авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 ||

«Аналитический вестник № 7(450) Динамичное развитие российской экономики во многом зависит от эффективной интеграции в мировое хозяйство. В этом смысле вступление России во ...»

-- [ Страница 3 ] --

Во-первых, совокупный уставный капитал 597 страховых организаций по данным государственного реестра на 30.06.2011 г.

составил 161,2 млрд. рублей. При этом по заявлениям представителей регулирующих и надзорных органов власти размер участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций в настоящий момент исчерпан и составляет порядка 40, млрд. рублей, что эквивалентно 25% от общего уставного капитала страховых компаний. Это напрямую влияет как на возможности иностранных акционеров увеличить уставной капитал для Аналитический вестник № 7(450) соответствия минимальному уровню, так и на возможности приобретения долей в отечественных страховых компаниях иностранными участниками. Так, в течение 2011 года «Сожекап страхование жизни» не могла нарастить капитал с 60 млн. до 240 млн.

руб. из-за того, что 25%-ная квота на участие иностранцев в совокупном капитале российских страховщиков была выбрана. И только в конце 2011 года вследствие того, что часть иностранных компаний покинула национальный рынок, а часть российских страховщиков перевели уставной капитал из-за рубежа в РФ, ФСФР дала согласие на увеличение уставного капитала данной страховой компании. При этом проблема недокапитализации страховых организаций сохраняется: у 50 СК с иностранными участием, объем недокапитализации составил 8,2 млрд. рублей на конец 2011 г.

согласно оценкам ФСФР. Преимущественно это компании, специализирующиеся на страховании жизни и универсальные страховщики. Из числа 50 у 38 страховщиков с долей иностранного участия более 49% дефицит капитала составляет 6,8 млрд. руб.

Во-вторых, с 1 января 2012 года в силу вступили новые требования, согласно которым размер уставного капитала для перестраховщиков и компаний, которые совмещают страхование и перестрахование, должен составлять не менее 480 млн. руб., минимальный уставный капитал для страховщиков жизни установлен на уровне 240 млн. руб., для универсальных страховщиков – 120 млн.

руб. В соответствии с данными требованиями объем недокапитализации российского рынка страховых услуг составляет 45-50 млрд. рублей, по оценкам экспертов. Таким образом, совокупный уставный капитал страховых организаций должен вырасти до 200-210 млрд. руб. в случае увеличения всеми Аналитический вестник № 7(450) компаниями с уставного капитала до требуемого законодательством уровня.

Таким образом, деятельность страховых компаний с иностранным участием находится под угрозой, так как законодательные требования, с одной стороны, предписывают увеличить уставной капитал, а, с другой - существующий размер квоты не позволяет им это сделать.

В случае принятия законопроекта об увеличении квоты до 50% и увеличения капитала всеми российскими страховщиками до требуемой величины свободный размер участия иностранного капитала составит 60,8 млрд. рублей, по оценкам экспертов аудиторской компании «Мариллион», т.е. достигнет ориентировочно 30% от общего уставного капитала.

Деятельность иностранных страховых компаний в РФ Чтобы оценить влияние принятия законопроекта об увеличении квоты до 50% на страховой рынок РФ, необходимо проанализировать сегодняшнее присутствие иностранного страхового капитала в рамках разрешенной квоты, динамику изменения иностранного участия, а также страны его происхождения.

На протяжении нескольких лет квота осваивалась невысокими темпами. По данным ФСФР, в 2005 году на долю иностранцев приходилось 4,1% участия в страховщиках, в 2006 году - 4,3%. И лишь в 2007 году был отмечен резкий рост - до 9,7%. Тогда квоту наполнили сделки по приобретению крупных российских страховщиков иностранными компаниями: AXA купила «РЕСО Гарантию» (36,7% акций), Allianz - РОСНО (97% акций) и «Прогресс Гарант» (100% акций), Zurich - НАСТА (66% акций). В 2008 году Аналитический вестник № 7(450) значительных инвестиций в российский страховой рынок со стороны иностранных акционеров отмечено не было, за исключением приобретения итальянской Generali СК «МАКС» (35% акций), при этом вследствие сокращения совокупного уставного капитала на страховом рынке, доля нерезидентов выросла до 13,5%. (Таблица 1) Таблица Динамика доли иностранных инвестиций в уставной капитал страховых организаций Вид участия иностран 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г.

ных инвесто ров Косвенное участие иностран- 2,60% 2,30% 3,80% 6,60% 7,10% 10,30% 11,70% ных инвесторов Прямое участие иностран- 1,50% 2,00% 5,90% 6,90% 9,00% 11,90% 13,30% ных инвесторов Участие инотсран 4,10% 4,30% 9,70% 13,50% 16,10% 22,20% 25,00% ных инвесторов Данные: ФСФР В 2009 году произошло увеличение доли прямых инвестиций иностранных организаций на 2,5 млрд. руб. путем инвестирования иностранными организациями средств в уставные капиталы российских страховщиков. Наиболее заметные из них:

увеличение на 0,8 млрд. руб. доли кипрских инвесторов в уставном капитале ОСАО «Россия»;

Аналитический вестник № 7(450) продажа ООО «Первая страховая компания» кипрскому юридическому лицу доли в уставном капитале на 0,7 млрд. руб.;

двукратное увеличение уставного капитала ОАО «Прогресс Гарант», при сохранении неизменной доли австрийского инвестора (увеличена на 0,3 млрд. руб.);

переход 100% долей ООО СПК «Юнити Ре» в собственность кипрских структур, и др.

В 2010-2011 гг. наполнение квоты иностранными страховыми компаниями происходили в большей степени в направлении увеличения уставного капитала функционирующий страховых организаций, т.к. интерес к приобретению новых компаний значительно сократился, сказался эффект кризисного замедления развития страхового рынка РФ в 2009-2010 гг.:

увеличение уставного капитала СК «Альянс РОСНО Жизнь» из за роста вложений австрийских инвесторов со 111 млн. руб. до млн. руб.;

передача 5% уставного капитала Страховой Группы МСК российскими учредителями австрийским (330 млн. руб.);

в 3 раза выросли инвестиции в компании «Первая Страховая Компания», «Юнити Ре», «РЕСО-Мед» со стороны кипрских инвесторов.

Таким образом, наибольшие объемы прямых иностранных инвестиций в уставные капиталы российских страховщиков принадлежали организациям-резидентам Австрийской Республики, Королевства Нидерландов, Республики Кипр и Федеративной Республики Германии ( Диаграмма 1).

Аналитический вестник № 7(450) 2% 2009 г. 2010 г.

1% Нидерланды 1% 2% 1% 3% 1% Германия 0% 2% 2% Кипр 4% 5% Великобритания 24% 7% Австрия 39% Швеция 9% 6% Франция 35% США 12% Болгария 19% 20% 5% Бельгия Другие Диаграмма 1. «Страны-поставщики» инвестиций в уставные капиталы российских страховщиков (по данным ФСФР) Наиболее значимым изменением в структуре иностранного участия в уставных капиталах российских страховщиков в 2010- гг. явился девятикратный рост вложений австрийских инвесторов. В основном, это обусловлено изменением структуры собственников группы Allianz и переходом доли в 5,1 млрд. руб. в уставном капитале СК «РОСНО» из компании, зарегистрированной в Германии, в австрийскую организацию.

Инвестиции организаций, зарегистрированных в Нидерландах, на протяжении нескольких лет остаются практически неизменными (4,1 млрд. руб. в 2009 году, 4,4 млрд. руб. в 2010 году), однако доля участия нидерландских инвесторов в капитализации российского страхового рынка за счет роста вложений инвесторов из других стран снизилась до 24%. Наибольшие вложения организаций, зарегистрированных в этих странах, принадлежат следующим страховым компаниям: «РЕСО-Гарантия», «Оранта», «Интач Страхование», «Дженерали ППФ Общее Страхование» и «Дженерали ППФ Страхование Жизни».

Аналитический вестник № 7(450) Значительно выросли инвестиции кипрских компаний: доли инвесторов из этой страны увеличились у таких страховщиков как «Первая Страховая Компания», «Юнити Ре», «РЕСО-Мед» и др. С учетом налогового статуса Кипра нельзя уверенно говорить о том, что реальными инвесторами этих страховых компаний являются иностранцы. Скорее всего, фактическими владельцами являются российские участники, которые по тем или иным причинам так структурировали свои инвестиции.

Важно отметить качественные финансовые различия в деятельности страховых организаций с различной долей участия иностранных акционеров. На российском рынке действовало страховая компания с иностранным участием из 579 СК на конец года. Средний размер уставного капитала составляет 375 млн. руб.

для СК со 100% участием иностранного капитала и 865 млн. руб. для СК с участием в капитале менее 100%, при этом компании, полностью принадлежащие российским акционерам, обладают лишь 216 млн.

руб. уставного капитала в среднем. При этом если 100% «иностранцы», владея долей в 10,4% в совокупном уставном капитале, собирают и выплачивают 11,5% и 10,3% от общих страховых премий и выплат, соответственно, то СК со смешанным, обладая долей в 24,5% в уставном капитале, собирают и выплачивают 34% и 37% от совокупных страховых премий и выплат, соответственно (Таблица 2.1). Данный факт свидетельствует о более эффективном управлении финансовыми ресурсами со стороны управленческого звена при наличии в акционерной структуре иностранных собственников и о более высокой рыночной ориентации этих компаний, в то время как часть организаций с российским капиталом все еще практикует квазистраховые операции. При этом Аналитический вестник № 7(450) коэффициент страховых выплат варьируется от 41,2% у 100% страховщиков-иностранцев до 44,2% у 100% российских участников до 49,7% у компаний со смешанным участием резидентов и нерезидентов. (Таблица 2) Таблица Положение на рынке страховых организаций с различной долей иностранного участия (без ОМС) Страхо- Страхо Коэффи Коли- Уставной вые вые циент чество капитал, премии выплаты страховых компаний млн. руб. всего, всего, выплат млн. руб. млн. руб.

Страховые компании с долей иностранного 45 16 904 76 163 31 385 41,2% участия 100% Страховые компании с долей иностранного 46 39 811 225 080 111 906 49,7% участия менее 100% Страховые компании с долей иностранного 488 105 484 361 924 159 950 44,2% участия 0% Итого 579 162 199 663 168 303 241 45,7% Данные: ФСФР Таблица 2. Положение на рынке страховых организаций с различной долей иностранного участия (без ОМС) Средний Доля в Доля в уставной Доля в совокупных совокупных капитал на уставном страховых страховых 1 СК капитале премиях выплатах Страховые компании с долей 375,64 10,4% 11,5% 10,3% иностранного участия 100% Страховые компании с долей иностранного участия менее 865,46 24,5% 33,9% 36,9% 100% Аналитический вестник № 7(450) Страховые компании с долей 216,16 65,0% 54,6% 52,7% иностранного участия 0% Итого 280,14 100,0% 100,0% 100,0% Данные: ФСФР Данные различия в уровне выплат связаны в значительной степени с интересом иностранных компаний к рынку страхования жизни. Так, по результатам 2011 года СК со 100% иностранного капитала собрали 11,8 млрд. руб. из 34,7 млрд. руб. и выплатили 3, млрд. руб. страховых премий, при коэффициенте выплат 32,2%.

Компании со смешанным акционерным участием собрали 10,3 млрд.

руб. при выплатах в 3,8 млрд. руб. при коэффициенте выплат 37,1%.

Таким образом, иностранные страховые компании ярко демонстрируют свой долгосрочный интерес к рынку страхования жизни, занимая более 63% данного сегмента и вкладывая в этот сегмент страхового рынка значительные финансовые ресурсы через увеличение уставного капитала.

Условия вступления в ВТО 16 декабря 2011 года в г. Женеве, на конференции министров торговли и внешних экономических связей стран-членов ВТО, глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина и гендиректор Всемирной торговой организации Лами Паскаль подписали протокол о присоединении России к ВТО. В течение следующих 220 дней Россия должна ратифицировать законодательный пакет вступительных соглашений, после этого в сентябре 2012 года ожидается окончательное завершение процедуры вступления - одобрение министрами стран-участниц ВТО рекомендаций рабочей группы о присоединении России к действующим 153 членам этой авторитетной Аналитический вестник № 7(450) международной организации. Таким образом, основные препятствия на пути нашей страны к ВТО устранены и в ближайшие полгода Россия станет полноправным участником этой организации.

Вступление РФ в ВТО ознаменует собой начало нового периода развитии национального страхового рынка, т.к. предполагает значительную либерализацию условий для «входа» и функционирования иностранных страховых компаний:

предполагается, что дальнейшая либерализация доступа на российский рынок иностранным страховщикам будет происходит поэтапно. Сейчас их интересы представляют дочерние компании со статусом отдельного юридического лица, которое функционирует согласно российскому законодательству. Напрямую работать с клиентами зарубежные страховщики смогут только спустя 9 лет, когда им будет разрешено открывать свои филиалы. Разрешение на открытие филиала для иностранных страховщиков жизни и «не жизни» может быть получено при условии наличия лицензии на осуществление страхования, соблюдения требований в отношении финансовой устойчивости и при наличии гарантийного депозита.

Протокол оставляет вопросы лицензирования, регулирования финансовой устойчивости и гарантийного депозита на усмотрение Российской Федерации. Это в значительной степени лишает эти филиалы конкурентных преимуществ в сфере формирования резервов, привлечения капитала, разрешения судебных вопросов по сравнению с российскими компаниями;

лицензия на страховую деятельность будет предоставляться только крупным иностранным страховым компаниям, активы которых превышают 5 млрд. долларов США. Желающим выйти на российский рынок будет необходим опыт управления филиалами в различных Аналитический вестник № 7(450) странах не менее 5 лет, головная компания тоже должна располагать солидным опытом - не менее 8 лет в сфере страхования жизни и не менее 5 лет в других видах страхования и перестрахования. Сейчас требование о наличии 15-летнего опыта установлено для инвесторов, зарегистрированных в странах, не входящих в ЕС. Также обязательным требованием при получении лицензии будет является вопрос наличия юридического и фактического адреса в одной и той же стране;

зарубежные представители не смогут участвовать в госзакупках, заниматься страхованием, финансируемым за счет государственного бюджета, а из обязательных видов страхования им будет разрешено только страхование автогражданской ответственности;

действующая в настоящий момент законодательная квота для зарубежных страховщиков в совокупном уставном капитале всех страховых организаций - 25% планируется быть увеличена до 50%.

В Докладе Рабочей группы по присоединению Российской Федерации к ВТО указано, что размер квоты составляет 50%, и приводится сложная формула расчета квоты, которая не соответствует существующему порядку. Так, например, согласно Докладу, иностранными инвестициями не считаются иностранные инвестиции в российский страховой сектор до 1 января 2007 года, а также любые иностранные инвестиции в российские страховые компании, которые будут приватизированы после вступления России в ВТО. Кроме того, отдельные российские страховщики, в которых иностранные инвесторы владеют более 51% уставного капитала в течение не менее 12 лет после 1 января 2007 года, также не будут рассматриваться в качестве компаний с иностранными инвестициями для целей расчета квоты. Наконец, увеличение уставного капитала за Аналитический вестник № 7(450) счет собственных средств компании с иностранными инвестициями, а также за счет доходов, полученных из России (средств, реинвестированных в Россию), а также инвестиции российских дочерних компаний иностранных инвесторов будут участвовать в расчете размера квоты не как иностранные инвестиции, а как инвестиции внутренние;

ФСФР может устанавливать требования к капитализации филиалов иностранных страховщиков и перестраховщиков, которая будет учитываться при подсчете общей квоты иностранного участия в уставном капитале российских страховщиков (перестраховщиков).

При этом открытие новых филиалов иностранных страховщиков (перестраховщиков) может быть ограничено, если квота превысит 50%;

после присоединения России к ВТО 49-процентное ограничение на участие иностранного капитала в компаниях, занимающихся страхованием жизни и ОСАГО, переведут в 51-процентное ограничение с даты присоединения к ВТО и отменят через пять лет.

Необходимо отметить, что с 2004 года 49-процентное ограничение иностранного участия в капитале страховщиков, занимающихся страхованием жизни и автогражданской ответственности, не применяют к страховым компаниям с участием капитала из стран ЕС;

начиная со дня вступления России в ВТО не должно существовать никаких ограничений в отношении трансграничного страхования рисков, связанных с международной перевозкой пассажиров, а также страхования ответственности, связанной с такой перевозкой, международной перевозкой грузов, международным гражданским авиационным сообщением и ответственности в рамках международной системы «Зеленая карта». Через 4 года со дня Аналитический вестник № 7(450) вступления в ВТО будет разрешено трансграничное страхование грузов, средств транспорта и ответственности при внутренних морских и авиационных перевозках, за исключением обязательного страхования ответственности авиаперевозчика, а также жизни и здоровья членов экипажа воздушного судна;

протокол содержит так называемую «дедушкину оговорку», согласно которой для страховых и перестраховочных компаний, являющихся дочерними обществами иностранных инвесторов, получившими лицензии на страхование (перестрахование) жизни, обязательное страхование и страхование за счет государственного бюджета до вступления России в ВТО, лицензии будут сохранены;

протокол не предусматривает значительных изменений в правилах, существующих в настоящее время в отношении страховых брокеров и страховых агентов. По-прежнему требуется создание российского юридического лица и не допускается посредническая деятельность в целях заключения договоров страхования с иностранными страховщиками. Исключением являются указанные выше договоры страхования рисков, связанных с международными перевозками.

Таким образом, необходимо отметить, следующие моменты: во первых, достигнутые условия по либерализации отечественного страхового рынка являются достаточно выгодными и благоприятными для российской стороны, во-вторых, у российских страховых компаний имеется достаточно длительный период времени, чтобы комплексно и эффективно подготовиться к обострению конкуренции с международными страховщиками. В-третьих, необходимость увеличения квоты до уровня 50% была вызвана объективными предпосылками развития страхового рынка РФ. При этом известно, Аналитический вестник № 7(450) что Минфин РФ подготовил законопроект по повышению квоты иностранного участия с 25 до 50% от общего уставного капитала страховых организаций в середине 2011 года. Однако против увеличения квоты выступило Минэкономразвития РФ, считая, что только после вступления России в ВТО увеличение квоты является целесообразным. Таким образом, задержка с принятием данного законопроекта привела к тому, что многие иностранные страховые компании не смогли во время - до 1 января 2012 года - увеличить свои уставные капиталы в соответствии с требованиями законодательства, что повышает риски отзыва лицензий на страховую деятельность у них. Однако предполагается, что регулятивные органы введут «переговорную роль» страховой квоты и первоначально установят законодательное разрешение на превышение квоты в 25% для иностранных СК, а в дальнейшем уже будут отслеживать и контролировать наличие необходимого уставного капитала у этих страховых организаций.

Опыт развивающихся стран при вступлении в ВТО При оценке влияния вступления в ВТО на отечественный страховой рынок представляется небезынтересным изучить условия вступления, а главное его результаты на развитие страховых рынков других развивающихся стран.

Китай при переговорах по вступлению в ВТО смог отстоять достаточно сильные «протекционистские» меры для национальных страховых организаций. Китайское законодательство предъявляет суровые требования по капитализации и рейтинговым оценкам к иностранным страховым компаниям, желающим начать свой бизнес в стране. Удовлетворять этим требованиям могут только крупнейшие Аналитический вестник № 7(450) международные страховые группы. Каждый новый участник начинает с открытия в КНР своего представительства, а по прошествии двух лет вправе подавать заявку на получение лицензии, а также преобразовать филиал в дочернюю компанию. Обязательные виды страхования закреплены только за китайскими национальными компаниями, что отрезает зарубежных страховщиков, прежде всего от такого перспективного вида страхования, как ОСАГО. Для занятия страхованием жизни необходимо найти местного партнера финансовую или промышленную компанию. Так, итальянская Generali создала совместное предприятие с Китайской национальной нефтяной корпорацией (CNPC). Важным требованием является необходимость приобретать отдельную лицензию для работы в каждой провинции Китая, при том, что более одной лицензии в год иностранцам, как правило, не выдают.

Высокие требования в отношении капитала делают работу через филиал невыгодной, но преобразование филиала в дочернюю компанию также требует времени, длительных согласований и - не в последнюю очередь - нужных связей. Иностранные операторы сталкиваются с административными барьерами и при лицензировании отдельных страховых продуктов, таких как страхование энергетических, инфраструктурных, строительных, экологических рисков. Как результат такой «ограничительной»

регулятивной политики по отношению к иностранным страховщикам, на долю нерезидентов приходится лишь 6% страхового рынка Китая, что является, однако, не результатом их низкой активности, а следствием высокой конкурентоспособности китайских страховщиков.

China Life занимает половину китайского рынка страхования жизни, а страховщик имущественных рисков PICC - 70% местного рынка Аналитический вестник № 7(450) «автогражданки».

Индия и Бразилия также не приняли обязательств по отсутствию ограничений на рынке страховых услуг. Спустя шесть лет после вступления в ВТО Индия разрешила открывать СП, где доля иностранных акционеров не превышает 26%.

Индонезия при вступлении в ВТО прямо закрыла свой рынок для иностранцев на 25 лет.

Не следует думать, что подобные протекционистские меры удел только развивающихся государств. Например, общая квота иностранного участия в капитале страховой компании ограничивается не только в Малайзии и Таиланде, но и в Канаде. Та же Канада, а также США, страны ЕС и ряд других стран применяют асимметричный режим налогообложения национальных и иностранных страховщиков.

В зависимости от теста на экономическую необходимость иностранному страховщику выдаются лицензии не только в Египте, но и Южной Корее.

Уникальным является опыт украинского страхового рынка, где с 2001 года сняты ограничения на долю иностранцев в уставном капитале одной страховой компании, ограничения на открытие дочерних структур, ограничения для лиц-нерезидентов для занятия руководящих должностей в СК, а ограничения на «рынок» - квота иностранного капитала в совокупном уставном капитале - не вводились никогда. При этом в 2007 году в рамках принятых обязательств при вступлении в ВТО было изменено законодательство относительно присутствия филиалов страховщиков-нерезидентов они получили право осуществлять страховую деятельность на территории Украины на основе постоянных представительств. Данный законопроект вступает в силу с 16 мая 2012 года, что объясняется Аналитический вестник № 7(450) наличием пятилетнего «адаптационного» периода у страховых компаний Украины.

Согласно документу, страховщик-нерезидент, в частности, обязан:

вести отделенный бухгалтерский учет, формировать финансовую отчетность и другие отчетные данные с учетом особенностей, предусмотренных ст. 31 и 33 закона «О страховании»;

иметь сформированный гарантийный депозит на счетах уполномоченных банков-резидентов в размере не менее эквивалента 1 млн. евро по иным, чем страхование жизни, видам страхования, а при намерении заниматься страхованием жизни - в размере не менее 10 млн. евро.;


обладать собственным капиталом в размере не менее 150 млн.

евро;

размещать страховые резервы филиалов на территории Украины;

быть зарегистрированным в странах, участвующих в международной организации ФАТФ (англ. Financial Action Task Force on Money Laundering - FATF), действующей в сфере борьбы с отмыванием «грязных» средств;

подтвердить наличие в стране регистрации государственного надзора за страховой деятельностью;

обладать рейтингом финансовой надежности соответствующему требованиям, установленным Госфинуслуг;

подтвердить наличие безотзывного обязательства по безусловному выполнению им своих обязательств, возникших в связи с деятельностью его филиала в Украине;

иметь технические условия, необходимые для предоставления Аналитический вестник № 7(450) финансовых услуг клиентам и обеспечения надлежащего и своевременного учета финансово-хозяйственных операций в соответствии с законодательством Украины: помещения, соответствующее программное обеспечение, компьютерную технику, коммуникационные средства и пр.

Таким образом, в Украине созданы крайне привлекательные условия для «прихода» и функционирования иностранных страховщиков. Доля иностранного капитала в уставных капиталах страховщиков по состоянию на 30.06.2011 г. составляет 4,3 млрд. грн.

(530 млн. дол.) или 31,9%, хотя еще в конце 2010 г. этот показатель составлял 26,5%. Однако необходимо отметить, что рост доли нерезидентов происходит в большей степени за счет увеличения уставного капитала действующих страховых компаний-нерезидентов, а не за счет открытия новых дочерних структур. При этом существуют причины, которые могут «сдержать» экстенсивное открытие филиалов иностранных страховых компаний после 16 мая 2012 года. Во-первых, несмотря на то, что хотя создание филиала дешевле покупки страховой компании, в случае низкого результата его работы последствия для материнской компании могут быть намного сильнее, в частности, они могут повлиять на ухудшение показателей рейтинга по месту регистрации и деловую репутацию. Во-вторых, низкие темпы развития страхового рынка Украины в целом, отсутствие налоговых льгот для продуктов страхования жизни, невысокая рентабельность действующих страховщиков снижают интерес нерезидентов к освоению украинского страхового рынка.

В результате необходимо отметить, что, несмотря на отсутствие жестких протекционистских мер со стороны государства, украинский страховой рынок в доминирующей степени представлен Аналитический вестник № 7(450) национальным капиталом. Однако в условиях полной либерализации и повышения его экономической привлекательности для иностранных СК серьезно возрастают риски активного замещения национальных страховщиков на иностранных участников вследствие отсутствия законодательных возможностей по защите национального страхового капитала.

Выводы Исходя из вышеперечисленных договоренностей Минэкономразвития РФ с рабочей группой ВТО относительно изменений на российском страховом рынке для иностранных страховщиков, следует ожидать значительных изменений как в их роли на национальном страховом рынке, так и функционировании рынка страхования в целом.

Положительные стороны открытия национального страхового рынка для прямой конкуренции с иностранными страховщиками:

вырастет конкуренция между действующими страховыми компаниям и зарубежными «коллегами», пришедшими на российский страховой рынок. Усиление конкуренции должно напрямую положительно отразиться на стоимости страховых услуг, качестве их предоставления. Т.е. произойдет повышение уровня страховой защиты населения, рост страховой культуры. В сегменте корпоративного страхования обострение конкуренции может быть более значительным, т.к. на данный момент крупные имущественные сделки российский бизнес совершает у отечественных страховщиков, впоследствии значительная доля подобных сделок уходит за рубеж для перестрахования в зарубежной компании. При наличии филиалов в России, отпадет надобность в перестраховании, что позволит Аналитический вестник № 7(450) иностранным страховым компаниям взаимодействовать с российскими страхователями напрямую. Не исключено, что некоторые западные страховые компании откроют филиалы для своих международных клиентов, работающих в России. Это, в свою очередь, приведет к тому, что российские страховщики будут вынуждены повысить качество своих услуг и сервиса для удержания достигнутых позиций и доли рынка, отчего корпоративные клиенты также выиграют;


увеличение квоты приведет к повышению капитализации и емкости национальной страховой отрасли за счет средств иностранных инвесторов;

иностранные инвестиции будут способствовать расширению и распространению страховой инфраструктуры;

рост конкуренции, вызовет повышение рыночной концентрации компаний - лидеров, что будет способствовать снижению издержек на предоставление страховых услуг, и, как следствие, снижение цены для конечного потребителя;

на основе заимствования и активного использования технологий страхового маркетинга, управления бизнесом, персоналом, совершенствования инфраструктуры продаж страховых продуктов, которые применяются в бизнес - практике страховых «мейджоров», произойдет интенсификация деятельности национальных операторов;

Отрицательные стороны открытия национального страхового рынка для прямой конкуренции:

снижение капитализации отрасли за счет «переключения»

большей части финансовых потоков страховой отрасли на зарубежное перестрахование;

увод на международные финансовые рынки значительной доли Аналитический вестник № 7(450) внутренних инвестиционных ресурсов, аккумулированных через продукты долгосрочного страхования - страхование жизни и пенсионное страхование;

потеря национального контроля над страховыми резервами и инвестиционными средствами;

увеличение влияния иностранного капитала на национальные органы страхового надзора и ограничение суверенитета при принятии регулирующих мер;

сужение возможностей государства по использованию механизмов страхования в социальной политике (пенсионное страхование, медицинское страхование и т.п.);

ценовой демпинг, которому большинство российских компаний не смогут противостоять;

повышение волатильности и снижение финансовой устойчивости национальной финансовой системы через увеличение влияния мирового финансового рынка, а также через обострения рисков, связанных с международными финансовыми спекуляциями;

сокращение занятости в страховой сфере, прежде всего высококвалифицированного и управленческого персонала, что будет вызвано концентрацией большинства технологических функций в зарубежных офисах иностранных страховщиков;

снижение налогооблагаемой прибыли страховых организаций в форме филиалов через «аллоцирование» прибыли на счет головной структуры.

С целью нивелирования ущерба от выше обозначенных отрицательных факторов при присоединении к ВТО на национальный страховой рынок, необходимо принять ряд регулирующих мер, не противоречащих принятым на себя обязательствам перед Аналитический вестник № 7(450) международным сообществом:

принять законодательные поправки, направленные на увеличение квоты иностранных страховщиков до 50%, при этом необходимо «перераспределить» 50% квоту для иностранных страховых компаний между страхованием «жизни» и «не-жизни» в сторону страхования «не-жизни» с целью сохранения «пространства»

в сегменте страхования жизни для национальных страховых операторов. Для этого необходимо сделать выбор в пользу «разрешительного» порядка их открытия, а не «уведомительного»;

ввести специальный механизм определения налогооблагаемой базы для филиалов международных страховщиков. Определять базу по налогу на прибыль филиала следует исходя из допущения, какую прибыль филиал мог бы получить, являясь самостоятельным предприятием. Иначе говоря, налогообложение филиалов должно строиться на тех же принципах, что и налогообложение участников группы компаний. Головная компания должна предоставлять налоговикам соответствующего государства данные о том, как строятся отношения между членами группы (головной компании - с филиалами, филиалов - друг с другом), а также о ценах на те услуги, которые они предоставляют друг другу, которые должны соответствовать рыночным;

разработать правила финансового учета по отнесению прибыли при перестраховании рисков в головной компании. На данный момент существует мнение, что «перестрахование между головным офисом и филиалами не создает ни коммерческой, ни юридической основы для постановки вопроса о передаче риска и связанных с этим доходов».

Однако представляется правомерным и справедливым принять налоговые правила, направленные на то, чтобы головной офис Аналитический вестник № 7(450) страховой компании вправе был рассчитывать на прибыль от тех услуг, которые он оказывает своим филиалам. Т.е. прибыль должна рассчитываться так, как если бы головной офис был независимой компанией, предоставляющей аналогичные услуги другим участникам рынка. Таким образом, у международных страховщиков сохранятся стимулы по расширению своего присутствия на территории РФ, при этом не произойдет снижения налогооблагаемых доход для бюджета страны;

установить минимальный размер собственного капитала для страховой организации, которая стремится открыть филиал на территории РФ - 150-200 млн. евро;

регламентировать обязательное наличие денежного депозита в российской банковской структуре на весь период деятельности иностранного страховщика на территории РФ. Размер депозита определяется в зависимости от вида операций с ежегодным пересчетом в зависимости от объема страховых операций данного страховщика;

регламентировать порядок ежегодного представления иностранными инвесторами страховщика в орган государственного страхового надзора РФ баланса, учета прибылей и убытков, аудиторского заключения по итогам года;

ввести ограничения на возможности инвестирования страховых средств в активы, размещенные за пределами РФ и номинированные в иностранной валюте;

установить специальный порядок размещения страховых резервов по страхованию жизни и перестрахованию - российские активы, номинированные в национальной валюте;

создать институт гарантийного фонда для компаний, Аналитический вестник № 7(450) специализирующихся на страховании «жизни» с перечислением 10 20% полученных доходов;

создать налоговые льготы для страховых компаний по инвестированию средств в капитальные и инфраструктурные проекты на долгосрочной основе на территории РФ;

разработать долгосрочную стратегию развития страхового рынка РФ и его регулирования, направленную на синхронизацию и интеграцию законодательных правил между РФ и ЕС. Ориентиром для разработки подобной стратегии должна является система требований к платежеспособности страховых компаний Solvency II, внедряемая сейчас на территории ЕС;

конкретизировать положение о невозможности иностранной компании осуществлять страховую деятельность на территории РФ через агентство, отделение, дочернюю организацию или филиал страховой организации, расположенной вне территории РФ;

создать законодательную базу на осуществление перестраховочной деятельности для иностранных перестраховочных компаний и их представительств на территории РФ;

обеспечить обязательное соблюдение в управленческом аппарате соотношения состава иностранных служащих к национальному составу: для руководящего звена 1:3, для остальных служащих 1:9.

Страхование является одной из фундаментальных отраслей современной экономики, основой для формирования инвестиционного потенциала национальных экономик. Полная и безоговорочная сдача этой отрасли иностранному бизнесу - однозначное нарушение фундаментальных экономических интересов нашей страны. Однако создание «тепличных» условий для национальных страховщиков Аналитический вестник № 7(450) может привести к низкой эффективности страховых компаний, завышению уровня цен на страховые услуги и в итоге отсутствию страховой защиты на адекватном уровне. Поэтому вопрос либерализации страхового рынка и обострения конкуренции между страховыми организациями является базовым при формировании долгосрочной стратегии развития как страхового рынка, так и финансовой системы в целом.

Аналитический вестник № 7(450) Над выпуском работали:

Т.А. Миронова, начальник отдела экономического анализа Аналитического управления Аппарата Совета Федерации Е.В.Чайковский, руководитель аппарата Комитета Совета Федерации по экономической политике Т.П. Самарина, ведущий эксперт отдела парламентского мониторинга Аналитического управления Аппарата Совета Федерации С.А. Щукина, советник отдела парламентских программ Аналитического управления Аппарата Совета Федерации С.Н. Титов, главный консультант информационного отдела Аналитического управления Аппарата Совета Федерации Издание подготовлено Аналитическим управлением Аппарата Совета Федерации 103426, Москва, Б. Дмитровка, 26, Совет Федерации Телефон: 697-73- Адрес в Интернет: www.council.gov.ru Электронную версию Аналитического вестника можно получить: на сервере Совета Федерации в сети Интранет в разделе «Информационные материалы» и на странице Совета Федерации в сети Интернет в разделе «Информационно-аналитические материалы»

Подписано в печать 16.03.2012 г.

При перепечатке и цитировании материалов ссылка на настоящее издание обязательна

Pages:     | 1 | 2 ||
 





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.