авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 27 | 28 || 30 | 31 |   ...   | 46 |

«СИСТЕМА НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ 2008 Европейская комиссия Международный валютный фонд ...»

-- [ Страница 29 ] --

Даже в этом случае имеются затраты, связанные с функционированием программы. Хотя первоначально они покрываются работодателем, это следует рассматривать как форму дохода в натуральной форме, предоставленного работникам, и для удобства включать в отчисления работодателей. Это содержит элемент прагматизма, поскольку предполагает, что все затраты покрываются настоящими работниками и никакие затраты не покрываются вышедшими на пенсию. Это предполагает также, что их отражение, которое должно быть сделано в случае условных программ, может быть применено также в других случаях.

17.150 Для программы с определенной величиной пособий маловероятно, что самостоятельно занятые и незанятые лица делают отчисления в текущем периоде, хотя это возможно, если они ранее были лицами, работающими по найму, получившими право на пенсионные пособия определенной величины, и имеют право продолжать участвовать в программе. Эти бывшие работники (получающие или не получающие пенсию в текущем периоде) получают инвестиционный доход и выплачивают дополнения к отчислениям.

Операции, отражаемые для пенсионной программы с определенной величиной пособий 17.151 В начале обсуждения предполагается, что работодатель принимает полную ответственность за обеспечение пенсионных выплат. Далее последовательно обсуждаются альтернативы, включающие использование программы для группы работодателей или программы, при которой государство принимает на себя ответственность от имени работодателя.

17.152 Общая величина отчислений, произведенных работодателем в пенсионную программу с определенной величиной пособий от имени его работников, с учетом фактических отчислений работников и исключая затраты на функционирование программы, должна быть достаточной для того, чтобы точно соответствовать увеличению стоимости текущего обслуживания пенсионных прав работников. Отчисления работодателя делятся на фактическую и условно исчисленную части, при этом последняя исчисляется таким образом, чтобы обеспечить точное соответствие между всеми отчислениями в фонд, добавляющимися к пенсионным правам работников, и стоимостью текущего обслуживания этих прав.

17.153 Отчисления работодателя должны исчисляться в отношении пенсионных прав, заработанных в данном периоде, независимо от инвестиционного дохода, полученного программой в том же периоде, или какого-либо иного получения программой дополнительных средств. Права, заработанные в данном периоде, являются частью оплаты труда, и невключение в нее полной величины отчислений работодателя занижает оплату труда и, следовательно, завышает прибыль. В прошлом имел место чрезвычайный случай, когда инвестирование средств пенсионных прав было сделано так удачно, что работодатель устроил «каникулы для отчислений», то есть не сделал фактические отчисления по новым правам.

Важно, чтобы отчисления продолжали отражаться, даже в случае каникул для отчислений, при этом выгода для работодателя рассматривается как изменение в обязательствах между пенсионным фондом и работодателем. Чистая стоимость капитала обоих остается при этом такой же, какой она была бы, если не учитывать отчисления в случае каникул для них без искусственного уменьшения оплаты труда.

17.154 Во многих программах с определенной величиной пособий существует определенный период, после которого работник действительно приобретает право на получение пенсии при выходе на пенсию. Несмотря на этот период, как отчисления, так и права на пенсионные пособия должны отражаться с самого начала работы лица, работающего по найму, с корректировкой для учета фактора, отражающего вероятность того, что работник фактически успешно преодолеет этот период.

17.155 Сумма фактических и условно исчисленных отчислений работодателей в пенсионные программы рассматривается как часть оплаты труда. Она отражается как подлежащая выплате работодателем в счете образования доходов и подлежащая получению работником в счете распределения первичных доходов.

17.156 Увеличение настоящей стоимости пенсионных прав лиц, продолжающих работать по найму, и тех, кто больше не производит отчисления, но сохраняет права на пенсии в будущем (увеличение стоимости обслуживания пенсионных прав, полученных в прошлом), представляет собой инвестиционный доход, распределенный работникам. Вычитание сумм, которые могут быть получены от холдинговой прибыли, или тех, которые фактически не корреспондируются с существующими средствами, не производится. Это соответствует величине, которая безоговорочно должна быть выплачена работнику в соответствии с заключенным договором;

средства, за счет которых работодатель может в конечном счете покрыть это обязательство, не имеют значения для их отражения как инвестиционного дохода, так же как средства, за счет которых фактически финансируются проценты или дивиденды, не влияют на их отражение как инвестиционного дохода. Инвестиционный доход отражается как подлежащий выплате пенсионным фондом и подлежащий получению домашними хозяйствами.

Он немедленно реинвестируется домашними хозяйствами в фонд и в этом качестве называется дополнением к отчислениям.

17.157 В счете вторичного распределения доходов отчисления в пенсионные программы показываются как подлежащие выплате домашними хозяйствами и подлежащие получению пенсионным фондом. Общая величина подлежащих выплате отчислений в пенсионные программы включает фактические и условно исчисленные отчисления, подлежащие выплате работодателями в составе оплаты труда (за исключением величины затрат на управление пенсионной программой), плюс фактические отчисления лиц, работающих по найму, плюс дополнения к отчислениям, только что описанные выше. Как пояснялось при обсуждении программ с определенной величиной отчислений, в счетах показывается полная величина отчислений и дополнений к отчислениям, включая вычитаемую статью, представляющую собой оплату услуги. Таким образом, сумма, фактически подлежащая выплате, определяется на чистой основе.

17.158 В счете вторичного распределения доходов показываются также пенсионные пособия, подлежащие выплате домашним хозяйствам пенсионным фондом. Если пособия получаются на условиях аннуитета, здесь показываются выплаты по аннуитетам, а не единовременные крупные суммы, подлежащие выплате при выходе на пенсию. (В любом случае эти две величины будут очень похожи, если численность вышедших на пенсию резко не меняется.) 17.159 В счете использования доходов приводится запись об оплате услуги, предоставляемой пенсионным фондом (равная стоимости выпуска пенсионного фонда плюс выпуск единиц, управляющих аннуитетами, приобретенными в связи с пенсионными правами), которая подлежит выплате домашними хозяйствами пенсионному фонду и отражается как расходы на конечное потребление.

Таблица 17.8: Счета для пенсионных пособий, выплачиваемых по программам с определенной величиной пособий - использование Использование Пенсионный Домашние Другие Экономика в Работодатель фонд хозяйства секторы целом Счет производства Выпуск Счет образования доходов Фактические отчисления работодателей в пенсионные программы 10.0 10. Условно исчисленные отчисления работодателей в пенсионные программы 4.1 4. Счет распределения первичных доходов Фактические отчисления работодателей в пенсионные программы Условно исчисленные отчисления работодателей в пенсионные программы Доходы от собственности 2.2 2. Доходы от собственности, подлежащие выплате на активы в форме пенсионных прав 4.0 4. Счет вторичного распределения доходов Всего отчисления домашних хозяйств в пенсионные программы 19.0 19. Фактические отчисления работодателей в пенсионные программы 10.0 10. Условно исчисленные отчисления работодателей в пенсионные программы 4.1 4. Фактические отчисления домашних хозяйств в пенсионные программы 1.5 1. Дополнения к отчислениям домашних хозяйств в пенсионные программы 4.0 4. Оплата услуг пенсионной программы -0.6 -0. Пенсионные пособия 16.0 16. Счет использования доходов Расходы на конечное потребление 0.6 0. Изменение в пенсионных правах 3.0 3. Сбережение (фактическое) -10.0 -5.3 17.5 -2.2 0. Сбережение (условно исчисленное) -4.1 4.1 0. Изменения в активах Финансовый счет Чистое заимствование/чистое кредитование (фактическое) Чистое заимствование/чистое кредитование (условно исчисленное) Изменение в пенсионных правах 3.0 3. Требования пенсионных фондов к управляющим пенсионными программами (текущее обслуживание) 4.1 4. Другие финансовые активы -10.0 -2.3 14.5 -2.2 0. 17.160 В счете использования доходов приводится также запись, отражающая увеличение (или уменьшение) пенсионных прав в результате превышения отчислений, подлежащих выплате, над пособиями, подлежащими получению, которые отражаются в счете вторичного распределения доходов. Эта сумма показывается как подлежащая выплате домашним хозяйствам пенсионным фондом. Основанием для этого является тот факт, что, поскольку это увеличение (или уменьшение) пенсионных прав прямо влияет на чистую стоимость капитала домашних хозяйств, оно должно быть включено в сбережение сектора домашних хозяйств. В случае пенсионной программы с определенной величиной пособий эта величина вряд ли будет отрицательной, если только это не программа нефункционирующего работодателя, которая только выплачивает пособия, но не принимает новые отчисления.

Таблица 17.8 (продолжение): Счета для пенсионных пособий, выплачиваемых по программам с определенной величиной пособий - ресурсы Ресурсы Пенсионный Домашние Другие Экономика в Работодатель фонд хозяйства секторы целом Счет производства Выпуск 0.6 0. Счет образования доходов Фактические отчисления работодателей в пенсионные программы Условно исчисленные отчисления работодателей в пенсионные программы Счет распределения первичных доходов Фактические отчисления работодателей в пенсионные программы 10.0 10. Условно исчисленные отчисления работодателей в пенсионные программы 4.1 4. Доходы от собственности 2.2 2. Доходы от собственности, подлежащие выплате на активы в форме пенсионных прав 4.0 4. Счет вторичного распределения доходов Всего отчисления домашних хозяйств в пенсионные программы 19.0 19. Фактические отчисления работодателей в пенсионные программы 10.0 10. Условно исчисленные отчисления работодателей в пенсионные программы 4.1 4. Фактические отчисления домашних хозяйств в пенсионные программы 1.5 1. Дополнения к отчислениям домашних хозяйств в пенсионные программы 4.0 4. Оплата услуг пенсионной программы -0.6 -0. Пенсионные пособия 16.0 16. Счет использования доходов Расходы на конечное потребление Изменение в пенсионных правах 3.0 3. Сбережение (фактическое) Сбережение (условно исчисленное) Изменения в обязательствах Финансовый счет Чистое заимствование/чистое кредитование (фактическое) -10.0 -5.3 17.5 -2.2 0. Чистое заимствование/чистое кредитование (условно исчисленное) -4.1 4.1 0. Изменение в пенсионных правах 3.0 3. Требования пенсионных фондов к управляющим пенсионными программами (текущее обслуживание) 4.1 4. Другие финансовые активы 17.161 Та же самая величина, которая отражается в счете использования доходов как корректировка на изменение в пенсионных правах, показывается в финансовом счете как требование домашних хозяйств к пенсионному фонду. (Другая часть этой статьи отражает любое изменение ответственности в отношении пенсионных прав, учитываемое как капитальные трансферты.) Другие факторы, влияющие на изменение записи в балансе активов и пассивов в отношении пенсионных прав, отражаются в счетах других изменений в активах и обсуждаются ниже в разделе 4.

Пенсионные программы с определенной величиной пособий, организуемые другими единицами, кроме работодателей 17.162 Некоторые другие организации, такие как профсоюзы, могут организовать пенсионную программу с определенной величиной пособий для своих членов, что во всех отношениях аналогично пенсионной программе с определенной величиной пособий, организуемой работодателем. Она отражается точно так же, как было только что описано, за исключением того, что вместо работодателя имеется в виду организатор программы, а вместо работника – участник программы.

Взаимоотношения между работодателем и пенсионным фондом 17.163 Как упоминалось выше, работодатель может заключать договор с другой единицей на управление пенсионным фондом и осуществление выплат бенефициарам. Это может производиться двумя способами. Управляющий пенсионным фондом может просто действовать как агент работодателя, а ответственность за недостаток средств фонда (или получение выгоды от их избытка) остается за работодателем. В этом случае единица, обеспечивающая техническое руководство пенсионным фондом на каждодневной основе, называется администратором пенсионной программы.

17.164 Вместе с тем, часто бывает, что одна единица заключает договор с несколькими работодателями об управлении их пенсионными фондами как пенсионным фондом для группы работодателей. По условиям договора пенсионный фонд для группы работодателей принимает ответственность за недостаток средств фонда для выполнения обязательств в обмен на право присваивать избыток средств.

Объединяя риски для ряда работодателей, пенсионный фонд для группы работодателей предполагает сбалансировать недостаток и избыток средств таким образом, чтобы получить избыток по всем средствам в целом, аналогично тому, как страховая корпорация объединяет риски многих клиентов. В этом случае единица, принимающая ответственность за выполнение пенсионных обязательств, становится управляющей пенсионной программой вместо работодателя.

17.165 В том случае, если работодатель сохраняет за собой ответственность за недостаток средств или получение выгоды при их избытке, при наличии дефицита или избытка средств должно отражаться требование (или обязательство) по отношению к работодателю (управляющему пенсионной программой) со стороны пенсионного фонда. Это требование равняется разнице между увеличением пенсионных прав и суммой отчислений и дополнений к отчислениям в данном периоде, плюс инвестиционный доход, полученный на активы в форме пенсионных прав, плюс холдинговая прибыль по ним, минус подлежащие выплате пенсии, минус плата, взимаемая администратором пенсионной программы. Если сумма, причитающаяся пенсионному фонду, превышает увеличение пенсионных прав, эта сумма отражается как подлежащая выплате пенсионным фондом работодателю как управляющему пенсионной программой. Таким образом, чистая стоимость капитала пенсионного фонда всегда остается равной нулю.

17.166 Сумма, которая подлежит выплате пенсионным фондом управляющему пенсионной программой, отражает действие каникул для отчислений, поскольку она представляет собой величину отчислений работодателя, которые обычно подлежала бы выплате.

Числовой пример Операции для пенсионной программы с определенной величиной пособий 17.167 Для иллюстрации отражения операций, связанных с пенсионной программой с определенной величиной пособий, в таблице 17.8 приведен числовой пример.

Условно исчисленные величины выделены жирным шрифтом;

величины, которые получены в результате перемаршрутизации, показаны курсивом.

17.168 Актуарные расчеты показывают, что увеличение пенсионных прав в связи с их текущим обслуживанием, то есть пенсия, «заработанная» в рассматриваемом году, составляет 15. Домашние хозяйства (лица, работающие по найму) вносят отчисления в размере 1.5. Следовательно, работодатель должен выплатить 13.5.

Кроме того, затраты на деятельность программы оцениваются в размере 0.6.

Поэтому в целом работодатель должен обеспечить выплату 14.1. Фактически он отчисляет 10, так что остающиеся 4.1 – это условно исчисленные отчисления.

Выпуск в размере 0.6 показан в счете производства;

отчисления работодателя показаны как подлежащие выплате работодателем в счете образования доходов и подлежащие получению домашними хозяйствами в счете распределения первичных доходов.

17.169 В счете распределения первичных доходов показывается также инвестиционный доход. Увеличение пенсионных прав в связи с увеличением стоимости обслуживания прав, полученных в прошлом, в результате уменьшения числа используемых факторов дисконтирования из-за приближения срока выхода на пенсию на один год составляет 4. Это показано как условно исчисленный поток инвестиционного дохода от пенсионного фонда домашним хозяйствам. В то же время пенсионный фонд фактически получает 2.2 как инвестиционный доход на средства, которыми он управляет. Следовательно, на данный момент в пенсионном фонде имеется недостаток ресурсов 1.8, но он не отражается в текущих счетах.

17.170 В счете вторичного распределения доходов показываются выплаты домашних хозяйств пенсионному фонду. Это можно рассматривать с двух сторон. Сумма отчислений, выплаченных домашними хозяйствами, должна быть равна увеличению пенсионных прав в связи с их текущим обслуживанием (15) плюс увеличение пенсионных прав в связи с поступлением дохода от инвестирования средств прав, полученных в прошлых периодах (4), или всего 19. Фактически выплаченные суммы, полученные как фактические отчисления работодателей, составляют 10, условно исчисленные отчисления - 4.1, собственные отчисления домашних хозяйств - 1.5, дополнения к отчислениям - 4, минус оплата услуг 0.6;

всего опять 19. В этом счете показываются также пенсии в размере 16, как подлежащие выплате пенсионным фондом домашним хозяйствам.

17.171 В счете использования доходов показывается оплата услуги как часть расходов на конечное потребление домашних хозяйств, а также величина изменения в пенсионных правах как подлежащая выплате пенсионным фондом домашним хозяйствам. В этом примере величина отчислений домашних хозяйств составляет 19 против выплат пенсионных пособий в размере 16. Таким образом, имеется увеличение пенсионных прав на 3, причитающееся домашним хозяйствам.

17.172 У домашних хозяйств имеется сбережение в размере 17.5, из которого 3 – это увеличение их пенсионных прав. Это означает, что они приобрели другие финансовые активы (или уменьшили обязательства) на 14.5. Эта величина представляет собой разницу между полученными пособиями (16) и фактическими отчислениями домашних хозяйств в размере 1.5.

17.173 Для пенсионных фондов сбережение составляет -1.2, но его можно рассматривать как состоящее из фактической и условно исчисленной частей. В виде фактических потоков пенсионные фонды получают отчисления в размере 10 от работодателей, отражаемые через выплаты домашних хозяйств, и 1.5 – от домашних хозяйств и выплачивают пособия в размере 16. Кроме того, они получают инвестиционный доход в размере 2.2. Таким образом, их располагаемый доход составляет -2.3. Если принять во внимание изменение в пенсионных правах в размере 3, то сбережение составит -5.3. Кроме того, работодатели делают условно исчисленные отчисления в размере 4.1. Они отражаются через выплаты домашних хозяйств, но это добавляет 4.1 к сбережению пенсионного фонда и уменьшает сбережение работодателя на ту же величину.

17.174 В финансовом счете пенсионного фонда величина 4.1, которая являлась условно исчисленными отчислениями, показывается как требование пенсионного фонда к работодателю. Требование домашних хозяйств к пенсионному фонду в связи с изменением в пенсионных правах составляет 3. Кроме того, пенсионный фонд уменьшает финансовые активы или увеличивает обязательства на 2.3;

эта величина соответствует располагаемому доходу за вычетом условно исчисленной части отчислений работодателя.

Пенсионные программы с определенной величиной отчислений 17.175 В таблице 17.7 показаны аналогичные потоки для программы с определенной величиной отчислений. Счета здесь более простые по сравнению с программой с определенной величиной пособий, так как нет условно исчисленных отчислений.

Кроме того, инвестиционный доход, подлежащий выплате пенсионным фондом домашним хозяйствам, отражает только инвестиционный доход, полученный пенсионным фондом, и не предусматривает расчетов в отношении увеличения пенсионных прав с применением какой-либо формулы.

17.176 В результате инвестирования активов в форме пенсионных прав у программ с определенной величиной отчислений может возникнуть холдинговая прибыль (или холдинговый убыток). Они возникают в процессе управления активами фонда, но величина, в точности равная холдинговой прибыли и убытку, должна быть отражена как изменение в пенсионных правах бенефициаров. Холдинговая прибыль отражается записями для соответствующих активов в счете переоценки для пенсионного фонда с корреспондирующей записью об увеличении обязательств пенсионного фонда перед домашними хозяйствами.

Другие потоки для пенсионных программ с определенной величиной пособий 17.177 На первый взгляд может показаться, что в счетах других изменений в активах не должно быть никаких записей для пенсионных программ с определенной величиной пособий, поскольку два компонента, отражаемые как отчисления в пенсионные программы и инвестиционный доход, точно соответствуют увеличению пенсионных прав. Однако, поскольку суть пенсионной программы с определенной величиной пособий состоит в том, что суммы, подлежащие выплате, определяются на основе какой-либо формулы, то существуют другие факторы, которые могут оказывать влияние на изменение в величине пенсионных прав. Эти факторы включают рост цен, изменения в формуле, используемой для определения пенсий, и в демографических оценках продолжительности предстоящей жизни.

Особый случай влияния повышения заработной платы на пенсионные права обсуждается отдельно ниже.

17.178 Пенсионный фонд инвестирует средства, имеющиеся в его распоряжении. Если он работает на основе полного обеспечения средствами, то инвестиционного дохода должно быть более чем достаточно для покрытия любого непредвиденного роста цен в соответствии с пенсионным договором. Доход может также быть достаточным для покрытия некоторых других изменений в пенсионных правах.

Однако основным источником дохода является холдинговая прибыль от инвестирования. Предположительно она должна быть достаточной для покрытия большинства или всех изменений в пенсионных правах. Стало ясно, что многие программы не имели полного обеспечения в ожидании, что холдинговая прибыль покроет этот недостаток средств.

17.179 Учитывая тот факт, что корректировки пенсионных прав финансируются в значительной части из холдинговой прибыли, учитываемой в счете переоценки, представляется целесообразным отражать те непредвиденные обстоятельства, действие которых должно быть предположительно компенсировано за счет этих средств, в счете других изменений в объеме активов, кроме фактора роста цен, который должен отражаться в счете переоценки.

Вопрос о повышении заработной платы 17.180 Многие пенсионные программы с определенной величиной пособий используют какую-то формулу для определения пособий, которая учитывает последнюю заработную плату или среднюю заработную плату как ключевой элемент. Это подразумевает, что повышение заработной платы означает увеличение пенсионных прав, начисленных к данному моменту, которое должно принять во внимание новый уровень заработной платы. Это означает существенную выгоду для отдельного лица, но каковы будут последствия для пенсионных обязательств работодателя?

17.181 В бухгалтерском учете используются два термина, связанных с актуарными расчетами, которые имеют отношение к этому обсуждению. Обязательство по выплате пенсии на основе начислений (ОПН) учитывает, как подразумевает его название, только пенсии, фактически начисленные на определенную дату. Оно представляет собой сумму пенсии, которую работник может получать при выходе на пенсию с завтрашнего дня и которая может служить основой для оценки чистой стоимости капитала данного лица, например, в случае развода. Обязательство по выплате пенсии на основе ожиданий (ОПО) является более осмотрительной оценкой вероятного окончательного уровня пенсионных прав. Для отдельного лица ОПО предусматривает оценку того, сколько повышений заработной платы данное лицо может получить в будущем, и соответственно исчисляется его последняя заработная плата. Тогда, если кто-то проработал фактически только 20 лет из ожидаемых 40 лет, то его последняя заработная плата уменьшается вдвое, и пенсионные права исчисляются для него, исходя из этой величины, как если бы это была его текущая заработная плата. В то время как ОПН данного лица увеличивается скачкообразно, когда происходит повышение его заработной платы, ОПО возрастает постоянно с течением времени. Для отдельного лица ОПО всегда выше, чем ОПН, до момента выхода на пенсию, когда ОПН становится равным ОПО.

17.182 На первый взгляд может показаться, что величина пенсионных прав для корпорации должна равняться сумме пенсионных прав работников и, таким образом, сумма оценок ОПО будет всегда значительно выше, чем сумма оценок ОПН, и что она будет со временем изменяться более плавно. Однако то, что справедливо для отдельного лица, не всегда справедливо для группы работников.

Предположим, что у работодателя имеется пять категорий лиц, за пенсии которых он несет ответственность - четыре категории работников и одна – пенсионеры, и для простоты предположим, что в каждой из них одинаковое число лиц.

Рассмотрим ситуацию, когда в одном году пенсионеры умирают;

самая старшая категория работников выходит на пенсию;

следующим трем категориям работников повышена заработная плата, и на самый низкий уровень заработной платы принята новая категория работников. Для каждого работника в текущем периоде уровень благосостояния улучшился после повышения заработной платы, но в целом обязательство работодателя не изменилось. Действие агрегирования ОПН состоит в сглаживании общего уровня пенсионных прав, и хотя они будут все же ниже, чем агрегированные ОПО, они не обязательно будут более изменчивыми.

На самом деле они могут быть более стабильными.

17.183 В то время, как тренд изменений ОПН для отдельного лица будет показывать эпизодические изменения при повышении заработной платы, для группы работников они будут гораздо более плавными. Для категории работников одного и того же возраста, продолжающих работать в корпорации в течение всего их работоспособного возраста, оценки ОПН будут значительно ниже, чем оценки ОПО в начальные годы, но темп увеличения ОПН будет выше, чем у ОПО, так что в момент непосредственно перед выходом на пенсию два вида оценок будут равными. Объединение категорий работников с различными периодами службы в корпорации также сделает оценки ОПН для всех работников ближе к оценкам ОПО.

17.184 Пока должностная структура корпорации остается неизменной, ОПН и ОПО будут изменяться примерно с одинаковой скоростью. Если фирма расширяется и принимает много новых работников на низшие должности, то ОПО будут увеличиваться заметно быстрее, чем ОПН, потому что ОПО предусматривают оценки того, как долго останутся новые работники и насколько они будут повышены, в то время как ОПН просто учтут пенсию, начисленную им в первом году. Если фирма сокращает свою деятельность и снижает численность руководящих работников, то это уменьшит перспективы повышения для работников, и потребуется пересмотр ОПО в сторону понижения. Поскольку ОПН отражают просто пенсию на данный момент, то это не затрагивает их оценку.

17.185 Вместе с тем, возникает вопрос о том, как отражать влияние повышения работника, если в учете используются ОПН. Любая версия трактовки повышения как формы оплаты труда или инвестиционного дохода исходит из предположения о том, что агрегированная величина пенсионных прав – это сумма индивидуальных прав, но без учета других индивидуальных влияний на агрегированную величину, таких, например, как увольнение кого-то и потеря пенсионных прав из-за того, что был отработан недостаточный период времени, или смерть кого-то до достижения пенсионного возраста. Более простое и адекватное решение состоит в том, чтобы трактовать влияние повышений для единицы в целом как изменение цены и отражать его в счете переоценки.

17.186 Если для учета пенсионных прав выбран метод ОПО в качестве предпочтительной оценки, то корректировка в счете других изменений в объеме активов нужна, только если структура предприятия меняется таким образом, что это приводит к изменению шансов на повышение заработной платы. С другой стороны, регулярные оценки отчислений работодателей в программы социального страхования, включаемые в оплату труда, будут систематически выше, чем оценки при методе ОПН, поскольку увеличение пенсионных прав, которое определяет размер отчислений, будет базироваться на условной заработной плате, исчисленной на основе метода ОПО, а не на фактической заработной плате.

3. Передача пенсионных прав 17.187 Одной из характеристик изменений в области пенсионного обеспечения является увеличение возможности иметь «переводимые пенсии». До недавнего времени частым явлением было то, что человек, уходящий от работодателя, имел пенсию, зафиксированную на этот момент, и был вынужден начинать формировать новую пенсию у нового работодателя. Теперь становится более обычным, когда лицо, меняющее работу, может преобразовать пенсионные права, полученные у прежнего работодателя, в пенсионные права у нового работодателя. Когда это происходит, то пенсионные права данного домашнего хозяйства не затрагиваются, но отражается операция между двумя пенсионными фондами, поскольку новый фонд принимает на себя обязательство прежнего. В дополнение к этому должна быть отражена корреспондирующая операция с некоторыми активами, чтобы они соответствовали этим обязательствам. Если новый работодатель имеет программу без создания фонда, он может получить денежную выплату от прежнего работодателя. Если затем эти деньги используются работодателем для иных целей, кроме пенсий, то его обязательство перед пенсионным фондом возрастает, а использование денег отражается как чистое заимствование.

17.188 Если органы государственного управления принимают на себя ответственность за пенсионное обеспечение работников единиц, не относящихся к сектору государственного управления, посредством операции в явной форме, то пенсионное обязательство должно быть отражено в балансе активов и пассивов сектора государственного управления. Если органы государственного управления не получают взамен соответствующие по стоимости активы, то разница между увеличением обязательства сектора государственного управления и полученными активами показывается как капитальный трансферт работодателю, не относящемуся к сектору государственного управления. Этот вид соглашения обсуждается далее в главе 22.

17.189 Другой вариант, при котором пенсионные права могут передаваться между пенсионными фондами, имеет место, когда одна корпорация поглощает другую.

Если пенсионный фонд является отдельной институциональной единицей, то меняется только контроль над пенсионным фондом. Если он не является отдельной институциональной единицей и если в результате поглощения условия пенсионного плана для существующих участников не меняются, то поглощаемая корпорация передает как пенсионные обязательства, так и соответствующие активы новому собственнику.

4. Примечание к таблицам 17.190 Для ссылки на таблицы в других разделах главы в таблице 17.9 показаны по статьям компоненты операций, относящихся к социальному и другому страхованию, приведенные в таблицах с 17.1 по 17.8 включительно.

К. Особый случай предоставления пенсий органами государственного управления через социальное обеспечение 17.191 Признавая тот факт, что социальное обеспечение обычно финансируется из текущих поступлений, права на пособия по социальному обеспечению (как пенсии, так и другие социальные пособия) обычно не отражаются в СНС. Если бы все страны предоставляли аналогичные пособия по социальному обеспечению и по частным программам, то международные сопоставления были бы относительно простым делом. Однако, как указывалось в начале этой части, это далеко не так, и национальные представления о том, что именно охватывается социальным обеспечением, существенно различаются.

17.192 Предложение просто отражать права на пособия по социальному обеспечению в СНС порождает две проблемы. Первая состоит в том, что могут отсутствовать надежные оценки прав на пособия по социальному обеспечению, в то время как такие оценки все больше производятся для частных программ. Во-вторых, приводится довод, что такие оценки имеют ограниченную полезность в тех случаях, когда органы государственного управления имеют возможность менять основу, исходя из которой определяются права на пособия, чтобы удерживать эти права в границах, являющихся допустимыми с точки зрения бюджета. Вместе с тем, простое принятие того факта, что для частных программ отражаются права на пособия, а для социального обеспечения они не отражаются, приведет к тому, что в некоторых странах в счетах будет учитываться большая часть пенсионных прав, а в некоторых – почти никакие.

17.193 Учитывая эту дилемму, предусматривается гибкий подход к отражению прав на пособия по пенсионным программам без создания фондов, которые спонсируются органами государственного управления для всех лиц, работающих по найму (как в частном секторе, так и в самих органах государственного управления). Учитывая различные институциональные условия в странах, только некоторые из этих пенсионных прав могут быть отражены в последовательности основных счетов (называемых здесь «ключевыми счетами»). Вместе с тем, в дополнение к ним должна быть представлена еще одна таблица, которая предоставляет информацию, характеризующую пропорцию между пенсионным обеспечением, охваченным ключевыми счетами, и его приблизительными оценками для остальных программ.

Требуется однако, чтобы был представлен ряд критериев для пояснения различия между программами, включенными в ключевые счета, и программами, учитываемыми только в дополнительной таблице.

Таблица 17.9: Детализация операций, касающихся социального страхования Страхо вая кор порация/ До Фонд маш Но- социаль- ние Дру- Эко мер Рабо- ного хо- гие номи таб- тода- страхо- зяй- сек- ка в лицы тель вания ства торы целом Промежуточное потребление 1 3 17.1 Страхование, кроме страхования жизни 1 3 Выпуск - (Выпуск показан 17.1 Страхование, кроме страхования жизни - как использование 17.2 Страхование жизни - с отрицательным 17.5 Другие программы, связанные с знаком для занятостью – по непенсионным пособиям краткости) с созданием фонда - 17.7 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с опреде ленной величиной отчислений (ОО) -1. 17.8 Другие программы, связанные с занятостью – по пенсионным пособиям с определенной величиной пособий (ОП) -0. Фактические отчисления работодателей на социальное страхование 181 17.3 Социальное обеспечение в части непенсионных пособий 15 17.5 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям с созданием фонда 6 17.6 Социальное обеспечение в части непенсионных пособий 139 17.7 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОО 11 17.8 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОП 10 Условно исчислен ные отчисления работодателей на социальное страхование 13.1 13. 17.4 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям без создания фонда 9 17.8 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОП 4.1 4. Фактические от числения домаш них хозяйств 115 17.3 Социальное обеспечение в части непенсионных пособий 10 17.4 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям без создания фонда 17.5 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям с созданием фонда 5 17.6 Социальное обеспечение в части непенсионных пособий 87 17.7 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОО 11.5 11. 17.8 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОП 1.5 1. Инвестиционный доход 37.2 37. 17.1 Страхование, кроме страхования жизни 6 17.2 Страхование жизни 7 Страхо вая кор порация/ До Фонд маш Но- социаль- ние Дру- Эко мер Рабо- ного хо- гие номи таб- тода- страхо- зяй- сек- ка в лицы тель вания ства торы целом 17.5 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям с созданием фонда 4 17.7 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОО 16.2 16. 17.8 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОП 4 Оплата услуг страхования домашними хозяйствами 6 17.1 Страхование, кроме страхования жизни 2 17.2 Страхование жизни 4 Оплата услуг про грамм социаль ного страхования 3 17.5 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям с образованием фонда 1 17.6 Социальное обеспечение в части непенсионных пособий 17.7 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОО 1.4 1. 17.8 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОП 0.6 0. Пособия по социальному страхованию 290 17.3 Социальное обеспечение в части непенсионных пособий 22 17.4 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям без создания фонда 9 17.5 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям с созданием фонда 7 17.6 Социальное обеспечение в части непенсионных пособий 210 17.7 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОО 26 17.8 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОП 16 Корректировка на изменение в пен сионных правах -2 14.3 12. 17.5 Другие программы, связанные с занятостью – по непенсионным пособиям с созданием фонда -2 - 17.7 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОО 11.3 11. 17.8 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОП 3 Требования пенси онных фондов к управляющим пенсионными программами 4.1 4. 17.8 Другие программы, связанные с занятос тью – по пенсионным пособиям с ОП 4.1 4. 17.194 Виды критериев, которые могут быть рассмотрены, следующие: чем ближе пенсионная программа государственного работодателя к преобладающей программе социального обеспечения, тем менее вероятно отражение ее обязательств в ключевых счетах;

чем меньше пособия зависят от конкретных характеристик отдельного лица и чем больше они применимы ко всему населению в целом, тем менее вероятно отражение обязательств программы в ключевых счетах;

чем больше возможность органов государственного управления менять формулу определения пособий, тем менее вероятно отражение обязательств программы в ключевых счетах. Однако ни один из этих критериев сам по себе не является решающим при определении того, должны ли обязательства программы отражаться в ключевых счетах или нет.

17.195 Делая эту дополнительную таблицу и аннотацию к ней стандартным требованием для представления данных на международном уровне, аналитики получают возможность убедиться, что сопоставления между странами не искажаются из-за различий в организации экономики в странах. Дальнейшая работа по совершенствованию критериев различия между пенсионными программами, полностью отражаемыми в ключевых счетах, и программами, для которых права на пособия показываются только в дополнительной таблице, является частью исследовательской программы СНС.

17.196 Дополнительная таблица приведена под номером 17.10. Она предусматривает возможность для включения менее четких оценок для стран с большими секторами социального обеспечения, а также возможность использования более узкого охвата частных пенсионных программ для всех стран, данные которых будут анализироваться.

17.197 Как было упомянуто выше, представление данных о программах с определенной величиной отчислений является относительно простым, поскольку полные счета должны быть доступны и актуарные расчеты не производятся. Большая их часть отражается в секторах корпораций (колонка А), но ими может быть охвачена и некоторая часть государственных служащих (колонка D). Все пенсионные программы с определенной величиной отчислений должны быть включены в ключевые счета. Оценки для всех пенсионных программ с определенной величиной пособий, кроме социального обеспечения, также должны быть включены (колонка В).

17.198 Программы органов государственного управления для собственных служащих, кроме социального обеспечения, для которых имеется отдельная информация по данным учета и которые отражаются в основных счетах, показываются в колонках Е и F. В колонке Е показываются программы, управляемые страховыми корпорациями, а в колонке F – программы, которыми управляют сами органы государственного управления. Программы органов государственного управления для собственных служащих, кроме социального обеспечения, обязательства которых не отражаются в основных счетах, приводятся в колонке G. Таким образом, сумма колонок Е, F и G отражает общую величину ответственности органов государственного управления за пенсионное обеспечение своих служащих.

(Колонка F показывает ту часть всех программ органов государственного управления с определенной величиной пособий, обязательства которых учитываются в их счетах, в отличие от программ, которые выделены в отдельные единицы или управляются для органов государственного управления другими институциональными единицами.) Колонка Н относится к программам социального обеспечения. Колонка С показывает сумму по всем негосударственным программам и колонка I – итог по всем программам, включая социальное обеспечение.

17.199 Большая часть бенефициаров пенсионных программ является домашними хозяйствами-резидентами. Однако в некоторых странах число домашних хозяйств нерезидентов, получающих пенсионные пособия, может быть значительным. В этом случае должна быть добавлена колонка J, отражающая ту часть общей величины, которая относится к домашним хозяйствам-нерезидентам.

17.200 Некоторые записи в строках колонок G и Н, а именно фактические отчисления, производимые как работодателями, так и лицами, работающими по найму, отражаются в ключевых счетах, хотя пенсионные права и изменение в этих правах не отражаются. Другие записи в колонках G и Н, показываемые только в дополнительной таблице, выделены цветом и поясняются ниже.

17.201 Условно исчисленные отчисления работодателей в те государственные программы органов государственного управления, обязательства которых в отношении пенсионных прав отражаются в колонке G, но не отражаются в ключевых счетах, требуют специального рассмотрения. В ключевых счетах эта статья исчисляется по договоренности как разница между подлежащими выплате текущими пособиями и подлежащими выплате фактическими отчислениями (как работников, так и работодателей). В дополнительной таблице это заменяется величиной, необходимой для обеспечения того, чтобы все отчисления, фактические и условно исчисленные, как работодателей, так и работников, покрывали увеличение пенсионных прав в результате их текущего обслуживания и затраты на функционирование программы.

17.202 Статья, исчисляемая на той же основе в отношении социального обеспечения, показывается в строке 3 как «другое (актуарное) накопление пенсионных прав в фондах социального обеспечения». Ее отличие от условно исчисленных отчислений работодателей является преднамеренным и должно подчеркнуть возможную ненадежность этих оценок.

17.203 Статьи, относящиеся к дополнениям к отчислениям домашних хозяйств и другим изменениям в пенсионных правах, показываются на той же основе, что и по частным программам.

17.204 Изменения в пенсионных правах учитываются как операции в следующих случаях:

а. Если пенсионная программа включена в ключевые счета, и управляющий ею работодатель договаривается об изменении условий по определению пенсионных прав посредством переговоров с заинтересованными работниками, это изменение должно отражаться как операция в ключевых счетах.

b. Если пенсионная программа не включена в ключевые счета, и управляющий ею работодатель договаривается об изменении условий по определению пенсионных прав посредством переговоров с заинтересованными работниками, это изменение должно отражаться как операция в дополнительной таблице.

с. В случае социального обеспечения, если решение об изменениях в пенсионных правах принимается парламентом, это также отражается, как если бы это являлось результатом переговоров.

17.205 Изменения в пенсионных правах, принимаемые без переговоров, отражаются как другие изменения в объеме активов.

17.206 Различие в отражении является принципиальным, однако признается, что на практике будет трудно провести различие между тем, что явилось результатом переговоров и что было принято без переговоров, при том, что в разных странах преобладают разные ситуации.

Таблица 17.10: Дополнительная таблица, отражающая в какой мере обязательства пенсионных программы включены или не включены в последовательность счетов СНС Обязательства, отраженные в ключевых Обязательства, Все Пен национальных счетах не отраженные пен- сион в ключевых сион- ные национальных ные пра счетах про- ва грам- до Кроме сектора государ- Сектор государственного управления мы маш ственного управления них Про- Про- Всего Про- Программы для государ- Пен хо грам- грам- грам- ственных служащих с сион зяй мы с мы с мы с определенной величиной ные ств опре- опре- опре- пособий про нере делен- делен- делен- грам В сек- В сек- В сек зи ной ной ной мы торе торе торе ден вели- вели- вели- соци фи- госу- госу тов чиной чиной чиной аль нан- дарст- дарст отчис- посо- отчис- ного совых вен- вен лений бий лений обес кор- ного ного Позиция/ пече пора- управ- управ Номер операция/ другой ния ций ления ления стро- поток ки Номер колонки A B C D E F G H I J Начальный баланс активов и пассивов 1 Права на пенси онные пособия Операции 2 Отчисления в пенсионные программы 2.1 Фактические отчисления работодателей 2.2 Условно исчисленные отчисления работодателей 2.3 Фактические от числения домаш них хозяйств 2.4 Дополнения к от числениям дома шних хозяйств 3 Другое (актуар ное) накопление пенсионных прав в фондах социального обеспечения 4 Пенсионные пособия 5 Корректировка на изменение в пен сионных правах 6 Изменение в пенсионных правах вследст вие их передачи Обязательства, отраженные в ключевых Обязательства, Все Пен национальных счетах не отраженные пен- сион в ключевых сион- ные национальных ные пра счетах про- ва грам- до Кроме сектора государ- Сектор государственного управления мы маш ственного управления них Про- Про- Всего Про- Программы для государ- Пен хо грам- грам- грам- ственных служащих с сион зяй мы с мы с мы с определенной величиной ные ств опре- опре- опре- пособий про нере делен- делен- делен- грам В сек- В сек- В сек зи ной ной ной мы торе торе торе ден вели- вели- вели- соци фи- госу- госу тов чиной чиной чиной аль нан- дарст- дарст отчис- посо- отчис- ного совых вен- вен лений бий лений обес кор- ного ного Позиция/ пече пора- управ- управ Номер операция/ другой ния ций ления ления стро- поток ки Номер колонки A B C D E F G H I J 7 Изменение в пенсионных правах вследст вие изменений в структуре прог рамм в результате переговоров Другие эконо мические потоки 8 Переоценки 9 Другие измене ния в объеме Заключитель ный баланс активов и пассивов 10 Права на пенси онные пособия Дополнительные показатели Выпуск Активы пенсион ных программ на конец года Пустые ячейки показывают записи, которые отражаются в основных («ключевых») счетах. Черные ячейки показывают, где не должно быть никаких записей. Серые ячейки показывают, какая информация предоставляется только в дополнительной таблице.

Строка 2 представляет собой сумму строк с 2.1 по 2.4.

Строка 3 является аналогом условно исчисленных отчислений работодателя в случае, если органы государственного управления принимают на себя конечную ответственность за недостаток средств для пенсионного обеспечения.

Строка 5 представляет собой сумму строк 2 и 3 минус строка 4.

Более подробная информация о компонентах, лежащих в основе данных строк 8 и 9, должна быть приведена в еще одной дополнительной таблице для обеспечения возможности определения степени достоверности этих оценок.

Часть 3: Трактовка стандартизированных гарантий в СНС L. Типы гарантий 17.207 Гарантия по ссуде обычно представляет собой соглашение, в соответствии с которым одна сторона, гарант, берет обязательство перед кредитором, что в случае отказа от возврата ссуды дебитором гарант возместит убыток, от которого в противном случае мог бы пострадать кредитор. Часто за предоставление гарантии взимается плата, хотя ее форма бывает разной. Иногда гарант может приобретать какие-либо права в отношении дебитора, не вернувшего ссуду. Подобные гарантии могут предлагаться в отношении других финансовых инструментов, включая депозиты. Описание в этом разделе относится к подобным гарантиям для всех финансовых инструментов.

17.208 Гарантии оказывают существенное влияние на поведение экономических субъектов, как путем воздействия на их решения в отношении производства, дохода, инвестиций или сбережения, так и путем изменения условий кредитования и заимствования на финансовых рынках. Некоторые единицы могли бы не получить доступа к ссудам или не захотеть делать депозиты в отсутствие гарантий, в то время как другие могли бы не получить выгоду от относительно низких ставок процента. Гарантии имеют особенно большое значение для сектора государственного управления и для государственного сектора, поскольку деятельность органов государственного управления часто связана с предоставлением или активированием гарантий.

17.209 Выделяются три класса гарантий. Для гарантий, предоставляемых производителями в обрабатывающей промышленности, или других подобных форм гарантий не требуется специальная трактовка. (Затраты по замене дефектного товара относятся к промежуточным затратам производителя в обрабатывающей промышленности.) 17.210 Первый класс гарантий состоит из тех гарантий, которые предоставляются посредством производных финансовых инструментов, таких как своп по неуплате задолженности по кредиту. Эти производные инструменты активно обращаются на финансовых рынках. Производный инструмент базируется на риске неуплаты по связанному с ним финансовому инструменту, и поэтому он фактически не привязан к отдельной ссуде или облигации. Отражение операций, связанных с созданием этого вида производных финансовых инструментов, обсуждается в главе 11.


17.211 Второй класс гарантий, стандартизированные гарантии, состоит из тех видов гарантий, которые предоставляются в большом количестве, обычно на относительно небольшие суммы и по идентичным линиям. Существуют три стороны, участвующие в таких договорах: дебитор, кредитор и гарант. Договор с гарантом о возмещении кредитору, если дебитор откажется от возврата долга, может заключать и дебитор, и кредитор. Классическими примерами являются гарантии по экспортным кредитам и гарантии по ссудам студентам. Другими примерами являются предоставляемые за плату государственные гарантии по другим финансовым инструментам, таким как ссуды и некоторые другие долговые обязательства. В этих случаях, хотя невозможно определить вероятность отказа от уплаты долга для какого-то отдельного дебитора, оценка количества возможных неуплат для группы аналогичных долгов не только возможна, но и является стандартной практикой. Если гарант работает на чисто коммерческой основе, он ожидает, что все платежи по гарантиям плюс инвестиционный доход, полученный от инвестирования средств этих платежей и каких-либо резервов, должны покрыть предполагаемую неуплату долга, а также затраты и принести прибыль. Это точно такая же схема, которая действует в страховании, кроме страхования жизни, и для этих гарантий, называемых «стандартизированными гарантиями», принимается такая же трактовка. Это предполагает отражение операций и статей баланса активов и пассивов аналогично операциям и статьям для страхования, кроме страхования жизни;

они включают выпуск, дополнения к платежам по гарантиям и платежи за услуги от стороны, получающей гарантии.

17.212 Третий класс гарантий, называемых единичными гарантиями, состоит из таких гарантий, когда ссуда или ценная бумага является настолько особенной, что невозможно определить с какой-то степенью точности риск, связанный с таким долгом. В большинстве случаев предоставление единичной гарантии рассматривается как чрезвычайное событие и не отражается как финансовый актив/обязательство. (В порядке исключения единичные гарантии, предоставляемые органами государственного управления корпорациям в некоторых четко определенных ситуациях финансовой нестабильности и с очень высокой степенью вероятности предъявления требований по ним, рассматриваются так, как если бы по этим гарантиям были предъявлены требования, когда признается наличие финансовой нестабильности.) Если взимается плата, то это отражается как плата за услугу на момент платежа. Если предъявляется требование по гарантии, то показывается капитальный трансферт от гаранта держателю гарантии на момент отказа от возврата долга, или в случаях, когда гарант приобретает фактическое требование к держателю гарантии, отражается финансовая операция (включая увеличение долевого участия в капитале).

17.213 Стандартизированные гарантии следует отличать от единичных гарантий на основе двух критериев:

а. Для них характерны часто повторяемые операции с похожими характеристиками и объединением рисков;

b. Гаранты должны быть в состоянии оценить средний убыток на основе имеющейся статистики с использованием концепции взвешенной вероятности.

Единичные гарантии, напротив, являются индивидуальными, и гаранты не могут сделать надежные оценки риска предъявления требований.

17.214 Производные финансовые инструменты описаны в главе 11. Ниже приводится описание трактовки стандартизированных гарантий.

1. Программы стандартизированных гарантий 17.215 Стандартизированные гарантии могут предоставляться финансовыми учреждениями, включая страховые корпорации, но не только ими. Они могут предоставляться также органами государственного управления. Нефинансовые корпорации могут предоставлять этот вид гарантий, но это маловероятно;

крайне маловероятно, что они могут быть предоставлены какой-либо единицей единице нерезиденту. Как указывалось выше, программы стандартизированных гарантий имеют много общего со страхованием, кроме страхования жизни. В общем случае рекомендуется их аналогичное отражение, как описывается ниже.

17.216 Когда единица предлагает стандартизированную гарантию, она берет за это плату и принимает обязательства удовлетворить требование по гарантии. Стоимость обязательств в счетах гаранта равняется настоящей стоимости ожидаемых требований по существующим гарантиям за вычетом компенсаций, которые гарант предполагает получить от дебиторов, не выплативших долги. Обязательство называется резервами для урегулирования требований по стандартизированным гарантиям.

17.217 Гарантии могут распространяться на несколько лет. Платежи по ним могут взиматься ежегодно или сразу вперед, при заключении соглашения. В принципе, платеж должен представлять собой сумму, заработанную в каждом году периода действия гарантии;

при этом обязательства уменьшаются в связи с тем, что этот период становится короче, и поэтому здесь должен применяться такой же метод учета, как и для аннуитетов, когда платеж зарабатывается по мере уменьшения будущих обязательств. На практике некоторые единицы, предоставляющие гарантии, могут иметь данные только на кассовой основе. Это является неточным для отдельной гарантии, но суть программы стандартизированных гарантий такова, что существует много держателей гарантии одного и того же типа, хотя не все они действуют в течение одного и того же периода, и не все они начинаются и заканчиваются в одни и те же даты. Использование данных на кассовой основе не должно привести к значительной ошибке, если нет причины предполагать, что в характере держателей гарантий со временем произошли большие изменения.

17.218 Всего в отношении программ стандартизированных гарантий должны отражаться шесть групп операций: две, относящиеся к измерению производства и потребления услуги по предоставлению гарантии;

три, относящиеся к перераспределению, и одна – в финансовом счете. Стоимость выпуска этой деятельности, инвестиционный доход, который должен быть отнесен к держателю гарантии (кредитору или дебитору) и стоимость платы за услугу исчисляются способом, описанным для страхования, кроме страхования жизни, с использованием понятий платежей по гарантиям вместо страховых премий и возмещений требований по программам стандартизированных гарантий вместо страховых возмещений.

17.219 Операции по производству и потреблению следующие:

а. Выпуск отражается в счете производства для сектора или подсектора, к которому принадлежит гарант.

b. Услуга может оплачиваться дебитором или кредитором, долг которому является предметом гарантии. Когда нефинансовые корпорации, финансовые корпорации, органы государственного управления или некоммерческие организации делают платежи, чтобы получить гарантии, часть их платежей, относящаяся к оплате услуги, представляет собой промежуточное потребление, отражаемое в их счетах производства. Платежи по таким гарантиям, производимые домашними хозяйствами (в части, представляющей собой оплату услуги) составляют часть расходов на конечное потребление, отражаемых в счетах использования доходов.

17.220 Перераспределительные операции охватывают инвестиционный доход, вмененный держателям гарантий по программам стандартизированных гарантий, чистые платежи по гарантиям и возмещение требований по программам стандартизированных гарантий.

а. Инвестиционный доход, вмененный держателям гарантий по программам стандартизированных гарантий, отражается как подлежащий выплате гарантом.

Он отражается как подлежащий получению единицей, производящей платежи по гарантиям. Суммы, подлежащие как выплате, так и получению, отражаются в счете распределения первичных доходов.

b. Чистые платежи по гарантиям исчисляются как платежи, подлежащие получению, плюс дополнения к платежам (равные инвестиционному доходу, вмененному единице, производящей платежи по гарантиям), минус стоимость потребленных услуг. Эти чистые платежи выплачиваются всеми секторами экономики и получаются сектором гаранта.

с. Возмещение требований по программам стандартизированных гарантий подлежат выплате гарантом и получению кредитором долга, по которому предоставлена гарантия, независимо от того, кто производил платежи по гарантии – кредитор или дебитор. Как чистые платежи, так и возмещения требований отражаются в счете вторичного распределения доходов.

17.221 Запись в финансовом счете показывает разницу между платежами по новым гарантиям и предъявленными требованиями по имеющимся гарантиям.

2. Гарантии, предоставляемые органами государственного управления 17.222 Органы государственного управления часто предоставляют гарантии в целях проведения определенной политики. Одним из примеров являются гарантии по экспортным кредитам. Гарантии могут быть предоставлены государственной единицей, которая рассматривается как отдельная институциональная единица.

Если это так, то для отнесения государственных единиц к корпорациям, контролируемым государством, или к сектору государственного управления применяются обычные правила. Если единица, которая предоставляет гарантию, взимает платежи, которые являются экономически значимыми (в этом случае можно сказать, что большая часть требований по гарантиям плюс административные расходы покрываются платежами по гарантиям), то это является рыночной деятельностью. Эту единицу следует рассматривать как финансовую корпорацию, и ее операции должны отражаться так, как описано выше. Если платежи покрывают большую часть, но не все затраты, то отражение все же должно быть таким, как описано выше. Убытки, понесенные агентством, предоставляющим гарантии, могут покрываться органами государственного управления на регулярной или нерегулярной основе, но это не относится к тем, кто запрашивает гарантии как субсидию. Регулярные платежи отражаются как субсидия агентству, а нерегулярные платежи, покрывающие накопленные убытки, отражаются как капитальные трансферты, только когда такие платежи произведены.


17.223 В общем случае, когда государственная единица предоставляет стандартизированные гарантии без взимания платежей или с платежами на таком уровне, который значительно ниже требований по гарантиям и административных расходов, то эту единицу следует рассматривать как нерыночного производителя в секторе государственного управления. Однако, если органы государственного управления признают возможность финансирования некоторых требований по программам гарантий и включают резерв для этого в свои счета, то должен отражаться трансферт в этом размере от органов государственного управления заинтересованной единице и обязательство на эту сумму (по статье «резервы для урегулирования требований по стандартизированным гарантиям»).

3. Отражение в балансе активов и пассивов 17.224 С концептуальной точки зрения общая стоимость инструментов по гарантиям в балансе активов и пассивов должна быть уменьшена на величину резервов по стандартизированным гарантиям, которые представляют собой сумму долга, который не будет выплачен. На практике эта сумма вряд ли будет значительной по сравнению с общей величиной рассматриваемых инструментов.

Часть 4: Отражение потоков, связанных с финансовыми активами и обязательствами М. Введение 17.225 Целью этой части главы 17 является показать, как и где для каждой категории финансовых активов и обязательств отражаются изменения в их стоимости, а также показать, когда какая-либо часть операции, относящаяся к финансовому инструменту, рассматривается не как изменяющая стоимость самого инструмента, а как измерение выпуска финансовых учреждений. Перед детальным описанием этих потоков в следующем разделе было бы полезным сначала напомнить характеристики финансовых учреждений, типы потоков, связанных с предоставлением финансовых услуг, а также виды доходов и холдинговой прибыли и убытка, связанных с наличием финансовых активов и обязательств.

1. Характеристики финансовых учреждений 17.226 В СНС термин «корпорации» используется для описания институциональных единиц, предоставляющих как финансовые, так и нефинансовые услуги. Они делятся на два институциональных сектора: нефинансовые корпорации и финансовые корпорации. Финансовые корпорации отделяются от нефинансовых корпораций, поскольку они играют особую роль в экономике. Некоторые из них способствуют осуществлению платежей между другими единицами, позволяя таким образом избежать потребности в бартере. Некоторые из них также предоставляют средства, посредством чего единицы, нуждающиеся в дополнительных средствах для финансирования накопления, приобретения финансовых активов или даже для потребления могут использовать средства, отложенные другими единицами в виде сбережения. Уравнение, в соответствии с которым инвестиции в накопление должны быть равны сбережению плюс чистое заимствование у остального мира, является фундаментальным для функционирования экономики, определения способов работы финансовых рынков и для самой системы учета.

17.227 При рассмотрении финансового сектора, одного или в связи с другими разделами статистики, такими как денежная и финансовая статистика, обычно говорят о финансовых учреждениях, а не о финансовых корпорациях. Это изменение в терминологии не предполагает никаких изменений в определениях или охвате. При делении финансового сектора на подсекторы, как пояснялось в главе 4, проводится различие между финансовыми корпорациями, преимущественно занятыми финансовым посредничеством, которые называются финансовыми посредниками, и другими финансовыми учреждениями.

17.228 Финансовое посредничество представляет собой деятельность по приведению в соответствие потребностей дебиторов и желаний кредиторов. Она осуществляется финансовыми учреждениями, предлагающими альтернативный набор условий, в соответствии с которыми клиенты могут заимствовать и кредитовать. Эти условия допускают вариации в отношении ставки дохода, который можно ожидать от инвестиций, при этом часто более высокие ставки дохода могут быть менее надежными, чем более низкие, или они связаны с более длительным периодом предоставления доступа к средствам. Сейчас существует очень много и очень разнообразных способов, с помощью которых можно заимствовать и давать в долг деньги. Таким образом, акт финансового посредничества состоит в нахождении финансовых инструментов, которые побуждают тех, у кого есть сбережения, решиться одолжить их финансовым учреждениям на условиях, свойственных этим инструментам, чтобы затем финансовые учреждения могли одолжить эти же средства другим в качестве другого набора инструментов на других условиях. Эта деятельность охватывает управление финансовыми рисками и трансформацию ликвидности.

17.229 Все финансовое посредничество в СНС выполняется финансовыми учреждениями.

Однако некоторые корпорации в секторе финансовых корпораций сами не являются финансовыми посредниками, но просто оказывают услуги в дополнение к финансовому посредничеству. Например, они могут дать совет клиентам относительно условий, имеющихся для отдельных видов заимствования и кредитования, как ипотечный брокер, или предоставить определенные виды финансовых ресурсов, как бюро по обмену иностранной валюты, которые обменивают одну валюту на другую. Такие единицы называются другими финансовыми учреждениями.

17.230 Финансовые учреждения предоставляют услуги и взимают плату за них. Однако способы, которыми они взимают плату, не всегда являются очевидными. Когда банк предлагает «бесплатные банковские операции», это означает только, что он не взимает плату в явной форме, но не отсутствие платы в неявной форме. Плата может взиматься косвенным образом путем взимания больше с тех, кто приобретает финансовый актив, чем получает продавец этого же актива. Например, торговцы иностранной валютой обычно продают и покупают ее по разным ставкам;

разница между этими ставками и их средней величиной представляет собой плату за услугу, производимую клиентом.

17.231 Не только плата за услуги может производиться косвенным образом. Векселя представляют собой предложение фиксированной суммы в какое-то время в будущем, и обещание этого платежа продается с дисконтом. Увеличение стоимости векселя в результате разницы между ценой его покупки и ценой выкупа в СНС рассматривается как процент.

17.232 Термины, используемые на финансовых рынках, не вполне совпадают с терминами, используемыми в СНС. Например, деньги, выплачиваемые банком по депозиту, банк называет процентами, но в СНС как процент отражается не эта сумма, потому что считается, что сумма, выплачиваемая банком, содержит процент, как он понимается в СНС, за вычетом платы за услугу, взимаемую с владельца депозита для покрытия расходов по обслуживанию счета. В СНС используются термины «банковский процент» и «процент в определении СНС», когда надо провести различие между этими двумя понятиями. Если в СНС процент не определен как банковский процент, то следует считать, что термин «процент»

относится к проценту в определении СНС.

2. Взимание платы за финансовые услуги 17.233 Как было отмечено выше, способ, с помощью которого финансовые учреждения взимают плату за услуги, которые они предоставляют, не всегда является таким же очевидным, как способ, которым взимается плата за большинство товаров и услуг.

Некоторые виды финансовых учреждений назначают плату в явной форме за услуги, которые они оказывают. Другие финансовые учреждения могут взимать плату в неявной форме, или только ее одну, или в сочетании с платой в явной форме.

17.234 Плата в явной форме всегда должна отражаться как подлежащая оплате единицей, которой оказываются услуги, учреждению, которое эту услугу осуществляет. Если услуги оказываются корпорации или органам государственного управления, то затраты на них составят часть их промежуточного потребления. Если они оказываются домашним хозяйствам, то они будут трактоваться как конечное потребление, если только финансовая услуга не осуществляется для некорпорированного предприятия, включая предприятие, деятельность которого состоит во владении жилищем и проживании в нем. В СНС финансовые услуги не включаются в стоимость какого-либо финансового актива, даже если они необходимы для приобретения актива. (Это отличается от трактовки нефинансового актива, в соответствии с которой затраты на приобретение актива включаются в стоимость актива, отражаемую в балансе активов и пассивов). Плата в явной форме также не влияет на стоимость, по которой операции с финансовыми активами фактически осуществляются на рынке.

17.235 Плата за финансовые услуги в неявной форме должна измеряться косвенным образом. Эта плата может определяться просто как разница между ценой покупки и средней ценой и между средней ценой и ценой продажи, как в примере с иностранной валютой, приведенном выше. (Стоимость каждой услуги должна исчисляться, когда происходит рассматриваемая операция, поэтому холдинговая прибыль и убыток, получаемые в период между временем покупки и временем продажи, не рассматриваются как стоимость услуги.) В других случаях плата в неявной форме может объединяться с другими операциями (или другими потоками) для определенного финансового инструмента. Одним из таких примеров является плата за услуги, связанные с заимствованием и кредитованием, где она объединяется с процентами. Как отмечалось в главе 6 при обсуждении выпуска финансовых услуг, игнорирование платы за финансовые услуги в неявной форме может привести к занижению выпуска отрасли и сектора.

3. Инвестиционный доход, связанный с финансовыми инструментами 17.236 Большинство финансовых инструментов является источником инвестиционного дохода. Долговые инструменты, такие как специальные права заимствования (СПЗ) МВФ, ссуды, большинство долговых ценных бумаг, депозиты и некоторые счета неаллокированного золота, по которым сумма выплачивается в соответствии с определенной формулой, являются источником процентов. Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов являются источником дивидендов или других форм распределения дохода корпораций. По прочей дебиторской и кредиторской задолженности не должно быть процентов, насколько это возможно, поскольку суммы непогашенной задолженности, являющиеся источником процентов, должны классифицироваться как ссуды. На практике это может быть не всегда возможно, и в этом случае по данному инструменту будут также показываться какие-то суммы процентов. Кроме прочей дебиторской и кредиторской задолженности, только золото в слитках, используемое в качестве международных резервов, наличная валюта, беспроцентные депозиты, производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками никогда не являются источником инвестиционного дохода.

Рисунок 17.2 Характеристики потоков, связанных с различными финансовыми инструментами Услуги, отражающиеся Доходы от собственности, отражающиеся в Счет в счете производства счете распределения первичных доходов переоценки Инвес тицион ный доход, вменен ный держа телям Изъятие акций из коллек дохода тивных Холдин Маржа по квази- инвести- говые покупкам/ Маржа по Диви- корпо- ционных прибыли/ Финансовый инструмент продажам процентам Проценты денды раций фондов убытки Монетарное золото и СПЗ Золото в слитках, используемое в качестве международных резервов х Счета неаллокированного золота х х СПЗ х х х Наличная валюта и депозиты Наличная валюта Отечественная Иностранная х Переводимые депозиты В отечественной валюте х х В иностранной валюте х х х Межбанковские депозиты (х) х Другие депозиты В отечественной валюте х х В иностранной валюте х х х х х (х) Долговые ценные бумаги Ссуды В отечественной валюте х х В иностранной валюте х х х Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов Акционерный капитал Акции, включенные в листинг х х х Акции, не включенные в листинг х х х Другие виды участия в капитале х х Акции инвестиционных фондов Акции фондов денежного рынка х х х Акции других инвестиционных фондов х х х Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками Производные финансовые инструменты х х Опционы на приобретение акций работниками х Прочая дебиторская/ креди (х) торская задолженность 4. Холдинговые прибыли и убытки по финансовым инструментам 17.237 При нормальном ходе событий ссуды и депозиты, номинированные в отечественной валюте, не являются источником номинальной холдинговой прибыли, хотя при наличии инфляции у держателя актива всегда будет реальный холдинговый убыток. Ценные бумаги, номинированные в отечественной валюте, доход по которым получается только в форме купонов, могут приносить холдинговые прибыли и убытки. Это происходит, потому что, когда меняется ставка процента, то меняется настоящая стоимость будущих платежей по купонам и стоимость выкупа, и это отражается на рыночной цене.

17.238 Для акционерного капитала и акций инвестиционных фондов, кроме акций фондов денежного рынка, номинальная холдинговая прибыль является обычной, и она может быть существенной. Действительно наиболее частой причиной приобретения этих инструментов является желание получить выгоду в форме холдинговой прибыли от владения ими.

N. Отражение потоков в финансовых инструментах 17.239 Как пояснялось выше, потоки платы за услуги и инвестиционного дохода могут объединяться с затратами на приобретение и выбытие финансовых активов и обязательств. Поэтому в данном разделе главы исследуется по очереди каждая категория финансовых инструментов, чтобы определить, какие потоки должны отражаться в каждом случае. Плата за услуги в явной форме в этом разделе не рассматривается, поскольку, даже если она имеет место, ее величина является дополнительной к стоимости, по которой финансовые активы переходят из одних рук в другие. Таким образом, в этом разделе рассматриваются три типа потоков:

плата за услуги в неявной форме, взимаемая финансовыми учреждениями, потоки различных доходов и холдинговые прибыли и убытки. Обобщенное представление типов потоков, относящихся к каждому инструменту, приведено в схеме 17.2.

Плата за услуги в неявной форме разделена на плату, которая отражается как маржа между ценами покупки и продажи, и плату, которая представляет собой маржу между процентами полученными и выплаченными (УФПИК). Все потоки доходов представляют собой инвестиционные доходы, и эти потоки подразделяются на проценты, дивиденды, изъятие из дохода квазикорпораций и инвестиционный доход, вмененный держателям акций инвестиционных фондов.

Исключены только инструменты, относящиеся к программам страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий, поскольку трактовка этих программ детально описана в других частях этой главы.

1. Монетарное золото 17.240 Монетарное золото (включая счета аллокированного золота) состоит из двух субкатегорий: золото в слитках, используемое в качестве международных резервов, и счета неаллокированного золота;

держателем обеих в качестве части резервов являются органы денежно-кредитного регулирования (или другие назначенные ими единицы). Хотя раздельная публикация данных об этих двух субкатегориях может быть невозможной по причинам конфиденциальности, важно понимать различные соображения, относящиеся к каждой из них.

17.241 Золото в слитках имеет форму монет, слитков или брусков с чистотой, по крайней мере, 995 пробы. Золото, держателем которого в качестве ценностей являются коммерческие банки или которое держится как запасы материальных оборотных средств в специализированных отраслях, например, у ювелиров, может не отличаться от золота в слитках, используемого в качестве международных резервов, или может быть более низкого качества. Золото в натуральном выражении, независимо от того, в слитках оно или нет, кроме золота в слитках, включенного в монетарное золото, может называться товарным золотом (поскольку оно обращается на товарных рынках).

17.242 Золото в слитках может продаваться одними органами денежно-кредитного регулирования другим органам денежно-кредитного регулирования в другой стране. В таком случае этот обмен отражается только как обмен финансовыми активами. Во всех других случаях золото переклассифицируется в товарное золото, то есть в ценности, держателем которых являются органы денежно-кредитного регулирования (и оно больше не является частью международных резервов), и затем продается как товарное золото. Переклассификация отражается в счете других изменений в объеме активов как демонетизация золота. Если золото продано за границу, оно будет отражено в экспорте и импорте соответствующих стран. Если продается товарное золото, то к его стоимости может быть добавлена торговая наценка. Когда органы денежно-кредитного регулирования приобретают монетарное золото, то это отражается обратным путем. Золото сначала приобретается как товарное золото у отечественной единицы или за границей и затем переклассифицируется в монетарное золото, что отражается как монетизация в счете других изменений в объеме активов.

17.243 На золото в слитках, которое держится в качестве ценностей, не получают процентов, но можно получить номинальную и реальную холдинговую прибыль и убыток, поскольку цена на золото меняется. Проценты могут подлежать выплате, когда одни органы денежно-кредитного регулирования одалживают золото в слитках, которое держится в качестве международных резервов, другим органам денежно-кредитного регулирования.

17.244 Счета неаллокированного золота рассматриваются как депозиты в иностранной валюте, если они не держатся органами денежно-кредитного регулирования как часть международных резервов. В отличие от золота в слитках для счетов неаллокированного золота имеются корреспондирующие обязательства. Поскольку счета неаллокированного золота, классифицируемые как монетарное золото, должны держаться как часть международных резервов, то корреспондирующее обязательство непременно должно держаться за рубежом. Корреспондирующее обязательство не будет рассматриваться как часть монетарного золота в стране партнере. (Активы, которые держатся за границей как часть международных резервов, обычно не идентифицируются как таковые в составе обязательств страны-партнера.) Если органы денежно-кредитного регулирования приобретают счета неаллокированного золота, которые будут рассматриваться как международные резервы, то они отражаются сначала как приобретение депозита в иностранной валюте, а затем переклассифицируются в монетарное золото, что отражается как изменение в классификации в счете других изменений в объеме активов. Исключение счетов неаллокированного золота из международных резервов отражается сначала как изменение в классификации путем перевода из монетарного золота в депозит в иностранной валюте, а затем как выбытие этого депозита.

17.245 По счетам неаллокированного золота получают проценты и плату за услуги, а также номинальные и реальные холдинговые прибыли и убытки, поскольку цена на золото меняется.

2. Специальные права заимствования (СПЗ) 17.246 СПЗ распределяются странам и органам управления, являющимся участниками Департамента СПЗ МВФ. Страны должны быть членами МВФ;



Pages:     | 1 |   ...   | 27 | 28 || 30 | 31 |   ...   | 46 |
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.