авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 9 |

«УДК 658.15:[330.31:330.14 ББК 65.291.57 Д 46 Рецензенты: доктор экономических наук, профессор Орловского ...»

-- [ Страница 5 ] --

Модель расширенного воспроизводства определяется превыше нием суммы затрат на компенсацию износа над амортизационными отчислениями.

И аналоговая и инновационная составляющая переносят часть своей стоимости на вновь создаваемый продукт (Т), стоимость кото рого несет в себе сумму амортизации (начисляемой как возмещение части основного капитала) и прибыль (часть которой может быть на правлена на развитие основных фондов).

Решающую роль здесь играет тот момент, что износ основного капитала уже не будет покрываться за счет только одной амортиза ции, и как следствие для повышения эффективности воспроизводст венного процесса становится необходимым привлечение дополни тельных финансовых средств, т.е. прибыли и дохода организации, а также дополнительных источников формирования денежного фонда.

Модель инновационного воспроизводства основана, во-первых, на принципе эволюционного обновления основного капитала (путем модернизации и реконструкции), и, во-вторых, на основе коренной замены элементов основного капитала (замещении).

Первый подход является относительно выгодным для предпри ятия, поскольку позволяет продолжать производство, усовершенствуя его техническую и технологическую основу. Но при этом, во-первых, частичное усовершенствование зачастую не создает возможности применения передовых технологических решений из-за дороговизны их приспособления к старым средствам труда, а, во вторых, необхо димость использования новых условий труда к устаревшим средст вам труда повышает издержки производства. Вторая форма – это дос таточно дорогой и сложный способ обновления, но в расчете на весь процесс воспроизводства основного капитала оказывается более ра циональным [69].

Решающим фактором данной модели выступает инновационная составляющая основного капитала, поскольку именно она выступает в роле движущей силы расширенного и инновационного воспроиз водства по средствам ускорения оборота капитала и формирования условий для эффективного развития предприятия, в результате чего новый цикл воспроизводства основных средств будет осуществлять ся на новом качественном уровне.

В условиях рыночной экономики фирмы являются самостоя тельными хозяйственными единицами, независимо определяющи ми собственную экономическую стратегию. Однако следует пом нить, что эффективность воспроизводства основного капитала бу дет повышаться только при условии ориентира предприятия на введение новых видов всех составных частей основного капитала, т.е. приоритете инновационного типа воспроизводства.

Циклы воспроизводства основного капитала в натуральной форме, подразумевающие замещение основных производственных фондов, в зависимости от текущего технологического уклада, непре рывно связаны с инновационными процессами.

3.4 Инновации в процессе воспроизводства основного капитала и повышение конкурентоспособности предприятий Инновации (англ. innovation) - это любой новый подход к конст руированию, производству или сбыту товара, в результате чего пред приятие получает преимущества над конкурентами [139].

В экономической литературе «инновация» рассматривается как превращение потенциального научно-технического прогресса в ре альный продукт. Термин «инновация» стал активно использоваться в переходной экономике России как самостоятельно, так и для обозна чения ряда родственных понятий: «инновационная деятельность», «инновационный процесс», «инновационное решение» и др.

Различные авторы трактуют это понятие по-разному, в зависи мости от объекта и предмета своего исследования. Б. Твист определя ет инновацию как процесс, в котором изобретение или идея приобре тают экономическое содержание [147]. Ф. Никсон считает, что инно вация - это совокупность технических, производственных и коммер ческих мероприятий, приводящих к появлению на рынке новых и улучшенных промышленных процессов и оборудования [108]. С.В.

Валдайцев, проводя оценку инноваций, определяет инновации как освоение новой продуктовой линии, основанной на специально раз работанной оригинальной технологии, которая способна вывести на рынок продукт, удовлетворяющий не обеспеченные существующим предложением потребности [44]. Б. Санто считает, что инновация это такой общественный - технический - экономический процесс, ко торый через практическое использование идей и изобретений приво дит к созданию лучших по своим свойствам изделий, технологий, и в случае, если она ориентируется на экономическую выгоду, прибыль, появление инновации на рынке может привести добавочный доход [134]. Э.А. Уткин рассматривает инновацию как объект, внедрённый в производство в результате проведения научного исследования или открытия, качественно отличный от предыдущего аналога, характе ризующийся более высоким технологическим уровнем, новыми по требительскими качествами товара или услугами по сравнению с предыдущим продуктом. При этом выделяются производственная, организационная, финансовая, научно-исследовательская, учебная и другие сферы, обеспечивающие экономию затрат или условие для экономии [154, С. 10].

Для нашего исследования наиболее интересным является опре деление, которое дает Б.Н. Кузык, рассматривающий инновации как качественные изменения в производстве, которые могут относиться как к технике и технологиям, так и к формам организации производ ства и управления [130]. В соответствии с данным определением но вовведение представляется как процесс освоения новой техники и технологии, а инновация соответственно как результат деятельности по разработке, созданию и распределению в производственной сфере новых видов изделий и технологий.

Также следует отметить, что инновационные процессы являются неотъемлемой частью развития промышленности и рассматриваются как один из аспектов структурных преобразований в экономике и ме ханизмом создания и коммерциализации новшеств в конкретных производственных структурах [101, С. 21].

С точки зрения воспроизводства капитала можно трактовать ин новации как обновление основного капитала (производственных фондов) на основе внедрения достижений науки, техники, техноло гии. Это закономерный, объективный процесс совершенствования общественного воспроизводства. При этом неизбежность и производ ственная целесообразность обновления и модернизации основных фондов, особенно их активной части, продиктована не столько при нятой в плановых периодах времени заменой изношенных элементов основных фондов, сколько вынужденными обстоятельствами роста конкуренции на соответствующем сегменте общественного рынка то варов и услуг. В данной ситуации возникает необходимость исполь зования улучшенных или принципиально новых технологий, видов техники, новых методов, способов, стратегий управления экономиче скими процессами, как в производственной, так и в социальной сфере народного хозяйства. Поэтому в основе точки зрения о том, что ин новации призваны играть решающую роль в воспроизводстве основ ных фондов, положена верная идея о неизбежности использования инноваций в циклах обновления основного капитала.

Непременными свойствами инновации являются научно техническая новизна, производственная применимость, коммерческая реализуемость (по отношению к инновации выступает как потенци альное свойство, для достижения которого необходимы определен ные усилия). Отсутствие любого из них отрицательно сказывается на инновационном процессе.

Коммерческий аспект определяет инновацию как экономиче скую необходимость, связанную с потребностями рынка. Следует об ратить внимание на два момента: «материализацию» инновации, изо бретений и разработок в новые технически совершенные виды про мышленной продукции, средства и предметы труда, технологии и ор ганизации производства и «коммерциализацию», превращающую их в источник дохода. Следовательно, инновации должны обладать но визной и приносить прибыль производителю.

Сущность инновации как экономической категории проявляется в функциях, которые отражают ее назначение в экономической сис теме государства и ее роль в хозяйственной деятельности промыш ленных предприятий.

Инновации выполняют три основные функции [126]:

1. воспроизводственную, при этом следует отметить двойствен ную роль инноваций – с одной стороны внедрение технических и технологических инноваций обеспечивает воспроизводство капитала на новой качественной основе, а с другой стороны инновации высту пают в роли одного из главных источников финансирования воспро изводства основного капитала предприятий;

2. инвестиционную – прибыль, полученную в результате реали зации инновации, можно использовать по различным направлениям, в том числе и на финансирование новых инвестиционных проектов;

3. стимулирующую – инновационная прибыль выступает в каче стве действенного стимула для внедрения новых инноваций;

побуж дает постоянно изучать спрос, совершенствовать организацию марке тинговой деятельности, применять современные методы управления и организации инновационного процесса. Все вместе это составляет содержание стимулирующей функции инновации.

По степени инновационного воздействия на все сферы общест венной жизни и деятельности нововведения могут быть по разным принципам классифицированы. Основоположник инновационной теории Й. Шумпетер разделил нововведения на базисные и вторич ные. В дальнейшем Г. Менш выделил базисные (улучшающие) ново введения и псевдонововведения (мнимые нововведения) [126, С. 6].

Классификация, разработанная отечественным экономистом А.И. Анчишкиным, рассматривает три типа инноваций, отличающих ся степенью материализации различных по уровню научных знаний:

- воплощающие принципиально новые научные идеи и революциони зирующие производительные силы;

- основанные на смене поколений техники, появление новой техноло гии при сохранении исходного фундаментального научного принци па;

- модифицирующие, связанные с количественным улучшением от дельных параметров данного поколения техники [17].

Появление радикальных инноваций чаще всего не связано с ры ночным спросом. При их использовании возникает ряд дополнитель ных трудностей, однако именно их появление является основным ус ловием развития производства. Модифицирующие же инновации мо гут играть не только стимулирующую, но и тормозящую роль, сгла живая несоответствие условий производства в имеющейся среде, тормозя решительные меры их радикального изменения. Мировой опыт показал, что избавление от морально устаревшего оборудования при временных потерях более оправданно, чем постоянная его мо дернизация и поддержание в рабочем состоянии [126, С. 7].

Достаточно полную классификацию инноваций предложил А.И.

Пригожин [122], выделив:

1. По распространенности - единичные и диффузные инновации;

2. По месту в производственном цикле - сырьевые, обеспечи вающие (связывающие) и продуктовые 3. По преемственности – замещающие;

отменяющие;

возврат ные;

открывающие;

ретровведения;

4. По охвату: локальные;

системные;

стратегические;

5. По инновационному потенциалу и степени новизны: ради кальные;

комбинаторные;

совершенствующие.

Новизна инноваций оценивается по технологическим парамет рам, а также с рыночных позиций. На основе анализа рассмотренных классификаций можно предложить следующее выделение видов ин новаций, внедряемых на конкретном предприятии (таблица 8).

Таблица 8 – Классификация инноваций, внедряемых на предприятии Виды инноваций Характеристика инноваций По предмету инновации продуктовые инновации проявляются в форме новых продуктов и технологий их изготовления технико-технологические являются основой технологического прогресса и технического перевооружения производства инновации организационные нововведе- процессы освоения новых форм и методов организации и регламентации производства и труда ния управленческие нововведе- целенаправленное изменение состава функций, организационных структур, технологии и органи ния зации процесса управления, методов работы аппарата управления, ориентированное на замену элементов системы управления (или всей системы в целом) с целью ускорения, облегчения или улучшения решения поставленных перед предприятием задач экономические инновации изменения в финансовой, платежной, бухгалтерской сферах деятельности предприятия, а также изменения в области планирования, ценообразования, мотивации и оплаты труда и оценки ре зультатов деятельности социальные нововведения проявляются в форме активизации человеческого фактора путем разработки и внедрения системы усовершенствования кадровой политики;

системы профессиональной подготовки и усовершенст вования работников;

системы социально-профессиональной адаптации вновь принятых на работу лиц;

системы вознаграждения и оценки результатов труда юридические инновации это новые и измененные законы и нормативно-правовые документы, определяющие и регули рующие все виды деятельности предприятий экологические нововведения изменения в технике, организационной структуре и управлении предприятием, которые улучша ют или предотвращают его негативное воздействие на окружающую среду По типу новизны для рынка новые для отрасли в мире принципиально новые, т.е. не имеющие аналогов в прошлом в мировой практике новые для отрасли в стране принципиально новые для отраслей национальной экономики, но имеющие аналоги в мировой практике новые для предприятия используемые на ведущих предприятиях отрасли, впервые используемые на исследуемом пред приятии В зависимости от глубины вносимых изменений радикальные (базовые) принципиально новые технологии, виды продукции, методы управления комбинированные предполагающие использование различных сочетаний факторов производства модифицирующие связанные с улучшением, дополнением базовых конструкций продукта, принципов и форм хозяй ственной деятельности С позиций скорости и полноты осуществления замещающие предполагают полное вытеснение устаревших способов хозяйствования и технологий отменяющие связанные с исключением выполнения каких-либо операций, выпуска традиционных изделий и не замещающие их новыми возвратные связанные с возвращением к предшествующему порядку после дискредитации новшества либо выяснения неподготовленности производственных и хозяйственных условий его эффективной реализации открывающие не имеющие сопоставимых функциональных предшественников и основанные на фундаменталь ных изобретениях ретронововведения воспроизводящие на новом уровне ранее применявшиеся изделия, способы и средства их произ водства По месту в производственном цикле на входе в производствен- изменения в выборе используемого сырья, материалов, машин и оборудования, информации и пр.

ную систему (ресурсные) функционирование произ- связывающие все производственные процессы в единую структуру (управленческие, производст водственной системы (обес- венные, технологические инновации) печивающие) на выходе с предприятия изделия, услуги, технологии, информация и др.

(продуктовые) По распространенности единичные используемые отдельным предприятием - полезный эффект нововведения еще не реализуется, а только создаются предпосылки такой реализации, накапливается потенциал диффузные распространение уже однажды освоенной и использованной инновации в новых условиях или местах применения Основой для развития промышленного производства и воспро изводства основного капитала предприятий являются технико технологические инновации. Их целями выступают:

- снижение конструктивно-технологической сложности выпус каемых изделий за счет конструктивных новшеств;

- снижение материалоемкости изделий за счет применения но вых материалов;

- комплексная механизация и автоматизация технологических процессов;

- применение робототехники, манипуляторов и гибких автома тизированных систем;

- снижение технологической трудоемкости изделий и затрат ручного труда за счет повышения технического уровня и качества технологической оснастки, инструментов, приспособлений, научной организации труда;

- комплексная автоматизация и регулирование процессов управ ления производством на основе электроники и компьютерной техни ки и т.д.

Различают два основных типа технологических инноваций: про дуктовые и процессные. Внедрение нового продукта определяется как радикальная продуктовая инновация. Такие новшества основаны на принципиально новых технологиях либо на сочетании сущест вующих технологий в их новом применении. Усовершенствование продукта - инкрементальная продуктовая инновация - связано с су ществующим продуктом, когда меняются его качественные или стоимостные характеристики.

Процессная инновация - это освоение новых или значительно усовершенствованных способов производства и технологий, измене ния в оборудовании или организации производства.

Для осуществления производственного процесса необходимо его материально-техническое обеспечение и соответствующая орга низация - правильное и эффективное соединение живого труда (ра ботников) с вещественными элементами производства (орудиями и предметами труда).

Организационный прогресс выражается в совершенствовании действующих и применении новых методов и форм организации про изводства и труда, элементов хозяйственного механизма, и подразу мевает наличие у организатора системы показателей эффективности инноваций.

Так как в процессе обновления (продукции, технологии, техни ки) на предприятии происходит нарушение относительно устойчиво го состояния производства, то на первый план выходят организаци онные процессы. Созданная новая структура после некоторого пе риода - накопления опыта - переходит в устойчивое состояние функ ционирования на качественно новом уровне. Проектный выпуск но вой продукции завершает цикл обновления и создает предпосылки для последующих циклов развития предприятия [16]. Таким образом, процесс освоения продуктовых и технологических инноваций должен с нашей точки зрения обязательно сопровождаться разработкой и внедрением организационных и управленческих инноваций, опреде ляющих расширенное воспроизводство нематериальных элементов основного капитала промышленных предприятий.

Инновационный процесс имеет циклический характер, что де монстрирует хронологический порядок появления новшеств в раз личных областях техники. Можно отметить, что инновация - это та кой технико-экономический цикл, в котором использование результа тов сферы исследований и разработок непосредственно вызывает технические и экономические изменения, которые оказывают обрат ное воздействие на деятельность этой сферы, что подтверждают кон цепции длинных волн Н.Д.Кондратьева [83] и теория технологиче ских укладов С.Ю Глазьева [52].

Циклическое движение характеризуется также и тем, что дейст вия совокупности факторов, определяющих подъем (инвестиции, ос новные фонды и т.д.) со временем исчерпываются, превращаясь по степенно в тормозящий фактор и являясь причиной спада производ ства. В свою очередь спад производства служит катализатором для будущего подъема, т.е. с возникновением переизбытка мощностей и стагнации базисных технологий потребности в продуктовых и техно логических новшествах и организационных изменениях становится актуальной и подтверждается динамикой рентабельности активов [16, С. 60].

Выбор конкретного направления технического развития пред приятия проводится на основе результатов диагностического анализа и оценки технико-организационного уровня производства. Основные показатели этой оценки:

- степень охвата рабочих механизированным и автоматизиро ванным трудом;

- техническая оснащенность труда (фондовооруженность труда и энерговооруженность труда);

- доля новых технологий в объеме или трудоемкости продукции;

- средний возраст применяемых технологических процессов;

- коэффициент использования сырья и материалов (выход гото вой продукции из единицы сырья);

- мощность (производительность) оборудования;

- удельный вес прогрессивного оборудования в общем его пар ке;

- средний срок эксплуатации оборудования;

- коэффициент физического износа оборудования;

- доля технически и экономически устаревшего оборудования в общей его численности;

- коэффициент технологической оснащенности производства (количество примененных приспособлений, оснастки и инструмента в расчете на одно рабочее место в основном производстве);

- степень утилизации отходов производства и др.

Показатель экономического эффекта от реализации нововведе ний определяется как превышение стоимостной оценки результатов над стоимостной оценкой совокупных затрат ресурсов за весь период осуществления мероприятий.

При расчетах экономического эффекта в первую очередь должен соблюдаться народнохозяйственный подход, т.е. должны учитывать ся результаты не только по месту применения технико технологических нововведений, но и в смежных отраслях с позицией их влияния на конечные показатели развития экономики страны.

Затем рассчитывается внутрихозяйственный (коммерческий) экономический эффект на отдельных стадиях воспроизводственного цикла: научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), освоения, производства и использования результатов ново введений. Он позволяет оценить эффективность определенных инно ваций в отдельных научно-исследовательских организациях, пред приятиях-производителях и предприятиях-потребителях.

Экономический эффект (Э) определяется как разница между ре зультатами (продукцией, работой, услугами в стоимостной оценке Р) и затратами на их достижение (З) за определенный расчетный пе риод:

Э = Р - З. (11);

Под затратами понимается вся совокупность израсходованных для достижения эффекта ресурсов (или отдельных их видов). В мас штабе национальной экономики затратами является совокупность ка питальных вложений, оборотных фондов и живого труда (заработная плата). Для отрасли, объединения, предприятия затраты выступают в виде себестоимости или производственных фондов.

При расчетах экономического эффекта необходимо учитывать фактор времени путем приведения разновременных затрат и резуль татов к одному (единому) моменту времени, т.е. расчетному году tp.

Коэффициент приведения разновременных затрат и результатов к расчетному году рассчитывается по формуле:

t t t = (1+ E) p (12);

где t - год, затраты и результаты которого приводятся к расчетному году;

E - норматив приведения, равный процентной ставке.

Основным обобщающим показателем экономической эффектив ности технико-технологических инноваций является показатель эко номического эффекта. В нем находят отражение частные показатели эффективности: производительность труда, фондоотдача, материало и энергоемкость, показатели технического уровня производства, ка чество продукции и др.

Анализ оценки показателя способности к инновационному раз витию особенно по его структурным элементам позволяет оценить не только инновационный потенциал фирмы, но и рассмотреть вклад каждого элемента структуры капитала фирмы – физического, финан сового (в его традиционном понимании) и человеческого – в ее инно вационную деятельность. А также определить и найти оптимальные источники формирования и воспроизводства основного капитала.

Необходимо отметить, что внедрение инноваций является труд ным и болезненным процессом для любого предприятия. Здесь одним из важных критериев принятия решений каждой отдельной фирмой является сравнение альтернативных технологий и решений, принятых конкурентами. Получить такую информацию достаточно сложно, так как это связано с конкурентным положением фирм на рынке.

Другая причина неопределенности связана с самыми новыми технологиями. Неопределенность может быть устранена с накопле нием опыта внедрения и использования инноваций. Однако со сни жением неопределенности и риска применения новой технологии ис черпывается потенциал ее рыночного проникновения и снижается ее прибыльность.

Однако инновационная активность предприятий является зна чимым фактором развития экономики в целом, и в первую очередь это касается такого направления инновационной деятельности как обновление основного капитала на новейшей технологической базе.

Новейшая технологическая база в экономике государства опре деляется преобладанием техники и технологии, соответствующих четвертому, пятому и шестому технологическим укладам. При этом под технологическим укладом понимается совокупность технических систем и технологических процессов, выражающих определенное по коление (уровень) научно-технического развития [52].

Каждое поколение техники, технологии в своем жизненном цикле проходит пять фаз:

1) зарождение идеи;

2) ее научная и практическая разработка;

3) освоение в производстве, потреблении и распространении, ох ват более широких секторов производства и рынка потребления;

4) стабильное производство с последующим улучшением качест ва техники и технологии;

5) старение и вытеснение из сфер производства и потребления, замена новым, более прогрессивным и эффективным поколением.

В смене этих фаз осуществляется динамика инновационных циклов – периодических колебаний инновационной активности, ко торые связаны с фазами научно-технических и экономических цик лов.

Обобщая различные определения, можно выделить собственно инновационный цикл (от появления идеи до создания инновации и ее апробации в производстве), жизненный цикл инновации (время от момента внедрения нововведения в производство до его устарева ния), и инновационный цикл воспроизводства основного капитала – период и фазы которого характеризуют постоянное возобновление основного капитала на новой технологической основе.

Продолжительность жизненного цикла в зависимости от вида техники и технологи, области ее применения, темпов ускорения НТП различна и колеблется от нескольких лет до двух и более десятков лет [16, С. 208].

Особенность общей тенденции смены поколений состоит в том, что последняя фаза цикла уходящего поколения и первая фаза нового поколения накладываются друг на друга. Массовая замена поколений техники и технологии происходит в среднем раз в десятилетие, что было отмечено в работах К. Маркса, Й. Шумпетера, С. Глазьева и других ученых, посвятивших свои исследования анали зу среднесрочных циклов технологических укладов и периодических технологических кризисов. Причиной технологических кризисов яв ляется моральное старение основного капитала, что проявляется в снижении качественных параметров выпускаемых изделий и исполь зуемых технологий, появлении псевдоинноваций. Длительность тех нологического кризиса при благоприятной инвестиционной среде со ставляет не более одного - двух лет, так как по мере распространения нового поколения техники и технологии кризисная фаза заканчивает ся.

Однако при совпадении технологического кризиса с общим эко номическим, негативные последствия первого усугубляются, что проявляется в низкой эффективности последнего поколения уходя щего технологического уклада, малой скорости внедрения техники и технологии новых поколений, негативных сдвигах в экономике и стагнации процессов динамично-устойчивого развития предприятий.

Такая ситуация была характерна для российской экономики 90-х гг.

ХХ века, и наглядно представлена современным мировым кризисом.

Вернуть отечественные предприятия на траекторию роста может по вышение эффективности управления капиталом с выбором в качестве приоритетного направления обновление основного капитала и опти мизации объемов и структуры оборотного, что обеспечит предпри ятиям условия для динамично-устойчивого развития.

ГЛАВА 4 ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИНАМИЧНО-УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ 4.1. Система показателей оценки и устойчивое воспроизводство основного капитала Наступление нового тысячелетия по времени совпадает с нача лом перехода мировой экономики на новую форму промышленного развития. Беспрецедентное решение о таком переходе было вызвано развитием технологий в научно-технической сфере, обеспечивающей стабильность в функционировании и развитии предприятий, в усло виях экономического роста, обусловленная периодическим процес сом последовательного замещения целостных комплексов технологи чески сопряженных производств - технологических укладов [180, С.

151]. Данный процесс обеспечивает способность промышленных предприятий сохранять устойчивое движение по намеченной траек тории роста (поддерживать намеченный режим функционирования), несмотря на воздействующие, на нее внешние экономико технологические факторы.

Понятие «устойчивое развитие» определяется в широком смыс ле, как выживание, способность дальнейшего непрерывного развития объекта, для возможности продолжения его стабильного функциони рования в настоящем и будущем.

Устойчивость - способность объекта противостоять усилиям, стремящимся вывести его из исходного состояния статического или динамического равновесия или стойкость, постоянность, неподвер женность риску потерь и убытков [185, С. 960].

Исходя из данных понятий устойчивости и устойчивого разви тия, а также определения воспроизводства основного капитала, как процесса воссоздания израсходованных факторов производства по средством их последующего производства, рассматриваемого в не прерывном движении и возобновлении, мы предлагаем следующее определение. Устойчивое воспроизводство основного капитала это динамический процесс, целью которого является способность восста новления основного капитала в его стоимостной и натуральной фор ме, с учетом всех видов износа, определяемая инновационной состав ляющей, а также условиями сложившейся конъюнктуры рынка, со временными технологическими укладами и мировыми тенденциями развития промышленности.

В данный момент во всем мире разрабатывается концепция ус тойчивого развития, которая должна в научном плане превратиться в теорию, а в практическом плане - в стратегию устойчивого развития, которыми мировая экономика должна руководствоваться, чтобы из бежать серьезных промышленных кризисов в дальнейшем. Мы счи таем, что первоочередными мерами для обеспечения перехода к ус тойчивому развитию промышленности должны стать решения и дей ствия, связанные с развитием науки, техники, технологий управления и их внедрением в производственный процесс, с учетом становления пятого и шестого технологического уклада. Суть данной эволюции состоит в передачи функций управления производства продукции от человека к технике [180, С. 152].

В современных условиях большинство Российских предприятий вынуждено использовать устаревший капитал, не только морально, но физически. Это было обусловлено как субъективными, так и объ ективными обстоятельствами. Эффективность деятельности предпри ятий зависит от соответствия институциональных условий уровню технологий [31, С. 9]. Предприятия, которые учитывают, при выборе стратегии экономического развития, необходимость увеличения про изводственного потенциала за счет устойчивого воспроизводства ос новного капитала, выживают и добиваются высоких темпов роста.

В результате научно-технического прогресса и следующих за ним глобальных изменений происходят существенные изменения в экономике и, в частности, в цикле воспроизводства основных фон дов. В результате воздействия научно-технического прогресса появ ляются новые, более совершенные основные средства. Как следст вие цикл воспроизводства основных фондов сокращается. Так как новые, усовершенствованные основные фонды функционируют с большей эффективностью, то при замене старых основных фондов, убытки от их недостаточного использования покрываются еще боль шей прибылью. В дальнейшем воспроизводственный цикл будет осуществляться на том же уровне, и с появлением инновационных основных средств перейдет на новый качественный уровень, значи тельно превосходящий предыдущий. В результате отрасли, в кото рых наибольшими темпами происходит совершенствование основных фондов, становятся более конкурентоспособными, получают высокий потенциал для дальнейшего развития, а те предприятия, которые внедряют нововведения первыми, являются более эффективными.

Для более эффективного хода данного процесса необходимы знания воспроизводственных моделей. В истории экономической мысли с целью выявления качественных и количественных характе ристик воспроизводственных процессов неоднократно предпринима лись попытки моделировать народнохозяйственный кругооборот.

Первой известной моделью кругооборота стала созданная в 1758г. «таблица Кенэ». Ее автор Ф. Кенэ, уподобил хозяйство страны системе кровообращения в человеческом организме, тем самым фак тически введя в науку идею замкнутого кругооборота вещественных и денежных потоков в народном хозяйстве. Его таблица была первой моделью, описавшей кругооборот денег и товаров в экономике. Та ким образом, Кенэ наметил фундаментальные подходы к макроэко номическому моделированию, став его основоположником.

Не менее значительный вклад в моделирование воспроизводст венных процессов в 19в. внес К. Маркс. Суть его моделей заключа лась в выделении двух подразделений общественного воспроизводст ва: производства средств производства и производства предметов по требления. Эти модели позволяли определить пропорции между вы пуском продукции обоими подразделениями, которые необходимы как для простого воспроизводства, так и для расширенного [93].

Далее развитием анализа структурных условий воспроизводства стала разработанная В. Леонтьевым, модель «затраты - выпуск» (ее также называют межотраслевым балансом) [87]. Данная модель стро ится на изложенных ранее представлениях о системе национальных счетов и широко используется как в целях государственного регули рования экономики, так и частным бизнесом для оценки общего раз вития народного хозяйства в целом и его отдельных секторов.

Основная идея модели состоит в приложении аксиомы круго оборота к конкретным отраслям. Если производство равно потребле нию, то можно составить определенную матрицу, в которой будет показано, какие продукты и в каких количествах потребляет каждая отрасль и куда, в свою очередь уходит ее продукция.

В современной экономике в рамках формирования финансового механизма инновационного развития промышленности, существуют модели внутреннего механизма воспроизводства капитальных ценно стей: продуктовая и воспроизводственная модели.

Концепция продуктовой модели основана на расширенном вос производстве товаров и услуг, и основана на механизме реализации распределительной и контрольной функций финансов. Воспроизвод ство продуктовой модели основано на привлечении прямых инвести ций и эффективно в условиях слабой конкуренции или сильной поли тики протекционизма государства. Результатом эксплуатации про дуктовой модели вне ее взаимосвязи и зависимости от результатов воспроизводства капитальных ценностей неизбежно выступает не конкурентоспособная промышленность, соответственно данная мо дель не является перспективной для современной промышленности в условиях свободной конкуренции.

Воспроизводственная модель основана на концепции неоклас сической теории финансов, в основе которой лежит институциональ ное исследование по двум направлениям:

- мотивация и результаты финансового поведения предприятий на фондовом рынке;

- мотивация частных инвесторов в процессе перелива капитала.

Основными характеристиками воспроизводственной модели яв ляются:

- устойчивый рост капитала, обеспечивающий, финансовую ус тойчивость и основу конкурентоспособности продукции;

- индикатором воспроизводственной модели выступает свобод ный перелив капитала и контроль над результатами производства со стороны инвесторов;

- наличие механизма эффективного страхования инвестиций за счет роста капитализации накоплений и текущей выплаты дивиден дов.

Основным критерием воспроизводственной модели выступает инновационное наращивание основного капитала, что влечет за собой привлечение новых инвесторов и дополнительных инвестиционных ресурсов и представляет собой рыночный механизм экономического роста.

Российская промышленность не ориентирована на данную вос производственную модель, т.к. отсутствуют исследования базовых категорий, лежащих в ее основе:

- финансовый механизм не содержит эффективных методов оценки величины и степени износа основного капитала;

- отсутствуют индикаторы сбалансированного функционирова ния воспроизводственных моделей;

- неудовлетворительно качество оценки результатов процесса воспроизводства основных фондов;

- только начинают зарождаться теории мотивационного поведе ния инвесторов;

- недостаточность исследований инновационно-инвестиционных циклов и эффективности инновационных проектов.

На наш взгляд, для эффективного функционирования основных фондов предприятия в процессе эксплуатации воспроизводственная модель должна основываться на базе контроля над техническим со стоянием средств производства в натуральной форме по средствам устойчивого процесса воспроизводства. Для этого, с нашей точки зрения, необходимо:

- определение технического состава основных фондов;

- организация контроля за ходом процесса воспроизводства;

- мероприятия по повышению эффективности производства;

- анализ процессов внедрения инновационных технологий;

- контроль над использованием средств производства ит.п.

А для осуществления поставленных задач требуется качествен ный анализ процесса воспроизводства капитала предприятий, учиты вающий следующие показатели:

показатели, характеризующие процесс движения основного капитала;

показатели, характеризующие структурные изменения в основном капитале;

показатели экстенсивного использования основного капи тала, отражающие уровень его использования по времени;

показатели интенсивного использования основного капита ла, отражающие уровень его использования по мощности (произво дительности);

показатели интегрального использования основного капи тала, учитывающие совокупное влияние всех факторов – как экстен сивных, так и интенсивных.

Глубокий анализ данных показателей, на наш взгляд, обеспечит большую результативность в разработке системы показателей оценки эффективности воспроизводства основного капитала промышленных предприятий. Что в свою очередь повлечет за собой устойчивое вос производство новшеств и сделает процесс обновления техники и тех нологии в бизнесе непрерывным, за счет более качественной и свое временной реакции предприятий на сложившуюся экономико технологическую ситуацию в мировой и отечественной промышлен ности.

Эффективность в экономической науке рассматривается как многомерная системная категория, отражающая связь между эконо мическими ресурсами промышленного предприятия, используемыми в производственном процессе, и результатами производства. Таким образом, показатели эффективности должны отражать способность хозяйствующего субъекта наилучшим образом сочетать его ориента цию на удовлетворение потребностей рынка с необходимостью ра ционального использования имеющихся у него экономических ресур сов. Как известно, воспроизводство основного капитала - это процесс, который соответственно, имеет определенную направленность дви жения. По данным о движении и износе основных фондов рассчиты вают показатели, имеющие важное значение для оценки воспроиз водственного потенциала. К ним относят показатели движения и со стояния капитала.

Показатели движения включают в себя следующую группу по казателей: коэффициенты ввода (поступления), обновления, выбытия, прироста, ликвидации, замены [175, С. 125-126].

Коэффициент поступления - ввода ( K вв ) определяется отношени ем стоимости вновь поступивших основных фондов к стоимости ос новных средств на конец отчетного периода ( ОФк ):

К вв = ОФвв / ОФк (13);

ОФвв где стоимость введенных основных фондов.

Коэффициент обновления определяется отношением стоимости новых основных фондов к стоимости основных фондов на конец от четного периода:

К обн = ОФнов / ОФк (14);

ОФнов где новые основные фонды.

Коэффициент выбытия определяется отношением стоимости всех выбывших основных фондов к стоимости основных фондов на начало отчетного периода ( ОФн ).

К выб = ОФвыб ОФн (15);

где - выбывшие основные фонды.

Процесс движения основного капитала промышленных пред приятий России во времени можно проследить при помощи таблицы 9.

Таблица 9. Коэффициенты обновления, выбытия и степень износа основ ных фондов, в процентах, в сопоставимых ценах.

Отчетный год 2005 2006 2007 Ввод в действие основных фондов, млн.

руб. (в фактически действовавших ценах, 2943686 3252436 4296411 млрд. руб.) в процентах к предыдущему году 111,0 116,1 122,1 114, Коэффициент обновления основных фондов 3,0 3,3 4,0 4, Коэффициент выбытия основных фондов 1,1 1,0 1,0 1, Степень износа основных фондов 44,3 45,4 45,9 46, Источник: Российский статистический ежегодник 2009, С.- Большие значения этих коэффициентов наблюдаются тогда, ко гда на предприятии идет интенсивная замена оборудования вследст вие реконструкции или модернизации производства. Данные показа тели заметно снизились по сравнению с девяностыми годами, а их колебания в большую или меньшую сторону сейчас являются незна чительными. Низкий уровень коэффициента выбытия связан не столько с высоким технико-технологическим качеством основных фондов, сколько с отсутствием финансовых средств в необходимом объеме для устойчивого воспроизводства основных фондов, а также отсутствием у предприятий целевых программ, направленных на ис следование состояния и движения капитала.

Коэффициент ликвидации (Кл) основных средств определяется как отношение стоимости ликвидированных основных средств (из-за ветхости и износа) к стоимости основных фондов на начало отчетно го года:

К л = ОФ л / ОФн (16);

ОФ л где ликвидированные основные фонды.

Отношение стоимости выбывших из-за ветхости и износа (лик видированных) основных фондов к объему вновь введенных характе ризует интенсивность замены ( К зам ):

К зам = ОФ л / ОФвв (17);

Коэффициент расширения парка машин и оборудования ( К р ) определяется по формуле:

К р = 1 К зам (18);

Необходимо своевременно ликвидировать устаревшие основные фонды и вводить новые, так как замедление этого процесса приводит к увеличению степени их изношенности, а, следовательно, снижению качества продукции, объема выпуска, к сокращению спроса и прибы ли.

Наряду с показателями движения основных фондов необходимо определять показатели, характеризующие состояние основных фон дов, а следовательно, возможности увеличения объема, качества, спроса и прибыли. К ним относят коэффициенты износа и годности.

Коэффициент износа характеризует долю изношенной части ос новных фондов в общей стоимости основных фондов ( К изн ), равняю щийся сумме износа, деленной на полную стоимость основных фон дов.

К изн = 1 К год (19);

Коэффициент годности характеризует изношенную часть основ ных фондов ( К год ):

К год = 1 К изн (20);

где К год равняется остаточной стоимости основных средств, деленных на полную стоимость основных средств.

Показатели движения и состояния целесообразно определять не только в целом, но и по их отдельным видам в разрезе возрастных групп. Это обеспечит лучшее управление процессом воспроизводства основного капитала.

Все данные показатели характеризуют и показывают общую картину состояния основных фондов, но никак не отражают иннова ционный аспект воспроизводства. Для эффективного хода процесса воспроизводства основных средств, мы предлагаем проводить мони торинг основного капитала с целью его своевременного обновления, что обуславливает необходимость выделения критериев проведения данного мониторинга, с учетом инновационной составляющей.

Мы условно разбиваем вводимый основной капитал на две доли:

аналогичный, уже существующий на предприятии, требующий про стого воспроизводства и целевой инновационный4, который необхо дим фирме для повышения конкурентоспособности и эффективности производства (по ряду предприятий сюда может быть включена стоимость затрат на формирование и развитие нематериальных акти вов), подразумевающий расширенное или инновационное воспроиз водство основных фондов.

Коэффициент ввода определяется отношением стоимости вновь поступивших основных фондов к стоимости основных средств на ко нец периода. Здесь не учитывается, что введенные и новые фонды могут быть просто аналогами старых и не выделяются новейшие, бо лее прогрессивные формы, а, следовательно, при определении К ви как коэффициента ввода инновационных основных средств, мы получаем следующую формулу:

К ви = ОФви / ОФк (21);

ОФви где стоимость введенных инновационных основных фондов;

ОФк – основные средства на конец отчетного периода равные сумме основных средств на начало отчетного периода и вводимых основных средств (аналогичных и инновационных).

Подобно вычисляется и К ва – коэффициент ввода аналогичных основных средств с показателем ОФва. Соответственно:

К вв = К ва + К ви (22);

Если значение Кви больше Ква, то можно говорить об эффектив ности инновационного воспроизводства.

Кви похож на Кобн, однако последний не показывает долю инно вационного обновления, а лишь его общую сумму.

Относительно вычисления показателей движения и состояния основных фондов понятия целевой и инноваци онный основной капитал будут являться синонимами.

Так как процесс воспроизводства основного капитала может иметь форму расширения - увеличение производственных мощностей на основе уже имеющейся базы, возмещения основных средств - ре монт и восстановление оборудования, модернизации - изменение в соответствии с новейшими современными требованиями и нормами, на базе старого, замещения – замена старого абсолютно новым, то для более точного его отражения необходимо введение новых коэф фициентов:

Кобн=Кор+Коз+Ков+Ком (23);

где Кор – коэффициент обновления при расширении;

Коз – коэффициент обновления при замещении;

Ков – коэффициент обновления при возмещении;

Ком – коэффициент обновления при модернизации.

Таким образом, при помощи данных показателей мы можем проследить долю каждого отдельного типа воспроизводства основно го капитала. А преобладание какого-либо из них будет показывать форму воспроизводства, преобладающую на данном предприятии.

Для расчета коэффициента интенсивности замены производят подсчет соотношения ликвидированных к введенным основным фон дам. Так как мы условно разделили введенные основные средства на аналогичные и инновационные, то и коэффициент замены тоже будет аналоговым (Кзам) и инновационным (Кзи):

Кзи=ОФл/ОФви (24) Кза=ОФл/ОФва (25);

Теперь мы можем отследить интенсивность замены основных средств, с учетом фактора инновационности, в общем потоке процес са воспроизводства. А также с помощью данных коэффициентов, мы можем более точно рассчитать коэффициент расширения с учетом доли инновационной составляющей (Кри), что позволит нам увидеть, на сколько предприятие расширяет свой технический парк, ориенти руясь на новые технологии:

Кри=1-Кзи. (26);

Далее при вычислении коэффициента износа нас не интересует его общая доля, а только моральный износ, т.к. для определения доли основного капитала, нуждающегося в модернизации или замене на более высокотехнологичный нам нет необходимости знать степень его физического износа.

Ким= Сумма морального износа/ОФн (27);

Исходя из нашего определения устойчивого воспроизводства как динамического процесса, способного восстанавливать основной капитал в стоимостной и натуральной форме, в результате всех видов его износа, с учетом инновационной составляющей, данные показа тели при положительном значении являются показателями устойчи вого процесса воспроизводства основного капитала промышленных предприятий.

Также подобным способом можно рассчитать показатели инте грального использования основного капитала, имеющие большое значение не только для предприятия, но и для экономической теории в целом:

Коэффициент капиталоотдачи:

К о = TR / ОК ср (28);

где ОКср – средняя стоимость основного капитала предприятия за рассматриваемый период;

TR – объем реализованной товарной продукции (валовая выруч ка) за рассматриваемый период;

ИК о = TR / ИОК ср (29);

АК о = TR / АОК ср (30);

где ИКо – коэффициент инновационной капиталоотдачи, а ИОКср средняя стоимость инновационного основного капитала предприятия за рассматриваемый период;

АКо - коэффициент аналоговой капиталоотдачи, и АОКср - сред няя стоимость аналогового основного капитала предприятия за рас сматриваемый период.

Сравнение данных коэффициентов будет показывать, какая доля основного капитала эффективнее в использовании, и соответственно перспективнее в рамках данного предприятия, что в свою очередь бу дет определять направление в дальнейшем развитии.

Таким же образом мы рассчитываем капиталоемкость.

Коэффициент капиталоемкости:

К е = 1 / К о = ОК ср / TR (31);

Соответственно коэффициенты аналоговой (АКе) и инновацион ной (ИКе) капиталоемкости рассчитываются по следующим форму лам:

ИК е = 1 / ИК о = ИОК ср / TR (32);

АК е = 1 / АК о = АОК ср / TR (33);

Здесь сравнительный анализ, выведенных коэффициентов, будет показывать объем стоимости основного капитала, необходимого для стабильного хода производственного процесса. А при сравнении ин новационной капиталоотдачи и капиталоемкости можно будет гово рить об эффективности функционирования инновационной состав ляющей в структуре основного капитала. Аналоговая составляющая нам не интересна, т.к. подразумевает свою последующую замену на инновационную.

Таким образом, показатели, характеризующие процесс воспро изводства и использования основного капитала, можно представить следующим образом (таблица 10). При этом в разделах 1, 2 и 4 указа ны показатели, традиционно рассматриваемые при анализе воспроиз водства основного капитала, характеризующие общую картину со стояния основных фондов, но никак не отражающие инновационный аспект их воспроизводства. А в разделах 3 и 5 предлагаются скоррек тированные показатели динамики основного капитала, учитывающие целевую инновационную составляющую.


С помощью введенных нами показателей можно проводить мо ниторинг технического состояния основного капитала и контролиро вать процесс его воспроизводства в зависимости от сложившейся технологической ситуации в промышленности на определенный пе риод времени (Приложение А).

Таблица 10 –Показатели, характеризующие процесс воспроиз водства и использования основного капитала Характер Показатели показателей 1.Показатели, характе- 1.1 Коэффициент ввода основного капитала (Квв) ризующие процесс 1.2 Коэффициент выбытия основного капитала (Квыб) движения основного 1.3 Коэффициент возмещения основного капитала (Квоз) капитала 1.4 Коэффициент накопления основного капитала (Кнк) 2.Показатели, характе- 2.1 Коэффициент обновления основного капитала (Кобн) ризующие структурные 2.2 Коэффициент расширения основного капитала (Кр) изменения в основном 2.3 Коэффициент темпа обновления основного капитала капитале 2.4Коэффициент темпа возмещения основного капитала 3.Показатели динамики 3.1 Коэффициент ввода инновационных основных средств основного капитала, (Квви) учитывающие целевую 3.2 Коэффициент ввода аналогичных основных средств (Квва) инновационную состав- 3.3 Коэффициент обновления при расширении (К ) ор ляющую 3.4 Коэффициент обновления при замещении (Коз) 3.5 Коэффициент обновления при возмещении (Ков) 3.6 Коэффициент обновления при модернизации (Ком) Коэффициент замены аналогичного основного 3. капитала (Кза) 3.8 Коэффициент замены аналогичного основного капитала це левым инновационным (Кзи) 3.9 Коэффициент расширения с учетом доли инновационной составляющей (Кри) инте- 4.1 Коэффициент интегрального использования оборудования 4.Показатели грального использова- 4.2 Коэффициент капиталоотдачи ния основного капитала 4.3 Коэффициент капиталоемкости инте- 5.1 Средняя стоимость инновационного основного капитала 5.Показатели грального использова- предприятия за рассматриваемый период (ИОКср) ния основного капита ла, учитывающие целе- 5.2 Коэффициент инновационной капиталоотдачи (ИКо) вую инновационную со ставляющую 5.3 Коэффициент инновационной капиталоемкости (ИКе) Для мониторинга необходимо рассмотреть деятельность пред приятия по следующим основным направлениям.

1. Определение состава основных фондов, предполагает качест венную оценку стоимостной и натуральной формы основного капи тала, как активной, так и пассивной его части. В случае эффективно сти финансовой оценки устраняется несопоставимость цен основных средств, что позволит создать единую систему экономического ана лиза для всех предприятий промышленности и облегчит изучение процесса изменений в объемах основных фондов каждого предпри ятия в отдельности. А наблюдение за техническим состоянием средств производства, обеспечит своевременность реакции предпри ятия на негативные структурные изменения в их составе.

2. Организация контроля за циклом процесса воспроизводства – это постоянное отслеживание степени физического износа капитала, для своевременности его обновления, и морального с учетом склады вающихся технико-технологических тенденций в промышленности, для поддержания устойчивого воспроизводства и оценки эффектив ности инноваций.

3. Мероприятия по повышению эффективности производства, предполагающие развитие инновационной деятельности в условиях ускорения научно-технического прогресса и смены технологического уклада, за счет использования в производстве достижений науки и передовых технологий, структурной перестройки основных фондов, освоения современной системы управления производственным про цессом. Инновационная деятельность выделяется как главный фактор в системе, обеспечивающей развитие и повышение эффективности производства в рыночной экономике в условиях свободной конку ренции.

4. Анализ процессов внедрения инновационных технологий – это непосредственное проведение мониторинга состояния основного капитала. Для реализации данной цели нами была разработана систе ма показателей, характеризующая процесс движения средств произ водства с позиции инновационного развития, что может говорить о результативности новшеств в структуре основных фондов.

5. Контроль над использованием средств производства - анализ рациональности потребления основного капитала в хозяйственной деятельности и разработка целевых программ по увеличению объема выпуска продукции при минимизации всех негативных факторов ин тенсивности использования основных фондов, что достигается по средством технологического совершенствования и внедрения в про изводство новейших достижений науки и техники.

Для осуществления всех поставленных задач для промышленно сти России необходима разработка основных направлений и путей повышения эффективности воспроизводственных процессов.

4.2 Приоритетные источники инвестиций в проекты инновационного воспроизводства основного капитала Эффективность воспроизводства основного капитала в значи тельной мере определяется объемами и формами осуществляемых инвестиций. Так, В.С. Бард отмечает, что «если воспроизводство эко номической системы происходит исключительно за счет текущего притока ресурсов, имеет место существование одноразовой системы, она не подлежит обновлению по мере износа и предназначена к ис чезновению. ‹…› Если воспроизводство системы происходит за счет текущего притока ресурсов и периодического капитального обновле ния ее изношенных частей и структуры в целом, то налицо система долгосрочного функционирования. Длительность ее существования обеспечивается инвестированием ресурсов в ее воспроизводство (простое или расширенное, на прежнем или более высоком качест венном уровне)» [29, С. 6-7].

Осуществление инвестиций порой рассматривается как «произ вольная» форма деятельности фирмы в том смысле, что последняя может осуществлять или не осуществлять подобного рода операций.

На самом деле такой взгляд на проблему далек от истины, поскольку жизнь любого предприятия - плавание против потока времени и кон куренции. И в этом смысле неосуществление инвестиций приводит к результату, сходному с тем, который обнаруживает пловец, гребущий недостаточно сильно, чтоб хотя бы удержаться на одном месте, - его снесет назад [106].

Инвестиционная деятельность или инвестиционный процесс с нашей точки зрения заключается в мобилизации и привлечении инве стиционных ресурсов, и их использовании в целях простого, расши ренного и инновационного воспроизводства капитала всех хозяйст вующих субъектов – домохозяйств, предприятий, государства на всех уровнях и во всех звеньях хозяйствования.

Инвестиционный процесс осуществляется в виде двух парал лельных потоков (инвестиционное комбинирование факторов произ водства и финансирование инвестиций). При этом финансирование инвестиций предопределяет их материально-вещественное содержа ние и направленность.

На данный момент существует множество трактовок понятия инвестиций. Сам термин «инвестиции» происходит от английского investments – вложения, и подразумевает долгосрочные вложения го сударственного и частного капитала в различные отрасли народного хозяйства с целью извлечения прибыли [47, С. 200].

С точки зрения В.В. Бочарова инвестиции – это виды имущест венных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в резуль тате которой формируется прибыль или достигается социальный эф фект [37, С. 7].

Более общую трактовку инвестиции дают М.И. Кныш и Б.А. Перекатов, рассматривая их как вложения капитала с целью по следующего его увеличения [78, С. 7].

В нашем исследовании мы основываемся на следующем опре делении: «инвестиции – это долгосрочные вложения государственно го или частного капитала в собственной стране или за рубежом с це лью получения дохода в предприятия разных отраслей, предприни мательские проекты, социально-экономические программы, иннова ционные проекты» [125, С. 142].

Все инвестиции можно разделить на две основные группы: ре альные, направляемые на прирост реального богатства и следующий за этим прирост денежного капитала и финансовые. В структуре по следних выделяются: финансовые производительно ориентированные инвестиции, опосредующие движение реальных инвестиций, и фи нансовые спекулятивные инвестиции, направляемые на прирост де нег за счет спекуляций ценными бумагами и валютами разных стран.

По форме вложения среди финансовых инвестиций выделяются портфельные инвестиции, связанные с приобретением контрольного пакета акций или его существенной части [29, С. 32].

Далее, в силу определенной специфики нашего исследования, под инвестициями будут пониматься только капиталообразующие инвестиции - форма вкладов, представленная затратами финансовых, материально-технических и интеллектуальных ресурсов, направлен ных на воспроизводство основного капитала для создания и развития производственной базы предприятия.

В научной литературе существует немалое количество класси фикации инвестиций в зависимости от сферы применения, формы, целей, источникам формирования и т.п. (Таблица 11).

На наш взгляд наиболее значительными являются три класси фикации реальных инвестиций, имеющих непосредственное отноше ние к воспроизводству основных средств предприятий.

Таблица 11 Классификация инвестиций в основной капитал предприятий Виды инвестиций Характеристика инвестиций Основные реальные прирост реального богатства и следующий за этим прирост денежного капитала финансовые направляемые на прирост денег за счет спекуляций ценными бумагами Относительно объекта применения инвестиции в физические активы непосредственное участие в процессе производства (вложения в материальную активную и пассивную часть основного капитала и т.д.) инвестиции в финансовые активы право на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц (акции, обли гации, депозиты и т.д.) нематериальные инвестиции вложения в неосязаемые ценности (подготовку или повышение квалификации персонала, пе редачу опыта, лицензии, «ноу-хау», совместные научные разработки, формирование бренд капитала и т.д.) Относительно назначения вложений стратегические инвестиции направленные на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение цело стных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. п.


базовые инвестиции направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т. п.

текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запа сов материальных и оборотных активов новационные инвестиции вложения в модернизацию предприятия, в том числе в техническое переоснащение в соответ ствии с требованиями рынка и инвестиции по обеспечению безопасности, т.е. включение в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффектив ное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации и т.

п.) По форме капитальных вложений оборонительные инвестиции направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.

наступательные инвестиции обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого на учно-технического уровня производимой продукции социальные инвестиции целью которых является улучшение условий труда персонала обязательные инвестиции необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента представительские инвестиции направленные на поддержание престижа предприятия С точки зрения направленности действий нетто-инвестиции (начальные) осуществляемые при основании или покупке предприятия инвестиции на расширение (экстенсивные) направляемые на увеличение производственного потенциала реинвестиции связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на при обретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава ос новных фондов предприятия брутто-инвестиции состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций По способу вложения независимые инвестиции инвестиции осуществляются независимо друг от друга, т.е. выбор одного инвестиционного проекта не исключает также выбора какого-либо другого альтернативные инвестиции инвестиции связаны таким образом, что выбор одной из них будет исключать другую. Обыч но это возникает тогда, когда имеются два альтернативных способа решения одной и той же проблемы. Такие инвестиционные проекты являются взаимоисключаемыми. Это обстоятель ство имеет важное значение в условиях ограниченности источников финансирования капита ловложений последовательные инвестиции крупные инвестиции в завод или в оборудование обычно порождают последующие капитало вложения в течение нескольких лет, что должно быть учтено при принятии инвестиционного решения В зависимости от стратегических целей пассивные инвестиции обеспечивают в неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данного предприятия за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившегося и т.д.

активные инвестиции обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и его прибыльности по срав нению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, завоевания новых рынков или поглощения конку рирующих фирм По характеру участия инвестора прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкрет ный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капита ла в уставные фонды организации косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финан совых инструментов По источникам формирования внутренние самофинансирование инвестиций, т.е. их финансирование из собственных ресурсов внешние заемные и привлеченные средства других структур смешанные привлечение комбинированных источников (частично внутренних и внешних) От периода инвестирования краткосрочные инвестиции понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет долгосрочные инвестиции вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего три года. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств В зависимости от степени риска инвестиции в расширение производства задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ра нее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств инвестиции в повышение эффективности целью является прежде всего создание условий для снижения затрат за счет замены оборудо вания, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с бо лее выгодными условиями производства инвестиции в новые производства инновации обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпус кать ранее не изготавливавшиеся товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволяет фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки инвестиции ради удовлетворения требова- разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается ний государственных органов управления перед необходимостью удовлетворять требования властей в части либо экономических стан дартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента Относительно объекта применения:

- инвестиции в физические активы;

- инвестиции в финансовые активы;

- нематериальные инвестиции.

С точки зрения направленности действий можно выделить [63, С. 9]:

- нетто-инвестиции (начальные);

- инвестиции на расширение (экстенсивные);

- реинвестиции, в том числе:

а) инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объ екты заменяются новыми;

б) инвестиции на рационализацию, направляемые на модерниза цию технологического оборудования или процессов;

в) инвестиции на изменение программы выпуска (пропорцио нального состава программы выпуска);

г) инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением но менклатуры продукции, созданием новых видов продукции и органи зацией новых рынков сбыта;

д) инвестиции на обеспечение выживания предприятия в пер спективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, ох рану окружающей среды;

- брутто-инвестиции.

На наш взгляд самый большой интерес представляет третья классификация, данная М.И. Кнышом, который предложил рассмат ривать инвестиции в зависимости от степени риска, с которым они сопряжены [Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегиче ское планирование инвестиционной деятельности: Учеб. Пособие / Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. - СПб.: Изд. дом «Бизнес Пресса», 1998. - 315с., С. 7]:

- инвестиции в расширение производства;

- инвестиции в повышение эффективности;

- инвестиции в новые производства;

- инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления.

Наш повышенный интерес к данной классификации инвестиций обусловлен характером самого процесса воспроизводства основных фондов – его типами. Выделение приведенных выше форм вложений, как нам кажется, определяется не только степенью риска, но и конеч ной целью восстановления средств производства. Если перед пред приятием стоит задача простого воспроизводства, то имеет место первый вид инвестиций, при расширенном воспроизводстве второй, и для инновационного типа воспроизводства существенен третий вид.

Источники финансирования инвестиционного процесса по сво ему изначальному происхождению складываются из собственных средств предприятия (прибыли и амортизации), заемных и привле ченных средств, в том числе банковских кредитов и средств феде рального и регионального бюджетов, иностранных инвестиций.

Выбор источников финансирования хозяйственной деятельно сти предприятия довольно важная задача для предприятия, так как во многом именно этот выбор определяет оптимальную структуру капи тала, рыночную оценку предприятия, его финансовую устойчивость и условия хозяйственной деятельности [36, С. 44].

К внешним источникам инвестиций относятся:

- кредиты банков;

- лизинг;

- заемные средства других предприятий и организаций;

- финансирование из бюджета;

- финансирование из внебюджетных фондов;

Кредиты, предоставляемые предприятиям финансовыми учреж дениями (банками), делятся на краткосрочные, среднесрочные и дол госрочные. Краткосрочные кредиты выдаются банками на срок менее года и используются, как правило, для обеспечения текущей деятель ности предприятия. Среднесрочные кредиты берутся предприятиями обычно на срок от 1 года до 8 лет, в зависимости от периодичности обновления основного капитала. Долгосрочные займы связаны с фи нансированием расширения основной производственной базы. Такие займы предоставляются предприятиями на срок от 10 до 20 лет.

Банковские кредиты обеспечивают приток дополнительных де нежных средств для воспроизводственного процесса и делают его бо лее эффективным. Однако использование заемных средств имеет и определенные минусы. Так как кредит является, в большинстве слу чаев, получением денежных средств, то предприятие самостоятельно приобретает основные средства, а, следовательно, помимо процентов по кредиту несут дополнительные расходы за счет увеличения налога на имущество, что в свою очередь отражается на себестоимости про дукции. Также следует сказать, что среднему бизнесу данная форма финансирования труднодоступна, особенно долгосрочный кредит, в связи с его предоставлением на условиях возвратности под гарантии, залог недвижимости, залог других активов, с учетом сопоставления их стоимости с суммой необходимого займа, которыми заемщик мо жет не обладать.

Из статистических данных видно, что в структуре основного ка питала российских предприятий повысилась роль банковских креди тов с 2,9% в 2000г. до 11,8% в 2008, при этом доля участия иностран ных банков выросла до 3%, что в свою очередь, может говорить о возрастании доверия к отечественным банкам со стороны предпри ятий, но невысокими темпами роста инвестиционной привлекатель ности со стороны зарубежных инвесторов [8, С. 653]. Однако стоит отметить, что за 2009г., в условиях мирового финансового кризиса, наблюдается значительный отток иностранных инвестиций.

Оптимально допустимым источником инвестирования процес сов воспроизводства основного капитала на данный момент может являться лизинг. Это вид аренды, которому присущи элементы кре дитных операций, похожий на кредит, и отличающийся особой ста бильностью, так как практически не зависит от циклических и конъ юнктурных колебаний.

В настоящее время в лизинг преимущественно приобретается новое оборудование, причем как малыми, так и крупными предпри ятиями. Малые развивающиеся фирмы используют лизинг для при обретения дорогостоящей техники из-за нехватки средств, и нежела нием многих банков предоставления кредита развивающимся органи зациям. Крупные же промышленные компании используют лизинг в целях экономии финансов на налоговых отчислениях. Причем данная форма финансирования доступна практически всем.

К недостаткам лизинга можно отнести высокие ставки НДС и таможенные пошлины, в случае, если оборудование ввозится из-за рубежа. Это вызвано тем, что технологически новое оборудование являются довольно дорогостоящим предметом лизинга и при их ввозе необходимо сделать единовременный платеж на достаточно немалую сумму.

Можно предположить, что лизинговые операции должны стать одним из основных источников воспроизводства основного капитала, так как в условиях высоких темпов развития науки и техники пред приятия получают благодаря лизингу возможность быстро и с мини мальными инвестиционными рисками осуществить замену физически и морально устаревшего оборудования.

Заемные средства других предприятий (вышестоящих холдин гов, акционерных компаний и промышленно-финансовых групп) также являются источником инвестиций в воспроизводство основно го капитала. Они представляются на возмездной или безвозмездной основе. В отечественной экономике за последнее десятилетие можно отметить незначительные колебания данного источника в доле ос новных фондов (5-8%).

Финансирование на безвозмездной основе используется пре имущественно в холдингах, так как основной капитал числится на балансе головной фирмы, для упрощения подсчета налога на имуще ство, а оборотный капитал в каждой отдельной дочерней компании свой. Промышленным предприятиям других организационных форм такие способы финансирования практически недоступны, и вложения в процесс воспроизводства основных фондов в большинстве случаев осуществляется посредством долевого участия в капитале фирмы.

Важное место среди внешних источников инвестирования зани мают свободные средства физических и юридических лиц со сторо ны, которые могут осуществляться через различные специализиро ванные финансовые учреждения, в роли которых выступают вне бюджетные инвестиционные фонды, страховые компании, пенсион ные фонды и другие коммерческие структуры.

Бюджетное финансирование инвестиций осуществляется по средством компаний, созданных при участии государства или муни ципальных органов. Особенность данного вида инвестиций заключа ется в том, что эти компании жестко ориентированы на определенный тип предприятий и доступность их услуг сильно ограничена. Здесь обычно используется льготное бюджетное финансирование.

Доля бюджетного финансирования составляют в среднем 21%, из которых средства федерального бюджета с 1995г. снизились от 10% до 8% к 2008г., а из внебюджетных фондов от 11,5 до 0,4. А ис пользование прочих бюджетных средств растет от 15,6% в 2000г. до 21,2% к 2008г. [8, С. 653].

Стоит также отметить и относительно новый для России источ ник инвестиций, такой как франчайзинг. Традиционно франчайзинг (от франц. франшиза - льгота, привилегия) считается смешанной формой крупного и мелкого бизнеса, при которой крупные корпора ции заключают договор с мелкими фирмами на право действовать от их имени. При этом мелкие организации обязуются осуществлять свою деятельность только в форме, предписанной уставом головной компании. В свою очередь, последняя обязуется оказывать всяческую поддержку товарами, технологией, и т.п., своим франшизополучате лям.

В России, как правило, промышленные компании к данному способу практически не прибегают. Франчайзинг в нашей стране, применяется в основном в сфере торговли, используя его как инстру мент расширения своего присутствия на рынке.

Инновационное развитие предприятий предполагает так же та кую особую форму инвестиций как венчурное финансирование. Само понятие «венчурное инвестирование», «венчурный капитал» является относительно новым для экономики, поэтому четкая понятийная кон кретизация термина «венчурный» пока отсутствует. Первые идеологи венчурного капитала - американские экономисты Ж.У. Фенн, Н. Лай анг, С. Прауз, П. Джонсон - определили венчурный капитал как фи нансирование акционерного капитала инновационных предприятий малого бизнеса, имеющих значительный потенциал роста на стадии их создания и реализации продукции, в совокупности с поддержкой и высокой степенью вовлеченности в процесс принятия решений [39, С.

122].

По мере развития деятельности венчурных капиталистов изме нялись и взгляды на принципы венчурного финансирования. Напри мер, в Европе термин «венчурный капитал» исторически использо вался для обозначения всех форм прямых частных инвестиций, вклю чая финансирование выкупов компаний менеджментом (management buy-outs – MBO), или выкупов с использованием заемных средств (leveraged bay-outs – LBO) [72, С. 17-18]. В США, родине венчурного бизнеса, под венчурным капиталом понимают исключительно инве стиции в компании на ранних стадиях или компании, стремящиеся расширить свой бизнес. В американской интерпретации венчурного способа инвестирования основной упор делается на той роли, кото рую играет венчурный капиталист, представляющий средства в рас поряжение инвестируемой компании, акцентируя внимание на пред принимательской составляющей деятельности венчурного капитали ста [56, С. 19].

В современной России под термином «венчурный» и понятиями «венчурный капитал» и «венчурное финансирование» понимается любой вид финансирования, отличный от срочного кредитования, ко торый во многом напоминает проектное финансирование. В «Совре менной экономической энциклопедии» даются следующие определе ния: «венчур» - малая наукоемкая опытно-конструкторская организа ция, при помощи которой реализуется «рисковый проект», нововве дения для получения прибыли, предпринимательского и учредитель ского доходов;

«венчурный капитал» - 1) капитал, функционирую щий в новых сферах деятельности и, как правило, связанный с боль шим ростом;

2) инвестиции в форме эмиссии новых акций, играющих решающую роль в хозяйственном финансировании;

3) инвестиции в венчурные, т.е. «рисковые», проекты освоения новых технологий или продукции [47, С. 88-89]. В «Современном экономическом словаре»

понятие «венчурный капитал» определяется как синоним «рискового капитала» - капиталовложений в страны, отрасли, сферы, регионы, виды деятельности, характеризуемые высоким уровнем риска, на пример, финансирование вновь создаваемых отраслей, осваиваемых видов деятельности, новых технологий [125, С. 350].

С нашей точки зрения среди наиболее существенных характери стик венчурного капитала можно выделить следующие:

- венчурный капитал является источником долгосрочных инве стиций, предоставляемых компаниям на начальных стадиях их ста новления, на стадии развития для накопления капитала, с целью мо дернизации и обновления его активной части, а также расширения бизнеса;

- венчурный капитал предполагает финансирование инноваци онных технологических компаний, поскольку, несмотря на высокий риск потери вложенных в бизнес средств, этот сектор экономики мо жет обеспечить получение значительной прибыли – чем выше риск, тем выше ожидаемый доход. Знаменитый венчурный капиталист Том Перкинс вспоминал: «Деньги, которые мы делали, на самом деле яв лялись побочным продуктом, … нами двигало желание создавать ус пешные компании, находящиеся на острие удара, развивающие изу мительные новые технологии, которым предстояло перевернуть мир»

[200];

- венчурный капитал, в отличие от кредитных средств, привле кается на основе долевого участия c одновременным участием в управлении предприятием – венчурный фонд вкладывает собствен ные средства в компании, акции которых он приобретает;



Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 9 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.