авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 9 |

«УДК 658.15:[330.31:330.14 ББК 65.291.57 Д 46 Рецензенты: доктор экономических наук, профессор Орловского ...»

-- [ Страница 3 ] --

Также нельзя не отметить такой формы нематериальных активов как инновационный капитал, который можно определить, как способ ность предприятий производить наукоемкую продукцию, отвечаю щую требованиям мирового рынка, представленную в виде осущест вления и реализации научно-исследовательских и опытно конструкторских работ, проектов, перспективных разработок, опыт ных образцов, приобретенных новаций и различных ноу-хау. Причем, в основном балансе предприятия в составе нематериальных активов, инновационный капитал можно отражать как стоимость интеллекту альной собственности, различных патентов и лицензий, приобретен ных инновации, различного ПО и т.д.

Таким образом, в состав основного капитала следует включать обособленный продукт, возникающий в процессе развития трудовой, интеллектуальной, предпринимательской и других видов человече ской деятельности. В современной экономике конкурентные преиму щества и устойчивость бизнеса зависят от используемого человеческо го капитала фирмы, интеллектуальных активов, инновационной ак тивности, знаний и компетентности сотрудников, деловой активности менеджеров и других личностных характеристик персонала.

Анализ структуры основного капитала предприятия с позиций его расширенной трактовки позволяет выделить особенности функ ционирования таких его структурных элементов как нематериальные активы. В работе Л.И. Лукичевой, посвященной анализу интеллекту ального капитала [88, С. 116], дан сравнительный анализ характери стик материальных и нематериальных активов (таблица 4), подтвер ждающий тезис о необходимости анализа воспроизводства специфи ческих форм капитала в составе основного капитала предприятий.

Таблица 4 – Сопоставление основных характеристик активов материального и нематериального характеров [88, С. 116] Основные характеристики Нематериальные Материальные ак активы (НМА) тивы Наличие физической формы нет да Наличие стоимости да да Возможность оценки стоимости затруднена да Возможность использования не сколькими хозяйствующими субъек- да нет тами одновременно Способность быть внесенными в ус тавной капитал, быть объектами сде- да да лок купли-продажи, аренды Подверженность моральному износу да да Подверженность физическому износу нет да Возможность начисления амортиза да да ции Участие в формировании стоимости да да конечного продукта Участие в формировании стоимости да да активов По мнению Л.И. Лукичевой самое главное отличие НМА от ма териальных активов состоит в отсутствии у них натурально вещественной формы и, вследствие этого, право пользования немате риальным объектом может передаваться неограниченному кругу лиц на основании специального разрешения (лицензионного договора) при сохранении всех прав собственности у правообладателя. Этот факт обусловливает особый «веерный» характер продажи товаров – ОИС (объектов интеллектуальной собственности) и высокую доход ность сделок с такими товарами. Существенным отличием с точки зрения управления финансовыми средствами выступает сложность определения стоимостных характеристик НМА и всех тех показате лей, которые рассчитываются исходя из стоимости активов [88, С.

117].

Для осуществления эффективного воспроизводства основного капитала, необходимо хорошо знать его структуру, особенности каж дой составляющей, характер качественных и функциональных зави симостей от определяющих факторов. Важнейшей задачей для со временных российских промышленных предприятий является опти мизация структуры основного капитала, соотношение его составных частей и улучшение качественных характеристик.

В качестве выделения групповых различий в структуре основно го капитала следует выделить следующие ключевые принципы: вы деление видовой структуры, анализ технологической и возрастной структуры основного капитала.

Видовая структура основного капитала промышленного пред приятия определяется рядом таких факторов, как технологические особенности производства и ассортимента выпускаемой продукции, размеры предприятия и его организационно-правовая форма, техни ческих уровень и форма организации производства, качество ме неджмента предприятия, особенности организации транспортного и жилищного хозяйства и др. Технологические особенности производ ства определяются отраслевыми различиями, поэтому в разных от раслях промышленности складывается различная видовая структура основного капитала.

Оценивая роль отдельных групп имущества, составляющих ос новной капитал предприятия, можно разделить их по степени участия в процессе производства на активный и пассивный основной капитал.

Такие группы основного капитала, как машины и оборудование, ин струменты и силовые установки имеют непосредственное производ ственное назначение. Характерными признаком перечисленных групп, отличающим их от остального основного имущества, является то, что изменение технико-экономических параметров составляющих эти группы элементов оказывает непосредственное влияние на объем и состав производимых товаров. Указанное обстоятельство обуслови ло необходимость отнесения рабочих машин и оборудования вместе с энергетическими машинами, инструментами и приборами к активной части основного капитала. Пассивную же часть составляют основные средства не участвующие непосредственно в производственном про цессе, однако, обеспечивающие общие условия производства.

Состав и структура основного капитала могут быть различны по отраслям промышленности и внутри отрасли, в зависимости от спе циализации, технологии и организации производства, технической оснащенности. Анализ статистических данных показывает преобла дание пассивной части основного капитала в структуре основных средств отраслей добывающей (70%) и обрабатывающей (45%) про мышленности, для сферы энергоснабжения (70%) [8].

Кроме того, на видовую структуру основного капитала оказы вают влияние климатические условия и географическое расположе ние промышленного предприятия. Данные факторы в достаточной мере обуславливают удельный вес стоимости зданий и сооружений.

Так, хозяйственно неосвоенный, удаленный район с суровыми климатическими условиями способствует повышению удельного веса зданий, сооружений, транспортных средств, силового оборудования и т.д. Трудные природно-климатические условия бизнеса в России тре буют больших затрат на здания, инженерные сети, технику безопасно сти - отопление, очистку воздуха. Это приводит к тому, что активная часть капитала, которая непосредственно используется в производстве продукции, составляет в промышленности всего 40-45%. Однако сле дует отметить, что превышение пассивной части ведет к снижению объема производства, увеличению, так называемого, «мертвого» ка питала, изъятию из оборота средств. И, следовательно, может вызы вать определенные проблемы в процессе воспроизводства основного капитала.

Видовая структура основного капитала предприятия связана с его воспроизводственной структурой, которая может быть представ лена как соотношение различных групп расходов, направленных на поддержание и расширение основного капитала. Большинство расхо дов, связанных с основным капиталом можно разделить на две кате гории: капитальные затраты и производственные затраты. К произ водственным затратам относят содержание и ремонт, амортизацию, страхование. К капитальным затратам относятся увеличение объемов основного капитала, их обновление или замена, усовершенствование или модернизация.

Необходимо уделить внимание еще одной весьма серьезной проблеме. Известно, что технический уровень и, соответственно, эф фективность производства во многом зависят от величины и динами ки возрастных характеристик основных фондов и, прежде всего - их наиболее активной части - машин и оборудования.

Из статистических данных видно, что степень износа основных фондов на начало 2009г. составил 43,6%, при этом удельный вес пол ностью изношенных основных фондов на конец 2008г. достиг 13,1% от общего объема основных фондов. Следует отметить тот факт, что наибольшая степень износа приходится именно на активную часть основных фондов. Так износ машин и оборудования составил: в от раслях добычи полезных ископаемых 53,9%, в обрабатывающих про изводствах - 48,0, в строительстве – 49,0%, в торговле -69,3% [8, С.

332].

Увеличение морального и физического износа элементов основ ного капитала ведет к ухудшению структуры национальной экономи ки России. Устаревшие технологии производства обуславливают вы пуск продукции низкого качества, не способной конкурировать с им портными аналогами, тормозят экономическое развитие.

В современных условиях возросло значение совершенствования структуры основного капитала, поскольку только его оптимальная структура позволяет предприятию наиболее полно реализовать свои производственные возможности. Оптимизация структуры основного капитала является необходимым условием для снижения издержек производства, повышения отдачи инвестиций, а также ускорения оборота капитала и, в конечном счете, ведет к повышению доходов предприятия [36, С. 22].

С нашей точки зрения первоочередной задачей является про блема совершенствования воспроизводственной структуры основного капитала промышленных предприятий, характеризующей меру его обновления. Важно увеличивать долю капитала, направляемого на его развитие, расширение и обновление. Это становиться возможным лишь при условии освоения высоких технологий и вывода из состава основных фондов устаревшей техники и технологии, а также оптими зации размеров и структуры оборотного капитала.

2.2 Сущность и структура оборотного капитала Целенаправленное ориентированное на изменение спроса, ди намичное, эффективное и устойчивое развитие экономических объек тов требует бесперебойного обеспечения необходимыми ресурсами.

Ресурсы – это имеющиеся у общества возможности для создания благ и удовлетворения потребностей. Предприятие в своем распоряжении должно иметь достаточное оптимальное количество ресурсов для поддержания производственного процесса. В связи с этим важнейшей стратегической задачей является повышение эффективности исполь зования капитала предприятий. Вложения в запасы являются одной из наиболее весомых составляющих оборотного капитала. Положи тельная роль запасов заключается в том, что они обеспечивают не прерывность процесса производства и сбыта. Негативной стороной запасов является то, что в них «замораживаются» значительные фи нансовые ресурсы которые могли бы быть использованы на другие цели, например инвестиции в новые технологии, маркетинг, повыше ние производительности труда и т.п. Таким образом, необходимо придавать особое значение рациональному использованию запасов экономических ресурсов.

Являясь одной из важнейших категорий рыночной экономики оборотный капитал - достаточно сложная и запутанная экономическая категория. В экономической литературе дано большое количество оп ределений, которые часто используются как синонимы: «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы», но они вклю чают смысловые особенности и нуждаются в обобщении и некотором уточнении.

Истоки общепринятого деления капитала на основной и оборот ный мы находим в учении физиократов, которые сосредоточили свой анализ на вещественных формах капитала. Так, исследование издер жек производства в сельском хозяйстве позволило Ф. Кенэ («О ре месленном труде», 1766г.) дать разграничение составных частей ка питала. Затраты, которые производятся ежегодно на земледельческие работы (семена, рабочая сила), он называл ежегодными авансами.

Издержки же, производимые на несколько лет (сельскохозяйственные машины, постройки, скот), Кенэ называл первоначальными авансами.

Это фактически соответствует делению капитала на основной и обо ротный. Разница между этими частями капитала связывалась с разли чием способов, какими эти части входят в стоимость готового про дукта. По утверждению Ф. Кенэ, в издержки производства ежегодные авансы входят полностью, а первоначальные – частично [67].

А. Смит впервые ввел термины основной и оборотный капитал.

Если физиократы понятия первоначальных и ежегодных авансов от носили только к земледельческому капиталу, то Смит применил кате гории основного и оборотного капитала ко всему функционирующе му капиталу, независимо от того, в какой отрасли он используется. В своем «Исследовании о природе и причинах богатства народов»

(1776г.) Смит отвел заметное место категории оборотного капитала, его связи с основным капиталом, особенностям его кругооборота.

Прежде всего, Смит подчеркивает различие между основным и обо ротным капиталом, он пишет, что капитал может быть употреблен двумя различными способами, чтобы доставить доход или прибыль своему обладателю. Если вложения в основной капитал (например, расходы на улучшение земли, на покупку полезных машин и инстру ментов) приносят доход без перехода от одного владельца к другому и без дальнейшего обращения, то оборотный капитал приносит доход только путем обращения и последовательного обмена, он уходит от обладателя в одной форме, а возвращается в другой. Оборотный ка питал может быть употреблен на производство, переработку или по купку товаров с целью их перепродажи с прибылью [142, С.308.].

Смит также обращает внимание на тот факт, что в различных отраслях необходимо различное соотношение между основным и оборотным капиталом. Капитал купца, например, целиком представ ляет собой капитал оборотный, ему не нужны никакие машины или орудия, если не считать таковыми его лавки и склады. Смит рассмат ривает отраслевые особенности структуры капитала, выделяя произ водства с более и менее высокими потребностями в основном капита ле. Так ремесленнику-портному требуется меньше основного капита ла, чем сапожнику, в ткацком производстве доля основного капитала еще выше. При этом в составе оборотного капитала этих производств большую долю занимают заработная плата наемных работников и стоимость материалов. Наибольшая доля основного капитала среди современных Смиту производств наблюдалась в железоделательном заводе, каменноугольных копях.

Д. Рикардо, будучи последователем Смита, также понимал всю важность категории оборотного капитала в экономике. Он особо под черкивал условность границы между основным и оборотным капита лом: чем менее долговечен основной капитал, тем более он прибли жается по своему характеру к оборотному капиталу [127, С.422.]. Ри кардо сделал еще один шаг вперед в трактовке основного и оборотно го капитала, ставя это деление в зависимость от скорости изнашива ния его вещественных элементов, необходимости воспроизводства.

Он уделил большое внимание времени и скорости оборота капитала, что делает его прямым предшественником австрийской теории капи тала. Ученый утверждал, что различие между основным и оборотным капиталом целиком определяется сроком службы, что сводит всю проблему к различным временным периодам, в течение которых обо ротный капитал может быть занят в производственном процессе, что является явным упрощением.

Следует заметить, что Рикардо из оборотного капитала исклю чал затраты на сырье и вспомогательные материалы и таким образом оставлял в его составе, в основном, затраты на заработную плату. Это обстоятельство позволяет заключить, что Д. Рикардо вплотную по дошел к открытию переменного капитала, играющего ключевую роль в теории марксизма, но не имеющего большого практического смыс ла.

В теории Маркса, которая впитала в себя классическую полити ческую экономию, категории основного и оборотного капитала ухо дят на второй план, уступая центральное место категориям постоян ного и переменного капитала, на которых строится теория прибавоч ной стоимости и обосновывается капиталистическая эксплуатация.

Второй отдел второго тома «Капитала» [96] посвящен исследованию оборота капитала, в нем выясняется вопрос о скорости движения ка питала в целом и его составных частей, исследуются условия непре рывности движения капитала в производстве и обращении, структура времени оборота, выясняются причины распадения капитала на аван сированный и действительно примененный. Маркс проводит анализ деления капитала на основной и оборотный, раскрывает его объек тивную необходимость. В то же время этот анализ не является само целью, он необходим Марксу для того, чтобы соотнести это деление с делением капитала на постоянный и переменный с точки зрения их роли в процессе создания прибавочной стоимости. Однако, если от бросить на сегодняшний день не слишком актуальные идеологиче ские моменты, марксистское исследование кругооборота капитала ос тается весьма полезным. Например, весьма плодотворно могут быть использованы в научном и практическом плане результаты анализа составных частей времени оборота (времени производства и времени обращения), а также исследование особенностей оборота оборотного капитала, проведенное Марксом. Несомненно, внимания заслужива ют выявленные им причины распадения капитала на действующий и бездействующий, авансированный и действительно применяемый, раскрытие механизма влияния времени оборота на возрастание капи тала по стоимости, анализ возможности и необходимости появления кредита. Маркс приводит в «Капитале» обширный фактический исто рический материал по затратам времени и особенностям времени производства и времени обращения в различных отраслях, а также способ определения среднего периода обращения совокупного капи тала, когда его компоненты оборачиваются с различными скоростя ми. Анализ причин периодического высвобождения денежного капи тала, рассмотренных Марксом, также имеет сегодня не только теоре тическое, но и практическое значение.

В маржиналистской микроэкономике, которая, начиная со вто рой половины ХIХ века стала базовой теорией, вопросы основного и оборотного капитала обходятся стороной, главное внимание в теории фирмы уделяется издержкам и прибыли, а капитал рассматривается без выделения в нем основного и оборотного, поскольку для обосно вания механизма ценообразования при различных моделях организа ции рынка (чистая конкуренция, монополистическая конкуренция, олигополия, монополия) в этом нет необходимости. Современная теория фирмы исходит либо из того обстоятельства, что производство не требует времени, либо из предположения, что инвестиционный период определяется техническими условиями. Все ресурсы затрачи ваются в один момент времени, а через некоторое время спустя вы пускается продукт, так что нет необходимости выделять основной и оборотный капитал. Таким образом, категория оборотного капитала оказалась практически вытесненной из области теоретических иссле дований в сферу конкретной экономики и финансов.

В период НЭПа проблемой оборотного капитала занимались Н.Р. Вейцман, Н.С. Лунский, Н.А. Блатов и другие русские ученые.

Со временем термин «капитал» (как несвойственный социалистиче ской экономике) был заменен понятием «оборотные средства».

В довоенный период толкование оборотного капитала было слишком упрощенным и практически однозначным (финансовые ре сурсы для осуществления расчетов и платежей, которые рассматри вались как учетная категория). В конце 40-х годов развернулось со ревнование за ускорение оборачиваемости оборотного капитала, что и послужило импульсом для развития теории данного вопроса. Для того времени характерны, главным образом, три определения оборот ного капитала:

- как большого круга товарно-материальных ценностей;

- как стоимости оборотных фондов и фондов обращения;

- как авансированной стоимости, функционирующей в форме оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Определение оборотного капитала как большого круга товарно материальных ценностей не получило широкого распространения, поскольку оно было слишком упрощенным. При таком определении оборотный капитал, по сути, отрицался, так как сводился к перечню товарно-материальных и денежных ценностей. Таким образом, в дан ном определении фактически речь шла о натуралистической трактов ке оборотного капитала, с чем нельзя согласиться.

Определение оборотного капитала как стоимости оборотных фондов и фондов обращения получило довольно широкое распро странение, оно было шагом вперед и довольно долго считалось об щепризнанным. Слабым местом данного определения являлось то, что оно не давало ответа на вопрос, включает оборотный капитал полную стоимость фондов или авансированную стоимость (себе стоимость).

Дело в том, что еще в середине 50-х годов было замечено, что стоимость оборотных производственных фондов и фондов обращения не совпадает с суммой оборотного капитала. В результате было вы двинуто определение оборотного капитала как «средств организации, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обраще ния». Здесь уже раскрывается сущность оборотного капитала как стоимостной категории, а его пределы ограничиваются стоимостью оборотных производственных фондов и фондов обращения. Затем было выдвинуто предложение ограничивать оборотный капитал себе стоимостью товарно-материальных ценностей, но оно не получило широкой поддержки. Распространение получило определение, в ко тором термин «средства» заменен на «совокупность денежных средств» или просто «денежные средства». Но такое различие пред ставляется формальным.

Определение оборотного капитала как авансированной стоимо сти временно было предано забвению, но к концу 50-х годов получи ло (хотя и в более четкой интерпретации) свою новую жизнь, а в по следующие годы и до настоящего времени - широкое признание. Это определение точнее предыдущих, поскольку подчеркивает акт аван сирования средств, или стоимости. И это верно, поскольку оборотный капитал, если исходить из его участия в кругообороте, не потребляет ся, не расходуется, не затрачивается, а авансируется (после реализа ции он вновь возвращаются к исходному пункту кругооборота).

В ходе экономической реформы 1965 года, когда оценка дея тельности предприятий производилась по объему реализации и при были, в обороте предприятий резко возросли внеплановые источники (главным образом за счет фондов экономического стимулирования).

Это побудило экономистов взглянуть на оборотный капитал с точки зрения источников его формирования. В результате наряду с катего рией «оборотный капитал» появился ряд других понятий: «фонд обо ротных средств», «средства, находящиеся в обороте». Появились и новые определения оборотного капитала: «денежные источники об разования запасов быстроизнашивающихся материальных ценно стей», «средства, авансированные организациями в виде собственных и заемных средств в оборотные производственные фонды и фонды обращения».

Современные зарубежные и отечественные авторы приводят разнообразные определения оборотного капитала, различающиеся в деталях. Так, словарь современной экономической теории Макмил лана [139] определяет оборотный капитал (floating capital) как деньги, вложенные в незавершенное производство, выплаченную заработную плату либо инвестированные не в основной капитал. Эти деньги рас сматриваются как инвестиции, поскольку с их помощью формируется часть использованных производственных мощностей. Тот же словарь Макмиллана дает определение и текущих оборотных активов – current assets, относя к ним запасы, краткосрочную дебиторскую за долженность, наличность и краткосрочные инвестиции [139].

Подобное простейшее определение основных составных частей оборотного капитала мы находим, например, и в отечественной лите ратуре: «оборотные средства – средства, авансированные в производ ственные запасы, готовую продукцию, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы» [111].

Определение оборотного капитала (working capital), приведен ное в англо-русском словаре-справочнике Э.Дж. Долана и Б.И. Дом ненко [182], фиксирует внимание в большей степени на месте инве стиций в оборотный капитал в общем кругообороте капитала: обо ротный капитал определяется как денежные фонды, используемые для выплаты заработной платы и оплаты сырья и материалов в пери од между началом производства и отгрузкой оплаченной готовой продукции. Аналогичный аспект ставится на первое место, например и в определении, приведенном в популярном отечественном учебнике по финансам [162]: «Оборотные средства – совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции».

Здесь в центре внимания главная функция оборотного капитала – обеспечение непрерывности деятельности предприятия.

Определение В.В. Ковалева [79]: «Термин «оборотный капитал»

(его синоним в отечественном учете – оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одно го производственного цикла». Аналогично оборотный капитал опре деляется Дж.К. Ван-Хорном [45]: «Оборотными средствами (текущи ми активами) по определению из теории бухгалтерского учета явля ются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года» и Е.В. Быковой: «Оборотные активы (current assets, short-term assets, working assets) это денежные средства, а также те виды активов, которые могут быть обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год (легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов), товарно-материальные запасы, расходы бу дущих периодов)» [43].

Согласно теории бухгалтерского учета, оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть обраще ны в наличность в течение одного года. В балансе современного рос сийского предприятия в составе оборотных активов отражаются [6]:

- сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

- животные на выращивании и откорме;

- затраты в незавершенном производстве;

- готовая продукция и товары для перепродажи;

- товары отгруженные;

- расходы будущих периодов;

- прочие запасы и затраты;

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - дебиторская задолженность разных сроков, в том числе поку пателей и заказчиков;

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства;

- прочие оборотные активы.

Проблемы формирования оборотного капитала, источников его финансирования, управления оборотным капиталом являются одними из самых актуальных в современном финансовом менеджменте.

Управление оборотным капиталом – задача, которую ежедневно ре шает любой предприниматель в любой сфере деятельности на самом практическом уровне.

Вопросы управления оборотным капиталом занимают централь ное место в теории финансового менеджмента, как за рубежом, так и в России. Проблемы формирования и эффективного использования оборотных средств широко изучались и в СССР [30]. В период разви тия рыночных отношений появился ряд новых работ в этой области, в которых разработаны стратегии финансового управления оборотным капиталом, определены издержки финансирования оборотного капи тала и их связь с финансовым циклом предприятия, проблема форми рования рациональной структуры оборотного капитала и ряд других важных вопросов [167].

В этой связи нужно заметить, что за рубежом широкое распро странение получили стандарты финансового бухгалтерского учета, которые базируются на твердой финансово-экономической основе и могут правомерно служить источниками фундаментальных терминов для экономических дисциплин. Зарубежный финансовый менеджмент воздерживается от изобретения собственных терминов там, где их можно позаимствовать из бухгалтерского учета. В России подобного не произошло. Отечественная экономика и финансы, напротив, во многом опираются на собственную терминологию. Основным объяс нением служат господство централизованного управления экономи кой, финансы на уровне отдельных организаций играли весьма незна чительную роль, поскольку весь процесс планирования осуществлял ся «наверху», и глубокой аналитической работы на микроуровне не велось. Поэтому советские экономические дисциплины чрезвычайно теоретизированы, в то время как западные имеют явную практиче скую направленность. Эта избыточная склонность к теории привела к созданию собственного понятийного аппарата, доступного лишь спе циалистам. Подобное положение неприемлемо в современной Рос сии, которой требуется практическая экономика, то есть экономика, доступная широкому кругу управленцев, бухгалтеров, инвесторов и других участников хозяйственного процесса.

В зарубежной литературе обычно используется понятие «обо ротный капитал», которое подразумевает разницу между оборотными активами (текущими активами) и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами) [179]. Сторонники данной точки зрения есть и среди российских ученых. Аргументируя свои взгляды, они приводят следующие доводы: оборотные средства формируются не только за счет собственных, но и за счет заемных источников денежных средств, тогда как оборотный капитал формируется исключительно за счет собственных средств. На наш взгляд, с таким подходом трудно согласиться. Наличие двух категорий оборотного капитала неправо мерно, а в этом случае находит отражение лишь часть оборотного ка питала организации, которую в российской практике принято назы вать «собственными оборотными средствами», или «чистым оборот ным капиталом».

Согласно другой зарубежной точке зрения оборотным капита лом называются «активы, которые могут быть обращены в налич ность в течение одного года» [45]. Такая формулировка, по-нашему мнению, представляется слишком неопределенной, поскольку не от ражает сущности исследуемой категории.

В настоящее время все большее распространение получает по нятие «оборотный капитал» как заимствование из зарубежной прак тики. Но все же чаще всего оборотные средства используются как си ноним термина «оборотный капитал», что, на наш взгляд, является не верным. Понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал» не одинаковы по смыслу, поскольку капитал - это источник формирова ния оборотных средств, и следовательно они различны по составу.

В силу того, что каждое из приведенных выше определений оборотного капитала имеет свои плюсы и минусы, предложим сле дующую авторскую формулировку данного понятия.

По нашему мнению, под оборотным капиталом следует пони мать часть стоимости собственных и заемных (источников) средств организации, которые авансируются в оборотные активы с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизвод ства и могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла.

Сущность капитала определяется его экономической ролью, не обходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, вклю чающего как процесс производства, так и процесс обращения, что требует глубокого анализа.

2.3 Структурные уровни анализа капитала инновационной фирмы Общая теория систем опирается на два базовых принципа:

принцип системности и принцип изоморфизма. Первый из этих принципов часто трактуется как понимание системы как комплекса взаимосвязанных элементов, образующих целостность [49].

Принцип изоморфизма обычно понимается как наличие одно значного (собственно изоморфизм) или частичного (гомоморфизм) соответствия структуры одной системы структуре другой, что позво ляет моделировать ту или иную систему посредством другой, подоб ной ей в том или ином отношении [21].

Оба принципа – принцип системности и принцип изоморфизма – подчеркивают наличие общих системных закономерностей, что не исключает и специфики строения, функционирования и движения систем различных типов.

Компоненты системы можно условно разделить на подсистемы и элементы. Подсистемы представляют собой компоненты системы, сами являющиеся сложными системами. Элемент же может рассмат риваться как передел членения в рамках данного качества системы, он не состоит из компонентов и представляет собой нерасчленимый далее, элементарный носитель этого качества. Разумеется, элемент не делим не вообще, а только в рамках данного качества.

В силу свойства иерархичности структура системы может быть представлена через структуру ее частей - от подсистем до элементов.

Экономика, как и любая обращенная к самому себе система, есть единство части и целого. В методологическом плане представля ется важным выделить первоэлемент рассматриваемой системы, пер вичную хозяйственную единицу. Отмечая, что первоэлементом явля ется не просто обособленное объединение ресурсов и экономическо го субъекта (или субъектов), ими распоряжающихся, а объединение их в сфере производства, распределения, обмена и потребления, яв ляющееся пределом членения, которое может вывести в качественно иную систему, следует выделить в качестве важнейшей воспроизвод ственной части экономики – микроэкономическое хозяйство, пред приятие (фирму). Данная подсистема является базовой для воспроиз ведения экономических отношений, формируя вышестоящие уровни иерархии с одной стороны, и осуществляя аллокацию ресурсов, при влекая частные капиталы наноуровня, их объединение в сфере произ водства, распределения, обмена и потребления.

С нашей точки зрения в воспроизводственной системе, рассмат риваемой с позиций единой иерархичной структуры, следует выде лять следующие уровни анализа капитала (рисунок 9).

В настоящее время все больше внимания экономистов уделяется проблеме формирования нанокапитала, и это объясняется, в первую очередь, возрастающим значением человеческого капитала в совре менной экономике. Именно люди с их образованием, квалификаций и опытом определяют границы и возможности технологической, эко номической и социальной модернизации общества.

С другой стороны выделение уровня нанокапитала объективно обусловлено так называемым раздвоением капитала, появлением ка питала-собственности и титулов собственности, становлением ассо циированного капитала в форме акционерного. Формально каждый владелец акций является капиталистом, обладая определенной толи кой капитала, имеет право принимать решение относительно исполь зования собственных ресурсов, тем самым, определяя направления и динамику экономического развития.

МЕГАУРОВЕНЬ Современные тенденции к интернационализации и миро визации капитала, формирование мирового капитала МАКРОУРОВЕНЬ Накопление и воспроизводство национального капитала МЕЗОУРОВЕНЬ Региональные условия и особенности воспроизводства капитала Отраслевой капитал МИКРОУРОВЕНЬ Воспроизводство капитала фирмы НАНОУРОВЕНЬ Формирование и воспроизводство капитала человека как участника социально-экономических связей Рисунок 9 - Структурные уровни анализа капитала с позиций системного подхода Более высокий уровень организации капитала – микроуровень.

Фирма как компонент экономической системы представляет собой самостоятельный субъект хозяйствования, обладающий следующей системой признаков: она является юридическим лицом;

использует свои активы в целях получения желаемых хозяйственных результатов и выполнения обязательств;

объединяет ресурсы и индивидов;

облег чает кооперацию труда индивидов;

делает возможной согласование систем их потребностей и интересов.

Фирма является открытой системой, т.е. получает из среды ре сурсы - на входах, а на выходах выделяет в среду готовый продукт или услугу. Среда фирмы включает в себя не только экономические субъекты национальной и мировой экономики (другие фирмы, не прибыльные организации, страховые компании, транспортные, тор говые и прочие организации и индивидов), но и устойчивые нормы, связи и отношения, выступающие внешней силой, которые могут от носиться как к экономической (отношения собственности, законода тельно закрепленные формы организации бизнеса, антимонопольное законодательство и т.д., общий уровень культуры бизнеса), так и не экономической сфере общественной жизни (устойчивые культурные ценности народа, моральные нормы и т.д.).

Следующий уровень организации капитала – это мезоэкономи ческое хозяйство, т.е. отрасль, регион, сектор. Поэтому при анализе структуры воспроизводства капитала важно учитывать особенности развития регионов и отраслей, то есть проводить анализ на мезоуров не.

Регион – территориальное образование на едином экономиче ском поле. Экономика региона рассматривается как система взаимо действующих субъектов – предприятий и организаций различных форм собственности, между которыми существуют материальные, финансовые и информационные связи.

С другой стороны, следует учитывать тот факт, что мезоуровень можно рассматривать с позиций отраслевой структуры национальной экономики, выделяя совокупности предприятий, выпускающих про дукцию сходного экономического назначения, использующих сход ную технологию и ресурсы.

Отраслевая организация капитала предполагает некоторую общность процессов его воспроизводства, динамики воспроизводст венной и технологической структуры капитала. И все же следует от метить, что каждая отрасль формируется как совокупность отдель ных предприятий (фирм).

Более высокий уровень иерархии, целое – макроэкономическое хозяйство. Традиционно под целым для экономики понимается на циональное, страновое хозяйство. Именно последнее выполняет мак роэкономическую функцию, располагая как макрограницами, так и макроцентром.

Национальный капитал (национальное богатство) является важ нейшей характеристикой, определяющей экономический потенциал страны. Национальный капитал в традиционном понимании отражает величину накопленных в стране материальных и нематериальных ценностей, созданных для производства и потребления, золотова лютных запасов, долгов других стран (за вычетом долгов другим странам) и собственности данной страны в других странах.

Составными частями национального капитала являются инди видуальные капиталы. Воспроизводство индивидуальных капиталов в их переплетении и взаимосвязи образует единый процесс воспроиз водства всего капитала общества. В этом сложном противоречивом единстве индивидуальные капиталы формально выступают как ре сурсы независимых производителей товаров и услуг. В то же время они объединяются системой экономических связей, обусловленных закономерностями рыночного хозяйства, конкурентными условиями, состоянием рынков факторов производства и готовой продукции и услуг, рынка ссудного капитала и др.

Целостность национальной экономики проявляется в том, что изменение структуры, связей и поведения любого экономического субъекта оказывает воздействие на все другие экономические субъ екты и изменяет систему в целом. Верно и обратное: любое измене ние национальной экономики вызывает преобразование структуры, связей и поведения экономических субъектов.

В тоже время, в современной экономике формируется новая це лостность, которую в экономической литературе все чаще называют мегаэкономикой.

Мегаэкономика - это результат развития экономического хозяй ства, которое, имея воспроизводственные макрограницы и макроцен тры, имеет тенденцию выходить за макрограницы, распространяясь на вне-макроэкономическое пространство, это совокупная суперэко номика, состоящая из национальных, страновых макроэкономик.

Пространство мегаэкономики - международное, мировое пространст во. Формирование мирового капитала есть процесс, обусловленный, с одной стороны вне-национальным характером частного капитала (он там, где ему выгодно), а с другой - развитием интеграционных связей в современной экономике, ее глобализацией [110].

Связи на мегауровне осуществляются в процессе международ ного движения капитала, которое осуществляется в двух формах – предпринимательского и ссудного (денежного) капитала. Ключевым инструментом и непосредственной движущей силой интеграции ста ли транснациональные корпорации (ТНК).

Трансформация объекта мирохозяйственного общения, рост многообразия мирохозяйственных субъектов, повышение мобильно сти факторов производства привели к формированию общемирового экономического, финансового, информационного, транспортного, те лекоммуникационного и т.п. пространства, вне которого развитие от дельных стран просто невозможно.

При этом мировое хозяйство как целое требует соответствую щего поведения частей. Однако это ни в коей мере не означает фор мирования единообразной системы. В рамках мирохозяйственной це лостности сохраняется неограниченное национальное разнообразие.

Она лишь превращает национальные хозяйства в интегрированные, более зависимые от мирового целого и определяемые им системы.

Выполнение целей-функций любой подсистемы осуществляется в сложной системе прямых и обратных, непосредственных и опосре дованных, функциональных и причинных связей. Наличие связи обеспечивается деятельностью экономических субъектов, а форма, направленность, сила, количество их являются выражением системы потребностей и интересов субъектов.

Согласование интересов рыночных субъектов в реальной вос производственной системе осуществляется при помощи экономиче ской политики, осуществляемой на всех уровнях экономической сис темы. Традиционное определение экономической политики можно рассматривать как систему мер в области управления экономикой, придание определенной направленности экономическим процессам, в соответствии с целями, задачами, интересами субъектов экономики.

На каждом уровне рассматриваемой системы формируется своеобразная экономическая политика, при этом следует учитывать как уровень рассмотрения, так и целевые ориентиры разрабатывае мой политики. Последние обусловлены с одной стороны основными задачами развития капитала-функции, а с другой – интересами капи тала-собственности, точнее собственников капитальных ресурсов.

На рисунке 10 представлены основные направления формирова ния экономической политики на различных уровнях предлагаемой иерархии, с учетом задач капитала-функции и интересов капитала собственности.

Капитал-функция Уровни форми- Капитал-собственность рования эконо мической поли Обеспечение самовоспроизве тики дения мегасистем Мировой доход Устойчивое социо- Мировая рента экологическое развитие Мега Международное движение капитала Интеграционные процессы Транснациональные корпорации Экономический рост Устойчивое социально- Распределение экономическое развитие Сбережения Макро Развитие и поддержание на- Инвестиции циональной экосистемы Воспроизводство на макроуровне Структурная политика Амортизационная политика Инвестиционная политика Инновационная политика Инвестиционный климат Бюджетная независимость, Самодостаточность для Мезо Инвестиционная активность развития региона Инновационно-инвестиционная политика региона Бюджетная политика Конкурентоспособность, Дивиденды, Инновации Ликвидность Микро Инвестиции Капитализация Дивидендная политика Инновационно-инвестиционная политика фирмы и др.

Предпринимательское Сбережения, потребление, поведение, человеческий накопление личного Нано капитал, активность капитала Психологические и социальные аспекты Рисунок 10 – Формирование экономической политики Мегауровень – уровень мировой экономики, мирового экономи ческого пространства, которое формируется в настоящее время под воздействием объективных сдвигов в сферах производства, коммуни каций, торговли, зарубежного инвестирования и финансов. На дан ном уровне рассмотрения соответственно можно выделить своеоб разные задачи капитала-функции, которые с нашей точки зрения со стоят, в первую очередь в обеспечении самовоспроизведения мегаси стем, то есть систем функционирования мирового капитала, и в ус тойчивом социо- экологическом развитии, определяющем условия дальнейшего устойчивого развития этих мегасистем.

Следует также помнить и том, что капитал, это не обезличенная стоимость, это и интересы собственников финансовых средств и про изводителей, основная цель которых заключается в получении дохо дов от инвестирования своих средств. Поэтому целевой задачей ми рового капитала является так же и так называемый мировой доход и мировая рента, получаемая в виде определенного дохода с каптала.

Соответственно выделенным целевым задачам осуществляется опре деленная экономическая политика, формируемая и определяемая та кими формами как международное движение капитала, дальнейшие интеграционные процессы. Следует так же выделить особую форму существования мирового капитала как транснациональные корпора ции, которые в определенной мере могут оказывать значительное влияние на развитие интеграционных процессов и вносят существен ные коррективы в экономическую политику, как на мировом уровне, так и на уровне национальных хозяйств.

Макроуровень развития капитала определяется, в первую оче редь, проблемой формирования макропропорций, то есть проблемами экономического развития национальной экономики. Задача капитала функции, на данном уровне предельно ясна – это в первую очередь экономический рост, устойчивое социально-экономическое развитие национальной экономики, и соответственно развитие и поддержание национальной экосистемы, как условий выживания и развития обще ства. Интересы собственников капитала (капитал-собственность) оп ределяются процессами распределения доходов, динамикой сбереже ний и инвестиций. Национальная экономическая политика направле на соответственно на решение проблем воспроизводства капитала на макроуровне, что предполагает совершенствование таких направле ний как амортизационная политика, инвестиционная политика инно вационная политика.

Развитие регионов определяет, прежде всего, инвестиционный климат, сложившийся в данном регионе и соответственно инвестици онная активность, которые обуславливают динамику и приток капи тала в данный регион, что, в конечном счете, предопределяет бюд жетную независимость и самодостаточность для развития региона.

Региональная экономическая политика должна быть направлена, прежде всего, на формирование благоприятного инновационно инвестиционного климата.

Микроуровень – уровень предприятия (фирмы) – определяется задачами капитала-функции в направлении поддержания конкурен тоспособности фирмы, что в свою очередь невозможно без рацио нальной инновационной и инвестиционной политики. Собственники капитала заинтересованы в доходах, которые выступают в виде диви дендов, прибыли и доходов от курсовой разницы акций предприятия, которые повышаются в зависимости от уровня капитализации фир мы. Экономическая политика предприятия соответственно формиру ется по следующим направлениям: дивидендная политика, инноваци онно-инвестиционная политика фирмы и др.

Необходимо подчеркнуть, что наше исследование базируется на выделении капитала элементного, определяемого чаще всего на мик роуровне, и капитала совокупного, оцениваемого с позиций иерархии системы достаточно разнообразно. Совокупный капитал на мезо уровне, как отраслевой капитал (по общности производимых и обме ниваемых благ) и региональный капитал (по территориальной общ ности), на макроуровне как национальное богатство, как совокуп ность воспроизводимого капитала, природного капитала и человече ского капитала какой-либо страны, на мегауровне как совокупный международный или мировой капитал.

Каждый частный капитал входит во все остальные совокупные капиталы, а каждый последующий совокупный капитал включает в себя предшествующие совокупные капиталы, образуя целостную воспроизводственную систему.

Каждому образу капитала соответствует определенный образ хозяйственной организации: частному капиталу – микрохозяйствен ная организация, ораслевому и региональному – мезохозяйственные организации (продуктовая и территориальная), общественному (на циональному) капиталу – макрохозяйственная организация, много общественному (мировому) – мегахозяйственная организация.

На каждом уровне можно выделить определенные закономерно сти воспроизводства капитала, частные для определенного уровня и общие для процесса воспроизводства в целом, рассмотреть особенно сти и динамику структуры капитала.

В современной экономике конкурентоспособность фирмы опре деляется в первую очередь ее инновационной активностью, способ ностью к разработке и внедрению продуктовых, технологических, организационных новшеств.

Инновационные организации (ИО) по своему общему определе нию - это фирмы, разрабатывающие и внедряющие инновации. В на учной литературе приводятся различные классификационные при знаки инновационных организаций, среди которых наиболее значи мыми можно назвать: уровень новизны новшества (фирмы, разраба тывающие радикальные или ординарные новшества);

уровень спе циализации (специализированные на отдельной стадии жизненного цикла товаров, по отдельной проблеме, комплексные);

стадия новше ства на которой работает ИО (стратегический маркетинг, фундамен тальные исследования, прикладные исследования, опытно конструкторские разработки, технологическая подготовка производ ства, освоение, производство, тактический маркетинг, сервис инно вации, комплексные ИО);

отрасль знаний (естественные, техниче ские, гуманитарные, общественные науки);

отрасль хозяйства;

вид новшества, с которым работает ИО (продуктовые, ресурсные, про цессные, документальные);

тип стратегии (виолентная, патиентная, коммунтантная, эксплерентная);

вид эффекта (коммерческий, научно технический, экологический, социальный, интегральный);

размер ИО;

источник финансирования;

масштабность;

степень освоения рынка и др.

Способность фирмы к инновационному развитию определяется следующими факторами:

- наличием достаточной численности и квалификации персона ла, осуществляющего научно-исследовательские и опытно конструкторские разработки (НИОКР);

- наличием задела НИОКР (или лицензий), готовых к внедрению в виде новых продуктов и технологий;

- наличием достаточной опытной базы;

- осуществлением необходимых затрат в сферу НИОКР и об новление производства.

Обобщающий показатель способности фирмы к инновационно му развитию КИР может быть определен в соответствии с выражени ем [81]:

Ф З пр ЗТ УЧ НИР К ир = К ч + НИР К пр + НИР К З, Т Н В пр ВТ УЧ НИР (7) К К = ОП У ОП + зат УЗ НИР, Ф Ф К ИР Н Н У ОП УЗ НИР где УЧФНИР и УЧННИР – отношение численности работников, за нятых НИОКР к объему продукции (удельная численность) фактиче ски и по нормативу соответственно, чел./млн.руб.;


ЗПРНИР и ВПР – имеющийся готовый к внедрению задел НИОКР на замену выбытия продукции (по объему продажи новой продукции), руб.;

ЗТНИР и ВТ – имеющийся готовый к внедрению задел НИОКР на замену выбы вающих технологий (по трудозатратам) к объему выбытия соответст венно, тыс. чел.-час. УЧФОП и УЧНОП – удельный вес стоимости опытного производства и совокупной стоимости оборудования фак тически и по нормативу, %;

УЗФНИР и УЗННИР – соотношение ве личины затрат на НИОКР к объему продукции фактически и по нор мативу. КЧ, КПРЗ, КТЗ, КОП, КЗАТ – весовые коэффициенты при соответствующих частных показателях инновационного развития, при этом в сумме эти коэффициенты составляют 1.

Анализ оценки показателя способности к инновационному раз витию особенно по его структурным элементам позволяет оценить не только инновационный потенциал фирмы, но рассмотреть вклад каж дого элемента структуры капитала фирмы – физического, финансово го (в его традиционном понимании) и человеческого – в ее инноваци онную деятельность.

Традиционно структура капитала фирмы представлялась как со вокупность основного и оборотного капитала, авансированного для обеспечения производственных процессов. При этом в структуре ос новного капитала нередко выделялся такой структурный элемент как нематериальные активы – стоимость объектов промышленной и ин теллектуальной собственности и иных имущественных прав. Специ фика структуры капитала инновационной фирмы в современных ус ловиях определяется ростом удельного веса нематериальных активов, и в первую очередь интеллектуального капитала. Конкурентные пре имущества основываются уже не на рыночной позиции, размере или власти компании, а на внедрении знаний во все сферы деятельности организаций.

Американские исследователи электронного бизнеса Г. Минс и Д. Шнайдер наглядно отразили революционный переход к новому типу фирм, отметив возрастающую роль человеческого капитала в организациях новой структуры (рисунок 11).

Соответственно, с изменением структуры капитала инноваци онных фирм проявляются специфические особенности цикла его воспроизводства, в структуре которого можно выделить: цикл вос производства физического капитала;

цикл воспроизводства человече ского капитала;

инновационный цикл и инвестиционный цикл накоп ления, распределения и осуществления проектов обновления капита ла и рыночных позиций фирмы.

Стратегия Стратегия «навязывания «притягивания потребителя»

продукции»

Бренд-капитал Ориентация на Ориентация на производство потребителя Человеческий капитал Высокий уровень (неза- Низкий уровень вершенное производство (прямые готовой продукции поставки) Оборотный капитал Высокий уровень Низкий уровень передача производства (владения производством) внешним структурам) Физический капитал Традиционный бизнес Электронный бизнес Рисунок 11 - Переход к электронному бизнесу уровня В2В (бизнес для бизнеса) [102] Сегодня основополагающими факторами развития любой хозяй ственной системы являются инновационные, в числе которых сис темная техника нового типа, новые технологии, новая организация труда и производства, новая мотивационная система предпринима тельства. Это именно те инновационные компоненты, которые в ком плексе в состоянии преобразовать производственную сферу, обнов ляя производственный аппарат.

Преимущественное использование совокупности инновацион ных факторов в развитии экономики любого хозяйственного образо вания и составляет сущность перевода ее на качественно новый тип развития, позволяющий ей приобретать важнейшие свойства в ры ночной среде - экономическую устойчивость и конкурентоспособ ность.

Воспроизводство человеческого капитала заключается в форми ровании знаний и способностей специалистов и рабочих, обновлении знаний, повышении квалификации и переквалификации при смене технологии. Общественно признано, что знания являются источни ком роста производительности, инноваций и конкурентных преиму ществ. Многие менеджеры осознают, что в отличие от затрат финан сового капитала использование знаний ведет к их преумножению, и в отличие от натурального сырья, знания не утрачиваются.

Уже в ближайшем будущем лидирующие позиции по конкурен тоспособности будут занимать новаторские компании, которые и бу ду наиболее эффективными. Их основное конкурентное преимущест во – это человеческий капитал работников. Рациональное воспроиз водство человеческого капитала, а также его эффективное использо вание позволяет находить оптимальное соотношение с конечными целями функционирования фирм, а также позволяет повышать как экономический, так и социальный эффекты бизнеса.

Инновационный цикл замещения продукции, технологии и ор ганизации производства напрямую связан с жизненным циклом раз вития потребностей, спроса и рынка. Различают собственно иннова ционный цикл и жизненный цикл инноваций. Инновационный цикл связан со стадией создания научной идеи, тогда как жизненный цикл инноваций – со стадией практического использования достижений науки и техники. Инновационный цикл воспроизводства оказывает влияние на все структурные элементы организации, включая физиче ский и человеческий капитал, определяя динамику инновационного капитала и капитала бизнес-процессов.

Инвестиционный цикл определяется накоплением, распределе нием и осуществлением проектов обновления капитала и рыночных позиций фирмы. Он связан с движением инвестиционных ресурсов на всех стадиях кругооборота инновационного капитала (приобрете ние научно-технических продуктов;

прирост капитального имущест ва;

финансирование инновационных проектов).

Следует также отметить, что выделенные циклы тесно взаимо связаны с жизненным циклом самой фирмы. Каждый этап ее разви тия будет определять функциональный инвестиционный и инноваци онный механизм, а также направления и источники финансирования.

В свою очередь инновационно-инвестиционная деятельность оказы вает существенное влияние на устойчивость сохранения позиций фирмы по стадиям ее развития (таблица 5).

Хозяйственный механизм фирмы ориентирован на формирова ние и реорганизацию структур, осуществляющих инновационные процессы. Такое формирование может проходить в различных фор мах, основными из которых являются: создание, поглощение, рыноч ная инновационная интеграция, выделение.

Таблица 5 - Характеристика взаимосвязи элементов функционального обеспечения и стадий развития фирмы Характеристики Стадии развития фирмы функционального Становление (1) Развитие (2) Зрелость (3) Упадок (4) обеспечения Инновационная (1) Поиск научно- Разработка и Разработка Поиск науч технических развитие науч- псевдоиннова-но инновационных но-технических ций-продуктов, технических решений, защи- решений инноваций про решений по та интеллекту- цессов, переда замене уста альной собст- ча технологийревших про венности цессов, при обретение лицензий и патентов Инвестиционная (2) Определение Определение Долгосрочные Определение направлений направлений инвестиции в направлений начального производствен- участие в капи- и вложения в вложения ного инвести- тале других ор- переориента средств, инве- рования, фор- ганизаций цию пред стиционные мирование бла- приниматель льготы, за соз- гоприятного ской деятель дание новых инвестиционно- ности рабочих мест и го климата освоение при оритетных на правлений дея тельности Финансовая (3) Стартовое фи- Финансирова- Финансирова- финансиро нансирование, ние на стадии ние развития вания свора получение до- освоения и производствен- чивания уста таций через ин- расширения ох- ных мощно- ревшего про кубаторные вата рынка, стей, доступ к изводства, программы формирование кредитным ре- дотации и состава собст- сурсам субсидии венников, вы ход на финан совые рынки роста Создание - это формирование новых предприятий, структурных подразделений или единиц, призванных осуществлять инновацион ную деятельность. Наиболее существенными элементами новых ор ганизационных форм являются следующие: научно-технические под разделения;

научно-технические организации, осуществляющие дея тельность по рыночным принципам;

внутренние венчуры. Эти инно вационные единицы могут создаваться на постоянной или временной основе.

В ряде случаев весьма эффективным организационным меха низмом может быть поглощение крупной компанией небольших ин новационных фирм, деятельность которых входит в круг интересов этой компании. Данный механизм позволяет достигнуть синергети ческого эффекта от объединения инновационных достижений.

Выделение - организационный механизм, предполагающий соз дание самостоятельных инновационных компаний, ранее бывших ча стью целостных производственных образований. Такие действия це лесообразно осуществлять, когда образуется новое направление дея тельности, не связанное с основной специализацией компании, от влекающее на себя ее ресурсы.

Применяя рассмотренные выше механизмы организации инно вационной деятельности, фирмы могут наиболее эффективно исполь зовать собственный капитал, разрабатывать стратегию экономиче ского развития, которая позволит, как можно дольше оставаться на желаемой стадии жизненного цикла. Однако современный финансо вый кризис, с одной стороны являясь нужной точкой для появления новых фирм и видов бизнеса, т.к. ускорил приближение окончания жизненного цикла многих корпораций, с другой, достаточно серьезно затормозил развитие российского инновационного бизнеса.

2.4 Проблемы и перспективы развития российских предприятий Кризис – это одна из самых серьезных экономических проблем, которая волнует человечество уже столетия. Современный мировой финансовый кризис, наглядно продемонстрировав диспропорции фи нансовых и реальных активов мировых экономик, по мнению неко торых ученых, совпадает по времени с фундаментальными сдвигами в структуре международных отношений и может иметь последствия, сравнимые с последствиями «Великой депрессии». Однако, сейчас, по прошествии двух лет с момента его начала, гораздо более акту альным является вопрос о том, как скоро будут найдены новые под ходы к экономическому регулированию.


Любой экономический кризис, как циклическое явление, имма нентен экономике. В кризис происходит резкое сворачивание спроса и падение стоимости ресурсов, а бизнес и капитал начинают приспо сабливаться к новым условиям рыночной конъюнктуры, а государст ва, на основе лоббирования выбранного тренда экономического раз вития, повышать конкурентоспособность страны.

В теории конкурентных преимуществ стран М. Портера [121], автор выделяет четыре основные стадии конкурентоспособности:

1) стадия факторов производства, когда страна опирается на природные ресурсы или дешевые человеческие ресурсы (сырьевая экономика);

2) стадия инвестиций;

когда ставка делается на эффективные финансовые вложения, национальными инвесторами (денежная эко номика);

3) стадия нововведений, сопровождающаяся активной новатор ской деятельностью национальных компаний (инновационная эконо мика);

4) стадия богатства - накопление социально-экономических благ (переход на новый уровень инновационной экономики).

По сути, на первых трех стадиях происходит экономический рост страны, а на последней происходит спад ее конкурентоспособ ности, и как следствие, проявление кризисного состояния экономики.

Но, стоит также отметить, что переход от одной стадии к следующей, всегда сопровождается различного рода кризисами.

Можно сказать, что Россия в своем экономическом развитии движется тем же путем, которые характерны для других развитых стран. Т.е. все ведущие лидеры, в свое время, при нехватке ресурсов на своей территории проводили жесткую экспансию колоний и аг рессивную выкачку их ресурсов. Исключением, пожалуй, является Япония, которая изначально пошла инновационным путем развития за счет разработки и массового внедрения ресурсосберегающих тех нологий, что отчасти может объяснить «Японское чудо». Другими словами это помогло стране миновать первую стадию и совместить вторую и третью. Наша же страна на протяжении последних десятков лет и по сей день продолжает продавать свои природные ресурсы, и лишь сейчас, в условиях мирового финансового кризиса, просматри ваются зачатки формирования серьезной финансовой системы, что может ознаменовать начало перехода ко второй стадии развития.

Если взять за пример США и страны ЕС, то здесь мы наблюдаем классический сценарий развития, и стоит отметить, что для формиро вания мощной финансовой структуры, им потребовалось немало вре мени.

Основополагающим вектором современной экономики России должен стать инновационный путь развития, на что наша страна и нацелилась. Данный процесс должен сопровождаться созданием аде кватного технико-технологического базиса – основного капитала предприятий, предполагающего внедрение новейших технологий и массовую замену капитала на инновационной основе, для достиже ния конкурентного преимущества промышленности России на меж дународной арене.

Как уже отмечалось выше, в кризис экономика начинает при спосабливаться к новым конъюнктурам. И для наименее безболез ненного приспособления необходимо определить природу кризисных явлений в нашей стране.

Специфика кризиса в России заключается в том, что на цикли ческий кризис «наложились» системный и мировой финансовый кри зисы, что придает ему еще более глубокий и длительный характер. С одной стороны все ныне происходящие в стране процессы рецессии экономических показателей, при минимальных производственных резервах, есть признаки классического циклического кризиса, из ко торого Россия может выйти в течение 2-3-х лет [57]. С другой, С.Ю. Глазьев считает, что структурный кризис и процесс изменения технологического уклада налицо. Новые направления роста мировой экономики (нано-, био- и информационные технологии) еще не вы шли на первый план, но в старые направления капитал уже не инве стируется [51]. Стоит, также отметить, что в данной ситуации кейн сианские и монетаристские методы, часто оправдывающие себя при циклических кризисах в зрелой рыночной экономике, в условиях глобализации [157] для российской экономики не будут эффектив ными. Вливание больших денег в банковские системы, может замед лить масштабы циклического кризиса, но не решить системные про блемы. Поэтому V-образное развитие кризиса (резкий спад и относи тельно быстрый выход на траекторию роста) [57] маловероятно, так как при достижении «дна» экономического спада, подъем не будет обеспечиваться неэффективными и неконкурентоспособными пред приятиями, а, следовательно, мы придем к классическому L образному сценарию (резкий спад, депрессия и медленный возврат к траектории роста).

Не смотря на оптимистичные прогнозы менеджеров ведущих компаний о скором восстановлении кредитных рынков и рынков ми рового капитала, скорый выход на траекторию роста вызывает со мнения. По мнению Е. Балацкого, кризис будет длиться до тех пор, пока не будут обнаружены новые ниши эффективного вложения ка питалов, куда бы они смогли устремиться [25], чему и могут способ ствовать появление новых технологий и модернизация производства и других видов деятельности фирмы, которые в свою очередь будут способствовать более равномерному распределению мирового капи тала, что позволит в будущем избежать массовых ошибок в принятии инновационных решений и коллективного «надувания пузырей» [24].

Подобные ситуации отчасти объясняются теорией перспективы Д.

Канемана [195], суть которой состоит в том, что инвесторы под воз действием различных субъективных факторов не всегда принимают выгодные для себя экономические решения.

Известно, что «в форме денег… капитал не производит никакой прибыли» [127], т.е. деньги, не получившие приложения в произво дительной сфере, «перегревают» вложениями сферу услуг, капиталь ное строительство и торговлю или включаются в спекулятивный биржевой оборот, что заканчивается кризисом. Что происходит сей час? Все страны, где преобладает финансовый капитал, над промыш ленным, находятся в стадии рецессии, и лишь одна страна – Китай, с высокоразвитой промышленностью, где капитал вкладывается в строительство заводов и фабрик, не подвергся рецессии экономики, а лишь замедлил темпы роста.

Насущная необходимость построения и реализации широко масштабных инфраструктурных проектов развития российской про мышленности совершенно очевидна. Будущее российской промыш ленности предполагает её полное и последовательное перевооруже ние и модернизацию на базе новейшего технологического уклада, и высвобождение от сырьевой зависимости экономики.

В настоящий момент продукция западных фирм – экономичнее (её производство менее затратное) и более высокого качества, а рос сийская промышленность в основном пользуется демпинговыми це нами на сырьё и на рабочую силу. Именно это позволяет российской промышленности конкурировать и выживать в соревновании со своими зарубежными партнёрами. Даже, если мы возьмём следую щие уровни технологических переделов после сырьевой ресурсодо бывающей промышленности, то конкурировать внутри промышлен ности следующих уровней технологических переделов мы можем в том случае, если промышленники импортируют в качестве продук ции своих предприятий исходные сырьевые фабрикаты, а отнюдь не конечные продукты с высокой добавленной стоимостью [55].

Выход в данной ситуации у нашей страны только один – путём внедрения инноваций, добиваться повышения эффективности и каче ства производства и продукции отечественной промышленности.

Сегодня инновационные проекты в большой чести. Созданы Российская венчурная компания, «Роснано», запущены крупные ис следовательские проекты при госкорпорациях. Но где инновации и, что еще более существенно, их применение? В 2008 году менее 7% отечественных компаний применили в своей деятельности хотя бы одно качественно новое производственное решение (в США - 58%, в Германии - более 70%). Наиболее амбициозные госпроекты, связан ные с высокими технологиями - введение системы ЕГАИС и биопас портов, - по сути, провалены после траты на них десятков миллиар дов рублей. Знаменитая ракета «Булава» упрямо не хочет летать, а высокоскоростные поезда ходят по рельсам, уложенным в 1970-е го ды. Основная проблема остается прежней: даже если случится чудо и Россия станет родиной новых технологий, кто и где будет их приме нять? Еще в СССР была разработана технология трубобетона, по ко торой сейчас строится 85% высотных зданий в КНР и ни одного в России. Хорошо известна и технология строительства дорог из пред напряженных бетонных плит, по которой укладывается до 40% дорог в США и 65% в Канаде, но которая не применяется в России [65].

Лишь только сейчас президент Д.Медведев внёс в Госдуму за конопроект о внесении изменений в Федеральный закон «О техниче ском регулировании», предусматривающий возможность применения иностранных регламентов. В официальной справке к законопроекту сообщается: «Отечественная промышленность лишена возможности ориентироваться на передовые мировые стандарты, что создает серь ёзные барьеры для технологического перевооружения. Законопроек том предусматриваются … законодательное закрепление возможно сти признания и заимствования лучших мировых стандартов в целях их применения в РФ» [5]. Однако, также сообщается, что «Введение таких зарубежных регламентов не повлияет на возможность приме нения отечественными товаропроизводителями традиционного ре жима технического регулирования в соответствии с действующими требованиями к продукции. Законопроектом отменяется норма, пре дусматривающая прекращение действия таких требований с 01.07.2010 г. Таким образом, предприятия, ориентированные на мо дернизацию производства, будут вправе применять наилучшие прак тики регулирования и стандартизации, а предприятия, испытываю щие трудности, смогут безболезненно продолжать хозяйственную деятельность по действующим (старым) правилам» [5].

И с этим, ко нечно же, стоит согласиться, однако возникает следующий вопрос разве «предприятиям, ориентированным на модернизацию», когда либо запрещалось задавать в качестве внутрифирменного вектора развития использование более совершенных, нежели существующие российские, стандартов организации и развития производства, если они по всем требованиям превосходят отечественные и обеспечивают более устойчивые конкурентные позиции? И «отмена применения новых норм для предприятий, испытывающих трудности» приведет ли в обязательном порядке к нормализации условий развития пред приятий в частности, и формированию предпосылок для инноваци онного прорыва? Да большинство наших предприятий тут же поста раются обеспечить себе статус «испытывающих трудности». По скольку им дешевле «откупиться от чиновника» и работать дальше, чем перевооружиться и ждать более длительный период времени «от дачи» от вложенных на эти цели средств. Как показывает практика российский менеджмент для таких «потерь» еще не дорос.

Так, о каком инновационном пути развития России, провозгла шенном в 2008г., может идти речь, если все антикризисные меры правительства направлены: 1) на борьбу с инфляцией;

2) поддержку банковского сектора;

3) сырьевых отраслей промышленности;

4) строительного сектора [12, С.3-9].

В первом случае, подмена, нашим правительством, основного критерия успешности социально-экономического развития инстру ментальной целью (снижение темпов инфляции) практически исклю чает проведение эффективной политики экономического развития [157, C. 4-24]. При этом эффект снижения инфляции может не ком пенсировать ущерба от замедления экономического роста. По мне нию академика В.М. Полтеровича «для развивающихся стран наибо лее благоприятные обстоятельства для «запуска» быстрого роста на ступают до того, как инфляция опустится ниже 10 - 15%. Еще не из вестны случаи, когда быстрый и длительный рост наступал после снижения инфляции ниже 10%. Напротив, имеется много примеров снижения темпов роста после снижения инфляции. С другой сторо ны, при выходе на траекторию быстрого роста проблема снижения инфляции существенно упрощается» [117]. Т.е. при темпе менее 10 15% инфляция не оказывает на экономический рост значимого отри цательного воздействия. То есть усилия по снижению темпов инфля ции и ее стагнации на уровне 8%, могут дорого обойтись нашей стра не, но не дать положительного эффекта даже в будущем.

Во втором случае, если учесть преобладание спекулянтов над инвесторами, что ведет к сокращению финансирования долгосроч ных проектов, и тот факт, что банки, получившие доступ к деньгам ЦБ, не спешат раздавать их в качестве кредитов реальному сектору, никоим образом не способствует торможению рецессии промышлен ности. Вызывает сомнение, что основные фонды промышленных предприятий, итак безнадежно устаревающие, будут быстро обнов ляться в соответствии с новейшими требованиями. Банки, деньги и финансы, конечно же, являющиеся важнейшим изобретением чело вечества, они могут включаться в структуру промышленного капита ла, но в этом случае они должны обеспечивать финансирование дол госрочных масштабных инфраструктурных проектов. Важнейший критерий, позволяющий определить, является ли данный банк инсти туциональным элементом промышленного капитала, – наличие в его функционировании деятельности «управление долгосрочным креди тованием» (long term credit management) [55], что в России почти не учитывается. Уничтожение данной технологии означает переход данного конкретного банка как учреждения на позиции спекулянтов.

В третьем случае, растущий приток «нефте-газодолларов» в Россию рассматривается многими специалистами не только как пози тивный фактор экономического роста, но и как причина чрезмерного укрепления курса рубля, высокой инфляции и торможения развития обрабатывающей промышленности, сельского хозяйства и высоко технологичных отраслей экономики. Они проводят аналогии между современной экономической ситуацией в России и «голландской бо лезнью» [156]. Ее механизмом является рост курса национальной ва люты страны вследствие улучшения торгового баланса, что делает продукцию отраслей обрабатывающей промышленности и несырье вых отраслей экономики менее конкурентоспособной.

В четвертом случае, и одном из главных, мировой финансовый кризис возник из-за «перегрева» капиталом (надувание «финансового пузыря») сферы жилищного строительства, которая является тради ционной и не несет в себе ничего нового. Проблема в том, что все пу зыри имеют отраслевой характер, т.е. пузыри затрагивают опреде ленные отрасли. И если это новые передовые отрасли, то пузыри ве дут к форсированному освоению экономических рынков и ниш, а это способствует прогрессу и ускоренному развитию всего общества. Ес ли же пузыри затрагивают старые и консервативные рынки, то они играют деструктивную роль в экономике, отвлекая капиталы на не перспективные направления и замедляя тем самым общественное развитие. В принципе в развитых странах рынок жилья был уже дав но сформирован и неплохо функционировал;

пытаться его раздуть до немыслимых размеров - мера явно непродуктивная. Тем самым мас сированные вложения в жилищный (ипотечный) рынок олицетворяли не шаг вперед, как в случае пузыря в высокотехнологичной сфере, а шаг назад - в экономику прошлого [24, С.49-64], и поддержка строи тельного сектора в данный момент не может являться приоритетной.

А руководство Минфина и ЦБ вложили миллиарды долларов казен ных средств в облигации ипотечных агентств США Freddie Mac и Fannie Mae [157], которые еще не обанкротились только благодаря господдержке. Другими словами риски получения убытков им ка жутся меньшими при инвестировании резервов в иностранные, а не в российские активы.

Все вышеуказанные меры государственного регулирования, на наш взгляд, мало способствуют развитию реального сектора эконо мики и даже создают эффект гистерезиса для некоторых сфер про мышленности. За исключением традиционных для России отраслей, контролируемых «определенным» кругом лиц. Иначе как объяснить, тот факт, что первоначально намеченная сумма средств на антикри зисную программу оценивалась в 5,9 трлн руб. После этого было объявлено о снижении налога на прибыль, о трехкратном сокраще нии налога на малый бизнес, о дополнительном финансировании Агентства по страхованию вкладов. 9 млрд дол. было выделено «Газ прому» и нефтяным компаниям, оказана двухмиллиардная долларо вая помощь компании Р. Абрамовича [12, С.3-9]. Т.е. курс наметили, а идем в обход или вообще не двигаемся с места - появление большо го количества высокотехнологичных предприятий, повышение кон курентоспособности промышленности, за счет изменения технологии производства, и создание базы для пост кризисного развития эконо мики страны пока не наблюдается.

При этом основной капитал промышленных предприятий по прежнему продолжает безнадежно устаревать. Физический и мораль ный износ основных фондов экономика последних лет компенсиро вала за счет вовлечения дополнительной рабочей силы. Она основана на использовании имеющихся фондовых и кадровых ресурсов, игно рировании научно-технического прогресса и других интенсивных факторов развития [165], а также тезаврации накопленного капитала, посредством его вывоза в оффшоры.

Изменение технологии может создать новые возможности для разработки нового товара, способов маркетинга, производства или доставки, улучшения сопутствующих услуг. Именно оно чаще всего предшествует стратегически важным нововведениям. Новые отрасли появляются тогда, когда изменение технологии делает возможным появление нового товара. Смена лидерства происходит в тех отрас лях, где резкое изменение технологии делает устаревшими знания и фонды прежних лидеров в отрасли [155].

Все это свидетельствует о том, что в современной промышлен ности России воспроизводство основного капитала не может ограни чиваться лишь восстановлением его физической базы, на старой ос нове. Должен быть разработан комплекс мер, основанный на внедре нии новой техники и технологий в структуру основных фондов, а также применение современных технологий их эксплуатации, и вос производства нематериальных активов компаний, приобретающих все большее значение для эффективности хозяйственной деятельно сти.

Кризис является стимулом для дальнейшего развития, так как предприятие итак находится в неустойчивом состоянии, и если есть планы долгосрочного функционирования, данный процесс неизбе жен. Вопрос лишь в скорости его осуществления, что принципиально в условиях свободной конкуренции. В современной мировой эконо мике в условиях высокой конкуренции в промышленной сфере имен но эффективность освоения и усовершенствования механизмов ком мерциализации результатов НИОКР обеспечивают стабильность ин новационного процесса, за счет привлечения инвесторов, которые всегда находятся при появлении новых перспективных экономиче ских секторов.

Другими словами, в отличие от экономики ХХ века, в условиях свободного движения мирового капитала, инновационная стадия раз вития конкурентоспособности может начаться раньше инвестицион ной и одна будет стимулировать другую и наоборот.

Все вышеуказанные процессы должны сопровождаться серьез ными капиталовложениями в науку, ведь именно она открывает но вые направления социально-экономического и технико технологического развития общества. Т.к. НИОКР зачастую имеет большой временной лаг и степень риска, а ученые и бизнесмены по рой не находят «общий язык», государство должно брать на себя роль долгосрочного стратегического инвестора и формировать бла гоприятную внутреннюю социально-экономическую среду (иннова ционную систему).



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 9 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.