авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |

«Возрождение и з д а н и я 1 9 1 4 г. ...»

-- [ Страница 3 ] --

• Принцип индивидуальности - значения ССП устанав в условиях ограниченной конкуренции - в рамках есте ственной монополии. ливаются индивидуально для каждого функциональ Этот метод основан на непрерывном взаимоувязы- ного блока исполнительного аппарата компании вании и сбалансированности разнородных по струк- (уровень холдинга) с последующей декомпозицией туре финансовых и нефинансовых показателей, влия- на подведомственные дочерние общества, филиа ющих на количественный или качественный результат, лы и индивидуально для подведомственных дочер которые взвешиваются на основе экспертной оценки них обществ, филиалов.

• Принцип обязательности - в любой период времени по присваиваемому им весовому коэффициенту. На ос новании полученных значений формируются рейтинги должны существовать сбалансированные показате компаний, что позволяет своевременно отследить ди- ли, обязательные для исполнения.

намику состояния зависимых обществ и/или филиалов Одновременно могут существовать показатели в в холдинге. Непрерывность является обязательным «тестовом режиме» (индикативные) для опробования условием применения метода, так как только в этом сбалансированных показателей, предполагаемых к случае возможно отслеживание текущей динамики и установлению в следующих периодах.

• Принцип равнозначности - все показатели (квар 1 KPI – (англ. key performance indicator) ключевой показатель эффективно- тальные среди квартальных, годовые среди го сти. по которому оценивается результативность и эффективность организации довых) имеют равный вес для целей проводимой работы в компании 2 Управление по целям – основоположник и автор термина является Питер оценки. При этом сбалансированный показатель, Друкер (нем. Peter Ferdinand Drucker (1909—2005)).

характеризующий ключевую позицию (например, 3 Бенчмаркинг – (англ. Benchmarking) подход к планированию деятельности компании, предполагающий непрерывный процесс оценки уровня продук- надёжность), может использоваться в качестве ус ции, услуг и методов работы, открывающий, изучающий и оценивающий все ловия премирования.

лучшее в других организациях с целью использования полученных знаний в работе своей организации. • Принцип мотивации - действующая (обязатель 4 http://ru.wikipedia.org/wiki/KPI ная) ССП должна быть взаимоувязана с системой 5 Кузьмин А.М., «Метод «Бенчмаркинг»

Финансовая жизнь 2011 г.

№ мотивации. капитала), Изменение собственного капитала/Прирост • Принцип исключительности корректировки - уста- чистых активов7. В процессе дальнейшей адаптации в новленные и утвержденные значения показателей набор оцениваемых финансово-экономических пока могут быть скорректированы не более чем 1 раз в зателей можно добавить:

• Параметр ценового регулирования. В случаях есте год по итогам первого квартала, а также в исключи тельных случаях в установленном порядке. ственной монополии в расчет берутся отраслевые • Принцип совместной ответственности - разрабо- методики по формированию цен, а также подходы танные и установленные показатели для дочерних по государственному регулированию монопольных обществ, филиалов холдинга должны быть увязаны цен. Как правило, в рамках оценки по данному по с ССП для подведомственных им дочерних обществ, казателю за основу принимается та или иная отрас филиалов. левая методика ценообразования и производится • Принцип эталонности - разработанные, установлен- оценка адекватности действующих цен уровню по ные, скорректированные показатели для дочерних требности компании с одной стороны и адекват Э КОН ОМ И КА обществ, филиалов являются эталоном для функци- ность методики с другой. Или же просто произво онирования бизнес-направлений подведомствен- дится сравнительный анализ принятых в компании ных дочерних обществ, филиалов и структурных цен в разрезе продуктов или оказываемых услуг в подразделений исполнительного аппарата холдин- сопоставлении с среднерыночным уровнем цен (с га. Целевые и скорректированные значения ССП яв- учетом нивелирования или корректировки различ ляются доминантным фактором для формирования ных «выпадающих» факторов).

• Совокупный доход акционеров (СДА) (годовой)8 – и выполнения бизнес-планов подведомственных дочерних обществ, филиалов. при выходе компании на рынок акционерного капи Анализ данных принципов позволяет руководству тала – данный показатель можно использовать как компании последовательно воплощать в жизнь утверж- некий эквивалент уровня капитализации компании, денную стратегию и непрерывно отслеживать решение позволяющие оценить динамику привлекательно поставленных задач. сти ее для инвесторов;

• Интегрированный показатель финансовой устой Сбалансированные показатели разделены на функ циональные блоки и могут состоять из следующего на- чивости, состоящий из коэффициента текущей бора подпунктов: ликвидности, коэффициента автономии (финан • Финансово-экономическое состояние;

совой независимости) и коэффициента - «запас • Эксплуатация оборудования и обеспечение надеж- прочности» (ЗП представляет собой отношение аб ности оказания услуг;

солютного отклонения от точки безубыточности к • Реализация услуг и взаимодействия с клиентами;

фактической выручке от реализации, полученной в • Капитальное строительство;

данном интервале анализа. Величина «запаса проч • IT-обеспечение – индикативно (важность данного ности» отражает, на сколько процентов может быть блока в настоящее время постепенно возрастает, снижен объем реализации продукции, чтобы пред поэтому несмотря на то, что при оценке стандарт- приятие не понесло убытков (чтобы основная де ного предприятия, данный блок не является функ- ятельность организации осталась безубыточной).

ционально выделенным, как правило при оценке Набор данных показателей является традиционным холдинговых структур ему придается немалое зна- для оценки финансово-экономического состояния чение);

компании, но его применение в агрегированном • Обеспечение персоналом. виде дает понимание экономического потенциа Каждый подпункт имеет свой весовой коэффициент, ла компании, определение границ ее финансовой за исключением индикативных показателей. Весовой устойчивости и возможности ее экономического коэффициент может варьироваться с течением време- роста. Применение его в методике БЕНЧа как не ни в зависимости от значимости показателя, а также от коей интегрированной величины позволяет оценить принятой внутренней и внешней стратегии предпри- финансово-экономический потенциал компании не ятия и конкретных тактических задач. только со стороны «рыночных» показателей, явля Каждый раздел имеет свой набор ключевых параме- ющихся «внешней» оценкой для компании, но и со тров непосредственно привязанных к специфики дея- стороны ее «внутренних» характеристик, что фор тельности компании. мирует в свою очередь более полную и всесторон В силу специфики данной статьи остановимся на нюю ее финансово-экономическую характеристику.

финансово-экономических параметрах. Первоначаль- Анализ представленных показателей в динами но, как правило, оцениваются стандартные показа- ке, учет их в методике ранжирования компании и тели. Такие как ROE6 (рентабельность собственного K K = 100% 6 ROE – (англ. Return on Equity, ROE) – показатель, характеризующий отдачу K капитала, вложенного собственниками фирмы в её производственные мощ где,Ki, K (тыс. руб.) – капитализация акций операционной МРСК, по ности.

ROE = (Rn/E)*100%, данным ММВБ и РТС на начало и конец отчетного периода.

где Pn (тыс. руб.) – чистая прибыль за отчетный период, доступная к рас- 8 Совокупный доход акционеров (англ. total return to shareholders, TRS) — пределению среди собственников;

общий показатель дохода, получаемый акционерами, включающий прирост E (тыс.руб.) – собственный капитал на начало отчетного периода капитала и дивиденды, выплаченные за период.

Финансовая жизнь №1 2011 г.

формирование ее рейтинга в соотношении с себе по- Данный показатель может, как напрямую формиро добными с применением системы бальной оценки, ни- вать KPI компании, так и в качестве составной части велирующей за счет весовых коэффициентов влияние интегрального показателя. Тогда прогнозируемые це специфических характеристик, оказывающих исклю- левые значения через весовые коэффициенты перево чительное действие на данную компанию (таких как – дятся по методике БЕНЧ в бальную оценку и целевые географическое расположение, в том числе близость значения устанавливаются уже баллах.

к крупным промышленным центрам, уровень государ- Данный график наглядно показывает, что основной ственной поддержки и т.д.) позволяет в перспективе интервал изменения коэффициент по основной группе использовать полученные результаты для формирова- предприятий (согласно представленному тренду) со ния целевых позиций компании. ставляет 1-2.

Методика БЕНЧ, использованная для целей прогно- Традиционное приемлемое значение коэффициен зирования приоритетов и целей, помогает определить та текущей ликвидности 1, т.е. оборотные средства возможный интервал перспективных целей, исходя из предприятия равны или превышают краткосрочные Э КОН ОМ И КА учета динамики рынка, возможностей компании (ее обязательства. Но, в данном конкретном примере, внутренних и внешних ресурсов) и т.д., т.е. всего того, проанализировав финансово-экономическое состоя что берет и учитывает в своей оценке БЕНЧ. ние всех 14 компаний, можно назначить минимально В рамках прогнозируемого интервала, данная мето- допустимый диапазон значений этого коэффициента дика позволяет, в свою очередь, формулировать клю- - 1-1,5.

чевые целевые показатели в зависимости от различных Кроме того, необходимо подчеркнуть, что методика Рис.1. Диапазон изменения показателя – коэффициент текущей ликвидности сценариев развития ситуации, не выходящие за преде- БЕНЧ позволяет осуществлять текущее управление по лы данного интервала. Именно эти показатели могут отклонениям, что эффективно при управлении боль служить базой для установления KPI, которые в свою шим количеством однородных, но обладающих опре очередь связывают реализацию эффективной деятель- деленной спецификой компаний в которых отсутству ности компании с системой мотивации и стимулирова- ют или присутствуют в неполной мере рычаги прямого ния сотрудников компании. управления ФХД. Например, при обладании контроль Рассмотрим применение методики БЕНЧ в части ным пакетом акций и осуществляемом финансовом возможностей интервального прогнозирования по- контроле над дочерней компанией, эффективнее вме казателей. Для примера оценим динамику изменений шательства в текущее управление возможность уста одного из элементов интегрального показателя финан- новления (с учетом эффективного контроля выполне совой устойчивости - коэффициента текущей ликвид- ния) контрольных целевых показателей.

ности9 за период 2009—2 квартал 2010 года и опреде- Безусловно, методика БЕНЧ является только попыт лим приемлемый интервал данного показателя. кой всеобъемлющей методики – некоторые её недо статки, вероятно, могут быть устранены в ближайшее 9 Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

время, например, учет географических и политических Ктл = оборотные средства/краткосрочные обязательства Финансовая жизнь 2011 г.

№ рисков, так как разумеется, региональные компании Коэффициент корпоративной политики, вероятно, Восточной Сибири и т.д. не могут «напрямую» сравни- должен учитывать:

• оценку качества работы IR- служб;

ваться с компаниями Москвы и Московской области, и • оценку качества раскрытия информации в соответ здесь, видимо, выходом будет «поправочный» коэффи циент учитывающий данную специфику. ствии с требованиями соответствии с Положением К тому же, иногда бывает трудно дать «рыночную» о раскрытии информации эмитентами эмиссионных оценку компаниям, так как далеко не все акции компа- ценных бумаг, утвержденным приказом Федераль ний, имеют свободное хождение на рынке, что не по- ной службы по финансовым рынкам от 10 октября зволяет сопоставлять «в прямую» такие показатели, как 2006 г. N 06-117/пз-н;

• а также рыночные мультипликаторы, например, например, показатели капитализации.

• Р/Е (отношение цены акции к прибыли на ак Так как порядок разработки и установления Системы сбалансированных показателей предусматривает воз- цию);

• EV/EBITDA, (отношение стоимости компании к можность ежегодной корректировки (как «сверху», так Э КОН ОМ И КА и «снизу», то введение новых показателей рекоменду- EBITDA;

• EV/Output (отношение стоимости компании к ется первоначально индикативно (с «нулевым» весом) для оценки важности показателя, трудности сбора, объему оказанных услуг), EV/ length (отношение консолидации и анализа информации, а также «рен- стоимости компании к протяженности сетей).

табельность» данного показателя – отношение трудо- Несмотря на объективные и субъективные минусы затрат на данный показатель к необходимости его ис- методики БЕНЧ, можно говорить о его пригодности для пользования. использования, как для среднего, так и для крупного Набор показателей должен охватывать все суще- бизнеса, потому что бизнес-планирование по методике ственные стороны деятельности компании, т.е. 3 ос- БЕНЧ позволяет определить стратегию предприятия, новных: текущие и среднесрочные тактические и глобальные • Производственную сферу (с точки зрения качества задачи, установить интервал сбалансированных пока оказываемых услуг, количества, номенклатуры и зателей и анализ перспектив на рынке, что позволяет т.п.);

давать рекомендации по каждой отдельной компании • Финансово-экономическую сферу, как наиболее и выводить прогнозные индикативные интервалы для очевидный критерий деятельности;

установления ССП в целом.

• Инвестиционную сферу с точки зрения привлека тельности на рынке ценных бумаг;

• и три дополнительных, которые позволяют сконцен- Литература 1. Benchmarking & Evaluation. http://www.bmkcop.com/ трировать внимание на существующих проблемах:

• HR-блок, где производится оценка деятельности 2. European commission directorate general for education and culture Leonardo da Vinci programme. Project: «Improving персонала (интенсивные и экстенсивные измене training through benchmarking». http://www.anter-net1.com/ ния);

• IT-блок, позволяющий развивать информационные LdV_Web_site/LdV_Bench_and_Eval_of_Training_Page3.

htm подходы к реализации тактических задач;

• Корпоративный блок 3. Михайлова Е. А., Основы бенчмаркинга / Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 1.

В качестве примера показателей, которые про 4. Михайлова Е. А., Основы бенчмаркинга: эволюция кон ходят тестирование, можно привести показатели IT цепций качества / Менеджмент в России и за рубежом. технологий, учитывающиеся на данный момент инди 2001. - № 2.

кативно, и которые в любой отчетный период могут 5. Рейдер. Р., Бенчмаркинг как инструмент определения «приобрести вес» и полноправно участвовать в форми стратегии и повышения прибыли ровании рейтинга компаний.

6. Стариков В. В., Бенчмаркинг — путь к совершенству / Также в методике БЕНЧ необходимо проработать Маркетинг в России и за рубежом. - 2006. - № 4 (54).

учет корпоративных показателей.

Финансовая жизнь №1 2011 г.

Банковская система России:

современное состояние, уроки кризиса и ближайшие перспективы Лыкова Н.М., Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации В статье приведен анализ основных особенностей и проблем банковского сектора России на современном этапе, определен перечень наиболее значимых направлений совершенствования, обсуждены наиболее существенные, по мнению автора, аспекты государственных инициатив по совершенствованию банковской системы.

К л ю ч е в ы е с л о в а : банковская система, кредитование, банковский капитал, Стратегия развития банковского сектора, банковское законодательство.

Russian Banking System: Current Б А НК И Status, Lessons and Future Prospects N.M. Likova, Financial University under the Government of the Russian Federation The article provides analysis of the characteristics and problems of the banking sector in Russia at the present stage, the list of the most important directions for improvement, discussed the most important aspects of government initiatives to improve the banking system.

K e y w o r d s : banking, lending, banking capital, the strategy of the banking sector, banking legislation.

ближайшие 3 года – в том числе и по данным офици Результаты 2010 года в банковском секторе Прошедший 2010 год стал во многом годом под- альных источников – не ожидается существенного уве ведения итогов: потрясения мирового финансового личения темпов экономического роста. На фоне посто кризиса остались позади, все участники рынка начали янного роста импорта собственная промышленность приспосабливаться к новым условиям, оценивать ре- продолжает стагнировать. Причины кроются в первую зультаты кризисного периода, планировать будущую очередь в дефиците инвестиций: в отсутствии соб деятельность. Очевидно, что второй волны кризиса, ственных ресурсов для модернизации деятельности, которую ожидали последние полтора года, не случится непосильном для пострадавших в кризисный период и в целом мировой финансовый кризис миновал. В то компаний долговом бремени, по-прежнему высоких же время говорить об оживлении экономики тоже еще ставках по кредитам и недоступности для большинства преждевременно – об этом говорят и данные статисти- компаний долгосрочных долговых ресурсов.

ки за прошедший год, и существующие прогнозы на Банковская система отражает общее состояние эко будущее. номики: процессы кредитования стагнируют, а вместе В 2010 году темпы роста ВВП, по предварительным с ними и процессы восстановления экономики. При оценкам экспертов, составили около 3% (по прогноз- рост кредитного портфеля российских банков за ным оценкам Минэкономразвития – 4%), при этом год ничтожно мал – по данным на 1 октября 2010 этот темпы роста постоянно снижались в течение года. На показатель составляет 8,2%, при инфляции за тот же Финансовая жизнь 2011 г.

№ период в 6,8% (по официальным данным). При этом, по Возможности расширения источников долгосроч оценке Ассоциации Российских Банков, для преодоле- ных банковских пассивов ограничены в связи с тра ния последствий кризиса этот показатель должен со- диционной спецификой ресурсной базы российских ставлять не менее 15% в год в реальном выражении. банков и особенностями институциональной структуры Принципиального изменения ситуации в ближайшие российского финансового рынка. В структуре пассивов годы, к сожалению, не ожидается. российских банков практически отсутствует такая со В структуре банковской деятельности за период ставляющая, как размещенный в депозитах средства кризиса обострился перекос в сторону спекулятивных пенсионных и страховых фондов, в то время как в за операций. На сегодняшний день банки получают суще- падной практике эти средства играют существенную ственную долю своих доходов от операций на валютном роль в формировании ресурсов банка, в первую оче рынке. В докризисные годы основу дохода составляли редь формируя их долгосрочную часть. Одним из пу также спекуляции на фондовом рынке, и есть основа- тей решения проблемы могло бы быть развитие рынка ния полагать, что с постепенным оживлением фондо- банковских облигаций, но этот процесс должен проис вых рынков этот источник дохода снова станет эксплуа- ходить параллельно с совершенствованием фондового тироваться банками. С одной стороны, такая структура рынка страны в целом, а также привлечением качестве доходов в некотором смысле повышает устойчивость инвесторов широких слоев населения.

банковской системы к отраслевым кризисам в реаль- На сегодняшний день задача формирования инсти ном секторе, но с другой – существенно снижает мо- туциональной основы для формирования долгосроч тивацию банков к расширению кредитования, что не ных и среднесрочных ресурсов на финансовом рынке может не сказываться негативно на экономике в целом. является задачей государственного уровня, задачей Помимо спекулятивных операций в первый посткри- же банковского сообщества является поиск механиз зисный год ставка в банковском секторе делалась на мов трансформации среднесрочных ресурсов в долго Б А НК И комиссионный бизнес – пластиковые карты, расчет- срочные.

но-кассовое обслуживание, интернет-банкинг. В целом этот рынок оправдал надежды в 2010 году, на рынке по- Проблемные активы явилось достаточно много новых предложений, актив- За период кризиса доля проблемных кредитов в но и успешно проводились рекламные компании. портфелях российских банков катастрофически воз Другой сегмент рынка, на котором в прошедшем росла. Оценить более-менее реалистично долю про году ожидался существенный рост – потребительское блемной задолженности в портфеле на сегодняшний кредитование – напротив, не оправдал надежд. Хотя практически невозможно в силу особенностей отчет определенное оживление по сравнению с периодом ности, а доступный для анализа показатель доли про кризиса наблюдается, оно весьма незначительно. сроченной задолженности в полной мере не отражает Следует отметить, что на фоне общей стагнации кре- ситуации. Исходя из целого ряда причин, начиная с не дитования положительную динамику продемонстри- обходимости поддерживать обязательные нормативы, ровало кредитование малого и среднего бизнеса, что заканчивая нежеланием показывать убытки из репута явилось достаточно неожиданным результатом 2010 ционных соображений – банки предпринимали все воз года. Это можно объяснить отчасти большей мобиль- можные действия, чтобы уменьшить долю просрочен ностью и гибкостью малых предприятий, которые хоть ной задолженности хотя бы в краткосрочном плане.

и пострадали сильнее в кризис, но и оправляются бы- Основным инструментом этого стали реструкту стрее своих крупных собратьев. Отчасти же успех обу- ризации. С первого взгляда этот инструмент кажется словлен осознанным желанием банков как можно рань- привлекательным и для банка, и для заемщика в кри ше закрепиться на перспективном рынке кредитования зисной ситуации, однако массовая реструктуризация малого бизнеса, на котором, в отличие от крупных проблемных долгов породила и целый ряд проблем, клиентов, еще есть потенциал увеличения клиентской с которыми банкам и экономике в целом еще только базы. В 2010 году для освоения этого рынка делалось предстоит столкнуться. Решения о реструктуризациях достаточно много: снижались процентные ставки, принимались в условиях, когда любое бизнес-планиро смягчались требования к заемщику и залогу, проводи- вание было крайне затруднено, кроме того, критериев лись рекламные компании. В то же время существует оценки и прогнозирования эффективности реструк определенная опасность, что снижение уровня требо- туризации долга на сегодняшний момент существует ваний к заемщикам спровоцирует новый всплеск про- крайне мало, то есть условия реструктуризации фор блемной задолженности. 2011 год во многом станет мировались скорее интуитивно, имея главной своей показательным в этом плане. задачей избежать просрочек в краткосрочном периоде.

Для банков это означает то, что по большинству реструктурированных кредитов просрочки возник Особенности ресурсной базы Препятствием для расширения банковского кре- нут снова, а значит, следует ожидать всплеска доли дитования является в первую очередь недостаток ре- проблемных кредитов в отчетности банков в течение сурсной базы, особенно долгосрочных ресурсов, свой ближайших нескольких лет, даже на фоне улучшения вклад вносит и достаточно высокая инфляция, приво- общеэкономической ситуации. Для небанковского же дящая к неизбежно высоким ставкам по кредитам. сектора неперспективные реструктуризации долгов Финансовая жизнь №1 2011 г.

означают, что в период кризиса фактически несосто- корпорации по страхованию депозитов (FDIC) банка ятельные компании избежали банкротства, а значит, агрегатора, который примет на баланс неликвидные кризис не выполнил в полной мере своей функции проблемные активы коммерческих банков, что свиде очистки рынка от «слабых игроков», и на этапе оживле- тельствует о значительной привлекательности идеи.

ния экономики такие компании будут до определенной Однако, как и любое начинание, она имеет ряд слабых степени замедлять процессы выхода из кризиса. мест, ставящих под сомнение возможность осущест В период кризиса активно обсуждались вопросы вления господдержки в такой форме.

государственной поддержки банков в вопросах управ- Одним из основных вопросов является сохранение ления проблемной задолженностью. Однако, по мне- степени мотивации банков на самостоятельное взыска нию автора, в данном вопросе необходимо соблюдать ние или же, соответственно, критерии отбора активов определенную осторожность. С одной стороны, без- для выкупа. Существует опасность, что если продать условно, государство должно участвовать в создании актив Фонду не будет составлять для коммерческо инфраструктуры, позволяющей банкам эффективно го банка затруднений, то у банка не будет мотивации строить систему управления проблемными кредитами. совершенствовать собственную систему управления С другой стороны, по мнению автора, недопустимо, проблемными кредитами, ведь если при возникнове чтобы государство брало на себя решение всех про- нии необслуживаемого кредита его легко можно пере блем банков в этой области – это станет уже чрезмер- дать на обслуживание в государственный фонд, пусть и ным вмешательством в рыночные механизмы и приве- с определенным дисконтом, то нет смысла нести суще дет лишь к нарастанию неэффективности управления ственные и постоянные издержки на сложный монито кредитным риском в коммерческих банках. ринг состояния заемщиков, отраслей и макропоказате Сейчас, на фоне стабилизации экономической си- лей. Сложный механизм отбора активов для передачи в туации, уже есть возможность на государственном фонд может привести к тому, что Фонд постигнет судь Б А НК И уровне приступить к формированию соответствующей ба многих государственных инициатив в нашей стране инфраструктуры. Должно развиваться в первую оче- – государственная помощь вроде бы предоставляется, редь банковское и общегражанское законодательство, но воспользоваться ей реально никто не может. Еще а также создаваться и развиваться новые институты. худшим сценарием может быть появление в механизме В рамках таких изменений должна быть создана воз- отбора активов коррупционной составляющей.

можность централизованного мониторинга финансо- Таким образом, по мнению автора, начинать форми вого положения проблемных заемщиков через систему рование общегосударственной системы управления бюро кредитных историй и облегчен доступ кредитных проблемной задолженностью банков необходимо, в организаций к информации БКИ, изменений требует и первую очередь, с законодательной и инфраструктур залоговое законодательство, специалисты заявляют о ной составляющих. После отладки этих механизмов необходимости создания закона о коллекторской дея- необходимость прямого вмешательства государства тельности. Круг поставленных перед государством за- в процесс управления проблемной задолженностью дач в этой области в целом осмыслен теперь необходи- должна быть переосмыслена для принятия взвешенно мо приступать к их постепенному выполнению. го и эффективного решения.

Активную дискуссию в банковских кругах вызва ло предложение, сформулированное еще в 2009 году Законодательная база Ассоциацией региональных банков России в рамках В период кризиса стали более очевидными недо «Концепции управления проблемной задолженностью статки законодательства, мешающие эффективному и формирования новых точек экономического роста», функционированию банковской системы. На сегодняш о создании Фонда выкупа проблемной задолженно- ний момент очевидно, что должно совершенствоваться сти или специализированного банка по работе с про- законодательство в области процедур банкротства, до блемной задолженностью, выкупающего у коммерче- судебного взыскания проблемной задолженности, за ских банков проблемные кредиты и принимающего их логов, стала очевидной необходимость специального на дальнейшее обслуживание. Первоначальный выкуп законодательства в сфере коллекторской деятельно активов предлагалось осуществить за счет государ- сти. Неотрегулированные законодательно механизмы ственных средств, а процедуры взыскания передать в досудебного взыскания просроченной задолженности коммерческие коллекторские агентства. Авторы до- в период кризиса отрицательно сказались и на банках, кумента обосновывают предложение тем, что такая и на проблемных с точки зрения финансового состоя практика помогла бы сделать государственную под- ния, но готовых к сотрудничеству заемщиках, увеличи держку более целевой – средства расходовались бы вая трансакционные издержки, затягивая процесс уре непосредственно на выкуп проблемных активов, а по гулирования споров, а подчас и делая невозможным мере возврата проблемной задолженности потреб- внесудебное решение проблемы.

ность в господдержке должна бы была постепенно сни- Недостатки залогового законодательства огра жаться. ничивают возможности банков в вопросах обраще Следует отметить, что в разгар кризиса аналогичная ния взыскания на залог, что фактически означает, что инициатива возникла и в США - там планировалось многие формально обеспеченные кредиты с точки создание дочернего по отношению к Федеральной зрения кредитного риска должны быть приравнены к Финансовая жизнь 2011 г.

№ необеспеченным. этой работе научного сообщества с последующей пу Кризис и рост неплатежей по кредитам вынудил бликацией результатов исследований в виде методи банки активно обращаться в коллекторские агентства. ческих рекомендаций МЭРТ.

Деятельность этих организаций, особенно в вопросах взаимодействия с должниками – физическими лица- Анализ отдельных положений Стратегии ми, носит в себе целый комплекс проблем, в том чис- развития банковского сектора до 2015 года ле этических. При этом законодательного описания Помимо законодательных инициатив, направления коллекторской деятельности в России не существует. деятельности государства в области совершенство Очевидно, что для эффективного и относительно бес- вания банковского сектора получили свое отражение в конфликтного осуществления коллекторской деятель- Стратегии развития банковского сектора до 2015 года.

ности необходимо четко зафиксировать в законе права Предыдущий аналогичный документ был рассчитан на и обязанности таких организаций, прописать стандар- срок до 2008 года, но кризисные явления в экономике ты их деятельности. не позволили в 2008-2009 году в серьез заниматься В то же время, определенные действия с точки зре- перспективами развития банковского сектора. Резуль ния законодательства уже предпринимаются. Так, Ми- татом посткризисного 2010 года стал текст новой стра нистерство экономического развития выступило с ини- тегии, в которой в качестве основной задачи обозначен циативой по разработке законопроекта о банкротстве переход от экстенсивного к интенсивному развитию физических лиц и внесению поправок в текст «Закона о банковской системы.

банкротстве юридических лиц». Данный документ достаточно объективно отражает Очевидно, что необходимость закона о банкротстве основные проблемы и особенности, существующие физических лиц назрела уже давно, наличие такого до- в отрасли на сегодняшний день. Среди них – ограни кумента существенно облегчило бы решение многих ченность ресурсной базы коммерческих банков, не Б А НК И проблем в области потребительского кредитования. достатки правового поля, несовершенство процессов Так, например, в отсутствие механизма банкротства корпоративного управления, недостаточный уровень физических лиц по уровню риска банки вынуждены риск-менеджмента, непрозрачность банковского биз приравнивать договора жилищной ипотеки к необе- неса, неэффективность механизмов рефинансирова спеченным кредитам, ведь вероятность успешного об- ния и межбанковского кредитования, недостаточный ращения взыскания на залог в случае возникновения уровень доверия к банковской системе, высокая тер проблем с погашением близка к нулю. Процедура бан- риториальная концентрация банков и др.

кротства в отношении физических лиц была бы выгод- В качестве основных направлений совершенствова на обеим сторонам – банк имел бы возможность мак- ния в документе названы повышение конкурентоспо симально сократить убытки по проблемному договору собности российских банков, создание необходимой ипотеки, а заемщик, принимая решение взять ипотеч- инфраструктуры и совершенствование подходов к бан ный кредит, не рисковал бы в случае неспособности его ковскому регулированию и надзору.

погасить остаться совсем без крыши над головой. Про- Более узкие направления деятельности государства цедура банкротства в отношении физических лиц ока- и Центрального банка в рамках этих направлений в ос зала бы и некое «дисциплинирующее» воздействие на новной своей массе не вызывают возражений. Однако неразумных заемщиков, набирающих большое коли- есть одно положение Стратегии, вызвавшее активную чество некрупных потребительских кредитов, которые дискуссию в банковской среде, причем оценка такой им заведомо не под силу выплатить. Другое дело, что инициативы скорее негативная.

за принятием любого закона должна следовать про- Речь идет о повышении требований к минимальному работка механизма его реализации и контроль за его уровню собственных средств коммерческих банков.

исполнением, чтобы процедура не осталась прописана Увеличение капитализации банковского секто только на бумаге. ра является давно обсуждаемым вопросом, в пер Проект изменений к закону о банкротстве юридиче- вую очередь на государственном уровне. Мотивация ских лиц включает введение процедуры финансового здесь очевидна: на сегодняшний день даже крупней оздоровления, в рамках которого по согласованию с шие российские банки в разы уступают по размеру кредиторами и судом предприятие пытается восстано- капитала мировым лидерам. Так, в рейтинге Top вить свою платежеспособность, и законодательном за- World Banks за 2010 год, составляемом журналом «The креплении возможности досудебного взыскания. Такая Banker» бесспорный лидер отрасли по капиталу Сбер законодательная инициатива также является разумной банк занимает лишь 138е место, а лидирующие среди и своевременной. Хотелось бы только в этой связи ак- частных банков Международный промышленный банк и центировать внимание на том, что вслед за принятием Альфа-банк - 389-е и 490-е места, соответственно. В поправок к законодательству должна последовать се- условиях, когда Россия стремится стать равноправным рьезная исследовательская работа, направленная на игроком на мировом финансовом рынке, правомерно совершенствование методик бизнес-планирования и говорить о значительной недокапитализации банков прогнозирования эффективности условий реструкту- ской системы.

ризации задолженности как для кредитора, так и для Намерение повысить минимальные требования к ка заемщика. Автор считает разумным привлечение к питалу коммерческого банка согласуется и с политикой Финансовая жизнь №1 2011 г.

укрупнения банков, о которой активно говорилось в заявленном в Стратегии совершенствовании Системы кризисные годы. В соответствии с последними поправ- страхования вкладов.

ками к закону «О банках и банковской деятельности» с Система страхования вкладов в нашей стране функ 1 января 2011 года все банки должны довести свой ка- ционирует с 2004 года, и за время своей работы уже питал до 90 млн. рублей, а с 1 января 2012 года - до 180 продемонстрировала свою состоятельность. В проекте млн. рублей. Ранее это требование относилось только стратегии заложено дальнейшее совершенствование к вновьсоздаваемым банкам, банки же, существовав- системы, в том числе с учетом рекомендаций Базель шие до начала 2007 года должны были лишь не умень- ского комитета по банковскому надзору и Междуна шать величину собственных средств. Помимо уже за- родной ассоциацией страховщиков депозитов.

крепленного законодательно требования о повышении С самого начала деятельности Агентства по стра капитала, в текущей версии проекта стратегии разви- хованию вкладов обсуждается вопрос о расширении тия банковского сектора говорится о повышении этой перечня защищаемых депозитов. На сегодняшний день величины до 250-500 млн. рублей к 2015 году. страховому возмещению подлежат только депозиты Стратегия повышения капитализации банковского физических лиц. Мировая практика показывает, что во сектора путем увеличения требований к минимально- многих эффективно функционирующих и устойчивых му размеру собственных средств вызывает сомнения – системах защите подлежит куда более широкий круг такой позиции придерживается основная часть банков- депозитов. В текущем проекте стратегии зафиксиро ского сообщества, в том числе Ассоциация Российских вано включение в систему страхования вкладов депо Банков и Ассоциация региональных банков России. зитов индивидуальных предпринимателей. Это заслу Сопоставление с мировым опытом показывает, что в живает одобрения, и, по мнению автора, со временем развитых странах требования к минимальному уров- следует задуматься и о включении в систему депозитов ню собственных средств существенно ниже, нежели юридических лиц.

Б А НК И требования, существующие в РФ уже на сегодняшний Несмотря на то, что расширение системы страхо день. Высокие требования к минимальному капиталу вания вкладов связано для банков с дополнительными доминируют в странах с низким уровнем жизни – сле- расходами, банки заинтересованы в развитии и пропа дует ли в свое практике равняться на такие примеры – ганде системы, поскольку эффективно функционирую вызывает сильное сомнение. щая система страхования вкладов повышает доверие Плюсы повышения капитализации банков очевидны клиентов к банковскому сектору, а следовательно, рас – это и повышение их устойчивости и стабильности, и ширяет возможности формирования ресурсной базы расширение границ кредитования. А вот преимуще- банков за счет депозитов.

ства укрупнения, к которому неизбежно приведет по- Подводя итоги вышесказанного, следует отметить, вышение требований к капиталу, вызывают сомнения несмотря на все существующие в банковском секторе по ряду причин. сложности и все проблемы, возникшие в результате Повышение требований к капиталу непременно при- кризиса, положительным итогом кризиса является то, ведет к слияниям и поглощениям банков, что происхо- что большинство проблем стали очевидными и были дит уже отчасти сейчас, в процессе подготовки к пер- осознаны и на уровне банковского сообщества, и на го вому повышению – до 90 миллионов. Со следующим сударственном уровне. И хотя ожидать существенного повышением требований процесс усилится, ведь изы- роста количественных показателей пока нет основа скать возможности для проведения дополнительной ний, ближайшие годы должны заложить качественную эмиссии в достаточном объеме или привлечь суборди- основу для будущего развития банковской системы, а нированный кредит смогут отнюдь не все малые банки. это в первую очередь зависит от того, насколько эф И тут становится очевидным противоречие, содержа- фективными будут решения осознанных в период кри щееся в проекте стратегии – с одной стороны, заявле- зиса проблем.

на задача укрупнять банки и повышать их капитализа цию, с другой – говорится о необходимости сглаживать Литература территориальные диспропорции в развитии банков 1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельно ской системы. Но проблему территориальной диспро сти» от 02.12.1990 №395-1 (в ред. от 23.07.2010 № 181 –ФЗ) порции невозможно решить лишь за счет развития фи 2. Стратегия развития банковского сектора Российской лиальных сетей московских банков – регионы должны Федерации на период до 2015 года (проект)/ Приложение иметь и собственные кредитные организации. Суще к Заявлению Правительства Российской Федерации и Цен ствующие сейчас в регионах кредитные организации в трального банка Российской Федерации подавляющем большинстве – малые банки. Столь ра 3. Концепция управления проблемной задолженностью и дикальное повышение требований к собственному ка формирования новых точек экономического роста / Ассо питалу обрекает их быть поглощенными или лишиться циация региональных банков России, лицензий, что увеличит территориальную концентра 4. Бюллетень банковской статистики - №11(210) – 2010. М.:

цию банковского капитала, еще больше усугубив пере Центральный банк РФ кос в сторону Москвы.

5. Самиев П. Несбывшиеся надежды // Банковское обозре Другое положение, зафиксированное в страте ние – 12 – гии, напротив, хотелось бы поддержать. Речь идет о Финансовая жизнь 2011 г.

№ Управление проблемной задолженностью для обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов Лепешкина М.Н.

Автором проведено разностороннее исследование вопросов управления проблемной задолженностью хозяйствующих субъектов.

К л ю ч е в ы е с л о в а : проблемная задолженность, хозяйствующие субъекты, Б А НК И экономическая безопасность.

Managing of bad debts in order to ensure the economic security of economic entities M.N. Lepyoshkina The author conducted a study to diversify management issues of bad debts of economic entities.

K e y w o r d s : bad debts, business entities, economic security.

В рамках цикла статей, посвященных вопросам про- самой формализованной в части вопросов работы с блемной задолженности и ее влиянию на экономиче- проблемной задолженностью, включает в себя элемен скую безопасность хозяйствующих субъектов, пред- ты государственного регулирования, а также в реко полагается разностороннее исследование вопросов мендательном порядке и международные стандарты.

управления проблемной задолженностью хозяйствую- Таким образом, рассмотрение вопросов управления щих субъектов, то есть физических и юридических лиц, проблемной задолженностью на примере банковской ведущих от своего имени хозяйственные и финансо- системы позволит провести более полное исследова вые операции. Проведенный анализ выявил схожесть ние различных аспектов данной проблемы.

механизмов управления проблемной задолженностью Актуальность исследования обусловлена важней для различных хозяйствующих субъектов, а также шей ролью хозяйствующих субъектов в современной обозначил доминирующую роль банков в процессах экономической жизни и огромным влиянием их состо управления проблемной задолженностью. Предвари- яния и регулирования на экономический рост и эконо тельный анализ арбитражной практики показал, что в мическую безопасность государства.

денежном выражении 90% исков, касающихся вопро- Официальное определение понятия «безопасность»

сов урегулирования проблемной задолженности, ини- законодательно закреплено в Законе РФ « О безопас циируются банками. При этом автор исходит из того, ности». В данном документе безопасность определя что банковская система на текущий момент является ется как «состояние защищенности жизненно важных Финансовая жизнь №1 2011 г.

интересов личности, общества и государства от вну- входящие в структуру хозяйствующего субъекта и ре тренних и внешних угроз»1. Под жизненно важными шающие задачи по обеспечению его безопасности.

интересами в Законе определены «совокупность по- Таким образом, вопрос обеспечения экономической требностей, удовлетворение которых должно надежно безопасности является комплексным и направлен не обеспечивать существование и возможности прогрес- только на решение внутренних проблем, но и на субъ сивного развития личности, общества, государства». екты внешней среды, оказывающие существенное вли Согласно Закону, к числу субъектов безопасности яние на уровень экономической безопасности.

относятся и «иные организации», в данное определе- Следует отметить важность банковской системы ние попадают и банки, которые наделены правами и как внешнего субъекта экономической безопасности обязанностями по участию в обеспечении безопасно- хозяйствующих субъектов, поскольку невыполнение сти. банковской системой своих функций парализует эко В новейшем официальном документе «Стратегии номические связи в стране и выступает угрозой эко национальной безопасности Российской Федерации номической безопасности всего общества. Это обу до 2020 года»2, освящающем вопросы национальная славливает зависимость экономического, а зачастую безопасность определяется как «состояние защищен- и политического положения государства от состояния ности личности, общества и государства от внутрен- экономической безопасности банковской сферы.

них и внешних угроз, которое позволяет обеспечить Развитие рыночных отношений в российской эко конституционные права, свободы, достойные качества номике, направленность на интенсификацию эконо и уровень жизни граждан, суверенитет, территориаль- мического роста, тенденции расширения кредитных ную целостность и устойчивое развитие Российской ресурсов в различных сегментах реального сектора Федерации, оборону и безопасность государства». экономики, а также усиление конкуренции на кредит Экономическая безопасность хозяйствующих субъ- ном рынке обуславливают необходимость повышения Б А НК И ектов представляет собой комплексную систему, эффективности работы отечественных банков по фор включающую субъекты и объекты управления безопас- мированию условий для снижения рисков кредитной ностью, механизмы обеспечения экономической без- задолженности.

опасности. В таких условиях на первый план выдвигается про Субъекты безопасности, в зависимости от их при- блема проектирования систем управления проблем надлежности к хозяйствующему субъекту, можно раз- ной задолженностью, которые бы обеспечивали эконо делить на 2 группы: мическую безопасность деятельности хозяйствующих Внешние субъекты обеспечения безопасности. К субъектов и повышали эффективность работы с про ним можно отнести государство, которое выполняет блемной задолженностью.

свои функции посредством законодательных, испол- Положительные структурные сдвиги в российской нительных, судебных и правоохранительных органов;

финансовой системе, имевшие место вплоть до банковскую систему, как основной инструмент прове- года, сменились противоположной тенденцией.

дения финансовых операций;

контрагентов хозяйству- Согласно статистике Центрального банка Россий ющего субъекта. ской федерации, представленной в Таблице 1, в пе Внутренние субъекты обеспечения безопасности, риод с 2009 по 2010 годы произошел скачкообразный Таблица Динамика объемов кредитования и доли просроченной задолженности кредитных организаций в 2005-2010 гг.

По годам 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.08. Объем кредитов, предо ставленных физическим 4 282 564 6 064 657 8 880 663 13 416 730 19 884 776 19 877 131 20 528 и юридическим лицам, млн. руб.

В том числе просро ченная задолженность, 61 922 76 417 121 116 184 121 421 988 1 014 736 1 102 млн.руб.

Отношение просрочен ной задолженности к 1,45 1,26 1,36 1,37 2,12 5,11 5, общему объему выдан ных кредитов, % По данным ЦБ РФ, http://www.cbr.ru 1 Закон РФ от 05.03.1992 «2446-1 «О безопасности»

2 Стратегия национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года утверждена указом Президента Российской Федерации от 12 мая 2009 г.

№ Финансовая жизнь 2011 г.

№ рост доли просроченной задолженности в общем объ- сформировались достаточно развитые банковская и еме кредиторской задолженности. финансовая системы, дал возможность получить фак При этом следует отметить, что проблема просро- тические данные, отражающие специфику поведения ченной задолженности критична не для всех кредитных российской банковской системы в условиях кризиса, организаций финансовой системы. В Таблице 2 приве- провести сравнение характера и масштаба негативных дены результаты анализ объемов просроченной задол- последствий финансового кризиса, с которыми стол женности по состоянию на 01.08.2010 года для групп кнулась российская банковская система, с аналогич кредитных организаций, ранжированных по величине ными данными ведущих развитых стран.

активов. Из приведенных данных видно, что наиболь- В связи с этим назрела необходимость в исследова ший объем проблемной задолженности приходится на нии проблем управления проблемной задолженностью кредитные организации, занимающие первые 50 пози- в целях обеспечения экономической безопасности хо ций в рейтинге по величине активов. зяйствующих субъектов и, в частности, банковской де Таблица Объем проблемной задолженности по группам кредитных организаций, ранжированных по величине активов, по состоянию на 1 августа 2010 года Группы кредитных орга низаций, ранжированных 1-5 5-20 21-50 51-200 201-1000 1001-1047 Итого по убыванию величины активов Объем кредитов, предо ставленных физическим и 9 763 970 4 284 943 2 254 448 2 451 871 1 045 174 997 19 801 Б А НК И юридическим лицам, млн.

руб.

В том числе просроченная 442 254 288 837 146 374 148 180 46 167 15 1 071 задолженность, млн. руб.

Отношение просроченной задолженности к общему 4,53 6,74 6,49 6,04 4,42 1,50 5, объему выданных креди тов, % По данным ЦБ РФ, http://www.cbr.ru Современный мировой финансовый кризис обозна- ятельности, на основе комплексного, системного под чил следующие проблемы отдельных банков и банков- хода.

ского сектора: Необходимость разработки комплекса мер, направ • слабость системы банковского регулирования и ленных на управление различными видами негативных надзора, недостаток политической воли для обе- последствий финансовых кризисов и базирующихся на спечения равных возможностей выхода банков из фактических данных и опыте российских банков в во кризисной ситуации;

просах кризисного риск-менеджмента, является край • рыночное доминирование банков с государствен- не своевременной и актуальной. Теория, методология ным участием;

и методики, разработанные на базе такого материала, • растущая фрагментация и локализованность конку- позволят не только учесть как позитивный, так и нега ренции;


тивный опыт хозяйствующих субъектов и адаптировать • значительная концентрация кредитных рисков;

к российским условиям международную практику, но • высокие риски, связанные с непрозрачной и кон- также создать комплекс мероприятий, который на сле центрированной структурой собственности произ- дующем этапе экономического развития позволит ми водственного сектора экономики;

нимизировать негативные последствия неизбежного • неустойчивость ресурсной базы и источников дохо- наступления будущих финансовых кризисов.

дов, обусловленная высокой концентрацией бизне- В современных экономических условиях достижение са;

устойчивости отдельного банка и банковской системы • отсутствие комплексных систем управления кре- невозможно без обеспечения устойчивости реального дитными рисками и ликвидации негативных послед- сектора и в целом становится возможным в основном ствий их наступления;

за счет изменения качества менеджмента, построения • неразвитость рыночных и финансовых механизмов комплексных систем управления, направленных на по оценки и использования активов производственно- вышение ликвидности и устойчивости банковской си го сектора;

стемы, выработки принципов работы с проблемной за • несбалансированное развитие банковского капита- долженностью.

ла и активов банков. Следует отметить, что возникновение проблем Мировой финансовый кризис 2008 года, серьез- ной задолженности, как составляющий элемент кре но затронувший и Россию, в которой к этому моменту дитного риска, обусловлено рисками, связанными с Финансовая жизнь №1 2011 г.

заемщиком, внутренними рисками финансовых инсти- в секторе кредитования, требует особо тщательного тутов, а также рисками внешней среды. Кроме того, как подхода к исследованию глубинных причин происхо результат возможного неблагоприятного исхода риска дящего и выработке адекватных мер по минимизации проблемной задолженности, его влияние распростра- негативных последствий.

няется на всех участников кредитного процесса. Существует множество концепций, направленных Комплексный характер кредитного риска требует на систематизацию определений, подходов и методик особого подхода к организации процесса управления управления проблемной задолженностью, однако все проблемной задолженностью, предполагающего вне- они разрозненны и системно не учитывают современ дрение не только процедур и механизмов управления ные рыночные тенденции, либо же, наоборот, копируют проблемной задолженностью, но также целого ряда зарубежные методики без учёта специфики российско мероприятий, направленных на анализ влияния рисков го рынка. Кроме того, многие подходы к организации заемщика и рисков окружающей среды на текущее со- управления проблемной задолженностью носят субъ стояние и перспективы развития кредитного портфеля ективный характер.

банка. Особое звучание тема работы финансовых инсти При этом роль систем управления проблемной за- тутов с проблемной задолженностью приобретает в долженностью в составе комплексной системы управ- условиях внедрения международных принципов кон ления деятельностью банка трудно переоценить. троля Базельского комитета. Можно отметить, что Однако теоретические вопросы, относящиеся к внедрение рекомендаций связано не только с банков определению понятия проблемной задолженности ской деятельностью, но также затрагивает вопросы не только в разрезе банковской деятельности, а как системы рыночных финансовых отношений. Сохраняя элемента экономических отношений во внутренних и финансовую составляющую в качестве основного па внешних средах экономической системы, к механиз- раметра устойчивости, базельские принципы прида Б А НК И мам ее образования, подходам к управлению, необ- ют большое значение интегрированному комплексу ходимым для выработки стратегии устойчивого разви- критериев, связывающих долгосрочную финансовую тия, в целом остаются недостаточно разработанными устойчивость с такими факторами, как риски, уровень в отечественной экономической науке, а материалы организации внутренних процессов деятельности и и практики зарубежных авторов требуют адаптации к контроля, рыночная дисциплина при необходимом ус российским условиям хозяйствования. ловии развитости рыночных экономических институтов Актуальность данной темы заключается и в том, что, и отношений. Исследование этих аспектов примени несмотря на большое количество публикаций, посвя- тельно к российскому рынку также является актуальной щенных проблемной задолженности и ее влиянию на задачей.

специфические аспекты деятельности хозяйствующих Вместе с тем, вопрос управления проблемной за субъектов различных отраслей экономики, многие во- долженностью и ее влияния на экономическую без просы комплексного управления проблемной задол- опасность банка актуален не только для самих банков женностью на основе баланса интересов кредиторов и и их клиентов, но и для Центрального банка, поскольку заемщиков в условиях нарастающей неопределенно- развитие банковского сектора является одной из его сти рынка остаются открытыми. целей, и без поддержания финансовой устойчивости Кризис 2008 года привел к значительному росту про- реализовать эту цель крайне затруднительно.

блемной задолженности в банковской системе, что, в В настоящее время Центральный банк применя свою очередь, вызвало рост резервов банков по со- ет в основном формальные критерии и показатели мнительной ссудной задолженности. Часть заемщиков для определения основных индикаторов финансовой оказалась не в состоянии обслуживать свою текущую устойчивости банка, основывающиеся на анализе со задолженность и расплатилась с банком заложенным блюдения коммерческими банками законодательно имуществом. В результате, ликвидность банков рез- установленных экономических нормативов деятель ко сократилась, выросла доля непрофильных активов, ности. Недостатки такого подхода с очевидностью числящихся на балансах банков. Кризис обнажил сла- проявляются в период финансовой нестабильности.

бую сторону российских банков – отсутствие эффек- В ходе развития мирового финансового кризиса в тивной системы управления проблемной задолженно- развитых странах центральные банки приходят к по стью. ниманию того, что невозможно оценить финансовую Систематическое обострение ситуации с ликвидно- устойчивость и уровень экономической безопасности стью на международных финансовых рынках и пробле- банка и банковской системы только одним анализом мы на фондовом рынке актуализируют исследование финансовых показателей, и постепенно переходят к вопросов, связанных с повышением эффективности неформальным методам оценки, основанным на мо использования финансовых ресурсов в аспекте их уче- тивированном суждении, анализе качества бизнес та и контроля, в том числе мониторинга деятельности процессов банка, а также на детальном изучении со заемщиков банка. В целом, потенциал нарастания не- стояния внешней среды, влияющей на экономическую стабильности в российской экономике и ее банковском безопасность клиентов банка. Сегодня становится секторе, включая формирование отрицательных тен- ясно, что промедление с разработкой и внедрением в денций, связанных с качеством управления рисками практику работы хозяйствующих субъектов системных Финансовая жизнь 2011 г.

№ подходов к управлению проблемной задолженностью, обуславливающих возникновение проблемной за основанных на базельских принципах и эффективном долженности.

• Сравнительный анализ российского и зарубежного риск-менеджменте, может увеличить риски нестабиль ности и ослабить экономическую безопасность финан- опыта управления проблемной задолженностью.

• Формирование методологии проектирования си совой системы.

Изучение отечественных и зарубежных источников стемы управления проблемной задолженностью.

• Расширение инструментария разработки страте показало, что комплексный анализ, сочетающий в себе как вопросы эффективности работы хозяйствующих гии управления проблемной задолженностью (в том субъектов с проблемной задолженностью, так и вопро- числе за счет разработки методических подходов к сы влияния финансового состояния банков на эконо- оценке прав требования по проблемным кредитам).

мическую безопасность хозяйствующих субъектов, не проводился. Не существует также развернутых приме ров практического применения теоретических иссле дований на эту тему. Вместе с тем, только комплексный подход позволит найти методологические решения в вопросах работы с проблемной задолженностью, ее Литература влияния на экономическую безопасность хозяйствую 1. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели щих субъектов и, как следствие, национальную эконо управления фирмой. - СПб: «Питер», 2001. – 432 с.

мическую безопасность.

2. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосроч В рамках цикла статей будут рассмотрены вопро ная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие / сы, касающиеся различных аспектов управления про Под ред. И.Я. Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 2007.

блемной задолженностью, в том числе:

Б А НК И • Принципы структуризации рисков, присущих про- – 288 с.

3. Управление современной компанией. Под ред. Б. Мильне блемной задолженности.

• Системы классификации причин и факторов, ра и Ф. Лииса. – М.: «Инфра - М», 2001. – 586 с.

Финансовая жизнь №1 2011 г.

Управление дебиторской задолженностью с привлечением коллекторского агентства Шпетер С. Э.

Статья посвящена управлению дебиторской задолженности. Автор отмечает, что своевременное обращение в коллекторские агенства, позволят высвободить финансовые, кадровые и временные ресурсы, повысит эффективность и доходность организации путем передачи непрофильной деятельности по взысканию долгов профессионалам.


К л ю ч е в ы е с л о в а : управление дебиторской задолженностью, коллекторское агенство, взыскание долгов Б А НК И Accounts receivable management, involving the collection agency S.E.Shpeter The article is devoted to receivables management. The author notes that a timely appeal to the collector outlet that would release financial, personnel and time resources, improve efficiency and profitability of the organization by transferring non-core activities of debt collection professionals.

K e y w o r d s : accounts receivable management, debt collection agency, debt collection В кризисное время рост неплатежей из-за невы- для составления типовых документов, знаний методи полнения обязательств контрагентов поставил многие ки осуществления и организации коллекторской дея предприятия под удар дефолта, а потому необходи- тельности, высокотехнологичного call-центра, включая мость взыскания и предотвращения просроченной за- помещение, оборудование, персонал, программного долженности стали одними из острейших проблем в обеспечения, службы личного взаимодействия с долж жизнедеятельности компаний. никами.

В период проблем с ликвидностью важным момен- Аутсорсинг на российском рынке является относи том является правильное управление дебиторской за- тельно новой моделью ведения бизнеса, однако уже долженностью. Необходимо постоянно отслеживать сегодня всё больше предпринимателей прибегают к уровень и срок задолженности клиентов, как в целом, его помощи. Преимущества данной услуги очевидны так и для каждого отдельного контрагента, и добивать- аутсорсинг помогает предприятиям концентрировать ся своевременного погашения в установленный срок. ся на основной деятельности, постоянно повышая ее И здесь каждая организация сталкивается с выбором: эффективность, не отвлекаясь на непрофильные функ обходиться своими силами или обращаться к профес- ции. Следует отметить и тот факт, что профессиональ сионалам, в специально созданные коллекторские ная квалификация людей, работающих в коллектор агентства. На наш взгляд, компании, у которых возни- ском агентстве, намного выше сотрудников компаний, кает дебиторская задолженность, должны заниматься т.к. это их основной и единственный бизнес.

основной деятельностью, а возврат безнадежных дол- Как правило, коллекторские услуги разделяются на гов - это непрофильная работа. Часто для эффектив- четыре основных этапа:

• Preventive – collection: мониторинг деятельности ного управления дебиторской задолженностью пред приятию не хватает квалифицированных сотрудников предприятия-контрагента, мониторинг залогового Финансовая жизнь 2011 г.

№ имущества контрагента, контроль платежей, напо- платежей, напоминание о погашении счетов и др.

минание о погашении счетов. Сегодня, столкнувшись с финансовым кризисом, а • Soft - collection: сбор информации о контрагентах также его последствиями, бизнес-сообщество начина для определения перспектив взыскания, телефон- ет понимать, что гораздо дешевле предупредить дол ные переговоры, отправка SMS-сообщений, писем говую проблему, чем потом годами заниматься ее ре - уведомлений, факсов и электронных писем, по- шением. И теперь те организации, которым мы в свое стоянные напоминания должникам о существующей время помогли решить вопросы возврата задолженно задолженности и предупреждение о последствиях сти, обращаются к нам за помощью в предотвращении невыполнения долговых обязательств. новых долговых проблем.

• Field - collection: поиск должника, получение от тре- При управлении задолженностью коллекторы могут тьих лиц информации, требуемой для проведения осуществлять как очную, так и дистанционную про взыскания, приглашение должника в офис агент- верку контрагента, не раскрывая при этом его частную ства для проведения переговоров, выезд к должни- информацию. В дистанционном методе информация о ку-контрагенту. контрагенте собирается из открытых источников. Ана • Legal - collection: подбор документов для подачи ис- лиз собранных данных дает, хотя и общую, но более ковых заявлений и заявлений о выдаче судебных полную информацию о партнере. Очный метод напоми приказов, участие в судебных заседаниях во всех нает журналистское расследование. Здесь коллекторы судебных инстанциях, возбуждение исполнитель- могут представлять третье лицо, например, заказчика ного производства и контроль за его проведением. услуг контрагента и в рамках «истории стороннего ви В данной статье наибольшее внимание будет уде- зитера» выявить все «за» и «против». Достоверность лено именно превентивному или профилактическому представленной контрагентом информации хороший коллекторству. В сознании многих коллекторы ассо- показатель честности и открытости партнера.

Б А НК И циируются со сборщиками долгов, однако коллекторы После первого этапа или общей проверки контр – это профессиональные финансовые консультанты, агента можно переходить к следующей стадии: мони главной задачей которых является управление просро- торингу залогового имущества и бизнес-процессов, ченной задолженностью и предотвращение возникно- обеспечивающих эффективность и успешность сотруд вения «плохих» долгов. Коллекторы могут выступать в ничества. У компаний не всегда хватает материальных, роли внешних консультантов по выстраиванию систе- временных, кадровых ресурсов, чтобы проверять со мы управления финансовыми рисками, и в соответ- стояние залогов и бизнес-активность контрагентов.

ствии с ней в дальнейшем оказывать своим клиентам Бывает, что организации находятся в разных регионах.

помощь в управлении дебиторской задолженностью. Здесь у профессионального коллекторского агентства Превентивное коллекторство включает в себя дис- полного цикла, каким и является «Пристав» есть хоро танционную и очную проверку контрагента, монито- шее преимущество – обширная филиальная сеть. Т.е.

ринг деятельности предприятия-контрагента, мони- заказчику не надо тратить время и средства на выезд торинг залогового имущества контрагента, контроль в другой регион, наши специалисты сделают все на Проверка контрагента:

• Дистанционная проверка контрагента Верификация контракта • Очная проверка контрагента Мониторинг деятельности:

• Залогов контрагента • Деятельности предприятия контрагента Мониторинг платежей:

• Контроль платежей • Напоминание о погашении счетов Ранний сбор:

• Сбор задолженности на ранних стадиях просрочки Рис. 1. Порядок реализации мер по предотвращению просроченной дебиторской задолженности Финансовая жизнь №1 2011 г.

местах. Поэтому компаниям удобнее и эффективнее коллекторы индивидуально подходят к разным груп обращаться к нам, нежели решать вопрос собственны- пам покупателей, и, в зависимости от их поведения, ми ресурсами. реализуют разные подходы: анализируют кредитный Наряду с тем, что мониторинг контрагента не яв- портфель предприятия, ищут правильные пути рабо ляется затратным, это эффективный и действенный ты с ним, досконально общаются с каждым клиентом.

метод предотвращения возникновения просроченной Это требует определенных финансовых, временных дебиторской задолженности. В кредитной политике и ресурсных затрат. И здесь внешнее коллекторское крупных международных предприятий подобная про- агентство, обладающее более богатым опытом обще цедура прописана как обязательная, и данное требова- ния с контрагентами, в том числе должниками, способ ние исполняется всеми менеджерами. но выполнить данный вид работы более оперативно и После того, как был заключен контракт или выдан квалифицированно.

кредит следует регулярно напоминать контрагентам о Резюмируя вышесказанное, необходимо еще раз необходимости произвести платеж. Такой инструмент подчеркнуть важность своевременного управления де действует в том случае, если есть постоянно обновля- биторской задолженностью. Существует достаточное емая контактная база данных контрагентов. Письма, количество методов, часть из них являются превен смс, звонки или интернет - сообщения - такими спосо- тивными или профилактическими, часть помогает ра бами можно оперативно напоминать подрядчику о сум- ботать постфактум. И здесь надежное плечо профес ме долга и условиях его погашения. Особенно эффек- сионального коллекторского агентства полного цикла, тивен подобный подход в случае, когда у поставщика и каким и является Долговое агентство «Пристав» - тот покупателя по каким-то причинам расходятся суммы рецепт, который позволит разрешить проблемы ком задолженности. В таких ситуациях коллекторские ком- пании, связанные с предотвращением, управлением пании могут выступать посредниками, согласовыва- и возвратом проблемных активов. Предлагаемые про Б А НК И ющими суммы, способы и условия погашения задол- фессиональными коллекторами меры позволят высво женности, что помогает сохранять своевременность бодить финансовые, кадровые и временные ресурсы в поступлении денежных средств, а также лояльность для концентрации на основной деятельности предпри партнеров друг к другу. ятия, что повысит эффективность и доходность органи Необходимо систематично контролировать плате- зации путем передачи непрофильной деятельности по жи за поставленные товары. Сегодня данный вид ус- взысканию долгов профессионалам.

луги могут оказывать только коллекторские агентства полного цикла. Как профессиональные финансовые консультанты они квалифицированно выполняют дан ную работу и, при необходимости, могут предоставить контрагенту консультацию о сумме и способах своев Литература ременного совершения платежа. Данный метод актуа 1. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. – лен для крупных компаний с широкой дилерской сетью, СПб: «Питер», 2002. – 554 с.

имеющих множество конечных покупателей. Здесь 2. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели коллекторы контролируют платежи всей цепочки – от управления фирмой. - СПб: «Питер», 2001. – 432 с.

продавца до производителя, что позволяет снизить 3. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Пер. с англ.

риск неплатежей каждого отдельного звена.

– М.: «Дело», 2000. – 360 с.

При контроле платежной дисциплины контрагентов Подписка на журнал «Финансовая жизнь»

в каталогах:

Пресса России – 42443, Роспечать – 20447.

Подробности на сайте www.flife-online.ru Финансовая жизнь 2011 г.

№ Аутсорсинг и аутстаффинг как новые технологии менеджмента Кириллова А., аспирантка АНО ВПО ЦС РФ «Российский университет кооперации»

За последние десятилетия в мировой практике менеджмента появились новые технологии. В том числе аутсорсинг и аутстаффинг. В современной науке до сих пор нет единого подхода к определению данных понятий, что затрудняет их эффективное использование на практике. В статье рассмотрены понятие и сущность данных понятий.

К л ю ч е в ы е с л о в а : аутсоринг, аутстаффинг, бизнес-процесс, SLA Outsourcing and outstaffing as new А УТ С О Р С ИНГ technologies of management A. Kirillova, a graduate of Independent non-profit organization of higher education of Centrosoyuz of RF, Russian University of Cooperation Over the past decade in international practice management appeared new technologies like outsourcing and outstaffing.

In modern science, there is still no uniform approach to defining these terms, which hinders their effective use in practice.

The article deals with the concept and essence of these concepts.

K e y w o r d s : outsourcing, outstaffing, business process, SLA За последние десятилетия механизм ведения биз- на это реагировать, что приводит к тому, что активы неса существенно изменился. Появились новые техно- компаний устаревают как физически, так и морально.

логии и приемы. Связанно это в первую очередь с гло- В конечном итоге это сказывается на снижении конку бальной конкуренцией. Когда стираются общемировые рентоспособности. В нынешних условиях конкуренто (политические) границы, а на первый план выходят способность можно достигнуть лишь концентрацией границы экономического влияния отдельных корпора- усилий компании на ключевых сферах деятельности.

ций. Это приводит к тому, что усиливается конкуренция Сосредотачиваясь на чем-то одном, компании дости как на внутреннем, так и на мировом рынках. Именно гают максимальной специализации в данной сфере, конкуренция заставляет менеджеров активно исполь- получают ключевые компетенции и становятся лидера зовать все доступные сегодня механизмы технологи- ми. Именно в этом и заключается общий смысл аутсор ческого прогресса, привлекать более квалифициро- синга.

ванную рабочую силу и внедрять инновации. В российской бизнес-практике произошло некото Современные топ-менеджеры, принимая управ- рое смешение таких понятий, как аутсорсинг, аутстаф ленческие решения, должны учитывать не только от- финг и лизинг персонала. Так же зачастую путают аут ечественный опыт, который накопила отрасль эконо- сорсинг и простое предоставление услуг. Постараемся мики за долгие годы развития, но и весь накопленный разобраться в данных понятиях.

мировым деловым сообществом потенциал. Поэтому Лизинг персонала - это аренда квалифицирован управление бизнесом сегодня требует от менеджеров ных специалистов у другой компании на определенный принятия взвешенных, рациональных и нестандартных срок1. В основном этот механизм схож с наймом вре решений. менного персонала. Только нанимается персонал зача Сегодня многие отрасли сталкиваются с тем, что но- стую на длительный период, под конкретные проекты и вые технологии в них внедряются слишком быстро. И к нему предъявляются специфические требования.

компании, в силу ряда причин, не успевают оперативно 1 Щурина М. лизинг персонала//Финансовая газета.-2006 г.-№ 42.

Финансовая жизнь №1 2011 г.

Остановимся более подробно на аутстаффинге пер- очередь с тем, что при передаче процесса компании сонала и аутсорсинге. аутсорсеру необходимо четко прописать бизнес-про Термин «аутсорсинг» произошел от английского цессы, унифицировать их. А сделать это возможно «outsourcing», что дословно означает внешний источ outsourcing», utsourcing», только в том случае, если четко понимаешь их струк ник или использование чужих ресурсов. Следует отме- туру, а значит, умеешь делать хорошо. Это необходимо тить, что до сих пор не существует единого легитимно- для того, чтобы в договоре (или например в SLA) чётко го определения аутсорсинга. Вот только из них: определить критерии по которым будет оцениваться Аутсорсинг – это приобретение существенного ко- работа компании – аутсорсера. Т.е. происходит фо личества промежуточных компонентов у внешних по- кусировка не на самой услуге (как например, при до ставщиков2. говорах подряда или оказании услуг), а на эффекте и Аутсорсинг – это осуществление сторонней органи- качестве услуги, которая предоставляется заказчику.

зацией производственной деятельности, которая ра- Поэтому логичнее говорить о том, что на аутсорсинг нее выполнялась внутри фирмы-заказчика3. можно отдавать зрелую, годами отлаженную бизнес Аутсорсинг - перевод внутреннего подразделения функцию в которой не предвидятся инновации и «про или подразделений предприятия и всех связанных с рывы». То, что компания умеете делать достаточно хо ними активов в организацию поставщика услуг, пред- рошо, но это носит монотонный и рутинный характер лагающего оказывать некую услугу в течение опреде- для бизнеса и не способно принести ему в будущем ленного времени по оговоренной цене4. лидерства в глобальной гонке мировой конкуренции.

В справочной литературе аутсорсинг определяют Иными словами, аутсорсинг помогает компаниям со как передачу ряда неключевых внутренних операций средоточиться на разработке и внедрении инноваций, или внутренних сервисов компании-заказчика сторон- а не отвлекать время и ресурсы на решение проблем, А УТ С О Р С ИНГ ней организации, специализирующейся на подобных которые могут решить за них другие.

операциях. Обратимся к опыту фармацевтической компании В Постановлении Росстата от 27 июля 2006 года № Pfizer. Компания передает часть производства ле 42 «Об утверждении статистического инструментария карств, на которые подходят к концу сроки патентной для организации статистического наблюдения за де- защиты (например, препарат Lipitor, срок истечения ятельностью в области науки, инвестиций и труда на патентной защиты - ноябрь 2011 г.). Тем самым Pfizer 2007 год» под аутсорсингом понимается передача ряда готовится к конкуренции со стороны производите функций и бизнес-процессов специализированному лей непатентованных лекарственных средств. Данный подрядчику. шаг также позволит компании расширить портфель Примерно такой подход управления предприятием лекарственных средств, а также создать новое под предложил порядка 80 лет назад Генри Форд: «Если разделение, специализирующееся исключительно на есть что-то, что у нас не получается делать лучше и разработке лекарств для лечения онкозаболеваний, дешевле чем у наших конкурентов, то нет смысла это увеличить инвестиции в научные исследования в обла делать;

мы должны эту работу передать тем, кто ее вы- сти лечения артрита, болей и сахарного диабета.

полнить с заведомо лучшим результатом»5. Департамента промышленной политики, инвести Различные дефиниции термина «аутсорсинг» можно ций и предпринимательства администрации Перми рассматривать как вполне логичное развитие прин- подготовил проект базы данных предприятий, которые ципов, заложенных в идее разделения труда. Сегодня готовы перейти на аутосорсинг. В данную базу вошло среди экономистов, занимающихся исследованием 100 компаний. В ходе исследования было проведе проблематики эффективного управления, все чаще но анкетирование. Анкеты содержали вопрос: «Что вы можно слышать, что надобность той или иной функции готовы отдать на аутсорсинг?», который предполагал в деятельности организации не обязательно означает возможность выбора сразу нескольких вариантов от необходимость выполнения этой функции внутри са- вета. Исходя из данных, полученных после обработки мой организации. Часть функций вполне может быть всех «паспортов», 85% предприятий готовы отдать на передана внешнему исполнителю, предметом профес- аутсорсинг изготовление своей продукции, 40% – раз сиональной деятельности которого является исполне- работку технологий для своей продукции, 30% гото ние именно таких функций. вы воспользоваться техническими средствами других Однако все вышеуказанные определения это не- предприятий для производства своей продукции.

много устаревшее или узкое понимание аутсорсинга и Таким образом, сегодня к руководителям пришло по его сущности. Среди профессионалов аутсорсинга до нимание того, что отдавать на аутсорсинг можно лишь сих пор не существует единого мнения, что отдавать на то, в чем разбираешься и уверен. Тогда не пострадает аутсорсинг: то, в чем разбираешься лучше всего или качество готового продукта и репутация компании.

то, в чем ничего не понимаешь. Связанно это в первую Второй миф аутсорсинга – это его дешевизна и воз можность снижения затрат, что положительным об 2 Bloomberg Financial Glossary разом сказывается на показатели себестоимости го 3 Deardoff’s Glossary of International Economics товой продукции или услуги. В большинстве случаев 4 Хейвуд Дж. Брайан Аутсорсинг. В поисках конкурентных преимуществ-М.:

Вильямс, 2004 г аутсорсинг не только не дешевле, а зачастую и доро 5 Б.А. Аникин, И.Л. Рудая Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии же внутренней реализации бизнес-процесса. Смысл менеджмента: учеб. пособие. 2-е изд.-М.: ИНФА-М, Финансовая жизнь 2011 г.

№ передачи процесса на аутсорсинг – это снижение ри- Организация имеет статус «малое предприятие» или сков и повышение качества. Именно качество конечно- право на применение специального налогового режи го продукта и должно быть решающим фактором при ма в виде упрощенной системы налогообложения.



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.