авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 |

«Международный консорциум «Электронный университет» Московский государственный университет экономики, статистики и информатики Евразийский открытый институт ...»

-- [ Страница 4 ] --

Операции банков с ценными бумагами • обеспечение поставки ценных бумаг, помещенных на хранение, от покупателя продавцу;

• выдача сертификатов ценных бумаг, находящихся в хранилище, при их изъятии;

• перерегистрация прав собственности на ценные бумаги в реестрах владельцев именных ценных бумаг и в головных депозитариях;

• обеспечение расчетов по срочным сделкам с ценными бумагами;

• взаимодействие с клиринговыми и расчетными системами;

• проведение корпоративных действий;

• получение и передача информации о событиях, проис ходящих с эмитентом, изменении его ценных бумаг (допол нительная эмиссия, дробление, консолидация и т.д.), органи зация голосования на собраниях акционеров;

• организация выплаты дивидендов, процентов и иных доходов по ценным бумагам;

• голосование по доверенности, выданной клиентом.

Косвенные (добавляющие стоимость услуги) – выполняются депозитарием банка при наличии соответствующих лицензий:

• обслуживание на срочном рынке;

• брокерские операции;

• дилерские операции;

• предоставление кредитных линий;

• различные схемы кредитования под залог ценных бумаг;

• краткосрочное кредитование ценными бумагами для своевременного проведения сделок брокерами и дилерами (предоставление овердрафта);

• доверительное управление средствами и активами клиентов;

• расчет текущей стоимости портфеля ценных бумаг и финансовых активов депонента;

• удержание и уплата налогов, отслеживание изменений налогового законодательства и осуществление соответствую щих действий по их законодательному снижению;

• прогнозирование движения наличных средств клиента;

Депозитарные операции банков • проведение инвестиционных программ в интересах клиента;

• проведение скупки пакетов акций в интересах клиента;

• исследование различных сегментов рынка и составление на основе собранной информации обзоров, отчетов и справок.

Депозитарные операции банка – это совокупность дейст вий, осуществляемых депозитарием кредитной организации с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депо зитарного учета.

Они включают открытие счетов депо, изменение анкеты счета, открытие лицевых счетов, принятие сертификатов цен ных бумаг на хранение, снятие их с хранения, перевод цен ных бумаг на другой счет депо, перемещение ценных бумаг между различными местами хранения и т.д.

Различают три основных класса депозитарных операций по основному типу производимых при этом действий:

• бухгалтерские (инвентарные);

• административные;

• информационные.

Бухгалтерскими операциями называются операции, вы полнение которых приводит к изменению остатков ценных бумаг на лицевых счетах депо.

Увеличение или уменьшение остатков на лицевых счетах депо называется дебетованием или кредитованием счета депо.

Бухгалтерская операция может состоять из одной или несколь ких проводок. Каждая проводка изменяет остатки на двух лице вых счетах депо и учитывается по принципу двойной записи – по дебету одного и по кредиту другого лицевого счета.

Административными называются операции, при кото рых остатки на лицевых счетах остаются неизменными, но изменяется хранящаяся в депозитарии информация, связан ная со счетами депо, выпусками ценных бумаг, анкетами кли ентов и т.д.

Информационными называются такие операции депози тария банка, когда данные, хранящиеся в депозитарии не из меняются, а инициатору операции выдается информация о Операции банков с ценными бумагами состоянии счетов или справочников депозитария. Типичной информационной операцией является выдача по требованию клиента выписки со счета, а также операции, связанные с со ставлением отчетов о состоянии счетов депо, лицевых счетов депо и иных картотек и справочников депозитария.

На практике достаточно часто встречаются комплексные операции, которые изменяют и остатки на лицевых счетах, и состояние справочников, и при этом сопровождаются выдачей отчетов.

Исполнение каждой депозитарной операции начинается с приема поручения от депонента и заканчивается подготов кой и передачей отчетов о совершенных действиях.

Основное содержание депозитарных операций банков состоит в следующем:

Открытие счета депо – внесение в учетные регистры Депозитария информации о Депоненте, позволяющей осуще ствлять операции в соответствии с настоящими Условиями.

Прием на хранение и/или учет ценных бумаг Депонента – внесение приходной записи по счету депо согласно Поруче нию в отношении ценных бумаг, зачисленных на лицевой счет, открытый у соответствующего Регистратора Депозита рию как номинальному держателю;

Снятие с хранения и/или учета ценных бумаг Депонента – внесение расходной записи в отношении ценных бумаг Де понента, которые согласно поручению Депозитария, списаны с лицевого счета Депозитария как номинального держателя, зарегистрированного у соответствующего Регистратора;

Перевод ценных бумаг на счете депо Депонента – пере вод ценных бумаг между различными разделами счета депо. В ряде случаев перевод осуществляется с изменением места хранения ценных бумаг – операция перемещения ценных бу маг в связи с изменением места хранения.

К таким случаям можно отнести перевод ценных бумаг с основного раздела (ценные бумаги, учитываемые на нем хра нятся Депозитарием в реестре) на торговый раздел (ценные бумаги блокированы для торгов и хранятся Депозитарием в Депозитарные операции банков расчетном депозитарии Торговой системы), перевод между различными торговыми площадками и т.д.

Внутридепозитарный перевод ценных бумаг – перевод ценных бумаг с одного счета депо (поставщика) на другой счет депо (получателя) внутри Депозитария.

Предоставление отчетов по запросам Депонентов Блокировка\разблокировка Блокировка – прекращение операций по всему счету депо или в отношении конкретного выпуска ЦБ по Поруче нию Депонента;

по определению или решению суда, поста новлению следователя;

заявлению наследника в случае смер ти Депонента.

Разблокировка – возобновление операций по счету депо или в отношении конкретного выпуска ЦБ по Поручению Депонента;

по определению или решению суда, постановле нию следователя;

заявлению наследника в случае смерти Де понента.

Учет и удостоверение прав на ценные бумаги, обреме ненные залоговыми обязательствами.

Изменение реквизитов счета депо – изменение в учет ных регистрах Депозитария информации о Депоненте, позво ляющей осуществлять операции в соответствии с настоящими Условиями.

Закрытие счета депо – удаление из учетных регистров Депозитарии информации о Депоненте, позволяющей осуще ствлять операции в соответствии с настоящими Условиями.

При этом не может быть закрыт счет депо, на котором числят ся ценные бумаги.

Закрытие счета депо с нулевыми остатками по инициа тиве Депозитария производится:

• при отсутствии ценных бумаг на счете депо Депонента более 6 (шести) месяцев;

• при прекращении действия Депозитарного или Догово ра о междепозитарных отношениях в результате завершения срока его действия или расторжения по инициативе одной из сторон, в том числе по причине приостановления действия или аннулирования у Депозитария или Депонента-Депози Операции банков с ценными бумагами тария лицензии на право осуществления депозитарной дея тельности.

• при ликвидации Депозитария или Депонента.

9.3. Организация депозитарных операций в банке Осуществление депозитарных операций в банке возлага ется руководством на отдельное подразделение, для которого данная деятельность должна быть исключительной. Это необ ходимо для предупреждения случаев ненадлежащего исполь зования сотрудниками кредитной информации о владении ценными бумагами и связанных с ними операциях для целей, не связанных с их должностными обязанностями. Для этого кредитная организация разрабатывает и утверждает проце дуры, препятствующие использованию информации, полу ченной в связи с осуществлением депозитарной деятельности, в целях, не связанных с указанной деятельностью. Как прави ло, это определяется документами о правилах внутреннего контроля в депозитарии.

Кроме условий осуществления депозитарной деятельно сти и согласно требованиям Положения о депозитарной дея тельности депозитарий обязан разработать и утвердить внут ренние документы, определяющие:

• порядок совершения операций и документооборот де позитария;

• правила ведения учета депозитарных операций и соот ветствующие процедуры, обеспечивающие и поддерживаю щие обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги каждого клиента (депонента), а также обо собленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на цен ные бумаги клиентов (депонентов) и ценных бумаг, принад лежащих самому депозитарию;

• правила внутреннего контроля для обеспечения целост ности данных, в том числе в случае чрезвычайных ситуаций, разграничения прав доступа и обеспечения конфиденциаль ности информации, не допускающие возможности использо Депозитарные операции банков вания указанной информации в собственных интересах депо зитарием, служащими депозитария и третьими лицами в ущерб интересам клиентов (депонентов);

• процедуру рассмотрения жалоб и запросов клиентов (депонентов).

Указанные документы устанавливают внутренний поря док функционирования депозитария и действий его сотруд ников при оформлении депозитарных операций. Внутренние документы и Условия осуществления депозитарной деятель ности составляют так называемый Регламент депозитария.

В некоторых банках разделяют регламент на клиентский и операционный.

Клиентский регламент содержит сведения, касающие ся операций, выполняемых депозитарием;

порядка дейст вий депонентов и персонала депозитария;

оснований для проведения операций;

процедур приема на обслуживание и прекращения обслуживания выпуска ценных бумаг;

сроков;

тарифов и т.п.

Эта информация должна быть открытой и предостав ляться по запросам любых заинтересованных лиц.

Под операционным регламентом понимаются внутрен ние документы, определяющие порядок совершения опера ций и документооборота депозитария, включая процедуры отражения во внутренних документах депозитария всех со вершаемых операций;

порядок обработки документов;

раз граничение полномочий по обработке, хранению документов;

правила ведения учета операций;

правила внутреннего кон троля и т.п.

Основными положительными финансовыми результа тами работы депозитария в банке являются доходы от плате жей за услуги по учету/хранению ценных бумаг и комиссия за проведение депозитарных операций.

Банк самостоятельно устанавливает тарифы на осущест вление этих операций (табл. 9.1).

Операции банков с ценными бумагами Таблица 9. Тарифы на проведение операций с эмиссионными ценными бумагами в депозитарной сети КБ «АБС»*** Постоян- Коэффици ная состав- ент зависи Наименование операции ляющая мости от тарифа, количества у.е. акций, у.е.

Открытие счета Депо 10 Закрытие счета Депо 0 Внесение изменений в реквизиты счета 0 Назначение (отмена) распорядителя 5 (попечителя) Перевод ЦБ со счета на счет (субсчет) 3 0, внутри РД без изменения прав собствен ности Регистрация обременения (прекращение 3 0, обременения) ЦБ обязательствами по залогу/закладу Перевод ЦБ со счета на счет с изменени- 2 0, ем прав собственности Междепозитарный перевод 10 0, Междепозитарный перевод при ини- 10 0, циировании операции в депозитарии получателе Междепозитарный перевод в ускорен- 15 0, ном режиме Перевод ЦБ к регистратору 10 0, Выдача повторной выписки со счета, вы- 1,5 писки из журнала операций *** – тарифы даны в несколько упрощенном варианте для простоты расче тов без учета налогов.

К расходам депозитария можно отнести расходы от опе раций с собственными ценными бумагами, налог на прибыль, расходы на техническое оснащение (например, на установку и поддержание системы SWIFT) и так далее. В расходы также включаются выплаты комиссий головному депозитарию, ре Депозитарные операции банков естродержателю и прочим организациям, с которыми уста новлены корреспондентские отношения или которые предос тавляют информацию о корпоративных действиях.

Таким образом, банки, осуществляющие депозитарную деятельность, получают дополнительный доход от этого вида деятельности, а также расширяют клиентскую базу путем предоставления комплексных услуг.

9.4. Депозитарное обслуживание векселей В целях минимизации риска утраты векселей банки предлагают клиентам (юридическим и физическим лицам, в том числе предпринимателям без образования юридического лица) услуги по их депозитарному обслуживанию.

Данная услуга позволяет клиентам:

• решить проблему сохранности векселя;

• застраховать себя от возможности получения от контр агентов поддельного векселя.

Депозитарное сопровождение банком вексельных опера ций клиентов осуществляется на основании Депозитарного до говора и Условий депозитарного обслуживания.

Депозитарий банка по поручению своих клиентов депонентов выполняет следующие операции:

• открытие счета депо и зачисление на него векселей в момент передачи их банку на хранение;

• списание векселей со счета депо и их выдача;

• перевод векселей по счетам депо клиентов. Такой пере вод по счетам аналогичен передаче векселя по индоссаменту в счет оплаты товаров, работ, услуг, однако при этом гаранти руется подлинность векселя, поскольку при приеме векселей на депозитарное хранение производится их проверка;

• оплата векселей и зачисление средств на счет депонента;

• эквивалентный обмен векселей;

• обеспечение режима блокировки/разблокировки вексе лей на счете депо («поставка против платежа»). Данная опера Операции банков с ценными бумагами ция страхует обе стороны договора поставки от риска неис полнения обязательств по договору;

• обеспечение режима залога или заклада векселей на сче те депонента. Если владелец векселей берет кредит в банке эмитенте векселя, в других банках и передает векселя в залог для обеспечения кредита или других своих обязательств перед третьими лицами, депозитарий на основании договора залога и поручения депонента, подписанного также залогодержате лем, заблокирует векселя на счете депо. После исполнения обязательств векселя будут разблокированы на основании по ручения, подписанного обеими сторонами договора залога.

Депозитарные операции осуществляются как с рубле выми, так и с валютными векселями.

Помимо основной деятельности вексельный депозита рий может оказывать дополнительные услуги, связанные с об ращением векселей и имеющие целью содействие векселе держателям в осуществлении их прав, а также услуги, повы шающие качество депозитарного обслуживания, в частности:

• своевременное предъявление векселя к акцепту, протес ту и т.д. по поручению векселедержателя;

• своевременное информирование векселедержателя о сроках осуществления прав, удостоверенных векселем, и о досрочном появлении права на предъявление к платежу или на предъявление регрессных исков;

• инкассирование векселей и перечисление причитаю щихся денежных сумм депоненту;

• в случаях, предусмотренных законодательством, досроч ное предъявление векселей к платежу по поручению векселе держателя;

• предъявление для проставления аваля;

• перемещение векселей по просьбе держателя в другой Вексельный депозитарий или другое хранилище (изменение места хранения);

• проверка векселей (подлинность векселя, платежеспо собность векселедателя и т.д.) Депозитарные операции банков Таблица Тарифы на обслуживание векселей в депозитарной сети КБ Операции Тариф на данную операцию 1. Открытие счета депо 10 у.е.

2. Принятие векселя на хранение 5 у.е.

3. Зачисление векселя на счет депо 4. Хранение векселя за месяц 0,05% от суммы векселя 5. Перевод векселя по сводному поруче нию с одного счета депо на другой 15 у.е. x N** 6. Перевод векселя по сводному поруче нию* с условием с одного счета депо на 40 у.е. x N другой 7. Залог векселя по сводному поручению 10 у.е. x N 8. Снятие векселя с хранения по сводно му поручению (без доставки) 10 у.е. x N 9. Выдача выписок по счета депо, из журнала 1 у.е. за один лист выписки (отчета) операций, составление отчетов по отдель ному запросу 10. Инкассация векселей по сводному поручению:

10.1. Погашение векселей КБ «Газпром банк»

10.2. Предъявление к платежу (акцепту) в том регионе, где физически хранится вексель при общей номинальной сумме векселей, указанных в сводном поруче нии:

• менее 1 млн руб. включительно 0,25 % от общей номинальной суммы вексе лей, но не менее 500 руб.

0,15 % от общей номинальной суммы векселей • от 1 млн руб. до 5 млн руб. включительно 0,1 % от общей номинальной суммы векселей • от 5 млн руб. до 10 млн руб. включительно 0,05 % от общей номинальной суммы векселей • от 10 млн руб. до 50 млн руб. включительно 0,025 % от общей номинальной суммы век • свыше 50 млн руб.

селей 11. Перевозка векселей из одного депози- 10 000 руб. + страховой взнос тария в другой 12. Стразовой взнос при общей номи нальной сумме векселей, указанных в сводном поручении:

• менее 1 млн руб. включительно 0,12 % от общей номинальной суммы векселей 0,07 % от общей номинальной суммы векселей • от 1 млн руб. до 5 млн руб. включительно 0,05 % от общей номинальной суммы векселей • от 5 млн руб. до 10 млн руб. включительно 0,02 % от общей номинальной суммы векселей • от 10 млн руб. до 50 млн руб. включительно 0,01 % от общей номинальной суммы векселей • свыше 50 млн руб.

*Сводное поручение – «поручение по счету депо» от Депонента, где содержится информация о названии векселедателя и общей сумме векселей.

**N – количество региональных вексельных депозитариев, прини мающих участие в выполнении операции.

Операции банков с ценными бумагами Абонентная плата взимается ежемесячно. Депозитарий выставляет Депоненту счет фактуру не позднее 5-го числа ме сяца, следующего за отчетным. При хранении векселя на пол ный месяц расчет абонентной платы производится за фактиче ское время хранения, при этом сумма за один день хранения рассчитывается как сумма за хранение в месяц, поделенная на календарных дней в месяце (день зачисления и день списания векселя со счета депо оплачиваются как один день.

1 у.е. – сумма в рублях, эквивалентная 1 доллару США по курсу ЦБ на день выставления счета-фактуры.

В тарифах не предусмотрен НДС.

Задачи к теме Задача 9. С помощью таблицы проведите сравнение разных спо собов финансирования проектов по таким параметрам, как:

сроки, обеспечение, объемы заимствований и т.п.

+ – Банковские кредиты Вексельные программы Облигационные займы Задача. 9. Банк оказывает клиенту услуги по выпуску корпоратив ных облигаций. При этом он может выступать в качестве Орга низатора, Андеррайтера, Маркет-мейкера, Платежного агента.

Дайте характеристику выполняемых функций, каждого из вы шеперечисленных участников.

Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг ТЕМА 10.

Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг Вопросы для рассмотрения на лекции 1) Основы организации внутреннего контроля деятельно сти банков на рынке ценных бумаг.

2) Образование и регулирование банком резерва под воз можное обесценение ценных бумаг.

10.1. Основы организации внутреннего контроля деятельности банков на рынке ценных бумаг Внутренний контроль деятельности банков регулирует ся следующими нормативными актами:

• Постановление ФКЦБ «Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 16;

• Положение ЦБ РФ «О раскрытии информации Банком России и кредитными организациями – участниками финан совых рынков», № 43-П;

• Положение ЦБ РФ «Об организации внутреннего кон троля в кредитных организациях и банковских группах», № 242-П;

• Указание ЦБ РФ «О порядке осуществления внутреннего контроля за соответствием деятельности на финансовых рын ках законодательству о финансовых рынках в кредитных ор ганизациях», № 603-У;

Операции банков с ценными бумагами • Положение «О порядке применения к кредитным орга низациям мер ответственности и иных мер воздействия за на рушения законодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;

• Положение ЦБ РФ «О порядке формирования кредитны ми организациями резервов на возможные потери», № 232-П.

• Указание ЦБ РФ «О применении требований законода тельства Российской Федерации о рынке ценных бумаг к ру ководителям и членам совета директоров кредитных органи заций – профессиональных участников рынка ценных бумаг»

от 20.08.2004 г. № 1492-У.

Банки – участники рынка ценных бумаг – обязаны орга низовать внутренний контроль за соответствием своей дея тельности законодательству о рынке ценных бумаг, т.е. комп лаенс-контроль.

В штате банка должны быть комплаенс-контролеры, в исключительную компетенцию которых входит организация указанного контроля.

Должностные обязанности сотрудников банка, осущест вляющих операции на финансовых рынках, строго регламен тированы в соответствии с требованиями действующего зако нодательства и стандартов профессиональной деятельности.

С целью предотвращения конфликта интересов устанав ливаются общие правила обращения и использования служеб ной информации. Конфликт интересов может возникнуть ме жду внутренними подразделениями самого банка, его сотруд никами, клиентами и другими лицами. Под служебной информацией понимается любая информация, находящаяся в распоряжении банка и не являющаяся общедоступной, обла дание которой ставит лиц в преимущественное положение по сравнению с другими участниками финансового рынка.

Сотрудники банка, задействованные в проведении, оформлении и учете операций, располагающие служебной информацией, не имеют права использовать ее для заключе ния сделок или передавать третьим лицам.

За нарушение данного требования сотрудники банка, а также сам банк несут ответственность в соответствии с дейст вующим законодательством.

Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг Каждый сотрудник банка при осуществлении операций на финансовом рынке обязан ставить интересы клиентов бан ка и самого банка выше собственных и избегать заключения любых сделок, в совершении которых он может быть признан заинтересованным лицом и которые могут отрицательно по влиять на интересы клиентов или самого банка.

Сотрудник обязан также доводить до сведения своего непосредственного руководства и службы внутреннего кон троля информацию:

• о юридических лицах, в которых он и (или) его родст венники владеют самостоятельно или в группе лиц более 20% или более голосующих акций (долей, паев);

• о юридических лицах, в органах управления которых он или его родственники занимают должности;

• об известных ему совершаемых или предполагаемых сдел ках, в которых он может быть признан заинтересованным лицом;

• о сделках (операциях) на финансовых рынках, совер шаемых сотрудником КО в своих интересах и за свой счет.

Для защиты служебной информации от несанкциони рованного доступа банк устанавливает правила ограничения обмена информацией между внутрибанковскими подразде лениями, в которых предусматриваются:

• письменное обязательство сотрудников банка о нераз глашении конфиденциальной информации;

• организационно-техническое разделение соответствую щих подразделений (в частности, закрытие доступа в компью терные сети смежным подразделениям);

• создание системы ограничения доступа к информации различного уровня для каждого сотрудника банка;

• обособленное подчинение функциональных подразде лений банка.

Сотрудникам фондового отдела банка запрещается вы полнять в течение рабочего дня операции на финансовых рынках в своих интересах и за свой счет, т.е. операции, не вхо дящие в круг их должностных обязанностей.

Сотрудники банка должны принимать меры по предот вращению манипулирования ценами:

Операции банков с ценными бумагами • одновременное выставление поручений на покупку и продажу ценных бумаг на организованном рынке по ценам, явно отличным от рыночных, с целью изменения рыночных цен в свою пользу или извлечения другой выгоды;

• сговор двух или нескольких участников торгов или их сотрудников о покупке-продаже на ОРЦБ ценных бумаг по ценам, явно отличным от рыночных;

• совершение купли-продажи крупных пакетов ценных бумаг без предварительного согласования с агентом по дан ному инструменту плана совершения операции, предотвра щающего возможную дестабилизацию рынка, и получения соответствующего разрешения и др.

Банк, проводящий операции с ценными бумагами, обя зан строить отношения с клиентами на принципах добросове стности, честности, полноты раскрытия необходимой инфор мации, выполнения поручений клиентов исключительно в их интересах.

Сотрудник банка должен отказаться от приема поруче ний клиента на покупку или продажу ценных бумаг в сле дующих случаях:

• нет уверенности в том, что клиент может оплатить сделку;

• отсутствует гарантия того, что клиент обладает ценными бумагами или сможет предоставить их в распоряжение банка в течение оговоренного срока;

• если сотрудник банка знает, подозревает или имеет ос нования подозревать, что денежные средства или другое имущество клиента, вовлеченные в операцию, были получены незаконным путем.

При получении от клиента доверенности на совершение от его имени серии операций с ценными бумагами или об управлении активами клиента сотрудник банка должен дей ствовать строго в рамках полномочий, оговоренных в дове ренности, в которой должны быть определены все условия взаимоотношений клиента и банка.

Клиент должен получить информацию о возможных рисках по сделке. Однако сотрудники банка не обязаны пре Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг доставлять дополнительную информацию и консультировать клиента по делам, выходящим за рамки договора с клиентом.

Сотрудник банка должен выполнить поручение клиента в возможно короткие сроки и по оптимальной возможной це не. Размер комиссии и условия ее выплаты должны быть со гласованы с клиентом. Клиенту должны быть раскрыты со держание предстоящих операций, их цели, предоставлена информация о колебаниях цен.

По каждой операции ведется учет по каждой сделке в объ еме, достаточном для подтверждения клиенту выполнения сделки наилучшим возможным образом. Договоры по всем за ключенным сделкам хранятся в банке в течение 6 лет с момента их вступления в силу.

10.2. Порядок образования и регулирования банком резерва под возможное обесценение ценных бумаг Операции банков с ценными бумагами сопряжены с рисками. В соответствии с требованиями ЦБ России, банки создают резервы под обесценение вложений в ценные бумаги (акции акционерных обществ, негосударственные долговые обязательства и др.).

Под возможными потерями кредитной организации применительно к формированию резерва понимается риск несения убытков в будущем по причине возникновения сле дующих обстоятельств (одного или нескольких):

• неисполнение обязательств контрагентами (стороны по сделке, участники операций – организации, физические лица, а также кредитные организации – корреспонденты) кредит ной организации по заключенным ею сделкам (совершенным операциям) или вследствие неисполнения обязательств ли цом, надлежащее исполнение обязательств которого обеспе чивается принятым на себя кредитной организацией обяза тельством;

• снижение стоимости активов кредитной организации;

Операции банков с ценными бумагами • увеличение объема обязательств и/или расходов кре дитной организации по сравнению с ранее отраженными в бухгалтерском учете.

Резерв на возможные потери формируется по:

• балансовым активам, по которым существует риск несе ния потерь;

• условным обязательствам кредитного характера, отра женным на внебалансовых счетах;

• срочным сделкам, определяемым в качестве таковых По ложением № 205-П, исполнение которых (дата расчетов по которым) осуществляется сторонами не ранее третьего рабо чего дня после дня их заключения;

• прочим возможным потерям.

Элементами расчетной базы резерва по балансовым активам (вложения в ценные бумаги;

прочее участие) явля ются балансовые стоимости ценных бумаг, отраженные на от дельных лицевых счетах балансовых счетов.

При вынесении мотивированного суждения о группе риска используются следующие факторы:

• финансовое положение эмитента ценных бумаг;

• степень выполнения договора (факты невыполнения или ненадлежащего выполнения условий договора);

• степень вероятности банкротства или реорганизации эмитента ценных бумаг;

• состояние биржевых и внебиржевых котировок (падение котировок, отсутствие рыночной стоимости по ранее котиро вавшимся ценным бумагам (рыночная стоимость определяет ся в соответствии с требованиями нормативного акта Банка России о порядке расчета кредитными организациями разме ра рыночных рисков));

• результат ретроспективного анализа сроков погашения дебиторской задолженности эмитента, показывающий, что всю сумму основного долга (номинальная сумма дебиторской за долженности) взыскать не удастся (для долговых обязательств);

• изменение уровня доходности.

Под условными обязательствами кредитного характе ра понимаются условные обязательства кредитной организа Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг ции произвести выплаты в случае невыполнения контраген тами своих обязательств перед другими кредиторами, а также условные обязательства кредитной организации предоставить денежные средства на возвратной основе.

Залог (обеспечение) по условным обязательствам кре дитного характера представляет собой:

• котируемые ценные бумаги государств, которые имеют инвестиционный рейтинг (не ниже «ВВВ» по классификации S&P (Standard & Poor's) и/или не ниже аналогичного по клас сификациям «Thomson Bank Watch», «Fitch IBCA», «Moody's»), и центральных банков этих государств;

• котируемые ценные бумаги, эмитированные Правитель ством Российской Федерации;

• облигации Банка России;

• векселя Минфина России;

• собственные векселя банка, срок исполнения которых превышает срок исполнения условного обязательства кредит ного характера, либо сроком по предъявлении, если указан ные векселя находятся в закладе в кредитной организации;

• гарантийный депозит (вклад) – депозит (вклад) юриди ческого лица, перед которым банк имеет условное обязатель ство кредитного характера, при условии, что срок размеще ния депозита (вклада) превышает срок исполнения условного обязательства кредитного характера.

Под суммой обеспечения понимается:

• для ценных бумаг – сумма возможной выручки от их реализации с учетом рыночных цен;

• для собственных векселей кредитной организации и де позита (вклада) – балансовая стоимость, отраженная на соот ветствующих счетах бухгалтерского учета.

Во внутренних документах банка, указанных в пункте 1. настоящего Положения, должны быть предусмотрены поря док и периодичность оценки текущей стоимости принятого в качестве обеспечения залога, а также его ликвидности.

Текущая стоимость залога определяется банком на по стоянной основе, но не реже одного раза в месяц. Текущая Операции банков с ценными бумагами стоимость залога определяется на основе консервативных оценок, то есть наиболее осторожных оценок в отношении перспектив его реализации, а также в отношении суммы де нежной выручки при реализации залога.

Элементами расчетной базы резерва на возможные по тери по срочным сделкам являются:

• по сделкам на покупку – положительная разница между номинальной контрактной стоимостью финансового инстру мента и его текущей рыночной стоимостью;

• по сделкам на продажу – положительная разница между текущей рыночной стоимостью финансового инструмента и его номинальной контрактной стоимостью.

Расчетная база резерва определяется в разрезе отдельных сделок. При этом:

• под номинальной контрактной стоимостью понима ется стоимость ценной бумаги, по которой она отражена на дату заключения сделки на соответствующих счетах бухгал терского учета;

• под рыночной стоимостью понимается стоимость, оп ределенная на основании данных биржевых и внебиржевых организаторов торгов срочными сделками, имеющих соответ ствующую лицензию уполномоченного органа.

В целях определения величины резервов на возможные потери банки классифицируют отдельные элементы расчет ной базы резерва в одну из пяти групп риска:

I группа риска – анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка (рынков) не выявил реаль ной и потенциальной угрозы потерь. В том числе, есть все ос нования полагать, что контрагент полностью и своевременно выполнит свои обязательства;

II группа риска – анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка (рынков) позволяет констатировать существование умеренной потенциальной угрозы потерь (на пример, наличие в деятельности контрагента известных кре дитной организации недостатков в управлении, системе внут реннего контроля или других отрицательных аспектов деятель Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг ности контрагента, а также неблагоприятное развитие ситуации на рынках, на которых работает контрагент);

III группа риска – анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка (рынков) выявил существо вание серьезной потенциальной или умеренной реальной уг розы потерь (например, кризисное состояние рынков или ухудшение финансового положения контрагента);

IV группа риска – анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка (рынков) выявил одновре менно существование потенциальных и умеренных реальных угроз (например, указанных выше) либо существенных ре альных угроз частичных потерь (например, затруднения в выполнении контрагентом своих обязательств при их недос таточном обеспечении);

V группа риска – есть достаточные основания полагать, что стоимость отдельного элемента расчетной базы резерва будет полностью потеряна в связи с невыполнением контр агентом договорных обязательств и/или отсутствием обеспе чения выполнения указанных обязательств.

Размер резерва определяется в соответствии с показате лями табл. 10.1.

Таблица 10. Классификация Размер резерва в процентах от элементов расчетной базы Группа риска I Группа риска II от 1 до 20% Группа риска III от 21 до 50% Группа риска IV от 51 до 100% Группа риска V 100% Операции банков с ценными бумагами Задачи к теме Задача 10. В разрезе активных и пассивных счетов депо Депозита рий открывает 20-значные лицевые счета депо со следующей структурой:

5 знаков;

4 знака;

2 знака;

1 знак;

5 знаков;

3 знака.

Дайте характеристику этим позициям.

Задача 10. Депозитарное хранение ценных бумаг может осуществ ляться следующими способами: открытое хранение, закрытое и маркированное.

Дайте характеристику каждому из способов и приведите конкретные примеры ценных бумаг, которые должны хра нится тем или иным способом.

Банк России на рынке ценных бумаг ТЕМА 11.

Банк России на рынке ценных бумаг Вопросы для рассмотрения на лекции 1) Регулятивная роль Банка России на рынке ценных бумаг.

2) Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг.

3) Банк России как эмитент ценных бумаг.

Обзор ключевых категорий и положений Рефинансирование – инструмент денежно-кредитной политики, посредством которого Банк России, во-первых, регулирует ликвидность банковской системы и, во-вторых, выполняет функция кредитора в последней инстанции.

Ломбардный кредит – кредит Банка России, предос тавляемый коммерческим банкам под залог надежных, высо ко ликвидных активов в валюте Российской Федерации.

Операция РЕПО (сделка РЕПО) – операция с ценными бумагами, включающая в себя одновременное заключение двух противоположных по направлению сделок (прямая и об ратная сделки) о купле-продаже одинакового количества цен ных бумаг с различными сроками исполнения.

Прямая сделка РЕПО – сделка о купле-продаже опреде ленного количества ценных бумаг на определенную сумму, которые оговариваются при заключении сделки. Дата испол нения сделки совпадает с датой ее заключения.

Обратная сделка РЕПО – сделка о купле-продаже опре деленного количества ценных бумаг на определенную сумму, которые оговариваются при заключении сделки. Дата испол Операции банков с ценными бумагами нения обратной сделки позже момента заключения сделки РЕПО (может состояться и в день заключения сделки РЕПО).

11.1. Регулятивная роль Банка России на рынке ценных бумаг Деятельность ЦБ РФ на рынке ценных бумаг регулиру ется следующими законодательными правовыми актами:

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

Инструкция ЦБ РФ «О порядке регулирования деятель ности банков», № 110-И;

Положение ЦБ РФ «О порядке осуществления расчетов по операциям с финансовыми активами на ОРЦБ», №32-П.

Положение Банка России «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспе ченных залогом (блокировкой) ценных бумаг», № 236-П.

Деятельность Банка России как участника рынка цен ных бумаг осуществляется по двум основным направлениям:

• надзорная;

• проведение операций на фондовом рынке.

Надзорные функции в области эмиссии ценных бумаг сводятся к контролю за соблюдением банками предписанных нормативными документами процедур эмиссии ценных бу маг. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ (Банке России)» указано, что ЦБ «регистрирует эмиссию ценных бу маг кредитными организациями в соответствии с федераль ными законами».

Для установления процедуры государственной регистра ции выпуска в обращение акций коммерческих банков, создан ных (создаваемых) в виде акционерных обществ, и облигаций банков, Банк России разработал Инструкцию № 128 «О прави лах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными органи зациями на территории Российской Федерации».

Банк России на рынке ценных бумаг Регулирование инвестиционной деятельности банков Банком России как органом банковского регулирования и надзора направлено на обеспечение стабильности банковской системы в целом, на защиту интересов инвесторов и эмитен тов. В рамках данных ему полномочий Банк России устанав ливает для банков ряд ограничений:

• устанавливает обязательные экономические нормативы, определяет порядок расчета кредитного и рыночного рисков кредитных организаций и ограничивает их размер;

• определяет правила проведения сделок с ценными бума гами, их отражения по счетам бухгалтерского учета, устанав ливает периодичность и формы отчетности по ним с учетом действующего законодательства;

• устанавливает правила переоценки вложений в ценные бумаги и создания резервов под различные виды риска по операциям с ценными бумагами;

• устанавливает требования к организации банками службы внутреннего контроля.

Обязательные экономические нормативы представляют собой количественные лимиты риска, принимаемого на себя кредитными организациями по различным типам рисковых активов, в том числе по ценным бумагам. Предельным случа ем лимита риска является установление его на нулевом уров не, т.е. полный запрет на совершение некоторых видов опера ций кредитными организациями. Обязательные экономиче ские нормативы ограничивают активность банков на рынках ценных бумаг следующим образом.

Во-первых, путем установления требований к капиталу (норматива достаточности капитала) по различным видам ценных бумаг (ограничение рисков неплатежеспособности).

Во-вторых, прямым ограничением размера вложений в ценные бумаги, в том числе одного эмитента (ограничение рисков концентрации).

В соответствии с Инструкцией Банка России № 110-И, при расчете норматива достаточности капитала Н1 вложения в кор поративные акции и облигации, а также в депозитные сертифи каты в случае, если они предназначены для перепродажи, учи Операции банков с ценными бумагами тываются в составе рисковых активов с коэффициентом риска 70%, во всех остальных случаях – с коэффициентом 100%.

При расчете норматива достаточности капитала (Н1) банки также должны учитывать размер рыночного риска, т.е.

риска возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля.

Согласно Положению Банка России «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков»

№ 89-П, совокупный размер рыночного риска рассчитывается по следующей формуле:

РР = 12,5 (ПР+ФР+ВР), где РР – совокупный размер рыночных рисков;

ПР – размер рыночного риска по финансовым инстру ментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для инвестирования, т.е. процентный риск;

ФР – размер рыночного риска по финансовым инстру ментам, чувствительным к изменению рыночных цен на фон довые ценности, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для инвестирования, т.е. фондовый риск;

ВР – размер рыночного риска по открытым позициям в иностранных валютах уполномоченным банком, т.е. валют ный риск.

Следует отметить, что расчет показателей ПР и ФР про изводится в том случае, если совокупная балансовая стоимость торгового портфеля превышает 200% величины собственных средств (капитала) банка на дату составления отчетности.

Банк России кредитным организациям при расчете ры ночных активов и их взвешивании предложил использовать методику, основанную на разделении процентных, фондовых и валютных рисков по финансовым инструментам. При опре делении своих подходов к ограничению рыночных рисков Банк России отказался от установления жестких методик их расчета, привязанных к счетам бухгалтерского баланса.

Банк России на рынке ценных бумаг Банки должны выработать и закрепить во внутренних регламентах собственные критерии отнесения ценных бумаг к торговому портфелю, учитывая рекомендации Банка России и перспективы развития своей торговой деятельности на рын ке ценных бумаг. Такой подход обеспечивает банкам необхо димую свободу в управлении рыночными рисками и одно временно позволяет увязать методики их оценки и процедуры регулирования с уже действующими в банках системами управления рисками.

Кроме ограничения рисков по ценным бумагам разме рами собственного капитала, Банк России через установление обязательных экономических нормативов количественно ог раничивает вложения банков в ценные бумаги.

Согласно Инструкции Банка России «О порядке регули рования деятельности банков» № 110-И, общий объем вложе ний банка в акции, приобретенные для инвестирования (за исключением вложений, уменьшающих показатель собствен ного капитала банка), а также части вложений банка в акции, приобретенные для перепродажи (за исключением вложений, которые составляют менее 5% зарегистрированного уставного капитала организации-эмитента), не должен превышать 25% собственного капитала банка (норматив Н12).

Вложения банков в ценные бумаги какого-либо одного эмитента ограничиваются через норматив Н6 – максималь ный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, поскольку в совокупную сумму требований банка к заемщику включаются приобретенные долговые обязатель ства заемщика. Максимально допустимое значение этого нор матива устанавливается в процентах от собственных средств (капитала) кредитной организации и составляет 25%. При этом активы, учитываемые при расчете данного норматива, взвешиваются по степени риска, как и при расчете норматива достаточности капитала. Норматив Н6 рассчитывается по ка ждому эмитенту, в долговые обязательства которого банком произведены вложения, включая государство – эмитента госу дарственных долговых обязательств. При этом он рассчитыва ется отдельно в отношении федеральных органов государст Операции банков с ценными бумагами венной власти, органов власти субъектов Российской Федера ции и местных органов самоуправления при наличии у по следних обособленного бюджета. Если помимо приобретения ценных бумаг какого-либо эмитента банк не предоставлял ему кредитов, гарантий и поручительств, то вложения банка в долговые ценные бумаги одного эмитента ограничены:

• для федеральных органов государственной власти вели чиной в 250% капитала банка (25/10%);

• для субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления величиной в 125 % капитала банка (25/20%);

• для корпоративных облигаций и депозитных сертифи катов, включенных в торговый портфель, – 36 % капитала банка (25/70%);

• для корпоративных облигаций и депозитных сертифика тов, включенных в инвестиционный портфель (100% риск), – 25% капитала банка.

Если эмитент является акционером банка, доля которого в уставном капитале банка превышает 5%, то вместо нормати ва Н6 используется норматив Н9, рассчитываемый по той же методике, предельно допустимое значение которого составля ет 20%. В этом случае показатели предельных объемов вложе ний составят соответственно:

• для федеральных органов государственной власти вели чиной в 200% капитала банка (20/10%);

• для субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления – 100 % капитала банка (20/20%);

• для корпоративных облигаций и депозитных сертифи катов, включенных в торговый портфель, – 29% капитала бан ка (20/70%);

• для корпоративных облигаций и депозитных сертифика тов, включенных в инвестиционный портфель (100 % риск), – 20% капитала банка.

Важнейшей функцией Банка России является обеспече ние специальных мер поддержки рынка ценных бумаг в ходе его функционирования:

осуществляя кассовое исполнение государственного бюджета, выступает платежным агентом по обслуживанию Банк России на рынке ценных бумаг внутреннего государственного долга в форме государствен ных ценных бумаг;

выполняя функции агента Министерства финансов РФ по обслуживанию выпусков Федеральных долговых обяза тельств (ФДО):

- устанавливает требования к Торговой и Расчетной сис темам, Депозитарию и субдепозитариям;

- устанавливает требования к дилерам и определяет их качественный состав;

- устанавливает правила проведения торгов и проводит аукционы по первичному размещению облигаций, осуществ ляет их погашение.

11.2. Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг Один из важнейших инструментов денежно-кредитной политики, посредством которого Банк России регулирует ли квидность банковской системы и выполняет функция креди тора в последней инстанции является, – рефинансирование.

Банк России, в соответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», предоставляет ком мерческим банкам ломбардные кредиты под залог надежных, высоко ликвидных активов в валюте Российской Федерации.

Ломбардный кредит предоставляется коммерческим банкам в пределах общего объема выдаваемых Банком России кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государст венной денежно-кредитной политики.

Решением Совета Директоров Центрального банка Рос сийской Федерации в ломбардный список включены следую щие виды ценных бумаг1:

• государственные краткосрочные бескупонные облига ции (ГКО);

1 Указание ЦБ «О перечне ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России» № 1482-У.

Операции банков с ценными бумагами • облигации Федерального займа (ОФЗ).

• Муниципальные ценные бумаги (входящие в ломбард ный список) • Облигации Банка России (ОБР).

Информация о ценных бумагах, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, по состоянию на 30/11/ Рыночная Попра стоимость вочный Государствен- одной цен- коэф ный Дата ной бумаги, фици регистраци- погаше Эмитент определенная ент, ния онный в порядке, установ номер выпуска установлен- ленный ном Банком Банком России (руб) России 25053RMFS МИНФИН 859,8 0,9 21.11. 26003RMFS МИНФИН 1016,47 0,9 15.03. 26198RMFS МИНФИН 896,134 0,9 02.11. 27014RMFS МИНФИН 1004 0,9 15.12. 27018RMFS МИНФИН 1052,5 0,9 14.09. 27019RMFS МИНФИН 1113,742 0,9 18.07. 27020RMFS МИНФИН 1116,682 0,9 08.08. 27021RMFS МИНФИН 1036 0,9 20.04. 27022RMFS МИНФИН 1023,001 0,9 15.02. 27023RMFS МИНФИН 1020 0,9 20.07. 27024RMFS МИНФИН 1024,239 0,9 19.04. 27025RMFS МИНФИН 1019 0,9 13.06. 27026RMFS МИНФИН 1008,498 0,9 11.03. 4-01-30BR0-4 БАНК 973,983 0,98 15.07. РОССИИ 45001RMFS МИНФИН 1042,5 0,9 18.05. 45002RMFS МИНФИН 625,3212 0,9 03.08. 46001RMFS МИНФИН 1099,5 0,9 14.03. 46002RMFS МИНФИН 1083,841 0,9 09.02. 46003RMFS МИНФИН 1109,52 0,9 15.07. 46005RMFS МИНФИН 845,87 0,9 22.06. 46007RMFS МИНФИН 978,66 0,9 17.03. 46008RMFS МИНФИН 996,697 0,9 16.12. 46010RMFS МИНФИН 619 0,9 20.05. 46011RMFS МИНФИН 594,5 0,9 26.08. 46012RMFS МИНФИН 477 0,9 19.09. Банк России на рынке ценных бумаг 46014RMFS МИНФИН 1061,794 0,9 10.03. 48001RMFS МИНФИН 1000,051 0,9 05.11. MK-0-CM-119 МИНФИН 45178,72 0,9 24.06. Ru25024mos Правительство 1069,5 0,8 02.09. г. Москвы Ru25026mos Правительство 1029 0,8 11.03. г. Москвы Ru25027mos Правительство 1149,2 0,8 20.12. г. Москвы Ru25028mos Правительство 1090,1 0,8 25.12. г. Москвы Ru25029mos Правительство 1070,7 0,8 05.06. г. Москвы Ru25031mos Правительство 1059,9 0,8 20.05. г. Москвы Ru25032mos Правительство 1045,5 0,8 25.05. г. Москвы Ru25033mos Правительство 1029,9 0,8 27.05. г. Москвы Ru25034mos Правительство 1029,7 0,8 28.08. г. Москвы Ru25035mos Правительство 1048,5 0,8 18.06. г. Москвы Ru25037mos Правительство 1050,8 0,8 23.09. г. Москвы Ru26038mos Правительство 1098,9 0,8 26.12. г. Москвы SK-0-CM-128 МИНФИН 28,5015602 0,9 31.03. Право на получение ломбардного кредита имеет банк, отвечающий следующим критериям на момент подачи за явки на получение кредита:


• имеющий счет ДЕПО в уполномоченном депозитарии;

• своевременно и в полном объеме выполняющий обяза тельные резервные требования Банка России;

• не имеющий просроченной задолженности по кредитам, предоставленным Банком России, и процентам по ним;

• не допускавший просрочку погашения задолженности по ранее выданному ломбардному кредиту в течение послед них 6 месяцев.

Таким образом, получить ломбардный кредит может финансово устойчивый, хорошо работающий банк, вре менно испытывающий недостаток ликвидности.

Операции банков с ценными бумагами Обеспечение ломбардного кредита считается достаточ ным, если рыночная цена заложенных ценных бумаг банка, скорректированная на установленный Банком России попра вочный коэффициент, больше или равна сумме запрашивае мого ломбардного кредита, включая начисленные проценты за предполагаемый период пользования этим кредитом.

К участию в ломбардном кредитном аукционе прини маются конкурентные и неконкурентные заявки кредитных организаций.

Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации, определяемая как отношение сово купного объема по сумме поданных кредитной организацией неконкурентных заявок к совокупному объему по сумме всех заявок данной кредитной организации, выраженное в процен тах, устанавливается Банком России в размере 50%.

Расчет достаточности обеспечения по неконкурентной заявке на участие в ломбардном кредитном аукционе осуще ствляется исходя из размера процентной ставки по кредиту овернайт, действующей на начало дня принятия заявки.

Помимо ломбардного кредитования Банк России разви вает операции РЕПО с использованием в качестве обеспече ния государственные ценные бумаги.

Операции РЕПО применяются Банком России для крат косрочного воздействия на ликвидность банковской системы.

Использование операций РЕПО расширяет арсенал инстру ментов операций на отрытом рынке, позволяет более гибко и с наименьшими затратами достигать поставленных целей.

Основу РЕПО – рынка в современной российской бан ковской системе составляют:

• операции прямого РЕПО;

• операции обратного РЕПО;

• биржевое модифицированное РЕПО (продажа бумаг из собственного портфеля Банка России с обязательством обрат ного выкупа) вкупе с междилерским РЕПО.

Содержание операций РЕПО проводимых Банком России приведена на рисунке 11.1.

Банк России на рынке ценных бумаг Рис. 11.1. Схема проведения операций РЕПО 11.3. Банк России как эмитент ценных бумаг В развитых странах необходимость эмиссии собственных ценных бумаг центральным банком зачастую связана с необ ходимостью использования дополнительных финансовых ин струментов, позволяющих им проводить денежно-кредитную политику, обеспечивая ликвидность и финансовую устойчи вость банковской системы страны. До сентября 1998 года пре доставление Банком России дополнительной ликвидности осуществлялось в форме ломбардного кредитования под за лог ГКО-ОФЗ. После кризиса полноценное функционирова ние системы рефинансирования стало невозможным из-за отсутствия адекватного обеспечения. Таким образом, у Банка России возникла необходимость в принятии срочных мер по введению новых инструментов для регулирования банков ской ликвидности.

Учитывая вышеперечисленное, Банк России принял реше ние в августе 1998 года о выпуске собственных облигаций, кото рые стали использоваться для выполнения следующих функций:

Операции банков с ценными бумагами • стерилизация избыточного предложения денег, вызван ного проводимой Банком России умеренной эмиссией;

• введение в обращение безрискового инструмента, по зволяющего коммерческим банкам размещать временно сво бодные денежные средства;

• предоставление коммерческим банкам ликвидного ак тива, который можно было бы использовать в качестве обес печения при участии в операциях с Банком России и на меж банковском рынке;

• оперативное управление внутренними процентными ставками.

После проведения реструктуризации и возобновления вторичных торгов по государственным облигациям Мини стерство финансов РФ качественно изменило профиль внут ренних заимствований за счет удлинения срока обращения государственных ценных бумаг и уменьшения объемов заим ствования. Таким образом, облигации Банка России могут и должны занять место в ряду инструментов денежно кредитной политики.

С 16 сентября 2004 года Банк России провел первый по сле трехлетнего перерыва аукцион по размещению собствен ных облигаций.

Тесты Тест по курсу ВАРИАНТ № 1. Правление коммерческого банка приняло решение на чать деятельность на рынке ценных бумаг. Действия банка:

а) получить разрешение ЦБ России;

б) представить в общем порядке документы в Минфин РФ для получения лицензии;

в) ничего специально не предпринимать;

г) получить лицензию профессионального участника рын ка ценных бумаг.

2. Банк не вправе выплачивать дивиденды:

а) до полной оплаты уставного капитала;

б) до выкупа привилегированных акций;

в) если в момент выплаты или в результате выплаты диви дендов банк отвечает признакам банкротства;

г) в случае отсутствия прибыли по результатам деятельности.

3. Акционерный банк не вправе выпускать облигации:

а) ранее завершения финансового года банка;

б) на сумму, превышающую уставной капитал, в случае обеспечения залогом или гарантией третьих лиц;

в) на сумму, превышающую уставной капитал, без обеспе чения залогом или гарантией третьих лиц.

4. Ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, вне сенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в цен ной бумаге процентов в банке, выдавшем ценную бумагу:

а) вексель;

б) облигация;

в) сертификат.

Операции банков с ценными бумагами 5. В отношении каких ценных бумаг акционерного банка существует обязательство по выплате регулярных доходов их владельцам?

а) обыкновенных акций;

б) привилегированных акций;

в) конвертируемых облигаций;

г) никаких из перечисленных выше.

6. При размещении облигаций банком-эмитентом откры тие ему специального накопительного счета в Банке России:

а) является обязательным;

б) не требуется;

в) обязательно только при первом выпуске облигаций.

7. Банк, созданный в форме открытого или закрытого акционерного общества формирует свой уставной капитал:

а) из номинальной стоимости акций, приобретенных ак ционерами;

б) из рыночной стоимости акций, приобретенных акционерами.

8. В каком объеме осуществляется регистрации итогов последующего выпуска банком акций, если в течение срока их размещения банком размещено меньшее количество, чем пре дусмотрено решением об их выпуске?

а) в объеме фактически размещенных ценных бумаг;

б) в объеме не менее 75% от предусмотренного решением об их выпуске;

в) в объеме не менее 100% от предусмотренного решением об их выпуске.

9. Документ, выдаваемый регистрирующим органом банку-эмитенту при регистрации проспекта эмиссии:

а) письмо в адрес РКЦ об открытии накопительного счета банку-эмитенту;

б) письмо о регистрации отчета об итогах выпуска;

в) одна копия зарегистрированного проспекта эмиссии;

г) одна копия зарегистрированного отчета об итогах про ведения эмиссии.

Тесты 10. Укажите способы размещения облигаций банка:

д) распределение среди учредителей в момент учреждения банка;

е) распределение среди акционеров банка;

ж) подписка;

з) конвертация.

11. Портфель ценных бумаг банка, формирование кото рого связано с наименьшим для банка риском:

а) инвестиционный портфель;

б) торговый портфель;

в) клиентский портфель;

г) портфель сделок РЕПО.

12. Укажите правильное утверждение о соотношении риска и дохода банка:

а) чем ниже риск, тем выше должен быть ожидаемый доход;

б) чем выше риск, тем выше должен быть ожидаемый доход;

в) чем выше доход, тем ниже должен быть предполагаемый риск.

13. Целью «портфеля дохода» является рост капитала за счет:

а) роста курса ценных бумаг;

б) дивидендов и процентов.

14. Назовите тип портфеля ценных бумаг, если он име ет следующие характеристики: инвестор стремится к бы строму росту вложенных средств, готов для этого делать вложения в рискованные ценные бумаги, быстро менять структуру своего портфеля, проводя спекулятивную игру на курсах ценных бумаг:

а) консервативный;

б) агрессивный;

в) умеренный.

Операции банков с ценными бумагами 15. Лицензирование профессиональной деятельности бан ков в качестве участников рынка ценных бумаг осуществляет:

а) Минфин РФ;

б) Центральный Банк РФ;

в) Федеральная служба по финансовым рынкам;

г) Специализированные лицензионные компании.

16. Какие ценные бумаги не являются объектом довери тельного управления банка:

а) облигации коммерческих организаций;

б) переводные и простые векселя;

в) депозитные и сберегательные сертификаты;

г) акции акционерных обществ.

17. Банк может образовывать:

а) два вида ОФБУ – по видам учредителей доверительного управления и видам управляемого имущества;

б) один фонд общего банковского управления;

в) количество создаваемых ОФБУ устанавливается банком самостоятельно.

18. В качестве брокера коммерческий банк проводит сделки с ценными бумагами:


а) за счет и по поручению клиента от своего имени;

б) за свой собственный счет по поручению клиента;

в) от своего имени и за свой счет.

19. Операция, в которой банк выполняет поручения век селедержателя по получению платежа по векселю в установ ленный срок, называется:

а) акцептом векселя;

б) инкассированием;

в) домициляцией;

г) авалированием.

Тесты 20. Заключение депозитарного договора между банком депозитарием и его клиентом (депонентом):

а) влечет переход к банку права собственности на ценные бумаги депонента на время действия депозитарного договора;

б) не влечет за собой перехода к банку права собственности на ценные бумаги депонента.

ВАРИАНТ № 1. Первичная эмиссия осуществляется банком:

а) при учреждении банка;

б) при увеличении уставного капитала;

в) при привлечении заемного капитала за счет выпуска об лигаций.

2. С целью размещения акций на капитализацию собст венных средств банка не могут быть направлены:

а) средства резервного фонда банка;

б) нераспределенная прибыль по итогам года;

в) дивиденды, начисленные по привилегированным акциям.

3. Регистрация итогов выпуска банком облигаций осу ществляется:

а) в объеме, заявленном банком в проспекте эмиссии;

б) в объеме фактически размещенных ценных бумаг;

в) в объеме не менее 75% от заявленного объема эмиссии.

4. Документ, выдаваемый регистрирующим органом банку-эмитенту при регистрации итогов выпуска:

а) письмо в адрес РКЦ об открытии накопительного счета банку-эмитенту;

б) письмо о регистрации отчета об итогах выпуска;

в) одна копия зарегистрированного проспекта эмиссии;

г) одна копия зарегистрированного отчета об итогах про ведения эмиссии.

Операции банков с ценными бумагами 5. Не могут служить расчетным или платежным сред ством за проданные товары или оказанные услуги:

а) депозитные или сберегательные сертификаты;

б) векселя;

в) чеки и аккредитивы.

6. Фиксированная годовая процентная ставка, которая выплачивается кредиторам либо один раз в год, либо раз в полгода:

а) индексация;

б) дисконтирование;

в) купонный платеж.

7. Какие права удостоверяет акция?

а) право доверительного управления имуществом банка;

б) право собственности акционера на долю имущества;

в) обязательные права акционера по отношению к банку;

г) право на оперативное управление банком.

8. Какие цели преследует банк, осуществляя свою инве стиционную деятельность?

а) доходность вложений;

б) безопасность вложений;

в) ликвидность вложений;

г) все перечисленное выше.

9. Инвестиционный портфель банка – это:

а) перечень договоров с клиентами на доверительное управление ценными бумагами;

б) совокупность ценных бумаг и денежных средств, служа щих инструментом для извлечения дохода банка от в) операций на рынке ценных бумаг;

г) собственные ценные бумаги банка-эмитента;

д) совокупность ценных бумаг банка, включая собственные и клиентские, принятые к размещению на рынке.

Тесты 10. Целью «портфеля роста» является рост капитала за счет:

а) роста курса ценных бумаг;

б) дивидендов и процентов.

11. Назовите тип портфеля ценных бумаг, если он име ет следующие характеристики: инвестор стремится защи тить свои средства от инфляции;

для достижения цели он предпочитает вложения с невысокой доходностью, но и с низким риском:

а) консервативный;

б) агрессивный;

в) умеренный.

12. Какие типы портфелей ценных бумаг связаны с наи большим риском?

а) государственных структур;

б) денежного рынка;

в) агрессивного роста;

г) регулярного дохода.

13. Назовите профессиональных участников рынка цен ных бумаг:

а) депозитарии;

б) клиринги;

в) инвесторы.

14. Какая деятельность на рынке ценных бумаг призна ется дилерской деятельностью?

а) купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет;

б) организация первичного размещения ценных бумаг и гарантированный выкуп недоразмещенной части выпуска;

в) совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичногообъявления цен покупки и (или) продажи;

г) выполнение обязательств покупки и (или) продажи цен ных бумаг по объявленным ценам.

Операции банков с ценными бумагами 15. Укажите вариант не допустимого совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

а) брокерская деятельность, дилерская деятельность, дея тельность по управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность;

б) клиринговая деятельность и депозитарная деятельность;

в) деятельность по ведению реестра акционеров, брокер ская деятельность, дилерская деятельность, депозитарная дея тельность;

г) деятельности по организации торговли и депозитарной деятельности.

16. Предметом вексельного обязательства могут быть:

а) только деньги;

б) денежные средства и именные ценные бумаги;

в) любые материальные ценности.

17. Операции по оплате банком по поручению и за счет векселедателя предъявляемых к платежу векселей называется:

а) авалированием;

б) инкассированием;

в) домициляцией;

г) акцептом векселя.

18. Депозитарной деятельностью банка является:

а) управление активами по поручению клиента;

б) первичное размещение ценных бумаг с последующим ведением реестра акционеров;

в) оказание услуг по хранению ценных бумаг и (или) учету перехода прав на ценные бумаги;

г) операции по открытию счета ответственного хранения ценных бумаг.

Тесты 19. Реестр акционеров – это:

а) перечень ценных бумаг, внесенных в список реестро держателя;

б) книга учета акций и облигаций клиентов банка;

в) список лиц, перед которыми эмитент несет обязательст ва по ценным бумагам;

г) перечень ценных бумаг, внесенных в список эмитента.

20. Создание банком ОФБУ допускается при выполнении следующего условия:

а) с момента государственной регистрации банка прошло не менее одного года;

б) банк на шесть последних отчетных дат перед датой при нятия решения о создании ОФБУ отнесен к категории финан сово стабильного банка;

в) банк на три последних отчетных даты перед датой при нятия решения о создании ОФБУ отнесен к категории финан сово стабильного банка;

г) нет верного ответа.

Операции банков с ценными бумагами Приложения ПРИЛОЖЕНИЕ Образец бланка простого векселя сбербанка России Приложения ПРИЛОЖЕНИЕ Приложение 2. Образец заполнения бланка рублевого процентного векселя Операции банков с ценными бумагами Приложения Операции банков с ценными бумагами Приложения Операции банков с ценными бумагами Приложения ПРИЛОЖЕНИЕ Приложение 3. Перечень Торговых систем, в которых Банк предоставляет услуги Инвесторам, условия и сроки обслуживания ( Везде, где указано время, без ссылки на местное (поясное) время, принимается Московское время, в предвыходные и предпраздничные дни время приема Поручений от Инвестора сокращается на один час) 1. Перечень Торговых систем (ТС), в которых Банк предоставляет услуги Инвесторам Наименование Торговой сис- Сокращенное Режимы торгов, в ко темы наименование торых выполняются ТС Заявки Инвестора Торговая система государст- ТС ГЦБ ММВБ Все режимы.

венными ценными бумагами в секции «ГКО-ОФЗ» Москов ской межбанковской валютной биржи Торговая система государст- ТС НГЦБ ММВБ По акциям – «Режим венными и негосударствен- основных торгов», а ными ценными бумагами в также «Режим перего секции «Фондовый рынок ворных сделок» для ММВБ» Московской межбан- акций, не допущенных ковской валютной биржи к торгам в «Режиме основных торгов».

По облигациям – все режимы.

1 Покупка ценных бумаг осуществляется только полными лотами.

В «Режиме переговорных сделок» дата расчетов – в день Т.

Операции банков с ценными бумагами 2. Перечень ценных бумаг1, на которые распространяется действие Условий ТС ГЦБ ММВБ ТС НГЦБ ММВБ Ценные бумаги, допущенные к тор Ценные бумаги, допущенные к торгам в гам в ТС ГЦБ ММВБ, включая:

ТС НГЦБ ММВБ, включая:

1. Государственные краткосрочные 1. Корпоративные акции бескупонные облигации 2. Корпоративные облигации 2. Облигации федерального займа 3. Субфедеральные облигации 5. Облигации Банка России (только для кредитных организаций) 4. Муниципальные облигации 1 Полный перечень выпусков ценных бумаг, обслуживаемых Депози тарием Банка, приведен на Интернет-сайте Банка http:\\www.sbrf.ru. (Ус луги Депозитарий Сбербанка России) 3. Открытие счетов и регистрация в Торговых системах ТС ГЦБ ММВБ ТС НГЦБ ММВБ Лицевой счет в балансе Открывается Открывается Банке для учета денеж ных средств Инвестора Открытие счета депо в Открывается1 Открывается Депозитарии Сбербан ка России Счет депо Инвестора в Открывается индиви- Не открывается.

Расчетном депозита- дуальный счет депо Используется междепо Инвестора к коррес рии зитарный счет, откры пондентскому счету тый Банку в НП «На депо Банка в НП «На циональный депози циональный депози тарный Центр»

тарный Центр»

Регистрация Инвестора Регистрируется Не регистрируется в Торговой Системе 1 Может использоваться существующий счет депо, открытый в рамках других договорных отношений между Сторонами.

Приложения 4. Сроки направления Инвестору Извещения, содержащего необходимые ему сведения для работы в рамках договора «О предоставлении брокерских услуг»

ТС ГЦБ ММВБ ТС НГЦБ ММВБ Не позднее 7-го (седьмого) рабочего Не позднее 3-его (третьего) рабочего дня с момента подачи Инвестором дня с момента подачи Инвестором Заявления Заявления 5. Платежные реквизиты счета для направления денежных средств Инвестора на покупку ценных бумаг ТС ГЦБ ММВБ ТС НГЦБ ММВБ ИНН: 7707083893 ИНН: БИК: 044525225 БИК: Корреспондентский счет: Корреспондентский счет:

30101810400000000225 Банк получателя: Сбербанк России Банк получателя: Сбербанк России Счет получателя: Номер Лицевого Счет получателя: Номер Лицевого счета для учета средств Инвестора в счета для учета средств Инвестора в ТС ГЦБ ММВБ1 ТС НГЦБ ММВБ Получатель: Управление учета и Получатель: Управление учета и контроля банковских операций контроля банковских операций Код участника: 000005 (указывается Код участника: 000005 (указывается только при межфилиальных расче- только при межфилиальных расче тах) тах) Основание платежа: Основание платежа:

ТС ГЦБ ММВБ, Код Инвестора=*****2 ТС НГЦБ ММВБ, Код Инвестора=***** 1 Указывается номер Лицевого счета, указанный в Извещении, на правляемом Банком Инвестору 2 Код Инвестора сообщается ему при заключении с Банком договора «О предоставлении брокерских услуг»

Операции банков с ценными бумагами 6. Сроки резервирования денежных средств Инвестора в Торговой системе ТС ГЦБ ММВБ ТС НГЦБ ММВБ 1. При условии, что 1. В день (Т+1) 1. В день (Т+1) средства поступили на счет Банка, указанный в разделе 5 настоящего Приложения, до 16: дня (Т).

2. При условии, что средства поступили на счет Банка, указанный 2. В день (Т+2) в разделе 5 настоящего 2. В день (Т+2) Приложения, после 16:00 дня (Т).

7.1. Условия выполнения Распоряжения Инвестора на вывод де нежных средств1 на его расчетный (банковский) счет в день (Т) ТС ГЦБ ММВБ ТС НГЦБ ММВБ 1. В пределах остатка При условии принятия При условии принятия на счете на конец дня к исполнению Распо- к исполнению Распо ряжения Инвестора по ряжения Инвестора по (Т-1) Месту обслуживания Месту обслуживания не позднее 12:00 дня (Т) не позднее 12:00 дня (Т) При условии принятия к исполнению Распо 2. Средств от погаше- ряжения Инвестора по ния облигаций и сумм Месту обслуживания купонного дохода при не позднее 10:00 дня (Т) поступлении этих средств на счет Торго вой системы до 12: 1 Под выполнением Распоряжения Инвестора понимается списание средств Инвестора со счета Банка в Расчетной системе соответствующей Торговой системы (для случая, когда Торговой системой является ММВБ – со счета Банка в Расчетной Палате ММВБ).

Приложения 7.2. Условия перевода денежных средств Инвестора на его Позицию в другой Торговой системе в день (Т) на Позицию на Позицию в ТС ГЦБ ММВБ в ТС НГЦБ ММВБ из ТС НГЦБ ММВБ При условии принятия к исполнению Распо ряжения Инвестора не позднее 12:00 дня (Т-1) из ТС ГЦБ ММВБ При условии принятия к исполнению Распо ряжения Инвестора не позднее 12:00 дня (Т) 8. Условия исполнения Распоряжения на вывод (перевод) денежных средств, в котором срок действия указан как «До указанной даты включительно»

Способ указания Выводимая сумма Условия исполнения Распо выводимой суммы ряжения средств «В сумме входящего Остаток средств на Распоряжение исполняется счете на начало дня в один раз. В случае нулевого остатка счета»

первый день испол- остатка на счете исполне нения Распоряже- ние Распоряжения перено сится на следующий рабо ния.

чий день при условии, что срок действия Распоряже ния не истек.

«В сумме исходящего Остаток средств на Распоряжение исполняется счете на конец дня в один раз. В случае нулевого остатка счета»

первый день испол- остатка на счете исполне нения Распоряже- ние Распоряжения перено сится на следующий рабо ния.

чий день при условии, что срок действия Распоряже ния не истек.

Операции банков с ценными бумагами Средства выводятся в день «От продажи» Сумма средств в раз исполнения (полного или мере выручки от частичного) указанных Инве продажи после за стором Заявок. Распоряжение вершения Торговой считается выполненным:

сессии.

– после вывода всех средств от продажи;

– после истечения срока действия Распоряжения.

«От погашения Об- Сумма выплат от по- Распоряжение исполняется лигации», «От вы- гашения, зачисленная в пределах срока действия и платы дохода по ку- считается выполненным на счет Банка.

после вывода всех средств от пону Облигации»

погашения.

«В сумме» Указанная в Распо- Распоряжение исполняется ряжении сумма. Если один раз. В случае нулевого указанная сумма остатка на счете исполне превышает сумму ние Распоряжения перено свободного остатка сится на следующий рабо средств на счете, чий день при условии, что Банком осуществля- срок действия Распоряже ется списание всей ния не истек.

суммы свободного остатка средств.

9. Условия ввода Банком Обеспеченных Заявок Инвестора в Торговую систему в день (Т) Режим и условия пере Время приема Заявки Инвестора дачи Заявок ТС ГЦБ ММВБ ТС НГЦБ ММВБ 1.Режим предвари тельной подачи Заявок (РПП):

Не позднее 16:30 мест- Не позднее 16:30 мест 1.1. Передача Инвесто- ного (поясного) време- ного (поясного) време ром Заявки по Месту ни дня (Т-1) ни дня (Т-1) обслуживания:

Приложения – для ввода Заявки в Торговую систему с момента открытия Торговой сессии;

- – для ввода Заявки в Торговую сис тему в течение Торго вой сессии;

Не позднее, чем за 60 Не позднее, чем за 1.2.Передача Инвесто мин. до окончания мин. до окончания ром Заявки по Системе Торговой сессии Торговой сессии обмена сообщениями, установленной у Инве стора:

– для ввода Заявки в Торговую систему с момента открытия Торговой сессии;

– для ввода Заявки в Торговую систему в течение Торговой сес сии 2. Режим реального времени (РРВ):

Не позднее 17:00 дня Не позднее 17:00 дня 2.1. Передача Инвесто (Т-1) (Т-1) ром Заявки по Месту обслуживания для по следующей передачи по Системе обмена Со общениями Не позднее, чем за 30 Не позднее, чем за 2.2. Передача Инвесто мин. до окончания мин. до окончания ром Заявки по Системе Торговой сессии Торговой сессии обмена Сообщениями, установленной у Инве стора Операции банков с ценными бумагами 2.3. Передача Инвесто- Не позднее, чем за 60 Не позднее, чем за ром Заявки по Месту мин. до окончания мин. до окончания обслуживания для по- Торговой сессии Торговой сессии следующей передачи по Системе удаленного ввода Заявок Не позднее, чем за 30 Не позднее, чем за 2.4. Передача Инвесто мин. до окончания мин. до окончания ром Заявки по Системе Торговой сессии Торговой сессии удаленного ввода зая вок, установленной у Инвестора Не позднее, чем за 30 Не позднее, чем за 3. Передача Инвесто мин. до окончания мин. до окончания ром Заявок на участие Торговой сессии Торговой сессии в Аукционе:

В течение Торговой В течение Торговой 3.1. Передача Инвесто сессии, не позднее, чем сессии, не позднее, чем ром Заявки по Месту за 15 мин. до ее окон- за 15 мин. до ее окон обслуживания чания чания 3.2. Передача Инвесто Не позднее 16:00 дня Не позднее 16:00 дня ром Заявки по Системе (Т-1) (Т-1) обмена Сообщениями, установленной на его территории Не позднее 17:00 дня Не позднее 17:00 дня (Т-1) (Т-1) Приложения 10. Сроки выполнения Поручений Инвестора на депозитарные переводы ценных бумаг Прием пору- Срок исполнения поручения чения от Ин- при обслуживании в ТС ГЦБ Наименование опера- вестора по ММВБ и в ТС НГЦБ ММВБ ции. Месту обслу живания в Действия Инвестора. день (Т) 1 2 Входящие переводы 1. Перевод в Депозита- До 13:30 В день (Т+1) – при условии спи рий Банка со счета в сания ценных бумаг другим де другом депозитарии позитарием или регистратором или в реестре (п.п.9.4.1, на момент обработки Депозита рием Банка Поручения Инвесто п.п.9.4.2 Условий).

ра Инвестором подается поручение на прием После 13:30 В день (Т+2) – при условии списа перевода (тип опера- ния ценных бумаг другим депози ции – IC-240). тарием или регистратором на мо мент обработки Депозитарием Банка Поручения Инвестора Исходящие переводы 2. Перевод на счет в До 13:30 В день (Т+1). По учету Депозита другой депозитарий рия Банка операции по перево или в реестр (п.п.9.5.1, дам отражаются в выписке по счету депо Инвестора в день, п.п.9.5.2 Условий).

предшествующий изменению Инвестором подается Входящей Позиции Инвестора, поручение на перевод из при условии исполнения соот Депозитария Банка (тип ветствующей операции регист операции – IC-231). ратором (депозитарием корреспондентом) в день Т2.

Операции банков с ценными бумагами После 13:30 В день (Т+2). По учету Депозита рия Банка операции по перево дам отражаются в выписке по счету депо Инвестора в день, предшествующий изменению Входящей Позиции Инвестора, при условии исполнения соот ветствующей операции регист ратором (депозитарием корреспондентом) в день Т+13.

Внутренние переводы 3.Перевод с одного До 13:30 При переводе без изменения раздела на другой места хранения ценных бумаг – в (п.п.9.6.1 Условий). день (Т+1) Инвестором подается При переводе с изменением мес поручение на перевод та хранения ценных бумаг – в между разделами счета день (Т+1) – при условии испол депо (тип операции IC- нения соответствующей опера 220). ции регистратором (депозитари ем-корреспондентом) в день Т После 13:30 При переводе без изменения места хранения ценных бумаг – в день (Т+2) При переводе с изменением мес та хранения ценных бумаг – в день (Т+2) – при условии испол нения соответствующей опера ции регистратором (депозитари ем-корреспондентом) в день Т+ 4.Перевод на счет депо До 13:30 При переводе без изменения Инвестора, открытый места хранения ценных бумаг – в (используемый) в рам- день (Т+1) ках Условий, с другого счета депо Инвестора, Приложения открытого Инвестору в При переводе с изменением мес Депозитарии Банка вне та хранения ценных бумаг – в рамок Условий (п.п.9.6. день (Т+1) – при условии испол Условий).

нения сопутствующих операций регистратором (депозитарием Инвестором по Месту корреспондентом) в день Т обслуживания подает ся поручение на пере- После 13: При переводе без изменения вод ценных бумаг со места хранения ценных бумаг – в своего счета депо, от день (Т+2) крытого вне рамок Ус ловий (тип операции – При переводе с изменением мес IC-231).



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.