг.

14. Министерство финансов РФ // www. minfin.ru.

15. Общие фонды банковского управления // www. ofbu.ru.

16. Рейтинговое агентство «Эксперт» // www. raexpert.ru.

17. РосБизнесКонсалтинг // www. quote.ru.

18. Росстат // www. gks.ru.

19. Федеральная служба по финансовым рынками // www.

fcsm.ru.

20. Morgan Stanley Capital International // www. msci. com).

Основные законодательные акты 1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 г. № 146-ФЗ.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ.

6. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 г. № 63 ФЗ.

7. Кодекс Российской Федерации об административных право нарушениях от 30.12.2001 г. № 195-ФЗ.

8. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 г.

№ 145-ФЗ.

9. Закон Российской Федерации от 20.02.1992 г. № 2383–I «О то варных биржах и биржевой торговле».

10. Закон Российской Федерации от 27.11.1992 г. № 4015–I «Об ор ганизации страхового дела в Российской Федерации».

11. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционер ных обществах».

12. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395–I «О банках и бан ковской деятельности».

13. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

14. Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

15. Федеральный закон от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

16. Федеральный закон от 07.05.1998 г. № 75-ФЗ «О негосударствен ных пенсионных фондах».

17. Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

18. Федеральный закон 29.07.1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

19. Федеральный закон от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

20. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестици онной деятельности в Российской Федерации, осуществляе мой в форме капитальных вложений».

21. Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

22. Федеральный закон от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестици онных фондах».

23. Федеральный закон от 08.08.2001 г. № 128-ФЗ «О лицензиро вании отдельных видов деятельности».

24. Федеральный закон от 21.12.2001 г. № 178-ФЗ «О приватиза ции государственного и муниципального имущества».

25. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

26. Федеральный закон от 24.07.2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестиро вании средств для финансирования накопительной части тру довой пенсии в Российской Федерации».

27. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоя тельности (банкротстве)».

28. Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

29. Федеральный закон от 07.08.2001 г. № 115-ФЗ «О противо действии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

30. Федеральный закон от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

31. Закон РФ от 27.11.1992 г. № 4015-I «Об организации страхово го дела в Российской Федерации».

32. Федеральный закон от 08.12.2003 г. № 164-ФЗ «Об основах ре гулирования внешнеторговой деятельности».

Официальные программные документы и отчеты, связанные с развитием финансовых рынков 1. Концепция развития страхования в Российской Федерации.

Одобрена распоряжением Правительства Российской Феде рации от 25 сентября 2002 г. № 1361-р.

2. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года. Заявление Правительства Российской Федерации № 983п-П13 и Центрального Банка Российской Фе дерации № 01–01/1617.

3. Стратегия развития финансового рынка Российской Федера ции на 2006–2008 годы. Утверждена распоряжением Прави тельства Российской Федерации от 1 июня 2006 г. № 793-р.

4. Основные направления единой государственной денежно-кре дитной политики на 2006 год. М.: Банк России, 2005.

5. Основные направления единой государственной денежно-кре дитной политики на 2007 год (проект). М.: Банк России, 2006.

6. Годовой отчет Банка России за 2005 г. М.: Банк России, 2006.

7. Статистические данные Министерства финансов РФ // www.

minfin.ru.

8. Платежный баланс и Внешний долг России за 2005 г. Материа лы Банка России // www. cbr.ru.

Научное издание С.С. Сулакшин, Б.Б. Рубцов, М.А. Абрамова, И.Р. Ахметзянова;

О.И. Лаврушин, Я.М. Миркин, И.Н. Платонова, М.Ю. Погорелко, Е.С. Сазонова, Р.Т. Юлдашев Финансовые рынки и экономическая политика России Под редакцией С.С. Сулкшина Работа выполнена при поддержке РГНФ.

Грант № 07-02-00141а Редактор В.А. Лебедев Технический редактор О.А. Середкина Художественное оформление С.Г. Абелина Компьютерная верстка О.П. Максимовой Корректор Л.В. Ремова Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования при Отделении общественных наук РАН Наш адрес:

107078, Россия, г. Москва, ул. Каланчевская, д. 15, подъезд 1, этаж Тел./факс: (495) 981-57-03, 981-57-04, 981-57- E-mail: frpc@cea.ru www.rusrand.ru Сдано в набор 29.10.07 г.

Подписано в печать 11.12.07 г.

Формат 6090 1/16. Усл. печ. л. 5,5.

Отпечатано в ООО «Типография Парадиз»

Тираж 1000 экз. Заказ 1147.



Pages:     | 1 | 2 ||
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.