авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 25 | 26 || 28 | 29 |   ...   | 46 |

«СИСТЕМА НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ 2008 Европейская комиссия Международный валютный фонд ...»

-- [ Страница 27 ] --

Счета активов 16.39 Тождество, связывающее начальный и заключительный балансы активов и пассивов, соблюдается для всех активов в целом, для каждого отдельного класса активов и фактически для каждого отдельного актива. Счет активов характеризует изменения в запасах актива или класса активов в периоде от одного баланса активов и пассивов до следующего, показывая в отдельных статьях, какие изменения произошли вследствие операций с капиталом, какие – вследствие финансовых операций и какие – вследствие других изменений в объеме активов и переоценки. Счета активов описываются в главе 13.

6. Консолидация счетов 16.40 Хотя представление счетов в полностью консолидированном виде не является обычной практикой, представляется полезным с познавательной точки зрения рассмотреть, что получается в результате полной консолидации счетов.

Консолидация текущих счетов 16.41 Все статьи в таблице 16.1, относящиеся к распределению и перераспределению доходов, присутствуют на обеих сторонах счета. Их включение позволяет получить важные балансирующие статьи, но можно также рассмотреть, какие записи останутся, если произвести их исключение путем консолидации. Фактически остаются записи в колонках товаров и услуг плюс записи о сбережении и сальдо по текущим внешним операциям. Этот результат можно увидеть ниже:

а. Ресурсы • Импорт 499;

• Выпуск 3604;

• Налоги на продукты 141;

• Субсидии на продукты -8;

• Итого 4236;

b. Использование • Экспорт 540;

• Промежуточное потребление 1883;

• Конечное потребление 1399;

• Сбережение 427;

• Сальдо по текущим внешним операциям -13;

• Итого 4236.

16.42 Сальдо по текущим внешним операциям (-13) равно сальдо по внешним операциям с товарами и услугами (-41) плюс сальдо потоков доходов между страной и остальным миром (28). Если импорт, экспорт и сальдо по внешним операциям с товарами и услугами убрать из только что описанной консолидации, можно получить следующий результат:

выпуск плюс налоги на продукты минус субсидии на продукты минус промежуточное потребление (результат 1854) равняется конечное потребление плюс сбережение плюс сальдо доходов от остального мира 28.

16.43 Первая часть этого тождества – это определение дохода, созданного в экономике страны. Если доходы от остального мира рассматривать по аналогии со сбережением, созданным в отечественной экономике, в этом тождестве можно увидеть отражение простой экономической концепции, в соответствии с которой доход равен потреблению плюс сбережение.

Консолидация счетов накопления 16.44 Когда консолидируются счет операций с капиталом и финансовый счет, все записи в финансовом счете исключаются и устраняются записи о чистом кредитовании или чистом заимствовании, которые отражаются в каждом из этих счетов. Все, что остается, это:

накопление (414) плюс приобретение непроизведенных активов за вычетом выбытия (0) равняется сбережение (427) плюс сальдо по текущим внешним операциям (-13).

Консолидация счетов остального мира 16.45 Если рассматривать только счет операций с капиталом и финансовый счет остального мира:

сальдо по текущим внешним операциям (-13) плюс капитальные трансферты, подлежащие получению (4) минус капитальные трансферты, подлежащие выплате (1) равняется чистое кредитование или чистое заимствование (-10).

16.46 Комбинирование этого тождества с предыдущим сводит его к следующему:

накопление (414) плюс приобретение непроизведенных активов за вычетом выбытия (0) равняется сбережение (427) плюс чистое кредитование остального мира или чистое заимствование у остального мира (-10) минус капитальные трансферты, подлежащие выплате остальному миру (4) плюс капитальные трансферты, подлежащие получению от остального мира (1).

Другими словами, инвестиции равны сбережению, созданному во всей отечественной экономике или привлеченному от остального мира.

С. Макроэкономические агрегаты в СНС 1. Тождества, относящиеся к ВВП 16.47 Перегруппировка статей, присутствующих в счете товаров и услуг, приводит к знакомым определениям ВВП:

выпуск (3604) минус промежуточное потребление (1883) плюс налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты (141-8) равняется конечное потребление (1399) плюс накопление (414) плюс экспорт (540) минус импорт (499) равняется ВВП (1854).

Таким образом, есть два разных метода определения ВВП:

а. оценка валового внутреннего продукта (ВВП) производственным методом получается как стоимость выпуска, минус промежуточное потребление, плюс любые налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты, кроме тех, которые уже включены в стоимость выпуска, b. оценка валового внутреннего продукта (ВВП) методом конечного использования получается как сумма расходов на конечное потребление, плюс валовое накопление, плюс экспорт, минус импорт.

16.48 Оценка ВВП производственным методом может быть также представлена как добавленная стоимость, скорректированная таким образом, чтобы обеспечить включение всех налогов на продукты за вычетом субсидий на продукты. Как описано в главе 7, добавленную стоимость можно рассматривать как сумму элементов, составляющих доход: оплата труда, прибыль, смешанный доход и другие налоги на производство за вычетом других субсидий на производство. Если имеются отдельные оценки этих компонентов, то возможен третий метод исчисления ВВП, то есть распределительный метод. Поскольку другие налоги на производство за вычетом других субсидий на производство включены в добавленную стоимость, и налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты также должны быть включены в ВВП, две статьи этих налогов могут быть заменены показателем, являющимся их суммой – налоги на производство и импорт за вычетом субсидий на производство и импорт.

ВВП (1854) равняется оплата труда (1150) плюс валовая прибыль (452) плюс валовой смешанный доход (61) плюс налоги на производство и импорт минус субсидии на производство и импорт (191).

Третий метод, с помощью которого может быть получен ВВП, можно определить таким образом:

с. оценка валового внутреннего продукта (ВВП) распределительным методом получается как оплата труда, плюс валовая прибыль, плюс валовой смешанный доход, плюс налоги на производство и импорт за вычетом субсидий.

2. Пояснение к вопросу об оценке выпуска 16.49 В главе 6 объясняется, что предпочтительной оценкой выпуска в системе является оценка в основных ценах. Стоимость выпуска в основных ценах исключает все налоги на продукты и включает все субсидии на продукты. Она включает все другие налоги на производство и исключает все другие субсидии на производство.

Однако источники данных в некоторых странах могут не обеспечивать возможность такой оценки. В этом случае выпуск будет оцениваться в ценах производителей. Все налоги, как на продукты (кроме налогов типа НДС), так и другие налоги на производство, будут включены в стоимость выпуска, и все субсидии, как на продукты, так и другие субсидии на производство, будут исключены.

16.50 По этой причине приведенное выше определение ВВП производственным методом включает фразу «плюс любые налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты, кроме тех, которые уже включены в стоимость выпуска». Если выпуск оценивается в ценах производителей, то больше никакие налоги на продукты не будут добавляться (кроме налогов типа НДС);

они будут уже включены в оценку выпуска (и соответственно, субсидии на продукты будут уже исключены). В этом случае ВВП может быть определен таким образом: оценка валового внутреннего продукта (ВВП) производственным методом получается как стоимость выпуска в ценах производителей минус промежуточное потребление. Если выпуск оценен в основных ценах (что является предпочтительным в СНС и как показано в числовом примере), приведенное выше определение может быть перефразировано следующим образом: оценка валового внутреннего продукта (ВВП) производственным методом получается как стоимость выпуска в основных ценах, минус промежуточное потребление, плюс налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты.

3. Валовой и чистый внутренний продукт 16.51 Хотя третье определение ВВП является правильным, как с экономической, так и со статистической точки зрения, оно не является лучшим измерением дохода. Доход обычно определяется как сумма, которая может быть израсходована на потребление при сохранении неизменной величины начального капитала. (Более подробное обсуждение этой темы см. во введении к главе 8). По этой причине в счетах так важен показатель потребления основного капитала, и он присутствует в каждом счете как разница между балансирующими статьями на валовой и чистой основе. Для измерения внутреннего производства на чистой основе необходимо:

а. вычесть потребление основного капитала из оценки ВВП производственным методом, b. заменить валовое накопление на чистое накопление в оценке ВВП методом конечного использования, с. заменить валовую прибыль на чистую прибыль и валовой смешанный доход на чистый смешанный доход в оценке ВВП распределительным методом.

16.52 Эти исключения из ВВП являются эквивалентными, потому что разница между валовым и чистым накоплением представляет собой потребление основного капитала, так же как и разница между суммой прибыли и смешанного дохода на валовой и чистой основе. Таким образом, чистый внутренний продукт (ЧВП) определяется как валовой внутренний продукт (ВВП) минус потребление основного капитала.

ЧВП (1632) равняется ВВП (1854) минус потребление основного капитала (222).

4. Валовой и чистый национальный доход 16.53 В некоторых странах деятельность приграничных или сезонных работников может оказывать существенное влияние на величину оплаты труда, которая либо выплачивается за границу, либо получается из-за границы. Оплата труда, заработанная за границей, но переправленная в страну, резидентом которой является работник (в отличие от страны, где он или она работают), добавляется к доходу домашних хозяйств, которым они располагают для потребления.

Национальный доход, концепция которого отличается от концепции отечественного производства, является, таким образом, другим ключевым агрегатом СНС. Так же, как доход от труда, полученный за границей в форме оплаты труда, доход на капитал, полученный за границей, особенно на финансовый капитал, в форме доходов от собственности, включается в национальный доход, как и любые налоги на продукты, выплачиваемые нерезидентами. Аналогичные платежи, выплачиваемые всей экономикой страны остальному миру, должны вычитаться из ВВП, чтобы получить национальный доход.

16.54 Валовой национальный доход (ВНД) определяется как ВВП, плюс оплата труда, подлежащая получению из-за границы, плюс доходы от собственности, подлежащие получению из-за границы, плюс налоги на производство и импорт за вычетом субсидий, подлежащие получению из-за границы, минус оплата труда, подлежащая выплате за границу, минус доходы от собственности, подлежащие выплате за границу, и минус налоги на производство и импорт за вычетом субсидий, подлежащие выплате за границу. Ниже приведено это определение в форме уравнения:

ВНД (1864) равняется ВВП (1854) плюс оплата труда, подлежащая получению из-за границы (6) плюс доходы от собственности, подлежащие получению из-за границы (44) плюс налоги на производство и импорт за вычетом субсидий, подлежащие получению из-за границы (0).

минус оплата труда, подлежащая выплате за границу (2) минус доходы от собственности, подлежащие выплате за границу (38) минус налоги на производство и импорт за вычетом субсидий, подлежащие выплате за границу (0).

16.55 Как упоминалось выше, с концептуальной точки зрения доход лучше измерять после вычитания потребления основного капитала, так что чистый национальный доход (ЧНД) определяется как валовой национальный доход (ВНД) минус потребление основного капитала.

ЧНД (1642) равняется ВНД (1864) минус потребление основного капитала (222).

5. Национальный располагаемый доход 16.56 Следующей ступенью в изучении влияния остального мира на национальную экономику является рассмотрение текущих трансфертов, получаемых из-за границы, и текущих трансфертов, выплачиваемых за границу. Трансферты, получаемые из-за границы, включают денежные переводы лиц, работающих за границей длительное время (более одного года), которые должны считаться резидентами других стран. Вместе с тем, подобно оплате труда, получаемой из-за границы, эти трансферты от нерезидентов могут иметь большое влияние на ресурсы, которыми располагает национальная экономика. Здесь также отражается зарубежная помощь, кроме помощи в целях развития по проектам капитального характера. Как и в предыдущем случае, трансферты, выплачиваемые за границу, должны вычитаться при переходе от национального дохода к национальному располагаемому доходу.

16.57 Национальный располагаемый доход обычно чаще, чем внутренний продукт и национальный доход, показывается на чистой основе. Чистый национальный располагаемый доход (ЧНРД) определяется как чистый национальный доход (ЧНД), плюс текущие трансферты, подлежащие получению из-за границы, минус текущие трансферты, подлежащие выплате за границу. Ниже приведено это определение в форме уравнения:

ЧНРД (1604) равняется ЧНД (1642) плюс текущие трансферты, подлежащие получению из-за границы (17) минус текущие трансферты, подлежащие выплате за границу (55).

D. Пример совокупности интегрированных экономических счетов 16.58 Счета Т-образной формы, приведенные в таблицах 16.1 и 16.2, могут быть расширены с целью охвата всех секторов экономики и максимальной детализации в соответствии с тем, как это требуется в счетах. Такое расширенное представление называется совокупностью интегрированных экономических счетов. Их пример приведен в таблицах 16.4 и 16.5, которые показывают одновременно общую структуру счетов СНС и представляют совокупность данных для отдельных институциональных секторов, экономики в целом и остального мира.

16.59 В таблице сведены вместе в одном представлении:

счета институциональных секторов, счета остального мира и счет товаров и услуг.

16.60 Чтобы упростить эту таблицу, сделав ее в то же время всеохватывающей, классификации секторов, операций и других потоков, активов и обязательств приведены на самом высоком уровне агрегирования, обеспечивающем понимание структуры СНС. Однако колонки и строки могут быть подразделены путем введения подсекторов или более детальных классификаций операций и других потоков, активов и обязательств.

1. Счета институциональных секторов Текущие счета 16.61 В качестве примера текущих счетов институциональных секторов рассмотрим колонку для нефинансовых корпораций.

16.62 Счет производства показывает выпуск (2808) на правой стороне, промежуточное потребление (1477) и добавленную стоимость (1331 – валовую, 1174 – чистую и разницу, представляющую собой потребление основного капитала (157)) - на левой стороне. Добавленная стоимость - балансирующая статья счета производства снова появляется в той же строке как ресурсы в счете образования доходов.

16.63 Использование в счете образования доходов (оплата труда (986) и другие налоги на производство (88) за вычетом других субсидий на производство (35)) показывается на левой стороне, балансирующей статьей является чистая прибыль (135), которая снова появляется как ресурсы в счете распределения первичных доходов.

16.64 В счете распределения первичных доходов доходы от собственности, подлежащие получению (96), а также прибыль отражаются на правой стороне, а доходы от собственности, подлежащие выплате (134), отражаются на левой стороне.

Балансирующей статьей является чистое сальдо первичных доходов (97), которое появляется снова как ресурсы в счете вторичного распределения доходов. В счете вторичного распределения доходов показываются текущие трансферты, подлежащие получению (72) и подлежащие выплате (98), что приводит к балансирующей статье – чистый располагаемый доход (71). Эта статья, которая может быть также названа нераспределенным доходом нефинансовых корпораций, появляется как ресурсы в счете использования доходов.

16.65 Единственная операция, которая регистрируется в счете использования доходов для секторов корпораций – это запись об изменениях в пенсионных правах. В данном случае запись равна нулю, так что балансирующая статья счета использования доходов – сбережение – имеет ту же величину, что и располагаемый доход.

16.66 Счета для других институциональных секторов могут быть прочитаны таким же образом, соответствующие операции могут варьироваться в зависимости от рассматриваемого сектора.

Счет использования доходов 16.67 В таблице 16.4 в упрощенном виде представлены два способа, с помощью которых располагаемый доход связывается с конечным потреблением: один способ, принимающий во внимание счет перераспределения доходов в натуральной форме, что приводит к фактическому потреблению, и другой способ, прямо показывающий связь расходов на конечное потребление с располагаемым доходом.

Счет перераспределения доходов в натуральной форме и счет использования скорректированного располагаемого дохода объединены со счетом использования доходов следующим образом. Чистый располагаемый доход составляет 290 для сектора государственного управления, 34 – для сектора НКОДХ и 1196 – для домашних хозяйств. Расходы на конечное потребление равны 352 для сектора государственного управления, 32 – для сектора НКОДХ и 1015 – для домашних хозяйств. Общие расходы на потребление составляют 1399. Сбережение получается как располагаемый доход минус расходы на конечное потребление.

Счета накопления 16.68 Счета накопления следуют за текущими счетами для институциональных секторов.

Например, чистое сбережение домашних хозяйств равно 192. Домашние хозяйства получают 23 и выплачивают 5 в качестве капитальных трансфертов. Таким образом, величина изменений в чистой стоимости их капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов составляет 210. У домашних хозяйств валовое накопление основного капитала равно 48 (25 – чистое накопление основного капитала после вычитания потребления основного капитала (23)), изменение запасов материальных оборотных средств 2 и приобретение ценностей за вычетом выбытия 5. Приобретение ими непроизведенных нефинансовых активов (земли) за вычетом выбытия равно 4. Чистое кредитование у домашних хозяйств составляет 174. Они принимают финансовые обязательства (на чистой основе) в размере 15 и приобретают финансовые активы (на чистой основе) на 189.

Другие изменения в объеме активов составляют 1. Стоимость активов, имеющихся у домашних хозяйств, увеличивается на 96 вследствие изменений цен как на нефинансовые активы (80), так и на финансовые активы (16);

по их обязательствам нет номинальных холдинговых прибылей или убытков;

это означает, что все их обязательства, вероятно, номинированы в отечественной валюте.

Балансы активов и пассивов 16.69 Балансы активов и пассивов также являются частью интегрированных экономических счетов. Чтобы увидеть связи между счетами накопления и балансами активов и пассивов, возьмем в качестве примера сектор государственного управления. Активы на начало периода составляют 1185 (789 – нефинансовые активы и 396 – финансовые активы) и обязательства на начало периода – 687, таким образом, чистая стоимость капитала равна 498. Общая стоимость нефинансовых активов увеличивается на 57 в результате всех изменений в этих активах, учитываемых в счетах накопления: валовое накопление основного капитала (35), потребление основного капитала (-27), приобретение ценностей за вычетом выбытия (3), приобретение непроизведенных нефинансовых активов за вычетом выбытия (2), другие изменения в объеме активов (0) и номинальные холдинговые прибыли (44). Финансовые активы уменьшаются на 9 (чистое выбытие финансовых активов 10, другие изменения в объеме активов 0, номинальные холдинговые прибыли 1). На правой стороне обязательства увеличиваются на 102 в результате всех изменений в обязательствах, учитываемых в счетах накопления: чистое принятие обязательств (93), другие изменения в объеме активов (2), переоценка обязательств (7). Таким образом, активы на конец периода составляют 1233 (846 + 387) и обязательства на конец периода 789;

чистая стоимость капитала на конец периода (444) показывает снижение за год на 54.

Источники этого изменения чистой стоимости капитала представлены в обобщенном виде на правой стороне счета, где показываются изменения в балансах активов и пассивов: изменение чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов (-90, см. также правую сторону счета операций с капиталом), других изменений в объеме активов (-2, см. также правую сторону счета других изменений в объеме активов) и номинальных холдинговых прибылей или убытков (38, см. также правую сторону счета переоценки).

2. Счета остального мира 16.70 Как пояснялось ранее, счета остального мира представлены с точки зрения остального мира. Импорт товаров и услуг (499) является ресурсом для остального мира, а экспорт (540) является использованием для остального мира. Таким образом, импорт отражается на правой стороне таблицы, а экспорт – на левой. Счет внешних операций с товарами и услугами показывается на том же уровне, что и счет производства для институциональных секторов. Сальдо по внешним операциям с товарами и услугами составляет -41. При положительном знаке это превышение доходов над расходами для остального мира (и превышение расходов над доходами для страны) и наоборот.

16.71 Как пояснялось в связи с таблицей 16.3, сальдо по внешним операциям с первичными доходами составляет -10, сальдо по внешним операциям со вторичными доходами равно 38, что дает сальдо по текущим внешним операциям 13.

16.72 Операции в счетах накопления отражаются в колонках для остального мира, если они имеют место (это, главным образом, капитальные трансферты и финансовые операции). В колонках для остального мира отражается позиция остального мира по активам и обязательствам в отношении страны (счет внешних активов и обязательств). Строка «изменение чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов» соответствует для остального мира сумме сальдо по текущим внешним операциям и сальдо по капитальным трансфертам.

3. Счет товаров и услуг 16.73 В интегрированных экономических счетах счет товаров и услуг показывается в колонке, а не по строке. Он отражает различные операции с товарами и услугами, которые регистрируются в счетах институциональных секторов. Промежуточное потребление и конечное потребление показываются как использование в счетах институциональных секторов на левой стороне. В счете товаров и услуг они появляются в колонке на правой стороне, хотя правая сторона обычно предназначается для ресурсов, а потребление является использованием. Это отклонение от обычного использования противоположной стороны счета позволяет сбалансировать строки для каждой статьи в счете товаров и услуг. На стороне ресурсов в таблице статьи в колонке для товаров и услуг корреспондируют со статьями использования для различных секторов и остального мира: экспорт (540), промежуточное потребление (1883), расходы на конечное потребление или фактическое конечное потребление (1399), валовое накопление основного капитала (376), изменение запасов материальных оборотных средств (28) и приобретение ценностей за вычетом выбытия (10). На стороне использования в таблице статьи в колонке для товаров и услуг корреспондируют со статьями ресурсов для различных секторов и остального мира: импорт (499) и выпуск (3604). На этой же стороне налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты (133) показываются прямо в колонке для товаров и услуг. Они являются компонентом стоимости ресурсов товаров и услуг, для которого нет корреспондирующей статьи в стоимости выпуска институциональных секторов.

4. Колонка для экономики в целом 16.74 Остается дать пояснения относительно колонок для экономики в целом. За исключением налогов на продукты за вычетом субсидий на продукты и валового и чистого внутреннего продукта величины в этих колонках представляют собой просто сумму соответствующих величин для институциональных секторов. Счет производства для экономики в целом включает в качестве ресурсов выпуск (то есть общий выпуск для экономики в целом (3604)) и налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты (133), последняя величина корреспондирует с величиной, присутствующей на левой стороне в колонке для товаров и услуг. На стороне использования счета производства для экономики в целом показывается промежуточное потребление (1883) и внутренний продукт в рыночных ценах ( – валовой, 1632 – чистый). Последняя величина является суммой добавленной стоимости различных секторов и налогов на продукты за вычетом субсидий на продукты. Внутренний продукт затем появляется на правой стороне как ресурсы счета образования доходов для экономики в целом. Налоги на продукты за вычетом субсидий на продукты показываются снова на левой стороне в колонке для экономики в целом и на правой стороне как ресурсы сектора государственного управления (и остального мира, если это целесообразно). Такое двойное отражение налогов на продукты за вычетом субсидий на продукты производится, чтобы получить внутренний продукт, валовой и чистый, прямо в общих счетах, как пояснялось выше.

16.75 Другие статьи в колонках для экономики в целом не требуют пояснений. Чистый национальный доход в рыночных ценах (1642) получается прямо как сумма сальдо первичных доходов различных секторов;

национальный располагаемый доход, национальное сбережение и т.д. получаются также прямо (суммированием данных для секторов).

Таблица 16.4: Обобщенное представление текущих счетов с выделением секторов – использование Использование Нефи- Фи- Госу- До- НКО- Эко- Ос- Това- Всего нансо- нансо- дарст- маш- ДХ номи- таль- ры и вые вые венное ние ка в ной услуги корпо- корпо- управ- хозяй- целом мир рации рации ление ства Операции и балансирующие статьи Импорт товаров и услуг 499 Импорт товаров 392 Импорт услуг 107 Экспорт товаров и услуг 540 Экспорт товаров 462 Экспорт услуг 78 Счет производства Выпуск 3604 Рыночный выпуск 3077 Выпуск для собственного конечного использования 147 Нерыночный выпуск 380 Промежуточное потребление 1477 52 222 115 17 1883 Налоги на продукты 141 Субсидии на продукты (-) -8 - Валовая добавленная стоимость / Валовой внутренний продукт 1331 94 126 155 15 1854 Потребление основного капитала 157 12 27 23 3 222 Чистая добавленная стоимость / Чистый внутренний продукт 1174 82 99 132 12 1632 Сальдо по внешним операциям с товарами и услугами -41 - Счет образования доходов Оплата труда 986 44 98 11 11 1150 Налоги на производство и импорт 235 Налоги на продукты 141 Другие налоги на производство 88 4 1 0 1 94 Субсидии -44 - Субсидии на продукты -8 - Другие субсидии на производство -35 0 0 -1 0 -36 - Валовая прибыль 292 46 27 84 3 452 Валовой смешанный доход 61 61 Потребление основного капитала в составе валовой прибыли 157 12 27 15 3 Потребление основного капитала в составе валового смешанного дохода 8 Чистая прибыль 135 34 0 69 0 238 Чистый смешанный доход 53 53 Счет распределения первичных доходов Оплата труда 6 Налоги на производство и импорт Субсидии Доходы от собственности 134 168 42 41 6 391 44 Валовое сальдо первичных доходов / Валовой национальный доход 254 27 198 1381 4 1864 Чистое сальдо первичных доходов / Чистый национальный доход 97 15 171 1358 1 1642 Счет вторичного распределения доходов Текущие трансферты 98 277 248 582 7 1212 17 Текущие налоги на доходы, имущество и др. 24 10 0 178 0 212 1 Чистые отчисления на социальное страхование 333 333 0 Социальные пособия, кроме социальных трансфертов в натуральной форме 62 205 112 0 5 384 0 Пособия по социальной помощи в денежной форме 52 52 Другие текущие трансферты 12 62 136 71 2 283 16 Валовой располагаемый доход 228 25 317 1219 37 1826 Чистый располагаемый доход 71 13 290 1196 34 1604 Счет использования располагаемого дохода Расходы на конечное потребление 352 1015 32 1399 Корректировка на изменение в пенсионных правах 0 11 0 0 11 0 Валовое сбережение 228 14 -35 215 5 427 Чистое сбережение 71 2 -62 192 2 205 Сальдо по текущим внешним операциям -13 - Таблица 16.4 (продолжение): Обобщенное представление текущих счетов с выделением секторов – ресурсы Ресурсы Нефи- Фи- Госу- До- НКО- Эко- Ос- Това- Всего нансо- нансо- дарст- маш- ДХ номи- таль- ры и вые вые венное ние ка в ной услуги корпо- корпо- управ- хозяй- целом мир рации рации ление ства Операции и балансирующие статьи Импорт товаров и услуг 499 Импорт товаров 392 Импорт услуг 107 Экспорт товаров и услуг 540 Экспорт товаров 462 Экспорт услуг 78 Счет производства Выпуск 2808 146 348 270 32 3604 Рыночный выпуск 2808 146 0 123 0 3077 Выпуск для собственного конечного использования 0 0 0 147 0 147 Нерыночный выпуск 348 32 380 Промежуточное потребление 1883 Налоги на продукты 141 Субсидии на продукты (-) -8 - Счет образования доходов Валовая добавленная стоимость / Валовой внутренний продукт 1331 94 126 155 15 1854 Чистая добавленная стоимость / Чистый внутренний продукт 1174 82 99 132 12 1632 Оплата труда Налоги на производство и импорт Налоги на продукты Другие налоги на производство Субсидии Субсидии на продукты Другие субсидии на производство Счет распределения первичных доходов Валовая прибыль 292 46 27 84 3 452 Валовой смешанный доход 61 61 Чистая прибыль 135 34 0 69 0 238 Чистый смешанный доход 53 53 Оплата труда 1154 1154 2 Налоги на производство и импорт 235 235 Субсидии -44 -44 - Доходы от собственности 96 149 22 123 7 397 38 Счет вторичного распределения доходов Валовое сальдо первичных доходов / Валовой национальный доход 254 27 198 1381 4 1864 Чистое сальдо первичных доходов / Чистый национальный доход 97 15 171 1358 1 1642 Текущие трансферты 72 275 367 420 40 1174 55 Текущие налоги на доходы, имущество и др. 213 213 0 Чистые отчисления на социальное страхование 66 213 50 0 4 333 0 Социальные пособия, кроме социальных трансфертов в натуральной форме 384 384 0 Пособия по социальной помощи в денежной форме 52 52 Другие текущие трансферты 6 62 104 36 36 244 55 Счет использования располагаемого дохода Валовой располагаемый доход 228 25 317 1219 37 1826 Чистый располагаемый доход 71 13 290 1196 34 1604 Расходы на конечное потребление 1399 Корректировка на изменение в пенсионных правах 11 11 0 Таблица 16.5: Обобщенное представление счетов накопления и балансов активов и пассивов с выделением секторов – активы и изменения в активах Изменения в активах Нефи- Фи- Госу- До- НКО- Эко- Ос- Това- Всего нансо- нансо- дарст- маш- ДХ номи- таль- ры и вые вые венное ние ка в ной услуги корпо- корпо- управ- хозяй- целом мир рации рации ление ства Операции и балансирующие статьи Счет операций с капиталом Валовое накопление 308 8 38 55 5 414 Чистое накопление 151 -4 11 32 2 192 Валовое накопление основного капитала 280 8 35 48 5 376 Потребление основного капитала -157 -12 -27 -23 -3 -222 - Валовое накопление основного капитала по типам активов Изменение запасов материальных оборотных средств 26 0 0 2 0 28 Приобретение ценностей за вычетом выбытия 2 0 3 5 0 10 Приобретение непроизведенных активов за вычетом выбытия -7 0 2 4 1 0 Капитальные трансферты, подлежащие получению Капитальные трансферты, подлежащие выплате Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) -56 -1 -103 174 -4 10 -10 Финансовый счет Чистое приобретение финансовых активов 83 172 -10 189 2 436 47 Монетарное золото и СПЗ -1 -1 1 Наличная валюта и депозиты 39 10 -26 64 2 89 11 Долговые ценные бумаги 7 66 4 10 -1 86 9 Ссуды 19 53 3 3 0 78 4 Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов 10 28 3 66 0 107 12 Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий 1 7 1 39 0 48 0 Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками 3 8 0 3 0 14 0 Прочая дебиторская/кредиторская задолженность 4 1 5 4 1 15 10 Счет других изменений в объеме активов Всего другие изменения в объеме активов 14 -1 0 0 0 13 Произведенные нефинансовые активы -2 -2 -3 0 0 -7 - Непроизведенные нефинансовые активы 14 0 3 0 0 17 Финансовые активы 2 1 0 0 0 3 Счет переоценки Номинальные холдинговые прибыли и убытки Нефинансовые активы 144 4 44 80 8 280 Финансовые активы/обязательства 8 57 1 16 2 84 7 Нейтральные холдинговые прибыли и убытки Нефинансовые активы 101 3 32 56 6 198 Финансовые активы/обязательства 18 71 8 36 3 136 12 Реальные холдинговые прибыли и убытки Нефинансовые активы 43 1 12 24 2 82 Финансовые активы/обязательства -10 -14 -7 -20 -1 -52 -5 - Запасы и изменения в активах Начальный баланс активов и пассивов Нефинансовые активы 2151 93 789 1429 159 4621 Финансовые активы/обязательства 982 3421 396 3260 172 8231 805 Всего изменения в активах и обязательствах Нефинансовые активы 300 -2 57 116 11 482 Финансовые активы/обязательства 93 230 -9 205 4 523 54 Заключительный баланс активов и пассивов Нефинансовые активы 2451 91 846 1545 170 5103 Финансовые активы/обязательства 1075 3651 387 3465 176 8754 859 Таблица 16.5 (продолжение): Обобщенное представление счетов накопления и балансов активов и пассивов с выделением секторов – обязательства, чистая стоимость капитала и изменения в них Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала Нефи- Фи- Госу- До- НКО Эко- Ос- Това- Всего нансо- нансо- дарст- маш- ДХ номи- таль- ры и вые вые венное ние ка в ной услуги корпо- корпо- управ- хозяй- целом мир рации рации ление ства Операции и балансирующие статьи Счет операций с капиталом Чистое сбережение 71 2 -62 192 2 205 Сальдо по текущим внешним операциям -13 - Валовое накопление 414 Чистое накопление 192 Валовое накопление основного капитала 376 Потребление основного капитала -222 - Валовое накопление основного капитала по типам активов Изменение запасов материальных оборотных средств 28 Приобретение ценностей за вычетом выбытия 10 Приобретение непроизведенных активов за вычетом выбытия 0 Капитальные трансферты, подлежащие получению 33 0 6 23 0 62 4 Капитальные трансферты, подлежащие выплате -16 -7 -34 -5 -3 -65 -1 - Изменение чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов 88 -5 -90 210 -1 202 -10 Финансовый счет Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) -56 -1 -103 174 -4 10 -10 Чистое принятие обязательств 139 173 93 15 6 426 57 Монетарное золото и СПЗ Наличная валюта и депозиты 65 37 102 -2 Долговые ценные бумаги 6 30 38 0 0 74 21 Ссуды 21 0 9 11 6 47 35 Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов 83 22 105 14 Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий 48 0 48 0 Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками 3 8 0 0 0 11 3 Прочая дебиторская/кредиторская задолженность 26 0 9 4 39 -14 Счет других изменений в объеме активов Всего другие изменения в объеме активов 0 0 2 1 0 3 Произведенные нефинансовые активы Непроизведенные нефинансовые активы Финансовые активы 0 0 2 1 0 3 Изменение чистой стоимости капитала вследствие других изменений в объеме активов 14 -1 -2 -1 0 10 Счет переоценки Номинальные холдинговые прибыли и убытки Нефинансовые активы Финансовые активы/обязательства 18 51 7 0 0 76 15 Изменение чистой стоимости капитала вследствие номинальных холдинговых прибылей /убытков 134 10 38 96 10 288 -8 Нейтральные холдинговые прибыли и убытки Нефинансовые активы Финансовые активы/обязательства 37 68 13 5 3 126 22 Изменение чистой стоимости капитала вследствие нейтральных холдинговых прибылей/убытков 82 6 27 87 6 208 -10 Реальные холдинговые прибыли и убытки Нефинансовые активы Финансовые активы/обязательства -19 -17 -6 -5 -3 -50 -7 - Изменение чистой стоимости капитала вследствие реальных холдинговых прибылей/ убытков 52 4 11 9 4 80 2 Нефи- Фи- Госу- До- НКО Эко- Ос- Това- Всего нансо- нансо- дарст- маш- ДХ номи- таль- ры и вые вые венное ние ка в ной услуги корпо- корпо- управ- хозяй- целом мир рации рации ление ства Операции и балансирующие статьи Запасы и изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала Начальный баланс активов и пассивов Нефинансовые активы Финансовые активы/обязательства 3221 3544 687 189 121 7762 1274 Чистая стоимость капитала -88 -30 498 4500 210 5090 -469 Всего изменения в активах и обязательствах Нефинансовые активы Финансовые активы/обязательства 157 224 102 16 6 505 72 Изменение чистой стоимости капитала всего 236 4 -54 305 9 500 -18 Сбережение и капитальные трансферты 88 -5 -90 210 -1 202 -10 Другие изменения в объеме активов 14 -1 -2 -1 0 10 Номинальные холдинговые прибыли / убытки 134 10 38 96 10 288 -8 Нейтральные холдинговые прибыли / убытки 82 6 27 87 6 208 -10 Реальные холдинговые прибыли / 52 4 11 9 4 80 2 убытки Заключительный баланс активов и пассивов Нефинансовые активы Финансовые активы/обязательства 3378 3768 789 205 127 8267 1346 Чистая стоимость капитала 148 -26 444 4805 219 5590 -487 Глава 17: Смежные и другие специальные вопросы Часть 1: Трактовка страхования А. Введение 17.1 В самом простом определении страховой полис – это договор между страховой корпорацией и другой институциональной единицей, называемой держателем страхового полиса. В соответствии с договором держатель страхового полиса производит платеж (страховой премии) страховой корпорации, и, если или когда происходит определенное событие, страховая корпорация производит платеж (страхового возмещения) держателю страхового полиса. Таким образом, держатель страхового полиса защищает себя от некоторых видов рисков;

путем объединения рисков страховая корпорация стремится получить от поступления премий больше, чем ей придется выплатить в качестве возмещений. Однако простая регистрация фактически выплаченных премий и возмещений в счетах СНС не отражает взаимосвязи между премиями и возмещениями. Вместо этого для выявления лежащих в их основе и фактически имеющих место экономических процессов некоторые фактические операции разделяются на составные части, а другие исчисляются условно.

17.2 Наиболее обычная форма страхования называется прямым страхованием, при котором договор заключается страховой корпорацией с институциональной единицей другого типа;

важной формой страхования является его предоставление одной страховой корпорацией другой страховой корпорации. Этот вид страхования называется перестрахованием.

17.3 Эта часть главы 17 посвящена прямому страхованию и перестрахованию. В ней сделана попытка свести воедино все записи в счетах, связанные со страхованием и объяснить их взаимосвязи. В части 2 рассматриваются пенсионные и непенсионные пособия по программам социального страхования.

17.4 Определение некоторых терминов, характерных для отрасли «страхование», является полезным предисловием к дальнейшему обсуждению. Для прямого страхования термин «страховые премии» используется в отношении платежей в страховую корпорацию;

платежи от страховой корпорации называются страховыми возмещениями в случае договоров страхования, кроме страхования жизни, и страховыми выплатами в случае договоров страхования жизни. Фактическая страховая премия – это сумма, подлежащая выплате прямому страховщику или перестраховщику, предназначенная для обеспечения страхования рисков в отношении конкретного страхового случая в течение определенного периода времени. Фактические премии измеряются суммой, подлежащей выплате, с учетом всех скидок и бонусов. Страхование часто предоставляется на один год единовременно с выплатой премии в самом начале периода страхования, хотя оно может быть предоставлено и на более короткие (или длительные) периоды, и премии могут выплачиваться частями, например, ежемесячно.

17.5 Заработанная страховая премия - это часть фактической страховой премии, которая относится к страховому покрытию, предоставленному в отчетном периоде. Например, если годовой полис со страховой премией в размере 120 единиц вступает в силу 1 апреля, а счета составляются за календарный год, то премия, заработанная в календарном году, будет равна 90. Незаработанная страховая премия - это часть фактической полученной страховой премии, которая относится к периоду после отчетного периода. В приведенном выше примере на конец отчетного периода незаработанная премия, которая предназначена для обеспечения страхования рисков в течение первых трех месяцев следующего года, составляет 30. Страховое возмещение (страховая выплата) - это сумма, подлежащая выплате держателю страхового полиса прямым страховщиком или перестраховщиком в отношении страхового случая, предусмотренного полисом, который произошел в период действия полиса. Сроки выплаты страховых возмещений обычно наступают, когда происходит страховой случай, даже если платеж производится спустя некоторое время. (Исключение из общего правила в отношении времени регистрации описано в разделе С.) Страховые возмещения, сроки выплаты которых наступили, называются страховыми возмещениями, подлежащими выплате. В некоторых спорных случаях задержка платежа между наступлением страхового случая, вызвавшего возникновение требования по выплате страхового возмещения, и урегулированием этого требования может составлять несколько лет. Неурегулированные требования по страховым возмещениям включают требования, которые не были заявлены, требования, которые были заявлены, но пока не урегулированы, или которые были заявлены и урегулированы, но не оплачены.

1. Прямое страхование 17.6 Существуют два вида прямого страхования: страхование жизни и страхование, кроме страхования жизни. Страхование жизни – это деятельность, при которой держатель страхового полиса производит регулярные платежи страховщику, в обмен на которые страховщик гарантирует держателю полиса (или в некоторых случаях другому назначенному лицу) выплату определенной суммы или аннуитета в определенный срок или до его наступления в случае смерти держателя полиса. Сумма, подлежащая выплате в соответствии с полисом (страховая выплата), может быть фиксированной или может меняться в зависимости от дохода, заработанного в результате инвестирования страховых премий в течение периода действия полиса. Для полисов с изменяющимся доходом обычно используются термины «полис страхования жизни с участием в прибылях» или «полис-вклад». В случае полиса страхования жизни страховое возмещение выплачивается всегда, хотя дата и сумма выплаты могут меняться. Страхование, кроме страхования жизни – это деятельность, аналогичная страхованию жизни, за исключением того, что она охватывает страхование от всех прочих рисков: несчастных случаев, заболевания, пожара и т.д. Полис, который обеспечивает страховые выплаты только в случае смерти в течение данного периода и ни при каких иных обстоятельствах, обычно называют полисом страхования на определенный срок, и это считается страхованием, кроме страхования жизни, потому что, как и при других видах страхования, кроме страхования жизни, страховое возмещение подлежит выплате, только если происходит определенное событие и ни при каких иных обстоятельствах. На практике способ ведения счетов, используемый страховыми корпорациями, не всегда позволяет отделить страхование на срок от страхования жизни. В таких случаях страхование на срок возможно придется трактовать так же, как и страхование жизни, по причинам чисто практического характера.

17.7 Общим для страхования жизни и страхования, кроме страхования жизни, является то, что они предполагают распределение риска. Страховщики получают много (относительно) небольших регулярных платежей страховых премий от держателей страховых полисов и выплачивают гораздо более крупные суммы предъявителям требований по выплате возмещений при наступлении случаев, предусмотренных полисами. В случае страхования, кроме страхования жизни, риски распределяются в пределах всей совокупности держателей страховых полисов. Например, страховая корпорация определяет размер премий, которые должны вноситься при страховании автотранспортных средств за год, путем соотнесения их с суммой страховых возмещений, которую она предполагает выплатить по страхованию автотранспортных средств в этом же году. Обычно число лиц, предъявляющих требования на получение страховых возмещений, значительно меньше числа держателей полисов. Для отдельного держателя полиса страхования, кроме страхования жизни, сумма выплаченных премий не связана с суммой полученных возмещений даже в долгосрочной перспективе, но страховая корпорация определяет соотношение между ними для каждого вида страхования на годовой основе. При страховании жизни связь между страховыми премиями и страховыми возмещениями за период времени является важной как для держателей полисов, так и для страховой корпорации. Держатель полиса страхования жизни ожидает, что страховые выплаты, которые должны быть получены им, будут, по крайней мере, такими же, как страховые премии, выплаченные им до наступления срока получения выплат, и что их можно рассматривать как форму сбережения. Страховая корпорация должна сочетать этот аспект индивидуального полиса с актуарными оценками ожидаемой продолжительности жизни совокупности застрахованных лиц (с учетом рисков наступления несчастных случаев со смертельным исходом) при определении соотношения между уровнями премий и выплат. Кроме того, в промежутке между получением премий и осуществлением выплат страховая корпорация получает доход от инвестирования полученных премий. Этот доход также влияет на относительные размеры премий и выплат, устанавливаемые страховыми корпорациями.

17.8 Несмотря на сходство между деятельностью по страхованию жизни и по страхованию, кроме страхования жизни, между ними имеются значительные различия, обуславливающие различные типы записей в счетах СНС. Страхование, кроме страхования жизни, представляет собой перераспределение средств в текущем периоде между всеми держателями полисов и немногими предъявителями требований на выплату возмещений. При страховании жизни премии, выплаченные держателем полиса за период времени, перераспределяются, главным образом, для выплат позже тому же держателю полиса. По существу премии и выплаты по страхованию жизни являются финансовыми, а не текущими операциями.

17.9 Единственным способом, с помощью которого регулярный поток доходов может быть получен взамен единовременной выплаты крупной суммы, является аннуитет.

Аннуитеты обычно предлагаются корпорациями, занимающимися страхованием жизни, и в конце этой части приводится обсуждение отражения аннуитетов в СНС.

2. Перестрахование 17.10 Так же как отдельная институциональная единица защищает себя от финансовых последствий убытков или ущерба, страховая корпорация тоже может защитить себя от неожиданно большого числа требований или от исключительно больших требований путем заключения договора перестрахования с другой страховой корпорацией. Все страховые корпорации могут заниматься некоторыми видами перестрахования, но обычно имеется несколько крупных корпораций, специализирующихся на заключении договоров перестрахования. Поскольку эти корпорации сконцентрированы в нескольких финансовых центрах, многие потоки, связанные с перестрахованием, включают операции с остальным миром. Для перестраховщиков является обычным заключение договоров перестрахования с другими страховыми корпорациями для дальнейшего перераспределения рисков.

Этот вид перестрахования называется ретроцессия.

17.11 Договоры перестрахования являются наиболее распространенными для страхования, кроме страхования жизни, но они могут применяться также и при договорах страхования жизни. Существуют два типа перестрахования: пропорциональное перестрахование и эксцедентное перестрахование. По договору пропорционального перестрахования перестраховщик принимает заранее оговоренную часть риска;

перестраховщику «уступается» соответствующая часть страховых премий, и затем он погашает такую же часть требований. В этом случае любая комиссия по перестрахованию, уплачиваемая перестраховщиком держателю полиса (прямому страховщику или другому перестраховщику), рассматривается как уменьшение подлежащих выплате премий по перестрахованию. При эксцедентном перестраховании перестраховщик обязуется оплатить все убытки сверх установленного уровня. Если нет требований о выплате страховых возмещений сверх установленного уровня или их немного, то перестраховщик может передать часть своей прибыли прямому страховщику. По договоренности передача части прибыли рассматривается как текущий трансферт от перестраховщика прямому страховщику аналогично выплате страховых возмещений.

3. Участвующие единицы 17.12 Институциональные единицы, участвующие в прямом страховании и перестраховании, являются преимущественно страховыми корпорациями. В принципе, другие типы предприятий могут заниматься страхованием как неосновной деятельностью, но обычно законодательные постановления в области страхования предусматривают ведение отдельного набора счетов, охватывающих все аспекты страховой деятельности;

таким образом, в СНС возможна идентификация отдельной институциональной единицы, относящейся к подсектору страховых корпораций и пенсионных фондов. Иногда страховой деятельностью могут заниматься органы государственного управления, но и тогда, вероятно, можно идентифицировать отдельную единицу. Принимая во внимание, что в порядке исключения в страховании могут участвовать другие секторы, в последующем тексте предполагается, что вся деятельность по страхованию осуществляется страховыми корпорациями – резидентами или нерезидентами.

В. Выпуск прямого страхования 17.13 В соответствии с договором страхования, кроме страхования жизни, страховая компания принимает страховую премию от клиента и удерживает ее до выплаты страхового возмещения или истечения периода страхования. В этом промежутке времени страховая компания инвестирует премию, и инвестиционный доход является дополнительным источником средств для выплаты возмещения, срок которого наступил. Инвестиционный доход представляет собой доход, который не выплачивается клиенту, и поэтому он рассматривается как дополнение в неявной форме к фактической премии. Страховая компания устанавливает уровень фактических премий таким образом, чтобы сумма фактических премий, плюс полученный по ним инвестиционный доход, минус ожидаемые выплаты возмещений равнялись остатку, который страховая компания может оставлять у себя;


этот остаток представляет собой выпуск страховой компании. В СНС выпуск отрасли «страхование» определяется способом, аналогичным действиям страховых корпораций в отношении установления величины премий. Для этого необходимо определить четыре отдельных показателя. Это заработанные премии, дополнения к премиям, возмещения (или выплаты), подлежащие выплате, и резервы. Каждый из этих показателей обсуждается по очереди до рассмотрения определения выпуска прямого страхования, кроме страхования жизни, прямого страхования жизни и перестрахования, соответственно.

1. Заработанные страховые премии 17.14 Как пояснялось в разделе А, важное значение имеет различие, которое проводится между фактическими премиями, которые подлежат выплате для обеспечения страхования в данном периоде, и заработанными премиями, которые представляют собой часть фактических премий, относящуюся к рассматриваемому отчетному периоду, а не к периоду действия страхового полиса.

2. Дополнения к страховым премиям 17.15 При страховании жизни и в меньшей степени при страховании, кроме страхования жизни, общая величина страховых возмещений, подлежащих выплате в данном периоде, часто превышает страховые премии, подлежащие получению. Страховая корпорация может мириться с этим, поскольку случаи, предусматриваемые полисами, не происходят одновременно с выплатой премий даже для всей совокупности застрахованных лиц. Премии обычно выплачиваются регулярно, часто в начале периода страхования, в то время как срок выплаты возмещений наступает позже, а в случае страхования жизни – зачастую много лет спустя. В промежутке времени между выплатой премий и наступлением срока выплаты возмещений соответствующая сумма находится в распоряжении страховой корпорации, которая может ее инвестировать и получать от этого доход. Эти суммы называются резервами. Доход, полученный от инвестирования резервов, позволяет страховым корпорациям устанавливать более низкие премии, чем это было бы при его отсутствии. Для адекватного измерения предоставленной услуги необходимо учитывать размер этого дохода, а также относительные размеры премий и возмещений.

17.16 Доход, о котором идет речь, получается от инвестирования резервов страховых корпораций, которые являются их обязательствами перед держателями страховых полисов. При страховании, кроме страхования жизни, даже если премия подлежит выплате в начале периода страхования, премии становятся заработанными постепенно на протяжении этого периода. В любой момент до окончания периода страхования страховая корпорация является держателем суммы, которую она должна выплатить держателю полиса в связи с оказанием услуг и возможной в будущем выплатой страховых возмещений. Это является формой кредита, предоставленного держателем полиса страховой корпорации, которая называется незаработанными страховыми премиями. Аналогично этому, когда происходит случай, предусмотренный полисом, и наступает срок выплаты страховых возмещений, они могут становиться подлежащими выплате только через некоторое время, например, из-за переговоров относительно подлежащих выплате сумм. Это является другой подобной формой кредита, которая называется резервами для покрытия невыплаченных возмещений.

17.17 Аналогичные резервы существуют и при страховании жизни, но в дополнение к ним имеются два других вида страховых резервов: актуарные резервы для страхования жизни и резервы для страхования с участием в прибылях. Они представляют собой суммы, отложенные для страховых выплат в будущем. Обычно эти резервы инвестируются в финансовые активы, и по ним получается инвестиционный доход (в форме процентов и дивидендов). Однако иногда они могут использоваться для получения чистой прибыли от деятельности отдельного заведения или от вторичной деятельности. Наиболее обычным примером такой деятельности являются операции с недвижимым имуществом.

17.18 Обычной практикой для договоров страхования жизни является определение в явной форме сумм, причитающихся держателям полисов от страховой корпорации в каждом году. Эти суммы часто называются бонусами. Они не выплачиваются фактически держателям полисов, но обязательства страховой корпорации перед держателями полисов увеличиваются на эту сумму. Эта сумма показывается как инвестиционный доход, вмененный держателям полисов. Тот факт, что часть его может представлять собой холдинговую прибыль, не меняет этого предназначения;

для держателей полисов это доход от предоставления финансового актива страховой корпорации. Кроме того, весь доход от инвестирования резервов по страхованию, кроме страхования жизни, и любое превышение доходов от инвестирования резервов по страхованию жизни над суммами, в явной форме вмененными держателям полисов, показываются как инвестиционный доход, вмененный держателям полисов, независимо от источника дохода.

17.19 Весь инвестиционный доход, вмененный держателям полисов, как в явной форме страховой корпорацией, так и в неявной форме в рамках СНС, показывается как подлежащий выплате держателям полисов в счете распределения первичных доходов. Для страхования, кроме страхования жизни, та же сумма затем показывается как выплаченная обратно страховой корпорации в качестве дополнений к премиям в счете вторичного распределения доходов. Для страхования жизни премии и дополнения к премиям, так же как и страховые выплаты, отражаются в финансовом счете.

17.20 Для прямого страхования, кроме страхования жизни, инвестиционный доход, вмененный держателям полисов, должен, в принципе, определяться пропорционально резервам, относящимся к различным типам страхования и держателей полисов. На практике обычным методом является распределение инвестиционного дохода пропорционально подлежащим выплате фактическим премиям. При прямом страховании жизни все держатели полисов являются физическими лицами, и поэтому инвестиционный доход вменяется домашним хозяйствам (включающим, возможно, домашние хозяйства-нерезиденты).

3. Страховые возмещения и страховые выплаты Возмещения по страхованию, кроме страхования жизни 17.21 Уровень возмещений по полисам страхования, кроме страхования жизни, меняется из года в год, и могут происходить чрезвычайные события, которые влекут за собой особенно высокий уровень страховых возмещений. Вместе с тем, концепция услуги страхования подразумевает услугу по предоставлению страхования от риска;

ее производство осуществляется на продолжительной основе, а не тогда, когда этот риск наступает. Таким образом, на ее оценку не должна влиять изменчивость в наступлении риска. Колебания возмещений не влияют прямо ни на объем, ни на цену услуг страхования. Страховая компания устанавливает уровень премий на основе своих собственных оценок вероятного уровня возмещений. По этой причине в формуле, применяемой в СНС для исчисления выпуска, должны использоваться не фактические возмещения, а величины, основанные на прошлом опыте и будущих ожиданиях. Для обозначения величины возмещений, применяемой при определении стоимости выпуска, используется термин «скорректированные страховые возмещения».

17.22 Величина скорректированных страховых возмещений может быть получена статистическим путем с помощью метода на основе ожидаемых оценок, основанного на прошлом опыте в отношении уровня возмещений. Однако при рассмотрении прошлой истории выплат страховых возмещений необходимо делать поправку на долю требований по выплате этих возмещений, которые удовлетворяются в соответствии с условиями договора перестрахования, заключенного прямым страховщиком (при его наличии). Например, при эксцедентном перестраховании прямой страховщик устанавливает такой уровень премий, который должен покрыть его убытки до максимального уровня убытка, покрываемого его полисом перестрахования, с добавлением премии по перестрахованию, которую он должен уплатить. При пропорциональном перестраховании он устанавливает премии на уровне, который должен покрыть соответствующую часть возмещений, подлежащих выплате, с добавлением премии по перестрахованию.

17.23 В качестве альтернативы может быть принят метод, использующий информацию из счетов страховой корпорации. Они могут включать стабилизационный резерв, который представляет собой корректировку для учета изменений возмещений из года в год. Таким образом, какой бы метод ни использовался, величина скорректированных страховых возмещений приблизительно соответствует ожидаемому уровню возмещений.

Выплаты по страхованию жизни 17.24 Выплаты по страхованию жизни представляют собой суммы, подлежащие выплате в соответствии с полисом в рассматриваемом отчетном периоде. В случае страхования жизни не нужны никакие корректировки в связи с непредвиденными колебаниями.

4. Резервы 17.25 Концепция резервов, используемая в формуле для исчисления стоимости выпуска страхования, соответствует определению страховых технических резервов, кроме резервов для страхования жизни, и прав на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам, как они определены в главе 13. Они включают резервы по незаработанным премиям, по рискам с неистекшим сроком страхования, на покрытие невыплаченных возмещений, резервы для бонусов и скидок;

последние применяются, в основном, только в страховании жизни. Охват незаработанных премий и невыплаченных возмещений приведен в разделе А.


5. Определение выпуска страхования Страхование, кроме страхования жизни 17.26 Выпуск страховой корпорации представляет собой услугу, предоставляемую держателям страховых полисов. Выпуск прямого страхования, кроме страхования жизни, исчисляется путем суммирования страховых премий и дополнений к премиям и вычитания скорректированных страховых возмещений, подлежащих выплате.

17.27 Если используется метод на основе ожидаемых оценок, то формула исчисления выпуска принимает следующую форму:

Фактические заработанные премии плюс дополнения к премиям минус скорректированные страховые возмещения, подлежащие выплате, где скорректированные страховые возмещения оцениваются, исходя из прошлого опыта. В таком случае теоретически дополнения к премиям также должны оцениваться на основе прошлого опыта. Однако, поскольку дополнительные премии менее изменчивы, чем возмещения, на практике такая корректировка может быть не нужна. Если исчисление выпуска производится на основе статистических данных, то рекомендуется использовать информацию, распределенную по направлениям страховой деятельности, то есть отдельно для страхования автомобилей, зданий и т.д.

17.28 В качестве альтернативы может быть использован метод на основе данных счетов страховых корпораций, при котором выпуск исчисляется следующим образом:

Фактические заработанные премии плюс дополнения к премиям минус скорректированные страховые возмещения, подлежащие выплате, где скорректированные страховые возмещения определяются как возмещения с наступившим сроком выплаты, плюс изменение стабилизационных резервов и, при необходимости, изменение собственных средств.

17.29 Если необходимые данные счетов отсутствуют, и статистические данные за прошлые годы являются недостаточными для того, чтобы произвести достоверные средние оценки выпуска, выпуск страхования, кроме страхования жизни, может быть исчислен как сумма текущих затрат на производство (включающих промежуточные затраты, затраты труда и капитала) с добавлением оценки «нормальной прибыли». Однако, поскольку любая оценка «нормальной прибыли»

предполагает оценку ожидаемых возмещений, этот метод мало отличается от метода на основе ожидаемых оценок.

Страхование жизни 17.30 Выпуск прямого страхования жизни исчисляется отдельно следующим образом:

Фактические заработанные премии плюс дополнения к премиям минус выплаты, срок которых наступил минус прирост (плюс уменьшение) актуарных резервов и резервов для страхования с участием в прибылях.

17.31 Если подходящие данные для исчисления выпуска страхования жизни в соответствии с этой формулой отсутствуют, то можно использовать метод на основе суммы текущих затрат на производство, подобный методу, описанному для страхования, кроме страхования жизни. Как и в случае страхования, кроме страхования жизни, необходимо добавление оценки нормальной прибыли.

Перестрахование 17.32 Формулы для исчисления выпуска услуг перестрахования полностью аналогичны формулам для прямого страхования. Вместе с тем, поскольку исходным мотивом перестрахования является ограничение опасности риска для прямого страховщика, для перестраховщика иметь дело с чрезвычайно большими возмещениями является обычным делом. По этой причине, и поскольку рынок перестрахования сконцентрирован в относительно небольшом количестве крупных фирм с мировой известностью, вряд ли можно ожидать, что перестраховщик будет чаще нести неожиданно большой убыток, чем прямой страховщик, особенно в случае эксцедентного перестрахования.

17.33 Выпуск перестрахования определяется аналогично выпуску прямого страхования, кроме страхования жизни. Вместе с тем, есть некоторые платежи, характерные для перестрахования. Это комиссионные, уплачиваемые прямому страховщику при пропорциональном перестраховании, и выплаты части прибыли при эксцедентном перестраховании. С учетом этих платежей выпуск перестрахования может быть исчислен следующим образом:

Фактические заработанные премии за вычетом комиссионных, подлежащих выплате плюс дополнения к премиям минус скорректированные страховые возмещения, подлежащие выплате, и выплаты части прибыли.

С. Все операции, связанные со страхованием, кроме страхования жизни 17.34 В этом разделе описывается вся совокупность записей, которые нужно сделать в счетах для отражения всего содержания договоров страхования, кроме страхования жизни. Договоры могут заключаться корпорациями, органами государственного управления, НКОДХ, домашними хозяйствами и единицами остального мира.

Однако, если договор, заключаемый членом домашнего хозяйства, относится к социальному страхованию, то необходимые записи должны быть такими, как описано в части 2 этой главы, посвященной социальному страхованию, а не такими, как описано здесь.

1. Чистые страховые премии и потребление услуг страхования 17.35 Фактические страховые премии, подлежащие выплате, и дополнения к премиям в СНС разделяются между двумя типами операций. Первый тип – это выпуск страхования, который отражается как потребление или экспорт услуг страхования.

Второй тип – это чистые премии, заработанные страховыми корпорациями.

Чистые страховые премии определяются как фактические страховые премии, плюс дополнения к премиям, минус оплата услуг страхования, подлежащая уплате держателями страховых полисов. Из-за способа, которым определяется стоимость выпуска услуг страхования, чистые премии по страхованию, кроме страхования жизни, в целом равны скорректированным, а не фактическим страховым возмещениям. Любое расхождение между скорректированными и фактическими возмещениями представляет собой трансферт между держателями страховых полисов и страховой корпорацией. С течением времени трансферт в одном направлении погашается трансфертом в другом направлении.

17.36 Услуги страхования потребляются теми секторами (и остальным миром), которые выплачивают страховые премии. Оценки стоимости потребления этих услуг сектором обычно производятся путем распределения общей стоимости услуг пропорционально фактическим премиям, подлежащим выплате. Оценки чистых премий производятся путем вычитания потребления услуг из общей величины фактических премий, подлежащих выплате, с добавлением стоимости дополнений к премиям. (Поскольку дополнения к премиям также распределяются пропорционально фактическим премиям, то чистые премии в действительности также распределяются в той же пропорции, что и фактические премии.) 2. Отражение возмещений по страхованию, кроме страхования жизни 17.37 Страховые возмещения, подлежащие выплате, обычно регистрируются в том периоде времени, когда произошел страховой случай, с которым связаны возмещения. Этот принцип применяется даже в спорных случаях, когда урегулирование требований может иметь место спустя годы после рассматриваемого страхового случая. Исключением являются случаи, когда возможность выставления требования признается намного позже того периода, когда имел место страховой случай. Например, ряд важных требований был признан только после того, как было установлено, что причиной серьезного заболевания является воздействие асбеста, и было принято судебное решение о предъявлении требований по выплате возмещений в соответствии с договором страхования, действовавшим в период воздействия асбеста. В таких случаях возмещение регистрируется на момент времени, когда страховая компания принимает обязательство. Это может быть не то время, когда достигнуто соглашение о размере возмещений или когда выплачивается возмещение.

17.38 Поскольку в формуле выпуска используются скорректированные, а не фактические возмещения, то чистые премии и возмещения будут равны в данном периоде, только если фактические премии окажутся такими же, как и ожидаемые возмещения.

Вместе с тем, они должны быть приблизительно равными в течение ряда лет, кроме тех лет, когда было зарегистрировано какое-либо бедствие.

17.39 Страховые возмещения обычно отражаются как текущие трансферты, подлежащие выплате страховой корпорацией держателю полиса. В некоторых обстоятельствах страховая корпорация может устанавливать размер премий на таком низком уровне, что они не будут покрывать затраты на производство и обеспечивать предполагаемый уровень возмещений. Это может произойти, когда прибыль от одного направления деятельности, например, страхования жилищ, используется для перекрестного субсидирования другого направления деятельности, например, страхования автотранспортных средств.

17.40 Есть один случай, когда страховые возмещения могут отражаться как капитальные трансферты, а не текущие трансферты;

это последствия крупной катастрофы.

Критерии для определения, когда последствия катастрофы следует рассматривать таким образом, должны приниматься, исходя из национальных обстоятельств, но они могут включать число затронутых держателей полисов и размеры причиненного ущерба. Основанием для отражения страховых возмещений как капитальных трансфертов в этом случае служит тот факт, что многие возмещения связаны с разрушениями или серьезными повреждениями таких активов, как жилища, здания и сооружения. Ущерб, соответствующий нормальному уровню возмещений, отражается, например, как потребление основного капитала или потери запасов материальных оборотных средств. Таким образом, эти потери учитываются в системе где-то в составе текущих расходов. В то же время крупные потери вследствие катастрофы отражаются как результат непредвиденных событий в счетах других изменений в активах и отсутствуют в текущих расходах. Таким образом, рекомендуется отражать страховые возмещения аналогично как текущие или капитальные трансферты.

17.41 При учете последствий катастрофы общую величину превышения страховых возмещений над страховыми премиями рекомендуется отражать как капитальный трансферт от страховой корпорации держателю полиса. Это подразумевает, что в счетах страховой корпорации эта величина покрывается не из страховых технических резервов, а из собственных средств, однако в целом применение альтернативного учета не оказывает влияния на чистую стоимость капитала страховой корпорации.

17.42 Отражение таких страховых возмещений как капитальных трансфертов означает, что располагаемый доход домашних хозяйств и других держателей полисов не увеличится, как это могло бы показаться и как это было бы в случае отражения возмещений, как обычно, в составе текущих трансфертов. Чистая стоимость капитала держателей полисов покажет последствия как уничтожения активов (как другое изменение в их объеме), так и прироста (первоначально) финансовых активов в результате капитальных трансфертов. Такое отражение согласуется с отражением помощи, оказываемой государством или НКОДХ для покрытия некоторых или всех расходов по ремонту или замене активов, пострадавших от катастрофы, которые не были застрахованы.

3. Услуги страхования, предоставляемые остальному миру и получаемые от остального мира 17.43 Страховые корпорации-резиденты часто предоставляют услуги страхования домашним хозяйствам и предприятиям остального мира, а домашние хозяйства и предприятия – резиденты могут приобретать услуги страхования у страховых корпораций в остальном мире. Инвестиционный доход, вмененный держателям полисов страховыми корпорациями-резидентами, включает часть, распределенную держателям полисов в остальном мире. Эти держатели полисов – нерезиденты также затем выплачивают дополнения к премиям страховой корпорации-резиденту.

Информация об этом должна быть у страховщиков-резидентов, и она должна быть отражена в счете остального мира.

17.44 Аналогичные соображения относятся также к трактовке предприятий и домашних хозяйств – резидентов, заключающих договоры со страховщиками-нерезидентами.

Они получают условно исчисленный инвестиционный доход из-за границы и выплачивают страховые премии и дополнения к премиям за границу. Оценка размера этих потоков является более трудной, особенно при отсутствии страховщика-резидента того же типа, с которым можно было бы произвести сравнения. Вместе с тем, очень часто страна, предоставляющая услугу, известна, и можно использовать данные противоположной стороны в оценках для национальной экономики. Уровень операций резидентов должен быть известен, и можно использовать соотношение дополнений к премиям и фактических премий в стране, предоставляющей услуги, чтобы оценить инвестиционный доход, подлежащий получению, и дополнения к премиям, подлежащие выплате.

4. Записи в счетах 17.45 Всего нужно отразить шесть пар операций для страхования, кроме страхования жизни, которое не относится к социальному страхованию: две пары, относящиеся к измерению производства и потребления услуг страхования, три пары, относящиеся к перераспределению, и одну - в финансовом счете. В случае чрезвычайных обстоятельств седьмая операция, относящаяся к перераспределению, может быть отражена в счете операций с капиталом. Стоимость выпуска этой деятельности, инвестиционный доход, который должен быть вменен держателям страховых полисов, и стоимость оплаты услуг исчисляются для страхования, кроме страхования жизни, таким образом, как описано выше.

17.46 Операции по производству и потреблению услуг страхования отражаются следующим образом:

а. Поскольку вся такая деятельность институциональных единиц-резидентов предпринимается страховыми корпорациями, выпуск отражается в счете производства страховых корпораций;

b. Услуга может потребляться любым сектором экономики или остальным миром;

стоимость услуги подлежит уплате страховым корпорациям. Платежи нефинансовых корпораций, финансовых корпораций, органов государственного управления или некоммерческих организаций представляют собой промежуточное потребление, отражаемое в их счетах производства.

Страхование, явно связанное с производственной деятельностью некорпорированного предприятия домашнего хозяйства, также отражается как промежуточное потребление в счете производства домашних хозяйств. Другие страховые платежи домашних хозяйств являются частью расходов на конечное потребление, учитываемых в счете использования доходов. Платежи остального мира отражаются как экспорт в счете внешних операций с товарами и услугами.

17.47 Перераспределительные операции охватывают инвестиционный доход, вмененный держателям страховых полисов, кроме полисов страхования жизни, чистые премии по страхованию, кроме страхования жизни, и страховые возмещения:

а. Инвестиционный доход, вмененный держателям страховых полисов, кроме полисов страхования жизни, отражается как подлежащий выплате страховыми корпорациями. Он отражается как подлежащий получению всеми секторами и остальным миром. Этот доход, как подлежащий выплате, так и подлежащий получению, отражается в счете распределения первичных доходов.

b. Чистые премии по страхованию, кроме страхования жизни, исчисляются как заработанные премии, плюс дополнения к премиям (равные инвестиционному доходу, вмененному держателям страховых полисов), минус стоимость потребленных услуг. Эти чистые премии подлежат выплате всеми секторами экономики и остальным миром и получению страховыми корпорациями.

с. Страховые возмещения, подлежащие выплате, выплачиваются страховыми корпорациями и получаются всеми секторами экономики и остальным миром.

Как чистые премии, так и возмещения отражаются в счете вторичного распределения доходов.

d. Если какие-то страховые возмещения должны рассматриваться как капитальные трансферты, а не текущие трансферты, они отражаются в счете операций с капиталом как подлежащие выплате держателям полисов страховыми корпорациями.

17.48 Чистые премии по страхованию, кроме страхования жизни, должны учитываться на основе сумм, предназначенных для обеспечения страхования в отчетном периоде, а не фактически выплаченных в этом периоде сумм. Страховые возмещения должны учитываться как подлежащие выплате на дату, когда произошло определенное событие, кроме описанного выше случая, при котором возмещение учитывается, когда страховая компания признает существование обязательства. Запись в финансовом счете отражает любую разницу между страховыми премиями, подлежащими выплате, и заработанными премиями, а также между страховыми возмещениями с наступившим сроком выплаты и возмещениями, подлежащими выплате.

17.49 По договоренности незаработанные страховые премии и невыплаченные возмещения показываются как изменение в обязательствах страховой корпорации (если необходимо, с отрицательным знаком) и изменение в активах всех секторов и остального мира.

17.50 Пример этих потоков приведен в таблице 17.1.

Таблица 17.1: Счета для страхования, кроме страхования жизни – использование Использование Страховые Домашние Другие Экономика в Корпорации корпорации хозяйства секторы целом Счет производства Промежуточное потребление 1.0 3.0 4. Выпуск Счет распределения первичных доходов Инвестиционный доход, вмененный держателям страховых полисов, кроме полисов страхования жизни 6.0 6. Счет вторичного распределения доходов Чистые премии по страхованию, кроме страхования жизни 8.0 31.0 6.0 45. Возмещения по страхованию, кроме страхования жизни 45.0 45. Счет использования доходов Расходы на конечное потребление 2.0 2. Финансовый счет Страховые технические резервы, кроме резервов по страхованию жизни 0.0 3.0 0.0 3. из них незаработанные премии 0.0 1.0 0.0 1. невыплаченные возмещения 0.0 2.0 0.0 2. Таблица 17.1 (продолжение): Счета для страхования, кроме страхования жизни – ресурсы Ресурсы Страховые Домашние Другие Экономика в Корпорации корпорации хозяйства секторы целом Счет производства Промежуточное потребление Выпуск 6.0 6. Счет распределения первичных доходов Инвестиционный доход, вмененный держателям страховых полисов, кроме полисов страхования жизни 5.0 1.0 6. Счет вторичного распределения доходов Чистые премии по страхованию, кроме страхования жизни 45.0 45. Возмещения по страхованию, кроме страхования жизни 6.0 35.0 4.0 45. Счет использования доходов Расходы на конечное потребление Финансовый счет Страховые технические резервы, кроме резервов по страхованию жизни 3.0 3. из них незаработанные премии 1.0 1. невыплаченные возмещения 2.0 2. D. Все операции, связанные со страхованием жизни 17.51 В этом разделе описывается, каким образом записи в счетах для отражения страхования жизни отличаются от отражения страхования, кроме страхования жизни. Как и для страхования, кроме страхования жизни (но на практике это больше относится к страхованию жизни), операции в соответствии с договором страхования жизни, который квалифицируется как социальное страхование, отражаются не так, как описано здесь, а так, как описано в части 2 этой главы.

Основное различие между обычным договором страхования жизни и договором, который квалифицируется как социальное страхование, состоит в том, что при первом выплаты рассматриваются, главным образом, как уменьшение капитала, отражаемое в финансовом счете. Для договора страхования, который квалифицируется как социальное страхование, выплаты (пенсии) отражаются как доход в счете вторичного распределения доходов. Причина различного подхода состоит в том, что индивидуальный договор страхования, который не относится к социальному страхованию, заключается полностью по инициативе держателя полиса. Договоры, которые квалифицируются как социальное страхование, отражают участие третьей стороны, обычно органов государственного управления или работодателя, побуждающих или обязывающих держателя полиса создавать резервы для получения дохода при выходе на пенсию. Отдельное рассмотрение всех платежей, производимых по программам социального страхования, включая индивидуальные договоры страхования, показывает, насколько успешной является социальная политика по обеспечению дохода для пенсионеров.



Pages:     | 1 |   ...   | 25 | 26 || 28 | 29 |   ...   | 46 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.