авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 9 |

«КАСПИЙСКИЙ ОБЩЕСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Кафедра частно-правовых дисциплин С.П. Мороз ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЕ ПРАВО РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ...»

-- [ Страница 5 ] --

Членами биржи могут быть юридические и физические ли ца, в том числе иностранные, которые приобретают брокерские места на бирже. Порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства определяется уставом биржи.

Законом о товарных биржах установлены ограничения для отдельных категорий лиц, которые не могут быть членами биржи:

служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

все ви ды организаций, если их должностные лица, в том числе руково дители их филиалов и других обособленных подразделений, явля ются служащими данной биржи;

общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

физиче ские лица, которые в соответствии с действующим законодатель ством не могут осуществлять предпринимательскую деятельность (п. 3 ст. 15).

Члены биржи имеют право: участвовать в публичных торгах вне зависимости от вида биржи;

участвовать в работе органов управления биржи с правом совещательного голоса;

поручить ис полнение своих полномочий на участие в биржевой торговле толь ко одному юридическому или физическому лицу (договор поручи тельства подлежит регистрации на бирже, переуступка прав на участие в биржевой торговле в иной форме не допускается).

Органами биржи являются: общее собрание учредителей биржи (высший орган биржи, обеспечивающий соблюдение всех прав и обязанностей биржи и ее членов), биржевой совет (испол нительный орган биржи), ревизионная комиссия. Также при бир жах создаются арбитражные комиссии для разрешения споров, связанных с заключением биржевых сделок.

Правила биржевой торговли должны предусматривать:

- функции основных структурных подразделений биржи;

- порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих гласных публичных торгах;

- порядок проведения этих торгов на бирже;

- виды биржевых сделок;

- порядок их регистрации и учета;

- порядок котировки цен биржевых товаров;

- порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих гласных публичных тор гах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке цен бир жевых товаров;

- порядок информирования членов биржи и других участни ков биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнк туре биржевых товаров;

- порядок взаимных расчетов членов биржи и других участ ников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

- меры по контролю над процессом ценообразования на бир же в целях недопущения резкого повышения или понижения уров ней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения заведомо ложных слухов с целью воздейст вия на цены;

- меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на публич ных торгах, проводимых биржей, а также порядок и условия при менения этих мер;

- меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи и дру гими участниками биржевой торговли действующего законода тельства;

- перечень биржевых товаров;

- перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штра фов и порядок их взыскания;

- размеры платежей за услуги биржи и порядок их взимания биржей.

Биржа имеет право на самостоятельное установление: ставок платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участ ников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;

размеров экономических санкций, предусмот ренных условиями биржевого договора, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, уста новленных биржей.

Бирже запрещается устанавливать: уровни и пределы цен на биржевой товар;

размер вознаграждения, взыскиваемого участни ками биржевых торгов за посредничество в биржевых сделках.

Таким образом, товарные биржи выполняют следующие функции:

1) организация биржевых собраний для проведения публич ных торгов (организация биржевых торгов, разработка правил тор гов, материально-техническое обеспечение и т.п.);

2) разработка биржевых контрактов (стандартизация требо ваний к качественным характеристикам биржевых товаров;

стан дартизация размеров партий товаров;

выработка единых требова ний к расчетам по биржевым сделкам);

3) выявление и регулирование биржевых цен (биржа участ вует в формировании и регулировании цен на все виды биржевых товаров, биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, т.е. регистрации биржевых цен по биржевым правилам с их после дующей публикацией);

4) разрешение споров по биржевым сделкам (данные споры разрешаются только на бирже соответствующим нейтральным ор ганом – биржевой арбитражной комиссией);

5) биржевое страхование участников биржевой торговли от возможных потерь в будущем (с помощью сделок хеджирования);

6) гарантирование выполнения сделок (обеспечивается по средством биржевых систем клиринга и расчетов – биржа исполь зует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требо ваний и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение);

7) информационная деятельность биржи (сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией;

предоставление потенциальным клиентам информации о наличии товаров и т.п.) Прекращение деятельности биржи может быть осуществле но по решению высшего органа биржи в порядке, установленном уставом биржи, или по основаниям, предусмотренным законода тельством РК.

10.3. Фондовые биржи С экономической точки зрения «фондовая биржа» – это ор ганизованный и постоянно действующий в определенном месте и по определенным правилам рынок ценных бумаг и других фондо вых ценностей.

В юридическом смысле «фондовая биржа» – это некоммер ческая организация, созданная физическими или юридическими лицами для обеспечения необходимых условий организации и об ращения ценных бумаг и других финансовых инструментов.

Постановлением Правления Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от июня 2004 г. № 152 «О требованиях к организационной структуре организатора торгов и об утверждении Правил осуществления деятельности структурного подразделения организатора торгов, осуществляющего деятельность по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов» установлено, что организационная структура фондовой биржи (организатора торгов) включает в себя самостоятельные подразделения, основ ными функциями которых являются:

1) организация торгов с финансовыми инструментами;

2) листинг ценных бумаг и послелистинговые процедуры;

3) работа с биржевой информацией;

4) осуществление программного сопровождения деятельно сти организатора торгов;

5) осуществление технического сопровождения деятельно сти организатора торгов;

6) осуществление деятельности по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов.

В соответствии с п. 2 ст. 83 Закона РК «О рынке ценных бу маг» от 2 июля 2003 г. № 461-II в целях осуществления контроля за совершением сделок с финансовыми инструментами фондовая биржа должна включать структурное подразделение, осуществ ляющее деятельность по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов.

Основными функциями структурного подразделения фондо вой биржи, осуществляющего деятельность по надзору за совер шаемыми сделками в торговой системе организатора торгов, яв ляются:

- выявление сделок с ценными бумагами, параметры и усло вия заключения которых дают основания предполагать, что дан ные сделки заключены в целях манипулирования ценами ценных бумаг (подозрительные сделки);

- передача сведений о таких сделках в уполномоченный го сударственный орган, осуществляющий регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций;

- иные функции, установленные внутренними документами организатора торгов.

Органы фондовой биржи, их функции и полномочия, поря док формирования и принятия ими решений определяются законо дательством РК, уставом организатора торгов и его внутренними документами.

Акции фондовой биржи (организатора торгов) размещаются среди профессиональных участников рынка ценных бумаг, юри дических лиц, не являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, но имеющих в соответствии с законодатель ством РК право на осуществление сделок с иными, кроме ценных бумаг, финансовыми инструментами.

Каждый акционер фондовой биржи вне зависимости от ко личества принадлежащих ему акций имеет только один голос на общем собрании ее акционеров.

Общее собрание акционеров фондовой биржи вправе при нять решение об аннулировании выпуска объявленных акций с одновременной регистрацией выпуска акций в целях их консоли дации (уменьшения количества объявленных акций данной фон довой биржи при сохранении количественного соотношения ак ций, принадлежащих каждому акционеру, к общему количеству размещенных акций фондовой биржи). Суммарная стоимость вы пускаемых акций должна соответствовать размеру уставного капи тала фондовой биржи на дату аннулирования выпуска акций.

В состав совета директоров фондовой биржи на постоянной основе с правом голоса входит представитель уполномоченного органа.

При принятии советом директоров фондовой биржи реше ний по вопросам листинга, делистинга или смены категории спи ска ценных бумаг не имеют права голосовать члены совета дирек торов, являющиеся представителями:

1) эмитента, чьи ценные бумаги включаются в список фон довой биржи, исключаются из этого списка или переводятся в иную категорию этого списка в соответствии с указанным реше нием (заинтересованный эмитент);

2) организаций, являющихся дочерними организациями или зависимыми акционерными обществами по отношению к заинте ресованному эмитенту;

3) организаций, по отношению к которым заинтересованный эмитент является дочерней организацией или зависимым акцио нерным обществом;

4) организаций, являющихся вместе с заинтересованным эмитентом дочерними организациями или зависимыми акционер ными обществами по отношению к третьей организации.

Правила организатора торгов разрабатываются его исполни тельным органом, согласовываются с уполномоченным органом, утверждаются советом директоров организатора торгов и включа ют внутренние документы организатора торгов, регулирующие вопросы, входящие в функции организатора торгов. Правила орга низатора торгов регулируют деятельность членов организатора торгов при совершении сделок с финансовыми инструментами, допущенными к обращению в торговую систему организатора тор гов, а также правоотношения, возникающие между организатором торгов и его членами (клиентами).

Правила фондовой биржи должны определять:

1) категории членства на фондовой бирже, условия и поря док вступления в члены фондовой биржи, права и обязанности членов фондовой биржи, условия и порядок приостановления и прекращения членства на фондовой бирже;

2) требования, предъявляемые к эмитентам, чьи ценные бу маги предполагаются к включению или включены в список фон довой биржи, а также к таким ценным бумагам;

3) условия и порядок включения ценных бумаг в список фондовой биржи, их исключения из данного списка и смены кате гории списка;

4) обязанности и ответственность эмитентов, чьи ценные бумаги включены в список фондовой биржи (в том числе по рас крытию информации);

5) порядок проведения биржевых торгов ценными бумагами;

6) порядок осуществления расчетов по заключенным на биржевых торгах сделкам с финансовыми инструментами;

6-1) условия и порядок приостановления и возобновления торгов на фондовой бирже;

7) методику оценки финансовых инструментов, допущенных к обращению в торговую систему фондовой биржи;

8) ответственность членов фондовой биржи за нарушение правил биржевой торговли, размеры и порядок уплаты взыскивае мых фондовой биржей штрафов;

9) порядок разрешения споров и конфликтов, возникающих в процессе осуществления сделок с финансовыми инструментами.

Членами фондовой биржи являются профессиональные уча стники рынка ценных бумаг и иные юридические лица, имеющие в соответствии с законодательством РК право на осуществление сделок с иными, кроме ценных бумаг, финансовыми инструмента ми. Фондовая биржа должна иметь не менее десяти членов про фессиональных участников рынка ценных бумаг.

Членами фондовой биржи могут быть иностранные юриди ческие лица, соответствующие требованиям, установленным нор мативными правовыми актами уполномоченного органа. Требова ния, предъявляемые к кандидатам в члены фондовой биржи, поря док приема в члены, приостановление и утрата членства, а также права и обязанности членов фондовой биржи устанавливаются правилами фондовой биржи. Члены фондовой биржи вправе при нимать участие в торгах по тем видам финансовых инструментов, совершение сделок с которыми допускается для данных членов правилами фондовой биржи.

Денежные взносы и сборы взимаются организатором торгов в следующих случаях: 1) за вступление в члены организатора тор гов;

2) за пользование имуществом организатора торгов;

3) за лис тинг ценных бумаг и их нахождение в списке организатора торгов;

4) за регистрацию и оформление сделок;

5) за информационные услуги;

6) в иных случаях, предусмотренных правилами организа тора торгов.

Фондовая биржа является некоммерческой организацией.

Фондовая биржа вправе организовывать и проводить торги с ины ми, чем ценные бумаги, финансовыми инструментами в соответст вии с законодательством РК и внутренними документами фондо вой биржи.

Фондовая биржа осуществляет следующие функции:

1) эксплуатацию и поддержание торговых систем;

2) установление требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список фондовой биржи, а также к ценным бумагам и иным финансовым инстру ментам, допускаемым (допущенным) к обращению на фондовой бирже;

3) предоставление своим членам доступа к торговым систе мам в целях совершения сделок с ценными бумагами и иными фи нансовыми инструментами, допущенными к обращению на фон довой бирже;

4) организацию и проведение регулярных торгов по ценным бумагам и иным финансовым инструментам, допущенным к обра щению на фондовой бирже;

5) организацию и осуществление расчетов по сделкам с цен ными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущен ными к обращению на фондовой бирже, либо подготовку инфор мации, необходимой для осуществления таких расчетов;

6) оказание организационных, консультационных, информа ционных и иных услуг своим членам;

7) проведение аналитических исследований по вопросам рынка ценных бумаг и иных финансовых инструментов;

8) осуществление отдельных видов банковских операций в порядке, установленном банковским законодательством РК;

8-1) определение условий и порядка приостановления и во зобновления торгов на фондовой бирже;

9) иные функции, предусмотренные внутренними докумен тами фондовой биржи.

Согласно ст. 89 Закона о рынке ценных бумаг эмитенты, ак ции которых включены в официальный список фондовой биржи по наивысшей категории, а также инициаторы их допуска обязаны обеспечить минимальный объем размещенных и свободно обра щаемых акций, устанавливаемый правилами фондовой биржи. При этом они обязаны соблюдать требования, установленные норма тивными правовыми актами уполномоченного органа и правилами фондовой биржи в отношении раскрытия информации о деятель ности эмитента и ценных бумаг, включаемых (включенных) в спи сок фондовой биржи. Если эмитенты не выполняют установлен ных требований, фондовая биржа и (или) уполномоченный орган по регулированию деятельности регионального финансового цен тра г. Алматы вправе принять меры по устранению нарушений в соответствии со своими правилами.

Еще одним требованием, предъявляемым к ценным бумагам, включенным в список фондовой биржи, является то, что они не могут одновременно быть допущенными к обращению на другой фондовой бирже либо иных организованных рынках ценных бумаг на территории РК, за исключением обращения ценных бумаг в ре гиональном финансовом центре г. Алматы.

Основной целью котировочной организации внебиржевого рынка ценных бумаг является организация системы обмена коти ровками ценных бумаг между ее клиентами, которыми могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Если это не запрещено законодательством РК, котировочная организа ция вправе также организовывать обмен котировками иных, чем ценные бумаги, финансовых инструментов в соответствии с нор мативным правовым актом уполномоченного органа и внутренни ми документами котировочной организации.

В соответствии с п. 2 ст. 90 Закона о рынке ценных бумаг котировочная организация осуществляет следующие функции:

1) эксплуатацию и поддержание системы обмена котировка ми ценных бумаг (информационной системы);

2) предоставление своим клиентам доступа к информацион ной системе в целях совершения сделок с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущенными к обращению в котировочной организации;

3) организацию регулярного обмена котировками ценных бумаг и иных финансовых инструментов между клиентами коти ровочной организации;

4) организацию обмена сообщениями о заключении сделок с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами между клиентами котировочной организации;

5) предоставление своим клиентам информации, необходи мой для совершения сделок с ценными бумагами и иными финан совыми инструментами, допущенными к обращению в котировоч ной организации;

6) иные функции, предусмотренные нормативными право выми актами уполномоченного органа и внутренними документа ми котировочной организации.

Обращение в котировочной организации ценных бумаг, до пущенных к обращению на фондовой бирже, не допускается (п. ст. 90 Закона о рынке ценных бумаг).

10.4. Валютные биржи Под «валютной биржей» в юридическом смысле следует понимать юридическое лицо, созданное для организации и прове дения биржевой торговли иностранной валютой и другими валют ными ценностями, осуществляемой в форме гласных и публичных торгов в заранее определенном месте, в определенное время и по установленным правилам. Вместе с тем, необходимо учитывать, что значительная часть валютных сделок осуществляется дилера ми на неорганизованном, небиржевом или межбанковском валют ном рынке с использованием средств электронной и спутниковой связи.

В развитых странах валютная торговля в крупных масшта бах осуществляется, в основном, между банками и потому валют ные курсы складываются из соотношения спроса и предложения на межбанковском рынке. Однако наряду с межбанковской тор говлей существуют и специальные валютные биржи. В отдельных странах одновременно действуют и межбанковская торговля ва лютой и биржевая. Например, в США, отсутствует валютная бир жа, на которой ежедневно устанавливались бы официальные коти ровки курсов валют, торговля ведется на межбанковском рынке (крупные валютные центры – это Нью-Йорк, Бостон, Чикаго, Сан Франциско, Новый Орлеан). Валютной биржи нет и в Швейцарии, где валютный курс образуется путем ежедневного опроса ведущих торговцев валютой (как правило, в качестве торговцев выступают банки).

В Германии работают пять валютных бирж – во Франкфур те-на-Майне, Дюссельдорфе, Берлине, Мюнхене и Гамбурге. При чем ведущей валютной биржей является Франкфуртская, посколь ку именно на ней устанавливается официальный курс валют, имеющий силу для всех биржевых площадок.

В последнее время наряду с традиционными валютными биржами появляются биржи, специализирующиеся на срочной торговле валютой и финансовыми активами. Например, Лондон ская биржа финансовых фьючерсов, Европейская опционная бир жа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Син гапурская биржа, биржа срочной торговли в Сиднее, Австрийская срочная опционная биржа в Вене.

В РК правовое регулирование биржевой торговли на валют ном рынке осуществляется в соответствии с Законом РК «О ва лютном регулировании и валютном контроле» от 13 июня 2005 г.

№ 57-III. Под термином «валюта» понимаются денежные едини цы, принятые государствами как законное платежное средство, или официальные стандарты стоимости в наличной и безналичной формах, в виде банкнот, казначейских билетов и монет, в том чис ле из драгоценных металлов (включая изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на находящиеся в обращении денежные знаки), а также средства на счетах, в том числе в меж дународных денежных или расчетных единицах.

К «валютным ценностям» отнесены:

- иностранная валюта;

- ценные бумаги и платежные документы, номинал которых выражен в иностранной валюте;

- не имеющие номинала ценные бумаги, выпущенные нере зидентами;

- аффинированное золото в слитках;

- национальная валюта, ценные бумаги и платежные доку менты, номинал которых выражен в национальной валюте, в слу чае совершения с ними операций между резидентами и нерезиден тами, а также между нерезидентами;

- не имеющие номинала ценные бумаги, выпущенные рези дентами, в случае совершения с ними операций между резидента ми и нерезидентами, а также между нерезидентами (п. 4 ст. 1 За кона о валютном регулировании).

«Валютными операциями» признаются: операции, связан ные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

ввоз, пересылка и перевод в РК, а также вывоз, пересылка и перевод из РК валютных ценностей, национальной валюты, ценных бумаг и платежных документов, номинал которых выражен в национальной валюте, не имеющих номинала ценных бумаг, выпущенных резидентами (п. 3 ст. 1 Закона о валютном ре гулировании).

Законодателем установлены определенные требования к осуществлению деятельности, связанной с использованием валют ных ценностей. Согласно п. 1 ст. 6 Закона о валютном регулирова нии подлежат лицензированию Национальным Банком РК сле дующие виды деятельности, связанной с использованием валют ных ценностей:

1) осуществление розничной торговли и оказание услуг за наличную иностранную валюту;

2) организация обменных операций с иностранной валютой уполномоченными организациями.

Лицензия на осуществление указанной деятельности, выда ется лицам, осуществляющим свою деятельность в таможенном режиме магазина беспошлинной торговли, а также на морском, внутреннем водном, воздушном, железнодорожном и автомобиль ном транспорте, совершающем международные перевозки.

Национальный Банк РК устанавливает квалификационные требования к деятельности, связанной с использованием валютных ценностей, а также порядок регистрации (открытия) дополнитель ных торговых точек и обменных пунктов. При регистрации об менного пункта выдается документ установленного образца – ре гистрационное свидетельство обменного пункта. Для уполномо ченных организаций дополнительно устанавливаются порядок со гласования учредительных документов, требования к составу уч редителей, организационно-правовой форме, размеру и порядку формирования уставного капитала, ограничения по созданию под разделений и участию в других юридических лицах.

Лицензии на осуществление деятельности, связанной с ис пользованием валютных ценностей, или отказ в выдаче лицензии выдаются в течение тридцати календарных дней с даты представ ления резидентом полного пакета документов. При отказе в выда че лицензии заявителю дается мотивированный ответ в письмен ной форме. Основаниями для отказа в выдаче лицензии являются:

1) непредоставление документов либо иной информации, предусмотренных в соответствии с Законом о валютном регулиро вании;

2) несоответствие заявителя требованиям, установленным в соответствии с Законом о валютном регулировании;

3) иные основания, предусмотренные законодательными ак тами РК.

Национальный Банк РК осуществляет регистрацию валют ных операций. Режим регистрации включает регистрацию валют ного договора и последующее представление резидентом сведений по зарегистрированному валютному договору.

Регистрация осуществляется в течение десяти рабочих дней с даты представления резидентом полного пакета документов. При регистрации валютного договора заявителю выдается документ установленного образца – регистрационное свидетельство.

Отказ в регистрации осуществляется в случаях: 1) предос тавления недостоверной информации либо непредоставления ин формации, предусмотренной в соответствии с Законом о валютном регулировании;

2) несоответствия проводимой операции законода тельству РК.

Резиденты в соответствии с требованиями, предъявляемыми к осуществлению деятельности, связанной с использованием ва лютных ценностей, а также в соответствии с требованиями режи мов валютного регулирования, установленными Законом о валют ном регулировании, представляют в Национальный Банк РК:

1) заявление;

2) копию валютного договора, прошитую и заверенную под писью (для физических и юридических лиц) и печатью (для юри дических лиц);

3) копию документа, удостоверяющего личность (для физи ческих лиц, осуществляющих валютную операцию);

4) копию свидетельства о государственной регистрации юридического лица (для юридических лиц);

5) нотариально засвидетельствованную копию учредитель ных документов (для юридических лиц);

6) копию документа, подтверждающего государственную регистрацию налогоплательщика;

7) документы, подтверждающие соответствие заявителя тре бованиям, в т.ч. квалификационным требованиям, установленным нормативными правовыми актами Национального Банка РК;

8) справку банка о наличии у резидента счета в иностранной валюте;

9) копии документов, подтверждающих возникновение, ис полнение и прекращение обязательств по валютному договору.

В целях оценки устойчивости платежного баланса РК, На циональным Банком РК осуществляется валютный мониторинг.

Основными задачами валютного мониторинга являются:

1) создание информационной базы по валютным операциям, осуществляемым объектами валютного мониторинга;

2) совершенствование статистики, анализа и прогноза пла тежного баланса, внешнего долга и международной инвестицион ной позиции РК.

Объектами валютного мониторинга являются филиалы и представительства юридических лиц-нерезидентов, действующие на территории РК более одного года. Виды деятельности, на кото рые распространяется валютный мониторинг, определяет Нацио нальный Банк Республики Казахстан.

Резиденты обязаны обеспечить в сроки, предусмотренные условиями сделки, зачисление на банковские счета в уполномо ченных банках:

1) национальной и иностранной валюты, полученной рези дентом в оплату экспорта товаров (работ, услуг);

2) национальной и иностранной валюты, переведенной рези дентом в пользу нерезидента для осуществления расчетов по им порту товаров (работ, услуг), в случае неисполнения и (или) не полного исполнения обязательств нерезидентом.

Зачисление резидентом на банковские счета в уполномочен ных банках национальной и иностранной валюты при осуществле нии расчетов по экспорту, импорту товаров (работ, услуг) не тре буется в случаях:

1) зачисления валютной выручки на счета резидента в ино странных банках, предназначенные для обеспечения обязательств резидента в соответствии с условиями привлеченного от нерези дента займа;

2) зачисления валютной выручки на счета в иностранных банках, предназначенные для обеспечения деятельности филиалов и представительств резидента, открытых за рубежом.

При непоступлении национальной и иностранной валюты на счета в уполномоченных банках при осуществлении расчетов по экспорту, импорту товаров (работ, услуг) обязательство по зачис лению в соответствии с Законом о валютном регулировании счи тается частично или полностью исполненным в случаях:

1) прекращения обязательства нерезидента зачетом встреч ного однородного требования;

2) прекращения обязательства нерезидента заменой перво начального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;

3) уступки другому лицу права требования к нерезиденту;

4) получения страховой выплаты при наступлении страхово го случая по договорам страхования риска неисполнения нерези дентом обязательств.

Национальный Банк РК устанавливает единые правила и ус ловия оформления резидентами паспортов по экспорту и импорту и порядок осуществления экспортно-импортного валютного кон троля в целях обеспечения выполнения резидентами требования репатриации. Паспорт сделки не оформляется по контрактам, за ключенным на сумму, не превышающую эквивалента 10 тысяч долларов США на дату заключения экспортером (импортером) контракта.

В целях контроля за зачислением резидентом на свои счета в уполномоченных банках и (или) иностранных банках националь ной и иностранной валюты в контракте, предусматривающем экс порт, импорт товаров (работ, услуг), должны быть обязательно предусмотрены сроки исполнения обязательств нерезидентами.

Уполномоченные банки, проводящие валютные операции резидентов, вправе потребовать от резидента уточнения и (или) четкого определения сроков зачисления иностранной валюты на счета в уполномоченных банках.

Резиденты в случае изменения сроков исполнения обяза тельств, возникновения иных обстоятельств, влияющих на уста новленные сроки зачисления иностранной валюты на счета в уполномоченных и (или) иностранных банках, обязаны уведомить уполномоченные банки и (или) Национальный Банк РК, предоста вив соответствующее обоснование и подтверждающие документы.

Контроль за выполнением требований настоящей статьи и обоснованностью невозврата валютных средств осуществляется Национальным Банком РК совместно с органами налоговой служ бы, таможенными и правоохранительными органами.

Лекция 11. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 11.1. История возникновения и развития инвестиционного законодательства Для определения общих закономерностей и основных тен денций развития инвестиционного законодательства нашей страны и зарубежных стран необходимо исследование истории его воз никновения и становления.

Появление самого термина «инвестиции» относится к началу XVIII в., изначально только как финансовой категории, представ ляющей собой свободные денежные средства, используемые для получения дохода. В этот период шотландские инвесторы стали приобретать фермерские земли на американском западе с целью будущего обогащения, и заложили тем самым основу для станов ления и развития примитивного и достаточно рискованного на то время рынка Америки. Первыми инвестиционными компаниями были фонды закрытого типа. В 1822 г. король Бельгии Вильям I создал первый, как сейчас принято называть, инвестиционный траст, который был зарегистрирован в Брюсселе и позволил осу ществлять инвестиции посредством предоставления займов ино странным государствам. Одним из старейших фондов закрытого типа, из существующих на сегодня, является Иностранный и коло ниальный инвестиционный траст, образованный в Лондоне в году. В 80-х годах XIX в. инвестиционные трасты появились в Шотландии и Англии, впоследствии они преобразовывались в компании, акции которых уже свободно продавались, что способ ствовало увеличению числа инвесторов, участвующих в инвести ровании, в частности, и дальнейшему развитию инвестиционных отношений, в целом.

Среди первых специальных законодательных актов, регла ментирующих осуществление инвестиционной деятельности, были принятые в США Закон об инвестиционных компаниях и Закон о консультантах по инвестициям от 1940 г. Первый закон направлен на защиту инвесторов, приобретающих акции инвестиционных компаний, второй – на защиту инвесторов от потенциальных зло употреблений со стороны консультантов по инвестициям, которых нанимают инвесторы для профессиональной разработки варианта вложения денег. Но оба этих закона являются скорее вспомога тельными актами, а основу инвестиционного законодательства США составляют Законы о ценных бумагах 1933 г. и о фондовых биржах 1934 г. Закон о ценных бумагах был принят для обеспече ния открытости информации о новом выпуске ценных бумаг и предотвращения будущих крахов фондовых бирж, аналогичных краху 1929-1932 гг. В основном законодательство США о ценных бумагах регламентирует защиту прав и интересов как реально дей ствующих инвесторов, так и потенциальных инвесторов на рынке ценных бумаг.

То же самое характерно и для большинства развитых стран, где законодательство о рынке ценных бумаг входит в состав инве стиционного законодательства, в виду того, что инвестиции в цен ные бумаги более распространены, чем инвестиции в другие объ екты (так называемые, реальные активы). Да и исторически сло жилось так, что именно инвестиции в ценные бумаги первыми по лучили законодательное закрепление в качестве таковых.

После второй мировой войны особенно усилились тенден ции к интеграции государств. В связи с образованием социалисти ческих государств, появляются два основных блока государств, в рамках которых развивалось сотрудничество как в экономической и политической, так и в социальной сфере. Создаются различные международные организации как постоянно действующие объеди нения межправительственного и неправительственного характера в целях содействия решению международных проблем, преду смотренных соответствующим учредительным документом, и раз вития всестороннего сотрудничества государств. В частности в июле 1944 г. в результате встречи представителей США, Велико британии и их союзников в Бреттон-Вудсе (Нью-Хэмпшир, США) был разработан и заключен Договор о Международном валютном фонде (МВФ). В июне 1946 г. создан Международный Банк рекон струкции и развития (МБРР). В соответствии с Римским догово ром 1957 г. основано Европейское экономическое сообщество (ЕЭС).

Данный период характеризуется невиданным ростом ино странных инвестиций в форме вывоза капитала из развитых (капи талистических) стран и увеличении экономического и политиче ского влияния транснациональных корпораций, представляющих собой объединение юридических лиц различной национальной принадлежности. Процесс этот начался еще в начале ХХ в., когда в 1907 г. произошло объединение английской нефтяной компании «Шелл» с голландской компанией «Ройял Датч» («Ройял Датч Шелл»), но истинное свое развитие он получил только во второй половине прошлого века при самом непосредственном участии американских компаний (таких как, «Дженерал Моторз», «Форд Моторз» и др.).

В противовес процессу создания международных финансо вых и экономических институтов странами капитализма, в рамках блока социалистических государств полным ходом развиваются интеграционные процессы – заключается Варшавский договор и создается Совет экономической взаимопомощи (СЭВ). В целом, можно сказать, что возрождение инвестиционных отношений, но уже в новом качестве и в более узком понимании, начинается именно в этот период. Правовое регулирование инвестиций осу ществлялось не только на региональном уровне, но и путем за ключения двусторонних соглашений о дружбе и сотрудничестве между социалистическими государствами, а также со странами, только вставшими на путь социалистического строительства (так, называемыми, странами третьего мира). Этим странам оказыва лась значительная финансовая помощь для осуществления «благо родной» политической миссии, возводились заводы и фабрики, возрождались целые отрасли экономики и сельское хозяйство и т.д. Помимо этого социалистическими странами (и, в первую оче редь, бывшим Союзом ССР) подготавливались специалисты раз личных уровней и для разнообразнейших сфер деятельности в раз вивающихся странах из числа граждан этих государств.

В литературе того периода отмечалось, что СССР, осущест вляя такого рода помощь, не совершает экспорта капитала, не ста новится участником в построенных при его помощи предприятиях, не участвует в их управлении, не получает от их эксплуатации ка ких-либо прибылей, что советская помощь направлена на ликви дацию системы колониализма, помощь же империалистических стран – на сохранение этой системы в новой форме неоколониа лизма. На наш взгляд, вся эта крупномасштабная деятельность бы ла направлена на достижение одной цели – увеличение числа го сударств, вставших на социалистический путь развития, укрепле ние военного и политического альянса социалистических стран.

Однако политические задачи решались в ущерб экономики госу дарств, оказывающих помощь, вопреки объективным экономиче ским законам, в соответствии с которыми инвестиционные отно шения должны быть взаимовыгодными, а не носить односторон ний характер.

То же самое можно сказать и о взаимоотношениях между самими социалистическими государствами, которые не всегда бы ли экономически целесообразными и взаимовыгодными. В прин ципе, сотрудничество стран-членов СЭВ в экономической сфере, хотя и сопровождалось лозунгами о братстве дружественных на родов, в определенной степени носило характер товарно денежных отношений и соответственно какие-то доходы или ди виденды сторонам все-таки приносило. Но, несомненно, также и то, что такая инвестиционная деятельность, осуществляемая деся тилетиями в нарушение всех объективных законов и закономерно стей общественного развития, и явилась одной из основных при чин того экономического кризиса, который страны бывшего со циалистического содружества до сих пор стараются преодолеть.

Особо следует подчеркнуть, что СССР заключал долгосроч ные торговые соглашения и с рядом капиталистических стран – Финляндией, Францией, Скандинавскими странами, ФРГ и др. В соответствии с соглашениями о товарообороте заключались кон тракты между хозяйственными организациями СССР и западными фирмами, которые существенным образом отличались от самих межправительственных соглашений в силу того, что буржуазные государства не обязывались принимать административные меры для заключения контрактов в отношении своих фирм. Это выгля дит вполне логичным в современных условиях, так как речь идет о частно-правовых отношениях, где вмешательство государства не допустимо, но в советской науке международного частного права эта проблема вызвала острую дискуссию, поскольку это воспри нималось, как нежелание буржуазных государств гарантировать соблюдение контрактов их юридическими и физическими лицами, вообще ставился вопрос о сведении роли таких соглашений до уровня простых рекомендаций, не налагающих на стороны каких либо обязательств.

В отношении иностранных юридических лиц и их допуска к хозяйственной деятельности на территории СССР в различные пе риоды развития советского государства применялись разные под ходы. Постановлением СНК СССР «О порядке допущения ино странных фирм к производству торговых операций на территории СССР» от 11 марта 1931 г. устанавливался принцип получения разрешения для каждого случая – допущенные к совершению тор говых операций организации и лица в своей деятельности подчи няются всем действующим в СССР законам и распоряжениям пра вительственных органов. Впоследствии советским гражданским законодательством (ст. 124 Основ гражданского законодательства Союза ССР и союзных республик) и соответственно гражданским законодательством Казахской ССР (ст. 560 ГК Казахской ССР) устанавливалось, что иностранные предприятия и организации могут без особого разрешения совершать в СССР сделки по внеш ней торговле и по связанным с ней расчетным, страховым и иным операциям с советскими внешнеторговыми объединениями и дру гими советскими организациями, которым предоставлено право совершения таких сделок. Следовательно, в СССР существовал разрешительный порядок ведения хозяйственной деятельности иностранными предприятиями и организациями.

Однако реальное развитие инвестиционной деятельности становится возможным только в середине 80-х годов ХХ в. Начав шаяся повсеместно в стране «перестройка» затронула и внешне экономическую деятельность. С принятием осенью 1986 г. реше ния Политбюро ЦК КПСС о возможности создания совместных предприятий фактически открылся допуск иностранных инвести ций в экономику государства. Это решение было связано с поста новлением ЦК КПСС и Совета Министров СССР «О мерах по со вершенствованию управления экономическим и научно техническим сотрудничеством с социалистическими странами» от 19 августа 1986 г., в соответствии с которым были существенным образом изменены форма и методы внешнеэкономических связей со странами социалистического сотрудничества. Так, главный упор был сделан на всемерное активное внедрение новых прогрес сивных форм взаимодействия между объединениями, предпри ятиями и организациями СССР и социалистических стран, созда ние необходимых экономических и организационных условий для их деятельности на основе полного хозяйственного расчета и вза имной выгоды.

Постановлением Совета Министров СССР «О порядке соз дания на территории СССР и деятельности совместных предпри ятий с участием советских организаций и фирм капиталистических и развивающихся стран» от 13 января 1987 г. было установлено, что совместные предприятия создаются на территории СССР на основе договоров, заключаемых участниками таких предприятий.

Указом Президиума Верховного Совета СССР «О вопросах, свя занных с созданием на территории СССР и деятельности совмест ных предприятий, международных объединений и организаций с участием советских и иностранных организаций, фирм и органов управления» от 13 января 1987 г. было определено, что совмест ные предприятия освобождаются от уплаты налога на прибыль в течение первых двух лет с момента получения объявленной при были;

наряду с этим, Советом Министров СССР могли быть уста новлены льготы по налогообложению для отдельных групп и кате горий совместных предприятий и для иностранных участников отдельных групп совместных предприятий;

земля, ее недра, воды и леса могли предоставляться как в платное, так и бесплатное поль зование.

Обобщая сказанное, можно констатировать, что вышена званными нормативными актами определился переход к осущест влению реформ в области внешнеэкономической деятельности и формированию национальной системы инвестиционного законо дательства. В подтверждение можно привести такие факты: по данным на октябрь 1987 г. в СССР было создано 12 совместных предприятий, а на 15 мая 1989 г. зарегистрировано уже 448 совме стных предприятий (из них 386 – с участием фирм капиталистиче ских и развивающихся стран), 22 международных объединения, совместные организации и 49 филиалов совместных хозяйствен ных организаций.

В сложившихся условиях было уже предопределено приня тие Верховным Советом СССР Закона «Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР» 10 декабря 1990 г., ко торый закрепил, что основным правовым документом, регули рующим взаимоотношения между субъектами инвестиционной деятельности, является договор (соглашение). В Казахской ССР, как в других союзных республиках, были приняты Законы об ино странных инвестициях и об инвестиционной деятельности. Осно вы законодательства Союза ССР об иностранных инвестициях от июля 1991 г., предоставили республикам право применять свое законодательство об иностранных инвестициях, если оно не про тиворечило союзной конституции и действующему законодатель ству (в советском государстве, несмотря на федеративное государ ственное устройство, нормы союзных законов воспроизводились в республиканских законах без каких-либо изменений). Закон Ка захской ССР «Об иностранных инвестициях» от 7 декабря 1990 г.

предусматривал, что иностранными инвесторами в республике мо гут быть: иностранные юридические лица;

иностранные граждане и советские юридические лица, контрольный пакет акций или большая доля паевого участия в которых принадлежит иностран ным гражданам и юридическим лицам (ст. 1). В этот же период в Казахстане было заключено первое инвестиционное соглашение, сторонами которого являлись Советский Союз и американская корпорация «Шеврон».

Вместе с тем, советское инвестиционное законодательство просуществовало недолго, начался процесс распада Союза и обра зования независимых и суверенных государств. Инвестиционный контракт с корпорацией «Шеврон» был перезаключен Республи кой Казахстан на новых и более выгодных условиях в 1993 г. и является одним из крупнейших инвестиционных соглашений со временности.

Наряду с этим, этот период, хотя и весьма непродолжитель ный, сыграл определенную, а точнее, решающую роль в формиро вании национального инвестиционного законодательства бывших союзных республик, в целом, и Республики Казахстан, в частно сти, ведь именно тогда были заложены основы, на которых осуще ствляется инвестиционная деятельность и в настоящее время. Так, например, в Российской Федерации продолжает действовать (ко нечно, с изменениями и дополнениями) Закон об инвестиционной деятельности от 4 июля 1991 г.

В целом нужно признать, что развитые страны успешно реа лизовали в 60-80-х гг. прошлого столетия инвестиционную поли тику, направленную на завладение новыми рынками сбыта, деше выми источниками сырья, энергоносителей и местной рабочей си лы в развивающихся странах. Тогда как бывший Советский Союз на первый план ставил политические задачи, игнорируя какие либо экономические интересы и выгоды. Поэтому такие страны как Монголия, Куба, Вьетнам, Камбоджа напрямую финансирова ли свои государственные бюджеты за счет советской помощи, предоставляемой под видом долгосрочных государственных кре дитов. После распада организации СЭВ и СССР более 80 милли ардов долларов государственных кредитов остались невостребо ванными правопреемницей СССР – Россией.

Таким образом, в Республике Казахстан, как и в других бывших социалистических странах, формирование национальной системы инвестиционного законодательства практически стано вится возможным в период становления их как независимых госу дарств и перехода к рынку.

11.2. Инвестиционное законодательство Республики Казахстан Инвестиционные отношения играют решающую и опреде ляющую роль в мировой экономике. Одним из основных факторов обеспечения эффективности инвестиций в экономике любого го сударства является их законодательное закрепление, создание раз витой системы инвестиционного законодательства и действенного механизма реализации правовых норм, регулирующих инвестици онные отношения.

Инвестиционное законодательство Республики Казахстан в своем становлении, развитии и совершенствовании прошло четыре основных этапа.

Первый этап – это этап формирования инвестиционного за конодательства, первоначально, как законодательства об ино странных инвестициях. Начало этому было положено принятием и введением в действие Закона Казахской ССР «Об иностранных инвестициях в Казахской ССР» от 7 декабря 1990 г., который пре следовал цель обеспечить привлечение иностранных инвестиций, передовой технологии и управленческого опыта, при условии пре доставления необходимых гарантий иностранному капиталу. За кон был направлен на формирование в республике экономики от крытого типа и должен был способствовать скорейшему переходу страны на общепринятые в мировой практике принципы хозяйст вования.

Несмотря на то, что основные положения Закона Казахской ССР об иностранных инвестициях носили в большей степени дек ларативный характер, в его принятии были и позитивные момен ты: во-первых, это был первый акт, законодательно закрепивший уже сложившиеся в республике инвестиционные отношения;

во вторых, данным законодательным актом в течение четырех лет определялся порядок привлечения иностранных инвестиций в эко номику нашей страны, что, в целом, способствовало притоку ино странного капитала;

в-третьих, впервые иностранным инвесторам предоставлялись гарантии осуществления ими деятельности (в от личие, например, от законодательных актов 20-х годов, когда со ветское государство допускало привлечение иностранного капита ла, но не брало на себя никаких обязательств по его безопасности и сохранности. Проведенная двойная национализация иностранной частной собственности сначала в 1917 г., а затем после НЭПа, бы ла хорошо известна за рубежом и не внушала особого доверия к нашей стране. Целый ряд достаточно известных и действующих в наше время зарубежных фирм (швейцарские фирмы «Сандоз», «Хофман-ля-Рош», французская «Креди Лионе» и другие) в 1920 1940 г.г. лишились своей собственности в СССР без какой либо компенсации, кроме того, досрочное расторжение в 30-х г.г. про шлого столетия концессионных соглашений с такими компаниями как «Лена-Голдфилдс», «Тетюхе Майнинг корпорейшн» привело к возбуждению арбитражных и судебных дел, окончившихся безре зультатно для иностранных инвесторов. Поэтому включение раз дела, посвященного гарантиям иностранным инвестициям, увели чило интерес со стороны потенциальных инвесторов и существен но повлияло на их активность).

Примечательно, что формирование инвестиционного зако нодательства практически совпало по времени со становлением Республики Казахстан как независимого государства, начало кото рому положила Декларация о государственном суверенитете Ка захской ССР от 25 октября 1990 г. Конституционному Закону о государственной независимости РК, предшествовал Закон об ин вестиционной деятельности, принятый еще в бытность Казахстана союзной социалистической республикой 10 июня 1991 г., который оказался самым долгосрочным из всех актов того времени, регу лировавших инвестиционные отношения, так как был отменен только в 1997 г. И в этом, на наш взгляд, единственное его досто инство – во всем остальном, он практически не оказал никакого влияния на инвестиционные отношения, так как стал неприменяе мым с самого момента его опубликования.

Дальнейшему развитию инвестиционных отношений в пери од становления инвестиционного законодательства способствова ли и Закон РК «О фонде преобразования экономики Республики Казахстан» от 12 апреля 1993 г.;

Закон РК «О возвратной системе финансирования инвестиций» от 12 апреля 1993 г.;

Закон РК «О валютном регулировании» от 14 апреля 1993 г.;

постановление Президента РК «Об организации работ по привлечению, использо ванию и учету иностранных кредитов, предоставляемых Респуб лике Казахстан под гарантии Республики Казахстан» от 28 марта 1994 г. и другие акты. Особое место среди них занимает первая Конституция суверенного Казахстана от 28 января 1993 г. Таким образом, данный период представляет собой начальный этап раз вития рыночных отношений в Республике Казахстан и создания совершенно новой законодательной системы независимого и суве ренного государства, в целом;


и национальной системы инвести ционного законодательства Казахстана, в частности.

Второй этап в развитии инвестиционного законодательства, начинается с введением в действие Закона РК «Об иностранных инвестициях» от 27 декабря 1994 г., который отменил ранее дейст вовавший Закон Казахской ССР «Об иностранных инвестициях в Казахской ССР» от 7 декабря 1990 г. Этот закон определил основы привлечения иностранных инвестиций в экономику РК, закрепил государственные гарантии, предоставляемые иностранным инве стициям, установил основные организационно-правовые формы их осуществления, а также определил порядок разрешения споров с участием иностранных инвесторов. Одновременно с Законом об иностранных инвестициях, был принят новый Гражданский кодекс РК (Общая часть).

Кодификация гражданского законодательства сыграла важ ную роль в становлении национальной системы законодательства РК и в упорядочении правовых норм, регулирующих рыночные отношения. Гражданский кодекс иначе называют «Экономической Конституцией», и это не случайно, ведь он представляет собой ос новной специальный нормативный акт в области регулирования рыночных частно-правовых отношений. В равной степени сказан ное касается и инвестиционного законодательства, поскольку ин вестиционные отношения также регулируются гражданским зако нодательством.

Другим законодательным актом, оказавшим существенное влияние на развитие инвестиционных отношений, является Закон РК «О недрах и недропользовании» от 27 января 1996 г. № 2828.

По сравнению с ранее действовавшим Кодексом о недрах и пере работке минерального сырья от 30 мая 1992 г., Закон о недрах и недропользовании иначе решает ряд важных вопросов. Во-первых, значительно сужен предмет регулирования: в отличие от Кодекса о недрах 1992 г., в сферу регулирования которого входили отно шения по переработке минерального сырья, в Законе о недрах прямо оговорено, что переработка минерального сырья не отно сится к операциям по недропользованию. Во-вторых, в Законе о недрах проводится градация субъектов права недропользования (так, выделяются следующие группы недропользователей: нацио нальные и иностранные недропользователи;

постоянные и времен ные недропользователи). В-третьих, Законом о недрах, в отличие от Кодекса 1992 г., который предусматривал три вида недрополь зования, закреплено четыре вида недропользования: государствен ное геологическое изучение недр;

разведка;

добыча;

строительство и эксплуатация подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых.

Особое место в системе законодательства занимает еще один нормативный акт, который оказал существенное влияние не толь ко на процесс развития инвестиционной деятельности в стране, но и на содержание основного специального акта – Закона о недрах и недропользовании. Имеется в виду Закон РК «О нефти» от 28 ию ня 1995 г. № 2350, предшествовавший принятию Закона о недрах и недропользовании, который регулирует отношения, возникающие при проведении нефтяных операций на территории, находящейся под юрисдикцией РК, в том числе на море и во внутренних водо емах. В Законе о нефти содержится положение о том, что в случае противоречия между настоящим законом и другими законодатель ными актами РК в части регулирования нефтяных операций при меняются нормы Закона о нефти;

из чего следует, что в части ре гулирования нефтяных операций нормы Закона о нефти обладают большей юридической силой, чем нормы Закона о недрах и недро пользовании (хотя это и противоречит основам взаимодействия основного специального закона – Закона о недрах и недропользо вании и второстепенного по значению и по иерархии нормативных актов – Закона о нефти). Следует отметить, что первоначально За кон о недрах и недропользовании (также как и Закон о нефти) бы ли приняты как Указы Президента РК, имеющие силу закона, но впоследствии были переименованы.

Началом третьего этапа в развитии и совершенствовании инвестиционного законодательства послужило введение в дейст вие Закона РК «О государственной поддержке прямых инвести ций» от 28 февраля 1997 г., которым определялись такие основные задачи, как: внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау;

насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами;

государственная поддержка и стимулирова ние отечественных производителей;

развитие экспортоориентиро ванных и импортозамещающих производств;

создание новых ра бочих мест;

улучшение окружающей природной среды;

и т.п.

Значение Закона о государственной поддержке прямых ин вестиций состоит в том, что с его принятием, во-первых, началось формирование специального законодательства РК о прямых инве стициях;

и, во-вторых, инвестиционное законодательство РК пе решло на качественно новую ступень в своем развитии. До приня тия Закона о прямых инвестициях, инвестиционная политика госу дарства была направлена на увеличение иностранных инвестиций и создание для них правового режима более чем наиболее благо приятного. В конченом счете эффективность иностранных инве стиций была минимальной, вследствие того, что, в основном, они вкладывались в недропользование, что не могло оказать ощутимо го влияния на развитие экономики страны и приводило только к усилению экспансии недр иностранными инвесторами. В результа те чего значительная часть вложенных в тот период иностранных инвестиций носила спекулятивный характер. Как следствие, наряду с принятием Закона о прямых инвестициях, были внесены серьез ные изменения и дополнения в текст Закона об иностранных инве стициях. Среди причин, послуживших основанием для этого, можно назвать имевшие место на тот момент многомиллионные убытки, понесенные государством, по договорам, заключенным национальными инвесторами с иностранными инвесторами под правительственные гарантии в силу нарушения договорных обяза тельств казахстанской стороной.

Законом о прямых инвестициях помимо установления гаран тий осуществления инвестиционной деятельности и системы льгот и преференций, было провозглашено о создании единственного государственного органа, уполномоченного представлять Респуб лику Казахстан перед инвесторами. В соответствии с этим был создан Государственный комитет Республики Казахстан по инве стициям и принято постановление Правительства РК «Об утвер ждении Положения о Государственном комитете Республики Ка захстан по инвестициям» от 24 марта 1997 г.

Впоследствии Государственный комитет по инвестициям был пpeoбpaзован в республиканское государственное учреждение Агентство Республики Казахстан по инвестициям, которое соглас но Положению о нем, утвержденному постановлением Правитель ства РК от 26 апреля 1999 г., являлось центральным исполнитель ным органом, не входящим в состав Правительства, осуществ ляющим функции государственного управления и контроля в сфе ре государственной поддержки прямых инвестиций в РК. Указом Президента РК от 13 декабря 2000 г. Агентство РК по инвестициям было упразднено с передачей функций и полномочий вновь обра зованному Комитету по инвестициям Министерства иностранных дел РК, а в области недропользования – Министерству энергетики и минеральных ресурсов РК.

Вместе с тем, спустя менее чем полтора года, была произве дена очередная реорганизация, в результате которой Министерст во экономики и торговли РК было разделено на Министерство экономики и бюджетного планирования РК и Министерство инду стрии и торговли РК с передачей последнему функций и полномо чий в области управления промышленностью, строительством и торговлей, стандартизации, метрологии и сертификации;

и наряду с этим был образован Комитет по инвестициям Министерства индустрии и торговли РК (далее – Комитет по инвестициям).

В настоящее время настоятельно назрела необходимость придания Комитету по инвестициям статуса уполномоченного и контролирующего органа в сфере осуществления инвестиций, а не ограничивать его рамками государственной поддержки инвести ций. Тем более что закрепленные в действующем законодательст ве основные функции Комитета по инвестициям явно выходят за пределы его компетенции и за рамки регулирования законодатель ства о прямых инвестициях, осуществляемых в приоритетные сек тора экономики. Смысл и основная цель Закона о прямых инве стициях, в соответствии с которым Комитет по инвестициям был создан, в том и состояли, чтобы с помощью предоставления сис темы льгот и преференций привлечь иностранный и отечествен ный капитал в малопривлекательные для инвесторов отрасли эко номики, и в первую очередь, в производственную инфраструктуру и сельское хозяйство. Недропользование же к приоритетным от раслям экономики не относится и в государственной поддержке не нуждается, изначально являясь наиболее предпочтительным для инвесторов (в первую очередь для иностранных) объектом капита ловложений.

Таким образом, главной особенностью третьего этапа в раз витии инвестиционного законодательства РК является то, что ин вестиционное законодательство включало в себя три основных блока специальных законодательных актов: законодательство об иностранных инвестициях, законодательство о прямых инвестици ях (законодательство о государственной поддержке прямых инве стиций) и законодательство об инвестициях в ценные бумаги (за конодательство о рынке ценных бумаг). Наряду с этим, отдельные группы составляло (да и в настоящее время составляет) законода тельство о государственном инвестировании (в том числе законо дательство о прямых государственных инвестициях;


о программах государственных инвестиций;

о государственном заимствовании и долге и др.);

и законодательство о социальных инвестициях (зако нодательство о некоммерческих организациях).

Начало четвертому этапу было положено введением в дей ствие Закона РК «Об инвестициях» от 8 января 2003 г. 373-II. За кон об инвестициях объединил нормы, регулирующие отношения, связанные с инвестициями, и установил общий правовой режим для иностранных и национальных инвестиций, предоставив гаран тии инвесторам, осуществляющим свою деятельность в РК. В ча стности, гарантии правовой защиты деятельности инвесторов на территории РК (полная и безусловная защита прав и интересов инвесторов законами и иными нормативными актами РК, а также международными договорами, ратифицированными РК;

право на возмещение убытков, причиненных инвестору в результате изда ния не соответствующего законодательству акта государственного органа, а также в результате действия (бездействия) должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским законодательст вом);

гарантии использования доходов;

гарантии прав инвесторов при национализации и реквизиции. Данным законодательным ак том определяется, что контроль и надзор за деятельностью инве сторов осуществляются государственными органами, которым та кое право предоставлено в соответствии с законодательными ак тами (ст. 7 Закона об инвестициях). По существу, это положение тоже можно отнести к гарантиям, потому что в нем устанавливает ся правило осуществления контроля и надзора только теми госу дарственными органами, которым это право предоставлено в соот ветствии с действующим законодательством.

Теперь с признанием утратившими силу законов об ино странных инвестициях и о прямых инвестициях, можно говорить о новом этапе в развитии инвестиционного законодательства. В этот период произошла систематизация законодательства о государст венных инвестициях, государственном заимствовании и долге, о бюджетной системе и др. Принят единый кодифицированный за кон – Бюджетный кодекс РК от 24 апреля 2004 г., в соответствии с которым утратили силу Законы РК «О бюджетной системе» от апреля 1999 г., «О государственном и гарантированном государст вом заимствовании и долге» от 2 августа 1999 г.;

«О контроле за исполнением республиканского и местных бюджетов» от 29 янва ря 2002 г.. Бюджетный кодекс РК состоит из 12 разделов и 48 глав, из них вопросам государственных (бюджетных) инвестиций спе циально посвящен раздел 8 «Бюджетные инвестиции» (гл. «Планирование и осуществление бюджетных инвестиций»;

гл. «Мониторинг реализации и оценка эффективности бюджетных инвестиций»);

а также есть разделы, затрагивающие вопросы го сударственного инвестирования (раздел 10 «Бюджетное кредито вание» и раздел 11 «Государственные и гарантированные государ ством заимствование и долг, поручительство государства»).

Законом РК «О внесении изменений и дополнений в некото рые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам со вершенствования бюджетного законодательства Республики Ка захстан и деятельности Национального банка Республики Казах стан» от 5 июля 2006 г. внесены изменения в Бюджетный кодекс, в том числе и в статьи, регулирующие отношения, связанные с бюджетными инвестициями, Бюджетный кодекс дополнен новой главой 46-1 «Поручительство государства» и 12 новыми статьями;

и др. Наряду с этим, Кодекс об административных правонаруше ниях РК дополнен новыми статьями – ст. 177-1 «Неосновательное (неправомерное) использование средств республиканского и мест ного бюджетов, в том числе целевых трансфертов и кредитов, а также связанных грантов, гарантированных государством займов, активов государства»;

ст. 177-2 «Неэффективное использование средств республиканского и местных бюджетов, связанных гран тов, гарантированных государством займов, активов государства»;

ст. 177-3 «Нарушение правил ведения бюджетного учета, состав ления и представления отчетности»;

ст. 177-4 «Нарушение усло вий и процедур предоставления бюджетных кредитов, государст венных гарантий и поручительств государства».

Данный этап ознаменовался также коренными изменениями в законодательстве о рынке ценных бумаг: приняты Закон РК «Об акционерных обществах» от 13 мая 2003 г. № 415-II и Закон РК «О рынке ценных бумаг» от 2 июля 2003 г. № 461-II, соответственно утратили силу Законы РК «Об акционерных обществах» от 10 ию ля 1998 г., «О рынке ценных бумаг» от 5 марта 1997 г. и «О реги страции сделок с ценными бумагами в Республике Казахстан» от марта 1997 г.

Модернизация законодательства о рынке ценных бумаг как важной составляющей инвестиционного законодательства и гло бальная перестройка самого инвестиционного законодательства определили серьезные структурные изменения в системе законо дательства. Вокруг нового Закона об инвестициях стали группиро ваться другие нормативные акты, отраслевую принадлежность ко торых в отсутствие единого инвестиционного закона довольно сложно было бы определить, поскольку это акты комплексного характера. В первую очередь, здесь следует назвать Закон РК «О соглашениях (контрактах) о разделе продукции при проведении нефтяных операций на море» от 8 июля 2005 г. и Закон РК «О концессиях» от 7 июля 2006 г. Тут нужно отметить, что Закон о концессиях представляет собой комплексный законодательный акт, так как в нем определяется порядок предоставления концес сионерам-инвесторам не только недр, но и земель, вод и других природных ресурсов, а также товарно-материальных ценностей, имеющих различный правовой режим.

Далее, среди законодательных актов комплексного характе ра, сферу регулирования которых составляют инвестиционные от ношения, можно выделить Законы РК «Об Инвестиционном фонде Казахстана» от 6 июля 2004 г. № 575-II и «Об инвестиционных фондах» от 7 июля 2004 г. № 576-II. Наряду с этим, к числу таких актов можно отнести: постановление Правительства РК «О неко торых вопросах реализации Закона РК «Об инвестициях» от 8 мая 2003 г.;

постановление Правительства РК «О создании акционер ного общества «Инвестиционный фонд Казахстана» от 30 мая г.;

постановление Правительства РК «О некоторых вопросах ак ционерных обществ «Инвестиционная компания: Инвестиционный фонд Казахстана», «Банк Развития Казахстана», «Национальный инновационный фонд» от 22 января 2004 г.;

постановление Прави тельства РК «Об утверждении перечня инвестиционных проектов, предлагаемых к финансированию за счет средств негосударствен ных займов под государственные гарантии на 2005 год» от 24 мая 2005 г.;

приказ Председателя Комитета по инвестициям Мини стерства индустрии и торговли РК «О некоторых вопросах госу дарственной поддержки инвестиций» от 18 марта 2003 г.;

приказ Председателя Комитета по инвестициям Министерства индустрии и торговли РК «Об утверждении Правил осуществления монито ринга и контроля за соблюдением условий контрактов на осущест вление инвестиций, предусматривающих инвестиционные префе ренции» от 9 августа 2005 г.;

и другие акты.

Среди законодательных актов настоящего периода особо не обходимо выделить Закон РК «О внесении изменений и дополне ний в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по инвестициям» от 4 мая 2005 г., в соответствии с которым были внесены изменения и дополнения в Кодекс РК об административ ных правонарушениях от 30 июня 2001 г., Земельный кодекс РК от 30 июня 2003 г. и в Закон РК «Об инвестициях» от 8 января 2003 г.

В большей степени изменения коснулись норм Закона об инвести циях, в частности, подверглись изменениям положения 9 статей (ст.ст. 1, 11, 14, 15, 16, 17, 18, 20, 22) и появилась новая статья – ст.

21-1 «Мониторинг и контроль за соблюдением условий контрак тов». Наконец, к числу важных актов, принятых в последнее вре мя, следует отнести Закон РК «О внесении изменений и дополне ний в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам предпринимательства» от 31 января 2006 г., которым были внесены изменения во многие законодательные акты, в том числе и в Закон РК об инвестициях и в Закон РК о недрах и недро пользовании. Если Закон о недрах и недропользовании был допол нен новой статьей 70-2 «Проверки по вопросам соблюдения не дропользователями условий контракта», то Закон об инвестициях подвергся более существенным изменениям. Так, п.п. 10 ст. 1 был изложен в новой редакции, ст. 1 была дополнена новыми п.п. «Рабочая программа», п.п. 13 «Оборудование», п.п. 14 «Комплек тующие», ст. 7 и ч. 1 ст. 18 были изложены в новой редакции, ст.

21 была дополнена новым п. 3 и ст. 21-1 была изменена карди нальным образом (новое название «Контроль за соблюдением ус ловий контрактов», если ранее статья состояла всего из двух пунк тов, то теперь она состоит из восьми).

В целом указанные изменения и дополнения направлены на обеспечение соблюдения условий контрактов о предоставлении инвестиционных преференций со стороны инвесторов (или как их называет закон – юридических лиц РК, заключивших контракт), и соответственно на ужесточение контроля за деятельностью юри дических лиц РК, заключивших контракт о преференциях. С одной стороны, вызывает сомнение целесообразность установления но вых административных барьеров для инвесторов и других субъек тов инвестиционной деятельности, но с другой стороны, нельзя не поддержать стремление законодателя к упорядочению инвестици онных отношений и к обеспечению надлежащей защиты публич ных интересов (например, предусматривающих сохранность на турных грантов и своевременное их возвращение и т.д.). Необхо димо отметить, что с принятием указанных законодательных актов была затронута только малая часть проблем, и нормы Закона об инвестициях нуждаются в дальнейшей доработке и в совершенст вовании. Поэтому четвертый этап в развитии инвестиционного законодательства можно охарактеризовать следующим образом – этап становления инвестиционного законодательства как само стоятельной отрасли законодательства со всеми присущими ей признаками и характерными чертами.

Этот период можно обозначить и так – этап равных воз можностей для иностранных и национальных инвесторов. Но, при этом, не следует забывать и о том, что устойчивое экономиче ское развитие невозможно обеспечить без оптимального сочетания общегосударственных интересов и интересов как национальных, так и иностранных инвесторов – во главу угла должен быть по ставлен принцип взаимовыгодности инвестиций. Без надлежащего законодательного закрепления правового режима иностранных и национальных инвестиций трудно будет сохранить уже имеющие ся и практически невозможно будет привлечь новые инвестиции в экономику нашей страны (в первую очередь, иностранные инве стиции).

Несмотря на полное исключение из нового закона норм, по священных иностранным инвестициям, отдельные различия в их регулировании останутся, по крайней мере, до истечения сроков контрактов с иностранными инвесторами. То есть пока еще рано говорить о полном равенстве правовых режимов иностранных и национальных инвестиций, но законодательные основы для едино го правового режима уже заложены. Значительные преференции будут предоставляться вне зависимости от того, иностранные или национальные инвесторы намерены осуществлять инвестицион ную деятельность, главным будет соответствие инвестиционного проекта условиям, определенным законодательством об инвести циях.

Конечно, за пределами регулирования инвестиционного за кона остался целый круг инвестиционных отношений, и, прежде всего, отношений, связанных с осуществлением деятельности на рынке ценных бумаг, осуществлением государственного (бюджет ного) инвестирования, но уже можно сказать о преодолении раз розненности инвестиционных норм. На данном этапе специальное инвестиционное законодательство, ядром которого является Закон об инвестициях, окончательно сформировалось в самостоятельную отрасль законодательства РК.

11.3. Понятие и признаки инвестиций В юридической литературе основное внимание уделено оп ределению понятия «иностранные инвестиции», а не «инвести ции» вообще. Объясняется это тем, что необходимо четко отгра ничивать те частные иностранные инвестиции, на которые распро страняются гарантии и льготы, предоставляемые в соответствии с инвестиционным законодательством страны, от других поступле ний из-за рубежа, на которые это не распространяется. Такое раз граничение в интересах государства-реципиента, которое заинте ресовано не во всяком капитале, не в любых средствах, поступаю щих из-за границы. На наш взгляд, это неправильный подход к проблеме. Без определения сущности инвестиций, невозможно выявить и характерные черты и особенности иностранных инве стиций. Ведь иностранные инвестиции – это просто один из видов инвестиций, хотя и они нуждаются в четкой правовой регламента ции, но не от их определения зависит сущность инвестиций, а на оборот, поскольку, в целом, по своему содержанию они совпада ют. Отличительным и основополагающим свойством иностранных инвестиций является то, что непременными участниками отноше ний по их осуществлению выступают иностранные инвесторы и принимающие страны, тогда как круг субъектов инвестиционных отношений гораздо шире.

Здесь необходимо отметить, что один из основных междуна родно-правовых актов, регулирующих международный инвести ционный процесс – Вашингтонская конвенция 1965 г. о порядке разрешения инвестиционных споров между государством и ино странными лицами не содержит понятия «инвестиции». Римский Договор 1957 г. также не оперирует понятием «инвестиции», в це лом в рамках правовой системы Европейского Союза употребляет ся термин «капитал» и применяется концепция «свободного дви жения капиталов».

В Договоре к Энергетической Хартии используется термин «капиталовложения» (или «investments», то есть в данном случае «капиталовложения» и «инвестиции» применяются как тождест венные понятия). В частности, в соответствии со ст. 1 Договора к Энергетической Хартии «капиталовложение» означает все виды активов, находящихся в собственности или контролируемых пря мо или косвенно инвестором и включает: a) реальную и неосязае мую, а также движимую и недвижимую собственность и любые имущественные права, такие как аренда, закладные, право удер жания ипотеки и другого залога;

b) компанию или деловое пред приятие, либо акции, вклады или делового предприятия, а также облигации и другие долговые обязательства компании или делово го предприятия;

c) права требования по денежным средствам и права требования по исполнению согласно контракту, имеющему экономическую ценность и связанному с капиталовложением;

d) интеллектуальную собственность;

e) доходы;

f) любое право, предоставленное в соответствии с законом или по контракту или в силу любых лицензий и разрешений, выданных согласно закону, осуществлять любую хозяйственную деятельность в энергетиче ском секторе. В этом определении явно выражено, что капитало вложения (инвестиции) могут не находиться в собственности ин вестора, речь может идти о других вещных правах. Аналогичный подход наблюдается и в двусторонних межгосударственных со глашениях, например, в Соглашениях между Правительством РК и Правительствами Грузии и Азербайджанской Республики о поощ рении и взаимной защите инвестиций, где предусматривается, что термин «инвестиция» будет охватывать любой вид активов, инве стированных в связи с экономической деятельностью инвесторов одной договаривающейся стороны на территории другой догова ривающейся стороны.

Иностранные инвесторы стремятся к тому, чтобы нацио нальный режим был распространен на всю иностранную собствен ность, ввозимую в страну, принимающую инвестиции. Соответст венно чему в процессе многолетней практики осуществления ино странных инвестиций, понятие «иностранные инвестиции» стало более – менее единым в различных правовых системах. Имеется в виду общность в понимании иностранных инвестиций как всех видов имущественных ценностей (может быть дополнительно – и интеллектуальных ценностей), которые иностранные инвесторы вкладывают в объекты предпринимательской (может быть – и дру гой деятельности) в целях получения прибыли (дохода).

Так, в ратифицированной РК Конвенции стран СНГ о защи те прав инвесторов инвестициями признаются вложенные инве стором финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности, а также переданные права на имущественную и ин теллектуальную собственность с целью получения прибыли (дохо да) или достижения положительного социального эффекта, если они не изъяты из оборота и не ограничены в соответствие с нацио нальным законодательством сторон. Это является примером того, что в вопросах регулирования деятельности иностранных инвесто ров законодательство стран СНГ в значительной степени унифи цировано.

В Законе РК об инвестициях содержится такое определение:

инвестиции – все виды имущества (кроме товаров, предназначен ных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

На наш взгляд, инвестиции, как и любое другое сложное яв ление, можно рассматривать в широком и узком смыслах.

В широком смысле (в настоящее время наиболее распро страненном) под инвестициями следует понимать любые виды имущественных (материальных) и интеллектуальных (нематери альных) ценностей, а также прав на них, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности, с целью получения прибыли (дохода) и (или) достижения положительного социально го эффекта. В данном случае трактовка понятия «инвестиций» яв ляется максимально широкой, так как предполагается, что в каче стве инвестиций могут выступать самые разнообразные виды ма териальных и нематериальных ценностей, а также прав на них.

Однако нужно помнить и о первоначальном понимании «инвести ций» с момента их возникновения, когда инвестиции ассоциирова лись только с денежными средствами. Поэтому в узком смысле инвестиции – это собственные, заемные или привлеченные денеж ные средства, вкладываемые инвестором с целью извлечения при были (дохода) и направленные на создание материальных или ду ховных благ.

Признаки инвестиций. Исходя из понимания инвестиций как материальных и нематериальных ценностей, необходимо сформулировать те признаки, которыми эти ценности должны об ладать, чтобы они рассматривались как инвестиции. Основным и определяющим признаком инвестиций является их направлен ность на создание материальных или духовных благ, а не на личное потребление. Этот признак раскрывается в целевом назначении инвестиций, которые вкладываются в объекты предприниматель ской и иных видов деятельности. Тогда как, например, иностран ные товарные кредиты должны быть исключены из категории ин вестиций, если поставляемые товары не являются оборудованием или материалами для прочих нужд, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности;

то же самое и в отношении средств поступающих в рамках официальной технической помощи или грантов, предоставляемых нашей стране.

Следующие признаки раскрывают предпринимательскую сущность инвестиций – вкладываются они, в основном, с целью получения прибыли (дохода) и осуществляются инвестором от своего имени и под свой риск. Тут нужно особенно подчеркнуть, что инвестиционная деятельность, также как и предприниматель ская характеризуется самостоятельностью и инициативностью, но эти виды деятельности могут, как совпадать друг с другом, так и нет;

соответственно инвестор может иметь статус предпринима теля, а может и не иметь.



Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 9 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.