авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   || 2 | 3 | 4 |
-- [ Страница 1 ] --

УСЛОВИЯ ПОВЫШЕНИЯ

ЭФФЕКТИВНОСТИ

ЭКОНОМИКИ РОССИИ

Сборник научных трудов

Под общей редакцией

доктора экономических наук

Бандурина

В. В.

Москва

Консалтинг XXI век

2002

ББК 63.3 + 73

У68

Научный редактор:

д. э. н. Бандурин В. В.

Рецензенты:

д. э. н. Зубов Д. Л., к. э. н. Кушаков С. Н.

Условия повышения эффективности экономики России: Сб.

У68 науч. трудов / Под науч. ред. В.В. Бандурина. – М.: Консалтинг XXI век, 2002. – 120 с.

Сборник научных трудов посвящен исследованию отдельных проблем экономики России в условиях реформирования. В частности, рассмотрены про блемы инновационного развития экономики, военно-технического сотрудниче ства, лизинговой деятельности и функционирования корпораций. Помимо этого, в сборнике представлены материалы, посвященные отдельным аспектам лизингово го бизнеса, а также проблемам построения систем управления.

Для специалистов и широкого круга читателей, интересующихся пробле мами функционирования экономики России.

ББК 63.3 + У © Бандурин В. В., общая редакция, © ООО Консалтинг XXI век, оформление, СОДЕРЖАНИЕ Басалай С. И.

Условия обеспечения экономической безопасности отрасли национальной экономики........................................................................... Булатов А.Н.

Особенности оценки экономической эффективности корпоративного управления на промышленных предприятиях....................................... Гладский Д.Г.

Экономическая безопасность системы городских муниципальных займов......................................................................................................... Грошева Н.Б.

Подтверждение платежных документов и регистрация договоров при казначейской системе исполнения бюджета.......................................... Гуржиев В.А.

Стратегия управления финансами корпорации..................................... Джагмаидзе Д.В.

Анализ современных мировых вертикально-интегрированных нефтяных компаний.................................................................................. Дроздов С. А.

Методика управления корпоративным недвижимым имуществом..... Есиповский И.Э.

Конверсия как фактор сохранения инновационного потенциала оборонно-промышленного комплекса.................................................... Зубов Д.Л.

Экономические и правовые основы государственного регулирования инвестиционного рынка........................................................................... Иконников В.Н.

Либерализация внешнеэкономической деятельности и ее влияние на развитие торгового посредничества........................................................ Касаткин И.А.

Управление персоналом как объект статистического исследования.. Кожин В.А., Тараканов В.А.

Использование сценарного метода при разработке стратегии развития промышленного холдинга........................................................................ Кушаков С.Н.

Аутсорсинг как способ обработки экономической информации........ Ли А.Т.

Синергетический механизм формирования и развития корпоративной культуры..................................................................................................... Михневич А.В.

Результаты применения процедуры банкротства к предприятиям должникам................................................................................................ Тараканов В.А., Кожин В.А.

Концепция стратегического управления промышленным холдингом................................................................................................. БАСАЛАЙ С. И.

Условия обеспечения экономической безопасности отрасли национальной экономики При исследовании понятия экономической безопасности с по зиций экономической теории целесообразно, на наш взгляд, выделять уровни микро- и макроэкономики. Что касается микроэкономики, то на этом уровне, на наш взгляд, изучение экономической безопасности фактически уже давно проводится (патенты, коммерческая тайна и т.

п.).

Макроэкономический аспект экономической безопасности явля ется пока, на наш взгляд, наименее разработанным с позиций эконо мической теории. В самом общем плане экономическую безопасность как макроэкономическое понятие целесообразно, по нашему мнению, выделять прежде всего в качестве одной из современных целей мак роэкономики на уровне отдельных стран, наряду с такими общепри знанными макроэкономическими целями, как рост объемов нацио нального производства, стабильный уровень цен, обеспечение доста точного уровня занятости и устойчивого баланса внешнеэкономиче ской деятельности.

В настоящее время в отечественной литературе сложился уже довольно широкий круг подходов к определению понятия экономиче ской безопасности. Однако с позиций исследования проблем обеспе чения минимального уровня ущерба экономике страны, используемые в настоящее время в отечественной экономической литературе опре деления понятия экономической безопасности, на наш взгляд, несо вершенны потому, что они являются слишком общими.

Наряду с общими характеристиками экономической безопасно сти необходимым представляется выделение различных «частных»

направлений этой безопасности применительно к тем или иным кана лам «проникновения» каких-либо внешних элементов или структур в национальную экономику. В частности, в современных условиях це лесообразно, на наш взгляд, особо выделять понятия экономической безопасности применительно к различным факторам, влияющим на национальную экономику. Представляется, что в таком частном вари анте можно было бы использовать следующее определение рассмат риваемого понятия.

Исследования экономической безопасности в макроэкономиче ском аспекте должны быть увязаны, на наш взгляд, с теорией внешне экономических угроз. В структуре данных угроз целесообразным представляется выделять в качестве наиболее общих (определяющих) угрозы экономической безопасности страны. Различия между этими угрозами могут быть охарактеризованы как различия между критиче ским и катастрофическим рисками, но только не в традиционном их понимании (как отражение различий в размерах потерь дохода, вы ручки и имущества), а как отражение различий в размерах ущерба стратегическим интересам страны.

В соответствии с требованиями Государственной стратегии экономической безопасности главной целью государства является своевременное реагирование на возникающие экономические угрозы и защита от них, в сроки, необходимые и достаточные для гарантированной защиты жизненно важных интересов общества и государства.

Реализация данного требования закономерно ставит задачу совершенствования системы обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов как основного звена обеспечения безопасности отраслей национальной экономики (рисунок 1), исходя из новых политических, идеологических, экономических, военных и других условий функционирования экономики России. Под обеспечением экономической безопасности, как важного вида обеспечения национальной безопасности (военная, идеологическая, информационная и др.) в современных условиях мы понимаем процесс защиты основных экономических интересов, организуемый и осуществляемый в рыночно-ориентированной экономической среде национальной экономики системой обеспечения экономической безопасности.

Цель системы достигается решением задач, которые формируются преимущественно факторами внешней среды и частично – внутренней (внутренние резервы субъекта по достижению целей). Данные задачи решаются функциями (полномочиями, заложенными потенциями), на основе которых формируются формы и методы работы.

Цели, задачи и функции должны находиться между собой в гармонии, то есть обладать синергетическими свойствами, иначе деятельность по достижению цели невозможна (невозможна по созданию или в противном случае (если была создана и функционировала) обречена на прекращение своего существования (уничтожение)). Данная взаимосвязь организуется на принципиальной основе, которой все системообразующие элементы должны соответствовать.

Безопасность отрасли националь ной экономики Другие Угрозы элементы безопасности Экономическая безопасность Интересы Цели по обеспечению субъекта безопасности Слагаемые элемен- экономической безопасности Морально- Политико Военные Экономические психологиче- димломатические Военная Количе- Материаль- Качество людского Наличие и уро органи- ствен-ные и но- потенциала страны вень системы зация ка- финансовые коллективной (человеческий фактор) чественные общества возможности безопасности Числен- Состояние и Общественный Интеграция в ность ВС и возможности статус военно- систему военно ВС РФ др. войск, и политических ОПК служащих уровень БП союзов Тех. обес- Уровень Морально- Соотношение Другие печение научно- психологическое состо- военно технического яние командного соста- политических войска ВС потенциала ва сил Фед. Военная Мобилиза- Морально- Уровень реа службы инфраст- ционные психологическое лизации меж (ФСБ, состояние под- дународных руктура возможности СВР) чиненных договоров Рисунок 1 – Слагаемые безопасности отрасли национальной экономики Определенные особенности по обеспечению экономической безопасности существуют на мезоуровне национальной экономики, применительно к отраслям, регионам и крупным хозяйственным объединениям. С одной стороны, понятийный аппарат и инструментарий обеспечения экономической безопасности на мезоуровне отличается по масштабам от микроуровня. С другой стороны, говорить о полной адекватности конкретной отрасли и всей национальной экономики в российских условиях не целесообразно.

По нашему мнению, цель обеспечения экономической безопасности отрасли национальной экономики в целом заключается в своевременном и полном удовлетворении потребности отдельных хозяйствующих субъектов и всего имущественно-хозяйственного комплекса в целом, в сохранности экономических секретов (коммерческих тайн), в стабильном состоянии защищенности экономических интересов. Эту цель невозможно достичь без выполнения соответствующими структурами определенных требований.

Иными словами, процесс обеспечения экономической безопасности отрасли следует рассматривать с двух сторон. Первая сторона связана со стабильным функционированием самой системы обеспечения экономической безопасности при ее взаимодействии с другими государственными структурами обеспечения национальной безопасности. Вторая – надлежащее поведение самих обеспечиваемых структур по вопросам сохранения состояния защищенности. Для достижения поставленной цели специальные субъекты экономики должны функционировать в соответствии с такими требованиями, на основе таких принципов, которые позволяли бы решать следующие основные задачи:

1) своевременно, полно и качественно проводить оперативные и иные мероприятия по вопросам, относящимся к их компетенции по обеспечению экономической безопасности отрасли;

2) обеспечивать мобильность и готовность к быстрому изменению форм и методов деятельности в зависимости от условий внешней среды;

3) осуществлять мониторинг функционирования экономики и выявлять события, представляющие потенциальную угрозу, могущие привести к нарушению стабильного состояния отрасли;

4) принимать решения по восстановлению нормального процесса жизнедеятельности отрасли;

5) осуществлять связь с другими органами обеспечения безопасности в случае недостатка собственных сил и средств.

Исходя из этого можно заключить, что процесс обеспечения экономической безопасности отрасли национальной экономики зависит от наличия и устойчивости связей между структурами, на которые возложены функции обеспечения экономической безопасности как со структурами внутри самой системы, так и с иными государственными структурами, компетентными в данном вопросе. Затем внутри этих структур происходит обработка полученной информации и ее доведение и реализация в таком виде, в таких количествах, такого качества и в такие сроки, которые они предъявляют согласно нормам функционирования системы.

Если рассматривать процесс обеспечения экономической безопасности и процесс комплексного обеспечения безопасности с оперативной и экономической точек зрения, то первый является вторичным по отношению ко второму по первому признаку и наоборот – по второму. Это связано с тем, что экономическая безопасность является необходимым условием проведения комплекса мероприятий по обеспечению безопасности в целом. Задача системы обеспечения экономической безопасности – через комплекс специальных мероприятий обеспечить экономическую безопасность со стороны реальных или потенциальных экономических агрессоров в мирное или военное время и в период военных конфликтов.

Следовательно, обеспечение экономической безопасности отрасли национальной экономики является инфраструктурным процессом в экономической деятельности государства.

Данное заключение позволяет выявить экономическую сущ ность системы обеспечения экономической безопасности – как непре рывного, общественно-необходимого производства специальной услуги для общества и государства в целом. Потребление этой услуги осуществляется всеми членами общества одновременно с ее произ водством, не зависимо от желания и сознания каждого ее отдельного члена. Следовательно, система производит товар в виде составляюще го элемента услуги по обеспечению национальной безопасности, про изводимой всеми структурами страны, участвующими в этом процес се 1.

Воронков А. Н. Методы повышения экономической эффективности тер риториальной системы тылового обеспечения в рыночных условиях. Дисс. канд.

экон. наук. – СПб.: ВАТТ – 1991.

БУЛАТОВ А.Н.

Особенности оценки экономической эффективности корпоративного управления на промышленных предприятиях В настоящее время, опыт функционирования корпораций позво ляет говорить о внешних и внутренних механизмах защиты интересов собственников. Внутренние механизмы контроля построены на основе непосредственных взаимоотношений акционеров и менеджеров кор порации или же опосредованных через Совет директоров корпорации, а внешние механизмы контроля основываются на эффективном функ ционировании внешних посредников во взаимоотношениях собствен ников и управляющих корпорации.

В результате комбинирования критерия степени концентриро ванности капитала корпорации с критерием наличия контроля в руках менеджеров либо внешних собственников были формализованы четы ре принципиальные модели корпоративного управления (рис.1).

Концентриро- 1 ванный «классическая»

корпорация НЕ КОРПОРАЦИЯ Акционерный капитал 4э эксплуатация биз- Эксплуатация биз неса компании неса компании менеджерами Распылен- наиболее крупным ный акционером внешние собствен менеджеры ники Рис. 1 Классификация моделей корпоративного управления.

Первая модель – «не корпорация» - характеризуется сочетанием критериев «концентрированный капитал/ контроль в руках менедже ров». В этом случае уровень агентских конфликтов минимален, так как мотивация менеджеров совпадает с мотивацией акционеров, при чем, чем больше пакет акций в руках менеджеров, тем ниже уровень агентских конфликтов. Вторая модель – «классическая корпорация» сочетание критериев «концентрированный капитал/ контроль в руках внешних собственников». Отличие данной модели от предыдущей за ключается в том, что крупный акционер не менеджер корпораций, а внешний инвестор. В этом случае наиболее эффективным механизмом контроля является участие в Совете директоров. Третья модель – «эксплуатация бизнеса компании менеджерами» - сочетание критери ев «распыленный капитал/ контроль в руках менеджеров». Борьба среди внешних и внутренних акционеров при сильно распыленном капитале зачастую решается в пользу менеджеров корпорации. Т.к. в данном случае невозможно установить прямого контроля за деятель ностью менеджеров (Совет директоров контролируется менеджерами корпорации), контролировать с помощью голосования по доверенно сти (получение доверенностей для менеджеров не требует собствен ных затрат, а для внешних акционеров требуются значительные фи нансовые ресурсы), то основным механизмом, стимулирующим эф фективность работы менеджеров, является опасность поглощения корпорации, с последующей за этим заменой менеджеров. Четвертая модель – «эксплуатация бизнеса компании наиболее крупным акцио нером» - характеризуется сочетанием критериев «распыленный капи тал/ контроль в руках внешних собственников». Здесь присутствует высокая степень нестабильности системы корпоративных отношений, так как в этом случае контроль над корпорацией устанавливается по средством наличия незначительного пакета акций (10-15%) и может перейти в другие руки, вследствие концентрации капитала в руках других акционеров, либо возникновения коалиции мелких акционе ров.

Исследование организации корпоративного менеджмента в ве дущих странах постиндустриального типа подтвердили выводы об актуальности использования разработанного нами подхода.

Исследование российской модели корпоративного управления позволили нам выделить её основные черты и отличия от соответ ствующих зарубежных. Во – первых, выбранный способ приватизации российских предприятий привел к распылению акционерного капита ла и к тому, что многие предприятия продали недооцененными. Кон троль над большинством корпораций сосредоточился в руках мене джеров корпорации. Во – вторых, слабое участие государства в управ лении государственными пакетами акций приватизированных пред приятий. В - третьих, низкая ликвидность акций большинства россий ских корпораций в совокупности с большим числом ОАО создает предпосылки для развития рынка корпоративного контроля. В четвертых, повсеместная эксплуатация института банкротств как средства передела собственности или оказания государством полити ческого влияния на самостоятельных субъектов рыночной экономики.

В – пятых, отсутствие эффективного механизма формирования де нежного вознаграждения генеральных директоров российских корпо раций и в целом недостаток профессиональных наемных управляю щих.

В Республике Татарстан обозначился и ряд региональных осо бенностей в формировании модели корпоративного управления. Ос новной отличительной чертой является более активное участие госу дарства в корпоративных отношениях. Модель корпоративного управления «распыленный капитал – контроль в руках менеджеров», возникший в России, путем активных действий правительства респуб лики трансформировался в модель «концентрированный капитал – контроль в руках внешних собственников». Причем в данном кон кретном случае внешним по отношению к корпорации выступает государство.

В результате теоретического анализа в первой главе и практиче ского анализа во второй главе, изучение нюансов оценки работы наемных управляющих в корпорации мы выявили существенные ограничения, присутствующие в действующих методиках оценки эко номической эффективности корпоративного управления, что значи тельно снижает сферу применения в условиях Российской Федерации.

Поэтому нами было разработано два достаточно самостоятельных подхода к оценке экономической эффективности корпоративного управления. Первый – подход, основанный на методах экономико математического моделирования и коэффициентном анализе. Второй – подход, основанный на средствах экономико-статистического мето да анализа.

В первом случае помимо интересов в получении доходов, объ ясняющих поведение собственников в корпорации, особо были изуче ны интересы в экономическом контроле, базирующиеся на стремле нии одних собственников получить преимущества перед другими собственниками и участниками корпоративных отношений (рис.2).

ИНТЕРЕСЫ СОБСТВЕННИКОВ интересы в экономическом кон интересы в получении доходов троле Контроль ак- Контроль фи- Контроль ме тивов корпо- нансовых по- неджмента рации токов Получение те- Получение бу- Получение пре- Получение пре кущего экономи- дущего экономи- имуществ перед имуществ перед ческого эффекта ческого эффекта другими участ- другими соб никами корпора- ственниками тивных отноше- корпорации ний Доля собственных Получение Рост курсовой Доля пакета ак средств в источ- ций собственни стоимости акций дивидендов никах финансиро- ка в акционер вания корпорации ном капитале корпорации Рис. 2. Предлагаемый подход к рассмотрению структуры содержания понятия «защита интересов собственников».

В результате была обоснована следующая формула для оценки экономической эффективности корпоративного управления:

Кинт=а1*Q1/ P0 – Дд.ср + (1 - а1). * Rликв*(P1-P0)/ P0 – Дк.ср+ с*СК/Б - ОКА + Pномин /АК – Pконтр /АК, где Кинт – интегральный показатель степени защищенности инте ресов собственников.

Q 1 – сумма дивидендов, полученных на принадлежащий соб ственнику пакет акций корпорации за промежуток времени i [0;

1];

P 0 – стоимость пакета акций корпорации при покупке;

P 1 – настоящая рыночная стоимость пакета акций корпорации;

R ликв - ликвидность принадлежащего собственникам пакета ак ций корпорации;

Д д.ср – средний процент дивидендных выплат по отраслям эко номики;

Д к.ср – средний доход от прироста курсовой стоимости акций корпорации по отраслям экономике.

а 1 - предпочтение собственников в получение дивидендов.

СК – сумма собственного капитала корпорации;

Б – валюта баланса.

ОКА – отраслевой коэффициент автономии.

P номин – номинальная стоимость пакета акций принадлежащего собственнику;

АК – сумма акционерного капитала корпорации, в объеме сум мы голосующих акций корпорации..

P контр - доля акционерного капитала корпорации, обладание ко торым было бы достаточным для контроля над корпорацией.

Учитывая все возможные варианты сочетания показателей эф фективности защиты отдельных интересов собственников, мы разра ботали матрицу 16 возможных состояний корпоративного управления на предприятии, позволяющую обосновать стратегии дальнейшего развития предприятия (рис.3.) k30 1 2 3 K k30 5 6 7 K k30 9 10 11 K k30 13 14 15 K k10 k10 K20 k10 k K20 K20 K Рис.3. Матрица оценки эффективности корпоративного управления.

Каждая из ячеек матрицы характеризуется различной степенью эффективности корпоративного управления, что позволяет обосновать стратегии дальнейших действий собственника корпорации.

При разработке второго подхода оценки эффективности корпо ративного управления мы попытались перенести механизм рыночной оценки эффективности корпоративного управления, сложившийся на российском фондовом рынке, в практику деятельности других хозяй ствующих субъектов, обладающих свойствами корпорации. Исполь зование инструментов корреляционного и регрессионного методов анализа позволило выявить следующую закономерность между дан ными показателями.

Y = -5378,02 - 0,036Х 1 +0,5462Х2 + 2,864Х 3 - 9,354Х 4 + 2,965Х +3,1958Х 6, где Х 1 - - чистая выручка Х 2 - балансовая прибыль Х 3 - величина собственных средств;

Х 4 – величина внеоборотных активов;

Х 5 – величина долгосрочных обязательств;

Х 6 - валюта баланса.

ГЛАДСКИЙ Д.Г.

Экономическая безопасность системы городских муниципальных займов Обособленно формирующимся, по входящим в систему финан совых фондов займов и инвестиции являются Залоговый фонд ИЗС, формирующийся из залогового имущества, представляемого проекто устроителями (заёмщиками средств) в обеспечение покрытия возмож ных убытков и кассовых разрывов. Наполнение этого фонда осу ществляется по мере утверждения заявок на инвестиционные креди ты, в которых в качестве обязательного требования указываются соот ветствующие имущественные позиции. Помимо имущественных по зиций в заявке могут быть указаны и другие позиции, выступающие в форме залога. Так, например, возможна позиция, декларирующая пе реуступку прав на часть контрактных поставок продукции организа ций заёмщика инвестиционного кредита. Таким образом, схема фи нансовых потоков Инвестиционно-заёмной системы предполагает наличие следующих циклов обращения средств.

Первый цикл - «Инвестор - инвестор». Согласно этому циклу средства поступающие от инвесторов через систему займов, попадают в Резервно-операционный фонд, обезличиваются и через Фонд обес печения погашения и обслуживания долга попадают к инвестору.

Второй цикл - «Резервно-операционный фонд - Фонд обеспече ния технологических расходов - Резервно-операционный фонд». Со гласно этому циклу который имеет условный характер, средства, направляемые на возмещение текущих затрат обеспечивают функцио нирование всей системы циклов, т.к. стимулируют (посредством оплаты труда работников и вознаграждения уполномоченных участ ников) деятельность каждого участника в интересах Системы. При этом, принимая во внимание фиксированный характер вознагражде ния участников в зависимости от объемов оборачивающихся средств и контрактные санкции за ненадлежащее выполнение договорных условий, обеспечивается достаточный уровень эффективности расхо дования этих средств. Кроме того, средства, употребляемые на техни ческое оснащение и материализуемые в имущество за вычетом износа остаются в собственности Эмитента-Правительства Москвы.

Третий цикл - «РОФ - Инвестиции - РОФ». Согласно этому цик лу средства из Резервно-операционного фонда поступают в Инвести ционный фонд (ИФ) и оттуда - под контроль Уполномоченного банка, который по договору с Москомзаймом исполняет роль инвестицион ного агента с функциями контроля за инвестициями. Возвраты из ин вестиций (кредит плюс проценты) согласно инвестиционному догово ру между Уполномоченным банком и заёмщиками направляются в установленные договором сроки, а в случае срыва сроков или инве стируемого проекта - покрываются из резервного фонда и, таким об разом вновь попадают в Резервно-операционный фонд, откуда вновь начинают движение по одному из описываемых циклов. Следует от метить, что в соответствии с решениями Инвестиционно экономического совета Москвы инвестиции могут быть направлены в проекты, прибыль от которых образуется не по завершении проекта, а проявляется, опосредовано в комплексе с другими мероприятиями по развитию инфраструктуры города. В качестве примера можно приве сти проект по реконструкции стадиона в Лужниках. В этом случае до ход от инвестиций попадает не в Инвестиционно-заёмную системы (РОФ), а зачисляется напрямую в городской бюджет и Правительство Москвы имеет возможность осуществлять возвраты средств инвесто рам из бюджетных средств, если таковая необходимость будет иметь место.

Четвертый цикл - «РОФ - «Рынок» - «РОФ». Это особый цикл, суть которого состоит в том, что резервируемые средства, размер ко торых, как мы уже упоминали ранее, не может превышать пяти про центов от суммы заёмных средств, подчас являются временно свобод ными, т.е. их наличие в конкретный момент времени не вызвано ре альной необходимостью ликвидировать кассовые разрывы. Иными словами: сбойной ситуации не ожидается, риск появления кассового разрыва практически отсутствует, а резервные средства лежат «мерт вым грузом». В этом случае временно свободные средства могут и должны быть использованы либо в суперкоротких инвестициях, либо вложены в высоколиквидные активы.

Отметим, что с точки зрения обеспечения экономической без опасности первый цикл, вмещающий в себя все другие циклы, ориен тирован на инвестора, второй - на интересы уполномоченных участ ников Системы, а третий и четвертый - на интересы Эмитента.

Описанная система финансовых фондов является системой ре зервирования, трансформируемой в систему диверсификации рисков.

Практически в любой ситуации (за исключением случаев пря мой функциональной зависимости) диверсификация рисков позволяет уменьшить их влияние. Это в первую очередь связано с существова нием некоторого порога, ниже которого сбои не оказывают суще ственного влияния на целевые функции системы.

Отмеченная выше особенность функционирования ИЗС позво ляет поставить задачу управления распространением сбойных ситуа ций по системе более широко: не допустить концентрации ущерба на одном элементе ИЗС, который может оказаться слабым звеном систе мы. Таким образом, возникает задача отслеживания динамики распро странения сбойных ситуаций в системе, их локализации, экспорта или распределения по разным элементам по предусмотренным каналам.

Особо следует отметить сбойные ситуации, которые влекут за собой так называемые кассовые разрывы, то есть, это ситуации, когда необходимо осуществлять платежи, а денег в системе нет. Это самые опасные случаи как бы равносильные временному банкротству систе мы. Такие сбойные ситуации подрывают доверие к системе в целом, чего допускать нельзя ни по экономическим, ни по политическим со ображениям. Действительно, достаточно состояться хотя бы одному кассовому разрыву, как инвесторы просто уйдут в другие секторы рынка ссудных капиталов. Для Московской ИЗС экспертно опреде ленный максимальный кассовый разрыв равен четырем неделям. Это означает, что в случае, если дни обслуживания долга приходятся на период кассового разрыва, и возвратов из инвестиций нет, то в Систе ме должны быть резервные средства равные четырем предстоящим объемам погашений облигаций или выплаты дохода.

Таблица 1.

Краткий перечень мероприятий, обеспечивающих экономическую безопасность СМЗ Концептуально- Финансово- Организационно методические меро- экономические ме- технологические ме приятия роприятия роприятия Мероприятия, Системный подход Использование не- Участие высшего предпринятые на к формированию об-определенной, ноэшелона власти.

этапе проекти-лика ИЗС и СМЗ. значительной емко- Применение техно рования Систе- Использование за- сти рынка ссудных логического принци мы (Превентив- рубежного опыта. капиталов. па участников Си ные мероприя- Правительственное Законодательные стемы.

тия) финансирование гарантии о надежно- Аккредитация транзакционных из-сти и ликвидности и участников.

держек. доходности займов. Ведущая роль Ко Получение кредит- Финансовые обяза- митета муниципаль ного рейтинга. тельства аккредито- ных займов и разви Научно- ван-ных участников. тия фондового рын исследовательская ка.

поддержка процесса Создание подчи создания системы. ненных Комитету структур МКЗ.

Мероприятия, Бесприбыльный Использование ме- Применение кон способствующие характер функцио- ханизма финансовых трактной системы росту уровня ЭБ нирования ИЗС СМЗ. фондов займов. отношений между Системы в про- Использование Превышающая до- участниками систе цессе ее эксплу- концепции целевых ходность муници- мы.

атации. (Теку- займов. пальных займов по Экспертиза проек щие мероприя- Использование фи-сравнению с другими тов.

тия). нансово- заёмными инстру- Использование экономической мо- ментами. действующих ком дели для расчетов. Параллельный ха- пьютерных техноло Проведение много- рактер внутреннего и гий бездокументар вариантных расчетов валютного займов. ной торговли и об плана заимствования Страхование тех-ращения ценных бу средств. нологических рис- маг.

Использование си-ков.

стемы критериев эф- Создание текущего фективности резерва.

Использование Хеджирование.

принципа демпинго- Рыночное исполь вой конкуренции. зование временно Единый контроль свободных средств.

расходования Операции по под средств. держанию котировок Мероприятия, обеспечивающие экономическую безопасность ИЗС, могут быть подразделены на: меры, предпринятые на этапе про ектирования системы и меры, способствующие росту уровня эконо мической безопасности системы в процессе ее эксплуатации. Такое разделение является, конечно, достаточно условным и служит лишь для того, чтобы не позволить проектантам на начальном этапе проек тирования «упустить» из виду те меры, которые в процессе эксплуа тации применять поздно (например, думать о принятии решения о правительственном финансировании транзакционных издержек). Бо лее реалистичной является структура, основанная на группировке ка чественно однородных мероприятий (таблица 1).

Заметим, что любая классификация условна и должна служить для понимания и упорядочения информации с определенной целью;

поэтому и в данной структуре мероприятия могут относиться одно временно к различным группам. Реализация указанных мероприятий проводилась по мере подготовки системы к эксплуатации и в процессе ее функционирования практически по всем направлениям. Особо сле дует остановиться на финансовых мероприятиях, которые были осу ществлены в период после 17 августа 1998 г. и осуществляются по настоящее время.

ГРОШЕВА Н.Б.

Подтверждение платежных документов и регистрация договоров при казначейской системе исполнения бюджета Согласно ст. 226 и 227 БК РФ орган, исполняющий бюджет, со вершает расходование бюджетных средств только после проверки со ответствия составленных платежных и иных документов, необходи мых для совершения расходов, утвержденным сметам доходов и рас ходов бюджетных учреждений и доведенным лимитам бюджетных обязательств. Объем расходуемых бюджетных средств должен соот ветствовать объему подтвержденных денежных обязательств.

Иными словами казначейство субъекта федерации должно про верять предоставленные получателями бюджетных средств платеж ные поручения на оплату расходов на их действительность с помощью подтверждающих документов.

Организовать процесс проверки подтверждения расходов воз можно двумя способами: либо вести учет всех договоров и иных до кументов, из которых вытекают денежные обязательства бюджета, за ранее, либо требовать предоставления платежных документов вместе с подтверждающими документами.

Используя первый способ, казначейство должно отслеживать суммы оплаты по всем документам (для недопущения повторной оплаты одного и того же документа).

Второй вариант на первый взгляд менее трудоемкий, но он во первых не исключает предоставления одного документа несколько раз, а во вторых значительно увеличен объем бумажных документов, предоставляемых в казначейство (очевидно, что первый экземпляр до говора должен оставаться у получателя бюджетных средств, а в каз начейство должна предоставляться копия, которая будет оставаться в делах).

Таким образом, более целесообразным предоставляется первый способ подтверждения платежных поручений на оплату расходов. Он реализуется по следующей схеме.

По мере перехода на казначейскую систему исполнения бюдже та получатели бюджетных средств обязаны предоставить в казначей ство подлинники всех действующих на момент перехода договоров на поставку товаров, работ, услуг и иных документов, из которых выте кают денежные обязательства бюджета субъекта федерации. Все эти документы учитываются в базе данных в разрезе получателей, видов услуг, сроков оплаты. Все вновь заключенные договора и вновь воз никшие документы так же в трехдневный срок с момента заключения предоставляются в казначейство и вносятся в базу данных.

Все предоставляемые на оплату платежные документы на опла ту расходов обязательно имеют ссылку на подтверждающий доку мент. Реквизиты платежных документов и суммы оплаты сверяются с подтверждающими документами, при этом в базу данных вносятся суммы оплаты. При несоответствии реквизитов платежных докумен тов договорам или превышении сумм оплаты платежные документы отклоняются.

Целесообразно до начала финансового месяца делать выборку сроков оплаты по договорам (таким образом приблизительно можно получить сумму, необходимую для финансирования) и сверить суммы с составленным на следующий месяц кассовым планом. Очевидно, что указанная в кассовом плане сумма не должна быть меньше сумм к оплате на финансовый месяц.

Так же целесообразно в конце каждого месяца проводить анализ не оплаченных сумм по договорам, срок действия которых истек. В случае неоплаты по причине не выполнения условий поставщиком или подрядчиком необходимо предъявление им штрафных санкций.

При правильно поставленном учете договоров и других документов, подтверждающих денежные обязательства бюджета, случаев не опла ты по вине получателя бюджетных средств быть не должно.

При дальнейшем переходе на казначейское исполнение бюджета любые документы, влекущие за собой денежные обязательства об ластного бюджета, должны быть трехсторонними (с обязательной ви зой финансового управления субъекта федерации, которое проверяет документы на соответствие лимитам бюджетных обязательств и целе сообразность).

При учете первичных документов при переходе на активное казначейство становится возможной автоматическая оплата по дого ворам при наступлении срока оплаты (для этого необходимо органи зовать работу с контрагентами по договорам таким образом, что бы документы, подтверждающие факт исполнения обязательств постав щиков / подрядчиков поступали в казначейство, которое на основании их будет производить оплату без распоряжения получателя бюджет ных средств).

ГУРЖИЕВ В.А.

Стратегия управления финансами корпорации Система управления корпоративными финансами представляет собой совокупность двух подсистем: управляющей и управляемой.

Однако, ввиду сложной организационной структуры самой корпора ции структура взаимосвязей в системе управления финансами корпо рации достаточно многообразна. В этой связи требует уточнения по нятие управления. Управление – процесс выработки и осуществления управляющих воздействий управляющей подсистемой корпорации 2.

Управляющее воздействие – целенаправленное воздействие на управляемую подсистему для достижения поставленной цели управ ления. Выработка управляющих воздействий включает сбор, обработ ку, передачу необходимой информации, принятие решений.

Специфика корпоративного управления состоит в том, что управляемая подсистема представляет собой, как правило, совокуп ность независимых друг от друга предприятий, которые взаимодей ствуют между собой для достижения стратегических целей корпора ции. Особенность данного взаимодействия заключается в том, что Мескон М. Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. – М.: Дело, 1998, 704 с.

каждое предприятие совокупности является неотъемлемой ее частью, что позволяет рассматривать совокупность как единое целое при осу ществлении процесса управления. Поскольку операции распределены между предприятиями, предприятия можно расположить в порядке выполнения операций по переработке сырья таким образом, что про дукция предыдущего является сырьем для последующего. Упорядо ченные таким образом предприятия представляют собой технологиче скую цепочку.

Таким образом, технологическая цепочка (ТЦ) – упорядоченная в порядке выполнения операций по переработке сырья совокупность хозяйствующих объектов, осуществляющих производственную дея тельность по изготовлению конечного продукта ТЦ в рамках полного технологического цикла.

Цели объединения предприятий в корпорации:

1. Повышение эффективности функционирования корпорации за счет того, что каждый из ее участников заинтересован в конечном ре зультате.

2. Возможность более быстрого получения средств для осу ществления производственной программы. Поскольку процесс кон троля со стороны финансовых институтов (кредиторов) заключается только в контроле за деятельностью управляющей компании.

Для государства создание корпоративных холдингов выгодно тем, что позволяет повысить бюджетную эффективность, за счет по вышения собираемости налогов3. Также создание ТЦ позволяет изба виться от кризиса неплатежей, поскольку затраты предприятий участников ТЦ объединяются и в конечном итоге гасятся за счет по требителя конечного продукта ТЦ.

Таким образом, ТЦ и корпорация – это объединения предприя тий, для которых в настоящее время очень остро стоит проблема управления. Для осуществления процесса управления руководству корпорации, во-первых, необходимо четко представлять себе, насколько эффективно взаимодействуют предприятия в рамках кор порации, во-вторых, необходимо на каждом этапе отслеживать и вы являть узкие места в технологическом цикле. Структура управления корпорацией представлена на рис. 1 4.

Каждый из департаментов выполняет собственные функции в корпорации:

Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное посо бие. – М.: Магистр, 1998, 264 с.

Садвакасов К., Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ.

Структура. Практика. – М.: "Ось-89", 1998. 112 с.

Производственный департамент – выполняет функции управ ления производством, а Коммерческий департамент – функции управления сбытом в рамках, отведенных производственным планом, составленным в соответствии со стратегией функционирования кор порации.

УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ Производственный Юридический де- Коммерческий Финансовый департамент партамент департамент департамент Производственное Предприятие Аналитическое Оперативное предприятие №1 сбыта № управление управление.........

......... Отдел стати Отдел денежного стики регулирования Предприятие Производственное сбыта №N Экономический предприятие №N Внешнеэкономический отдел отдел Отдел планиро вания Рис. 1. Структура управляющей компании Юридический департамент – разрабатывает нормативные до кументы и дополнительные изменения в уставе корпорации, контро лирует выполнение уставных положений, занимается составлением договоров (о совместной деятельности, о выдаче кредита и т.д.).

В процессе управления бльшее внимание следует уделять Фи нансовому департаменту, который является основным департамен том в управляющей компании.

В финансовый департамент входят:

отдел статистики, который выполняет работу по накоплению и анализу статистической информации, оказанию информационно справочных услуг;

экономический отдел, который занимается подготовкой отче тов о деятельности корпорации, анализом финансового состояния предприятий-участников;

отдел планирования, осуществляющий планирование произ водства в соответствии со стратегией функционирования корпорации, планирование эффективности деятельности предприятий-участников корпорации, а также корпорации в целом, составление инвестицион ных проектов.

отдел денежного регулирования, занимающийся распределе нием прибыли в рамках совместной деятельности предприятий участников корпорации, распределением кредитных ресурсов;

внешнеэкономический отдел, отвечающий за установление внешнеэкономических связей, составление внешнеторговых контрак тов.

Объединив функции вышеперечисленных департаментов можно сказать, что в обязанности управляющей компании входит: планиро вание производства, мотивация, контроль, определение стратегии, сбор информации о функционировании остальных предприятий, вза имодействие с фискальными органами, распределение прибыли в рамках технологической цепочки.

Для сложных организационных структур, таких как корпорация, система управления представляет собой замкнутый процесс (рис. 2) 5.

Как правило, управление корпорацией построено по принципу федеративного устройства. Высшее руководство корпорации опреде ляет политику в целом, а руководители предприятий политику дея тельности своего предприятия в соответствии с политикой и интере сами корпорации. Корпорация, в свою очередь, выступает единым юридическим лицом перед государством, (например, единым налого плательщиком).

Планирование Организация Мотивация Контроль Рис. 2. Процесс управления Мескон М. Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. – М.: Дело, 1998, 704 с.

Поскольку каждая корпорация имеет определенные цели функ ционирования, управление должно вестись в соответствии с этими це лями. Этапы управления по целям представлены на рис. 36.

Выработка Планирование Проверка и Корректирующие целей оценка работы меры действий Рис. 3. Этапы процесса управления по целям В то же время управление корпорацией затруднено тем, что ин формация, которая необходима для контроля за деятельностью всех предприятий-участников, зачастую неоднородна, а также тем, что по рой невозможно получить полную информацию о функционировании всех предприятий в конкретный момент времени.

Для эффективного осуществления процесса управления управ ляющая компания должна определить и согласовать с подчиненными предприятиями перечень и объем информации о функционировании каждого предприятия, предоставляемый предприятиями-участниками управляющей компании.

Перечень и объем должны содержать достаточное количество информации для получения полной и достоверной картины о ситуа ции на предприятии.

В рамках финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта 7 непременно возникают две равноважные задачи:

1. Задача привлечения ресурсов для осуществления хозяйствен ной деятельности.

Привлекаемые ресурсы состоят из 8:

акционерного капитала (ресурсов, получаемых на относительно неопределенный срок с условием выплаты вознаграждения инвестору в виде дивидендов);

Мартынов А. С. и др. Россия: Стратегия инвестирования и кризисный пе риод. – М.: ПАИМС, 1994.

Как правило, термин "хозяйствующий субъект" применяется как собира тельный для любой из организационно-правовых форм предпринимательской де ятельности: внутригосударственной, международной, в т. ч. транснациональной и т. д. В данном контексте понятие хозяйствующий субъект тождественно как поня тию предприятия, так и корпорации.

Управление по результатам: Пер. с финск. / Общ. ред. и предисл. Я.А.

Леймана. – М.: Издательская группа "Прогресс", 1993. – 320 с.

Федеральный Закон от 30.11.1995 г. №190-ФЗ "О финансово промышленных группах” ссудного капитала (ресурсов, получаемых у специализирован ных кредитно-финансовых институтов на основе срочности, возврат ности и платности);

кредиторской задолженности (ресурсов, получаемых у партне ров по бизнесу и государства в виде отсрочек по платежам и авансов);

реинвестируемой прибыли и фондов (ресурсов, получаемых в результате успешной коммерческой деятельности самого хозяйству ющего общества, амортизационных отчислений).

Хозяйствующий субъект для привлечения ресурсов выходит на ссудный рынок капиталов, на котором происходит кругооборот пред лагаемых к размещению ресурсов. Поскольку объем предлагаемых ресурсов существенно меньше чем объем спроса на них, неизбежно возникает конкурентная борьба за наиболее дешевые ресурсы. Потен циальные вкладчики сравнивают потенциальные объекты вложения средств, изучают их инвестиционную привлекательность и т. д.

Таким образом, инвестиционная привлекательность хозяйству ющего субъекта – это совокупность характеристик, позволяющая ин вестору оценить насколько тот или иной объект инвестиций привле кательнее других. В результате возникает задача улучшения инвести ционной привлекательности корпорации как в краткосрочном так и в долгосрочном периоде. В этой связи, высшему руководству необхо димо сформировать кредитную стратегию, основной задачей которой стала бы оптимизация показателей инвестиционной привлекательно сти.

С другой стороны в непосредственной связи с первой задачей перед корпорацией неизменно возникает вторая.

2. Задача распределения полученных ресурсов (инвестирова ния).

Инвестиции делятся на 9:

реальные (ресурсы направляются в производственные процес сы);

финансовые (ресурсы направляются на приобретение финансо вых инструментов: эмиссионных и производных ценных бумаг, объ ектов тезаврации, банковских депозитов);

интеллектуальные инвестиции (подготовка специалистов на курсах, передача опыта, вложения в разработку технологий).

Для оценки инвестиционных возможностей необходимо иссле довать кредитоспособность, которая представляет собой совокупность Вольнина М. Внутренний анализ внешних инвестиций. Деловой экспресс, 26.03.1996.

характеристик, позволяющих оценить инвестиционный потенциал корпорации.

Инвестиционную привлекательность и кредитоспособность предприятий корпорации можно представить как основные составля ющие ее финансового потенциала (рис. 4) 10.

Перераспределение фи- Сектора, испытывающие Сектора, имеющие избы недостаток финансовых нансовых ресурсов ток финансовых ресурсов ресурсов Домашние хозяйства Домашние хозяйства Спрос на капи Предложение Финансовая тал (предложе капитала (физические лица) (физические лица) ние обяза (спрос на обяза тельств) тельства) система Деловые предприятия Деловые предприятия Государство Государство Государственные Государственные Анализ инвестици учреждения учреждения онной привлека тельности Финансовые институ Финансовые институ ты ты Анализ кредитоспо собности Заграница Заграница Рис. 4. Система анализа финансового потенциала субъек тов финансовой системы Поскольку объем инвестиционных ресурсов субъекта ограни чен, а потенциальные объекты инвестиций обладают различной инве стиционной привлекательностью, обществу необходимо оптимально распределять свои инвестиционные ресурсы. В этой связи возникает необходимость формирования инвестиционной стратегии корпорации.

В совокупности инвестиционная стратегия и кредитная страте гия составляют финансовую стратегию корпорации (рис. 5)11.

Стратегия представляет собой детальный всесторонний ком плексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осу ществление миссии корпорации и достижение ее целей12.

Лаврушин О.И. Организация и планирование кредита. М., Финансы и статистика, 1991.

Зарубкин Л. Некоторые проблемы инвестиционной политики и нормали зации незавершенного строительного производства. // Вопросы экономики. – 1990. – №8. – с. 58-66.

Мескон М. Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. – М.: Де ло, 1998, 704 с.

Поскольку корпорация представляет собой совокупность хозяй ствующих субъектов, функционирующих в различных сферах эконо мики, представляется целесообразным структурировать подразделе ния корпорации по целям и задачам, выполняемым ими в рамках группы Финансы корпорации Инвестиционная стратегия Кредитная стратегия Анализ направлений улучшения инве Анализ направлений улучшения креди стиционной привлекательности тоспособности Оценка объемов инвестиционных ре- Оценка необходимого совокупного объема финансирования сурсов Определение вида инвестиционного Определение объема собственных фи портфеля нансовых источников Обобщение инвестиционных альтерна- Обобщение кредитных альтернатив финансового рынка тив Осуществление инвестиций Осуществление заимствований Рис.


5. Финансовая стратегия корпорации На основании такого распределения функций разработка финан совой стратегии основывается на совокупности финансовых функций подразделений корпорации (рис. 6).

Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М., Радио и связь, 1993.

Корпорация Финансы, кредит и стра Производство Маркетинг хование формирование прибыли от кредитование производства прогноз затрат на сбыт • • • производственной деятель- операции на финансовом прогноз объемов производ • • ности рынке ства эмиссия ценных бумаг страхование рисков прогноз затрат на произ • • • улучшение инвестицион- расчетно-кассовое обслу- водство • • ной привлекательности живание прогноз затрат на рекламу • оптимизация кредиторской депозитарное обслужива • • задолженности ние Рис. 6. Финансовые функции подразделений корпорации Процесс разработки стратегии включает несколько этапов 14:

1. Оценка долгосрочных перспектив.

2. Прогноз развития.

3. Осознание цели.

4. Анализ сильных и слабых сторон.

5. Обобщение стратегических альтернатив.

6. Разработка критериев оптимизации.

7. Выбор оптимальной стратегии.

8. Планирование мероприятий.

После выработки общей финансовой стратегии корпорации спе циальные подразделения в соответствии со стратегией корпорации, а также в соответствии с состоянием финансового рынка разрабатывают инвестиционную и кредитную стратегии корпорации. Такой подход позволяет, с одной стороны, "директировать" деятельность подразде лений, то есть направить различные аспекты деятельности корпора ции в единое русло (директриссу или вектор) в соответствии с мисси ей корпорации, а с другой стороны, гибкая и продуманная финансовая стратегия позволяет высшему менеджменту корпорации планировать развитие прочих направлений деятельности.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.:

Финансы и статистика. 1994. – 288 с.: ил.;

Круглов М. И. Стратегическое управ ление компанией. Учебник для ВУЗов. – М.: РДЛ, 1998, 768 с.

ДЖАГМАИДЗЕ Д.В.

Анализ современных мировых вертикально интегрированных нефтяных компаний Организационно-структурное построение ВИНК - инструмент обес печения эффективной работы в условиях рынка. Важнейшей идеей, применяемой мировыми нефтяными компаниями при структуризации своего бизнеса, является идея естественных бизнес-единиц. В качестве естественных бизнес-единиц могут выступать предприятия, различные подразделения, которые являются основными элементами организацион ной структуры ВИНК и характеризуются следующими свойствами:

сильной руководящей командой;

развитой рыночной ориентацией и вниманием к клиентской базе;

ясной измеримостью бизнес результатов деятельности;

быстротой реакцией на изменения;

широкими полномочия ми по принятию управленческих решений.

В общем случае организационная структура характеризует распреде ление функций, задач, ресурсов организации по ее элементам и предопре деляет многие другие структуры, которые имеют определенную функцио нальную направленность: информационную, подчиненности и др. Приме нительно к ОЭС ВИНК - это совокупность структур, описывающих взаимосвязи подразделений, организаций, предприятий, входящих в рассматриваемую систему управления.

В основе структуры управления нефтехимической компанией лежат следующие критерии: вид функциональной деятельности (производство, планирование, финансирование, маркетинг и другие);

характер выраба тываемой продукции;

географический регион деятельности. Управление на основе функционального принципа широко применяется в нефтяных компаниях на всех уровнях.

В верхних звеньях управления оно осуществляется президентами и вице-президентами, ответственными за деятельность соответствующих функциональных служб. В средних звеньях функциональными вопросами ведают управляющие, подчиненные руководителям отделений и дочерних фирм. В нижних звеньях функциональные службы находятся в ведении соответствующих заводских управляющих, которые подчинены директору завода. Организация управления на основе функционального принципа связана с рядом трудностей: сложностью в координации деятельности функциональных подразделений компаний разных уровней, разграничения прав и ответственности между управляющими, за решение оперативных и стратегических вопросов. В настоящее время сложилась преимущественно трехступенчатая структура управления крупными нефтехимическими компаниями. Многоотраслевая производственная структура определяет организационное построение концернов в виде многоуровневых организа ционных структур, в которых основным хозяйственным и организацион ным звеном являются производственные отделения или центры прибыли.

Однако на практике эти структуры встречаются не в чистом виде, а только в определенной их комбинации.

Среди совокупности исходных данных, необходимых для выбора обобщенной организационно-экономической структуры, важнейшую роль играют сведения о множестве бизнес-процессов, которые необходимо реализовать в ВИНКе. Бизнес-процесс - это поток работы, проходящий от одного специалиста к другому или от одного отдела к другому (в зависи мости от уровня их рассмотрения). Как правило, не существует стандарт ного списка бизнес-процессов. Каждое предприятие должно разрабатывать свой перечень основных бизнес-процессов, которые необходимо реализо вать на предприятии. Такой перечень, естественно, позволяет составить только самое общее и поверхностное представление о возможном облике организационно-экономической структуры. Следующей по сложности формой является комплекс алгоритмов реализации бизнес-процессов в системе. Анализ отдельных алгоритмов системы позволяет выявить классы алгоритмов и методов обработки, применяемых в системе, и наметить требования к некоторым параметрам её элементов (таким, как различные типы оборудования, виды технологий добычи нефти и её обработки, компьютерных технологий обработки информации, квалификации люд ских ресурсов и т.п.). Кроме того, в процессе такого анализа производиться оценка объема работы применительно к отдельным алгоритмам бизнес процессов и затрат на его реализацию.

Рассматриваемую проблему выбора ОЭС ВИНКа можно сформулиро вать в следующем общем виде. Обозначим через F множество алгоритмов, которые лежат в основе бизнес-процессов компании;

F{f i} (i=1,m), F, m - общее число алгоритмов бизнес-процессов. Пусть эти алгоритмы реализуются на множестве предприятий (возможно территориальное расположение предприятий) B;

B{b j } (j=1,n), B, n - общее количество возможных предприятий. Для комплектации предприятий может быть использовано множество типов элементов H (в качестве элементов могут выступать различное оборудование, технологии, люди и т.д.);

H{h l }(l=1,p), H, p - общее число типов элементов. Обозначим далее через A множество различных элементов, входящих в состав предприятия;

A{a q } (q=1,r), A, r – общее число элементов на предприятии.

Нас будут интересовать подмножества A j и F j, характеризующие со став элементов и алгоритмов бизнес-процессов, которые реализуются в каждом предприятии.

A j {a jql } - подмножество q–х элементов l–го типа, входящих в состав j–го предприятия;

n A j =A;

A j может быть пустым множеством;

j= Fj{f ji } - подмножество i–х алгоритмов бизнес-процессов, назначен ных для реализации в j–е предприятие;

n F j =F;

F j может быть пустым множеством.

j= При распределении множества алгоритмов возможно множество S{s t } различных t-х решений. Здесь t(ijql) - индекс решения по реализации i–го алгоритма q–м элементом l–го типа, который размещается в j–м предприятии.

Для оценки качества возможных решений можно использовать множество частных показателей качества структуры компании K{k} (g=1,v), v – общее число частных показателей качества структуры компа нии. При заданных условиях функционирования системы, характеризуе мых вектором условий U показатель качества K является функцией эле ментов множества F, B, A и H и выбранного решения s t S, т.е.

K = K (F, B, A, H;

s t S;

U).

С другой стороны, показатель качества является аргументом функции эффективности обслуживаемой системы, т.е.

E = E (K).

Задача выбора оптимальной ОЭС компании состоит в определении совокупности таких подмножеств A j0 элементов, входящих в состав j–го предприятия, и таких подмножеств F j0 алгоритмов, назначенных на реализацию в j–м предприятие, которые удовлетворяет условию максиму ма общей эффективности системы, т.е.

max E = E { K (F 0, B, A 0, H;

s t S;

U)}, при заданных значениях F, B, и H;

F 0 = F j0 ;

A 0 = A j0.

j j При подобной постановке задача выбора оптимальной структуры распадается на несколько самостоятельных задач:

1. Выбор подмножества показателей качества структуры компании, которое более рационально и по существу характеризовало бы степень удовлетворения структуры своему назначению.

2. Определение зависимостей между показателями качества K и пара метрами системы K = K (F, B, A, H;

s t S;

U).

3. Определение зависимостей между показателями эффективности структуры предприятия и показателями качества K : E = E (K).

Определение оптимальных значений показателей качества K, обеспе чивающих экстремальное значение функции эффективности системы max E = max E (K).


Для эффективного управления ОЭС компании необходимо найти та кие показатели ее функционирования, которые бы отражали действитель ное состояние системы. Поэтому первый шаг при выборе меры эффектив ности системы состоит в установлении назначения системы и в её четкой формулировке, что далеко не всегда просто сделать. Многим сложным си стемам присущ иерархический принцип построения, при котором суще ствует несколько уровней подчиненности. Это приводит к тому, что некоторые системы оказываются подчиненными другим системам, а эти последние, в свою очередь, подчинены другим, еще более высоким системам и т. д. При этом цель каждой системы обычно является частью более высокой цели более высокой системы. Применительно к ОЭС можно сказать, что ее основная цель - обеспечить наиболее рациональное вы полнение алгоритмов бизнес-процессов системы - вливается в основную цель системы управления - минимизировать ее функцию потерь.

Анализ деятельности нефтяных компаний показал, что весь набор показателей по ВИНК можно распределить на три группы, которые отражают различные направления деятельности нефтяных компаний, имеющие первостепенное значение в рамках переходной экономики. В первую группу вошли “естественно-технологические” показатели. К их числу относятся, например, извлекаемые запасы нефти, объемы добычи, переработки и экспорта, выход светлых нефтепродуктов и обводненность скважин. Эти параметры традиционно оценивают мощность компании в части добычи нефти и производства нефтепродуктов, а также качество выпускаемой продукции. Вторая группа – “финансово-экономические” показатели – приобретает особенное значение в условиях переходной экономики, так, как призвана, отражать эффективность деятельности предприятия. Сюда входят валовая и чистая прибыль, дебиторская задол женность, капитализация компании и т.д. Сам процесс перехода призваны отражать показатели третьей группы (“организационно-экономические”), выявляющие наиболее “узкие”, или, наоборот, выигрышные места в деятельности хозяйствующих субъектов. Этот уровень определяет ме неджмент компании, ее консолидированность и сбалансированность, лоббистские возможности, наличие аудита по международным стандартам и т.д.

Для генерального директора предприятия в соответствии с уставом предприятия определена система первоочередных показателей. Она включает в себя (прибыль, интегральный коэффициент надежности, динамика производительности, динамика оплаты труда, номенклатура производства).

Аналогично было проделано и для остальных руководителей высше го уровня.

Цели главного инженера (обеспечить безопасные методы и приемы труда, обеспечить коэффициент надежности).

Система показателей деятельности главного инженера (динамика травматизма, коэффициент готовности оборудования к несению нагрузки (в целом, по основному, по вспомогательному), выполнение графика ППР).

Цели заместителя генерального директора по экономике и инвести ционной деятельности (обеспечить рост прибыли, обеспечить эффектив ность инвестиционной деятельности, номенклатура производства).

Оценки деятельности заместителя генерального директора по эконо мике и инвестиционной деятельности может быть представлена следую щими показателями (результаты, затраты, прибыль (рентабельность), оценка инвестиционной деятельности).

Для отдельных подразделений была разработана система весовых коэффициентов-показателей, так, например, для подразделений заместите ля генерального директора по управлению персоналом, что показано ниже.

При разработке весовых коэффициентов-показателей мы выдвинули три уровня управления:

1-й уровень:

Отдел социального развития = 0,4;

Управление кадрами = 0,6.

Управлению кадрами отдается преимущество, поскольку главное – функ ционирование самой организации. Это преимущество должно быть более значительным для тех организаций, которые переживают стадию “расши рения” (0,3 – 0,7), и весьма существенным на стадии начального станов ления (0,2 – 0,8).

2-й уровень – Отдел социальной работы:

Сектор экспертизы социальных проектов = 0,4 – 0,35;

Сектор эксплу атации объектов социально-культурного назначения = 0,6 – 0,65;

2-й уровень- Управление кадрами:

Учет кадров, подбор кадров, персонала = 0,3 – 0,2;

Подготовка и пе реподготовка кадров = 0,2 – 0,3;

Организация труда, оплата труда = 0,5 – 0,5.

Сектору организации и оплаты труда дается преимущество, посколь ку главное – основная хозяйственная деятельность организации. Первый вариант рекомендуется для стабильно работающих предприятий, которые имеют возможность решать проблемы обновления кадров в большей степени “со стороны”. Второй вариант – с преимуществом переподготовки кадров – рекомендуется для организаций, которые меняют характер хозяйственной деятельности (закрывают отдельные производства и открывают новые) и потому нуждаются в значительной переподготовке “своего” персонала.

3-й уровень – Сектор экспертизы социальных проектов:

Затраты сектора / Доход организации = 1,0.

Поскольку показатель у сектора только один, то его единичный весо вой коэффициент очевиден.

3-й уровень – Сектор эксплуатации объектов СКН:

Затраты сектора / Доход организации = 0,4;

Доход сектора / Затраты сектора = 0,6.

Преимущество отдается “внутренней” рентабельности. Выделенные средства должны использоваться эффективно. В то же время весовой коэффициент первого показателя не должен быть очень малым, так как он измеряет меру ответственности сектора перед организацией, перед ее трудовым коллективом.

3-й уровень – Учет кадров, подбор кадров, персоналии:

Затраты сектора / Доход организации = 0,3;

Число ошибочных доку ментов / число всех документов = 0,7.

Второму показателю отдается основной приоритет, поскольку имен но он отражает степень реализации главной функции сектора. Доля затрат на сектор в общем доходе организации оценивается менее значимо, поскольку она лишь косвенно характеризует деятельность сектора. Однако весовой коэффициент первого показателя не должен быть незначительным, так как он измеряет меру ответственности сектора перед предприятием, перед его трудовым коллективом.

3-й уровень – Подготовка и переподготовка кадров:

Затраты сектора / Доход организации = 0,2;

Затраты сектора / Число обученных = 0,3;

Число принятых на предприятие / Число обученных = 0,5.

Третьему показателю – доле принятых на работу на предприятие в числе всех обученных сектором – отдается основной приоритет, поскольку именно он отражает действенность работы сектора, степень реализации главной функции сектора. На второе место ставится второй показатель, отражающий “внутреннюю” эффективность, интенсивность и качество обучения при контроле за целевым характером использования выделенных средств. Доля затрат на сектор в общем доходе организации ставится на последнее место, так как она лишь косвенно характеризует деятельность сектора. В то же время весовой коэффициент первого показателя не должен быть очень малым, поскольку он измеряет меру ответственности сектора перед предприятием, перед его трудовым коллективом.

3-й уровень – Организация труда, оплата труда:

Затраты сектора / Доход организации = 1,0.

Поскольку показатель у сектора только один, то единичный весовой коэффициент очевиден.

Таким образом была разработана система оценочных показателей и для других секторов организационно-экономической структуры ВИНКа.

Для каждого уровня организации, каждой основной службы, каждой рабочей группы может существовать свой вектор индексов, коэффициен тов и измерителей результативности. Если каждое подразделение органи зации разрабатывает собственные векторы для измерения результативно сти и производительности и не предпринимает попытки на систематиче ской основе их интегрировать, то это приводит к расстыковке в системе измерения производительности. Это не означает, что плановая система не координирует цели и задачи, а означает лишь децентрализацию самой системы измерения результативности. Однако итоги этих усилий никак не будут интегрированы.

Для руководителя важно понимать, каким образом можно оценить оптимальность существующей структуры и методы ее трансформации. Для этого он должен обратить внимание на следующие моменты:

• Как много времени команда менеджеров уделяет исправлению уже случившихся ошибок, а не занимается планированием с целью преду преждения этих ошибок, - это верный признак того, что управление не эффективно.

• Насколько тесно связана производительность работы каждого сотруд ника и отдела с оплатой его труда?

• Как распределены функции управления производственным процессом и управления продажами, кто осуществляет контроль за уровнем из держек и развитием рынка?

• Насколько централизована цепь распоряжений самого главного управляющего, насколько привязаны все функции управления к нему, вместо проведения их в соответствующие отделы (к управляющим этих отделов)?

После оценки организационных слабостей, следует перейти к оценке индивидуальных управленческих навыков сотрудников.

Оценка индивидуальных сильных и слабых сторон важна для назна чения соответствующего менеджера на соответствующую работу. Недо статок организованности наверху приводит к слабой организации в среднем и нижнем звеньях служащих.

ДРОЗДОВ С. А.

Методика управления корпоративным недвижимым имуществом Прежде всего, на наш взгляд, необходимо определить базовые положения системы управления корпоративной недвижимостью. По нашему мнению, система управления корпоративной собственностью в части объектов недвижимого имущества базируется на:

знаниях о составе объектов корпоративной собственности;

определении рыночной стоимости объектов недвижимости и прав пользования ими;

создании единого банка данных корпорации обо всех объектах недвижимости;

применении всего разрешенного законодательством инструмен тария при использовании объектов недвижимости;

полноценной защите имущественных прав корпорации;

достижении максимальной доходности объектов недвижимо сти.

Цикл управления недвижимостью имеет специфику, определяе мую в основном спецификой использования корпоративной недвижи мости. На наш взгляд, цикл управления корпоративным недвижимым имуществом может иметь следующий вид (рис. 1).

На первом этапе необходимо обнаружить и внести в реестр все объекты корпоративного недвижимого имущества. Далее необходимо оценить стоимость и юридическую чистоту объекта. Оценка эффек тивности проводится для оценки доходов и расходов конкретного объекта. Результаты оценок используются для планирования даль нейшей судьбы объекта. Реализация плана осуществляется путем про ведения конкурсов или иных мероприятий по передаче определенных прав на объект, а затем использование этих прав контролируется со ответствующими корпоративными органами. Учет и инвентаризация – мероприятия внесения в реестр, струк туризации и определения основных характеристик учитываемого имущества. Это отправные точки процесса управления, формирующие предпосылки для определения вариантов дальнейшего использования.

Бурков В. Н. Управление большими системами. – М.: Синтег, 1998, 432 с.

Акционерное общество и товарищество с ограниченной ответственностью: Сб. зарубеж. законодательства / Сост., отв. ред. и авт. вступ. ст. Туманов В. А. – М.: Век, 1995. – 291 с.

Инвентаризация и учет недвижимости Оценка стоимости и пра Контроль использования корпора тивного недвижимого имущества вового положения недви 6 жимости Реализация запланиро- Оценка эффективности использования недвижи ванных мероприятий 5 мости Планирование вариантов использования недвижи мости Рис. 1. Цикл управления корпоративным недвижимым имуществом В свою очередь процедура инвентаризации может быть пред ставлена в виде последовательности мероприятий, основная цель ко торых – внесение объекта недвижимости (например, помещения) в корпоративную базу данных и определение возможных вариантов его использования (рис. 2).

Ознакомление на месте с юридическими и физическими лицами, занимающими помещение Ознакомление с документами, подтвер ждающими права на объект недвижимого имущества Проверка соответствия плана помещения фактическому состоянию База Выявление Выявление незаконно Выявление расхождений, полу свободных по- используемых помеще- ченных в процессе инвентариза мещений ний ции с данными договора аренды Принятие решения о даль нейшем использовании по мещения Рис. 2. Технологическая схема проведения инвентаризации Результатом учета и инвентаризации недвижимого имущества является Корпоративный кадастр недвижимости (ККН), представля ющий собой единую систему корпоративного учета объектов недви жимости и прав на них.

Связь между сведениями, содержащимися в ККН, Едином кор поративном реестре прав (ЕКРП) и других реестрах объектов недви жимости и относящимися к одному и тому же объекту недвижимости, может осуществляться, например, по кадастровому номеру объекта недвижимости, который присваивается объекту на этапе его корпора тивного учета.

После проведения инвентаризации и учета объектов недвижи мости, результатом которых является кадастр недвижимости, можно переходить к следующему этапу цикла управления недвижимым имуществом.

Оценка стоимости и правового положения объекта недвижимого имущества Набор методов оценки Методы оценки объектов недвижимости базируются в основном на трех подходах:

с точки зрения сравнимых продаж;

на основе затрат;

с точки зрения капитализации дохода.

В случае проведения оценки объектов недвижимости в рамках данных подходов обычно используют следующие методы:

метод оценки по сравнимым продажам (метод сравнения про даж);

методы соотнесения (переноса) и экстракции;

метод капитализации земельной ренты (метод развития);

Метод оценки по сравнимым продажам Метод оценки по сравнимым продажам наиболее приемлем и широко используется в странах с развитым земельным рынком. Он основан на сравнении и сопоставлении соответствующих данных по уже проданным аналогичным объектам недвижимости на момент про ведения оценки. При этом данный метод наилучшим образом отража ет рыночные условия, учитывающие цену текущих продаж аналогич ных объектов, хотя можно проводить оценку и с учетом анализа ры ночных цен спроса и предложения.

После получения оценки обычно проводится ее коррекция на основе тщательного анализа каждого из факторов.

В качестве единицы сравнения обычно используется процент повышения или понижения рыночной цены за счет влияния данного фактора. Коррекция цены проводится в стандартизованной последо вательности с нарастающим итогом в абсолютном выражении.

Очевидно, что если сумма отрицательных влияний больше сум мы положительных, то конечная цена будет ниже базовой и наоборот.

Методы соотнесения и экстракции Метод соотнесения применяется при сравнении цен продаж со поставимых объектов недвижимости путем разнесения общей цены продажи между двумя ее составными частями: собственно объектом недвижимости и улучшениями.

Главное – правильно определить соотношение этих частей. Для этого на первом шаге анализа определяется рыночная стоимость всех улучшений, сделанных на объекте. Для корректного использования данной методики требуется максимально полное статистическое обеспечение.

Метод экстракции фактически является разновидностью метода соотнесения и также предусматривает выделение вклада улучшений из общей цены продажи недвижимости. Однако он применяется обычно для таких объектов, где вклад улучшений в полную стоимость недвижимости невелик.

Метод капитализации земельной ренты (метод развития) При использовании метода капитализации дохода (земельной ренты) оценивается текущая стоимость будущих доходов корпорации от владения имуществом. Потоки доходов и выручка от перепродажи (реверсия) капитализируются в текущую общую стоимость.

Оценка эффективности использования объектов недвижимости Под эффективностью использования корпоративных объектов недвижимости может пониматься степень соответствия направления использования данных объектов интересам корпорации как сложной экономической системы. То есть, критерием эффективности может выступать рациональность размещения разнообразных объектов с учетом специфики положения и уровня развития различных бизнес направлений корпорации, а также сочетания общекорпоративных ин тересов и интересов субхолдингов в части рентабельности, экологии и т. д 17.

На практике выделяют три аспекта, с позиций которых руковод ство корпорации может оценивать эффективность использования не движимого имущества:

1. Земельный.

2. Градостроительный.

3. Природоохранный.

Гровер Р., Соловьев М. Введение в управление недвижимостью. М.: Паритет, 1997. – 352 с.

С позиций первого аспекта эффективность выражается макси мальной суммой собираемых земельных платежей;

с позиций второго – созданием пространственных условий развития материальной базы многоотраслевого производственного комплекса корпорации;

с пози ций третьего – максимальным сохранением ценных природных ланд шафтов и обеспечением экологического равновесия, положительно сказывающегося, в конечном итоге, на экологии и эффективности де ятельности корпорации.

На основании оценки эффективности использования объектов недвижимости можно проводить планирование вариантов использо вания объекта недвижимости. Кратко рассмотрим лишь возможные варианты использования корпоративных объектов недвижимого иму щества.

Таким образом, цикл управления корпоративным недвижимым имуществом завершается принятием решения о продолжении кон кретного использования объекта, причем решение может быть одним из следующих:

расторжение договора на использование объекта недвижимого имущества ввиду незаконности или неэффективности использования;

пересмотр условий договора;

продолжение работы на тех же условиях.

Как показал проведенный анализ, цикл управления корпоратив ной собственностью является наиболее приемлемым способом реали зации всех функций корпорации как собственника. Грамотная и чет кая реализация всех этапов цикла для всех видов корпоративной соб ственности позволит, на наш взгляд, повысить эффективность исполь зования корпоративной собственности, одним из важных элементов которой являются нематериальные активы. Эффективное управление ими стимулирует рост курсовой стоимости акций, развитие творче ской деятельности в организации, способствует внедрению нововве дений, а также поддержанию уровня конкурентоспособности органи зации.

ЕСИПОВСКИЙ И.Э.

Конверсия как фактор сохранения инновационного потенциала оборонно-промышленного комплекса Процесс экономического обеспечения решения вопросов, свя занных с укреплением обороноспособности страны, становится все более сложным и многообразным. В современных условиях государ ственное регулирование оборонного производства и конверсии при звано сформировать стабильные экономические, технические, органи зационные и правовые условия его развития.

Осуществляемая в стране экономическая реформа требует кар динального изменения системы управления и регулирования оборон ного производства, усиления государственного воздействия на воен но-экономические процессы. Масштабы и научно-технический уро вень развития оборонного производства, его влияние на самые раз личные стороны общественной жизни таковы, что от глубины и каче ства государственного регулирования оборонного производства в ны нешних условиях во многом зависит разрешение экономических, по литических, военно-технических и социальных проблем.



Pages:   || 2 | 3 | 4 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.