авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   || 2 | 3 | 4 |
-- [ Страница 1 ] --

Оглавление

ВЛИЯНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА НА НАЦИОНАЛЬНОЕ ПРОИЗВОДСТВО*, В.А. Плотников...................... 1

О ПРОБЛЕМАХ И ПЕРСПЕКТИВАХ ВВЕДЕНИЯ НАЛОГА НА НЕДВИЖИМОСТЬ В РОССИЙСКОЙ

ФЕДЕРАЦИИ, Б.Х. Алиев, Х.М. Мусаева...................................................................................................21

Оптимальные пути снижения оборота денежных средств в сфере розничных продаж....................36

РОССИЙСКАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА В СОВРЕМЕННЫХ РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ, С.Д. Байкова, О.В.

Демко.........................................................................................................................................................37 [Объявление].............................................................................................................................................60 СХОДСТВО И РАЗЛИЧИЕ ФИНАНСОВ ВЛАДЕЛЬЦА И РАСПОРЯДИТЕЛЯ ДЕНЕЖНЫХ РЕСУРСОВ, Ю.В.

Рожков, В.В. Глухов................................................................................................................................... КРИЗИС СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ И УРОКИ АВСТРИЙСКОЙ ШКОЛЫ, И.А.

Рыкова........................................................................................................................................................ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ФИНАНСОВОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ В УСЛОВИЯХ ИНДУСТРИАЛИЗАЦИИ, О.В. Никулина, А.О. Патай................................................................................. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ ФАКТОРОВ УПРАВЛЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫМИ ЗАТРАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ, О.В. Сорвина.................................................................................................................. МЕХАНИЗМЫ ИННОВАЦИОННОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ СФЕРЫ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ, С.К. Мамедова................................................................................................................................................................... РАСКЛАДКА КАК ПРИЕМ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ГУБЕРНИЯХ РОССИЙСКОЙ ИМПЕРИИ, Н.А. Истомина.......................................................................................................................................... СПОСОБЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО И СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ ГОСУДАРСТВА, Г.Б. Поляк.................

.................................................................................... ВЛИЯНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА НА НАЦИОНАЛЬНОЕ ПРОИЗВОДСТВО*, В.А. Плотников 10.09. В. А. ПЛОТНИКОВ, доктор экономических наук, профессор кафедры общей экономической теории, Е. Б. МАЛЫХ, аспирант кафедры экономич Финансы и кредит Москва 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 34 "34" (* Статья предоставлена Информационным центром Издательского дома "Финансы и Кредит" при Государственном университете - учебно-научно производственном комплексе.) E-mail: Plotnikov_2000@mail.ru E-mail: bar1111111@yandex.ru Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов УДК 330. 341. *** В статье отмечается, что в связи с переходом к политике плавающего валютного курса, осуществляемой в настоящее время, вопрос о курсовом влиянии на национальное производство приобретает особую актуальность.

Проанализированы теоретические подходы к оценке влияния реального валютного курса на выпуск продукции. Разработан механизм объединения трех основных каналов влияния - перераспределения спроса, общего уровня платежеспособного спроса и стоимости импортируемых материальных ресурсов. Произведен расчет влияния реального валютного курса на производство в России в 2002-2012 гг., сделан вывод о значимом курсовом влиянии в докризисный период.

*** Ключевые слова: валютный курс, национальное производство, ценовая конкуренция, спрос.

*** Для проведения эффективной валютной политики, целью которой является достижение максимальных темпов экономического роста с заданными характеристиками, актуальным является определение механизма взаимосвязи между:

- валютным курсом;

- национальным производством;

- инфляцией.

Мнения относительно модели такого механизма неоднозначны (теории влияния валютного курса на производство обобщены в табл. 1), что обусловлено акцентированием внимания исследователей на различных каналах влияния валютного курса на рассматриваемые параметры. В связи с этим актуальными являются:

- определение указанного механизма;

- разработка теории взаимосвязи реального валютного курса и внутристранового производства, учитывающей основные каналы влияния валютного курса с учетом их значимости.

Рассмотрим теории влияния валютного курса на национальное производство.

В исследовании С. Эдварде [11] девальвация вызывает эффект сокращения выпуска, который объясняется тем, что снижение реального валютного курса приводит к повышению цен, в результате чего уменьшается реальная денежная масса. Ф. Лэррайн, Дж. Сач [17] представили модель приспособления экспорта и заработной платы в результате девальвации.

Девальвация приводит к снижению реальной заработной платы и спроса на внутристрановые товары и занятости. В отличие от существующих статических моделей в представленную модель включена динамическая составляющая. В результате показано, что эффект девальвации:

вызывает сокращение в краткосрочном периоде;

- приводит к появлению циклов в долгосрочном периоде.

Экспорт приспособляется через определенное время к изменению в заработной плате. Появление циклов происходит в результате того, что девальвация индуцирует отклонение от состояния равновесия в краткосрочном периоде и невозможность возвращения к нему в последующем.

В исследовании Р. Фария, Ф. Корнейро [12] представлена модель, показывающая зависимость:

- выпуска;

- реальной заработной платы;

- реального валютного курса.

В соответствии с этой моделью реальная заработная плата положительно коррелирует с выпуском и отрицательно - с динамикой реального валютного курса.

В работе Д. М. Кампа и Л. Голдберг [9] представлена модель, сопоставляющая экспорт фирмы с импортируемыми затратами. Реакция ожидаемой прибыли на изменение средней величины валютного курса зависит от доли экспорта в общем объеме продаж в конкретной отрасли промышленности и доли импортируемых затрат в общих затратах с учетом ставки превышения цен над издержками. Предполагается, что экспортная выручка имеет положительный знак, так как девальвация национальной валюты улучшает внешние конкурентные позиции внутренних производителей, продающих товары на внешних рынках.

С другой стороны, при заданной доле экспорта девальвация национальной валюты приносит относительно большие убытки отраслям промышленности с высокой долей импортируемых затрат. Наибольшие убытки возникают в отраслях с низким показателем предельной прибыли (или с высоким значением отношения ожидаемых затрат к ожидаемой выручке).

Общий результат воздействия валютного курса на прибыль зависит от относительного результата валютно-курсового влияния на экспорт и импорт в каждой отрасли промышленности. Чем сильнее воздействие на экспорт, тем больше повышение относительной прибыльности (рентабельности) такой отрасли промышленности в результате обесценения курса национальной валюты.

В модели К. Д. Форбес [13] рассматривается влияние девальвации на экспортирующую фирму в краткосрочном и долгосрочном периодах. Каждая фирма использует три типа затрат для производства товара:

- труд;

- материалы;

- капитал.

В краткосрочном периоде уровень капитала является фиксированными. И при заданном уровне капитала каждая фирма выбирает оптимальное сочетание затрат труда и материалов для максимизации прибыли в краткосрочном периоде.

Труд выражен в домашней валюте и может быть интерпретирован как внутристрановой компонент затрат, в то время как материалы выражены в валюте остального мира и могут рассматриваться как импортируемые затраты.

В краткосрочном плане девальвация снижает относительные затраты на рабочую силу в кризисной стране, что является причиной увеличения объема выпуска фирмой из кризисной страны.

Величина этого эффекта определяется долей затрат трудовых ресурсов в общих затратах. Таким образом, в краткосрочном периоде происходит столкновение двух эффектов:

- "выпуск-цена";

- "затраты-цена".

Анализ эмпирических данных показывает, что эффект "затраты-цена" всегда доминирует над эффектом "выпуск-цена". Это является причиной того, что девальвация приводит к росту выпуска у фирм в кризисной стране в краткосрочном плане. В более длительном периоде фирма может изменять уровень капитала. Поскольку капитал выражен в валюте остального мира, девальвация повышает стоимость капитала для фирм в кризисной стране. Повышение стоимости капитала для фирм в кризисной стране может происходить по причине того, что капитальные инвестиции выражены в валюте остального мира и/или импортируются. При этом процентная ставка в кризисной стране будет изменяться пропорционально девальвации. Если девальвация так же повышает внутренние процентные ставки из-за роста странового риска, сокращения банковского заимствования, то процентные ставки в кризисной стране могут повыситься в большей степени, чем изменится валютный курс.

В случае достаточно большой ставки отношения капитала к труду или достаточно значительного повышения стоимости капитала девальвация может повысить общие затраты в кризисной стране настолько, что будет перекрыт положительный эффект от относительного снижения затрат на труд. В этом случае:

- фирма в кризисной стране будет снижать выпуск товара;

- произойдет понижение инвестиций и прибыли;

- повысятся долгосрочные цены товаров.

Таким образом, в краткосрочном периоде влияние девальвации на прибыль и объем выпуска является однозначным. В долгосрочном периоде эффект девальвации зависит от соотношения "капитал/труд" и относительного изменения в ценах затрат.

В исследовании С. Е. Тоувар [18] разработана модель, в которой автор объединил три канала, посредством которых девальвация оказывает влияние на выпуск:

- традиционный эффект расширения из-за перераспределения спроса;

- ухудшение баланса;

- монетарный эффект, связанный с тем фактом, что денежные власти регулируют процентную ставку для таргетирования номинального валютного курса.

Реакция выпуска на девальвацию зависит от силы влияния на указанные каналы. Эмпирической базой исследования явилось влияние девальвации в Южной Корее. В результате выявлено, что девальвация обладала расширительным эффектом. Монетарный канал имел ограниченный эффект из-за слабой зависимости номинального валютного курса и премии за риск.

Балансовый эффект сокращения оказался слабее эффекта расширения в результате перераспределения спроса.

Исследователь Ф. С. Картаев [4] представил модель, в которой объединяются влияния канала предложения и канала спроса. Канал предложения определяется зависимостью от импортируемого фактора производства, а канал спроса - сравнительной стоимостью импортируемых и внутристрановых товаров.

Автор делает вывод, что обесценение национальной валюты приведет к росту внутреннего выпуска только в случае, если:

- конечные отечественные и зарубежные товары являются для потребителя заменителями;

- эластичность издержек отечественных фирм по импортируемой промежуточной продукции и эластичность спроса на отечественный конечный товар по его цене достаточно низки.

Важным частным случаем предпочтений потребителя является функция полезности с постоянной эластичностью замещения. При этом возможны два случая зависимости между валютным курсом и выпуском:

- монотонная;

- немонотонная.

В исследовании показано, что в случае монотонной зависимости, если технология производства существенно зависит от импортируемого фактора и эластичность замещения конечных товаров низка, то ослабление национальной валюты сократит выпуск. Так как издержки фирм будут расти более существенно, чем спрос на их продукцию.

В случае немонотонной зависимости по мере ослабления национальной валюты внутренний выпуск сначала увеличится, затем достигнет своего максимального значения, а потом начнет уменьшаться, что позволяет рассчитать значение оптимального валютного курса.

В исследовании С. Б. Камин и М. Клау [15] утверждается, что большинству моделей, в которых девальвация имеет эффект сокращения, присущи следующие недостатки:

- не разделены четко краткосрочный и долгосрочный периоды;

- не учитывается большое количество внешних шоков;

- не рассматриваются различия в эффекте девальвации в разных странах.

Анализ рассмотренных моделей позволяет провести систематизацию теоретических подходов к влиянию валютного курса на национальное производство с точки зрения его механизма (табл. 2).

Существующие теоретические направления влияния валютного курса на национальное производство могут быть обобщены следующим образом:

1) перераспределение спроса между внутренними и импортными товарами в результате изменения относительных цен. Этот канал рассмотрен во множестве моделей, в том числе в моделях С. Е. Тоувар [18], Ф. С.

Картаева [4], П. Кадочникова, С. Синельникова-Мурылева и С. Четверикова [3];

2) определение общего уровня спроса. В модели С. Эдвардс [11] снижение реального курса национальной валюты приводит к повышению инфляции и снижению реальной денежной массы, что в свою очередь инициирует снижение спроса. В модели П. Кадочникова, С. Синельникова-Мурылева и С. Четверикова [3] девальвация вызывает изменение дохода, спровоцированное ростом цен. В исследованиях Ф. Ларина, Дж. Сакса [17] и Дж. Р. Файра, Ф. Дж. Карейро [12] девальвация через влияние на инфляцию приводит к сокращению реальной заработной платы, что является причиной снижения общего уровня спроса;

3) издержки внутристрановых производителей. В исследовании К. Дж.

Форбес [13] девальвация приводит к снижению реальной заработной платы и к уменьшению издержек. В моделях К. Дж. Форбес [13] и Ф. С. Картаева [4] динамика реального валютного курса определяет стоимость импортируемых материальных ресурсов;

4) баланс фирмы. В модели С. Е. Тоувар [18] девальвация внутренней валюты приводит к удорожанию обслуживания заимствований фирмы, выраженных в иностранной валюте, и соответственно к ухудшению баланса;

5) экспорт. В модели Дж. М. Кампа и Л. С. Голдберг [9] девальвация внутренней валюты повышает эффективность экспорта.

Из анализа рассмотренных моделей можно сделать вывод, что не представлена комплексная модель, объединяющая три основные канала влияния валютного курса на внутреннее производство:

- канал перераспределения спроса;

- стоимость реальной заработной платы (рассматриваемой как фактор спроса);

- стоимость импортируемых факторов производства.

В настоящем исследовании сформирован механизм, объединяющий три основных направления влияния валютного курса на внутреннее производство. Механизм сформирован на основе модели, предложенной в работе Ф. С. Картаева [4], в которую внесены следующие изменения:

- добавлена зависимость дохода и реальной заработной платы от валютного курса;

- произведена разбивка на периоды;

- включена в рассмотрение стоимость капитала в среднесрочном периоде.

Краткосрочный период. В краткосрочном периоде затраты, выраженные во внутренней валюте, не меняются. Затраты, выраженные в иностранной валюте, - цены на импортируемые сырье и материалы меняются пропорционально изменению валютного курса. Рост выпуска возможен только за счет дозагрузки существующих мощностей.

Выделяются каналы предложения и спроса. Влияние валютно-курсовых изменений на предложение заключается в следующем.

Технология производства фирмы описывается функцией Кобба-Дугласа:

[Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Пусть цена импортируемого фактора производства в единицах иностранной валюты равна 1, тогда цена импортируемого фактора производства в единицах национальной валюты тождественно равна обменному курсу e.

Задача минимизации издержек имеет следующий вид:

[Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Уровень реальной заработной платы со стороны предложения предполагается постоянным, не связанным зависимостью с валютным курсом.

В результате решения этой задачи получаем функцию издержек фирмы:

[Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Поскольку фирма действует на конкурентном рынке, в состоянии равновесия цена продукции фирмы равна ее предельным издержкам [Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Из этого уравнения получаем следующее соотношение:

[Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Повышение валютного курса увеличивает издержки фирмы и цену товара.

Рассмотрим влияние валютно-курсовых изменений на предложение.

На предложение валютный курс влияет разнонаправленно:

- с одной стороны, через влияние на относительные цены импортируемой конечной продукции;

- с другой стороны, на общий уровень платежеспособного спроса.

Функция полезности репрезентативного домохозяйства, потребляющего внутренний и импортируемый продукт, будет следующей:

[Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Цена импортируемого продукта выражена в единицах иностранной валюты и равна единице. Тогда бюджетное ограничение будет равно [Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Соответственно из решения задачи максимизации полезности функция спроса на внутренний продукт будет следующей:

[Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Это выражение показывает, что уровень спроса на внутренний продукт зависит от сравнительных цен внутреннего и внешнего продукта и уровня дохода домохозяйства.

Введем зависимость дохода от валютного курса. В условиях постоянной занятости доход домохозяйства равен его заработной плате:

I = w.

Поскольку реальная заработная плата равна номинальной заработной плате, скорректированной на уровень цен, то влияние валютного курса на реальный уровень спроса определяется его влиянием на инфляцию, которое зависит от величины эффекта переноса k.

Пусть:

Бета - эластичность спроса на внутренний товар по цене внутреннего товара;

Гамма - эластичность спроса на внутренний товар по цене импортного товара.

Для объединения каналов спроса и предложения необходимо совместить решения задачи для фирмы и для потребителя через приравнивание прироста реальной заработной платы [Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] Очевидно, что k 1, если эффект переноса есть. Если эффект переноса отсутствует, т. е. k = 1, то обесценивание национальной валюты приведет к росту национального выпуска только в том случае, если [Гамма] [Альфа][Бета] 0.

Иными словами, конечные отечественные и зарубежные товары являются для потребителя заменителями Гамма 0, если эластичность издержек отечественных фирм по импортируемой промежуточной продукции и эластичность спроса на отечественный конечный товар по его цене достаточно низкие.

Однако даже при выполнении этих условий эффект переноса может замедлить скорость роста национального выпуска, так как при k 1 вторая скобка может стать величиной отрицательной.

Из соотношения следует, что обесценение внутренней валюты приведет к росту внутреннего выпуска если:

1) внутренние и импортные товары являются для потребителей заменителями;

2) эластичность спроса на внутренней товар по его цене достаточно низка;

3) эластичность издержек фирм по импортируемой компоненте достаточно низка;

4) зависимость инфляции от валютного курса - умеренная.

Среднесрочный период. Среднесрочный период характеризуется тем, что:

- рост производства возможен за счет ввода новых производственных мощностей, т. е. инвестиции в основной капитал определяют возможность увеличения выпуска;

- происходит изменение стоимости издержек. Валютный курс, максимизирующий объем выпуска в среднесрочном периоде, определяется:

- степенью износа основных фондов;

- эластичностью стоимости импортируемых основных фондов при изменении валютного курса на единицу;

- объемом импортируемых основных фондов;

- возможностью их импортозамещения.

В работе К. А. Фрут и Дж. С. Стейн [14] рассматривается влияние изменений валютного курса на относительное богатство стран и последствия этого для прямых иностранных инвестиций. В этой модели богатство фирмы определяется суммой, которую она может потратить на активы в условиях ограниченной информационной обеспеченности. В этом случае изменение валютного курса влияет на прямые иностранные инвестиции, перераспределяя богатство фирм между странами.

Обесценение реального курса национальной валюты приводит к иностранным покупкам внутренних активов и к росту прямых иностранных инвестиций. При повышении реального курса наблюдается обратная динамика. В этой модели несовершенство информации является причиной того, что внешнее финансирование становится более дорогим, чем внутреннее. При этом изменения в богатстве транслируются в изменение спроса на прямые инвестиции. Систематическое снижение относительного богатства внутристрановых агентов в результате обесценения внутренней валюты может привести к иностранной аквизиции внутристрановых активов.

В исследовании А. Барстейн, Дж. С. Невес, С. Робело [8] из анализа зависимости инвестиционных цен от валютного курса выводятся четыре ключевых аспекта, касающихся инвестиционных товаров и цен инвестиций:

- инвестиции имеют значительный неторгуемый компонент в виде строительных работ;

- услуги по распространению (оптовая торговля, розничная торговля, транспортировка) значительно меньше влияют на инвестиции, чем на потребление;

- импорт имеет большее значение для инвестиций, чем для потребления;

- эластичность цен по валютному курсу: наибольшая для импортируемого оборудования и наименьшая для строительных услуг.

В исследовании М. В. Клейн, Е. Росингрин [16] выявлена высокая степень корреляции между прямыми иностранными инвестициями и валютным курсом. В качестве эмпирической базы использовались данные по прямым иностранным инвестициям в США из семи стран в 1979-1991 гг.

Иностранные инвестиции в США имели тенденцию понижаться при сильном долларе и повышаться при слабом. Рассмотрены два варианта объяснения такой взаимосвязи:

- реальный валютный курс влияет на относительную стоимость труда;

- реальный валютный курс влияет на уровень относительного богатства между странами.

В исследовании приводятся доказательства того, что относительное богатство оказывало значительное влияние на прямые иностранные инвестиции в США. При этом не было найдено доказательств значимого влияния относительного уровня заработной платы на инвестиции.

Необходимо учитывать, что инвестиционные ресурсы в отличие от потребительских имеют значительно более низкую степень замещения.

Более низкая степень замещения инвестиционных товаров объясняется, в частности, следующими обстоятельствами:

- инвестиционные ресурсы (станки и оборудование) обычно являются звеньями одной производственной цепи и замена части станков и оборудования на аналогичные основные средства, произведенные другой компанией, может привести к сбою производственного процесса;

- определенные виды станков и оборудования, произведенные конкретной фирмой, позволяют производить продукцию с определенными техническими параметрами. Замена станков, производимых одной компанией, на станки, производимые другой фирмой, может привести к изменению технических характеристик выпускаемой продукции;

- замена определенной марки оборудования повышает затраты на его внедрение и переподготовку персонала.

Для практического определения ситуации на рынке инвестиционных ресурсов необходимо оценить:

а) износ основных фондов - статистические данные о степени износа;

б) импортируемые инвестиционные ресурсы - оценивается импорт основных средств (ОС) относительно внутреннего производства;

в) оценивается возможность импортозамещения на рынке ОС.

При сильной зависимости рынка от импортируемых инвестиционных ресурсов и слабой возможности их импортозамещения оптимальным будет повышение реального курса внутренней валюты. При слабой зависимости и возможности импортозамещения оптимальным решением является фиксация курса на определенном уровне.

При проведении эмпирического анализа влияния валютного курса на уровень производства применяются различные методы анализа. Это обуславливает неоднородность получаемых результатов. В исследовании С.

Эдвардс [11] из анализа 12 развивающихся стран в 1965-1980 гг. делается вывод, что девальвация имеет незначительный эффект сокращения в краткосрочном периоде и нейтральный в долгосрочном. Д. Кампа и Л.

Голдберг [9] для измерения влияния на конкретный сектор промышленности применили индекс эффективности воздействия (The Index of Effective Exposure IEE). Для построения такого индекса авторы использовали данные "затраты-выпуск" за 1982 г. по промышленности США.

При неиспользовании импортных затрат в производстве индекс эффективности воздействия равен отношению объема экспорта к общему объему производства. Нулевое значение индекса означает:

- нулевую экспортную и импортную зависимость отрасли;

- равенство разнонаправленных величин влияния на экспорт и импорт, взаимно перекрывающих друг друга.

В исследовании представлен подсчет показателей по отраслям. При расчете используются данные об импорте, реализуемом новым потребителям, и экспорте без учета транспортировки. Для каждого сектора рассчитан индекс эффективности воздействия. Из анализа данных выявлено, что производство в секторе товаров длительного пользования в значительно большей степени зависит от импортных затрат по сравнению с производством товаров недлительного пользования.

Экономист Форбес исследовал 1 128 фирм из 51 страны в 1996-2000 гг. Он выявил, что после произошедшей девальвации фирмы в кризисной стране демонстрируют рост производства около 10-20 % и повышение прибыли около 15-25 % по сравнению с конкурентами из стран, в которых не произошла девальвация. Этот эффект является краткосрочным и проявляется в течение одного года. Хотя уровни выпуска и прибыли остаются высокими на неопределенное время.

С другой стороны, влияние девальвации на капитальные инвестиции и доходность акций, ожидаемые долгосрочный уровень производства и прибыли коррелируют с изменениями в ставке процента и ставкой "капитал/труд" в кризисной стране. В частности, фирмы из кризисных стран с низкой ставкой "капитал/труд" в странах без сильного повышения процентных ставок демонстрировали высокие темпы роста инвестиций и более высокую доходность акций после девальвации. Компании теряют конкурентоспособность после девальвации. Снижаются их производительность и доходность акций, если они демонстрируют высокую степень зависимости от капитала и/или капитал становится значительно более дорогим.

Исследователи Ш. Калуонса, С. Артман, С. Тезекиши, И. Озтрак [10] изучили влияние девальвации на уровень производства в 23 странах ОЭСР в 1980-2005 гг. Ими было выявлено, что долгосрочный и краткосрочный эффекты девальвации реального валютного курса на производство в странах ОЭСР были смешанными:

1) в долгосрочном периоде девальвация оказывала негативное влияние на выпуск в Австрии, Венгрии, Польше, Португалии, Швейцарии и Турции;

позитивное - в Финляндии, Германии и Швеции;

2) в краткосрочном периоде девальвация оказывала негативное воздействие на выпуск в Финляндии, Германии и Турции, и положительное - в Венгрии и Швейцарии.

Наибольший интерес представляют результаты практического исследования влияния девальвации на национальное производство в России. Большинство эмпирических исследований, оценивающих влияние курса рубля на национальное производство (индекс эффективности промышленного производства, ВВП), проводятся путем использования множественной регрессии. Например, по этому пути пошли Ф. С. Картаев [4], В. К.

Конторович [5], А. Вдовиченко, В. Воронина, О. Дынникова [6].

В работе Ф. С. Картаева [4] помимо реального валютного курса включены в рассмотрение инвестиции в основной капитал. Результаты исследования за 2000-2007 гг. показали, что обесценение рубля приводит к росту ВВП. В исследовании О. А. Вдовиченко, В. Воронина, О. Дынниковой [2] рассматриваются также:

- реальные цены на электроэнергию;

- уровень потребительского спроса, который взят в ценах 1995 г., что делает невозможной оценку этого параметра в динамике.

В результате анализа временных рядов 1996-2003 гг. выявлено, что рост реального курса рубля приводит к снижению выпуска в следующих видах производства:

- химической и нефтехимической промышленности;

- цветной металлургии;

- в меньшей степени - в топливной, лесной и целлюлозно-бумажной.

При этом в положительной корреляции к реальному курсу рубля находится выпуск в легкой промышленности, а также в незначительной степени - в электроэнергетике, черной металлургии и производстве строительных материалов.

В исследовании В. К. Конторовича [5] в модель помимо валютного курса включена цена нефти. В результате исследования выявлено, что обесценение рубля ведет к росту индекса эффективности промышленного производства за различные периоды 1992-2000гг. В модели С. А. Айвазяна, Б. Е. Бродского [1] такие факторы, как мировые цены на экспортные ресурсы, тарифы естественных монополий, инвестиционная и налоговая политики, рассматриваются как фундаментальные, т. е. определяющие устойчивые среднесрочные тренды развития российской экономики. Тогда как факторы политики реального обменного курса более тесно связаны с краткосрочной динамикой основных макроиндикаторов. Поэтому при построении эконометрических моделей фундаментальные факторы были включены в спецификацию так называемой "долгосрочной" коинтеграции, а фактор реального курса рубля - в спецификацию модели коррекции регрессионных остатков.

Курсовой фактор не был включен в долгосрочную коинтеграцию по причине того, что динамика реального обменного курса формируется в значительной степени под влиянием экспортных цен на нефть. Приходится исключить данный фактор во избежание эффекта мультиколлинеарности.

Полученные результаты исследования за 1995-2005 гг. подтвердили наличие обратной корреляции между динамикой реального курса рубля и промышленного производства. Во многих эмпирических исследованиях (например Ф. С. Картаева [4] и др.) используются данные без включения периодов кризиса, поскольку включение последних привело бы к неоднородности анализируемых данных.

В исследовании В. К. Конторовича [5] излагается иная точка зрения:

необходимо использовать возможно более полную выборку данных, реагируя на возможные структурные сдвиги посредством введения так называемых фиктивных переменных в модель и исследуя статистический "портрет" структурного сдвига, включая в оценку момента структурного сдвига анализ статистических взаимосвязей между переменными модели до и после структурного сдвига.

Эмпирические расчеты в исследовании П. Кадочникова, С. Синельникова Мурылева и С. Четверикова [3] произведены по различным видам промышленности с использованием роттердамской модели, которая описывает спрос на товары отечественного и импортного производства в виде системы двух функций от доходов потребителей и цен на отечественные и импортные товары.

В результате расчетов, произведенных в 1997-2003 гг., показано, что сокращение импорта и рост спроса на товары отечественного производства во II квартале 1998 г. в значительной степени объясняются эффектом импортозамещения. Особенно в пищевой и лесной промышленности (в наименьшей степени - в легкой промышленности). Также выявлено, что в тех отраслях, где импортозамещение было наиболее сильным, процессы обратного замещения при последующем укреплении реального курса рубля оказались более медленными.

Анализ результатов эмпирических исследований показал, что выводы относительно влияния валютного курса рубля на национальное производство разнятся в зависимости от выбранных переменных, метода и периода исследования. Поэтому для получения дополнительных оценок искомой взаимосвязи, исходя из данной теории, авторами проведено исследование влияния реального валютного курса рубля на российскую промышленность в 2002-2012 гг. Изучалось влияние реального валютного курса на индекс промышленного производства в периоды:

- январь 2002 г. - сентябрь 2008 г. (1-й);

- октябрь 2008 г. - февраль 2012 г. (2-й).

При этом в качестве исходных данных использовалась информация об индексе промышленного производства [5] и индексе реального эффективного курса рубля [7]. Для сезонной корректировки использовался алгоритм Tramo/Seats. Проверка на стационарность проведена с помощью теста Дики-Фуллера.

Опустив результаты промежуточных эконометрических вычислений, отметим, что выявлено следующее.

1. В 1-й период (январь 2002 г. - сентябрь 2008 гг.) укрепление реального эффективного курса рубля не оказывало влияния на индекс промышленного производства в России.

2. Во 2-й период (октябрь 2008 - февраль 2012 гг.) укрепление реального эффективного курса на 1 п. п. провоцировало снижение индекса промышленного производства на 0, 276 % без лага и на еще более существенную величину - 0, 544 % с лагом 8 мес.

Полученные результаты говорят о значимом отрицательном влиянии повышения реального эффективного курса рубля на динамику промышленного производства в период с октября 2008 г по февраль 2012 г.

Наиболее сильным такое влияние проявляется с лагом 8 мес.

Была произведена проверка влияния индекса реального эффективного валютного курса на следующие виды промышленности: машиностроение, легкую, пищевую, химическую и металлургическую. В результате обнаружена сильная зависимость за анализируемые периоды:

- в химической промышленности;

- в машиностроении.

Влияние на химическую промышленность обнаружилось в период январь 2002 - сентябрь 2008 гг. Оно описывается следующим уравнением:

[Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] В рассматриваемый период повышение реального эффективного валютного курса оказывало отрицательное влияние на химическую промышленность:

повышение курса на 1 п. п. приводило к снижению выпуска на 0, 599 п. п. с лагом 8 мес.

В октябре 2008 г. - феврале 2012 г. наиболее ярко проявилась зависимость производства в машиностроении от индекса реального эффективного валютного курса. Она описывается следующим уравнением:

[Формула:

Материалы доступны в бумажной версии издания] То есть, рост индекса реального эффективного валютного курса на 1 п. п. в рассматриваемый период приводил к снижению производства продукции машиностроения на 0, 551 п. п. без учета лага и на 0, 715 п. п. с лагом мес. и на 0, 814 п. п. - с лагом 8 мес.

В соответствии с представленной теорией в исходное уравнение зависимости индекса промышленного производства от индекса эффективного валютного курса был добавлен индекс инвестиций в основной капитал. Получены следующие результаты.

1. Период январь 2002 г. - сентябрь 2008 г. Повышение индекса реального эффективного валютного курса на 1 п. п. приводит к снижению индекса промышленного производства на 0, 415 п. п.

2. Период октябрь 2008 г. - февраль 2012 г. Повышение индекса реального эффективного курса на 1 п. п. вызывает рост индекса промышленного производства на 0, 267 без лага, на 0, 571 с лагом 8 мес.

3. Весь период (январь 2002 г. - февраль 2012 г.). Рост индекса реального эффективного валютного куса на 1 п. п. приводит к росту промышленного производства на 0, 414 п. п. с лагом 8 мес. Полученные результаты свидетельствуют о неоднозначности влияния валютного курса на промышленность в России. В период с января 2002 г. по сентябрь 2008 г.

(без учета инвестиций в основной капитал) зависимость индекса промышленного производства от индекса реального эффективного валютного курса не обнаружена.

Включение в уравнение инвестиций в основной капитал приводит к проявлению искомой зависимости: укрепление реального эффективного курса вызывает снижение выпуска.

Полученные данные свидетельствуют о значимом отрицательном влиянии изменения стоимости импортируемых инвестиционных ресурсов в зависимости от курсовой динамики.

В период с октября 2008 г. по февраль 2012 г. в модели (без учета инвестиций) укрепление реального эффективного валютного курса вызывает снижение выпуска. Однако включение в уравнение фактора инвестиций меняет эту зависимость на противоположную, что также можно связать с влиянием курсовой динамики на стоимость импортируемых инвестиционных ресурсов.

*** Список литературы 1. Айвазян С. А., Бродский Б. Е. Макроэконометрическое моделирование:

подходы, проблемы, пример эконометрической модели российской экономики // Прикладная эконометрика. 2006. N 2.

2. Вдовиченко А., Воронина В., Дынникова О. Инфляция и валютная политика // Вопросы экономики. 2003. N 12.

3. Кадочников П., Синельников-Мурылев С., Четвериков С.

Импортозамещение в Российской Федерации в 1998-2002 гг. М. 2003.

4. Картаев Ф. С. Моделирование влияния валютного курса рубля на динамику ВВП. М. 2009.

5. Канторович В. К. Взаимосвязь реального курса рубля и динамики промышленного производства в России // Экономический журнал ВШЭ.

2001. N3.

6. Краткосрочные экономические показатели Российской Федерации.

Росстат. 2012. URL: http: //www.gks.ru/bgo7regl/bl2_02/Main.htm.

7. Основные производные показатели динамики обменного курса рубля.

Центральный банк Российской Федерации. URL: http: //www.cbr.ru/ statistics/credit_statistics/print. asp? file=ex_rate_ind_ 11. htm.

8. Bur stein A., Neves J. C., Sergio Rebelo S. Investment Prices and Exchange Rates: Some Basic Facts // NBER Working Paper. 2004.

9. Campa J. M., Goldberg L. S. Exchange Rate Pass-Through into Import Prices:

A Macro or Micro Phenomenon? NBER Working Paper. 2002.

10. Kalyoncu H., Artan S., Tezekici S., Ozturk I. Currency devaluation and output growth: empirical evidence from OECD countries // International Research Journal of Finance and Economics. 2008. Issue 14. URL: http:

//www.eurojournals.com/finance, htm.

11. Edwards S. Are Devaluations Contractionary? NBER Working Paper. 1987. N 1676.

12. Faria J. R., Carneiro F. G. Devaluation, output and wages//International economic journal. 2003.

13. Forbes K. J. Cheap Labor Meets Costly Capital: The Impact of Devaluations on Commodity Firms // NBER Working Paper. 2002. N 9053.

14. Froot K. A., Stein J. C. Exchange Rates and Foreign Direct Investment: An Imperfect Capital Markets Approach // NBER Working Paper. 1992. N 2914.

IS. Kamin S. B., Klau M. Some multi-country evidence on the effects of real exchange rates on output// Board of Governors of the Federal Reserve System, International Finance Discussion Papers. 1998. N611.

16. Klein M. W., Rosengren E. The Real Exchange Rate and Foreign Direct Investment in the United States: Relative Wealth vs. Relative Wage Effects // NBER Working Paper. 1992. N. 4192.

17. Larrain F., Sachs J. Contractionary Devaluation, and Dynamic Adjustment of Exports and Wages // NBER Working Paper. 1986. N 2078.

18. Tovar С. Е. Devaluations, output and the balance sheet effect // Bank for International Settlements. Central Bank of Indonesia. 2008. N 2-3.

О ПРОБЛЕМАХ И ПЕРСПЕКТИВАХ ВВЕДЕНИЯ НАЛОГА НА НЕДВИЖИМОСТЬ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, Б.Х. Алиев, Х.М.

Мусаева 10.09. Б. X. АЛИЕВ, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой налогов и денежного обращения, X. М. МУСАЕВА, кандидат эк Финансы и кредит Москва 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 34 "34" (* Статья опубликована в рамках ФЦП "Научные и научно-педагогические кадры инновационной России" 2009-2013 гг.) E-mail: feJ2004@yandex.ru E-mail: xaibat27@rambler.ru E-mail: fef2004@yandex.ru Дагестанский государственный университет УДК 336. 226. 212. *** В статье рассмотрены основные проблемы, препятствующие введению единого налога на недвижимость в РФ. Обозначены достоинства и недостатки налога на недвижимость. Выявлены резервы увеличения налоговых доходов бюджетов муниципальных образований за счет повышения эффективности администрирования имущественных налогов и улучшения механизма их взимания (по материалам Республики Дагестан).

Обоснован комплекс практических рекомендаций, направленный на совершенствование механизма исчисления и взимания местного налога на недвижимость, планируемого к введению в муниципальных образованиях РФ.

*** Ключевые слова: налог на недвижимость, ставки, кадастр, реестр, собственник, оценка, прогрессия, вычеты, рыночная стоимость, имущественные налоги, льготы, единый объект.

*** Система имущественного налогообложения в действующей налоговой системе РФ - наиболее слабо отработанная область налоговых отношений.

Этим объясняется низкая фискальная и регулирующая роль имущественных налогов.

Между тем преимущество имущественных налогов заключается в высокой степени стабильности налоговой базы. Имущественные налоги не зависят от результатов финансово-хозяйственной деятельности налогоплательщиков, что позволяет рассматривать их в качестве стабильных источников формирования доходов региональных и местных бюджетов.

Фискальная роль имущественных налогов в доходах консолидированного бюджета РФ не превышает 7%:

- в 1993 г. - 5, 7%;

- в 2008 г - 5, 7%;

- в 2009 г. - 6, 8%;

- в 2010 г. - 6, 0%.

Но в индустриальных странах эти цифры значительно выше.

При этом темпы роста общего объема налоговых поступлений в консолидированный бюджет в целом по РФ, а также по Республике Дагестан значительно превышают рост имущественных налогов (см.

таблицу). По официальным данным Федеральной налоговой службы (ФНС России), в 2010 г. по сравнению с 2009 г. темп роста общего объема налоговых поступлений в консолидированный бюджет РФ составил 122, 4% (в Республике Дагестан - 112, 3%), тогда как имущественных налогов только 106, 8 % (в Республике Дагестан - 108, 8%).

В I квартале 2011 г. имущественных налогов в консолидированный бюджет Российской Федерации поступило 137, 2 млрд. руб., что на 19, 4 % больше по сравнению с соответствующим периодом 2010 г.

Однако общий объем налоговых поступлений в анализируемом периоде увеличился на 34, 6%. Особенно незначительны поступления по налогу на имущество физических лиц. По официальным данным финансовых и налоговых органов РФ, в I квартале 2011 г. удельный вес данного налога в доходах консолидированного бюджета составил 0, 7 %, а в налоговых доходах, мобилизованных по Республике Дагестан в бюджетную систему России, только 0, 5 % [7, 8, 9]. Социально регулирующая функция также не реализуется в практике исчисления и взимания имущественных налогов.

Несмотря на слабо выраженную тенденцию роста, уровень мобилизации имущественных налогов значительно отстает от общих налоговых поступлений. Это обусловлено:

- несовершенством механизма их взимания;

- неэффективностью практики администрирования имущественных налогов.

Налоговым законодательством РФ предусмотрено три имущественных налога на движимое и недвижимое имущество (за исключением обложения транспортных средств).

1. Налог на имущество организаций (действующий механизм исчисления и взимания регулируется гл. 30 Налогового кодекса РФ), уплачиваемый организациями, имеющими на балансе движимое и недвижимое имущество, учитываемое в составе основных средств. Налоговой базой выступает среднегодовая стоимость основных средств, учитываемых по остаточной стоимости. Максимальная ставка в 2, 2% установлена Налоговым кодексом РФ. Средства от налога на имущество организаций поступают в региональные бюджеты.

2. Земельный налог (гл. 31 Налогового кодекса РФ), уплачиваемый организациями и физическими лицами, владельцами земельных участков.

Налоговая база равна кадастровой стоимости участков, определяемой в соответствии с Земельным кодексом РФ. Налог уплачивается по ставкам не выше 0, 3 % в отношении:

- сельскохозяйственных земель;

- земель, занятых жилыми строениями;

- дачных участков.

В отношении остальных земельных участков налоговая ставка не может превышать 1, 5%. Налог зачисляется в бюджеты муниципальных образований.

3. Налог на имущество физических лиц, установленный ст. 15 Налогового кодекса РФ и Законом РФ от 09. 12. 1991 N 2003-1 "О налогах на имущество физических лиц", уплачивается физическими лицами, имеющими в собственности:

- жилой дом;

- квартиру;

- комнату;

- дачу;

- гараж;

- иное строение, помещение и сооружение.

Исчисляется этот налог с инвентаризационной стоимости объектов. Ставки дифференцированы и устанавливаются в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости и типа использования объекта налогообложения. Максимальная ставка налога на имущество физических лиц - 2 %.

Первоначально законодателем предусматривалась замена трех налогов (на имущество организаций, земельного налога и налога на имущество физических лиц) единым налогом на недвижимость. В 2004г. в Государственную Думу РФ был внесен законопроект, призванный узаконить эти изменения. Проект федерального закона N 51763-4 "О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации" был принят в первом чтении. Однако обсуждение законопроекта зашло в тупик, поскольку для его принятия требовалось немедленное решение множества проблем:

- определение объекта налогообложения и его рыночная оценка;

- введение государственного кадастра недвижимости;

- осуществление кадастрового учета недвижимого имущества и кадастровой деятельности.

В обновленном варианте предусмотрено объединение только двух налогов:

- земельный налог;

- налог на имущество физических лиц.

Несмотря на то, что налог на имущество организаций сохраняется, жилое имущество, принадлежащее юридическим лицам, предлагается облагать налогом на недвижимость.

Главное нововведение, которое отличает новый налог на недвижимость от действующих имущественных налогов, - размер налоговой базы. В современных условиях одна из основных причин низкой фискальной роли имущественных налогов заключается в том, что налоговой базой их исчисления является кадастровая (земельный налог) или инвентаризационная стоимость (налог на имущество физических лиц), в десятки раз отличающаяся от оценки рыночной.

Новый налог на недвижимость предлагается взимать с оценочной стоимости объектов налогообложения. Оценку будет проводить государственный орган по утвержденной методике. Налог предлагается взимать по ставке 0, 1 % от кадастровой стоимости имущества, которая будет приближена к рыночной (ранее планировалась дифференциация ставок в размере от 0, 1 до 1, 0% в зависимости от стоимости объектов недвижимости).

По данному налогу предусмотрен налоговый период - календарный год.

Считать налог для всех категорий налогоплательщиков будут налоговые органы. Налогоплательщику нет необходимости заполнять декларацию. В течение двух месяцев со дня получения уведомления следует уплатить исчисленную налоговиками сумму в бюджет.

Хотя первое думское чтение, как упоминалось, законопроект прошел, ежегодно откладывается введение единого налога на недвижимость, поскольку нерешенными остаются следующие проблемы:

- недостаточное наполнение государственного кадастра недвижимости сведениями о недвижимом имуществе [4];

- наличие в ряде случаев в системе государственного реестра недостоверных данных об объектах налогообложения;

- трудности оценки недвижимости и определения соответствующей налоговой ставки.

- переоценка недвижимости требует дополнительных финансовых и временных затрат (чтобы правильно исчислить налог на недвижимость, необходимо собрать, обработать огромные массивы информации);

- существенное увеличение налоговой нагрузки на собственников квартир.

Фактическая неспособность человека уплачивать налог на недвижимость может привести к дополнительным социальным проблемам;

- несовершенство системы кадастровой и независимой оценки недвижимого имущества, отсутствие достаточного количества высокопрофессиональных оценщиков;

- отсутствие механизмов административного процесса досудебного оспаривания результатов кадастровой оценки недвижимости, принимаемой за основу при исчислении земельного налога, а в будущем - при исчислении налога на недвижимость;

- умышленное занижение сторонами сделки в договорах купли-продажи цен на недвижимость, прежде всего в целях минимизации налога на доходы физических лиц (в случаях продажи жилья);

- отсутствие нормативно-законодательной основы регулирования методики проверки результатов оценки кадастровой стоимости объектов недвижимости, проведения работ по кадастровой оценке объектов недвижимости.

Однако все эти трудности преодолимы. Необходима последовательная и поэтапная работа по реформированию действующих имущественных налогов и подготовка к введению налога на недвижимость.

Среди положительных сторон введения налога на недвижимость следует выделить следующие:


- сократится число имущественных налогов (что согласуется с реализуемой концепцией упрощения налоговой системы, а также классическим принципом экономичности налогообложения, сформулированного А.

Смитом);

- повысится эффективность налогового администрирования доходов местных бюджетов;

- увеличатся налоговые доходы и прозрачность расходов местных бюджетов;

- сократится спрос на недвижимость за счет отказа обеспеченных людей инвестировать деньги в эту отрасль, что приведет к снижению цен на жилье.

Правительство РФ планировало начать введение налога на недвижимость в некоторых регионах страны начиная с 2012 г. Для этого обсуждалась проблема создания единой информационной базы недвижимости, которая до сих пор отсутствует.

В своем выступлении на Международном налоговом конгрессе экс председатель комитета Совета Федерации РФ по бюджету Е. Бушмин отмечал, что эксперимент с налогом на недвижимость в двух регионах - в Твери и Великом Новгороде завершился полным провалом. При этом он подчеркнул, что объединить между собой налог на землю и налог на имущество - большая проблема, так как очень часто земля находится в собственности одного, а недвижимость на этой земле - в собственности другого налогоплательщика. Сформировать единую базу по налогу на недвижимость в этом случае невозможно.

На заседании Государственного совета РФ, состоявшемся 26. 12. 2011, бывший министр экономического развития РФ Э. Набиуллина отмечала, что в России еще долго не будет единого налога на недвижимость.

Это общая позиция Минфина России, ФНС России и Минэкономразвития России, поскольку действующее законодательство исходит из того, что оформление собственности произведено по разным объектам. Если взять отдельно оформленные титул собственности на землю и титул собственности на здание и заставить физических лиц и организации все это переоформлять в отдельный документ, - это будет очень сложный процесс.

Ведь в нашей стране действует заявительный порядок регистрации имущества.

Таким образом, по словам Э. Набиуллиной, переходить на взимание единого налога на недвижимость необходимо постепенно, в течение нескольких лет, когда люди сами начнут регистрировать свою собственность как единый объект.

По мнению авторов, наиболее близка к истине позиция Ю. Д. Шмелева и Р.

И. Маргулиса. Они считают, что обложение жилой недвижимости, принадлежащей юридическим и физическим лицам, одним налогом вызовет много трудностей при определении налоговой базы и ставки налога как такового [6].

В соответствии с действующим налоговым законодательством налог на жилое имущество с кадастровой стоимостью до 300 тыс. руб., принадлежащее физическому лицу, взимается по ставке, не превышающей 0, 1%. Такое же имущество, принадлежащее юридическому лицу, облагается налогом по ставке 2, 2 % от балансовой стоимости имущества.

Если не учитывать механизма определения налоговой базы, ставки различаются в 22 раза. Таким образом, чтобы объединить в один налог жилую недвижимость и физических, и юридических лиц, придется существенно понижать налоговую нагрузку юридических лиц за счет повышения налоговой нагрузки физических лиц. А это противоречит социальной и регулирующей функциям налога. Следует также отметить, что механизм определения налоговой базы по данным бухгалтерского баланса наиболее оптимален для юридических лиц и абсолютно неприемлем для физических лиц.

Итак, в случае обложения жилой недвижимости юридических и физических лиц одним налогом для каждого вида налогоплательщиков придется устанавливать разные ставки и использовать различные механизмы определения налоговой базы. В связи с этим рационально объединить в единый налог два налога:

- на имущество физических лиц;

- земельный налог.

Отдельным налогом целесообразно облагать имущество (как жилое, так и нежилое), принадлежащее юридическим лицам.

Введению местного налога на недвижимость должна предшествовать большая подготовительная работа:

- необходима информационная основа для налога, формируемая на базе государственного кадастра объектов недвижимости, земельного и градостроительного кадастров;

- необходим реестр собственников недвижимости, реестр самой недвижимости;

- должна быть отработана система массовой оценки, для того чтобы налог эффективно функционировал.

На необходимость осторожного и взвешенного подхода введения в практику налогообложения единого налога на недвижимость указывают известные ученые И. В. Горский и М. Ю. Березин [1, 2].

Поскольку полномасштабное введение налога на недвижимость является задачей на перспективу, следует вносить коррективы в действующий механизм исчисления и взимания имущественных налогов и порядок их администрирования. На взгляд автора, имеющиеся резервы роста налоговых доходов местных бюджетов за счет земельного налога и налога на имущество физических лиц в современных условиях используются недостаточно. Прежде чем вводить новый налог на недвижимость, необходимо умело использовать налоговый потенциал действующих имущественных налогов.

Проведенное исследование по мобилизации земельного налога по Республике Дагестан показало, что в отдельных городах и районах комитеты по земельным ресурсам не в полном объеме выполняют возложенные на них функции. В постановлениях об утверждении материалов инвентаризации за юридическими лицами закрепляются земельные участки с момента принятия постановления, а в списках отсутствуют ссылки на первичные документы - с какого времени выделены эти земельные участки. Это не дает возможности налоговым инспекциям начислять юридическим лицам налог в полном объеме.

Многие крупные землепользователи, у которых проведена инвентаризация:

- не имеют правоустанавливающих документов;

- отказываются подтвердить наличие земель, показанных в списках.

Наблюдаются ситуации, когда у юридических лиц по результатам инвентаризации земель оказывается значительно больше земельных площадей, чем числится по правоустанавливающим документом. В сведениях о земельных участках, представляемых Роснедвижимостью в местные налоговые инспекции, имеется множество ошибок и неточностей.

В частности, выявлено большое количество земельных участков, по которым нет данных о месте расположениях их владельцев.

Сформулированные недостатки создают ситуацию, при которой сложно идентифицировать потенциального плательщика указанного налога.

Как отмечалось, в Республике Дагестан (как и в целом по РФ) весьма низкие объемы поступлений обеспечивает налог на имущество физических лиц. В 2008-2010 гг. удельный вес данного налога в общей мобилизации налоговых платежей в бюджетную систему РФ по республике не превышал 0, 5 %. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. налоговые поступления по налогу на имущество физических лиц возросли на 108, 9 % и составили 85, 6 млн. руб.

Однако при этом бюджетные назначения по мобилизации указанного налога в бюджет были исполнены лишь на 61, 5 % [9].

Расширение налоговой базы по налогу на имущество физических лиц напрямую зависит от полноты учета объектов недвижимости, принадлежащих физическим лицам. Необходимо отметить, что в Республике Дагестан темпы роста поступлений налога на имущество физических лиц явно несопоставимы с масштабами и объемом возведения новых строений. В настоящее время не используются в достаточной степени резервы увеличения доходов местных бюджетов за счет полного учета всех объектов налогообложения.

К примеру, по налогу на имущество физических лиц на 01. 01. 2012 по Республике Дагестан 78% имущества инвентаризационной стоимостью более 500 тыс. руб. оформлено на льготные категории граждан. Кроме того, по данным статистических органов Республики Дагестан, в рамках подготовки к переписи населения было выявлено 55 тыс. неучтенных домостроений, в которых проживают физические лица (из них более тыс. - в Махачкале), в том числе 178 многоэтажных жилых домов [5]. Эти домостроения нигде не учтены. Соответственно с владельцев незарегистрированных квартир не взимаются имущественный и земельный налоги, а также налог на доходы физических лиц (в случаях продажи жилья).

Важнейшей проблемой взимания имущественных налогов является процедурно сложный, затратный материально и по времени механизм регистрации имущества. Препятствием к формированию налоговой базы служат необоснованно высокие расценки на услуги государственных организаций. Проблематичными, как показало проведенное исследование, являются следующие вопросы:

- оформление прав собственности, имущества и земли;

- несовершенство системы администрирования имущественных налогов;

- отсутствие стимулов к проведению инвентаризации и составлению реестров имущества органами местного самоуправления.

В нынешних условиях налоговые органы по субъектам Федерации не мотивированы к сбору налогов, не поступающих в федеральный бюджет и не являющихся предметом отчетности. Налоговые органы добиваются сокращения долгов налогоплательщиков перед консолидированным бюджетом только лишь за счет лучшего администрирования федеральных налогов.

Существенной проблемой становится то, что налоговые органы не предоставляют информации, необходимой для принятия решения в отношении учета и оценки имущества потенциальных плательщиков имущественных налогов (в частности - органам местного самоуправления).

Необходимо, чтобы эта проблема в дальнейшем была снята. Органы местного самоуправления должны принимать активное участие в процессах администрирования имущественных налогов, тесным образом взаимодействуя с налоговыми органами. Необходимы единые подходы как в работе налоговых органов, так и финансовых органов и органов местного самоуправления, которые обеспечивают формирование доходной базы местных бюджетов за счет имущественных налогов.

В целях улучшения администрирования предполагаемого к введению местного налога на недвижимость следует создать специальные отделы:

- контролирующие правильность его исчисления и взимания;

- осуществляющие контроль за соответствием сведений, содержащихся в кадастре, реальным показателям;


- несущие ответственность за исчисление налога с объектов незавершенного строительства.

В условиях сохраняющейся в России инфляции необходима периодическая переоценка объектов недвижимого имущества. К примеру, в Германии длительное время, несмотря на относительную устойчивость развития экономики, при взимании аналогичного налога переоценка имущества осуществлялась раз в три года. В РФ на начальном этапе введения налога на недвижимость может быть использован опыт Германии. В дальнейшем сроки переоценки могут быть изменены в зависимости от уровня инфляции и состояния рынка недвижимости.

В соответствии с действующим законодательством подлежат налогообложению только завершенные и сданные в эксплуатацию объекты недвижимости. В целях избежания налогообложения отдельные физические лица преднамеренно продлевают сроки оформления фактически завершенных строений и сооружений. Целесообразно в законодательстве в процессе определения состава налогоплательщиков не использовать термина "собственники", заменив его определением "физические лица, обладающие правом собственности или другими вешними правами на объекты недвижимости".

Другим способом решения сформулированной проблемы может быть установление соотношений земельного налога и налога на имущество физических лиц. В частности, установление нормативного срока строительства, в течение которого взимался бы только земельный налог.

После завершения строительства и регистрации права по построенному объекту владелец начинает платить налог на имущество.

Если владелец не регистрирует в учреждениях юстиции фактически завершенный объект недвижимости и уклоняется от уплаты налога на имущество, то для него должны автоматически увеличиваться в несколько раз ставки налога на землю. Повышение ставки земельного налога будет действовать до тех пор, пока владелец не зарегистрирует своего права на недвижимость.

Предлагаемые меры смогут увеличить доходы местного бюджета за счет роста поступлений по земельному налогу и налогу на имущество физических лиц.

Как было отмечено, современный проект налога на недвижимость предусматривает замену только двух налогов:

- налога на имущество физических лиц;

- земельного налога.

Наблюдается существенная либерализация ранее предусмотренного проекта взимания налога на недвижимость. Снизились ставки налога.

Ставка налога на недвижимость не должна превышать 0, 1 % (ранее предусматривались дифференцированные ставки в диапазоне от 0, 1 до %).

В обновленном проекте налога на недвижимость предусмотрены:

1) стандартный налоговый вычет в размере 50 м. кв. на чел. :

- инвалидам, - пенсионерам, - участникам Великой Отечественной войны и т. д. ;

2) социальный налоговый вычет в размере 20 м. кв. на чел.

Предлагаемые законодателем стандартные и социальные льготы по местному налогу на недвижимость являются прогрессивными элементами его эволюционного развития. Но, если сохранить в предлагаемом виде льготы для инвалидов, участников войны и пенсионеров, то это может привести к тому, что недвижимость с высокой стоимостью будет переоформлена на льготные категории граждан. Это наблюдается в рамках действующего налога на имущество физических лиц (к примеру в Республике Дагестан свыше 75 % элитной недвижимости оформлено на льготные категории граждан).

В этих условиях для обеспечения реализации принципа всеобщности налогообложения важнейшей проблемой является определение реальных владельцев недвижимого имущества и их потенциальных возможностей по уплате налога. В данном случае может быть использован опыт применения имущественных вычетов по налогу на доходы физических лиц (ст. Налогового кодекса РФ), т. е. при предоставлении вычета следует учитывать сроки нахождения имущества в собственности граждан.

К сожалению, из-под обложения налогом на недвижимость выпало незавершенное строительство. Поэтому необходимо решить, как пресечь практику преднамеренного продления сроков оформления фактически завершенных строений и сооружений. Налогообложение незавершенного строительства (после истечения нормативного срока строительства) не только увеличит поступления по налогу, но и будет стимулировать скорейшее завершение строительства. При этом усилится как фискальная, так и регулирующая роль исследуемого налога.

Рассматривая предлагаемый механизм исчисления и взимания налога на недвижимость, следует отметить, что, на взгляд авторов, более справедливой и социально значимой является прогрессивная шкала взимания, предусмотренная в первоначальном варианте налога на недвижимость (при этом максимальная ставка может быть несколько снижена). Опыт прогрессивного налогообложения весьма успешно применяется в зарубежной практике.

В процессе взимания единого налога на недвижимость необходимо также осуществлять дифференциацию налогоплательщиков в зависимости от следующего условия: один или более объектов жилой недвижимости находится в их владении. Для второй категории граждан целесообразно установить более высокие прогрессивные налоговые ставки налога на недвижимость.

В обновленном варианте единый налог на недвижимость отнесен в состав местных налогов РФ. Данный подход в целом соответствует мировой практике взимания налога на недвижимость. Во многих индустриальных странах налог на недвижимость является местным налогом, при этом он обеспечивает преобладающую часть доходов муниципальных образований (к примеру в США - в среднем до 40 % доходов муниципальных образований).

Однако, на взгляд авторов, целесообразно предоставить право органам местного самоуправления, исходя из экономических и социальных условий, состояния рынках недвижимости и стоимости объектов недвижимости, самостоятельно регулировать ставки в пределах минимальных и максимальных ставок, установленных федеральным законодательствам.

В условиях формирования налогового федерализма самостоятельность местных бюджетов должна быть реальной, а не декларативной. Местные органы власти имеют право влиять на отдельные элементы по местным налогам. При этом данный подход не противоречит Основным направлениям налоговой политики РФ на 2011 г. и на плановый период и 2013 гг. в рамках реализации общей концепции снижения льгот по региональным и местным налогам [3].

В целях повышения налоговой дисциплины и ответственности владельцев имущества, скрывающих недвижимость от государственной регистрации и уплаты налога на недвижимость, в законодательстве необходимо предусмотреть жесткие меры наказания (финансовые и уголовные) за нарушения сроков регистрации имущества.

Несмотря на имеющиеся проблемы, введение налога на недвижимость должно стать основным этапом в реформировании системы поимущественного налогообложения в Российской Федерации.

Все это позволит не только сохранить количество имущественных налогов, но и установить для определения налоговой базы единые подходы, основанные на оценке рыночной стоимости соответствующих объектов недвижимости.

*** Список литературы 1. Алиев Б. X., Мусаева X. М. Развитие налогового федерализма в условиях российских реформ // Налоги и финансовое право. 2012. N 3.

2. Березин М. Ю. Новый налог на недвижимость в российской налоговой системе // Финансы. 2011. N 4.

3. Горский И. В. Налог на недвижимость: за и против // Финансы. 2012. N 2.

4. Методические рекомендации по определению кадастровой стоимости объектов недвижимости для целей налогообложения: утверждены приказом Министерства экономического развития РФ от 03. 11. 2006 N358.

5. Мусаев М. А. Дагестан: системные проблемы со сбором налогов. URL:

http: //www.vestikavkaz.ru.

6. Шмелев Ю. Д., Маргулис Р. Л. О новой концепции налога на недвижимость физических лиц и механизм ее реализации // Финансы.

2012. N 1.

7. URL: http: //www.gks.ru.

8. URL: http: //www.minfm.ru.

9. URL: http: //www.r05. nalog.ru.

Оптимальные пути снижения оборота денежных средств в сфере розничных продаж 10.09. Финансы и кредит Москва 34 "34" КОНФЕРЕНЦИЯ 21 сентября Москва, Россия Международная компания MSB Events рада объявить точные даты проведения закрытой бизнес-встречи высшего руководства компаний России из области розничных продаж. Встреча в гостиной одного из лучших отелей Москвы позволит не только обсудить наиболее актуальные вопросы в направлении оптимизации наличных средств, эквайринга и инкассации, но и узнать из первых уст ведущих экспертов рынка вопросы инноваций и международных подходов к оптимизации.

В связи с грядущими изменениями на законодательном уровне в направлении снижения оборота наличных расчетов, компания MSB Events рада представить бизнес-встречу, которая рассмотрит все наиболее актуальные вопросы и сложности с переходом на безналичный расчет.

Атмосфера пятничной встречи, общества опытных профессионалов, бодрящего ароматного кофе или чашечки английского чая будет располагать к принятию стратегически верных решений Вашей компании.

РОССИЙСКАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА В СОВРЕМЕННЫХ РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ, С.Д. Байкова, О.В. Демко 10.09. С. Д. БАЙКОВА, кандидат экономических наук, профессор кафедры проектирования зданий и экспертизы недвижимости, О. В. ДЕМКО, кред Финансы и кредит Москва 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 34 "34" E-mail: dem_o@mail.ru Сибирский федеральный университет E-mail: dem_o@mail.ru Восточно-Сибирский банк ОАО "Сбербанк России" УДК 336. *** В статье отмечается, что современная отечественная банковская система работает в режиме структурных изменений. Поэтому изучение вопросов функционирования банковской системы и совершенствования организационной структуры ее управления, разработка методики оценки эффективности работы имеют особую актуальность. Исследованы и обобщены основные подходы ученых-экономистов к определению понятия "банковская система" и эффективности ее функционирования. Выявлена необходимость дальнейшего совершенствования действующей структуры управления отечественной банковской системы с учетом происходящих законодательных и экономических изменений.

*** Ключевые слова: банковская система, Банк России, организационная структура управления, эффективность, иностранные банки, кредитная организация, некредитная организация.

*** Важным элементом экономической системы государства является банковская система. Она решает следующие задачи:

- задает направление и динамику развития экономики;

- регулирует ее структуру;

- выполняет основные макроэкономические функции, связанные с трансформацией сбережений в инвестиции и обеспечением бесперебойного функционирования системы расчетов, В условиях рыночной экономики банковская система становится ее связующим элементом. Ей как центру управления финансово-кредитными операциями в текущих условиях посткризисного существования международной экономики необходимо уделять особое внимание. Это делает актуальным исследование следующих вопросов:

- развитие современных банковских систем;

- их типы;

- их элементы;

- их структуры;

- их функции и взаимосвязи;

- происходящие в них интеграционные процессы.

Следует отметить, что банковская система Российской Федерации в настоящее время не до конца оправилась от финансового кризиса и продолжает функционировать в особенном режиме. В ней начинают происходить структурные изменения.

В связи с этим в современных российских условиях исследование вопросов оценки функционирования банковской системы приобретает особую актуальность. Необходимо не только пересмотреть ее структуру, типы связей, но и разработать модель оценки эффективности ее работы.

Проведенный анализ работ ученых-экономистов, законодательных и нормативных актов показывает, что вопросам изучения функционирования банковской системы уделяется достаточное внимание:

- разрабатываются стратегии развития, - издаются нормативные акты Банком России.

Следует отметить, что пока отсутствует единое понимание пути дальнейшего развития банковской системы. Это усугубляется:

- последствиями мирового финансового кризиса;

- необходимостью перехода к Базельским стандартам;

- текущей нестабильной ситуацией в Европе;

- отсутствием единой и полной методики оценки эффективности ее функционирования.

В этой области есть определенные наработки. Однако комплексная и эффективная методика оценки эффективности функционирования отечественных банков отсутствует, а применяемые подходы требуют дальнейшей проработки.

Для раскрытия понятия "банковская система", которое характерно для российской экономики, авторами изучены юридические, экономические, научные и методические подходы.

Следует уточнить термин "система", который используется в научной литературе и который является фундаментальным понятием (от греч.

"составленное из частей соединение"). В экономической литературе выделяют следующие, наиболее характерные для систем, признаки и свойства:

- целостность и делимость: система рассматривается как единое целое, состоящее из взаимодействующих частей, часто разнокачественных, но одновременно совместимых;

- наличие устойчивых связей (отношений), которые обеспечивают свойство целостности системы;

- иерархичность построения: структура системы независимо от типа системы не является ее элементом. Она характеризует возникшие между элементами системы конститутивные связи, которые придают системному объекту необходимую устойчивость;

- эмерджентность: наличие таких качеств, которые присущи системе в целом, но не свойственны ни одному из ее элементов в отдельности, т. е.

качество системы как самостоятельного целого никогда не сводится к качествам образующих эту систему элементов;

- возможность выделения подсистем: с одной стороны, возможность входить в другую систему в качестве ее элемента, с другой - возможность состоять из элементов, которые также допустимо определить как системы;

- взаимодействие со средой, в процессе которого система проявляет и создает свои уникальные свойства.

Все эти свойства присущи банковской системе, как и любым системам, но не отражают в полной мере ее сущности и требуют дополнения. Это обусловлено спецификой банковского дела, построения и взаимодействия объектов внутри данной системы.

Проведенные исследования существующих современных подходов к определению "банковская система" подтверждают, что данный термин имеет правовое содержание и экономическое содержание, которые не совпадают. Поэтому необходимо различать юридическое и экономическое понятия российской банковской системы.

Определению смыслового содержания термина "российская банковская система" в настоящее время препятствуют:

- полное отсутствие качественного легального понятия этого термина в действующем законодательстве;

- многочисленные споры на эту тему;

- появление новых юридических лиц, которые участвуют в развитии банковского бизнеса.

В экономической литературе до сих пор не существует единого определения понятия "банковская система". Большинство исследований сводятся к обозначению составляющих ее элементов. Как правило, в этот состав включают элементы, которые определены банковским законодательством. Но в конечном итоге у авторов отсутствует единое мнение, какие структурные элементы правомерно включать в понятие "банковская система", а какие не следует. Это усложняет процесс определения элементов системы. В научно-экономической литературе рассматриваются общераспространенные определения банковской системы как совокупности банков и банковских учреждений, выполняющих свойственные им функции.

Для выяснения экономического смысла понятия "российская банковская система" авторами предприняты попытки:

- установить фактический состав ее элементов, объединенных соответствующими системообразующими связями;

- выделить функции соответствующих объектов.

Анализ законодательных документов показывает, что до сих пор не решена проблема уровней российской банковской системы. Критерием отнесения элементов к тому или иному уровню является их положение в системе, обусловленное отношениями субординации. В историческом плане в зависимости от существующего банковского законодательства и иерархичности структуры существуют два типа построения банковских систем:

- одноуровневая;

- двухуровневая.

Одноуровневая система характерна для стран со слабо развитой экономикой или стран с тоталитарным административно-командным режимом управления, где преобладают горизонтальные связи между банками, универсализация их операций и функций. В данной системе государство выступает единственным собственником банков, который определяет характер функционирования всей банковской системы.

Для рыночной экономики характерна двухуровневая банковская система, в которой взаимоотношения между банками строятся в двух плоскостях:

- по горизонтали - отношения равноправного партнерства между различными низовыми звеньями;

- по вертикали - отношения подчинения между центральным банком как управляющим центром и низовыми звеньями - коммерческими и специализированными банками). Для данного типа системы характерно разделение административных и оперативных функций, где центральный банк осуществляет преимущественно управление деятельностью банковских учреждений в целях регулирования и контроля за функционированием рынка кредитно-финансовых услуг.

В некоторых литературных источниках авторы (И. Т. Баланова, Ж. Г.

Голодова, Л. Г. Ефимова, Г. А. Тосунян, О. М. Олейник и др.) выделяют трехуровневую банковскую систему, где третий уровень представлен специализированными небанковскими кредитно-финансовыми учреждениями, понятие которых намного шире, чем понятие "банковская система", поскольку они являются составными элементами кредитной системы.

Ведущие экономисты, исследующие в своих работах понятие "банковская система", выделяют следующие основные принципы формирования и функционирования эффективной банковской системы:

- управляемость - развитие на основе прогнозирования, планирования и программирования;

- эволюционность - постепенность и основательность развития;

- адекватность - адекватность элементов банковской системы друг другу, т.

е. их совместимость, согласованность действий, взаимодополняемость;

- функциональная полнота - наличие всех необходимых элементов системы в нужных пропорциях;

- саморазвитие - способность противостоять угрозам стабильности и способность совершенствоваться;

- открытость - свобода входа и выхода из банковской системы, цивилизованные отношения между элементами системы, информационная прозрачность их действий;

- эффективность;

адекватное правовое сопровождение.

Рассмотренные принципы не в полной мере реализуются в отечественной банковской системе.

Современное состояние российской банковской системы - это функционирование всех типов банковских систем, которые сформировали ее отличия от действующих банковских систем зарубежных стран.

По мнению авторов, переход к "здоровой" рыночной экономике требует пересмотра законодательством организационной структуры банковской системы, которая была определена в 1990-х гг. - в начале становления отечественной банковской системы.

Ныне банковский комплекс России представляет собой сложноорганизованную систему, которая постоянно подвергается реформированию. В результате проводимых в начале 1990-х гг. реформ в России сложилась двухуровневая банковская система:

- первый уровень занимает Банк России;

- второй уровень - кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков (банки и другие небанковские кредитные организации).

Основными нормативными документами, которые регулируют банковскую деятельность в РФ, являются:

- Конституция Российской Федерации;



Pages:   || 2 | 3 | 4 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.