авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 |

«УДК 657(075.8) ББК 65.052; 65.053я73 МИНОБРНАУКИ РОССИИ ...»

-- [ Страница 3 ] --

сумма, уд. вес, сумма, уд. вес, показателя % тыс. руб. % тыс.руб. % 1.Дебиторская задолженность, всего 61352 100,00 63174 100,00 102,97 1.1.Краткосрочная 61151 99,67 62731 99,30 102,58 1.1.1. в том числе просроченная 18602 30,32 20405 32,30 109,69 из нее длительностью свыше 3 месяцев 15775 25,71 19110 30,25 121,14 1.2.Долгосрочная 201 0,33 443 0,70 220,40 1.2.1. в том числе просроченная – – – – – – из нее длительностью свыше 3 месяцев – – – – – – Данные таблицы показывают, что на конец года сумма остатка дебиторской задолженности возросла на 2,97 %. Увеличилась доля долгосрочной задолженности. Доля просроченной дебиторской задолженности составляла 30,3 % от общей суммы на начало года и 32,3 % на конец года, т. е. организации не удалось погасить просроченную задолженность. Увеличился на конец года и остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3-х месяцев на 20,3 %.

В ходе анализа дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:

ОДЗ (в оборотах) = Выручка от продажи Средняя дебиторская задолженность Средняя дебиторская задолженность за период:

ДЗ = ДЗн.п. + ДЗк.п.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

ОДЗ (в днях) = Средняя дебиторская задолженность х t Выручка от продажи или ОДЗ = 360 дней / Оборачиваемость ДЗ в оборотах, где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя за год дебиторская задолженность;

T – отчетный период в днях.

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (3) и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (4).

1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Удз = Дебиторская задолженность х 100% Текущие активы 2. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз = Сомнительная ДЗ х 100% Общая ДЗ Показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Таблица 6. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности Наименование показателя Предыдущий Отчетный Изменения год год (+;

–) 1.Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах в том числе 1,84 1,72 – 0, краткосрочной 1,69 1,73 + 0, 2. Период погашения дебиторской задолженности, дни 196 209 + 2.1.в том числе краткосрочной 214 208 – 3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % 31,7 32,5 + 0, 4. Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, % 25,6 26,0 + 0, 5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, % 8,6 9,0 + 0, Данные таблицы показывают, что состояние расчетов с дебиторами ухудшилось, в частности из-за прироста долгосрочной дебиторской задолженности. На 13 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 209 дней. Улучшилось в отчетном году состояние краткосрочной дебиторской задолженности, ее оборачиваемость ускорилась на 6 дней. По сравнению с предыдущим годом выросла доля сомнительной дебиторской задолженности и составила 9 % от общей величины.

Таблица 6. Анализ состояния дебиторской задолженности Наименование Всего на Всего на В том числе по срокам образования показателя начало конец года года До 1 От 1 до От 3 От 6 Свыше мес. 3 мес. до 6 до 12 12 мес.

мес. мес 1.Расчеты с покупателями и заказчиками 42392 44791 6753 26723 5803 5069 2.Авансы выданные 7200 6100 5810 – – 290 – 3.Прочие дебиторы 11760 12283 4213 122 7948 – – Всего ДЗ 61352 63174 16776 26845 13751 5359 В % к общей сумме ДЗ – 100 26,76 42,49 21,77 8,48 0, Для обобщения результатов анализа в дополнение можно по данным внутренней отчетности составить сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

По данным таблицы видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком возникновения от 1 до 3 месяцев. На ее долю приходится 42,5 % общей суммы долгов. Одновременно у организации имеется задолженность с большим сроком в сумме 19110 тыс. руб. Необходимо приложить усилия для взыскания этой задолженности.

Существуют общие рекомендации для управления дебиторской задолженностью:

1. Постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например:

– покупатель получает определенную скидку в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента его получения;

– покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;

– в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.

1. По возможности ориентироваться на большое число покупателей для уменьшения риска неуплаты.

2. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Таблица 6.4.

Анализ состава и движения кредиторской задолженности Наименование Остаток на начало Остаток на конец Темп роста Отклонение показателя периода Периода остатка, % остатка, тыс.

руб.

Сумма, Уд. вес, Сумма Уд. вес, тыс. руб. в % тыс. руб. в % 1. Кредиторская задолженность, всего 112948 100,0 113562 100,00 100,54 1.1. Краткосрочная 105126 93,07 106487 93,77 101,29 1.1.1. в том числе просроченная 18573 16,44 31615 27,84 170,22 1.1.1.1. из нее длительностью свыше 3-х месяцев 12303 10,89 18312 16,13 148,84 1.2. Долгосрочная 7822 6,93 7075 6,23 90,45 – 1.2.1. в том числе просроченная – – – – – – 1.2.1.1. из нее длительностью свыше 3-х месяцев – – – – – – На основе данных таблицы видно, что в начале года кредиторская задолженность состояла на 91% из краткосрочной и на 9% - из долгосрочной задолженности. К концу года доля краткосрочной задолженности повысилась на 2%. В составе краткосрочной задолженности резко увеличилась доля просроченных обязательств, к концу года она составляла 67% общей кредиторской задолженности. При этом более половины просроченной задолженности составляла задолженность со сроком погашения более 3-х месяцев.

Из данных таблицы видно, что наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования до 1 месяца, а также от 3 до месяцев. В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность «срочную» (перед персоналом организации, по налогам и сборам) и «обычную» (перед внебюджетными фондами, авансы полученные, прочим кредиторам, поставщикам).

Затем сравнивается состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о том, какой вид задолженности преобладает (при сравнении темпа роста, оборачиваемости).

В пояснительной записке должна быть приведена информация о данных, требование о раскрытии которых определено ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и другими нормативными документами и не нашедших отражения в формах бухгалтерской отчетности.

Информацию следует включать в пояснительную записку в виде отдельных разделов.

В пояснительной записке необходимо раскрыть данные статей, по которым в Бухгалтерском балансе и Отчете о прибылях и убытках отражаются прочие активы, прочие кредиторы, дебиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности.

В пояснительной записке приводится краткая характеристика деятельности организации:

– обычных видов деятельности;

текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

– основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты деятельности организации;

– решения о распределении прибыли, оставшейся в распоряжении организации, т.е. данные о финансовом положении организации и изменениях в ее финансовом положении.

При отражении основных показателей деятельности приводится характеристика: основных средств (доля активной части основных средств, коэффициенты износа, выбытия, обновления);

нематериальных активов;

финансовых вложений;

научно-технического уровня продукции и пр.

Информация может быть дополнена аналитическими таблицами, расшифровками, объяснением причин произошедших изменений.

В пояснительной записке следует указать принятый порядок расчета аналитических показателей (рентабельность, доля собственных оборотных средств и пр.).

При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу приводятся показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности).

При характеристике платежеспособности необходимо обратить внимание на такие показатели, как:

– наличие денежных средств на счетах в банке и в кассе организации;

– убытки;

– просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности;

– не погашенные в срок кредиты и займы;

– полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет;

– уплаченные (подлежащие уплате) штрафные санкции.

При оценке финансового состояния на долгосрочную перспективу приводятся характеристика структуры источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, динамика инвестиций с определением их эффективности.

Приводится также оценка деловой активности организации, критериями которой являются широта рынков сбыта продукции, репутация организации, степень выполнения плановых показателей, уровень эффективности использования ресурсов организации.

Целесообразно включить в пояснительную записку данные о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описание будущих капвложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другую информацию, интересующую возможных пользователей бухгалтерской отчетности.

Литература: 22, 23, 27, 29, 30, 32, 33, 40, 46, 70.

Тема 7. Особенности анализа консолидированной отчетности организаций разного типа План:

7.1. Консолидированная отчетность, ее особенности и принципы консолидации.

7.2. Анализ консолидированной отчетности 7.1. Консолидированная отчетность, ее особенности и принципы консолидации.

Особым объектом анализа и важным дополнительным источником является сводная (консолидированная) отчетность, которую составляют корпоративные структуры.

Консолидированная отчетность является отчетностью группы компаний и включает финансовые и экономические показатели материнских и дочерних компаний, находящихся под её контролем и рассматриваемых в качестве единой хозяйственной организации. Если сводная отчетность составляется в рамках одного собственника или для статического обобщения данных, то консолидированная – несколькими собственниками по совместно контролируемому имуществу.

Сводная отчетность (приказ Минфина России от 30.12.1996 г. № 112 с изм. От 12.05.1999 г.

№ 36н) характеризуется как «система показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных организаций».

Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение при помощи специальных учетных процедур (но не простого суммирования) отчетности двух и более предприятий, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях, когда одно или несколько юридически самостоятельных предприятий находятся под контролем лишь одного общества – так называемого материнского (родительского) общества, стоящего над всеми прочими членами группы. Консолидированные отчеты показывают, какими были бы отчеты организации, если бы она закрыла все дочерние предприятия и осуществляла непосредственное управление их деятельностью в рамках одного юридического лица.

Для внешних пользователей консолидированная отчетность выступает в качестве дополнительной информации, которая устраняет ограниченность частных балансов. Для материнской компании – является своеобразным «расширением» и «дополнением» к своей отчетности.

Консолидированной отчетности присущи особенности:

– она не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия, её целью является получение общего представления о результатах деятельности корпоративной семьи;

– результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную отчетность, показываются только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами;

– отчеты группы содержат сводную информацию о результатах и финансовом положении каждой компании, входящей в объединение (прибыль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой);

– если группа состоит из компаний, работающих в различных видах бизнеса, то консолидированная отчетность может не раскрывать важных деталей при отсутствии информации о каждом сегменте деятельности группы.

Перечисленные особенности консолидированной отчетности позволяют раскрыть её роль в деятельности группы:

– предоставить обобщающую информацию в целом по группе для поддержания положительных представлений о группе и укреплении позиций на фондовом рынке;

– представить реальную картину хозяйственных операций и финансового положения единой экономической единицы, не заменяя отдельные финансовые отчеты;

– обосновать принятие управленческих решений;

– охарактеризовать экономическую взаимосвязь членов группы;

– выполнять контролирующую функцию для материнской компании;

– оказывать влияние на финансирование и финансовое планирование деятельности группы.

Вопросы составления, структуры и назначения консолидированной отчетности отражаются в нескольких международных стандартах финансовой отчетности (IAS). В частности, наиболее важными по проблемам консолидированной отчетности являются стандарты: 22 «Объединение компаний», 25 «Учет инвестиций», 27 «Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании», 28 «Учет инвестиций в ассоциированные предприятия», 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности».

В консолидированную бухгалтерскую отчетность не включаются отчеты предприятий, в принципе входящих в сферу консолидации, но не представляющих интереса для объединения. К ним относятся:

1. компании, контроль над которыми можно считать временным;

2. дочерние общества, действующие в условиях долгосрочных непреодолимых ограничений, которые лишают их возможности переводить денежные средства на счет материнского общества (валютные ограничения зарубежных филиалов, «блокирование»

банковских счетов и т.п.;

3. дочерние компании, хозяйственная деятельность которых резко отличается от характера деятельности основной материнской компании (например, банк и промышленное АО, торговая организация и страховая).

Консолидация охватывает такие расчеты, как:

– консолидация капитала;

– консолидация статей баланса, связанных с внутригрупповыми расчетами и операциями;

– консолидация финансовых результатов от внутригрупповой продажи продукции (работ, услуг), а также взаимных объемов продажи продукции (работ, услуг) между основным и дочерними обществами и соответствующих затрат;

– консолидация взаимных доходов и расходов внутри группы;

– суммы дивидендов основного и дочерних обществ.

В соответствии с международными стандартами консолидированная отчетность должна базироваться на определенных принципах и методах (отвечать определенным требованиям):

1. Принцип полноты.

2. Принцип собственного капитала.

3. Принцип справедливой и достоверной оценки.

4. Принцип постоянства использования методов консолидации и оценки и принцип функционирующего предприятия.

5. Принцип существенности.

6. Единые методы оценки.

7. Единая дата составления.

Выделяют следующие этапы консолидирования:

– первичная консолидация (производится при составлении впервые консолидированной отчетности ранее зависимых предприятий и связана с приобретением инвестируемого предприятия);

– последующая консолидация (производится при составлении консолидированной отчетности группы, образованной ранее и уже осуществляющей взаимные операции).

К сводному балансу и отчету о прибылях и убытках деятельности группы прилагается пояснительная записка, в составе которой дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места регистрации и ведения хозяйственной деятельности, величины уставного капитала и т. д.). В записке приводится стоимостная оценка на отчетную дату влияния приобретения или выбытия дочерних или зависимых обществ на финансовое положение группы и на финансовые показатели группы за отчетный период.

В пояснительной записке к консолидированной бухгалтерской отчетности головная организация приводит также расшифровку своих вложений в разрезе каждого зависимого общества – данные о наименовании зависимого общества;

его юридический адрес;

величине уставного капитала;

доле головной организации в общей суме вклада, а также изложение намерений о дальнейшем участии.

Пояснительная записка к отчетности содержит также объяснения тех случаев, когда показатели дочерних и зависимых обществ отражаются в отчетности как финансовые вложения, к которым не применяются существующие принципы и правила консолидации.

7.2. Анализ консолидированной отчетности Анализ хозяйственной деятельности компаний, составляющих консолидированную отчетность, можно проводить с различной степенью детализации. Следует помнить, что при анализе консолидированной отчетности получаются данные по группе в целом, поэтому анализ данных отчетности консолидированной группы необходимо дополнять анализом данных отчетности отдельных предприятий, входящих в группу и представляющих определённый интерес. Консолидированная отчетность не содержит отчетности дочерних предприятий, сегментная же отчетность составляется по другим критериям и не совпадает с отчетностью дочерних предприятий, поэтому получение дополнительной информации об их деятельности затруднительно.

Анализ отчетности целесообразно начать с её чтения, в ходе которого можно определить основные тенденции деятельности организации и структурные сдвиги в её развитии. У нормально развивающейся организации из года в год будет отмечаться положительная динамика основных показателей: итога баланса, выручки от реализации, чистой прибыли. Сокращение абсолютных значений этих статей требует углубленного анализа.

Значительно поможет при чтении горизонтальный или трендовый анализ отчетности, в ходе которого рассчитываются темпы роста или прироста каждой балансовой статьи, статей Отчета о прибылях и убытках, других форм отчетности. За базис принимаются, как правило, данные на начало года или другого базисного периода. При чтении отчетности полезно обратить внимание на соотношение темпов роста прибыли (Тпр), реализации (Тр) и активов (Так), выражающееся следующим неравенством:

Тпр Тр Так 100%.

Т.о., прибыль организации должна возрастать более быстрыми темпами, чем реализация, темпы роста которой должны быть выше, чем темпы роста активов, а они в свою очередь должны превышать 100%. Если это условие постоянно не выполняется, то организация в перспективе может испытать финансовые затруднения.

Структурный или вертикальный анализ позволят выявить долю тех или иных статей в итоге баланса либо долю статей в выручке от реализации. В результате такого анализа определяется постатейный удельный вес и тенденции его изменения.

Помимо отчетности организации за несколько лет, позволяющей выявить долгосрочные тенденции её развития, для более объективного анализа и аргументированных выводов необходимо провести сравнение показателей деятельности со среднеотраслевыми данными или с итогами деятельности конкурентов сопоставимого масштаба производства и деловой активности.

Проводится также:

1. Анализ платежеспособности, в ходе проведения которого необходимо определить, что можно использовать в качестве средств платежа и какую задолженность необходимо погасить в текущем периоде. Платежных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств Помимо абсолютных стоимостных значений важны относительные показатели, позволяющие сравнивать платежеспособность малых предприятий и многонациональных компаний. Одним из таких относительных показателей является коэффициент общей платежеспособности (Ко.пл.).В российской практике его называют коэффициентом текущей ликвидности и рассчитывают как отношение величины платежных средств (в основном оборотных активов) к сумме краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает, во сколько раз платежные средства превышают платежные обязательства, ориентировочное значение считается равным 2, т.е. на каждый рубль краткосрочной кредиторской задолженности должно приходиться 2 рубля платежных средств. В реальной хозяйственной деятельности коэффициент, равный 1,8 или 1,7 считается вполне достаточным для нормально работающих предприятий.

Коэффициент ликвидности показывает соотношение оборотных активов за вычетом запасов и краткосрочных обязательств:

Кликв = (Аоб – З): Окр, Где З – запасы.

Ориентировочное значение – 1, т.е. наиболее ликвидных оборотных активов должно быть для покрытия краткосрочных обязательств, или на каждый текущей задолженности должен приходиться 1рубль наиболее ликвидных оборотных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам:

Кабс.ликв. = (Аоб – З – Дзадол.): Окр = (Дср + Фкр): Окр, Где Дзадол – дебиторская задолженность;

Дср – денежные средства;

Фкр – краткосрочные финансовые вложения.

Ориентировочное значение = 0,2, т.е. на каждый рубль текущего долга компания должна иметь не менее 20 коп. денежных средств.

Коэффициент маневренности функционирующего (оборотного) капитала:

Кмфк = Окап: А, Где А – итог актива баланса.

Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывают:

Коб.зап. = ССпрод.тов.: ОЗсредн., Где ССпрод. – себестоимость проданных товаров;

ОЗсредн – средние остатки запасов.

Коэф. Оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.деб. = Р: Дсредн, Где Р – выручка от реализации (ф.№2);

Дсредн – средние остатки дебиторской задолженности (ф.№1).

Оценка деловой активности и имущественного положения организации:

– коэффициент оборачиваемости активов, показывающий соотношение выручки от продаж и величины активов (сколько рублей выручки от реализации приходится на каждый рубль активов компании):

Коб.акт. = Р: Асредн, Где Р – чистая выручка от реализации продукции;

Асредн – средняя величина активов организации (итог баланса).

Деловую активность консолидированного предприятия характеризует коэффициент устойчивости экономического роста:

Кр = Пч – Д / Ск, Где: Пч – чистпя прибыль;

Д – дивиденды, выплачиваемые акционерам;

Ск – собственный капитал.

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается в среднем собственный капитал за счет эффективной хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

Кроме того, рассчитываются :

– коэффициент фондоотдачи, износа основных средств, обновления и выбытия.

Анализ рентабельности – коэффициент рентабельности продаж, коэффициент рентабельности валовой прибыли, расчет точки безубыточности, коэффициент рентабельности активов и собственного капитала.

Анализ финансового состояния консолидированной группы следует начать с общей характеристики совокупности средств предприятий консолидированной группы и источников их образования, отражаемых в консолидированном балансе. При этом важно оценить долю участия каждого предприятия консолидируемой группы в имуществе и обязательствах консолидированного отчета. Рассмотрим, каким образом слияние статей балансов повлияло на структуру имущества консолидированного предприятия.

Таблица 7. Структура имущества консолидированного предприятия (млн. руб.) Показатели Материнское Дочернее Консолидиро предприятие предприятие ванное предприятие 1.Текущие активы 26898,00 3644,00 30562, В % к итогу имущества 34,26 9,09 25, 1.1.Денежные средства и их 3290,00 679,00 3969, эквиваленты В % к текущим активам 12,23 18,53 12, 1.2. Расчеты с покупателями 7788,00 131,00 7919, В % к текущим активам 28,95 3,58 25, 1.3. Авансы и пр. дебиторская задолженность 5645,00 294,00 5939, В % к текущим активам 20,99 8,02 19, 1.4.Товарно-материальные запасы 10175,00 2560,00 12735, В % к текущим активам 37,83 69,87 41, 2. Долгосрочные активы 51613,00 36630,00 88243, В % к итогу имущества 65,74 90,91 74, 2.1.Основные средства 50655,00 36500,00 87155, В % к внеоборотным активам 98,14 99.65 98, 2.2.Прочие внеоборотные активы 958,00 130,00 1088, В % к внеоборотным активам 1,86 0,35 1, Итого имущества 78511,00 40294,00 118805, Данные таблицы показывают, что текущие активы консолидированного предприятия составили 25,72%, а долгосрочные активы -74,28 % имущества. При этом текущие активы почти полностью состоят из текущих активов материнского предприятия. Долгосрочные активы представлены 58,49 % материнским предприятием к 41,51 % соответственно - дочерними.

В структуре текущих активов предприятия денежные средства и их эквиваленты составляют наименьший удельный вес, а наибольший – товарно - материальные запасы, причем их доля в дочерних предприятиях (69,87%) выше, чем в материнском (37,83%). Значительный удельный вес приходится на расчеты с покупателями (20,95 %) и прочую дебиторскую задолженность (20,99 %) у материнского предприятия, незначительна их доля в дочерних предприятиях. Поэтому на начальном этапе консолидации предприятий состав текущих активов дочерних предприятий не мог существенно повлиять на структуру баланса консолидированного предприятия. Недостаток денежных средств в условиях консолидации предприятий решается с помощью применения безденежных форм расчетов – взаимозачетов, договоров перевода долга, векселей и т.п. Однако в целом недостаток повлияет на своевременное погашение долга по оплате труда, на расчеты с бюджетом, поставщиками.

Доля основных средств в структуре долгосрочных активов высока (98,14%) как у материнского предприятия, так и у дочерних предприятий (99,65%). Причем состав долгосрочных активов дочерних предприятий мог значительно повлиять на структуру баланса в процессе консолидации.

Наряду с анализом активов консолидируемого предприятия необходим и анализ структуры пассивов, состоящих из собственных и заемных средств.

Необходимость в собственном капитале определена уставом общества и является основой самостоятельности и независимости. Уменьшение доли собственного капитала в общей сумме источников средств расценивается внешними пользователями бухгалтерской отчетности как увеличение уровня финансового риска при заключении сделок. Привлечение заемных средств может стать выгодным для предприятия, если оно обеспечит высокий уровень отдачи на вложенный капитал и повысит рентабельность собственного капитала. При этом если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, его финансовое положение будет неустойчивым из-за отсутствия денежных средств для своевременного погашения кредитов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое состояние консолидированного предприятия.

Пассивы состоят в основном из текущих и долгосрочных обязательств: в предыдущем периоде 35,43 % и 25,24%, в текущем периоде – 30,12% и 12,09%. Однако их абсолютные значения имеют тенденцию к снижению наряду со снижением их удельного веса. Низкий коэффициент автономии свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников финансирования, в отчетном периоде коэффициент увеличился на 0,17 пункта. Увеличился и собственный капитал на 19519 млн.руб., удельный вес – на 16,27 пункта, что является положительной тенденцией. Доля меньшинства увеличилась на 2,49 пункта, прирост в абсолютном выражении составил 2999 млн.руб. или 514,41 % к общей сумме прироста обязательств и собственного капитала анализируемого предприятия.

Таблица 7. Анализ структуры обязательств и собственного капитала консолидированного предприятия Абсолютная Удельный вес, % Изменения (+;

–) Показатели величина, млн. руб.

Предыду Отчетный Предыд Отчет Абсолютн Удельны В % к щий год год ущий ный ая й вес, % изменен год год величина, ию млн. руб. общей величин ы 1.Текущие обязательства 41881,00 35780,00 35,43 30,12 - 6101,00 - 5,31 -1046, 2. Долгосрочные обязательства 30199,00 14365,00 25,24 12,09 -1834,00 -13,45 -2715, 3.Доля меньшинства 7672,00 10671,00 6,49 8,98 2999,00 2,49 514, 4. Собственный капитал 38470,00 57989,00 32,54 48,81 19519,00 16,27 3348, 5.Всего обязательств и собственного капитала 118222,00 118805,00 100,00 100,00 583,00 – 100, Коэффициент автономии (стр. 0,32 0,49 – – 0,17 – – 4 / стр.5) Как видно из представленных аналитических таблиц, консолидированный баланс по своей структуре практически ничем не отличается от исходных балансов материнской организации и дочернего предприятия. Следовательно, методика и последовательность анализа консолидированного баланса такая же, как и методика анализа обычного Бухгалтерского баланса. Особенностью анализа консолидированной отчетности является то, что добавляется аналитический этап, в ходе которого необходимо пояснить, какой вид консолидации отчетности использовался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы. Кроме того, необходим финансовый анализ не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовой отчетности материнской организации и дочерних предприятий.

Литература: 22, 23, 27, 29, 30, 31, 32, 33, 40, 46, 55.

Тема 8. Специфика анализа сегментарной отчетности План:

8.1. Содержание, задачи и порядок формирования сегментарной отчетности 8.2. Анализ сегментарной отчетности 8.1. Содержание, задачи и порядок формирования сегментарной отчетности Порядок формирования и раскрытия информации по сегментам начиная с бухгалтерской отчетности за 2011 г. для внешних пользователей регламентирован ПБУ 12/2010 «Информация по сегментам», утвержденным Приказом Минфина России от 08.11.2010 №143н.. Действуют также МСФО 14 «Сегментная отчетность» (МСФО 14) и МСФО 8 «Операционные сегменты», которые определяют порядок формирования отчетности по сегментам бизнеса для публичных компаний.

Сегментарная отчетность формируется на крупных предприятиях, занимающихся производством разнообразной продукции, оказывающих различные услуги, осуществляющих разные виды предпринимательской деятельности. При этом сами предприятия могут иметь различный технический уровень, разную рентабельность, перспективы дальнейшего развития.

На результатах хозяйственной деятельности предприятий сказывается также то, что производство и продажа товаров могут совершаться в различных географических зонах, государствах, территориальных районах.

В настоящее время возрастает уровень требований, предъявляемых к учету и составлению внешней отчетности, формам ее представления. Особую актуальность приобретает требование о дополнительном раскрытии информации деятельности организаций, осуществляющих работу в различных географических регионах и (или) по различным направлениям хозяйственной деятельности.

Требования к раскрытию информации по сегментам ПБУ 12/2010 максимально приближены к требованиям МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты» и заключаются в следующем:

1. К организациям, обязанным представлять информацию по сегментам, отнесены все коммерческие организации (кроме кредитных), которые являются эмитентами публично размещаемых ценных бумаг.

2. Целью раскрытия информации по сегментам определено согласно ПБУ 12/ обеспечение заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности организации информацией, позволяющей оценить: специфику деятельности организации;

ее хозяйственную структуру;

распределение финансовых показателей по отдельным направлениям деятельности.

Устанавливается основной принцип выделения сегментов через выполнение совокупности следующих условий:

обособленная деятельность способна приносить экономические выгоды и предполагает соответствующие расходы;

результаты обособленной деятельности систематически анализируются и оцениваются лицами, принимающими решения;

по каждому виду обособленной деятельности могут быть сформированы финансовые показатели отдельно от показателей других частей деятельности организации.

При этом количество отчетных сегментов не должно превышать 10 единиц.

3. Если какие-либо из показателей относятся к двум или более отчетным сегментам, они подлежат обоснованному распределению способом, отраженным в учетной политике, который определяется в зависимости от характера объектов учета, видов деятельности организации, степени обособленности отчетных сегментов.

4. Показатели отчетного сегмента могут быть разделены на обязательные и дополнительные. Обязательными показателями являются «Финансовый результат (прибыль или убыток) за отчетный период» и «Общая величина активов на отчетную дату»

Дополнительные показатели формируются при условии их систематического представления полномочным лицам организации. Такими показателями могут быть: «Выручка от продаж покупателям (заказчикам) организации», «Подразумеваемая выручка от операций с другими сегментами», «Проценты (дивиденды) к получению», «Проценты к уплате», «Величина амортизационных отчислений по основным средствам и НМА», «Иные существенные доходы и расходы», «Налог на прибыль организаций», «Общая величина обязательств на отчетную дату», «Величина внеоборотных активов».

5. Представление сравнительной информации с разъяснением причин расхождений для целей сопоставления совокупных показателей отчетных сегментов с величиной соответствующих статей бухгалтерского баланса или отчета о прибылях и убытках организации.

Процесс составления сегментарной отчетности включает следующие этапы:

- выделение сегментов;

- определение отчетных сегментов в соответствии с критериями, определенными ПБУ 12/2010 «Информация по сегментам».

8.2. Анализ сегментарной отчетности Необходимость анализа деятельности компаний по сегментам бизнеса связана с расширением процессов диверсификации – появлением многопрофильных технологий, организаций, имеющих несколько видов деятельности или широкую географию рынков сбыта.

Это связано, прежде всего, со стремлением организаций повысить свою финансовую устойчивость и конкурентоспособность в условиях нестабильной рыночной экономики. Наличие нескольких направлений деятельности, широкого ассортимента производимых (реализуемых) товаров позволяет покрывать убытки, полученные в одном направлении, прибылью от реализации продукции, товаров, работ, услуг по другим. Кроме того, значительно расширился территориальный охват деятельности организаций.

Для проведения анализа деятельности организации по сегментам необходимо, во-первых, организационное выделение таких сегментов, во-вторых, организация управленческого учета в разрезе выделенных сегментов бизнеса, зафиксированная в учетной политике и других документах организации. При подготовке финансовой отчетности необходимо составление дополнительных отчетов по сегментам бизнеса, цель которых заключается в следующем:

представить показатели работы организации в предыдущих периодах;

оценить уровень рисков и размер прибыли;

контроль руководства деятельности центров ответственности и объективная оценка качества работы их менеджеров, разработка финансовых и нефинансовых критериев оценки их деятельности;

принятие обоснованных решений относительно будущего организации и филиалов.

Анализ информации по сегментам бизнеса носит достаточно субъективный характер, его основная задача – оценить участие каждого выделенного сегмента в формировании выручки и прибыли организации. Кроме того, рассчитываются и оцениваются относительные показатели, такие как рентабельность продаж и активов, оборачиваемость активов. Сравнительный анализ показателей, характеризующих деятельность отдельных сегментов, позволяет выявить проблемы их функционирования и риски деятельности.

Анализ сегментарной отчетности должен заключаться в интегральной оценке деятельности организации как единого целого, с учетом результатов деятельности операционных и географических сегментов с целью получения необходимых выводов, способствующих принятию обоснованных решений и составлению прогнозов, обеспечивающих максимально достоверное подтверждение в будущем.

Информационные источники при проведении анализа сегментарной отчетности можно представить следующим образом:

– бухгалтерская (финансовая) отчетность организации (включая отчет по сегментам) и аналогичных (конкурентных) организаций;

– пояснительная записка к финансовой отчетности организации (позволяет учесть неформальные критерии при анализе сегментарной отчетности);

– нормативные акты;

– публикации периодической печати (общие тенденции рынка, политические и экономические предпосылки развития отрасли).

При анализе информации по сегментам следует учитывать фактор субъективности, поскольку выбор конкретных сегментов и тем более оценку их приоритетности составитель отчетности осуществляет самостоятельно.

В процессе анализа сегментов прежде всего следует оценить их вклад в формирование выручки и прибыли организации в целом. Не менее важна оценка относительных показателей (рентабельности продаж и активов, оборачиваемости средств).

Сравнительный анализ показателей, характеризующих деятельность операционных или географических сегментов, позволяет увидеть проблемы их функционирования и риски деятельности.

Рассмотрим анализ деятельности отдельных сегментов холдинга, в состав которого входят следующие сегменты (табл. 8.1):

Таблица 8. Анализ сегментов бизнеса Показател Продукты Напитки Услуги Прочие Итого и тыс.

руб.

тыс.руб. % тыс. руб. % тыс. % тыс. % руб. руб.

Выручка 2898 52,2 1780 32,1 759 13,7 113 2,0 Расходы 2592 58,1 1390 31,1 368 8,2 113 2,6 Прибыль (убыток) 306 28,2 390 35,9 391 36,0 – – Активы 2016 52,4 1210 31,5 340 8,8 280 7,3 Капитальн ые 348 35,8 310 31,9 162 16,7 152 15,6 вложения Пользователь, которому не доступны дополнительные источники информации о расходах организации, может ограничиться расчетом необходимой величины по формуле:

Расходы сегмента = Выручка от реализации сегмента – Финансовый результат сегмента.

Доля сегмента в общем финансовом результате организации рассчитывается по формуле:

Доля в общем = Финансовый результат сегмента х 100 % финансовом результате Финансовый результат организации На основании табл. 8.1. могут быть проведены следующие расчеты (табл. 8.2):

Таблица 8. Оценка эффективности сегментов бизнеса Показатели Продукты Напитки Услуги Прочие Итого Рентабельность продаж, 10,6 21,9 51,5 – 19, % Оборачиваемость, кол. 1,44 1,47 2,23 0,40 1, Рентабельность активов, 15,2 32,2 115,0 – 28, Как показывают данные таблиц 8.1 и 8.2, наибольшая доля в продажах приходится на продукты питания (52,2 %). Величина расходов данного сегмента занимает еще больший удельный вес, чем выручка (58,1 % от общей величины расходов). В результате рентабельность продаж данного сегмента ниже, чем средняя рентабельность продаж – при средней рентабельности 19,6 % рентабельность продаж сегмента «Продукты» составляет 10,6 %.

Более низкая рентабельность продаж привела к тому, что доходность вложений в активы данного сегмента также оказалась ниже средней по холдингу. При средней рентабельности активов 28,3 % рентабельность активов (с наибольшей стоимостью активов) составляет 15,2 %.

Учитывая, что объем капитальных вложений в сегмент «Продукты» максимален, можно предположить – оценив перспективы рынка, организация вкладывает средства в развитие производства продуктов питания в надежде на увеличение прибыли в будущем.

Перспективным является развитие сегмента «Услуги». Несмотря на то, что его доля в общем объеме продаж занимает составляет всего 13,7 %, его вклад в формирование прибыли холдинга был наибольшим – 36,0 %. Сегмент «Напитки» также отличается достаточно высокими показателями рентабельности по сравнению со средними значениями.

При анализе сегментов бизнеса особенно полезным является сравнительный анализ показателей выручки, расходов, финансовых результатов, рентабельности продаж и активов.

Последовательное сопоставление аналогичных показателей позволяет увидеть риски отдельных сегментов и оценить причины различий. Окончательные выводы относительно рисков и эффективности деятельности отдельных сегментов могут быть сделаны только на основании результатов анализа динамики рассматриваемых показателей.

Литература: 22, 23, 27, 28, 30, 31, 32, 33, 35, 40, 46, 52, 54, 55.

Тема 9. Использование выводов из анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана организации и принятии различных управленческих решений План:

9.1. Использование выводов анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана организации и принятии различных управленческих решений. Формы заключения аудиторов по анализу финансовой отчетности.

9.2. Анализ соответствия бухгалтерской (финансовой) отчетности налоговым декларациям и статистическим отчетам.

9.1. Использование выводов анализа финансовой отчетности при разработке бизнес плана организации и принятии различных управленческих решений.

Анализ присутствует практически во всех разделах бизнес-плана. Во-первых, необходимо оценить состояние предприятия. При этом дается общая характеристика предприятия и выпускаемой продукции, оценивается состояние основных фондов и организационной структуры управления, технологии и уровня научно-технических служб, характеризуются обслуживаемые рынки и основные группы потребителей, оцениваются кадровые ресурсы и финансовое положение предприятия.

Во-вторых, анализ внутреннего положения предприятия дополняется изучением состояния окружающей маркетинговой среды, которое должно охарактеризовать положение на рынке, оценить действие различных факторов, формирующих конъюнктуру, определить потребительские предпочтения, дать характеристику основных конкурентов. На основе результатов анализа выявляются потенциальные возможности, используемые в качестве базы при разработке стратегии развития (сохранение профиля и товарного ассортимента, диверсификация производства, модернизация производственных мощностей и обновление выпускаемой продукции, расширение доли рынка ит.д.). Затем круг возможных направлений сужается на основе их предварительного анализа и выбираются наиболее перспективные варианты.

Анализ безубыточности проводится с целью определения объема производства, при котором обеспечивается покрытие расходов предприятия. Анализ безубыточности позволяет также выявить оптимальный для предприятия объем производства и темпы его развития, что важно для обеспечения платежеспособности и прибыльности предприятия.

Анализ финансовой отчетности на предприятиях выступает не только как анализ оценки достигнутых результатов финансово-хозяйственной деятельности, но и как инструмент прогнозирования деятельности, метод изучения и оценки выбранных направлений. Результаты анализа финансовой отчетности используются при составлении и оценке основных разделов бизнес-плана, прогнозного баланса и других форм отчетности.

Бизнес-план – одно из основных средств управления организацией, в котором определяются цели деятельности организации и пути их достижения. Составляется в случаях:

- обоснования и осуществления инвестиционных проектов;

- реализации отдельных крупных хозяйственных операций;

- эмиссии ценных бумаг;

- определения перспектив развития организации;

- проведения реорганизационных мероприятий;

- финансового оздоровления организации.

Пользователями бизнес-плана являются: учредители-собственники;

партнеры и смежники организации;

потенциальные инвесторы;

банки;

государственные органы.

В состав бизнес-плана входят:

- резюме (краткое содержание изложения целей составления бизнес-плана, способов его реализации, необходимых источников финансирования, финансовых результатов);

- описание бизнеса (разделы описания продукции, маркетинга, конкуренции, производства и др.);

- финансовый план (расчеты экономической эффективности, бюджет денежных средств, прогнозный баланс, расчет основных финансовых коэффициентов);

- организационный, юридический разделы, страхование (учредительные документы, лицензии и т.д.).

В технико-экономическом обосновании бизнес-плана широко используются методы финансового анализа.

Бизнес-план по праву считается важнейшим из документов. На основании предоставленных в нем цифр (дополнительно к анализу финансовой отчетности) выносится заключение о целесообразности финансирования предприятия. Отличие финансовой отчетности и бизнес плана заключается в том, что бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой отражение произошедших фактов. Бизнес-план же планирует деятельность предприятия от начала получения финансирования до его полного возврата с учетом процентов.

Таблица 9.1.

Примерный перечень разделов бизнес-плана и задач экономического анализа Название Содержание раздела Задача анализа и оценки раздела Титульный Название и адрес организации лист Имена и адреса учредителей Название и стоимость предлагаемого проекта Основные положения предлагаемого Анализ и оценка объема продаж Резюме (вводная часть) проекта Анализ затрат Цель проекта Оценка риска Новизна продукции Оценка прибыли Сведения об объемах продаж, выручке, затратах, прибыли Описание продукта: потребительские Оценка потребительских свойств Основная свойства, отличие от товаров товара часть Товар (услуга) конкурентов, степень защищенности Анализ товаров конкурентов патентами, прогноз цены и затрат на Анализ цен и затрат на производство, организация производство продукции обслуживания Рынок сбыта Состояние дел в отрасли Оценка состояния дел в отрасли Потенциальные потребители Анализ темпов прироста Рыночная конъюнктура продукции в отрасли Информация о рынке Анализ потенциальных потребителей Анализ рыночной конъюнктуры Конкуренция Потенциальные конкуренты: оценка Сравнительный анализ отдельных объема их продаж, доходов, перспектив показателей деятельности внедрения моделей, основных конкурентов характеристик, уровня качества их Анализ цели, стратегии продукции, политики цен конкурентов Анализ сильных и слабых сторон деятельности конкурентов План Цены Анализ состояния рынка маркетинга Каналы сбыта Анализ изменения цен Рекламная политика Анализ внешних и внутренних Прогноз новой продукции факторов Ценообразование Анализ эффективности рекламы Ценовые показатели Анализ сильных и слабых сторон Смета продаж Анализ производственных возможностей организации План Производственный процесс (описание) Анализ сырья и материалов производства Перечень базовых операций по Анализ трудовых ресурсов обработке и сборке Анализ фондовооруженности Смета производства в натуральном Анализ затрат на производства выражении Анализ себестоимости продукции Оборудование, здания Трудовые ресурсы Затраты на производство продукции Организационн Организационная схема Анализ эффективности ый план Описание системы управления управления Разделения труда по подразделениям Анализ ритмичности Источники и способы привлечения производства специалистов, их заработная плата Выявление и измерение внутренних резервов Юридический Форма собственности план Правовой статус Разработка правовых документов, регулирующих деятельность организации Оценка риска и Слабые стороны организации Анализ риска по источникам и страхование Вероятность появления новых причинам технологий Анализ риска статистическим и Альтернативные стратегии экспертным методами Меры профилактики риска Анализ выбора инвестиционных Программа страхования от рисков решений Финансовый Прогноз объемов реализации Финансовый анализ деятельности план Денежные расходы и поступления предприятий Смета прибыли и убытков Анализ движения денежных Прогнозный баланс средств График достижения безубыточности Анализ безубыточности Анализ доходов и затрат Стратегия Определение величины и источников Анализ источников финансирован получения финансовых ресурсов финансирования ия Обоснование полного возврата средств Анализ платежеспособности и получения доходов Анализ окупаемости вложений Основой бизнес-плана по становлению и развитию бизнеса является анализ финансовой отчетности организации;

главным инструментом формирования – сметное (бюджетное) планирование. Успешное управление предприятием, перспективы бизнеса зависят от обоснованных и взвешенных решений, основанных на планировании, анализе и контроле.

9.2. Анализ соответствия бухгалтерской (финансовой) отчетности налоговым декларациям и статистическим отчетам.

Бухгалтерский учет формирует информацию, которая используется для составления внутренней управленческой, налоговой и статистической отчетности.

Статистическая отчетность в современных условиях является одним из основных источников информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятий;


об объемах производства и затратах на производство товаров и услуг в различных отраслях экономики;

о ценах и тарифах;

демографической ситуации в стране и развитии социальной сферы;

состоянии окружающей среды.

Госкомстат России регулярно проводит работу по совершенствованию статистического инструментария и соответствию показателей требованиям действующей нормативно-правовой базы, недопущению дублирования информации и периодичности ее представления.

Изменения и дополнения в действующие формы федерального государственного статистического наблюдения (или разработка новых форм) вносятся на основании принятых нормативных актов.

Поступившая в органы статистики информация тщательно обрабатывается, проверяется и анализируется.

В соответствии с принятой Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу, налоговая отчетность (налоговые декларации) предназначена для фискальных целей и обязательна для составления хозяйствующими субъектами, круг которых установлен законодательством. Налоговая отчетность должна составляться на основе информации, формируемой в бухгалтерском учете с учетом правил налогового законодательства.

Ведение налогового учета в Российской Федерации в целях исчисления налога на прибыль на законодательном уровне установлено Налоговым кодексом.

Налоговый учет – это система обобщения информации для определения налоговой базы на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным Налоговым кодексом РФ.

Налоговый учет может вестись на предприятии двумя способами: автономная система налогового учета, не связанная с бухгалтерским учетом, когда каждая хозяйственная операция отражается в соответствующем регистре налогового и бухгалтерского учета. При втором варианте система налогового учета создается на основе данных бухгалтерского учета. Этот вариант менее трудоемок и более целесообразен.

Налоговый учет по налогу с доходов с физических лиц – это предусмотренная законодательством о налогах и сборах процедура учета и представления сведений о доходах и удержанных суммах налогов налоговым органам или налогоплательщикам. Сведения о доходах и суммах налогов предоставляются не только налоговым органам, но и налогоплательщикам.

Литература: 22, 23, 27, 30, 31, 32, 33, 35, 40, 46, 54, 55.

РАЗДЕЛ 3. ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ ПО ТЕМАМ Цель семинарских (практических) занятий – закрепление теоретических знаний, полученных на лекциях и из различных литературных источников, тренинг умения применять системный аналитический подход при оценке текущей ситуации на конкретном предприятии и прогнозирования деятельности в будущем, ознакомление с основными способами и последовательностью проведения управленческого анализа, методологией аналитических расчетов, отличительными особенностями деятельности предприятий различных отраслей, приобретение навыков вычисления различных показателей, оценки экономических ситуаций, формулирования аналитических выводов.

Тематика практических занятий 1. Объекты и методы анализа финансовой отчетности 1.1 Цель, объекты и задачи анализа финансовой отчетности.

1.2. Последовательность анализа финансовой отчетности.

1.3. Методы и приемы анализа финансовой отчетности.

1.4. Состав и порядок заполнения форм финансовой (бухгалтерской) отчетности 1.5. Виды отчётности организации 1.6. Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей.

1.7. Реформирование отечественного учета и отчетности в соответствии с МСФО. Взаимосвязь состава и содержания отчетности с развитием организационно-правовых форм хозяйствования.

Литература: 22, 23, 27, 29, 31, 33, 40, 41. 46, 50, 54, 70.

Практические задания:

Контрольные вопросы к теме 1.

1. В чем заключается значение и роль Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО)?

2. Перечислите основные методы оценки элементов финансовой отчетности.

3. Какими нормативными документами в Российской Федерации регулируется состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности?

4. Какие нормативные документы определяют вопросы рассмотрения учетной политики и ее влияние на финансовую отчетность?

5. Что входит в примерный состав информации, подлежащей раскрытию в учетной политике в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности?

6. Какими нормативными документами регулируется форма и содержание аудиторского заключения?

7. Охарактеризуйте пользователей результатов анализа финансовой отчетности.

8. Раскройте взаимосвязь бухгалтерской отчетности с другими отчетными документами, предоставляемыми в различные учреждения.

9. Перечислите необходимые на ваш взгляд условия успешного проведения анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.

10. Что означает понятие «сопоставимость информации»? Охарактеризуйте ее роль для целей анализа.

11. Приведите примеры взаимоувязки показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности.

12. В каких случаях применяется трендовый анализ финансовой отчетности?

13. Раскройте понятие «профессиональное суждение» бухгалтера-аналитика.

14. Какие приемы анализа используются при проведении анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности. Каковы цели анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности?

15. Что в обязательном порядке должно быть отражено в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности?

Задания на установление последовательности 1.Расположите по порядку этапы работы с информацией:

а) изучение информации в динамике и в сравнении с планом;

б) анализ информации на основе абсолютных и относительных показателей;

в) оценка информации на достоверность;

г) прогнозирование основных показателей на перспективу.

2. Перечислите последовательность этапов проведения аналитической работы на предприятии:

а) планирование аналитической работы;

б) информационное и методическое обеспечение анализа;

в) выбор объектов и субъектов анализа;

г) аналитическая обработка данных о результатах финансово-хозяйственной деятельности;

д) контроль за осуществлением мероприятий и предложение, разработанных по результатам анализа;

е) оформление результатов анализа.

3. Установите последовательность выполнения аналитической работы:

а) уточнение объекта, цели и задач анализа, составление плана аналитической работы;

б) подбор информации и проверка ее на достоверность, обеспечение сопоставимости информации;

в) разработка системы показателей для проведения анализа;

г) проведение факторного анализа по показателям, характеризующим результаты финансово-хозяйственной деятельности;

д) выявление неиспользованных резервов повышения эффективности производства;

е) оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности с учетом выявленных резервов и разработка мероприятий по их освоению;

ж) сравнение фактических результатов финансово-хозяйственной деятельности с плановыми показателями, с данными за предыдущие периоды и аналогичными показателями предприятий отрасли.

Тесты к теме 1:

1. Для определения абсолютных и относительных отклонений фактического значения исследуемого показателя от его базового значения используется метод анализа:

А) вертикальный;

Б) трендовый;

В) горизонтальный.

2. Сравнение отчетных показателей с данными за предыдущие периоды деятельности организации позволяет определить:

А) степень выполнения плановых показателей;

Б) рейтинг организации;

В) динамику и тенденции развития организации.

3. Информация для проведения анализа финансовой отчетности должна отвечать требованиям:

А) оперативности;

Б) конфиденциальности;

В) достоверности;

Г) сопоставимости.

4. Классификация аналитических показателей по степени охвата предполагает их разделение:

А) на внешние и внутренние;

Б) на качественные и количественные;

В) абсолютные и относительные;

Г) на обобщающие и частные.

5. К стандартным приемам анализа финансовой отчетности относятся:

А) корреляционный;

Б) экспертный;

В) цепных подстановок;

Г) трендовый.

6. К стандартным методам анализа финансовой отчетности относятся:

А) сравнение;

Б) расчет точки безубыточности;

В) линейное программирование;

Г) дифференциальное исчисление.

6. Признаками «хорошего» баланса являются:

А) темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;

Б) собственный капитал организации превышает заемный;

В) доля собственных средств в оборотных активах более 50%;

Д) все ответы верны;

7. Основными этапами экспресс-анализа являются:

А) просмотр отчетности по формальным признакам и ознакомление с заключением аудитора;

Б) выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;

В) расчет основных финансовых коэффициентов;

Г) чтение пояснительной записки;

Д) оценка имущественного и финансового состояния и формулирование выводов по результатам анализа;

Е) все вышеперечисленное.

8. К труднореализуемым активам относятся:

внеоборотные активы;

внеоборотные активы + дебиторская задолженность (просроченная) + запасы;

внеоборотные активы + дебиторская задолженность (просроченная).

9.Трендовый анализ финансовой отчетности заключается в:

А) сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

Б) анализе влияния отдельных факторов на результативный показатель;

В) сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определении основной тенденции динамики показателя;


Г) все ответы верны.

10.Увеличение доли оборотных средств в имуществе организации свидетельствует о:

А) расширении производственной базы предприятия;

Б) сворачивании производственной базы предприятия;

В) улучшении использования средств;

Г) ухудшении использования средств.

11. Что относится к наиболее ликвидным активам:

А) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Б) денежные средства;

В) денежные средства и краткосрочные ценные бумаги.

12. Источниками формирования оборотных активов организации являются:

А) уставный капитал, добавочный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность;

Б) собственный капитал, долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность;

В) краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, собственный капитал.

13.Целью проведения экспресс-анализа финансово-бухгалтерской отчетности является:

А) получение необходимых данных для планирования деятельности предприятия;

Б) получение основных наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия;

В) разработка направлений продвижения нового товара на рынок;

Г) верно все вышеперечисленное.

14.Горизонтальный анализ финансовой отчетности заключается:

А) в определении структуры итоговых финансовых показателей;

Б) в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

В) в анализе влияния отдельных факторов и причин на результативный показатель;

Г) верно все вышеперечисленное.

15.Заключительный этап анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности предполагает:

А) аналитическую обработку материалов и обобщение результатов анализа;

Б) выбор программных средств и составление программы анализа;

В) обобщение и оформление результатов анализа, выработку рекомендаций и расчет ожидаемого экономического эффекта.

16.Уменьшение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о:

А) неплатежеспособности организации;

Б) сокращении организацией хозяйственного оборота;

В) ухудшении использования средств;

Г) влиянии инфляции.

17. Объектом анализа финансовой отчетности являются:

А) задолженность предприятия перед физическими и юридическими лицами;

Б) финансово-экономическая деятельность хозяйствующего субъекта и ее результаты, а также причины их изменения;

В) формирующие активы предприятия средства, функционирующие в финансово хозяйственной деятельности;

Г) все ответы верны.

18. Вертикальный анализ бухгалтерской отчетности проводится в целях:

А) выявления удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода;

Б) простого сравнения статей отчетности с данными предыдущих периодов;

В) расчета относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня отчетного периода.

19. На каком из этапов финансового планирования используется балансовый метод:

А) анализ финансовой ситуации;

Б) составление сводных таблиц финансового плана;

В) корректировка и конкретизация финансового плана;

Г) ни на одном из вышеперечисленных.

20. К наиболее ликвидным активам относятся:

А) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Б) дебиторская задолженность покупателей;

В) запасы и затраты;

Г) основные средства и незавершенное строительство.

21. Общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств характеризует:

А) коэффициент текущей ликвидности;

Б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

В) коэффициент автономии;

Г) остаток непогашенной учредителем задолженности перед организацией по вкладам в уставный капитал;

Д) верно все вышеперечисленное;

Е) нет верного ответа.

2. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей 2.1. Значение и функции бухгалтерского баланса. Виды бухгалтерских балансов.

2.2. Разработка аналитического баланса. Горизонтальный и вертикальный анализ.

2.3. Оценка структуры активов и их источников по данным баланса.

2.4. Анализ ликвидности баланса.

2.5. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.

2.6. Анализ показателей финансовой устойчивости. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

2.7. Анализ деловой активности организации.

Литература: 22, 23, 27, 29, 30, 33, 40, 46, 55, 70.

Практические задания:

Контрольные вопросы к теме 2.

1. Какие требования предъявляются к бухгалтерскому балансу? Что значит «уметь читать баланс»?

2. Перечислите ограничения, присущие бухгалтерскому балансу.

3. Перечислите основные черты вертикального анализа баланса.

4. В чем заключается сущность горизонтального анализа баланса и в чем его отличие от вертикального анализа баланса?

5. Что понимается под ликвидностью активов и ликвидностью баланса? По каким признакам группируются активы и пассивы при анализе ликвидности?

6. Назовите условия, при которых баланс считается «абсолютно ликвидным».

7. Охарактеризуйте понятие «сравнительный аналитический баланс».

8. Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности?

9. Какие показатели рассчитываются при оценке платежеспособности организации?

10. Дайте определение понятия «финансовая устойчивость». Какие показатели характеризуют финансовую устойчивость организации?

11. Как по данным баланса определяется величина собственного оборотного капитала?

12. Охарактеризуйте сущность методики оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств 13. Назовите возможные причины финансовой неустойчивости организации.

14. Каким образом оценивается уровень деловой активности организации?

15. Перед организацией поставлена задача повысить коэффициент текущей ликвидности. Перечислите и обоснуйте возможные варианты решения поставленной задачи.

Задание 1.

По данным Бухгалтерского баланса составьте сравнительный аналитический баланс организации за отчетный период, рассчитайте необходимые показатели, сформулируйте выводы.

Задание 2.

Используя данные задания 1, рассчитайте показатели: собственные оборотные средства, текущие обязательства, рабочий капитал. Оцените их динамику.

Задание 3.

Используя данные «Бухгалтерского баланса» проведите вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса. Составьте аналитические таблицы, сформулируйте выводы.

Сформулируйте выводы об имущественном положении организации на конец отчетного периода, о состоянии источников имущества (капитале) организации.

Задание 4.

Используя данные «Бухгалтерского баланса», а также данные заданий 1 и 2, оцените структуру бухгалтерского баланса организации с точки зрения признаков «хорошего баланса».

Рассчитайте следующие показатели: собственные оборотные средства, текущие обязательства, рабочий капитал на начало и конец отчетного периода. Оцените динамику показателей, сформулируйте выводы.

Задание 5.

Используя данные Бухгалтерского баланса, сгруппируйте активы по степени их ликвидности, а пассивы – по срочности погашения. Оцените ликвидность бухгалтерского баланса организации. Сформулируйте выводы.

Задание 6.

Используя данные Бухгалтерского баланса, рассчитайте финансовые коэффициенты платежеспособности (общий коэффициент платежеспособности (L1), коэффициент абсолютной ликвидности (L2), коэффициент «критической оценки» (L3), коэффициент текущей ликвидности (L4), коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5), долю оборотных средств в активах (L6), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) организации за отчетный период. Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с нормативным значением и напишите вывод об изменении платежеспособности предприятия за анализируемый период.

Задание 7.

Рассчитайте и проанализируйте финансовые коэффициенты платежеспособности организации. Напишите выводы об изменении платежеспособности организации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями.

тыс. руб.

На Показатели На конец Отклон начало периода ение, периода (+,-) 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые 258 вложения 2. Краткосрочная дебиторская задолженность 4434 3.Ззапасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность 3854 4. Оборотные активы, всего ? ?

7. Собственный капитал 3197 8. Заемный капитал, всего ? ?

9. Текущие обязательства 5572 10. Долгосрочные обязательства 6171 11.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) 6000 12. Коэффициент «критической оценки» (L3) 171 13. Коэффициент текущей ликвидности (L4) 14. коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) 15. Долю оборотных средств в активах (L6) 16. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) Задание 8.

Рассчитайте и проанализируйте коэффициенты финансовой устойчивости организации за отчетный период. Сделайте выводы об изменении финансовой устойчивости организации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с нормативным значением.

(тыс. руб.) Показатели На начало На конец Отклонени периода. периода. е (+,-) 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые 258 вложения 2. Краткосрочная дебиторская задолженность 4434 3. Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская 3854 задолженность 4. Оборотные активы, всего ? ?

5.Внеоборотные активы, всего 3197 6. Активы, всего ? ?

7. Собственный капитал 5572 8. Заемный капитал, всего 6171 9. Текущие обязательства 6000 10. Долгосрочные обязательства 171 11. Коэффициент капитализации (U1) 12. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2) 13. Коэффициент финансовой независимости (U3) 14. Коэффициент финансирования (U4) 15. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) Задание 9.

Проанализируйте достаточность источников финансирования для формирования запасов организации. Рассчитайте необходимые показатели, определите тип финансовой ситуации.

Оцените динамику показателей за отчетный период. Сформулируйте выводы.

(тыс. руб.) Показатели На начало На конец Отклонен периода. периода. ие (+,-) 1. Источники собственных средств 8841 2. Внеоборотные активы 4123 3.Наличие собственных оборотных средств ? ?

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 90 5.Капитал функционирующий ? ?

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 250 7. Общая величина источников формирования ? ?

запасов 8. Общая величина запасов 4802 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных ? ? – – оборотных средств 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и ? ? – – долгосрочных заемных источников формирования запасов 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей ? ? – – величины основных источников формирования запасов 12. Трехкомпонентный показатель типа ? ? – – финансовой ситуации S= {(п. 9), (п. 10), (п. 11)} Задание 10.

В бухгалтерском балансе организации А имеются следующие данные. Определите тип финансовой ситуации на конец отчетного периода (года). Определите коэффициенты общей платежеспособности, абсолютной и текущей ликвидности, «критической оценки». Оцените динамику коэффициентов, сформулируйте выводы.

тыс. руб.

Наименование показателя На начало На конец периода. периода.

НМА 587 Основные средства 2807 Незавершенное строительство 1200 Итого по разделу 1 ? ?

Запасы 1264 НДС по приобретенным ценностям 192 Дебиторская задолженность (платежи по которой 950 ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) Денежные средства 2500 Итого по разделу 2. ? ?

Итого АКТИВ ? ?

Уставный капитал 6000 Добавочный капитал 310 Резервный капитал 900 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 833 Итого по разделу 3 ? ?

Итого по разделу 4 – – Займы и кредиты 810 Кредиторская задолженность 647 Итого по разделу 5 ? ?

Итого ПАССИВ ? ?

Задание 11.

Оцените вероятность банкротства каждого предприятия по системе Бивера:

тыс. руб.

Показатели ООО «Х» ООО «Y»

1. Внеоборотные активы 3980 2. Оборотные активы 5510 3. Амортизация 108 4. Собственный капитал 3702 5. Заемный капитал 5788 6. Текущие обязательства 5788 7. Чистая прибыль 8 8. Коэффициент Бивера 9. Коэффициент текущей ликвидности (L4) 10. Экономическая рентабельность (R4) 11. Финансовый леверидж 12. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами 13. Тип финансового состояния по критериям Бивера Определите отсутствующие в таблице показатели, тип финансового состояния. Напишите выводы, сравнив вероятность банкротства двух предприятий.

Задание 12.

Используя данные приложений финансовой отчетности, рассчитайте и оцените финансовые коэффициенты, характеризующие вероятности банкротства по методике У. Бивера.

Заполните таблицу и проанализируйте динамику показателей.

тыс. руб.

Показатели 2010 г. 2011 г. Отклонение (+,-) 1. Внеоборотные активы (средние за год) 2. Оборотные активы (средние за год) 3. Амортизация (среднегодовая) 4. Собственный капитал (средние за год) 5. Заемный капитал (средние за год) 6. Текущие обязательства (средние за год) 7. Чистая прибыль 8. Коэффициент Бивера 9. Коэфициент текущей ликвидности (L4) 10. Экономическая рентабельность(R4) 11. Финансовый леверидж 12. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами 13. Тип финансового состояния по критериям Бивера Тесты к теме 2:

1. Агрегирование (уплотнение) баланса осуществляется:

а) вычитанием средних арифметических сумм;

б) объединением в группы однородных статей;

в) исключением регулирующих статей.

2. В агрегированном балансе (приведенном в удобную для анализа форму) статьи актива баланса могут быть сгруппированы:

а) по принадлежности капитала;

б) степени ликвидности;

в) продолжительность использования капитала.

3. Статьи пассива агрегированного баланса могут быть сгруппированы:

а) по степени ликвидности;

б) срочности оплаты;

в) принадлежности капитала;

4. В чем заключается деловая активность организации:

А) В скорости оборота средств;

Б) В определении финансовых результатов деятельности;

В) В рассмотрении основных направлений развития организации.

5. Предприятие имеет внеоборотные активы на сумму 6000тыс. руб.;

долгосрочные обязательства – 3000 тыс. руб.;

текущие (оборотные) активы – 8000 тыс. руб.;

краткосрочные обязательства – 4000 тыс. руб.;

собственный капитал – 7000 тыс. руб. Тогда собственные оборотные средства составят (тыс. руб.):

а) 2000;

б) 3000;

в) 1000.

6. Нормативным значением коэффициента текущей ликвидности является:

А) менее 1;

Б) от 1 до 2;

В) более 2.

7. Норматив коэффициента соотношения заемных и собственных средств равен:

А) 1;

Б) более 0,7;

В) менее 0,7.

8. Какие основные показатели используются для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия и его платежеспособности:

А) коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности;

Б) коэффициент маневренности и коэффициент финансовой независимости;

В) коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов предприятия собственными средствами.

9. Ликвидность баланса отражает:

А) степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;

Б) состояние имущества и обязательств, при котором предприятие подлежит ликвидации;

В) период утраты платежеспособности предприятия.

10..Какие методы используются в процессе анализа кризисного финансового развития организации:

А) горизонтальный и вертикальный анализ;

Б) анализ финансовых коэффициентов;

В) трендовый анализ Г) верно все вышеперечисленное (кроме п В).

11. Абсолютная финансовая устойчивость имеет место тогда, когда:

А) значение по статье запасы меньше собственных оборотных средств плюс кредиты банка под товарно-материальные ценности;

Б) значение по статье запасы больше собственных оборотных средств плюс кредиты банка под товарно-материальные ценности;

В) значение по статье запасы равны собственным оборотным средствам плюс кредиты банка под товарно-материальные ценности.

12. Понятие «ликвидность активов» означает:

А) способность их превращения в денежную форму;

Б) период, в течение которого имущество организации полностью изнашивается и подлежит ликвидации;

В) период ликвидации имущества организации при несостоятельности (банкротстве).

13. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением:

А) статей оборотных активов, сгруппированных по степени ликвидности, и постоянных пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты;

Б) статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты;

В) статей внеоборотных активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты;

Г) верно все вышеперечисленное.

14. Ликвидность активов определяется как:

А) степень покрытия обязательств организации её активами;

Б) величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства В) сравнение срока превращения активов в денежные средства.

15. Показатель перспективной ликвидности представляет собой:

А) внутренний анализ финансового состояния;

Б) прогноз платежеспособности;

В) оценку ликвидности баланса;

Г) показатель платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия.

16. Кредитоспособность организации определяется как:

А) способность предприятия привлекать кредиты и выполнять обязательства в предусмотренные сроки;

Б) способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам;

В) степень покрытия обязательств организации ее активами.

17. Платежеспособность организации определяется как:

А) способность своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам за счет наличия готовых средств платежа и ликвидных активов;

Б) способность предприятия привлекать кредиты и выполнять обязательства в предусмотренные сроки;

В) способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

18. Что характеризует коэффициент финансовой зависимости:

А) ликвидность;

Б) финансовую устойчивость;

В) имущественное положение.

19. Какие из приведенных показателей характеризуют деловую активность предприятия:

А) коэффициент текущей ликвидности;

Б) коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

В) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

Г) коэффициент маневренности собственных оборотных средств;

Д) :коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

20. Понятие «финансовая устойчивость» означает:

А) определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность;

Б) способность работы предприятия без привлечения банковских ресурсов и других заемных средств;

В) способность предприятия производить отчисления в бюджет и внебюджетные фонды.

21. Какие из приведенных показателей характеризуют финансовую устойчивость предприятия:



Pages:     | 1 | 2 || 4 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.