авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |

«В о з р ож д е н и е ...»

-- [ Страница 3 ] --

по итогам биржевых торгов стемы взаимоотношений банков. устанавливался единый официальный курс рубля к дол Внедрение независимой национальной валюты явля- лару, по которому банки рассчитывались с предприятия ется, как известно, основным признаком государствен- ми и на базе которого устанавливались курсы обменных ного суверенитета. По мнению западных экспертов, пунктов. Четкие правила торгов на бирже обеспечивали важнейшей предпосылкой экономической стабилиза- прозрачность процесса формирования курса рубля, ко ции республик бывшего СССР было скорейшее разде- торая была необходима как Центральному банку Россий ление их валют. «Ситуация в России, — писал в этой ской Федерации, так и банкам, принимавшим участие в связи в 1993 г. шведский экономист А.Олсунд, — ясна: торгах11.

либо Россия решается на независимый рубль, макроэ- Важное условие формирования системы межбанков кономическую стабилизацию, процветающее хозяйство, ских финансово-кредитных отношений — обеспечение демократию и добрососедские отношения, либо она ре- мощности и надежности банка иностранной валюты. В шается иметь рубль, действующий в нескольких странах, связи с этим возникала необходимость рассмотрения во БА Н КИ высокую инфляцию, продолжающуюся экономическую просов отражения в балансе и оценки осуществляемых депрессию»10. ими операций в иностранной и национальной валюте, Введение независимых валют требовало решения формирования собственных средств в различных валю целого ряда проблем. Во-первых, это определение тах, курсовой разницы и консолидации балансов в раз реальной стоимости и ценности национальных де- личных валютах, выработки критериев определения фи нег. Во-вторых, требовалось создание изобилия то- нансового состояния таких банков12.

варов и продуктов, обеспечение тем самым силы на- Определение обменного курса на биржевых торгах, циональных денег на внутреннем рынке. В-третьих, проводимых центральными банками, означает фактиче необходимо было определение курса национальной ски удовлетворение основных требований свободного денежной единицы по отношению к мировой валюте. рынка и включение в систему мирового рынка. В этой В-четвертых, представлялось целесообразным опре- связи дальнейшее укрепление национальной валюты, деление взаимоотношений между российским рублем ее конвертация, свободный обмен на прочные мировые и другими национальными валютами. В-пятых, неза- валюты требовали доведения оборотов на межбанков висимые республики должны были определить курс ских валютных биржах до крупных сумм, чтобы любое национальных денег по обмену их на золото, обеспе- предприятие, предприниматель и гражданин в любое чить гарантии национальной валюты. И, наконец, время в любом размере имели возможность обменять в-шестых, одним из главных направлений денежных свои деньги на свободно конвертируемую валюту или реформ было превращение национальных денег, име- наоборот.

ющих силу на внутреннем рынке, в сильное платежное Введение независимых национальных валют во мно средство во внешних связях. гих странах СНГ стимулировалось выпуском тремя не Переход стран Содружества на национальные валю- входившими в Содружество прибалтийскими республи ты ставил и другие проблемы, связанные со взаимоот- ками собственных денег.

ношениями с иностранными государствами. Каков будет Латвия, Эстония, Литва. Работа по подготовке тогда баланс экспорта и импорта в денежном выраже- денежных реформ в этих странах, как известно, на нии? Что будет превалировать в этом балансе — вы- чалась еще в конце 1980-х годов. Но в оборот нацио воз товаров или их ввоз? Кто за рубежом будет прода- нальные валюты были введены лишь в середине вать товары за национальную валюту? г. (с 20 июня 1992 г. в обращение была введена денеж Ситуация с необходимостью скорейшего введения не- ная единица — эстонская крона;

причем, в отличие от зависимых национальных валют в значительной мере соседей, крона была введена в обращение без про подстегивалась: деятельностью созданной в январе межуточных валют13. В Литве талоны были полностью 1992 г. Московской межбанковской валютной биржи упразднены в июле 1993 г. и единственным платежным (ММВБ);

аукционными торгами этой биржи, в ходе ко- средством на территории страны стала ее постоянная торых устанавливались единые фиксированные курсы денежная единица — лит. 7 мая 1993 г. была введена российского рубля к доллару США и немецкой марке для переходная денежная единица — латвийский рубль, всех участников торгов;

случаями резкого понижения которая с 20 июля была объявлена единственным за курса рубля. Обесценивание рубля влияло на стоимость конным платежным средством на территории Лат экспортируемой из России продукции, комплектующих вии).

материалов. Руководители предприятий в странах СНГ Дорофеев Б.Ю. Развитие валютного рынка и его место в экономической стали осмотрительнее вести дела, связанные с выпол- и правовой системе Российской Федерации // Ленинградский юридический журнал. — 2009. — № 4. — С. 50—62.

нением действующих или заключаемых договоров с рос- Бут В.В., Ворошилова И.В., Родин Д.Я. Влияние трансмиссионного меха сийскими партнерами. низма на функционирование региональных банковских систем в условиях эволюции природы современных денег на финансовом рынке // Финансы В целом создание ММВБ стало организующим нача- и кредит. — 2007. — № 33. — С. 2—6;

Желтоносов В.М., Родин Д.Я. Методо лом национального валютного рынка: биржа с самого логические аспекты экономической сущности коммерческого банка в совре менном обществе // Финансы и кредит. — 2008. — №33. — С. 8—13.

начала выступила в качестве организатора торговли Быстрова Е.В. Развитие экономики Эстонии в условиях нестабильной внешней среды // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского Alsund A. Wabrungspolitik als Herrschaftsinstrument: Russland am Scheidweg // государственного политехнического университета. — 2011. — № 114. — Europa-Arch. — Bonn. — 1993. — № 21. — С. 619. С. 39—42.

Финансовая жизнь 2012 г.

№ Благодаря политике currency board (режиму Молдова. Страна первой из стран СНГ пошла на отме денежно-кредитной политики, при которой монетар- ну обязательной продажи валютной выручки государству ные власти обязаны поддерживать фиксированный (с 15 ноября 1994 г.). 9 августа 1993 г. Национальный обменный курс национальной валюты к иностранной;

банк Молдовы начал самостоятельно котировать выпу положение, когда для увеличения рублевой денежной щенный в обращение 10 июня 1992 г. молдавский купон базы (и соответственно денежной массы) необходимо по отношению к другим валютам. В 1995 г. Молдова объ предварительно адекватно увеличить валютный ре- явила лей конвертируемой валютой. Стабильность лея, зерв14) новые валюты указанных трех стран оказались наряду с довольно высокой инфляцией, привела к суще самыми стабильными среди вышедших из рублевой ственному удорожанию молдавской валюты20.

зоны15. Эстонская крона была привязана к германской Грузия. Первоначально в стране существовал одноу марке, литовский лит — к доллару, а латвийский лат — к ровневый принцип формирования финансовой системы, валютной корзине СДР (эмитируемым Международным когда в стране еще не было Центрального банка, а бан валютным фондом международным резервным и пла- ковские структуры работали без функциональной спе БА Н КИ тежным средствам). циализации. Позже в задачи созданного Национального Один из зарубежных экспертов отмечает, что осозна- банка входило: регулирование денежного обращения, ние европейской идентичности изменило «мышление проведение единой кредитно-денежной политики, обе лидеров банковской системы прибалтийских республик спечение устойчивости лари, методическое руководство — это мышление качественно другого поколения, оно не- и надзор за деятельностью коммерческих банков и дру зависимее и уровнем выше, чем у политиков»16. гих кредитных учреждений, защита интересов вкладчи Беларусь. Как известно, с 1 августа 1992 г. белорус- ков, проведение операций в сфере внешнеэкономиче ский рубль был объявлен единственным законным пла- ской деятельности21. С 20 августа 1993 г. купон лари был тежным средством на территории республики17. К концу единственным законным средством платежа на террито 1992 г. на эту валюту приходилось порядка 80% налично- рии Грузии22.

го обращения страны. Казахстан. Денежно-кредитная политика первых лет Поскольку национальный банк Беларуси поддержи- переходного периода требовала накопления золото вал стабильность номинального курса национальной ва- валютного резерва, формирования и развития новых люты к доллару США, ему приходилось осуществлять финансовых и государственных институтов, таких как интервенции, чтобы удовлетворять повышающийся фондовая биржа23. Для предохранения страны от макро спрос на иностранную валюту18. Однако резервов для экономических случайностей Казахстан первым в СНГ этого у него было недостаточно. Это привело к тому, что учредил Национальный фонд развития, в котором к были задействованы административные меры: ограни- г. было аккумулировано 5,3 миллиарда долларов США24.

чен допуск коммерческих банков на валютный рынок, В связи с введением новыми независимыми государ введены жесткие меры, сужающие возможности закупки ствами национальных валют были также подписаны со иностранной валюты импортерами, фактически толь- ответствующие документы. Согласно им приняты меры к ко стратегические импортеры топлива и другой энергии организации торговли национальными валютами в без могли свободно приобретать валюту на Минской меж- наличной форме;

открытие в банках России счетов для банковской валютной бирже19. юридических лиц новых независимых государств про Украина. В стране уже 12 июля 1992 г. был введен изводилось в соответствии с законодательством Рос купон-карбованец, а с 17 июля 1993 г. хождение со- сийской Федерации при наличии соответствующего раз ветских рублей на Украине было прекращено, и купон- решения национальных центральных банков;

открытие карбованец стал единственной денежной единицей филиалов национальных банков на территории России Украины. В 1995 г. Национальный банк Украины при- осуществлялось также в соответствии с российским за ступил к проведению аукционов по продаже гривен, с конодательством25.

тем, чтобы сблизить курсы Украинской Межбанковской Либерализация экономики обеспечила новым неза валютной биржи (УМВБ) и наличного рынка;

в целях де- висимым государствам доступ к прямым зарубежным централизации валютного рынка были открыты филиалы и портфельным инвестициям, иностранным банков УМВБ во Львове, Днепропетровске, Харькове;

Крымская ским кредитам26. «Для них, — отмечает профессор валютная биржа получила статус самостоятельной. Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе Волнин В.А. Обязательные резервы как инструмент обеспечения финансо- Там же. — С. 65.

14 вой устойчивости банков. Автореф. дисс. на соиск. уч. степ. канд. эконом. Грузинская модель экономической реформы: от «шоковой терапии» — к наук. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2007. — 24 с. социальному стимулированию // Экономическое ревю. — 1995. — № 4. — См.подробно: Урюпина А.А. Инфляция в странах Балтии // Российский С. 8;

Саралидзе Н.А. Формирование финансовой системы Грузии // внешнеэкономический вестник. — 2009. — № 2. — С. 20—27. Дайджест-финансы. — 2007. — № 5. — С. 21—23.

Кац З. Алиса в стране ЕС. Европейские диалоги. — Рига: Балтийский Какулия М. До и после введения лари: национальная валюта Грузии в 16 форум, 2005. — С. 42. ретроспективе // Центральная Евразия: национальные валюты / Под ред.

Новикова И.П. Валютная интеграция Российской Федерации и Республики Э.М. Исмаилова. — Стокгольм, 2008.

Беларусь. Финансово-правовой аспект // Вопросы экономики и права. — Новое время — новая экономика // Веб-сайт Президента Республики Казах 2010. № 23. — С. 26—30. стан — www.akorda.kz.

Kerh H. Das weissmssische bankwesen// Bank.-Koln. — 1997. — №. 1. — Назарбаев Н.А. Интервью журналу «Caspian energy». Октябрь 2005 г. // 18 С. 46—49;

Пупликов С.И. Валютный режим в Республике Беларусь: станов- www.akorda.kz.

ление и перспективы развития в условиях интеграции с Россией // Финансы Веб-сайт Национальной базы законодательства Республики Узбекистан — и кредит. — 2005. — № 27. — С. 28—36. www.lex.uz.

См.: Шагалов Г.Л. Валютная политика европейских стран СНГ // Россий- См.подробно: Барковский А.Н. 10 лет СНГ: накопленный опыт и перспек 19 ский внешнеэкономический вестник. — 2007. — № 3. — С. 63. тивы // Проблемы прогнозирования. — 2002. — № 1. — С. 94.

Финансовая жизнь №2 2012 г.

Д. Лал, — это была более предпочтительная форма за- налогообложения»32. Такой налог был введен в Эстонии имствования, чем банковские кредиты по плавающим и Литве — с 1994 в Латвии — с 1995 в России — с ставкам, поскольку в этом случае риски, связанные с в Сербии и на Украине — с 2003 в Словакии — с 2004 в колебанием валют и доходов, делятся с иностранны- Грузии — в Румынии с 2005 г. ми инвесторами» 27. В распоряжении развивающихся Открытость национальных банковских систем и стран, готовых отказаться от националистического, не- разумную политику сотрудничества иностранных фи гативного подхода к транснациональным корпорациям, нансовых институтов, представительств ряда авто появились более устойчивые формы привлечения ка- ритетных мировых банков, согласующуюся с интере питалов 28. «Рыночные потоки капитала сегодня намно- сами национальной финансовой безопасности, следует го превышают политизированное финансирование за рассматривать как фактор инновационного развития счет двусторонних и многосторонних программ — будь экономики34. Создание правовых норм, регулирующих то кредиты МБРР или различные формы зарубежной порядок открытия представительств и филиалов ино помощи — заключает Д. Лал. — Будущее этого полити- странными кредитными организациями на территории БА Н КИ зированного сегмента мирового рынка капиталов все данного государства, их участие в уставном капитале больше оказывается под угрозой»29. национальных банков, а также создание ими дочерних Размер золотовалютного запаса является, как из- кредитных организаций являются частью международ вестно, одним из важнейших макроэкономических по- ного банковского права.

казателей развития экономики, инструментом госу- Такие нормы выступают в качестве национальных дарственного регулирования сферы международных материально-правовых норм, регулирующих банков платежей, свидетельством прочности финансового ские правоотношения, осложненные иностранным положения страны, элементом функционирующей си- элементом, т.е. норм прямого действия35. Исследо стемы обеспечения стабильности национальной ва- вателями применяются два подхода к анализу упо люты, источником погашения внешнего долга и покры- мянутой проблемы: макроэкономический (проблемы тия платежного баланса30. ликвидности в экономике, политика центральных (на Золотовалютные резервы — это находящаяся в циональных) банков области регулирования потоков распоряжении Центрального банка иностранная ва- капитала и конкурентные преимущества национальной люта, номинированные в иностранной валюте акти- экономики) и микроэкономический (рыночные преиму вы и запасы золота. Золотовалютные резервы или щества и недостатки иностранных банков в той или международные резервы — внешние высоколиквид- иной стране, тенденции на банковском рынке слияний ные активы, представленные в виде иностранной и поглощений)36.

валюты и золота, которые находятся под контролем Касательно упомянутого участия банков в инноваци государственных органов денежно-кредитного регули- онном развитии экономики современными исследовате рования и в любой момент могут быть использованы лями особо отмечается необходимость государственно для финансирования дефицита платежного баланса. го регулирования взаимодействия банков и реального Для интервенций на валютных рынках, оказывающих сектора экономики в инновационной сфере, указывают влияние на курс национальной валюты, или для ана- ся причины незначительных объемов инвестирования логичных целей 31. банками инновационной деятельности. Предлагаются Важным направлением становления системы взаимо- основные направления прямого и косвенного стимулиро отношений банков является использование единого на- вания банковского участия в инновационном процессе, в лога. В чистом виде он означает, как известно, замену том числе методы активизации инвестирования банками многочисленных ставок налогообложения одной плоской инновационной деятельности и содействия банков инно ставкой и упразднение всех сложных систем социальных вационному процессу37.

льгот, которые государства создают в целях социаль- В условиях перманентных кризисов, обостряющих ной инженерии. Преимущества единого налога, пишет проблемы банковских систем, становится очевидной Д. Лал, заключаются в «простоте и прозрачности систе Лал Д. Возвращение «невидимой руки»: Актуальность классического либе мы, что ведет к повышению налоговой дисциплины и уве рализма в XXI веке / Пер. с англ. — М.: Новое издательство, 2009. — С. 355.

личению поступлений в казну, к ускорению экономиче- Rabushka A. The Flat Tax Idea Gains Momentum. — Stanford: Hoover Institution, 2004;

Rabushka A. The Flat Tax at Work in Russia: Year Four. — ского роста за счет появления дополнительных стимулов Stanford: Hoover Institution, 2005.

к труду и ликвидации различных «негативных стимулов» Росликова О.Г. Открытость банковской системы как фактор инновацион ного развития экономики // Финансовые исследования. — 2009. — № 22.

и искажений, характерных для существующих систем — С. 22—29.

Кабир Л.С. Иностранные банки в национальной банковской системе:

Лал Д. Возвращение «невидимой руки»: Актуальность классического либе- тенденции развития и направления влияния // Финансовая аналитика: Про рализма в XXI веке / Пер. с англ. — М.: Новое издательство, 2009. — С. 79. блемы и решения. — 2010. — № 11. — С. 2—14;

Козырев А.В. Роль банков Lal D. Appraising Foreign Investment in Developing Countries. — London: с иностранным капиталом в банковской системе Российской Федерации // Heinemann Educational Books, 1975. — Р.26. Молодой ученый. — 2011. — № 4—1. — С. 156—158.

Lal D. Foreign Aid: An Idea Whose Time Has Gone // Economic Affairs. — Ковель-Мишина И.А. Иностранные банки в экономике РФ: влияние на 29 1996. — Autumn. — P. 9—13. финансовую систему // Аудит и финансовый анализ. — 2009. — № 2. — Ольшаный А.И. Золотовалютные резервы Российской Федерации: струк- С. 385—393.

тура и управление // Российский внешнеэкономический вестник. — 2006. Еремина Е.В. Государственное регулирование системы участия банков в — № 12. — С. 40;

инновационном процессе // Инновационная деятельность. — 2009. — Форов А.Ю. Управление золотовалютными резервами: проблемы и пер- № 9—4. — С. 27—31;

Соколов Ю.А. Обеспечение финансовой безопасно спективы // Сибирский торгово-экономический журнал. — 2011. — сти банковской системы // Наука и экономика. — 2010. — № 1. — № 12. — С. 102—105. С. 5—11, ряд др..

Финансовая жизнь 2012 г.

№ необходимость обеспечения банковской безопасности38. управления. Налицо и ощутимый прогресс в дисциплине Россия и Беларусь одними из первых разработали зако- и этике банковского труда.

нодательство, регламентирующее правовой режим такой безопасности по основным ее составляющим: финансово правовой, административно-правовой и информационно правовой (информационная безопасность)39.

Подводя итог сказанному, следует отметить: в пере ходный период национальные банковские системы быв- Литература:

ших социалистических стран существенно изменили свой 1. Еремина Е.В. Государственное регулирование системы уча облик. Ликвидирована их изолированность от остального стия банков в инновационном процессе // Инновационная дея мира, полностью демонтированы механизмы командной тельность. — 2009. — № 9—4. — С. 27—31.

экономики, раскрепощена ранее скованная личная ини- 2. Ковель-Мишина И.А. Иностранные банки в экономике РФ:

циатива работников. Банковские структуры посткомму- влияние на финансовую систему // Аудит и финансовый ана БА Н КИ нистического мира изжили приобретенные в условиях лиз. — 2009. — № 2. — С. 385—393.

реального социализма иждивенческие комплексы, усво- 3. Rabushka A. The Flat Tax Idea Gains Momentum. — Stanford:

или рыночный образ мысли и действия. Центральные Hoover Institution, 2004;

Rabushka A. The Flat Tax at Work in банки в целом становятся самостоятельными от органов Russia: Year Four. — Stanford: Hoover Institution, 2005.

Оптимизация банковского контроля и финансовая безопасность российс кой экономики // Вестник Института экономики РАН. — 2007. — № 2. — С. 214.

Алексеева Д.Г. Банковская безопасность по законодательству России и Беларуси // Евразийский юридический журнал. — 2011. — № 37. — С. 16—20.

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ИНСТИТУТ ИССЛЕДОВАНИЯ ТОВАРОДВИЖЕНИЯ И КОНЪЮНКТУРЫ ОПТОВОГО РЫНКА»

(ОАО «ИТКОР») Уважаемые коллеги!

Аспиранты, докторанты, соискатели, молодые специалисты, преподаватели, научные работники!

ОАО «ИТКОР» предлагает услуги по изданию книг, учебных пособий, брошюр, монографий и иной учебно-методической литературы.

Мы гарантируем:

СКОРОСТЬ. Необходимый вам тираж издается в течение 30 дней.

КАЧЕСТВО. Монографии оформляются с выполнением всех требований для научных изданий.

Мы предоставляем полный цикл работ по изданию монографий:

присвоение международного индекса ISBN проставление кодов ББК, УДК допечатная подготовка: редактирование, корректура, компьютерная правка, верстка печать необходимого тиража рассылка обязательных экземпляров изданий в Книжную палату РФ проведение независимого рецензирования научных работ реклама Ваши научные работы, а также вопросы, предложения и материалы просим направлять по электронной почте:

sales@itkor.ru, melcaseo@mail.ru Тел.: 8(499)152-18-23, 8(903) 122-51- Адрес: 125319, Москва, ул. Черняховского, www.itkor.ru Финансовая жизнь №2 2012 г.

Mетоды и модели оценки кредитоспособности заемщика коммерческим банком Булеева Т., БА Н КИ магистрантка Белгородского государственного университета В статье рассматриваются актуальные вопросы оценки кредитоспособности ссудозаемщика. Практика свиде тельствует об отсутствии в коммерческих банках единых методов и подходов к оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков. Существенные проблемы у коммерческих банков проявляются при кредитовании кор поративных клиентов.

Ключевые слова: кредитоспособность заемщика, методы и модели оценки кредитных рисков.

Methods and models of an estimation of credit status of the borrower сommercial bank Buleeva T., Belgorod State University In article pressing questions of an estimation of credit status ссудозаемщика are considered. Practice testies to absence in commercial banks of uniform methods and approaches to an estimation of credit status of potential borrowers. Vital issues at commercial banks are shown at crediting of corporate clients.

Keywords: Credit status of the borrower, methods and models of an estimation of credit risks Экономика последнего времени парализована финансо- оценка сильных и слабых сторон заемщика в отношении вой нестабильностью, причинами которой преимуществен- принятых долговых обязательств — основная задача лю но являются проблемы финансово-кредитного сектора. бого банка, поскольку процесс кредитования неразрывно Финансовая стабильность и доходность банка во мно- связан с действием всевозможных факторов риска, спо гом зависят от качественного состава его клиентов. Их собных доставить банку экономические проблемы.

финансовая надежность уменьшает риски и способству- Вполне обоснованно, что решение вопроса о выдаче ет получению кредитной организацией более высокого кредита принимается на основе анализа кредитной дохода. истории заемщика.

Тем не менее отметим тот факт, что в условиях кон- Следуя теории, кредитоспособность клиента коммер куренции банку не всегда приходится иметь дело ческого банка — способность заемщика полностью и в только с надежными и материально состоятельны- срок рассчитаться по своим долговым обязательствам ми кредитополучателями. В результате качественная (основному долгу и процентам) [1].

Финансовая жизнь 2012 г.

№ Кредитоспособность заемщика в отличие от его пла- Рассмотренные критерии кредитоспособности клиен тежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший та банка определяют содержание способов ее оценки. К период или на какую-то дату, а прогнозирует способ- числу этих способов относятся: оценка делового риска;

ность к погашению долга на ближайшую перспективу. оценка менеджмента;

оценка финансовой устойчивости Степень неплатежеспособности в прошлом является клиента на основе системы финансовых коэффициен одним из формализованных показателей, на которые тов;

анализ денежного потока;

сбор информации о кли опираются при оценке кредитоспособности клиента. енте;

наблюдение за работой клиента путем выхода на Если заемщик имеет просроченную задолженность, а место.

баланс ликвиден и размер собственного капитала до- Несмотря на единство критериев и способов оцен статочен, то разовая задержка платежей банку в про- ки, существует специфика анализа кредитоспособно шлом не является основанием для заключения о некре- сти юридических и физических лиц, крупных, средних дитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты и мелких клиентов. Эта специфика заключается в ком не допускают длительных неплатежей банку, поставщи- бинации применяемых способов оценки, а также в их БА Н КИ кам, бюджету. содержании.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельству- Кредитоспособность заемщика зависит от многих ет о степени индивидуального (частного) риска банка, факторов, оценить и рассчитать каждый из которых не связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному за- просто. Большая часть анализируемых на практике пока емщику. зателей кредитоспособности основана на данных за про Тем не менее в современной как международной, так шедший период или на какую-то отчетную дату, вместе с и отечественной практике отсутствуют твердые правила тем все они подвержены искажающему влиянию инфля в отношении определения степени кредитоспособности ции. Сложность представляют выявление и количествен заемщика, так как учесть все многочисленные специфи- ная оценка некоторых факторов, таких, как моральный ческие особенности клиентов практически невозможно. облик и репутация заемщика. Кроме того, применяется Кроме того, в настоящее время в мире нет единой множество методов и подходов решения данной задачи, стандартизованной системы оценки кредитоспособ- не исключающих друг друга, а дополняющих в комплексе ности и банки используют различные методы анали- и делающих оценку кредитоспособности заемщика бо за кредитоспособности заемщика. Причинами такого лее соответствующей реальности.

многообразия являются: Классификацию подходов к оценке кредитоспособ различная степень доверия к количественным ности заемщиков коммерческих банков, предложенную (поддающимся измерению) и качественным (поддаю- профессором И.В. Вишняковым [2] (табл.), можно разде щимся измерению с трудом, с высокой степенью допу- лить на классификационные модели и модели на основе стимости) способам оценки факторов кредитоспособ- комплексного анализа.

ности;

Таблица особенности индивидуальной кредитной культуры Классификация моделей оценки и исторически сложившейся практики оценки кредито- кредитоспособности заемщиков профессора способности;

И.В. Вишнякова использование определенного набора инструмен Подходы к оценке кредитоспособности тов минимизации кредитного риска, сопровождающее- заемщика ся пристальным вниманием к отдельным инструмен- Классификационные Модели на основе там;

модели комплексного анализа разнообразие факторов, оказывающих влияние Рейтинговые Оценочная система анализа на уровень кредитоспособности, которое приводит к Прогнозные: Правило «шести Си»

тому, что банки уделяют им различное внимание при МДА CAMPARI Системы показателей присвоении кредитного рейтинга;

PARTS CART итог оценки кредитоспособности заемщика прини мает различные формы — некоторые банки останав ливаются на простом расчете финансовых коэффици- В свою очередь американский ученый Э. Рид пред ентов, другие — присваивают кредитные рейтинги и ложил следующую систему показателей, определяющих рассчитывают уровень кредитного риска. различные характеристики кредитоспособности пред В то же время мировая и отечественная банковская приятия: ликвидности, оборачиваемости, привлече практика позволила выделить следующие критерии кре- ния средств, прибыльности. Данная система позволяет дитоспособности клиента: характер клиента;

способ- прогнозировать своевременность совершения будущих ность заимствовать средства;

способность зарабатывать платежей, ликвидность и реальность оборотных акти средства в ходе текущей деятельности для погашения вов, оценить общее финансовое состояние фирмы и ее долга (финансовые возможности);

капитал;

обеспечение устойчивость, а также возможность определить границы кредита;

условия, в которых совершается кредитная опе- снижения объема прибыли, в которых осуществляется рация;

контроль (законодательная основа деятельности погашение части фиксированных платежей.

заемщика, соответствие характера кредита стандартам Коллектив ученых (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Ан банка и органов надзора). дерсон) предложил использовать группы показателей, Финансовая жизнь №2 2012 г.

характеризующих ликвидность, прибыльность, долго- регрессии рассчитываются в результате статистиче срочную платежеспособность, и показатели, основанные ской обработки данных по выборке фирм, которые либо на рыночных критериях. В отличие от методики Э. Рида обанкротились, либо выжили в течение определенного этот подход позволяет прогнозировать долгосрочную времени.

Если Z — оценка фирмы — находится бли платежеспособность с учетом степени защищенности же к показателю средней фирмы-банкрота при условии кредиторов от неуплаты процентов (коэффициента по- продолжающегося ухудшения ее положения, она обан крытия процента). кротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут Кроме того, подход позволяет охарактеризовать фи- усилия для устранения финансовых трудностей, то нансовое состояние заемщика на основе синтезирован- банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, ного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, Z-оценка является сигналом для предупреждения бан присваиваемых каждому значению коэффициента. В со- кротства фирмы. Применение данной модели требует ответствии с баллами устанавливается класс организа- обширной репрезентативной выборки фирм по разным ции: первоклассная, второклассная, третьеклассная или отраслям и масштабам деятельности. Сложность за БА Н КИ неплатежеспособная. Класс организации принимается ключается в том, что не всегда можно найти достаточ банком во внимание при разработке шкалы процентных ное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для ставок, определении условий кредитования, установле- расчета коэффициента регрессии.

нии режима кредитования (форма кредита, размер и вид Наиболее известными моделями МДА являются мо кредитной линии), оценке качества кредитного портфе- дели Альтмана и Чессера, включающие следующие по ля, анализе финансовой устойчивости банка. казатели: отношение собственных оборотных средств к Модификацией рейтинговой оценки является кредит- сумме активов;

отношение реинвестируемой прибыли к ный скоринг — технический прием [3], предложенный в сумме активов;

отношение рыночной стоимости акций к начале 40-х годов ХХ в. американским ученым Д. Дюра- заемному капиталу;

отношение объема продаж (выруч ном для отбора заемщиков по потребительскому кре- ки от реализации к сумме активов;

отношение брутто диту. Отличие кредитного скоринга заключается в том, прибыли (прибыли до вычета процентов и налогов) к что в формуле рейтинговой оценки вместо значения сумме активов.

показателя используется его частная балльная оцен- При классификации кредитов возможно использова ка. Для каждого показателя определяется несколько ние модели CART, что переводится как «классификаци интервалов значений, каждому интервалу приписыва- онные и регрессионные деревья». Это непараметриче ется определенное количество баллов или определя- ская ель, основные достоинства которой заключаются ется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже в возможности широкого применения, доступности для значения, заранее установленного сотрудниками банка, понимания и легкости вычислений, хотя при построении то такому заемщику будет отказано в кредите, а если применяются сложные статистические методы. В «клас соответствует нормативам, то кредитная заявка будет сификационном дереве» фирмы-заемщики расположе удовлетворена. ны на определенной «ветви» в зависимости от значений Рейтинговая оценка позволяет прогнозировать сво- выбранных финансовых коэффициентов;

далее идет евременность совершения будущих платежей, ликвид- «разветвление» каждой из них в зависимости от следую ность и реальность оборотных активов, оценить общее щих коэффициентов. Точность классификации при ис состояние фирмы и ее устойчивость, а также дает воз- пользовании данной модели — около 90%.

можность определения границ снижения объема прибы- В дополнение к выделенным И.В. Вишняковым моде ли, в которых осуществляется погашение части фиксиро- лям необходимо добавить методику, широко используе ванных платежей. мую в отечественной практике и основанную на анали Практика свидетельствует, что преимуществами рей- зе денежных потоков, где денежный поток — это объем тинговой модели являются простота (так как достаточно денежных средств, которые получает или выплачивает рассчитать финансовые коэффициенты и принять во предприятие в течение отчетного или планируемого внимание коэффициенты их значимости, определить периода. Денежный оборот предприятия складывается класс заемщика), возможность расчета оптимальных из движения денежных средств в связи с различными значений по частным показателям, способность ранжи- хозяйственными операциями, которые можно сгруппи рования организаций по результатам, комплексный под- ровать по их экономическому содержанию. Эта методи ход к оценке кредитоспособности (так как использует ка, в отличие от подхода, основанного на финансовых показатели, отражающие различные стороны деятель- коэффициентах, позволяет использовать не данные об ности организации). остатках по статьям активов и пассивов, а коэффициен Прогнозные модели [4], получаемые с помощью ста- ты, определяемые по данным об оборотах ликвидных тистических методов, используются для оценки каче- активов, запасах и краткосрочных долговых обязатель ства потенциальных заемщиков. При множественном ствах, посредством расчета чистого сальдо различных дискриминантом анализе (МДА) используется дискри- поступлений и расходов денежных средств за опреде минантная функция (Z), учитывающая некоторые па- ленный период.

раметры (коэффициенты регрессии) и факторы, харак- Разница между притоком и оттоком средств показы теризующие финансовое состояние заемщика (в том вает величину общего чистого денежного потока. Крат числе финансовые коэффициенты). Коэффициенты ковременное превышение оттока над притоком говорит Финансовая жизнь 2012 г.

№ о дефиците денежных средств (более низком рейтин- собой и образуют единую систему оценки кредитоспо ге клиента). Систематическое превышение оттока над собности.

притоком средств характеризует клиента как некреди- Одним из важнейших составляющих методики анали тоспособного. Сложившаяся средняя величина общего за кредитоспособности заемщика является его информа денежного потока может устанавливаться в качестве ционная база, особенность формирования и использова предела выдачи новых кредитов, так как показывает ния которой заключается в том, что без нее невозможно размер средств, с помощью которых клиент имеет воз- реально и эффективно оценить степень риска будущих можность погашать долговые обязательства. На осно- финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или ве соотношения величины общего денежного потока и иной хозяйствующий субъект. Используемая в анализе размера долговых обязательств клиента определяется кредитоспособности информация должна располагать его класс кредитоспособности. Анализ денежного пото- следующими основными характеристиками: полнота, ка позволяет сделать вывод о слабых сторонах управ- достоверность, доступность и оперативность. От того, ления предприятием. При решении вопроса о выдаче какого качества и достоверности информация представ БА Н КИ кредита на длительный срок анализ денежного потока лена заемщиком в банк и получена самим кредитором, проводится не только на основе данных за истекший во многом зависит оценка вероятности выполнения за период, но и на основе прогнозных данных на плани- емщиком кредитных обязательств.

руемый период.

Таким образом, каждый коммерческий банк использу ет свою, в определенной степени оригинальную методи ку, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков. Литература Итак, проанализировав теоретические аспекты, можно 1. Лаврушин О.И. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин;

сделать вывод, что кредитоспособность — это комплекс- 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2005. — 768 с.

ная проверка и финансовая характеристика, представ- 2. О методах оценки кредитоспособности заемщика / И.И. Ка ленная финансовыми и нефинансовыми показателя- закова // Деньги и Кредит. — 2010. — № 6. — С. 32—36.

ми, позволяющая оценить его возможность в будущем 3. Ендовицкая Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка креди полностью и в срок по своим долговым обязательствам тоспособности заемщика: учебное практическое пособие / перед кредитором, а также определяющая степень риска Д.А. Ендовицкая. — М.: КНОРУС, 2005. — 272 с.

банка при кредитовании конкретного заемщика. 4. Коробова Г.Г. Банковское дело : учебник / Г.Г. Коробова. — Также вышеприведенные группы коэффициентов по- М.: Экономист, 2005. — 751 с.

зволяют оценить кредитоспособность клиентов не толь ко на основе соответствия коэффициентов их нормативу, но и выявляют складывающиеся тенденции в их измене нии за период. Все эти показатели взаимосвязаны между Н.И. Рыжков «ВЕЛИКАЯ ОТЕЧЕСТВЕННАЯ:

БИТВА ЭКОНОМИК И ОРУЖИЕ ПОБЕДЫ»

ИД «Экономическая газета», 2011 г., 448 стр.

С опоставляя общеэкономические и военно-промышленные по тенциалы СССР и Германии перед войной и прослеживая их соотносительную динамику в военный период, Николай Иванович Рыжков раскрывает факторы экономического обеспечения Победы.

Приобрести книгу вы можете:

В интернет-магазине В редакции:

редакции «Экономика и духовность»:

духовност »

овно Тел: (499) 152-6558, (499) 152- л: 4 58 9) www.eko-spirit.ru E-mail: manager_ras@ s@ideg.ru Финансовая жизнь №2 2012 г.

Итальянский путь по выходу из кризиса Ольга Фаши, независимый эксперт, Милан По состоянию на январь 2012 года объем госдолга Ита- будут объединены в более крупные. Благодаря этому прои лии составил 1,935 триллиона евро (около 120% ВВП) — зойдет значительное сокращение расходов на содержание это самый большой показатель в еврозоне после Греции. госчиновников.

А доходность десятилетних облигаций превысила опасную Будут перенесены на воскресенье некоторые праздники, черту в 7%. Экономический рост Италии за 2011 год соста- выпадающие на рабочие дни, таким образом увеличивает вил 0,4%. За последние 10 лет прирост экономики страны ся количество рабочих дней.

составлял в среднем всего 0,75%. Евросоюз требовал от Итальянские парламентарии являются самыми высо КРИЗИС правительства Италии срочно принимать меры. кооплачиваемыми в Европе, планируется сокращение их В конце 2011 — начале 2012 года правительство Ита- зарплат на 20%. А число самих депутатов будет сокращено лии, во главе с новым премьер-министром Марио Монти, на 20%. Планируется упрощение парламентских процедур пришедшим на смену Сильвио Берлускони, утвердило ан- и запрет на занимание одним лицом двух должностей в тикризисную программу, направленную на спасение стра- сфере государственного управления и судебной системы.

ны от банкротства. А возраст, с которого смогут баллотироваться в Сенат, со Программа на ближайшие три года, получившая назва- кращен с 40 лет до 35 лет.

ние финансовый «маневр», предусматривает сокращение В ноябре 2011 года НДС был увеличен на 1% — до 21%.

бюджетного дефицита в 2012 году на 20 миллиардов евро, А с октября 2012 года НДС планируют увеличить до 23%.

а в 2013 году на 25 миллиардов евро. С начала 2012 года было введено ограничение на на «Маневр» направлен на увеличение налогового бреме- личные операции — до 1000 евро.

ни для граждан и совсем незначительно — на стимулиро- Началась война с неплательщиками налогов. Так, по вание экономического роста. итогам 2009 года налоговые органы недополучили 119, Возвращается отмененный в 2008 году налог на первый миллиарда евро. На первом месте по неуплате — по дом, который составит около 0,4% от стоимости недвижи- доходный налог, на втором — НДС. Эту серьезную про мости. Налог с последующих квартир или домов составит блему итальянское правительство попыталось решить 0.75%. При этом базовая стоимость жилья, с которой рас- следующим образом: был увеличен размер налоговых считывается налог, увеличена на 60%. обязательств с 5000 до 15 000 евро, по которым можно С этого года также вводится налог для итальянцев, вла- получить отсрочку по оплате налогов. Кроме того, введен деющих недвижимостью за рубежом, в размере 0,76% от строгий контроль за соответствием трат и декларацией стоимости дома. доходов граждан.

Началась дискуссия по введению налога на коммерче- На рождество был проведен ряд операций на самых фе скую недвижимость церкви. Ватикан никогда не платил этот шенебельных курортах Италии. Финансовая полиция при налог. Хотя это может принести итальянской казне около езжала в самые дорогие гостиницы, переписывала имена 600 миллионов евро в год. постояльцев, номера престижных машин, яхт. Затем прове Другой болезненной мерой для итальянцев стало уве- рялась их декларация о доходах. Поскольку каждый третий личение пенсионного возраста. С 2012 года мужчины будут владелец дорогой машины показывал в своей декларации уходить на пенсию с 66 лет, а женщины с 62 лет. А с 2018 минимальный доход и, по сути, не был в состоянии ни ку года пенсионный возраст женщин увеличивается до 66 лет. пить, ни содержать такие автомобили. Им начисляли до А для пенсионеров, у которых суммарная пенсия за год со- полнительный доход и налоги.

ставляет более 200 тысяч евро, вводится дополнительный Такие рейды проводятся практически каждые выходные налог — в размере 15%. Также пенсия не будет ежегодно в крупнейших городах Италии — Флоренции, Риме, Милане.

увеличиваться с поправкой на инфляцию. Представители финансовой полиции заходят в рестораны, Зарплаты в госсекторе замораживаются до 2014 года. магазины и контролируют выдачу фискальных документов.

А оплата труда госаппарата будет сокращена. На два года После этих рейдов количество чеков и, как следствие, об будет введен «налог солидарности» — в размере 5% для лагаемого товарооборота вырастает на 300—400%.

граждан, чей доход превышает 90 тысяч евро, и 10% для С 1 января была введена новая компьютерная про тех, кто зарабатывает свыше 150 тысяч евро. Возрастет грамма, позволяющая анализировать доходы налогопла налог на дивиденды с ценных бумаг — до 7,5%. тельщиков и операции по их банковским счетам, оплату Планируются изменения на административном уровне коммунальных услуг, страхования и наличие машин и не — будет сокращено 36 мелких провинций, население кото- движимости. Благодаря жестким мерам по борьбе с непла рых составляет менее 1000 человек, а населенные пункты тельщиками, по итогам 2009 года было доначислено 9, Финансовая жизнь 2012 г.

№ миллиарда евро, а по итогам 2010 года — 10,6 миллиарда Итальянскому правительству для скорейшего выхода из евро, в 2011 году — 12,7 миллиарда евро. Самыми крупны- кризиса следует стимулировать иностранные инвестиции.

ми неплательщиками налогов являются южные провинции Но для этого необходимо бороться с очень высокой корруп — Кампания, Калабрия и Сицилия. На их долю приходится цией, а Италия находится на 69-м месте в мире по уровню 65,8% недоплаченных налогов. коррупции. Для сравнения, Россия занимает 143-е место в Италия — довольно консервативная страна. Для жите- этом списке. Оборот взяток в Италии в 2011 году составил лей Апеннин всегда было привычным то, что по воскресе- 60 миллиардов евро, для сравнения, в 1992 году — всего ньям и в первую половину понедельника большинство ма- миллиардов евро.

газинов были закрыты, а днем у них — перерыв на обед. С В Италии мало конкуренции, в списке из 142 стран Ита этого года владельцам магазинов официально разрешено лия находится на 43-м месте по конкурентоспособности. В держать магазин открытым в те дни и часы, когда они счи- стране слишком высокие налоги. Из-за сильной бюрокра тают нужным. тии приходится ждать годами для получения любого разре Количество аптек в Италии всегда было строго регла- шения или лицензии. Все это отталкивает потенциальных ментированным. С этого года правительство ввело по- инвесторов.

правку — одна аптека на 3800 жителей. Соответственно, в Италия находится по качеству компаний (предпринима городах, где их не хватает, будет разрешено открыть новые тельства) на 26-м месте из 142 стран, по рынку труда — на аптеки. Это должно привести к увеличению конкуренции в 123-м месте, по гибкости оплаты труда — на 134-м, по по КРИЗИС этом секторе и, соответственно, к уменьшению цен. литике приема на работу и увольнений — на 126-м и на Число нотариусов также было всегда строго фиксиро- 125-м месте по доходу от работы, в зависимости от произ ванным. С этого года планируется увеличить их количество водительности труда. Таким образом, очевидно, что прави на 500 мест. тельство должно обратить свое пристальное внимание на Для адвокатов, аудиторов и страховщиков с этого года реорганизацию рынка труда.

вводится новое требование — предоставлять клиенту С 2007 по 2011 год заработная плата в стране не по предварительную смету их услуг. Чтобы клиент мог вы- вышалась, несмотря на инфляцию. Поэтому потребление в брать подходящего специалиста, исходя из пропорции стране вернулось к уровню 30-летней давности. Дорожает цена-качество. бензин, его цена составила уже 2 евро за литр. Тысячи че Количество лицензий на такси в Италии число было ловек были уволены, многие находятся на сокращении — ограниченным. С 2012 года будет увеличено число лицен- не работают, и им платят лишь часть заработной платы. Во зий. многих компаниях сотрудники месяцами ожидают выплату Но, несмотря на кажущуюся эффективность маневра жалованья, из-за экономических проблем на расчетных Монти, в январе 2012 года госдолг Италии вырос на 37,9 счетах предприятий недостаточно денежных средств.

миллиарда евро по сравнению с декабрем 2011 года. Од- Налоговая система наносит ущерб в первую очередь граж новременно с ростом суммы госдолга выросли затраты данам, имеющим фиксированный доход. Очевидно, что для на его обслуживание, они составляют около 73 миллиар- будущего развития страны необходимо уменьшать налоги на дов евро в год. Объем промышленных заказов в январе заработную плату служащих и стимулировать потребление.

2012 года уменьшился на 7,4%, хотя в декабре этот пока- Но правительство с 2012 года увеличило подоходный налог, затель составил всего 5,2%. Объем промышленных про- а увеличение НДС привело к ежемесячной дополнительной даж в январе 2012 года снизился на 4,9%, в январе 2011 нагрузке в размере 576 евро на каждую семью. Налоговый года снижение составило 3,2%. Хотя розничные продажи пресс на граждан Италии к осени 2012 года составит 54,5%, в январе 2012 года выросли на 0,7% по сравнению со для сравнения — в 2011 году составлял 42,5%.

спадом на 0,8% в декабре 2011 года. Все это демонстри- «По итогам 2012 года экономика Италии покажет убыт рует глубину кризиса в Италии. Жесткие меры бюджет- ки. Этот год станет годом рецессии. Мы ожидаем сокраще ной экономии, проводимые кабинетом Монти, не позво- ние ВВП на 1,5% по сравнению с 2011 годом. Важно уметь ляют развиваться экономике, они душат национальное смотреть вперед и действовать таким образом, чтобы, когда производство. финансовый и кредитный рынки восстановятся полностью, Для роста национальной промышленности необходимы мы смогли стабилизировать экономику Италии уже к концу денежные средства. Эти деньги предоставляет Европей- 2012 года и вернуться к росту экономики уже в 2013 году», — ский Центробанк. В конце декабря 2011 года ЕЦБ выдал заявляет глава Центрального банка Италии Игнацио Виско.

500 коммерческим банкам Европы 489 миллиардов евро в Главный банкир страны настроен довольно оптимистич виде трехлетних кредитов ЕЦБ. А в конце февраля 2012 но. Но безработица в Италии в январе 2012 года по срав года ЕЦБ выдал 800 банкам 529 миллиардов евро. Какое нению с декабрем 2011 года выросла на 0,3% — до 9,2%, количество денег из этих кредитов попало в реальную эко- а это самый высокий уровень безработицы за последние номику Европы? На сегодняшний день, к сожалению, банки одиннадцать лет. Количество безработных составило 2, предпочитают не рисковать. Они получают деньги у ЕЦБ миллиона человек. За 2011 год разорились 11 615 компа под 1%. И вместо того, чтобы давать кредиты предприяти- ний и 50 000 человек потеряли работу.

ям, банки покупают надежные гособлигации с доходностью По стране прокатилась волна демонстраций граждан, 4—5% в год, зарабатывая 3—4% годовых без всякого ри- несогласных с политикой правительства. Сможет ли прави ска. Владельцы предприятий не могут получать деньги для тельство Монти достойно выйти из сложившейся ситуации, развития бизнеса, и кризис усугубляется. покажет время.

Финансовая жизнь №2 2012 г.

Банковские кризисы — неотъемлемые результаты деятельности банков в условиях рыночной экономики Ермаков С., к.э.н., доцент кафедры банковского права Московской государственной юридической академии им. О.Е. Кутафина, заместитель директора КРИЗИС Заочного юридического института МГЮА им. О.Е. Кутафина Фролова Е., д.ю.н., профессор, директор Юридического института Байкальского государственного университета экономики и права Роль банковской системы в экономике страны чрезвычайно велика. От того, насколько эффективно функциони рует банковский сектор, зависит устойчивость экономического развития. В статье рассмотрены причины воз никновения банковских кризисов.


Ключевые слова: банковский кризис, банковская деятельность, кризис.

Banking crises — the results of banking activity in a market economy Ermakov S., Ph.D, Associate Professor of Banking Law of Moscow State Law Academy, Deputy Director of Correspondence Institute of Law MSLA Frolova E., Doctor of Law, Head of the business and nancial law professor at Baikal State University of Economics and Law The role of the banking system in the country’s economy is large. On howeffectively functioning banking sector, the sustainability of economic development.The article deals with the causes of banking crises.

Keywords: banking crisis, banking, crisis.

С банком и его услугами — продуктами банковской мире с каждым днем таких операций становится все деятельности — люди сталкиваются ежедневно и по- больше. Спектр банковских услуг, оказываемых крупны всеместно. Нужно ли оплатить коммунальные услуги ми банками своим клиентам, чрезвычайно широк, а их или пополнить счет мобильного телефона, разместить число (услуг) порою достигает нескольких сотен. Назва временно свободные денежные средства в целях их со- ния различных банков, предлагающих свои услуги са хранения и приумножения (вклад или депозит), получить мым широким слоям общества, постоянно мелькают в пособие или пенсию, зарплату на кредитную карточку, рекламе, на улице, по телевидению, на страницах газет.

взять кредит и т.д. — мы обращаемся в банк. Во всем И, несмотря на это, однозначного ответа на вопрос о том, Финансовая жизнь 2012 г.

№ зачем нужны банки, а главное, так ли они необходимы, наших дней в законодательстве и письменных памятни пока нет. ках многих народов2.

Но в отдельные периоды общество всерьез задумы- Можно утверждать, что банковские системы европей вается над данным вопросом. Например, тогда, когда ских государств, близкие «по качеству» к современным, банкротится какой-нибудь заметный, крупный банк, ко- начали формироваться со второй половины XIX в. Во торому граждане доверили свои деньги. Именно в таких главе каждой из систем стоял эмиссионный (обычно — случаях возмущенные клиенты выходят с плакатами на государственный) банк;

группы коммерческих (частных) улицы, привлекают внимание прессы, обращаются в ор- банков конкурировали между собой за вклады клиентов ганы власти различных уровней, в суды. и выдавали кредиты. Однако банки оказались край Банки (пусть в примитивном виде) существуют прак- не чувствительны к достижениям научно-технического тически столько, сколько сама человеческая цивилиза- прогресса. Внедрение электронных средств позволило ция. А значит, несмотря ни на какие беды и несчастья, не только «ускорить» и «улучшить» традиционные опе связанные с банкротствами и кризисами, обществен- рации, но и коренным образом преобразовать банков ное презрение к ростовщикам и глухую неприязнь к ское дело.

богатству современных банкиров, банки были всегда Мы придерживаемся концепции, согласно которой необходимы, общество в них нуждалось. Как толь- банк — это предприятие (организация) особого рода.

ко оформились устойчивые поселения (прообразы По нашему мнению, банк — это особый публичный КРИЗИС городов-государств), в которых развивались определен- денежно-кредитный институт, аккумулирующий ные ремесла или производились сельскохозяйственные временно свободные денежные средства клиентов продукты, возникла необходимость обмена продуктами в целях их сохранения, извлечения собственной при труда. Очевидно, что осуществлять обмен без помощи были (а по возможности — приумножения их нако посредников, т.е. банкиров, было изначально затрудни- плений) и перераспределяющий эти средства путем тельно и небезопасно. осуществления от своего имени и на свой страх и Существует множество мнений о сущности и вре- риск операций и сделок по предоставлению кредитов мени возникновения банков. Так, по наиболее распро- и инвестиций, осуществлению денежных расчётов страненному мнению1, прообразы банков как денежно- (безналичных и наличных, включая кассовые опера кредитных институтов возникли в глубокой древности ции), учёту векселей, эмиссии безналичных денег и на Ближнем Востоке. В письменных памятниках перио- ценных бумаг, проведению операций с золотом и ино да VII–VI вв. до нашей эры во времена Нововавилон- странной валютой, регулирующий платежный обо ского царства уже встречаются упоминания о «дело- рот в наличной и безналичной формах, а также вы вых домах», осуществляющих значительные по тем полняющий другие законодательно закрепленные за временам объемы финансово-банковских операций. ним функции.

Считается, что первым банкирам были известны та- Как и любое предприятие, коммерческий банк произ кие дошедшие до наших дней операции, как прием и водит свой товар, особый и весьма специфический — выдача вкладов, учет векселей и оплата чеков, безна- безналичные деньги. Он осуществляет это путем муль личные расчеты между вкладчиками, кредитование и типлицирования находящихся на счетах его клиентов т.д. К услугам «деловых домов» прибегали купцы, за- временно свободных денежных средств. Этот товар не нимавшиеся международной торговлей. Хранением и обходим на любой стадии общественного воспроизвод меняльным делом также занимались некоторые хра- ства и в локальной экономике, и в условиях финансовой мы, которые были центрами общественной жизни, где интеграции.

собирались люди не только для отправления религиоз- Разносторонне оцениваемая роль банков в экономике ных ритуалов, но и для торговли на площади, обмена любой рыночно ориентированной страны крайне велика.

новостями, общения. В процессе своей деятельности они вступают во взаимо Справедливости ради надо указать и на часто скры- отношения между собой, с контрольно-регулирующими ваемые факты истории развития банковского дела. Ведь органами и клиентами разных форм собственности, а в основе его истоков лежит ростовщичество, осуждав- также с различными хозяйствующими субъектами.

шееся ранее большинством религий мира, что дошло до В связи с этим при рассмотрении банковской дея тельности и внесении предложений по ее регули рованию в условиях неустойчивой экономической При подготовке данного раздела использованы материалы ряда научных работ и учебных пособий, в том числе: Деньги, кредит, банки: учебник /под среды требуется комплексный подход, который по ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2001;

Организация деятель зволяет связать деятельность банков с процессами ности коммерческого банка / под ред. К.Р. Тагирбекова. М.: Весь Мир, 2004.;

Тавасиев А.М. Основы банковского дела: учебное пособие для вузов. М.:

воспроизводства и развития экономики страны в це Маркет ДС, 2006;

Тосунян Г.А., Никулин Д.Ю., Экмалян А.М. Банковское лом. Факторы, определяющие условия деятельности право Российской Федерации. Общая часть: учебник / под общ. ред. акад.

Б.Н. Топорнина. М.: Юристь,1999;

Бугров А.В. Очерки по истории Государ банка, можно представить в виде определенной схе ственного банка Российской Империи. Приложение к журналу «Банки и тех мы (рис. 1 3).

нологии». М., 2000;

Ермаков С.Л. Организация деятельности Центрального банка Российской Федерации (Курс лекций): учеб. пособие. М.: МБИ, 2005;

Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Организация деятельности Центрального банка: учебник. М.: КНОРУС, 2006;

Тютюник А.В., Турбанов Учение. Пятикнижие Моисеево. М.: Республика, 1993. С. 133, с. 181—182, А.В. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2005;

Ермаков С.Л., Юден- 246, 253.

ков Ю.Н. Основы организации деятельности коммерческого банка: учебник. Антикризисное управление предприятиями и банками: учебно-практическое М.: КНОРУС, 2009;

и др. пособие / колл. авт. — М.: Дело, 2001. — С. 561.

Финансовая жизнь №2 2012 г.

Финансовое состояние субъектов экономики (домашние хозяйства и фирмы) Интеграция иностранного Сберегательный Инфляция Характеристики устойчивости капитала в Россию потенциал Потребность Интеграция в мировую Емкость рынка и количество субъектов ВВП в сбережении экономику Мотивация по распоряжению своими Мировая Национальная Кредитоспособность средствами экономика экономика Заемная потребность Природа свободных средств Макроэкономика Характеристика и мотивация поведения экономических субъектов Факторы Факторы, определяющие Факторы, КРИЗИС Политика внешней среды условия деятельности банка внутренней среды Право Финансовый рынок Банковский бизнес Уровень правового Положение (место) Доступ на международ Законодательная база Масштаб деятельности регулирования в экономике страны ные финансовые рынки Механизм реализации Количество участников Национальные системы Масштаб деятельности Диверсификация законодательной базы и баланс их интересов страхования Межбанковские системы Емкость рынка Стандарты деятельности Капитальная база Механизм, позволяющий страхования адекватно новым условиям менять Уровень регулирования и Рефинансирование Квалификация Количество обращаемых законодательную базу надзора за банками банков персонала финансовых инструментов Политика создания соб- Легкость доступа Эффективный механизм Инфраструктура ственных резервов к источникам средств по передаче прав Уровень развития и их емкость собственности инфраструктуры рынка Конкурентная среда Конкурентные преимущества Система страхования банковских рисков Рис. 1. Факторы, определяющие условия деятельности банка Современные информационные средства способство- системные, так и локальные. Однако управление ими вали созданию множества принципиально новых банков- требовало высшей квалификации и безупречной чисто ских продуктов (например, электронных кредитных карт), плотности менеджмента и аппарата каждого банка. Оче развитию интернет-банкинга, глобализации финансовых видно, что проблемы неминуемы — ведь иначе банки рынков. При этом банки стали более демократичными и функционировали бы в стабильной экономике, что про доступными, все более внедряясь в повседневную жизнь тиворечит рыночной природе.


граждан в виде потребительского кредитования, предо- Таким образом, перед нами стоит важная задача ис ставления услуг по оплате коммунальных счетов теле- следования причин и истоков банковских кризисов, их фона и др. Естественно, что спрос на банковские услуги неизбежности в условиях неустойчивой экономической повлиял на изменения в банковских операциях, но банки среды, являющейся, в свою очередь, основой рыночного не оставались пассивными, они активно разрабатывали функционирования коммерческих банков. И прежде все и внедряли свои продукты. В известной мере банки ока- го необходимо найти ответ на главный вопрос: как и по зали влияние на социально-экономическое устройство чему возникают банковские кризисы?

не только отдельных стран, но и всего развитого в про- Отметим сразу, что банковский кризис, в какой бы мышленном отношении мира. форме он ни проявлялся, является составной частью Как следствие, один за другим стали появляться финансового кризиса. Однако это вовсе не определяет разнообразные риски банковской деятельности — как первичность финансового кризиса. Напротив, истории Финансовая жизнь 2012 г.

№ известно немало примеров, когда в первооснове фи- вых / банковских кризисов более чем в 50 странах9. На нансового кризиса лежала проблема ликвидности ком- формирующихся рынках (emerging markets)10, к которым мерческих банков4. Вместе с тем возникновение имен- принадлежит и Россия, временные периоды, отделяю но банковского кризиса по нашему мнению правомерно щие один кризис от другого, обычно составляют 5–10 лет.

рассматривать как наступление очередного этапа Важно отметить, что финансовый кризис является системного развития рыночно ориентированной эко- комплексным понятием и одновременно многофактор номики. ным процессом. Он системно охватывает финансовые Проблемы финансовых и банковских кризисов5, а так- рынки и институты финансового сектора, денежное об же реструктуризации банковских систем в последнее ращение и кредит, международные финансы (страновой время приобрели особую остроту. По словам Предсе- сегмент), государственные, муниципальные и корпо дателя Банка России С.М. Игнатьева, главной задачей ративные финансы;

оказывает средне- и долгосрочное Банка России в 2008 г. было предотвращение массового негативное воздействие на экономическую активность в банкротства российских кредитных организаций6. Основ- стране и на динамику благосостояния населения.

ной же задачей Банка России на ближайшую перспекти- Как отмечается в подготовленном Финансовой акаде ву С.М. Игнатьев определил преодоление кризисных яв- мией при Правительстве Российской Федерации «Нацио лений, в том числе решение проблемы «плохих» долгов нальном докладе…», финансовый кризис проявляется в и возобновление роста кредитования7. различных видах и формах в финансовом секторе и на КРИЗИС К концу XX века опыт многих мировых стран показал, финансовых рынках;

в международных финансах;

в обла что кризисные явления в большинстве своем — это отра- сти денежного обращения и государственных финансов11.

жение сложных процессов приспособления финансовых В финансовом кризисе реализуется системный риск систем к новым макроэкономическим условиям, которые — риск потерь, связанных с неблагоприятными измене складывались в результате значительных преобразова- ниями на рынке в целом12, вызванных эффектом доми ний на мировой политической и экономической арене. но на финансовом рынке либо кризисом доверия среди За последние 20 лет политическая карта мира претер- инвесторов, создающим ситуацию общей неликвидности пела серьезные преобразования. Выход восточноевро- на рынке. Как комплексное понятие, финансовый кризис пейских стран из Варшавского договора8, преобразова- включает в себя целый ряд локальных кризисов (валют ния в политических и экономических процессах привели ные, банковские, фондовые, ликвидности, долговые и на первых этапах к макроэкономической неустойчивости др.), возникающих на том или ином мини-сегменте фи и несбалансированности финансовой и банковской си- нансового рынка без увязки с другими его элементами (в стем. На фоне возрастающей неустойчивости банковской нашем случае — в банке).

системы многие банки оказались крайне восприимчивы к Банковские кризисы, следовательно, являются потрясениям в реальном секторе экономики — традици- первоначально лишь локальными и представляют со онным факторам банковских кризисов, что привело к их бой одну из составляющих финансового кризиса. «На банкротству. брав обороты» в своем развитии, они вызывают крайне Так, известно, что в 1970–2000-х гг. финансовые серьезные макроэкономические последствия, которые кризисы в десятках стран привели к утрате до 10–30% всегда влекут за собой снижение реального экономиче национальных финансовых активов. МВФ зарегистри- ского роста, и, как следствие, резкое падение благосо ровал в 1975–1997 гг. более 150 валютных и 54 долго- стояния населения страны.

Несостоятельность отдельных банков нередко является прямой угрозой для реального сектора эко Для России таким примером из недалекого прошлого некоторые ученые номики в целом, что приводит к потере доверия как к называют банковский коллапс 2004 г., хотя данное заключение видится нам спорным. отдельным банкам, так и к банковской системе стра Кризис (от лат. krisis) — решение, поворотный пункт, исход — Словарь ино ны. Практика показывает, что банкротства отдельно странных слов. М.: Русский язык,1989;

состояние, при котором существую щие средства достижения целей становятся неадекватными, в результате чего взятых банков могут наносить подчас гораздо боль возникают непредсказуемые ситуации и проблемы — Словарь по обществен ший вред и ущерб национальной экономике страны, чем ным наукам. Глоссарий.ру Экономический кризис (греч. krisis — поворотный пункт) — резкое ухудше- банкротства предприятий, поскольку банки собствен ние экономического состояния страны, проявляющееся в значительном спаде ной нестабильностью обязательно дестабилизируют производства, нарушении сложившихся производственных связей, банкрот стве предприятий, росте безработицы и в итоге — в снижении жизненного функционирование её платежной системы.

уровня, благосостояния населения — Борисов А.Б. Большой экономический В то же время рассмотрение и анализ угроз, кото словарь. — М.: Книжный мир, 2003.

«Прайм-ТАСС. Бизнес-лента» от 24.06.2009.

рые несут банковские кризисы для экономики страны, и Пресс-конференция С.М. Игнатьева в Государственной Думе Российской представляют собой в конечном итоге стимул для раз Федерации (16.09.2009) (http://www.bankir.ru/).

Варшавский договор (Договор о дружбе, сотрудничестве и взаимной вития и совершенствования всего комплекса мер по помощи) от 14 мая 1955 г. — документ, оформивший создание военного союза европейских социалистических государств при ведущей роли Совет- См.: Financial Crises: Characteristics and Indicators of Vulnerability. Wash.:

ского Союза — Организации Варшавского договора (ОВД). Заключение International Monetary Fund, 1998.

договора явилось ответной мерой на присоединение ФРГ к НАТО. Договор В соответствии с международной классификацией российский рынок подписан Албанией, Болгарией, Венгрией, ГДР, Польшей, Румынией, СССР капиталов относят к категории формирующихся (развивающихся) рынков в и Чехословакией 14 мая 1955 года на Варшавском совещании европейских отличие от развитых рынков (developed markets) индустриальных стран (по государств по обеспечению мира и безопасности в Европе. критериям международных финансовых организаций).

В связи с преобразованиями в СССР и других странах Центральной и Национальный доклад: Риски финансового кризиса в России: факторы, Восточной Европы в феврале 1990 года государства — участники ОВД сценарии и политика противодействия. — М.: Финакадемия, 2008. — С. 5—6.

упразднили её военные структуры, а 1 июля 1991 года подписали Протокол о См.: Risk Management and Control Guidance for the Securities Firms and Their полном прекращении действия Договора. ( http://ru.wikipedia.org/). Supervisors. IOSCO, 1998.

Финансовая жизнь №2 2012 г.

ПРИЧИНЫ (ФАКТОРЫ) ВОЗНИКНОВЕНИЯ БАНКОВСКОГО КРИЗИСА Институциональные Микроэкономические Макроэкономические Неудовлетворительное или не Низкое качество банковского ме Неудовлетворительное состоя- стабильное состояние националь неджмента и нерациональность его ние надзора и регулирования бан- ной экономики (либо политическая развития;

ковских систем, инертность и заско- нестабильность);

Чрезмерная кредитная экспансия;

рузлость;

Высокий уровень инфляции и от Существенное преобладание вне Неудовлетворительное состоя- сутствие адекватных мер по ее ре рыночных мотиваций при выдаче ние нормативно-правовой базы, ре- гулированию;

кредитов;

гулирующей банковскую деятель- Резкие бессистемные колебания КРИЗИС Банковское мошенничество;

ность;

товарных цен, цен на банковские Наличие заинтересованности бан Неудовлетворительное состоя- активы, процентных ставок по кре ка (его руководства) в доведении до ние банковской отчетности;

дитам и депозитам;

банкротства и пр.

Отсутствие необходимых усло- Внешнеполитические факторы, вий для банковского надзора и его включая проблемы по внешним развития;

долгам, международным обяза Несвоевременная и неадекватная тельствам и т.д.

реакция на несостоятельность бан- Негативные последствия стаби Результат ков и т.д. лизационной политики, рыночные реформы.

Утрата ликвидности и платежеспособности коммерческого банка Локальный кризис банка, оказывающий влияние на контрагентов и партнеров Несостоятельность (проблемность) банковской КРИЗИС системы страны, утрата доверия к ней со стороны ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ хозяйствующих субъектов, населения СИСТЕМЫ и зарубежных партнеров Рис. 2. Факторы возникновения кризиса финансово-кредитной системы антикризисному управлению банковским сектором, объ- Системный банковский кризис проявляется в очевид единенному в сложнейший механизм. ной для большинства хозяйствующих субъектов неспо Как следствие, из сказанного можно утверждать, что собности большей части кредитных организаций осу системные банковские кризисы — это кризисы банков- ществлять свои базовые функции — расчеты и перелив ского сектора, развившиеся из локальных, основанные сбережений населения и временно свободных средств на эффекте домино, при которых накопление проблем- хозяйствующих субъектов в инвестиции, выполнять ных активов в ограниченном числе банков и прекращение условия договоров банковского вклада, заключенных с их платежеспособности приводит к банковской панике, вкладчиками, в силу невыполнения обязательств заем массовому изъятию вкладов, резкому сокращению кре- щиками либо в результате обесценивания банковских дитования банками друг друга и т. п., когда на фоне раз- активов14.

вивающегося кризиса недоверия начинается массовая приостановка платежей банками с последующим коллап- Системный банковский кризис ни в коем случае нельзя ассоциировать с общим системным кризисом. Последний, по мнению ряда экспертов, озна сом платежной системы и финансовых рынков13. чает утрату государством контроля за ключевыми сферами общественной деятельности. (См., например: Делягин М.Г., Шеянов В.В. Мир наизнанку.

Национальный доклад: Риски финансового кризиса в России: факторы, сце- Чем закончится экономический кризис для России? — М.: Коммерсантъ;

нарии и политика противодействия. — М.: Финакадемия, 2008. — С. 5—6. Эксмо, 2009. — С. 128—137).

Финансовая жизнь 2012 г.

№ Начало системного кризиса может быть связано с Реструктуризация коммерческого банка предполагает возникновением проблем с платежеспособностью в осуществление мероприятий, направленных на измене одном или нескольких банках, имеющих ключевое ние структуры его активов и пассивов, а также его вну значение для банковской системы в целом. Характер- треннего построения.

ное для финансовой сферы взаимопереплетение ка- Как показывает опыт многих стран, кризисы, как пра питала, наличие обширных межбанковских связей и вило, начинаются с возникновения некоторых проблем значительного числа клиентуры в случае банкротства в отдельных банках, которые из-за отсутствия доста одного кредитного учреждения могут поставить под точных средств, конфликта интересов собственников и удар другие. Разрушение таких банков может вызвать менеджеров, «пробелов» в правовой среде или инсти эффект домино, повлечь за собой разорение большого туциональной структуре и других конкретных причин не числа клиентов и привести к системному банковскому были своевременно решены либо в силу существенной кризису. детерминированности влияние указанных проблем не Указанное ни в коей мере не опровергает тезис о было нивелировано и явилось толчком цепной реакции том, что банковские кризисы в целом — явления не- (эффекта домино) и т.п.

желательные, приводящие к тяжелым общеэконо- Причины кризисов банков и банковских систем следу мическим и социальным последствиям. Однако меха- ет классифицировать по различным основаниям (рис. 2).

низмы рыночной экономики и специфические условия Сочетание вышеуказанных причин и факторов, вы КРИЗИС деятельности банков делают кризисы практиче- зывающих финансовые и банковские кризисы, про ски неизбежными, имеющими объективный харак- является при выявлении кризисных ситуаций в самих тер и специфику, формируемую под воздействием банках, на которые указывают такие параметры, как конкретно-исторического этапа экономического раз- большой удельный вес невозвращенных кредитов и вития страны. низкое качество кредитного портфеля, падение стои При этом мы отстаиваем позицию о том, что в си- мости залога, обеспечивающего просроченный кредит, стемных банковских кризисах, как и в системных падение стоимости активов банка, несбалансирован кризисах в целом, имеется немало положительных ность активов и пассивов банка по срокам и по валюте, составляющих. Так, становятся очевидными и не тре- резкий отток средств вкладчиков и кредиторов и, как бующими каких-либо иных доказательств допущенные следствие, сокращение финансирования и ущерб, при в теории и на практике ошибки и просчеты в управле- чиненный банку действиями, подпадающими под статьи нии государством и банковской системой. При этом воз- Федерального закона от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ «О никает не допускающая даже малейшего промедления противодействии легализации (отмыванию) доходов, в решении задача восстановления и переосмысления полученных преступным путем, и финансированию управленческой теории и тактики экономического раз- терроризма». Проявление форм кризисного состояния вития страны. в банках, в том числе в системообразующих, может с Кроме того, имеющиеся неэффективные управлен- достаточно большой вероятностью послужить эконо ческие нормы (например, банковские нормативы и иные мическим индикатором, указывающим на приближение требования), даже не будучи отмененными, утрачивают кризиса в стране.

свою актуальность и фактически вынуждают инертную Следует констатировать тот факт, что практически машину управления банковской системой к срочному во всех банковских кризисах регулирующие органы пересмотру своих требований. Наконец, сами элементы приступали к активным действиям с большим опо банковской системы — кредитные организации и иные зданием, что способствовало широкому распростране субъекты — оказываются вынужденными переосмыс- нию кризисных процессов в банковской системе. При лить происходящее и принять решение о путях и… целе- менение системы страхования вкладов (депозитов) сообразности выживания15. вовсе не способствовало, как это порой представля При этом банковские кризисы возникают под влия- ется, обеспечению безопасности банковской деятель нием все новых и новых факторов, появление их за- ности. Напротив, введение данной системы нередко частую невозможно предсказать. Усугубление кризис- «притупляло» внимание регулятора, самих кредит ных проблем приводит к общественному осознанию ных организаций, а также вкладчиков к надвигающим необходимости государственной поддержки банков ся проблемам, что приводило к очевидно негативным и выработке правительственных программ по ре- последствиям.

структуризации банковской системы, формирова- В связи с принятием в 2003 г. Федерального закона нию специальных механизмов реструктуризации. «О страховании вкладов физических лиц в банках Рос сийской Федерации»16 проблема системы страхования Это мнение автора, основанное на результатах, проведенных им за ряд депозитов, ее воздействие на развитие банковского лет исследований развития банковской экономики. Однако далеко не все кризиса стала одним из наиболее дискуссионных во придерживаются подобных позиций. Так, следует отметить мнение уже упомянутых ученых М.Г. Делягина и В.В. Шеянова, считающих, что только просов.

системный кризис дает возможность глубоко и быстро переструктурировать В настоящее время все больше говорится о том, что государственное управление, кардинально изменить подходы к управлению и приспособить его к качественно новым реалиям глобальной депрессии, в развитая система страхования депозитов позволяет то же время системные кризисы, по их мнению, все же мало содействуют эффективности, цивилизованности и морали управления. (См.: Делягин М.Г., Шеянов В.В. Мир наизнанку. Чем закончится экономический кризис для Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкла России? М.: Коммерсантъ;

Эксмо, 2009. С. 344—345). дов физических лиц в банках Российской Федерации».

Финансовая жизнь №2 2012 г.

Таблица решить проблему банковских паник. Однако, как пока зывает мировой опыт последних двух десятилетий, она Факторы, вызывающие банковский кризис* не только не снимает проблемы латентных банковских Факторы банковских рисков %** кризисов, но и способствует увеличению убытков в ходе этих кризисов. При наличии системы страхования депо- Недостатки в регулировании и надзоре зитов и прочих гарантий со стороны государства банки Недостатки в менеджменте банков Ухудшение условий торговли фактически функционируют в условиях смягченных бюд Экономический спад жетных ограничений. В такой ситуации не происходит Политическое вмешательство внезапных крупномасштабных банкротств и разрывов Кредиты аффилированным лицам кредитных связей, и кризис может длительное время вы- «Спекулятивный пузырь» ражаться в прогрессирующем ухудшении финансового Мошенничество Кредитование госпредприятий положения банков и качества кредитов, не переходя в «Голландская болезнь» открытые формы.

Отток капиталов Однако в конечном счете потери для экономики мо- Недостатки судебной системы гут оказаться не меньше, чем от банковских паник. Госу- Активное изъятие вкладчиками депозитов из банков дарству все равно приходится решать проблемы банков.



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |
 



Похожие работы:





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.