авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 9 |

«Министерство образования Российской Федерации ТАМБОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ К ...»

-- [ Страница 3 ] --

В ИСО 9000 предполагается, что каждая организация существует для выполнения работы по добав лению стоимости продукции. Работа выполняется посредством сети процессов. Структура этой сети яв ляется достаточно сложной, поскольку большинство процессов взаимодействует между собой.

Концептуальной основой ИСО 9000 является то, что организация создает, обеспечивает и улучшает качество продукции при помощи сети процессов, которые должны подвергаться анализу и постоянному улучшению. Для обеспечения правильного управления процессами, организации взаимодействия между процессами в сети, ИСО 9000 предполагает, что у каждого процесса должен быть "владелец" – лицо, несущее ответственность за данный процесс. Этот "владелец" должен обеспечивать однозначное пони мание всеми участниками процесса их ответственности и полномочий, должен организовывать взаимо действие при решении проблем, охватывающих несколько функциональных подразделений предпри ятия.

Базовые принципы построения систем менеджмента качества, систем сертификации и систем ак кредитации образуют единый, взаимосвязанный и взаимозависимый комплекс. Этот комплекс образо ван тремя основными компонентами и отношениями между ними:

• ответственностью поставщика за качество продукции;

• доказательностью качества со стороны поставщика продукции;

• доверием между участниками экономической деятельности.

КАФЕДРА "ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ" И.Р. Унанян УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ И ПРОБЛЕМЫ РОСТА ЭКОНОМИКИ РОССИИ Кризис, поразивший российскую экономику в 1992–1998 гг., можно назвать одним из крупнейших катаклизмов, произошедших в отдельной стране в мирное время.

Важнейшими из причин экономического кризиса стали ликвидация централизованного управления экономикой и формирование монопольно-бюрократической системы, не имеющей навыков государственного планирования и регулирования;

либерализация экономических отношений при структурном главенстве монополизированных и олигополизированных рыночных структур;

освобождение цен, уничтожившее сбережения и возможность использовать собственные инвестиционные ресурсы;

либерализация внешнеэкономических связей, увеличившая валютный долг страны, резко снизившая объем золотовалютных резервов, создавшая условия для вывоза капитала;

нарушение целостности финансовой системы, повлекшее за собой дестабилизацию системы производства;

антиинфляционные мероприятия, осуществляемые правительством, характерны приятия, осуществляемые правительством, характерны подавлением совокупного спроса, ведущим к свертыванию объемов производства. Выход из поразившего экономику страны системного кризиса мо жет быть достигнут только при условии роста основных макроэкономических показателей.

Классическая модель экономического роста базируется на производственной функции Кобба Дугласа, которая учитывает участие труда, капитала и достижений научно-технического прогресса. Она устанавливает зависимость объема выпуска продукции от фондовооруженности, инвестирования средств в основной капитал и скорости его амортизации, демографического роста.

Кейнсианская модель использует эффекты мультипликации автономных инвестиций и акселерации индуцированных инвестиций, в ней применяется уравнение Харрода-Домара, устанавливающее зависи мость прироста национального дохода от нормы накопления в нем.

В данной модели важное значение придается равенству темпов прироста сбережений и ожидаемых ин вестиций.

Основным условием устойчивого поступательного развития экономики является рост основных технико-экономических показателей.

В теории экономического роста главенствующей проблемой признано увеличение масштабов обще ственного производства на основе количественного наращивания факторов производства и их качест венного совершенствования.

Различают два типа экономического роста: экстенсивный – предусматривающий увеличение объе мов общественного производства за счет количественного наращивания одних и тех же факторов про изводства;

интенсивный экономический рост, обусловленный увеличением объемов общественного производства на основе улучшения качественных показателей производства и технологий. В некоторых случаях интенсивный экономический рост может быть констатирован на основе нулевого или незначи тельного прироста национального продукта, при условии значительного повышения качества выпус каемой продукции.

Показателями экономического роста являются темпы роста или прироста ВВП или национального дохода за определенный промежуток времени, или те же показатели, но по отношению к численности населения страны.

Упомянутые показатели позволяют оценить экономический рост с различных точек зрения. Темпы роста ВВП и их абсолютная величина подходят для оценки увеличения экономической мощи госу дарства, его влияния на международную политику. Удельные показатели характеризуют социально экономическое благосостояние нации, уровень жизни населения различных стран, регионов и соци альных групп. Данные показатели отражают уровень развития материального производства и мате риального благополучия.

Факторами, воздействующими на экономический рост, являются наличие природных ресурсов, их количество и качественные характеристики. Наличие или отсутствие природных ресурсов влияют на способность осуществлять производственную деятельность.

В связи с необходимостью решения экономических проблем, возникших в связи с переходом к принципам рыночного хозяйства, государственные власти и общество в целом должны быть обеспокое ны стилем хозяйствования ряда крупных предпринимателей, для которых основным принципом дея тельности стала экономическая эффективность. Целесообразно в качестве фактора характеризующего производственную деятельность ввести понятие социально-экологической эффективности. Иначе в дол госрочной перспективе любая предпринимательская деятельность, вне зависимости от ее масштабов и отраслевой принадлежности, будет разрушительной и неэффективной.

Для решения возникающих проблем нужно создать предпосылки активизации хозяйственной дея тельности и устойчивого развития, исключить применение неэффективных технологий, стимулировать инновационную деятельность в различных отраслях народного хозяйства.

На укрепление устойчивости национальной экономики существенным образом воздействует со стояние трудовых ресурсов. Потенциал трудовых ресурсов зависит от общей численности населения, его возрастной и образовательной структуры.

Процессы трансформации в общественном производстве, социальной жизни человека свидетельст вуют о том, что трудовые ресурсы претерпевают качественные изменения в так называемый человече ский капитал, который должен главенствовать над материальным и денежным капиталом. Однако, в на стоящее время капитал в денежной форме в условиях сложившейся рыночной экономики занимает гос подствующее положение по отношению к другим факторам производства. Господство проявляется в функции управления и воздействии риска, в стремлении к эффективной отдаче и способности генери ровать общественное производство.

Все перечисленные факторы роста экономики в полной мере проявились в период структурной пере стройки народного хозяйства, находящейся во взаимосвязи с экономическим ростом. Структура эко номики России за время проведения реформ изменилась в пользу услуг и торговли, доля которых со ставляет около 50 % общего объема общественного производства. Однако, анализируя структуру экономики страны, необходимо оценить общую экономическую ситуацию: ВВП за годы реформ со кратился более чем на 45 %, промышленное производство, приблизительно в 2,5 раза, сельскохозяй ственное производство – более чем на 70 %, что свидетельствует об экономическом спаде.

В соответствии с теорией и мировым опытом, структурные преобразования общественного произ водства должны сопровождаться инвестиционным бумом, мобилизующим существенные финансовые ресурсы. В России объем инвестиций первоначально падал, примерно, на 13 % в год, затем наступил период относительной инвестиционной стабилизации, но до сих пор эконо мика страны не получает ресурсы в объемах, достаточных для обеспечения стабильного развития.

Обеспечение роста экономики России может быть достигнуто на основе выявления финансовых источ ников для активизации инвестиционной деятельности. В сложившихся условиях не обойтись без бюд жетного финансирования областей хозяйственной деятельности, которые не привлекательны для ком мерческих структур или государственных гарантий возврата кредитов, полученных в коммерческих банках для осуществления масштабных инвестиций.

Долгосрочное обеспечение постоянного и равномерного экономического роста требует достижения оптимального сочетания текущего прироста сбережений и ожидаемого прироста инвестиций;

частные инвестиции и государственные капитальные вложения в каждый период времени должен быть предель но увеличен и использован в качестве нового импульса к росту макроэкономических показателей;

важ но создать и поддерживать равновесное состояние между спросом, инициирующим инвестиции, и пред ложением совокупного продукта, который будет создан при использовании всех факторов производства и полной занятости существующих трудовых ресурсов.

Кафедра "Банковское дело, производственный и страховой менеджмент" Б.И. Герасимов, Г.И. Терехова ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ТРУДА В РОССИИ ОПЫТ РЫНОЧНЫХ ПРЕОБРАЗОВАНИЙ В РОССИИ, НЕДЕМОКРАТИЧНЫХ ПО СВО ЕЙ ПРИРОДЕ, ЛИШЕННЫХ НАЦЕЛЕННОСТИ НА РАЗВИТИЕ ВЫСОКОРАЗВИТОЙ СО ЦИАЛЬНО ОРИЕНТИРОВАННОЙ ЭКОНОМИКИ, ПРИВЕЛ, КАК И СЛЕДОВАЛО ОЖИ ДАТЬ, К ФОРМИРОВАНИЮ РЫНКА ТРУДА, ДАЛЕКОГО ОТ СОВРЕМЕННЫХ ТРЕБОВА НИЙ. В НЫНЕШНЕМ ВИДЕ ОН ПРЕДСТАВЛЯЕТ СКОРЕЕ СОВОКУПНОСТЬ СЕРЬЕЗНЫХ ОТКЛОНЕНИЙ ОТ СУЩЕСТВУЮЩИХ В РЫНОЧНОМ ХОЗЯЙСТВЕ НОРМ.

Увеличивающаяся с каждым годом безработица, технологически отсталые отрасли, претерпевающие непрерывный спад производства и падение производительности труда – все это приводит к сверты ванию рынка труда. Рынок труда представляет собой систему, где формируется спрос и предложе ние, посредством которых взаимодействуют субъекты собственности. На рынок труда влияет значи тельное количество факторов, формирующих спрос и предложение рабочей силы.

Производительность труда: количественный результат труда каждого работника, трудового коллек тива, всех занятых в общественном производстве характеризуется не только объемом выполненной работы, но и эффективностью трудовой деятельности. В общем случае эффективность определяется экономичностью хозяйствования и измеряется результатом, полученным от каждой единицы исполь зованного ресурса в производстве за определенное время. Если говорить о производительности труда в масштабах хозяйства страны (России), экономики страны в целом, то в качестве результатов труда обычно принимается годовой ВНП. Так, в России в 1995 г. он в долларовом исчислении по офици альному курсу составил, приблизительно, 300 млрд. долл., а число работников, примерно, 70 млн.

человек. Следовательно, производительность труда измерялась величиной порядка 4500 долл. в год или около 400 долл. в месяц. По сравнению с США это в пять раз меньше.

Принципиальную роль и особое место в регулировании труда и трудовых отношениях занимает во прос оплаты труда. Проблема оплаты труда – одна из самых трудноразрешимых в экономике любого типа. Она рассматривается многими экономистами как основной инструмент побуждения и непрерыв ного поддержания интереса работника к высокопроизводительной отдаче своих трудовых усилий. Ме ханизм этой связи прост: "больше и лучше работаешь – больше платят, а если больше платят – работа ешь еще больше и лучше". В советской экономике проблему оплаты труда в течение многих лет пыта лись решить с помощью применения простого, на первый взгляд, правила: оплата труда должна соот ветствовать количеству и качеству труда. Реализовать это на практике так и не удалось.

Необходимо отметить, что в рыночной экономике цена труда на рынке рабочей силы складывается под влиянием не только спроса и предложения, но и ряда факторов: профессия, образование, пол, возраст, региональный фактор, условия труда, традиции, законодательные ограничения, установив шиеся правила и нормы. В частности, величина заработной платы складывается под воздействием тарифов. Характерно, что в рыночной экономике высоко ценится образование и профессионализм работников, сложный труд оплачивается выше простого. Это в минимальной мере было свойственно советской экономике периода 70–80 гг. и не стало уделом российской экономики переходного пе риода.

Если учесть, что снижение заработной платы как экономическое наказание за плохой труд в россий ской экономической практике практически не применяется, а лишение нерадивого работника зара ботной платы посредством увольнения вообще не входит в арсенал механизма хозяйствования, ста новится ясным, почему увеличение оплаты труда практически не приводит к увеличению качества и эффективности работы. В лучшем случае увеличение заработной платы побуждает работника тру диться производительнее, с большей отдачей в течение одного–двух месяцев. Затем он чаще всего привыкает к новой заработной плате и начинает желать большего вне зависимости от достигнутого уровня оплаты и результатов своего труда. При наличии заметного уровня инфляции связь между ростом оплаты труда и его результативностью еще более слабеет. Возникает объективная необходи мость индексации оплаты труда как основного вида дохода в связи с ростом цен. Получается так, что социальная функция заработной платы подавляет труд, а это вряд ли можно считать нормальным.

Надо иметь в виду, что в рыночной экономике стимулом служит собственно заработная плата, а не ее рост, так как уровень оплаты труда достаточно велик, чтобы заинтересовать работника в активном труде и высокой производительности, а угроза лишиться заработной платы целиком достаточно ощути ма, чтобы ею пренебрегать. К тому же в условиях рынка работники хорошо понимают, что доход и при быль предприятия зависит, в первую очередь, от их трудовых усилий, также, впрочем, как и то, что их заработанная плата зависит от дохода.

Трудовая занятость – не менее важная проблема, под которой следует понимать меру вовлечения людей в трудовую деятельность и степень удовлетворения их потребности в труде, обеспечения рабо чими местами.

Сформированная в России в период становления рыночных отношений концепция занятости бази руется на следующих основных принципах: 1) исключительное право граждан распоряжаться своими способностями к производительному и творческому труду (принуждение к какой-либо форме труда не допускается);

2) ответственность государства за реализацию права граждан на труд, содействие занято сти трудовой деятельностью, на которую способен человек и которую он желает осуществить.

Новым законодательством о занятости населения предусмотрено, что каждый гражданин страны об ладает правом добровольного избрания любого, не противоречащего законодательству, вида общест венно-полезной деятельности, свободного выбора места и вида работы. Провозглашается демократи ческий принцип добровольности труда, согласно которому занятость граждан основывается исклю чительно на их свободном волеизъявлении. Запрещено административное принуждение к труду.

Чаще всего рыночную экономику увязывают с безработицей.

В первые годы перехода к рыночной экономике России удалось избежать высокого уровня безработи цы. В 1992–93 гг. безработица удерживалась на уровне одного процента. Как и в советский период, в российской экономике существуют структурные формы безработицы, когда спрос и предложения на рабочую силу не совпадают. Здесь можно отметить и такое явление российской действительности, как затрудненная внутренняя миграция. Это связано с неразвитым рынком жилья. Транспортных услуг, а часто – и просто с произволом местных чиновников.

Более того, в России увеличивается продолжительность безработицы. Ее средняя продолжитель ность, пожалуй, одна из самых высоких в мире. Так, согласно обследованию Госкомстата РФ, в кон це 1998 г. средняя продолжительность поиска работы потерявшими рабочее место составляла 6,7 ме сяца, в 1999 г. – около 8 месяцев, а в первой половине 2000 г, – 9,3 месяца. При этом у женщин про должительность безработицы больше, чем у мужчин. Свыше года активно ищут работу 26 % потерявших работу мужчин и 31 % – женщин. Безработица у нас подошла к такому уровню длительности, на котором, по зарубежным оценкам, начинается утрата профессионально квалификационных навыков.

Масштабные изменения в сфере труда произошли в период приватизации (1993–1995 гг.). Программа приватизации предполагала распределение государственной собственности между администрацией предприятий, трудовыми коллективами, которые находились в постоянной конкуренции между со бой. Но ограниченные ресурсы конкурентов тормозили установление единоличного контроля над предприятием. Для перестройки предприятий необходимы были капиталовложения, поэтому встал вопрос о поиске инвесторов, которые в основном, уделяли внимание экономической эффективности предприятий, что привело к массовому сокращению занятых. Изменения произошли в уровне зара ботной платы, которая стала начисляться в зависимости от должностных позиций и профессий;

были сокращены графики работы. В целом же рынок труда после всех преобразований был далек от со вершенства. Необходимо создание эффективного рынка труда, и в этом необходимо участие, в пер вую очередь, государства. Необходимо создание и внедрение в жизнь программы, нацеленной на:

• увеличение уровня занятости населения, одновременно не блокируя высвобождение лишней ра бочей силы с предприятий;

• сохранение имеющихся и создание новых рабочих мест, учитывая при этом, что возможности государственного инвестирования еще значительное время будут весьма ограничены;

• возврат капиталов, ушедших за границу;

• легализация в общественно-приемлемой форме средства теневой экономики и вовлечение их народнохозяйственный оборот;

• глубокое реформирование на уровне предприятий, охватывающее всех занятых на них работни ков.

Основы такого рынка уже заложены: ликвидирована монополия государства на использование ра бочей силы, расширены правовые возможности ее мобильности, возникли гибкие формы организации и оплаты труда, усилилась ее дифференциация. Тем не менее, очевидна неразвитость существующего рынка труда. Это можно объяснить общим экономическим спадом и слабостью конкуренции, ограни ченностью финансовых ресурсов предприятий, отсутствием достаточных условий для трудовой терри ториальной миграции и т.д.

Соблюдение социальных прав, предоставление работникам гарантий по условиям и оплате труда, про тиводействие росту безработицы – характерные черты организации цивилизованного рынка труда. Это еще предстоит освоить Российскому государству. Следует найти адекватные меры для того, чтобы по буждать работника правильно и грамотно реагировать на изменения на рынке труда. Стимулировать перелив рабочей силы с "разваливающихся" предприятий на перспективные.

Кафедра "Экономический анализ" Л.Н. Чайникова ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ КАПИТАЛА НА СЕЗОННЫХ ПЕРЕРАБА ТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК В современных условиях структура источников капитала является тем фактором, который ока зывает непосредственное влияние на финансовое состояние – его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности.

На перерабатывающих предприятиях АПК, работающих в условиях сезонности, использование только собственного капитала не всегда целесообразно, поскольку в отдельные периоды на счетах в банке у этих предприятий будут накапливаться большие средства, а в другие периоды их будет не доставать. В связи с этим поставлена задача определить оптимальное соотношение собственных и за емных средств на сезонных перерабатывающих предприятиях АПК. Решение поставленной задачи особенно важно для указанных предприятий, так как для начала переработки сырья эти предприятия привлекают заемные средства, а также сами кредитуют своих сельхозпроизводителей.

Известна оптимизация структуры источников капитала по следующим критериям: максимизации уровня финансовой рентабельности, минимизации уровня финансовых рисков, минимизации стои мости капитала. Для решения поставленной задачи использован критерий максимизации уровня фи нансовой рентабельности.

При принятии многих управленческих решений необходимо учитывать не только размер полу ченной предприятием прибыли, но и ее рентабельность. Для характеристики достигнутого уровня финансовой рентабельности предприятия используется коэффициент рентабельности собственного капитала Rс.к, который рассчитывается следующим образом:

Чистая прибыль 100 %.

R=с.к Средняя величина собственного капитала Рентабельность собственного капитала является ключевым инвестиционным показателем. Ак ционеры (инвесторы) уделяют ему особое внимание, так как с их позиции он наилучшим образом ха рактеризует результативность деятельности предприятия. Высокий уровень рентабельности собст венного капитала гарантирует высокий уровень дивидендов не только в отчетном году, но и в буду щем, так как предопределяет значительное накопление прибыли.

В качестве исследуемых объектов выбраны пять сахарных и три маслобойных завода Тамбов ской области, являющихся сезонными предприятиями. Для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала использованы данные бухгалтерских балансов указанных предприятий за 3, 6, 9, 12 месяцев в период с 1997 по 1999 гг., а также данные формы № 2 (отчет о финансовых результа тах) за этот же период. Все расчетные значения исследуемого коэффициента сведены в табл. 1, где каждому предприятию присвоен соответствующий номер.

ИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ДАННЫХ, ПРИВЕДЕННЫХ В ТАБЛ. 1, ВЫБИРАЕТСЯ МАКСИМАЛЬНОЕ ЗНАЧЕНИЕ КОЭФФИЦИЕНТА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА, ХАРАКТЕРИЗУЮЩЕГО УРОВЕНЬ ФИНАНСОВОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

ОТДЕЛЬНО СЛЕДУЕТ ОБОСНОВАТЬ ВЫБОР МАКСИМАЛЬНОГО ЗНАЧЕНИЯ ИС СЛЕДУЕМОГО ПОКАЗАТЕЛЯ ПО ПРЕДПРИЯТИЮ 2. ТАК, ПО ДАННОМУ ПРЕДПРИ ЯТИЮ В КАЧЕСТВЕ МАКСИМАЛЬНОГО БЫЛО ВЫБРАНО ЗНАЧЕНИЕ (0,056 %).

ЗНАЧЕНИЕ ДАННОГО ПОКАЗАТЕЛЯ ЗА ШЕСТЬ МЕСЯЦЕВ 1999 Г. СОСТАВЛЯЕТ %. ОДНАКО ОНО БЫЛО ПОЛУЧЕНО В РЕЗУЛЬТАТЕ ВЫПОЛНЕНИЯ АРИФМЕТИЧЕ СКОГО ДЕЙСТВИЯ И НЕ ОТРАЖАЕТ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СМЫСЛ ДАННОГО ПОКАЗА ТЕЛЯ, ПОСКОЛЬКУ УБЫТКИ ПО ПРЕДПРИЯТИЮ 2 ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 1999 Г.

СОСТАВИЛИ (–513 ТЫС. Р.) И СРЕДНЯЯ ВЕЛИЧИНА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ТАК ЖЕ ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ И СОСТАВЛЯЕТ (–1250 ТЫС. Р.). ПО ЭТОМУ ЖЕ ПРЕДПРИЯТИЮ ГОДОВОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА СОСТАВЛЯ ЕТ 134,8 % И ЭТА ВЕЛИЧИНА НЕ ОТРАЖАЕТ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СМЫСЛ ДАННОГО ПОКАЗАТЕЛЯ, ТАК КАК УБЫТКИ СОСТАВЛЯЮТ (–8898 ТЫС. Р.), А СРЕДНЯЯ ВЕЛИЧИ НА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА (–6600,5 ТЫС. Р.).

В ТАБЛ. 2 ПРИВЕДЕНЫ ОПТИМАЛЬНЫЕ СООТНОШЕНИЯ СОБСТВЕННОГО И ЗА ЕМНОГО КАПИТАЛА ПО КРИТЕРИЮ МАКСИМИЗАЦИИ УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ РЕН ТАБЕЛЬНОСТИ, КАК ПО САХАРНЫМ, ТАК И ПО МАСЛОБОЙНЫМ ПРЕДПРИЯТИЯМ.

АНАЛИЗИРУЯ ДАННЫЕ ТАБЛ. 2, НЕОБХОДИМО ОТМЕТИТЬ, ЧТО НЕ СУЩЕСТВУЕТ ЕДИНОГО ЭФФЕКТИВНОГО СООТНОШЕНИЯ СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИ ТАЛА ДАЖЕ ДЛЯ ОДНОТИПНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ. В СВЯЗИ С ЭТИМ ОПТИМАЛЬНОЕ СООТНОШЕНИЕ СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ИНДИВИДУАЛЬНО ДЛЯ КАЖДОГО ПРЕДПРИЯТИЯ, В ЗАВИСИМОСТИ ОТ СТАДИИ РАЗВИТИЯ ДАННОГО ПРЕД ПРИЯТИЯ, А ТАКЖЕ КОНЪЮНКТУРЫ ТОВАРНЫХ И ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ.

ТАКИМ ОБРАЗОМ, ПРЕДЛОЖЕННАЯ ОПТИМАЛЬНАЯ СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ КАПИТАЛА ПО КРИТЕРИЮ МАКСИМИЗАЦИИ УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ РЕНТАБЕЛЬ НОСТИ, ПОЗВОЛИТ РАЦИОНАЛЬНО РАСПРЕДЕЛЯТЬ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА ПЕ РЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК, РАБОТАЮЩИХ В УСЛОВИЯХ СЕЗОННО СТИ.

Кафедра "Банковское дело, производственный и страховой менеджмент" Ю.В. ИОДА ИПОТЕЧНЫЙ КРЕДИТ КАК ФОРМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРИОРИТЕТНЫЕ ОТРАСЛИ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА ОБЛАСТИ Одной из ведущих отраслей народного хозяйства Тамбовской области, требующей дополнительно го инвестиционного вливания, является сельское хозяйство. Низкая рентабельность аграрного сектора в целом, закредитованность и постоянный недостаток собственных оборотных средств, а также отсутст вие ликвидного залогового имущества делают его отрасли неперспективными для капитальных вложе ний, а, следовательно, обрекают их на стагнацию.

Основным стимулирующим фактором эффективного использования вложений в аграрный сектор экономики может стать кредит, предоставленный на условиях залога земли. Основой отношений в сель ском хозяйстве является система земельно-имущественных отношений. Именно на этом принципе по строена возможность эффективного хозяйствования. И наоборот, именно через систему земельно имущест-венных отношений возможно на сегодняшний день функционирование ипотечного кредитова ния, как основного инструмента привлечения инвестиций. В результате оформления ипотеки владелец земельного участка, получив финансовые средства от кредитора, будет стремиться использовать его та ким образом, чтобы иметь возможность своевременно погасить свои обязательства. Однако по Закону "Об ипотеке" сельскохозяйственные земли фактически выведены из оборота ипотеки. Не исправляет данного положения и новый закон "Об обороте земель сельскохозяйственного назначения". Наиболее нуждающиеся в привлечении долгосрочных инвестиций сельхозпредприятия не могут воспользоваться разрешающей ипотеку 7 статьей закона. Большая часть сельхозпроизводителей являются госпредприя тиями, в которых залог, обременение и отчуждение имущества, в том числе земли, невозможен. В то же время нельзя лишать сельскохозяйственные предприятия возможности получать кредит под залог зе мель, являющихся главным их богатством.

Предоставление земельного ипотечного кредита – наиболее перспективный путь для развития фер мерского и частного предпринимательства в аграрном секторе по двум причинам:

• во-первых, это обусловлено спецификой сельскохозяйственного производства, для которого ха рактерно неблагоприятное соотношение издержек производства и цен на сельскохозяйственную про дукцию. Это делает доходы от ее реализации чрезвычайно ненадежным источником погашения кредита, поэтому коммерческим банкам невыгодно предоставлять кредиты на обычных условиях;

• во-вторых, земля традиционно считается наиболее предпочтительным объектом для вложения средств.

Земельные ипотечные кредиты по их целевому использованию должны быть направлены на стиму лирование более рационального хозяйствования, совершенствование землеустройства и ликвидацию чересполосицы и дальноземелья, приведения землевладения к оптимальным размерам в соответствии с возможностями сельскохозяйственного производства, передачу земли в руки наиболее квалифициро ванных и ответственных землепользователей, т.е. должны, как правило, способствовать крупным инве стициям производственного назначения.

Ипотечный кредит должен выполнять свою задачу – помогать эффективному земледелию и земле владению. Он не должен быть ниже известной нормы (коэффициента "кредит к стоимости"). Земельный кредит не должен быть преимущественным средством для покупки земель, он может только до некото рой степени способствовать такой покупке.

Земельный кредит ни в каком случае не может и не должен влиять на цену земель. Землевладение как процесс станет прогрессивный, когда земля будет переходить от одного собственника к другому только на основе потребностей в земле со стороны населения, а не вследствие какой-либо спекуляции.

Землевладение не может выиграть оттого, что земля будет массово переходить из рук в руки.

Необходимо установить ограничения, не позволяющие ипотечному кредиту влиять искусственно на цены на землю. В числе таких ограничений правомочно включить: срочные платежи заемщиков долж ны быть установлены на таком уровне, когда их предоставление не провоцировало бы землевладельцев к залогу своих земель, делая выгодным залог их, не повышали бы искусственно цен на землю. Каждый землевладелец должен хорошо и четко сознавать, что земля есть капитал, и что долг на земле есть уменьшение капитала, т.е. скрытая продажа части земли. Поэтому всякий залог земли фактически явля ется уменьшением, а не увеличением ее доходности. Уменьшение капитала не может увеличивать до ходность его собственности.

С точки зрения ипотечного кредитования существенным вопросом является ожидаемое разграниче ние понятий земельной собственности и землепользования. Для использования земли в качестве залога необходима стабилизация отношений земельной собственности, создания рынка земли. Система ипо течного кредитования возможна лишь в условиях стабильных отношений собственности на землю.

Включение в рыночный оборот сельскохозяйственных земель имеет свои особенности и требует де тального анализа многих факторов В условиях отсутствия инвестиционного кредита для сельского хозяйства, становления земельного ипотечного кредита могло бы стать эффективной мерой, способствующей повышению уровня сельско хозяйственного производства и увеличению спроса на продукцию промышленного производства. Что, в свою очередь, будет иметь последствием необходимое развитие всех отраслей промышленности.

Кафедра "Экономический анализ" Н.В. Злобина КАЧЕСТВЕННЫЕ АСПЕКТЫ ПРОГРАММНО-ЦЕЛЕВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ Переход к новым условиям хозяйствования обусловили использование рычагов и стимулов рыноч ного механизма воздействия в сочетании с методами государственного регулирования хозяйственных структур для построения социально-ориентированной экономической системы региона. Для решения многофакторных, многоаспектных и внутренне противоречивых проблем регионального развития наи более подходящим является программно-целевой метод. С помощью программно-целевого метода можно системно воздействовать на предмет регулирования, как бы стягивая вокруг единой цели и по литические, и социальные, и экономические, и экологические, и многие другие частные решения на ре гиональном уровне.

Важнейшим инструментом государственного регулирования развития регионов являются целевые программы социально-экономического развития регионов. К основным свойствам целевых программ относятся: комплексность, приоритетность, четкая временная ограниченность, недостаточная опреде ленность.

Комплексность отражает, во-первых, многоаспектность соответствующей проблемы (наличие в ней подпроблем социального, экономического, организационного, научно-технического и прочего характе ра и, следовательно, необходимость их совместного рассмотрения);

во-вторых, разнообразие включаемых в программу мероприятий. Последние также могут различаться по типу: социальные, экономические, юридические, организационные и т.д. Кроме того, однотипные мероприятия (скажем, экономические) могут различаться по направленности на изменение разных эле ментов и параметров хозяйственного механизма (цен, кредита, платы за фонды).

Приоритетность целевых программ отражает целенаправленность при решении проблем на регио нальном уровне, выделение программных мероприятий, способствующих оперативному вмешательству в решение данных проблем и быстрой самоокупаемости.

Четкая временная ограниченность целевых программ связана с тем, что решаемые с их помощью проблемы возникают на том или ином этапе социально-экономического развития и должны решаться в определенные сроки. Иногда, чаще всего в научно-технической сфере возникают проблемы, которые требуется решить в кратчайшее время. Вместе с тем, по окончании реализации целевых программ вы полнение задач, обусловленных программными проблемами, может стать функцией созданного органа управления [1].

Следующая черта целевых комплексных программ – недостаточная определенность или вообще от сутствие заранее заданного объекта мероприятий. При формировании программ, представляющих со бой проект решения проблемы, в качестве объекта планирования и управления выбирается такая сово купность отраслей, производств, видов деятельности, существующее или прогнозируемое состояние и уровень развития которой порождают проблему или могут создать ее. Вместе с тем, по мере более де тальной проработки целей и задач программы, определения конечных результатов и выделяемых ресур сов может уточняться и структура объекта программы. На окончательных этапах составления проекта программы ее объект может сужаться. Однако, в общем случае, возможно и его расширение. Ориенти ром могут служить реально существующие функции программ, которые обуславливают их конкретные свойства.

К наиболее важным функциям программ развития регионов можно отнести следующие.

Во-первых, функцию проблемно-целевой ориентации многочисленных производственных, хозяйст венных, научных, управленческих и других организаций. Соответственно, программа должна обладать адресностью содержащихся мероприятий, их целевой направленностью, строгой определенностью ко нечных результатов, а также должна носить прогностический характер, т.е. предопределять будущее экономическое, производственное, техническое и другое состояние объекта управления [2].

Во-вторых, организационно-регулирующую функцию, охватывающую определение источников и объемов материально-финансовых ресурсов, государственных заказчиков, исполнителей и сроков.

В-третьих, функцию стимулирования, определяющую взаимные обязательства, систему поощрения и ответственность сторон. Программа предусматривает мероприятия по созданию органов управления, содержит указания на подчиненность, схему распределения прав и обязанностей по руководству.

В-четвертых, контрольную функцию, обеспечивающую мониторинг и оперативность реагирования на возможные отклонения. Контроль хода реализации программы позволяет своевременно и четко ус тановить где, когда, по чьей вине произошло отклонение от промежуточных результатов.

В-пятых, функцию межпрограммной координации, позволяющую укрупнить ряд программных ме роприятий за счет объединения ресурсов, выделенных на выполнение смежных действий с экономи ей затрат и времени. Межпрограммная координация предполагает: формирование предложений по уточнению мероприятий других программ по смежным вопросам;

выделение блока мероприятий, ко торые с наибольшей эффективностью и результативностью могут реализовываться в составе других программ;

осуществление выборки мероприятий других программ, которые способствуют решению проблем в регионе.

Таким образом, программы регионального развития представляют собой увязанную по ресурсам, срокам и исполнителям комплексную систему экономических, социальных, производственных, на учно-иссле-довательских, опытно-конструкторских, экологических и других мероприятий на регио нальном уровне, координируемых и реализуемых при поддержке и контроле государства и направ ленных на достижение конечной цели.

В рыночных условиях сущность региональных программ видоизменяется. Социальный аспект в деятельности государства имеет больший удельный вес, чем в условиях плановой экономики (особенно ярко это проявляется в региональной политике). В условиях рынка программа определяет не столько последовательность действий, сколько стратегию и механизм решения региональной проблемы. В ры ночных условиях привлечение соисполнителей и обязанность выполнения программных мероприятий строится на принципах добровольности с учетом экономических стимулов. При этом существенно ме няется роль органа управления программой: при отсутствии права административного руководства от дельными хозяйственными субъектами, его функцией является привлечение к участию в реализации программы соисполнителей и побуждение их к деятельности в направлении достижения цели.

ВСЕ МЕРОПРИЯТИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ ПРОГРАММ ПОДРАЗДЕЛЯЮТСЯ НА ОСУ ЩЕСТВЛЯЕМЫЕ ГОСУДАРСТВОМ И ЧАСТНЫМИ СТРУКТУРАМИ. ОСНОВНОЙ ЗАДА ЧЕЙ ГОСУДАРСТВА ЯВЛЯЕТСЯ СОЗДАНИЕ В РЕГИОНЕ УСЛОВИЙ, СПОСОБСТВУЮ ЩИХ ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНВЕСТОРОВ. ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ПРИ ЭТОМ ПУТИ И СРЕДСТВА ОТЛИЧАЮТСЯ БОЛЬШИМ МНОГООБРАЗИЕМ: НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ, ЛЬГОТНЫЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ КРЕДИТЫ, ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЗАКАЗЫ, СОЗДАНИЕ ПРОИЗ ВОДСТВЕННОЙ И СОЦИАЛЬНО-БЫТОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ И Т.Д.

Мероприятия, осуществляемые государством, относятся к разряду "обеспечивающих" выполнение намеченных программных целей.

В целом, понятие "региональное программирование" в рыночной экономике носит более "мягкий" характер по сравнению с трактовкой того понятия и его характеристиками в условиях планового хо зяйства. Это объясняется следующим:

• программа представляет своеобразный механизм, под воздействием которого реализуются цели;

• степень достижения целей программы не всегда однозначно определяется уровнем производст венного развития региона;

• НЕПРЕДСКАЗУЕМО ВЛИЯНИЕ ОТДЕЛЬНЫХ ФАКТОРОВ ДИНАМИЧНОЙ РЫНОЧ НОЙ СРЕДЫ, ВНЕШНИХ ВОЗДЕЙСТВИЙ НА МЕХАНИЗМ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛИ.

В силу вышеперечисленных причин, для обеспечения гибкости и адаптивности программы наи большую значимость имеют управленческие решения как на стадии разработки программ (как в плано вой экономике), так и на этапе ее реализации и в большей мере носят ситуационный характер.

Целевые программы развития регионов направлены на решение стратегических задач реформиро вания региональной экономики, ее структурной перестройки на основе активизации инвестиционных процессов и, соответственно, государственной поддержки инвестиционных проектов и мероприятий, включенных в программу.

Таким образом, применение программно-целевого регулирования для развития регионов в виде реализации целевых программ являются одним из основных средств государственной поддержки ре гионов, позволяющих комплексно и системно решать вопросы экономического и социального развития субъектов Российской Федерации.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1 Гуськова Н.Д., Макаркин Н.П. и др. Программно-целевое регулирование социально экономического развития регионов: Монография / Под ред. проф. Н.П. Макаркина. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1999. С. 45–47.

2 Лексин В.Н., Шевцов А.Н. Государство и регионы: теория и практика государственного регули рования территориального развития. М.: УРСС, 2000. С. 125–126.

Кафедра "Экономический анализ" О.В. Коробова СТРУКТУРНЫЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ КАК НЕОБХОДИМОЕ УСЛОВИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА Ни одну из экономических и социальных проблем государства невозможно решить в условиях спада экономики. Поэтому в настоящее время в Российской Федерации главная цель как государственной, так и региональной политики – стабилизация экономики и создание условий для ее роста. При этом наиболее важная задача – обеспечение устойчивого роста экономики, так как задача стабилизации носит подчинен ный характер [2]. Именно экономический рост способен дать ресурсы, необходимые для решения соци альных и демографических проблем.

Главным тормозом роста остаются сохраняющиеся структурные деформации экономики [1]. Их специ фика в России состоит в следующем:

• существование совокупности неэффективных предприятий, которые производят отрицательную добавленную стоимость и имеют просроченную кредиторскую задолженность более 18 месяцев. Они мо гут функционировать только за счет прямых или косвенных субсидий;

• выделение государством субсидий на поддержку "слабых" предприятий вместо того, чтобы ин вестировать в динамично развивающиеся производства;

• неравномерный уровень жизни различных слоев населения. Уровень жизни меньшей части, заня той в банковском секторе и торговле, приближается к западным стандартам. Уровень жизни большей части населения характеризуется низкими денежными доходами и низким платежеспособным спросом;

• высокая криминализация экономики, в том числе кредитно-финансовой сферы.

Перечисленные аспекты вызывают недостаток стимулов к модернизации и росту производства на внутреннем рынке.

Таким образом, для обеспечения роста экономики государства необходимы структурные реформы.

Важность их проведения с помощью соответствующей структурной политики подчеркивают стратегии развития федерального и регионального уровней.

Так, Стратегия социально-экономического развития России на период до 2010 г. [1] определяет, что государственная политика экономического роста должна быть дополнена структурной политикой госу дарства. При этом ее основной целью является обеспечение прогрессивных сдвигов (на ряду с другими целями). Как основные средства реализации политики прогрессивных структурных сдвигов Стратегия выделяет развитие рыночных механизмов перераспределения хозяйственных ресурсов в пользу высоко конкурентных отраслей и секторов;

снятие административных, социальных и иных барьеров для этого перераспределения;

концентрацию ресурсов на расшивке "узких мест" развития. Основной задачей здесь является обеспечение инфраструктурных возможностей межпроизводственного, межсекторально го и межрегионального перераспределения ресурсов и информационного обмена.

Стратегия территориального развития и региональной политики одной из внутренних проблем ставит адаптацию хозяйственных структур регионов к требованиям рыночной экономики и устойчивого разви тия.

На региональном уровне возникают проблемы разработки собственной стратегии экономического развития, а следовательно, и структурных преобразований, включающие оценки произошедших за по следние годы структурных изменений. В Тамбовской области Концепция промышленной политики [4] предусматривает необходимость активизации структурно-инвестиционной политики путем стимулиро вания инвестиций в высокоэффективные и конкурентноспособные производства при сохранении наибо лее ценных элементов накопленного научно-технического потенциала. С этой целью в Концепции представлен перечень предприятий, структурированных по четырем категориям:

1 – экономически устойчивые, обладающие наукоемкими технологиями;

2 – бюджетообразующие, со циально-значимые;

3 – имеющие неопределенные перспективы стабилизации и развития;

4 – экономи чески несостоятельные. Для агропромышленного комплекса предусматриваются три этапа структурной перестройки. Первый этап – восстановление мощности перерабатывающих предприятий и определение перспектив развития отстающих хозяйств. Второй и третий этапы – модернизация и ресурсная под держка стабильных предприятий.

Однако, поскольку практические проблемы управления характеризуются сложностью, информа тивностью, комплексностью, необходимо системное исследование, моделирование и прогнозирование структурной перестройки экономики региона (Концепция промышленной политики Тамбовской облас ти этого не учитывает).

В связи с этим необходима разработка новых научных подходов к управлению развитием региона, удовлетворяющих потребностям хозяйствующих субъектов, располагающихся на территории области.

Методологической основой управления социально-экономическим развитием региона должно стать представление его в виде структурно-динамической системы. Структурно-динамический подход утвер ждает, что специфика развития экономической системы обусловлена динамическим взаимодействием ее структуры и функций. Суть структурной динамики состоит в изучении влияния структуры экономиче ской системы на ее динамику.

Сложность структуры экономики (наличие в ней комплексов: топливно-энергетического, мине рально-сырьевого, химико-лесного, машиностроительного, строительного, агропромышленного, потре бительско-продовольственного, оборонного, транспортного, связи и других, связанных с функциониро ванием сферы услуг и нематериального производства) создает определенные ограничения экономиче ского роста, поскольку всем нужны значительные материальные и финансовые ресурсы. Основной за дачей регионального управления на данном этапе должен быть выбор решений и экономических мето дов, определяющих такие пропорции, при которых происходит достижение баланса использования ре сурсов по отраслям в регионе. Оно возможно с помощью такого эффективного средства государствен ного регулирования как перераспределение инвестиционных ресурсов, которое является научно обос нованным методом и влияет как на инвестиционное развитие, так и на реконструктивные сдвиги в эко номике.

Регулируя деятельность региональной экономики с помощью перераспределения инвестиционных потоков между секторами, органы регионального управления могут влиять на структурные преобразова ния и выводить систему на более высокий уровень экономического развития.

Целенаправленное перераспределение инвестиционных потоков с целью функционирования и раз вития социально-экономической системы региона, становится возможным лишь постольку, поскольку органы управления непрерывно:

• получают диагностическую информацию о состоянии системы, о состоянии внешней среды и о состоянии движения инвестиционных потоков по секторам экономики;

• получают диагностическую информацию об отклонениях движения социально-экономической системы от цели и об отклонениях в движении инвестиционных потоков от заданных направлений;

• перерабатывают полученную информацию в конкретные данные, используемые для принятия решений;

• изменяют состояния объектов управления и движение инвестиционных потоков в нужном на правлении, обеспечивая тем самым достижение поставленных целей.

Отсутствие этих аспектов знаний у областной администрации способствует неэффективному про цессу перераспределения инвестиционных ресурсов и отрицательно сказывается на структурных ре формах, проводимых в регионе. Следовательно, в регионе необходимо создание и функционирование такой организационной составляющей, которая бы собирала, накапливала и систематизировала инфор мацию, необходимую для осуществления структурных преобразований.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Гранберг А. Стратегия территориального социально-экономического развития России: от идеи к реализации // Вопросы экономики. 2001. № 9. С. 15–28.

2 Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.:

Финансы, ЮНИТИ, 1999.

3 Коробова О.В., Быковский В.В., Герасимов Б.И. Региональная экономика: реструктуризация сис темы управления развитием региона. Тамбов:

Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002.

4 О Концепции промышленной политики Тамбовской области: Постановление Тамбовской обла стной думы от 08.09.00 № 724.

Кафедра "Финансовый менеджмент" В.Б. Кузнецова СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ В современных условиях объективного существования риска и связанных с ним финансовых, мо ральных и других потерь возникает потребность в функционировании определенного механизма. Задача данного механизма заключалась бы в оптимизации методов оценки риска принятия и реализации хозяй ственных решений с учетом поставленных перед предприятием целей. Таким механизмом является управление риском, которое как направление экономического исследования возникло в XX в. и базиро валось на исследованиях риска как объективного явления не только экономической жизни, но жизне деятельности человека вообще.

С вступлением России в эпоху реформ существенно меняется и отношение к исследуемой пробле ме: интерес к управлению риском возрастает, что обуславливается новыми формами взаимоотношений экономических объектов, в первую очередь, конкуренцией, признание риска объективно существующих реалий экономических отношений рыночного типа и пр.

Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать ме ры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Управление риском как система состоит из двух подсистем: управляемой подсистемой (объекта управления) и управляющей подсистемой (субъекта управления).

В системе управления риском объектом управления являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отноше ния между предпринимателями – партнерами, конкурентами;

заемщиком и кредиторами;

страхователем и страховщиком и т.п.).

Субъектом управления в системе управления риском является специальная группа людей (предпри ниматель, финансовый менеджер, менеджер по риску, специалисты по страхованию и др.), которая по средством различных приемов и способов управления осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Управление риском представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, тре бующую глубоких знаний в области анализа хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяй ственных решений, страхового дела, психологии и многого другого. Основная задача в этой сфере – найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации [1].

Практическая реализация подсистемы управления риском позволит заблаговременно планировать и при необходимости осуществлять меры по снижению уровня риска до приемлемого;

получить характе ристики возможных потерь (ущерба) или упущенных возможностей;

учитывать при принятии решений расходы, связанные с предварительной "пробной" оценкой риска, воздействия на его уровень и доведе ние его до приемлемого значения [2].

Теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться субъекту управления. Среди основных принципов управления риском мож но выделить следующие:

• осознанность принятия рисков;

• управляемость принимаемыми рисками;

• независимость управления отдельными рисками;

сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности хозяйственных операций;

• сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия;


• экономичность управления рисками;

• учет временного фактора в управлении рисками;

• учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками;

• учет возможности передачи риска [3].

• ВСЕ ВЫШЕПЕРЕЧИСЛЕННЫЕ ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НАХОДЯТ СВОЕ ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ В СПОСОБАХ И ПРИЕМАХ УПРАВЛЕНИЯ РИС КАМИ, В КЛАССИФИКАЦИИ КОТОРЫХ ЕЩЕ НЕ ДОСТИГНУТО ЕДИНОГО ПОДХОДА.

НО НАИБОЛЕЕ ЯСНОЙ, ЧЕТКОЙ И ПОЛНОЙ ПРЕДСТАВЛЯЕТСЯ КЛАССИФИКАЦИЯ, ПРЕДЛОЖЕННАЯ РОССИЙСКИМИ ЭКОНОМИСТАМИ Г.Б. КЛЕЙНЕРОМ, В.Л. ТАМБОВ ЦЕВЫМ И Р.М. КАЧАЛОВЫМ, КОТОРЫЕ ВЫДЕЛЯЮТ СЛЕДУЮЩИЕ СПОСОБЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ [4, 5]:

• УКЛОНЕНИЕ ОТ РИСКА, КОТОРОЕ ПОДРАЗУМЕВАЕТ ВЫХОД ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ ЗОНЫ ПРИНЯТИЯ РИСКОВЫХ РЕШЕНИЙ ПУТЕМ ОТКАЗА ОТ ВОЗМОЖНОГО ПОЛУЧЕ НИЯ ПРИБЫЛИ С ЦЕЛЬЮ ИСКЛЮЧЕНИЯ РИСКА ВОЗМОЖНЫХ ПОТЕРЬ ИЛИ ЖЕ ПУ ТЕМ ПЕРЕНОСА ВОЗМОЖНЫХ РИСКОВ НА ДРУГУЮ ОРГАНИЗАЦИЮ (НА СТРАХОВУЮ КОМПАНИЮ, НА ГАРАНТА), ДАЖЕ ЕСЛИ ЭТОТ ПЕРЕНОС ПОТРЕБУЕТ ОПРЕДЕЛЕННЫХ РАСХОДОВ. НА ПРАКТИКЕ УКЛОНЕНИЕ ОТ РИСКОВ ВКЛЮЧАЕТ ОТКАЗ ОТ НЕНАДЕЖ НЫХ ПАРТНЕРОВ, ОТКАЗ ОТ РИСКОВАННЫХ ПРОЕКТОВ, СТРАХОВАНИЕ ХОЗЯЙСТ ВЕННЫХ РИСКОВ, ЗАКЛЮЧЕНИЕ ДОГОВОРОВ С ГАРАНТАМИ.

Существует ряд способов уклонения от риска: неустойка, залог, удержание, поручительство, банковская гарантия, задаток. Одним из наиболее распространенных способов уклонения от рисков является страхование, т.е. перенос рисков на страховую компанию.

Таким образом, перечисленные методы управления рисками путем уклонения являются спосо бами снижения риска предприятия путем замены создающего риск другого рыночного субъекта – должника, партнера на более надежного (банк, страховую компанию) или путем снижения подвер женной риску неполучения суммы (на сумму задатка).

• Локализация риска предполагает проведение мер по смене субъекта рынка, подвергающегося риску, т.е. перенос риска от всего предприятия на его выделенную часть или на отдельное предприятие.

На практике с целью локализации иска создают дочерние предприятия или специальные структурные подразделения для выполнения рискованных проектов. Распространено также создание так называемых венчурных предприятий, направленные на вложение средств в рисковые научные и конструкторские разработки, дающие многократную окупаемость в случае достижения положительного результата.

Снижение рисков достигается также путем лимитирования, т.е. ограничения определенной пре дельной суммы предоставления покупателям товарного кредита или предоставления посредникам товара на реализацию.

• Диссипация риска подразумевает меры по его снижению, заключающиеся в диверсификации ви дов деятельности и зон хозяйствования предприятия, а именно диверсификацию сбыта и поставок, ди версификацию инвестиций, распределение ответственности между участниками рискового проекта, распределение риска во времени.

Наиболее распространенными способами управления рисками путем диссипации, широко при меняемыми крупными производственными корпорациями, являются:

диверсификация производства, т.е. выпуск широкой гаммы продукции, который позволяет сни зить риск убытков в случае снижения покупательского спроса на какой-либо товар;

диверсификация рынка, которая позволяет осваивать новые рынки, в том числе и других стран;

диверсификация поставок, т.е. заключение договоров с несколькими поставщиками однородных материалов и комплектующих, которое позволяет снизить риск убытков, связанных с неисполнением одним из них договорных обязательств;

диверсификация капитала, которая позволяет участвовать в акционерном капитале смежников, подрядчиков, агентов.

• Компенсация риска подразумевает проведение мер защиты от риска путем повышения устойчи вости предприятия к неблагоприятным последствиям рисковой ситуации путем создания материальных и финансовых резервов, целенаправленного маркетинга, стратегического планирования деятельности предприятия, мониторинга социально-экономической и нормативно-правовой среды.

Отдельно следует рассмотреть снижение риска путем приобретения дополнительной информа ции, позволяющей снизить вероятность принятия неэффективного решения. Дополнительная инфор мация может быть получена путем проведения самостоятельных исследований (например, изучения рынка сбыта) или приобретена у других организаций (научно-исследовательских институтов, консал тинговых фирм) [6].

Таким образом, управление рисками предполагает подход к риску не как к статистическому и неизменному фактору, а как к управляемому параметру, на уровень которого можно и нужно оказы вать воздействие с целью его минимизации или компенсации. Процесс управления рисками базиру ется на анализе самих рисков, является непрерывным и осуществляется с помощью мониторинга раз вития ситуации и необходимых корректирующих воздействий.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1999.

2 Джурабаева Г.К. Оценка и управление риском промышленной организации. Дис. … канд. экон.

наук. Новосибирск, 2000.

3 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. К.: Ника-Центр, 1999. Т. 2. 512 с.

4 Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, страте гии, безопасность. М.: Экономика, 1997. 290 с.

5 Качалов Р.М. Управление хозяйственными рисками. М.: Наука, 2002.

6 Максимчук Е.В. Управление экономическими рисками на предприятии. Дис. … канд. экон. наук.

Белгород, 2000.

Кафедра "Банковское дело, производственный и страховой менеджмент Д.В. Баскаков ПРИЗНАКИ СЕГМЕНТАЦИИ БАНКОВСКОГО РЫНКА И АНАЛИЗ СЕГМЕНТАЦИИ БАНКОВ ГОРОДА ТАМБОВА В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ НА РЫНКЕ БАНКОВСКИХ УСЛУГ НАШЕЙ СТРАНЫ ПРОИС ХОДИТ СТРЕМИТЕЛЬНЫЙ ПЕРЕХОД ОТ РЫНКА ПРОДАВЦА К РЫНКУ ПОКУПАТЕЛЯ.

ПОЭТОМУ ДЛЯ ТОГО, ЧТОБЫ ОСТАВАТЬСЯ ПРИБЫЛЬНЫМ, БАНКУ НЕОБХОДИМО ДЕТАЛЬНО ЗНАТЬ СВОЕГО ПОТРЕБИТЕЛЯ, ТОТ СПЕКТР УСЛУГ, КОТОРЫЙ НЕОБХО ДИМ ПОКУПАТЕЛЮ, ОБЪЕМ И СПЕЦИФИКУ РЫНКА УСЛУГ. ПОМИМО ЭТОГО, ЧТО БЫ ПРИВЛЕЧЬ НОВЫХ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ И ВОЙТИ В НОВУЮ ЗОНУ ПРИБЫЛИ, БАНК ДОЛЖЕН ИЗУЧИТЬ ДРУГИЕ РЫНКИ СБЫТА УСЛУГ И НОВЫХ КЛИЕНТОВ. ПРИНЯТЬ ВЕРНОЕ РЕШЕНИЕ ОТНОСИТЕЛЬНО ПОТРЕБНОСТИ В НОВЫХ РЫНКАХ СБЫТА, ЗА ИНТЕРЕСОВАННОСТИ В НОВЫХ КЛИЕНТАХ СМОГУТ ТОЛЬКО ТЕ БАНКИ, КОТОРЫЕ БУДУТ ВЛАДЕТЬ ИНФОРМАЦИЕЙ О ТИПАХ КЛИЕНТОВ И СТРУКТУРЕ И СПЕЦИФИКИ РЫНКА.

ДЛЯ ИЗУЧЕНИЯ РЫНКОВ БАНКОВСКИХ УСЛУГ И ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ИХ ПОТРЕ БИТЕЛЕЙ БАНКИ ИСПОЛЬЗУЮТ ТАКИЕ ТРАДИЦИОННЫЕ ПРИЕМЫ ПРОМЫШЛЕН НОГО МАРКЕТИНГА, КАК ТИПОЛОГИЗАЦИЯ И СЕГМЕНТАЦИЯ.

ТИПОЛОГИЗАЦИЯ ПРЕДПОЛАГАЕТ ВЫЯВЛЕНИЕ ГРУПП ПОТРЕБИТЕЛЕЙ НА ОС НОВЕ СОЦИОЛОГИЧЕСКИХ ХАРАКТЕРИСТИК, А ТАКЖЕ ПО СОЦИАЛЬНО-ЭКОНО МИЧЕСКИМ И ДЕМОГРАФИЧЕСКИМ ФАКТОРАМ. ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ТИПОЛОГИЗА ЦИИ ИСПОЛЬЗУЮТ АНАЛИЗ РАЗЛИЧНЫХ ГРУПП ПОТРЕБИТЕЛЕЙ ПО ВИДАМ ОКА ЗАННЫХ УСЛУГ И СУММАМ ПОЛУЧЕННЫХ ДОХОДОВ.

ОСОБУЮ РОЛЬ ДЛЯ ДЕТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РЫНКА ИМЕЕТ ЕГО СЕГМЕНТАЦИЯ.

РЫНОЧНАЯ СЕГМЕНТАЦИЯ ПРЕДПОЛАГАЕТ ДЕЛЕНИЕ РЫНКА НА ОТДЕЛЬНЫЕ УЧАСТКИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕСЯ КАК СПЕЦИФИКОЙ СПРОСА ПОТРЕБИТЕЛЕЙ, ТАК И СПЕЦИФИКОЙ ПРЕДЛОЖЕНИЯ. ЦЕЛЬ СЕГМЕНТАЦИИ – ОПРЕДЕЛИТЬ ОТНО ШЕНИЕ ОТДЕЛЬНЫХ ГРУПП ПОТРЕБИТЕЛЕЙ К КОНКРЕТНОМУ ВИДУ УСЛУГ. БЛА ГОДАРЯ РАЗДЕЛЕНИЮ РЫНКА НА СЕГМЕНТЫ, БАНКИ ПОЛУЧАЮТ ВОЗМОЖНОСТЬ РЕГУЛИРОВАТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ УСЛУГ В СООТВЕТСТВИИ С ПОТРЕБИТЕЛЯМИ ИМЕЮЩИХСЯ И ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ РЫНКОВ И РАЗРАБАТЫВАТЬ ДОЛГОВРЕМЕН НУЮ РЫНОЧНУЮ СТРАТЕГИЮ.

СЕГМЕНТАЦИЮ РЫНКА БАНКИ МОГУТ ПРОИЗВОДИТЬ ПО ДВУМ ПРИНЦИПАМ:

ПРОДУКТОВОМУ (КРЕДИТНЫЕ УСЛУГИ, ОПЕРАЦИОННЫЕ, ИНВЕСТИЦИОННЫЕ, ТРАСТ-УСЛУГИ) И КЛИЕНТСКОМУ (ЮРИДИЧЕСКИЕ ЛИЦА, ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА, БАНКИ-КОРРЕСПОНДЕНТЫ, ВЛАДЕЛЬЦЫ НЕДВИЖИМОСТИ, КОРПОРАЦИИ, ПРАВИ ТЕЛЬСТВЕННЫЙ РЫНОК, КЛИЕНТЫ ТРАСТ-ОТДЕЛОВ). СМЫСЛ ВЫДЕЛЕНИЯ ОТ ДЕЛЬНЫХ СЕГМЕНТОВ РЫНКА СОСТОИТ В ТОМ, ЧТОБЫ НЕ РАСПЫЛЯТЬ УСИЛИЯ БАНКА НА ВЕСЬ РЫНОК, А ОРИЕНТИРОВАТЬСЯ НА ОПРЕДЕЛЕННЫЙ СЕГМЕНТ.

СЕГМЕНТОМ РЫНКА ОБЫЧНО НАЗЫВАЮТ ГРУППУ КЛИЕНТОВ, ПРЕДЪЯВЛЯЮЩИХ СПРОС НА ОДНОТИПНЫЕ УСЛУГИ И ГОТОВЫХ ИХ ОПЛАТИТЬ. СЕГМЕНТИРУЯ РЫН КИ, БАНКИ ДОЛЖНЫ ИСХОДИТЬ ИЗ СЛЕДУЮЩИХ ПОСЫЛОК:

• СЕГМЕНТЫ РЫНКА ДОЛЖНЫ БЫТЬ ОЧЕРЧЕНЫ ДОСТАТОЧНО ЧЕТКО;

• СОБРАННАЯ О РАЗЛИЧНЫХ СЕГМЕНТАХ ИНФОРМАЦИЯ ДОЛЖНА БЫТЬ ДОСТА ТОЧНОЙ ДЛЯ ИХ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ;

• ВЫБРАННЫЕ СЕГМЕНТЫ ДОЛЖНЫ ПРИНОСИТЬ БАНКУ ОЩУТИМУЮ ПРИ БЫЛЬ;

• НА ОТОБРАННЫХ СЕГМЕНТАХ У БАНКА СУЩЕСТВУЮТ КАНАЛЫ ПРОДВИЖЕ НИЯ УСЛУГ, ДОСТУПНА РЕКЛАМА.

СЕГМЕНТАЦИЯ РЫНКА – СЛОЖНЫЙ И ТРУДОЕМКИЙ ПРОЦЕСС, ОНА ТРЕБУЕТ БОЛЬШОГО ОПЫТА, ЗНАНИЙ И ПРАКТИКИ ПРОДАЖИ БАНКОВСКИХ УСЛУГ. ЦЕЛЬ СЕГМЕНТАЦИИ – НЕ ПРОСТО ВЫДЕЛЕНИЕ КАКИХ-ТО ГРУПП ПОТРЕБИТЕЛЕЙ НА ОП РЕДЕЛЕННОМ РЫНКЕ, А ПОИСК ТАКИХ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ И ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ, КОТО РЫЕ ПРЕДЪЯВЛЯЮТ ИЛИ МОГУТ ПРЕДЪЯВИТЬ СУЩЕСТВЕННО РАЗЛИЧНЫЕ ТРЕБО ВАНИЯ К ДАННОМУ ВИДУ БАНКОВСКИХ УСЛУГ. СЕГМЕНТАЦИЯ РЫНКА НЕ ДОЛЖНА СВОДИТЬСЯ К ОБЫЧНОМУ ЛОГИЧЕСКОМУ И СТАТИСТИЧЕСКОМУ АНАЛИЗУ ГРУПП ПОТРЕБИТЕЛЕЙ, НЕ ПРИНОСЯЩЕМУ ПРАКТИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ В ДЕЛЕ ПРО ДВИЖЕНИЯ БАНКОВСКИХ УСЛУГ. СЕГМЕНТАЦИЯ – НЕ РАЗОВЫЙ, А ПОСТОЯННЫЙ ПРОЦЕСС, ПОСКОЛЬКУ МЕНЯЕТСЯ ОБСТАНОВКА НА РЫНКЕ, МЕНЯЮТСЯ ПОТРЕБ НОСТИ И ПРИВЫЧКИ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ, МЕНЯЕТСЯ И САМ НАБОР БАНКОВСКИХ УС ЛУГ.

МАРКЕТОЛОГИ ОБЫЧНО ВЫДЕЛЯЮТ НЕСКОЛЬКО ПРИЗНАКОВ, ПО КОТОРЫМ МОЖНО ПРОВОДИТЬ СЕГМЕНТАЦИЮ.

Географическая сегментация обычно строится по региональному принципу, на внутреннем рынке в качестве отдельного сегмента выступает город или область (в зависимости от плотности населения или административного устройства). Кроме этого, в качестве объектов географической сегментации могут выступать экономические районы (например, Центрально-Черноземный, Центральный, Северо Западный), административные единицы масштаба региона (центры областей, краев, республик, автоном ных округов), части региона (районные центры), а также районы, микрорайоны, кварталы городов и т.п.

Банк должен концентрировать свое внимание в первую очередь на ближайшие рынки.

АВТОРОМ БЫЛА ПРОВЕДЕНА СЕГМЕНТАЦИЯ РЫНКА БАНКОВСКИХ УСЛУГ ПО РАЙОНАМ ГОРОДА ТАМБОВА. РЕЗУЛЬТАТЫ ЭТОЙ РАБОТЫ ПРЕДСТАВЛЕНЫ В ТАБЛ. 1.

Как видно из таблицы, самый широкий географический охват рынка имеет "Сбербанк". В восемь раз меньший охват у "Тамбовкредитпромбанка". Остальные же банки имеют по одному филиалу и ох ватывают только тех потенциальных клиентов, которые или живут, или имеют офис в центре Тамбова.


Следовательно, у них меньше шансов заполучить выгодного клиента, который располагается в какой-то другой части города, кроме центра. Следует заметить, что это не относится к тем банкам, которые целе направленно выбрали только центр в качестве прибыльного сегмента рынка. Остальным же банкам сле дует проанализировать выбранное ими географическое положение и возможную выгоду от новых гео графических сегментов рынка.

1 СЕГМЕНТАЦИЯ БАНКОВ Г. ТАМБОВА ПО ГЕОГРАФИЧЕСКОМУ ПРИНЦИПУ КОЛИ Географиче- ЧЕСТВО ское распо- ФИЛИА Охват рынка ложение ЛОВ В Название банка по районам Главного Г.

ТАМБО офиса ВЕ Советский, Филиал АКСБ РФ 25 Ленинский, Центр ОАО "Сбербанк" Октябрьский Тамбовский филиал Центр 1 Ленинский ОАО "Внешторгбанк" Советский, Ленинский, ОАО (АКБ) "ТКПБ" Центр Октябрьский Филиал ЗАО "Менатеп Центр 1 Октябрьский СПб" в г. Тамбове Филиал АКБ "ОВК" Центр 1 Ленинский Филиал Россельхоз Центр 1 Ленинский банка АКБ "Связь-банк" Центр 1 Ленинский АСБ "Бастион" Запад 1 Советский АКБ "Сервис-резерв" Центр 1 Советский ДЕМОГРАФИЧЕСКАЯ СЕГМЕНТАЦИЯ ОСНОВЫВАЕТСЯ НА СОЦИАЛЬНО ПРОФЕССИОНАЛЬНОМ ДЕЛЕНИИ НАСЕЛЕНИЯ, НА ДЕЛЕНИЕ ПО ВОЗРАСТУ, ПО ДО ХОДАМ, ПО СЕМЕЙНОМУ ПОЛОЖЕНИЮ, И Т.П. ДЕМОГРАФИЧЕСКАЯ СЕГМЕНТАЦИЯ ПОЛУЧИЛА ШИРОКОЕ РАСПРОСТРАНЕНИЕ ПРИ ИЗУЧЕНИИ РЫНКА БАНКОВСКИХ УСЛУГ, ПОСКОЛЬКУ ДЕМОГРАФИЧЕСКОЕ ДЕЛЕНИЕ ОЧЕНЬ ТЕСНО ПЕРЕПЛЕТАЕТСЯ С РАЗЛИЧИЯМИ В МОТИВАЦИИ ОПРОСА. ДЕМОГРАФИЧЕСКИЕ ПАРАМЕТРЫ ПОТРЕ БИТЕЛЕЙ ЛЕГКО ПОДДАЮТСЯ КЛАССИФИКАЦИИ И КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ОЦЕНКЕ.

БАНК ВЫЯВЛЯЕТ ИНТЕРЕСУЮЩИЕ ЕГО ГРУППЫ НАСЕЛЕНИЯ И РАБОТАЕТ С НИМИ ДЛЯ МАКСИМАЛЬНОГО ПРИВЛЕЧЕНИЯ ВКЛАДОВ, ОПТИМАЛЬНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ КРЕДИТОВ. ТАКОГО РОДА СЕГМЕНТАЦИЯ ИМЕЕТ ОСОБЕННОЕ ЗНАЧЕНИЕ В РОС СИЙСКИХ УСЛОВИЯХ В СВЯЗИ С НЕПРОПОРЦИОНАЛЬНЫМ РАЗДЕЛЕНИЕМ ПО ДО ХОДАМ РАБОТНИКОВ РАЗЛИЧНЫХ ОТРАСЛЕЙ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА (НАПРИМЕР, ЭНЕРГЕТИКА, НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИЕ ОТРАСЛИ И ОБРАЗОВАНИЕ, МЕДИЦИ НА).

ДЕМОГРАФИЧЕСКУЮ СЕГМЕНТАЦИЮ ПРОВОДЯТ НА ОСНОВАНИИ СКРУПУЛЕЗ НОГО АНАЛИЗА ДАННЫХ, ПОЛУЧЕННЫХ В РЕЗУЛЬТАТЕ МАРКЕТИНГОВОГО ИССЛЕ ДОВАНИЯ МЕТОДОМ АНКЕТИРОВАНИЯ ИЛИ ОПРОСА.

ПСИХОГРАФИЧЕСКАЯ (ПОВЕДЕНЧЕСКАЯ) СЕГМЕНТАЦИЯ ОСНОВАНА НА ИЗУ ЧЕНИИ ОБРАЗА И СТИЛЯ ЖИЗНИ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ БАНКОВСКИХ УСЛУГ. В ЧИСЛЕ ОТЛИЧИТЕЛЬНЫХ ПРИЗНАКОВ ГРУПП ПОТРЕБИТЕЛЕЙ, КОТОРЫЕ ПОСТОЯННО НА ХОДЯТСЯ ПОД КОНТРОЛЕМ БАНКОВ, ОБЫЧНО НАЗЫВАЮТ ПРИЗНАК ПОСТОЯННО ГО КЛИЕНТА. НА КАЖДОГО КЛИЕНТА В БАНКЕ ЗАВОДИТСЯ ДОСЬЕ, ВКЛЮЧАЮЩЕЕ ТУ ИНФОРМАЦИЮ, КОТОРУЮ СООБЩИЛ О СЕБЕ КЛИЕНТ, И ТУ ИНФОРМАЦИЮ О КЛИЕНТЕ, КОТОРУЮ БАНК СУМЕЛ СОБРАТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНО. ПРИ ЭТОМ ОПРЕ ДЕЛЯЕТСЯ СОСТОЯНИЕ СЧЕТА И ХАРАКТЕР ОПЕРАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫХ КЛИ ЕНТОМ.

ПО СВОЕМУ ПОВЕДЕНИЮ1 НАСЕЛЕНИЕ (ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА) И ОРГАНИЗАЦИИ (ЮРИДИЧЕСКИЕ ЛИЦА) МОГУТ КЛАССИФИЦИРОВАТЬСЯ СЛЕДУЮЩИМ ОБРАЗОМ:

• КЛИЕНТЫ, ЖИВУЩИЕ СЕГОДНЯШНИМ ДНЕМ;

• АВАНТЮРИСТЫ;

• РЕАЛИСТЫ;

• НЕДОСТАТОЧНО АКТИВНЫЕ, НО ДОБРОСОВЕСТНЫЕ, ВНИМАТЕЛЬНЫЕ И ОБЯ ЗАТЕЛЬНЫЕ КЛИЕНТЫ;

• КЛИЕНТЫ, ДУМАЮЩИЕ О БУДУЩЕМ;

• ОЧЕНЬ ОСТОРОЖНЫЕ КЛИЕНТЫ.

ОСОБЕННО ЯРКО ТА ИЛИ ИНАЯ КАТЕГОРИЯ КЛИЕНТОВ ПРОЯВЛЯЕТ СЕБЯ В ПЕ РИОД ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСОВ ИЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОДЪЕМА, Т.Е. КО ГДА СИТУАЦИЯ В ФИНАНСОВОЙ СФЕРЕ НАХОДИТСЯ В ПИКОВОМ (ПОЛОЖИТЕЛЬ НОМ ИЛИ ОТРИЦАТЕЛЬНОМ) СОСТОЯНИИ.

Кафедра "Экономический анализ" А.А. Рубанов АНАЛИЗ ВНЕШНЕТОРГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КАЖДОГО ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА ПОДЧИНЕНА СТРОГИМ ЗАКОНАМ РЫНКА. КОНКУРЕНТЫ, НЕСТАБИЛЬ НАЯ ПРАВОВАЯ И НАЛОГОВАЯ СРЕДА ОПРЕДЕЛЯЮТ НЕОБХОДИМОСТЬ ПОСТОЯН НОЙ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЕЕ УС ПЕШНОГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ. ПОЭТОМУ АКТУАЛЬНОСТЬ ИССЛЕДОВАНИЙ МЕ ТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К ПРОВЕДЕНИЮ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КАЖДОГО ХО ЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА ДОСТАТОЧНО ВЫСОКА [2].

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объ ективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его пла тежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем на основа нии полученных данных принять обоснованные управленческие решения.

Финансовое состояние предприятия принято характеризовать показателями, отражающими про цесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике анализ финан сового состояния предприятия по сути дела выявляет конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния фирмы позволяет оценить:

• имущественное состояние предприятия;

• степень предпринимательского риска, в частности, возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

• достаточность капитала для текущих операций и долгосрочных инвестиций;

• потребность в дополнительных источниках финансирования;

• способность к наращиванию капитала;

• рациональность привлечения заемных средств;

• обоснованность политики распределения прибыли.

Заметим, что использование результатов финансового анализа для принятия решений также сви детельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управле ния. Это практически единственный инструмент оценки надежности потенциального партнера (по купателя или поставщика) и заемщика, поскольку отдельно взятые показатели бухгалтерского учета Эту информацию можно получить, анализируя оборот по счетам клиентов.

и отчетности не позволяют составить целостную картину финансового положения предприятия.

Таким образом, финансовый анализ становится важным инструментом, используемым при со ставлении бизнес-планов и оценке доходности потенциальных инвестиций.

В настоящее время, в связи с развитием внешнеэкономических связей России и интеграцией эко номики России в мировое хозяйство, возрастает число предприятий и фирм, одним из направлений деятельности которых является внешнеторговая деятельность. Рост числа подобных предприятий достаточно остро ставит вопрос о привлечении в эту сферу экономики дополнительных денежных средств и инвесторов, что, в свою очередь, требует создания системы показателей, позволяющих оценивать финансовое состояние этих предприятий в области внешнеторговой деятельности.

Основной особенностью внешнеторговых сделок является то, что они совершаются в иностран ной валюте. Согласно п. 24 раздела 2 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ, утвер жденного приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н, записи в бухгалтерском учете по валютным сче там предприятия, а также по его операциям в иностранной валюте производятся в валюте, дейст вующей на территории Российской Федерации, в суммах, определяемых путем пересчета иностран ной валюты по курсу Центрального Банка РФ, действующему на дату совершения операции. В ана литическом учете, в соответствии с указанным Положением, такие операции имеют двойную оценку:

в валюте РФ и в иностранной валюте. Это несколько осложняет проведение финансового анализа внешнеторговой деятельности, так как объектом анализа является бухгалтерский баланс и другие ос новные агрегированные формы бухгалтерской отчетности, в которых все операции отражены в валю те Российской Федерации, и выделить внешнеэкономическую деятельность можно лишь по данным аналитического учета, что требует особого подхода к проведению анализа.

Отметим, что для фирм, занимающихся только внешнеторговой деятельностью, анализ финансо вого состояния осуществляется путем аппроксимации методов и подходов к анализу финансового состояния торговых фирм, действующих на внутреннем рынке, поскольку отсутствует необходи мость сложного разделения результатов хозяйственной деятельности фирмы на внешнем и внутрен нем рынках.

Рекомендации по проведению анализа финансового состояния фирм в области внешнеэкономи ческой деятельности для целей аудита изложены в отечественной литературе [1]. Однако следует от метить, что после 1993 г. работы по данной проблеме практически не публи ковались.

Проведенные автором исследования показали, что одной из важнейших оценочных характери стик финансово-хозяйственной деятельности фирм является рентабельность, которая отражает, на сколько эффективно фирма использует свои средства в целях получения прибыли. Следует отметить, что в настоящее время нет единого мнения в вопросах определения рентабельности, ее анализа и планирования, отсутствует единая терминология, методики расчета одних и тех же показателей раз личны.

Возможные сочетания прибыли с влияющими на нее факторами дают в итоге множество показате лей рентабельности: продаж, деятельности и капитала, – различных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по использованным при ее расчете показателям прибыли [3]. В качестве последних в отечественной практике традиционно используются показатели балансовой прибыли, прибыли от реа лизации товаров и чистой прибыли.

Наиболее информативным, по мнению автора, показателем рентабельности торговых предприятий является рентабельность продаж, характеризующая удельный вес прибыли в товарообороте. Показатели прибыли, которые могут быть использованы при этом, зависят от целей проводимого анализа. Заметим, что в зарубежной практике рентабельность товарооборота называется рентабельностью продаж и ис числяется с использованием показателя чистой прибыли от реализации товаров. Этот показатель может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности предприятия: снижение рентабельности товаро оборота означает, как правило, падение спроса на товары. Следовательно, добиться роста рентабельно сти можно либо повышением цен при неизменных издержках, либо снижением издержек при сохране нии цен.

Проведенные автором расчеты подтвердили, что для оценки рентабельности продаж лучше ис пользовать показатель прибыли от реализации товаров, поскольку он напрямую зависит от измене ния объема товарооборота. Показатель рентабельности продаж применяется в процессе внутрифир менного планирования прибыли от реализации товаров, так как торговая надбавка должна обеспечи вать не только покрытие всех издержек, но и получение известной прибыли. При этом норма прибы ли зачастую определяется рыночными требованиями, а не выбирается произвольно. Несмотря на то, что величина этой плановой прибыли и фактически получаемая величина дохода очень редко совпа дают в практической деятельности предприятий, показатель рентабельности продаж служит важным ориентиром для установления нижнего предела рыночных цен.

В качестве основных показателей рентабельности продаж автор рекомендует определять:

• рентабельность продаж, рассчитываемую как отношение прибыли от реализации товаров к това рообороту и характеризующую норму общей прибыльности;

• рентабельность продаж собственников, именуемую в литературе также коммерческой рента бельностью, определяемую как отношение прибыли собственников к товарообороту. При этом в каче стве показателя прибыли используется либо балансовая, либо чистая прибыль в зависимости от целей анализа;

• рентабельность продаж кредиторов, рассчитываемую как отношение платы за кредит к товаро обороту;

• рентабельность продаж всех инвесторов, определяемую как отношение суммы чистой прибыли и процентов, выплачиваемых по обслуживанию кредитов, к товарообороту.

Кроме того, выполненные автором исследования показали, что:

• финансовый анализ внешнеторговой деятельности предприятий осложняется тем, что фирм, за нимающихся исключительно внешнеторговой деятельностью, очень немного, а для большинства пред приятий это является лишь одним из видов деятельности.

• для фирм, осуществляющих деятельность как на внутреннем, так и на внешнем рынках, финан совый анализ осложняется необходимостью разграничения этих видов деятельности.

Таким образом, разработка методики анализа финансового состояния фирмы в области внешне экономической деятельности остается актуальной проблемой современного финансового анализа.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1 Агеева И.Ю., Халевинская Е.Д. Финансовый анализ в аудиторской деятельности / Аудит и фи нансовый анализ. 1999. № 1.

2 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 4-е изд., исправл., доп.

М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. 208 с.

3 Мелентьева В. Анализ рентабельности торговых предприятий / Аудитор. 1999. № 10.

Кафедра "Финансы и кредит" Н.И. СУСОРОВА АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ Инвестиционная привлекательность может рассматриваться на уровне страны, отрасли, региона, предприятия. Предприятие в этой системе является конечной точкой приложения средств, где реали зуются конкретные проекты. Инвестиционная привлекательность предприятия – это интегральная характеристика отдельных предприятий как объектов предстоящего инвестирования с позиций пер спективности развития, объемов и перспектив сбыта продукции, эффективности использования акти вов, их ликвидности, состояния платежеспособности и финансовой устойчивости. На оценку инве стиционной привлекательности предприятия оказывают непосредственное влияние множество фак торов, проанализированых в данной статье.

Важнейшие факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия (см. рис. 1), можно условно разделить на две группы: внешние и внутренние.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ Внешние факторы ВНУТРЕННИЕ ФАКТО Отрасль Производственный потенциал Местоположение Финансовое состояние Отношение с властью Менеджмент Владельцы Инвестиционная программа РИС. 1 ВАЖНЕЙШИЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ В современной литературе не дается достаточно целостного представления о системе факторов, оп ределяющих инвестиционную привлекательность предприятия. Однако для каждого из них специали сты могут найти немало важных аспектов и показателей, которые обязательно следует учитывать для снижения соответствующих рисков. Поэтому отметим лишь некоторые аспекты, имеющие либо особое значение для решения данной задачи, либо недостаточно четко описанные в научной литературе.

Отношение к той или иной отрасли вновь создаваемого или обновляемого бизнеса имеет принци пиальное значение для любой страны, поскольку хорошо известно, что конкурентоспособность продук ции на рынке в немалой степени зависит от репутации соответствующей отрасли данной страны на ми ровом рынке. Это объясняется в основном тем, что конкурентные преимущества успешно работающих на рынке предприятий отрасли, как правило, ассоциируются со всеми предприятиями страны, входя щими в данную отрасль. Например, когда мы узнаем, что на какой-либо сегмент рынка электронной техники выходит японская компания, которая ранее на нем не работала, то склонны относиться к дан ной продукции с доверием.

В российских условиях местоположение может оказать решающее влияние на инвестиционную привлекательность предприятия. Экономика огромной страны, переходя из планово-распределительной системы функционирования в рыночную, пока еще сохраняет многие элементы прошлой системы. В частности, не секрет, что многие предприятия создавались в конкретных регионах вовсе не потому, что именно там можно было обеспечить наивысшее качество и наименьшую себестоимость продукции, а по конъюнктурным политическим соображениям. Сегодня практически в каждом регионе страны можно найти предприятия, и нередко они являются градообразующими, которые довести до конкурентоспо собного состояния именно в данном месте не представляется возможным, а, следовательно, и окупить ин вестиции, вкладываемые в них. Это так называемый инвестиционный тупик – мертвая зона для инвести ционных проектов, реализуемых на коммерческой основе.

В любой стране мира отношения бизнеса с местной и центральной властью существенно влияют на его развитие и эффективность. Россия не исключение.

Характер владения, т.е., кому принадлежит контрольный пакет и крупные пакеты акций, имеет су щественное значение не только для текущей работы предприятия, но и для его успешного развития.

Контрольный пакет может принадлежать: трудовому коллективу, руководителям предприятия, внешне му инвестору, а может быть даже фактически распылен среди объединившихся некрупных акционеров.

В зависимости от характера владения должна строиться система управления предприятием.

Важным аспектом является также репутация владельцев в обществе, во властных структурах и на рынке. Негативная репутация может оказать плохое влияние на успех реализации инвестиционного проекта.

Состояние производственного потенциала предприятия оказывает прямое влияние на его инвести ционную кредитоспособность, что, однако, практически не учитывается инвесторами и кредиторами.

Чаще принято оценивать финансовое состояние или говорить об имеющемся капитале предприятия и эффективности управления им.

Оценке финансового состояния сегодня в банках уделяется большое внимание. Это правильно, хотя зачастую полученные результаты могут иметь разное значение в зависимости от срока предоставления кредита.

Хотя менеджмент тесно связан с тремя другими внутренними факторами, он имеет важное само стоятельное значение. Кредиторы и инвесторы должны уделять ему самое пристальное внимание. При анализе менеджмента изучается как бы макро уровень управления предприятием, его центральные ме ханизмы.

Инвестиционная программа. Как уже отмечалось, кредитору и инвестору необходимо знакомиться с документами не только на кредитуемый или финансируемый инвестиционный проект, но и на всю со вокупность инвестиционных проектов данного предприятия.

Анализ подобной программы – непростое и деликатное дело, его в каждой конкретной ситуации следует выполнять с учетом реально существующих условий и интересов не только сторон возможной кредитной сделки, но и третьих лиц, не участвующих в реализации данного проекта.

Предположим, предприятие одновременно реализует пять проектов, которые делятся на две груп пы. При этом одна группа, состоящая из трех проектов – это различные взаимосвязанные или независи мые инвестиционные проекты, направленные на техническое перевооружение и развитие имеющихся производств. Условно их можно определить как внутренние проекты. Другая группа (из двух проектов) – это проекты по созданию новых производств для выпуска новой продукции, или, как теперь принято на зывать, – проекты создания новых бизнесов. Они могут создаваться и вне стен предприятия и даже в дру гих регионах и странах.

Фактически в этом случае предприятие осуществляет сложную инвестиционную программу. По тенциальные инвесторы и кредиторы должны рассматривать ее как сложную, сопряженную с повышен ными рисками. На это есть достаточно веские основания. В частности, имеет значение вопрос о том, что представляют собой три внутренние программы. Это локальные, независимые проекты или взаимосвя занные, а возможно, совокупность трех программ, фактически представляющая собой комплексный проект технического перевооружения всего предприятия. Реализация подобной программы всегда тре бует огромных затрат, вполне сопоставимых с имеющейся рыночной стоимостью всего предприятия, а может быть, даже существенно ее превышающих.

В подобной ситуации крупным предприятиям целесообразно применять адаптированные для усло вий российской деловой среды технологии проектного кредитования или проектного финансирования развитых стран. Они предусматривают организацию соответствующих банковских синдикатов или кон сорциумов при тщательном разделении участниками принимаемых на себя рисков и хорошо прорабо танном правовом обеспечении заключаемых сделок. Это направление перспективно для развития бан ковского кредитования реального сектора российской экономики.



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 9 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.