авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   || 2 | 3 | 4 |
-- [ Страница 1 ] --

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«АЛТАЙСКИЙ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

М.Г. Кудинова, Т.С. Беликова

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ

ОТЧЕТНОСТИ

Учебное пособие

Барнаул

Издательство АГАУ

2006

УДК 336: 657.6

Кудинова М.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное по собие / М.Г. Кудинова, Т.С. Беликова. Барнаул: Изд-во АГАУ, 2006. 192 с.

В учебном издании показана роль финансовой отчетности в формировании информации, необходимой для принятия страте гических и тактических управленческих решений;

определены требования к финансовой отчетности, которые предъявляются разными пользователями, и обоснованы направления обеспече ния ее достоверности и информативности на основе анализа форм отчетности;

раскрыты основные тенденции изменения формата и анализа отчетности, характерные для современного этапа развития экономики.

Учебное пособие содержит основные теоретические и прак тические аспекты анализа финансовой отчетности, задания для практических занятий, приводятся контрольные вопросы, тема тические тесты для самостоятельной работы студентов в соот ветствии с требованиями к изучению данной дисциплины.

Рекомендуется для студентов специальности 06.05.00 «Бух галтерский учет, анализ и аудит» очной и заочной форм обуче ния, а также может быть полезно практическим работникам – бухгалтерам и менеджерам, предпринимателям и руководителям организаций.

Рецензенты: д.э.н., профессор, зав. кафедрой экономики и производственного менеджмента АлтГТУ В.А. Бородин;

к.э.н., доцент, зав. кафедрой бухгалтерского учета, анализа и аудита Г.Н. Малкова.

© Кудинова М.Г., Беликова Т.С., © ФГОУ ВПО АГАУ, © Издательство АГАУ, СОДЕРЖАНИЕ ПРЕДИСЛОВИЕ 1. БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ – ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 1.1. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности 1.2. Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей 1.3. Основные требования, предъявляемые к финансовой отчетности 1.4. Проверка информации, содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности 1.



5. Виды анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности Контрольные вопросы Задания для практической работы 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС И ЕГО АНАЛИЗ 2.1. Цели и задачи анализа баланса коммерческой организации 2.2. Анализ активов 2.2.1. Анализ оборотных активов 2.2.2. Анализ внеоборотных активов 2.3. Анализ пассивов 2.3.1. Анализ собственного капитала (капитала) организации 2.3.2. Анализ заемного капитала организации Контрольные вопросы Задания для практической работы Тесты 3. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 3.1. Значение и целевая направленность отчета о прибылях и убытках в рыночной экономике 3.2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности 3.3. Понятие доходов и расходов организации 3.3.1. Доходы организации 3.3.2. Расходы организации 3.4. Методы анализа отчета о прибылях и убытках 3.5. Анализ качества прибыли и факторов, используемых для прогнозирования финансовых результатов 3.6. Оценка воздействия финансового рычага 3.6.1. Сущность финансового рычага 3.6.2. Расчет коэффициента финансового рычага Контрольные вопросы Задания для практической работы Тест 4. АНАЛИЗ ОТЧЕТА ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА 4.1. Источники финансирования активов 4.2. Оценка состава и движения собственного капитала 4.2.1. Анализ состава и движения собственного капитала 4.2.2. Расчет и оценка чистых активов Контрольные вопросы Задания для практической работы Тест 5. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 5.1. Цели и задачи анализа отчета о движении денежных средств 5.2. Отечественный и международный опыт составления «Отчета о движении денежных средств» 5.3. Анализ движения денежных средств по данным отчетности 5.4. Анализ внешних и внутренних источников финансирования 5.5. Прогнозный анализ денежных потоков Контрольные вопросы Задания для практической работы 6. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЯ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ 6.1. Состав и оценка движения заемных средств 6.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 6.2.1. Анализ дебиторской задолженности 6.2.2. Анализ кредиторской задолженности Контрольные вопросы Задания для практической работы 7. ОСОБЕННОСТИ СОСТАВЛЕНИЯ И АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ 7.1. Сущность и основные понятия консолидированной отчетности 7.2. Процедуры и принципы подготовки и представления консолидированной отчетности 7.3. Анализ консолидированной отчетности Контрольные вопросы Задания для практической работы 8. СПЕЦИФИКА СЕГМЕНТАРНОЙ ОТЧЕТНОСТИ 8.1. Сущность и значение сегментарной отчетности 8.2. Цели и задачи сегментарной отчетности 8.3. Анализ сегментов рынка 8.4. Раскрытие информации по отчетным сегментам 8.5. Этапы создания сегментарной отчетности организации Контрольные вопросы Задания для практической работы КОНТРОЛЬНЫЕ ТЕСТЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ПРИЛОЖЕНИЕ ПРЕДИСЛОВИЕ Настоящее учебное пособие составлено в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта, утвержденного Министерством образования РФ в 2000 г. по дисциплине «Анализ финансовой отчетности».

Цель данного учебного пособия – познакомить студентов с методикой анализа финансовой отчетности, который приобрета ет все большее значение при принятии управленческих реше ний, когда для их обоснования требуется найти рациональные и логические аргументы.





Анализ финансовой отчетности становится наиболее акту альным предметом, независимо от того, кто его проводит (внут ренний или внешний пользователь), с какой целью (исследова ние текущего состояния или построение прогноза), с помощью каких методов, моделей и приемов, и базируется на данных бух галтерской и финансовой отчетности.

Получив широкую экономическую свободу, большинство организаций оказалось перед проблемой самостоятельного вы бора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутило бизнес-риски всех уровней: коммерческие, финансовые, валют ные и т.д. В этих условиях назрела необходимость в получении информации, позволяющей всесторонне обосновать стратегиче ские и текущие решения, снизить информационный риск при разработке стратегии развития и бизнес-планирования, выбрать надежных партнеров и предвидеть финансовые результаты сво ей деятельности. Новые условия хозяйствования потребовали изменений в системе аналитической работы, включая развитие новых направлений анализа бухгалтерской отчетности, поиска новой информации и методов ее обработки.

Изучение дисциплины «Анализ финансовой отчетности» по зволит будущим специалистам получить теоретические знания и навыки расчетов для оценки экономического состояния анали зируемых организаций. Студенты ознакомятся с основными терминами и понятиями финансового анализа, смогут освоить методологию аналитических расчетов, понять особенности раз личных видов отчетности.

В учебном пособии приводятся практические примеры ана лиза всех форм отчетности, что поможет приобрести нужные навыки вычисления разных показателей, оценки экономических ситуаций, а также сформулировать аналитические выводы. Дан ное пособие не только позволит студентам научиться произво дить соответствующие вычисления и использовать определен ные подходы, но и оценивать полученные результаты и прини мать адекватные решения исходя из имеющейся информации.

Информационной базой анализа финансовой отчетности яв ляется годовая и квартальная бухгалтерские отчетности: бухгал терский баланс (форма № 1);

отчет о прибылях и убытках (фор ма № 2);

отчет об изменениях капитала (форма № 3);

отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к бух галтерскому балансу (форма № 5).

Благодаря этому учебному пособию можно освоить гори зонтальный, вертикальный и трендовый анализ;

построить срав нительный аналитический баланс, проанализировать состав ос новного капитала, оборотных активов, движение денежных по токов, дебиторскую и кредиторскую задолженности, научиться рассчитывать величину чистых активов, финансовый рычаг, ко эффициенты доходности и рентабельности, показатели деловой активности;

выяснить особенности анализа консолидированной отчетности и специфику сегментарной отчетности.

1. БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ — ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В главе раскрыта роль бухгалтерской (финансовой) отчет ности в формировании информации, необходимой для разра ботки стратегии и текущего управления организацией. Пока зана тенденция изменения отчетных форм. Обоснованы фак торы, обеспечивающие прозрачность и достоверность отчет ности, направления и основные задачи анализа.

1.1. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности Значимость финансовой отчетности для проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия многоаспектна и мо жет быть рассмотрена как в рамках теории бухгалтерского учета и финансов, так и с позиции практикующих бизнесменов и спе циалистов. Значительный вклад в формализацию финансовой отчетности как основного средства коммуникации, получившую широкую известность в англоязычных странах Запада, внесли такие известные теоретики, как У. Паутон, Г. Свини, А. Лит лтонн и др.

Финансовая отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организа ции и о результатах её хозяйственной деятельности, составляе мую на основе данных финансового учета в соответствии с Фе деральным законом, положениями по бухгалтерскому учету и методическими рекомендациями, утвержденными приказом Министерства финансов.

Вместе с тем методика проведения анализа финансовой от четности в трактовке разных ученых имеет некоторые отличия, связанные как с последовательностью проведения анализа, ме тодикой расчета коэффициентов, так и с особенностями рас смотрением отдельных форм финансовой отчетности.

Так, Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова предлагают последо вательное рассмотрение содержания всех форм отчетности и учет влияния инфляции на данные. В трудах коллектива ученых под ред. О.В. Ефимовой основное внимание уделено анализу бухгалтерского баланса, финансового состояния предприятия и возможностей его банкротства, что также характерно для учеб ных изданий В.В. Ковалева и О.Н. Волкова.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое поло жение и результаты деятельности организации. Главной целью анализа при этом является своевременное выявление и устра нение недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информа ционной базой финансового анализа. Финансовый анализ может использоваться для выявления проблем управления производст венно-коммерческой деятельностью;

служить для оценки дея тельности руководства организации;

быть использован для вы бора направлений инвестирования капитала и выступать в каче стве инструмента прогнозирования отдельных показателей в финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ как часть экономического анализа представляет систему определенных знаний, связанную с иссле дованием финансового положения организации и ее финансо вых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетно сти.

Объект анализа – это то, на что направлен анализ. В зави симости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть финансовое состояние организации, фи нансовые результаты, деловая активность организации и т.д.

Субъектом анализа является человек, занимающийся ана литической работой и подготавливающий аналитические отчеты для руководства.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источни ков ее формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повы шение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособ ности и т.п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов органи зации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых пото ков организации, соблюдением норм и нормативов расходова ния финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капи тала и прогнозирования отдельных показателей.

Одной из задач реформы организаций является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки страте гических целей деятельности предприятия, адекватных рыноч ным условиям, и поиска путей их достижения.

1.2. Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей Бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет со бой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной дея тельности и формируется на основе данных бухгалтерского уче та по установленным формам.

При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности оцени вается информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоя нии организации с целью предвидения ее жизнеспособности в будущем, определяются такие важные характеристики органи зации, которые свидетельствуют о ее успехе или угрозе бан кротства. При этом успех анализа зависит от полноты и досто верности отчетной информации.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку акти вов организации, ее обязательств и собственного капитала.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой при были организации.

По данным приложений к бухгалтерскому балансу можно оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов (по отчету о движении капитала), притока и оттока де нежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансо вой деятельности (по отчету о движении денежных средств), динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задол женности, амортизируемого имущества и других активов и обя зательств организации (по приложению к бухгалтерскому ба лансу).

Внутренние отчеты составляют для руководства организа ции (например, сметы расходов, калькуляция себестоимости продукции, которые используются при определении продажной цены продукции, планирования ее производства и реализации, капитальных вложений).

Внешнюю финансовую отчетность составляют по всей хо зяйственной единице (в целом по всему предприятию), напри мер, информация о деятельности отдельных подразделений или каких-либо сторон деятельности организации.

Бухгалтерская отчетность в условиях рынка представля ет интерес для двух групп внешних пользователей:

1) непосредственно заинтересованных в деятельности ор ганизации;

2) непосредственно не заинтересованных в деятельности организации, но изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчет ности.

К первой группе относятся:

а) существующие и потенциальные собственники средств организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффектив ность использования ресурсов руководством организации;

б) кредиторы, использующие отчетность для оценки целесо образности предоставления или продления кредита, оценки до верия (гарантии) к организации;

в) поставщики и покупатели, определяющие надежность де ловых связей с данным клиентом;

г) государство, прежде всего в лице налоговых органов, ко торые проверяют правильность составления отчетных докумен тов, расчета налогов;

д) служащие организации, интересующиеся данными отчет ности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы в данной организации.

Ко второй группе пользователей отчетности относятся:

а) налоговые службы;

б) органы статистики;

в) аудиторские службы, проверяющие соответствующие данные отчетности с целью защиты интересов инвесторов;

г) консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в различные предпри ятия;

д) законодательные органы;

е) юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оцен ки выполнения условий контрактов, соблюдения законодатель ных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, для определения условий пенсионного обеспечения;

ж) пресса и информационные агентства, использующие от четность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей;

з) торгово-посреднические ассоциации, использующие от четность для статистических обобщений по отраслям и сравни тельного анализа и оценки результатов деятельности на отрас левом уровне;

и) профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тен денций развития отрасли.

К внутренним пользователям отчетности относятся:

а) высшее руководство организации, а также менеджеры со ответствующих уровней, которые по данным отчетности опре деляют правильность применения инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные на правления политики дивидендов, составляют прогнозные фор мы отчетности и осуществляют предварительные расчеты фи нансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оцени вают возможности слияния с другой организацией или ее при обретение;

б) акционеры, интерес которых затрагивает многие аспекты хозяйственной деятельности общества: его рентабельность, лик видность, прочность финансового положения, тенденции вы плат дивидендов и многие другие вопросы;

в) работники предприятия, которые интересуются данными об уровне заработной платы, перспективах работы, оценивают стабильность и рентабельность деятельности организации, по лучения финансовых и других льгот и выплат, оценивают усло вия труда и т.д.

Учитывая, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации, которую получают партнеры органи зации при принятии финансовых решений, особое внимание уделяется обеспечению ее достоверности и повышению инфор мативности. Достоверность в большей мере обеспечивается сис темами внутреннего контроля, которые создаются во многих организациях, и аудиторскими проверками, в результате кото рых подтверждается достоверность отчетности независимыми экспертами. Повышение информативности в значительной мере зависит от полноты пояснений, которые даются к формам от четности. Следует заметить, что в настоящее время во всех странах мира большое внимание обращается на прозрачность отчетности;

ее трактуют не только как достоверность, но и как информативность, связанную с подтверждением итоговых дан ных отчетности материалами внутреннего учета.

1.3. Основные требования, предъявляемые к финансовой отчетности Разнообразие социальных, экономических и правовых усло вий функционирования субъектов хозяйствования в каждой стране определяет совокупность требований, которым должна отвечать бухгалтерская отчетность. Вместе с тем опыт мирового развития бухгалтерского учета и отчетности свидетельствует, что существуют общепринятые принципы, которые определяют качественные характеристики отчетности. В настоящее время большинство стран мира, в том числе и Россия, приняли эти ос новополагающие требования:

1. Периодичность отчетности. Финансовые отчеты должны подготавливаться периодически, через равные промежутки вре мени. В международной практике компании сами могут выби рать время, когда будет завершаться их финансовый период.

2. Полнота охвата. В финансовые документы предприятия должны включаться все расходы, осуществление которых необ ходимо для получения доходов, указанных в отчетности.

3. Ясность. Информация, содержащаяся в отчетах, должна быть изложена на таком уровне, чтобы ее мог воспринимать чи татель со средним уровнем понимания проблем бизнеса.

4. Существенность. Отчеты должны содержать информа цию, существенную для принятия решений и ориентированную на пользователей.

5. Надежность. Предоставляемая информация должна быть полной и достоверной.

6. Преемственность. Предприятия должны стремиться ис пользовать сопоставимые методы финансовых расчетов, чтобы обеспечивалась возможность сравнения отчетных данных за различные периоды времени.

7. Своевременность. Доступ к информации при возникно вении потребности у пользователя. Как свидетельствует зару бежная практика, сроки публикации отчетности не должны пре вышать 6 месяцев с даты ее составления, иначе теряется смысл в использовании информации. В России принят такой же срок публикации.

8. Значимость. Все данные, способные оказать существен ное влияние на принятые решения пользователями информации, должны найти отражение в отчетности.

9. Достоверность – отражение в информации тех явлений, для описания которых она предназначена, раскрытие методов и процедур учета.

10. Сопоставимость, которая требуется, чтобы данные о деятельности организаций были сопоставимы с аналогичной информацией предшествующих периодов и с данными о дея тельности других предприятий;

сопоставимые данные отчетно сти позволяют пользователям проводить трендовый, сравни тельный, структурный и факторный анализы.

1.4. Проверка информации, содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности Рассматривая содержание отчетности, в первую очередь следует определить полноту и точность ее составления. Это обеспечивается ее формальным, арифметическим и логическим контролем.

Прежде всего, необходимо в формах отчетности выделить те статьи, которые являются наиболее существенными, т.е. зани мают наибольший удельный вес в итоговых показателях, и вы явить необходимость их детализации. Кроме того, целесообраз но определить, правомерно ли организация не заполняет опре деленные типичные строки отчетности. Например, в балансе может быть не выделено доходное использование имущества, а в форме № 2 показаны существенные доходы от аренды имуще ства на предприятии, где идет процесс производства;

в балансе не отражают «Основные средства» и нет данных о забалансовом учете основных средств, т.е. арендованных.

Второй стадией проверки является арифметическая, т.е. кон троль за правильностью детализации и агрегирования показате лей, а также за точностью заполнения всех форм отчетности (должны быть одинаковые данные во всех формах и т.п.).

Третий этап связан с логической проверкой. На этом этапе аналитик, с учетом сложившейся экономической ситуации, вы ясняет, насколько можно доверять данным внутренней и внеш ней информации о качестве выпускаемой (реализуемой) про дукции (или услуг), о доходах и расходах анализируемого хо зяйствующего субъекта, оценивает квалификацию и добросове стность его руководителей и персонала, состояние бухгалтер ского учета и контроля. На этом этапе необходимо ознакомиться со сличительными ведомостями инвентаризации основных и оборотных средств. На этом этапе выводы аналитика носят в основном предварительный характер и зависят от его квалифи кации и опыта практической ревизионной или аудиторской дея тельности.

Завершающим этапом проверки отчетности должна быть корректировка стоимости имущества, балансовой прибыли и размеров собственного капитала.

1.5. Виды анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности Финансовым анализом занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и его учредители, инвесторы с целью оценки финансового состояния, изучения эффективности использования ресурсов;

коммерческие банки – для оценки кредитоспособности и определения степени риска выдачи кредита;

поставщики – для своевременного получения платежей и т.д. В соответствии с задачами анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования финансового состояния предприятия, обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности. Его цель – установить планомерное по ступление денежных средств и разместить собственные и заем ные средства таким образом, чтобы обеспечить эффективное функционирование предприятия, получения максимума прибы ли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщи ками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – уста новить возможность выгодного вложения средств, чтобы обес печить максимум прибыли и минимизировать коммерческие и финансовые риски.

Анализируя бухгалтерскую (финансовую) отчетность, поль зователь, прежде всего, определяет абсолютные показатели форм отчетности и при их аналитической обработке переходит к относительным показателям – финансовым коэффициентам.

Детализация методики финансового анализа зависит от по ставленных целей, а также от различных факторов информаци онного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее ор ганизацию в два этапа:

Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетно сти. Его целью является наглядная и простая оценка имущест венного состояния и эффективности развития организации. Этот вид анализа может проводиться аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской деятельности. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1) подготовительный;

2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

3) экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем предварительного озна комления с отчетностью и последним аудиторским заключени ем, вторая носит технический характер. Здесь проводится визу альная и простейшая счетная проверка отчетности по формаль ным признакам и по существу: определяется наличие всех необ ходимых форм и приложений, реквизитов и подписей;

выверя ется правильность и ясность заполнения отчетных форм;

прове ряется валюта баланса и все промежуточные итоги;

проверяют ся взаимная увязка показателей отчетных форм и основные кон трольные соотношения между ними и т.п.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запис кой к балансу, что необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, выявить тенденции изменения ос новных показателей деятельности, а также качественные изме нения в имущественном и финансовом положении организации.

Нужно обращать внимание на алгоритмы расчета основных по казателей. Анализируя тенденции изменения основных показа телей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции.

Третий этап – основной в экспресс-анализе. Его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния. Такой анализ прово дится с той или иной степенью детализации в интересах различ ных пользователей.

Детализированный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Его цель – более подробная характеристика иму щественного и финансового положения организации, результа тов ее деятельности в истекшем году (периоде), а также воз можностей развития организации на перспективу. Он конкрети зирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс анализа. Анализ дает возможность оценить финансовое положе ние, имущественное состояние, степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами), достаточность капитала для текущей деятельности и краткосрочных инвестиций, потребность в дополнительных ис точниках финансирования, способность к наращиванию капита ла, рациональность использования заемных средств, эффектив ность деятельности организации.

В общем виде углубленный анализ бухгалтерской (финансо вой) отчетности может выглядеть следующим образом:

1. Предварительный обзор экономического и финансового состояния организации.

1.1. Характеристика общей направленности финансово хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового состояния.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации.

3.1. Оценка объема продаж.

3.2. Анализ структуры доходов организации.

3.3. Анализ структуры расходов организации.

3.4. Анализ прибыли.

3.5. Анализ рентабельности.

3.6. Оценка финансовой устойчивости, кредито- и платеже способности.

В настоящее время сложилось несколько подходов к после довательности проведения анализа:

1) от расчета и оценки обобщающих показателей эффек тивности использования капитала, изучения его состава и струк туры к оценке платежеспособности и финансовой стабильности организации;

2) от общей характеристики и оценки активов и их источ ников к оценке платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности использования активов;

3) от анализа финансовых результатов к общей оценке ди намики и структуры статей бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости и ликвидности, эффективности деятельности ор ганизации;

4) от анализа формирования капитала, его размещения, оценки платежеспособности, финансовой стабильности к анали зу эффективности использования капитала и основным факто рам формирования и изменения финансового положения;

5) от анализа ликвидности, структуры и стоимости капита ла к анализу оборачиваемости оборотных средств, доходности организации, перспективному финансовому анализу и оценке безубыточности.

Контрольные вопросы 1. Каковы цели и задачи анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности?

2. Дайте понятие анализа финансовой отчетности.

3. Назовите объекты и субъекты анализа финансовой отчетно сти.

4. Дайте оценку информативности бухгалтерской (финансо вой) отчетности.

5. Дайте понятие внутренней и внешней отчетности. В чем их отличие?

6. Назовите внешних пользователей отчетности.

7. Назовите внутренних пользователей отчетности.

8. Какие основные требования предъявляются к финансовой отчетности?

9. Дайте понятие своевременности, значимости, прогнозной ценности и обратной связи информации.

10. Назовите факторы, влияющие на достоверность отчетности.

11. Выделите этапы проверки информации, содержащейся в финансовой отчетности.

12. Назовите виды анализа бухгалтерской (финансовой) отчет ности.

13. Кто занимается финансовым анализом?

14. Кто проводит внутренний анализ отчетности?

15. Кто проводит внешний анализ отчетности?

16. Назовите этапы аналитической работы.

17. Какую цель преследует экспресс-анализ бухгалтерской (фи нансовой) отчетности?

18. Какую цель преследует детализированный анализ бухгал терской (финансовой) отчетности?

19. В чем особенность углубленного анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности?

20. Какие подходы к последовательности проведения анализа Вы знаете?

Задания для практической работы Задание 1. Проведите проверку информации, содержащей ся в бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии со следующими этапами:

1) определите полноту и точность ее составления по фор мальным, арифметическим и логическим признакам;

выделите те статьи, которые являются наиболее существенными, т.е. за нимают наибольший удельный вес в итоговых показателях, и определите необходимость их детализации;

2) проконтролируйте правильность детализации и агреги рования показателей, а также точность заполнения всех форм отчетности (сопоставьте одинаковые данные во всех формах и т.п.);

3) выявите «больные» статьи в отчетности и оцените их в динамике (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного перио да, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кре диторская задолженность, просроченные выданные векселя).

Таблица Взаимоувязка показателей формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

Отчет об изменениях капитала Бухгалтерский баланс (форма № 3) (форма № 1) Данные Данные Строка Столбец Строка Столбец баланса баланса 033 3 410 046 3 410 033 4 420 046 4 420 033 5 431 + 432 046 5 431 + 432 033 6 470 046 6 470 033 7 490 046 7 490 Тест 1. Имущество организации, его состав и содержание в денежной форме отражаются в:

a) балансе;

b) отчете о прибыли и убытках;

c) отчете о движении денежных средств.

2. Информация о финансовом положении предприятия характеризует:

a) ликвидность и платежеспособность;

b) эффективность использования потенциальных ресурсов предприятия;

c) потребность предприятия в денежных средствах.

3. Информация о результатах деятельности предприятия позволяет сформировать:

a)оценку способности предприятия адаптироваться к изме нениям окружающей среды;

b) оценку потенциальных изменений в экономических ре сурсах, которые предприятие, возможно, будет контролировать в будущем;

c) оценку способности предприятия создавать денежные средства и их эквиваленты.

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС И ЕГО АНАЛИЗ В данной главе раскрывается место бухгалтерского балан са в системе оценки финансового состояния организации;

рас сматриваются необходимость оценки надежности информа ции, способы подготовки информации баланса к его анализу, понятие аналитического баланса-нетто, аналитические груп пировки баланса, направления анализа активов и пассивов, влия ние выбора учетной политики на важнейшие показатели бух галтерского баланса.

2.1. Цели и задачи анализа баланса коммерческой организации Общей целью анализа баланса является выявление и рас крытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для приня тия решений заинтересованными пользователями отчетности.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

1) оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

2) анализ ликвидности отдельных групп активов;

3) изучение состава и структуры источников формирования активов;

4) характеристику обеспеченности обязательств активами;

5) анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пасси вов;

6) анализ способности генерировать денежные средства;

7) оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

Источники информации для анализа. Для проведения анализа баланса необходимо использовать как саму информа цию бухгалтерского баланса и приложения к нему, так и допол нительную информацию о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Методика проведения анализа баланса предусматривает следующие основные этапы:

- предварительная оценка, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую ин терпретацию показателей бухгалтерского баланса. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, вы явить основные тенденции изменения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа;

- экспресс-анализ текущего финансового состояния, вклю чая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полу ченных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, способности к сохранению и наращива нию капитала;

- углубленный анализ с привлечением необходимой внут ренней и внешней информации. Такой анализ может быть про веден тем кругом лиц, которые могут сформулировать причины возникших проблем на основе детального исследования внут ренней информации. Задача анализа – выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошли выявленные негативные изменения, и какими в дан ном случае должны быть действия руководства;

- прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финан совой устойчивости. Задача анализа на данном этапе – выяс нить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость;

- оценка надежности информации важна при проведении анализа финансового состояния внешними пользователями бух галтерской информации, в частности, банком, решающим во прос о целесообразности кредитования, поставщиками, подряд чиками, инвесторами. В этом случае обоснованность принимае мых решений будет в немалой степени определяться достовер ностью информации бухгалтерской отчетности, включая всю пояснительную информацию. Достоверность информации, ис пользуемой в процессе анализа бухгалтерской отчетности, на прямую зависит от полноты раскрытия всех существенных дан ных, характеризующих финансовое состояние организации;

- чтение информации. На данной стадии анализа формиру ется первоначальное представление о деятельности организа ции, выявляются изменения в составе ее имущества и источни ках финансирования, устанавливаются взаимосвязи показателей баланса.

На данном этапе устанавливают также взаимосвязи показа телей основных отчетных форм: например, соответствие финан сового результата отчетного периода в отчете о прибылях и убытках и бухгалтерском балансе, изменение денежных средств согласно балансу и отчету о движении денежных средств и т.д.

2.2. Анализ активов Согласно международным стандартам бухгалтерской отчет ности, а также Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной дея тельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Для аналитической интерпретации статей активов важно по нимание того, что может быть признано будущими экономиче скими выгодами.

Для признания объекта в качестве актива, т.е. включения его в бухгалтерский баланс, он должен соответствовать приведен ному ранее определению активов и, кроме того, может быть из мерен с достаточной степенью надежности.

Ключевым вопросом при анализе активов является выбран ный способ их оценки. МСФО и Концепция бухгалтерского уче та в рыночной экономике России выделяют следующие основ ные способы оценки:

1) по фактической (первоначальной) стоимости приобре тения. Согласно данному методу, активы учитываются исходя из суммы уплаченных за них денежных средств или их эквивален тов, или справедливой стоимости, предложенной за них на мо мент их приобретения;

2) по текущей (восстановительной) стоимости, когда ак тивы отражаются по сумме денежных средств или их эквива лентов, которая должна быть уплачена в том случае, если такой же или эквивалентный актив приобретается в настоящее время;

3) по возможной цене продажи, когда активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая в на стоящее время может быть выручена от продажи актива в нор мальных условиях;

4) по дисконтированной стоимости, под которой понима ют приведенную к текущему моменту стоимость ожидаемых поступлений от использования актива в будущем при нормаль ном процессе его использования;

5) по справедливой стоимости. Характеризуется суммой денежных средств, достаточной для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хоро шо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.

Оценка активов по фактической стоимости их приобретения является наиболее распространенной. Оценка активов по вос становительной стоимости представляет интерес при анализе капитала действующего предприятия с позиции его сохранения и поддержания.

В составе активов выделяют две основные группы:

1) оборотные (текущие) активы;

2) внеоборотные (долгосрочные) активы.

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Под операционным циклом понимается средний промежу ток времени между моментом заготовления материальных цен ностей и моментом оплаты проданной продукции (товаров) или оказанных услуг.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение пе риода свыше 12 месяцев.

2.2.1. Анализ оборотных активов К оборотным активам относятся денежные средства в кассе организации и банках, легкореализуемые ценные бумаги, не рассматриваемые в качестве долгосрочных финансовых вложе ний, дебиторская задолженность, запасы товаров, материалов, сырья, остатки незавершенного производства, готовой продук ции, а также текущая часть расходов будущих периодов.

Анализ состава и структуры оборотных активов Анализ оборотных активов по данным бухгалтерской отчет ности направлен на изучение их состава, структуры, степени ликвидности.

В целях углубленного анализа при наличии необходимой информации целесообразно сгруппировать все оборотные акти вы по категориям риска.

Кроме того, целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых акти вов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

Для группировки оборотных активов по категориям риска можно воспользоваться следующей табличной формой (табл. 2).

Таблица Классификация оборотных активов по категориям риска Степень риска Группа оборотных активов Наличные денежные средства, легкореализуе Минимальная мые краткосрочные ценные бумаги Дебиторская задолженность предприятий с нор мальным финансовым положением + запасы Малая (исключая залежалые) + готовая продукция ши рокого потребления, пользующаяся спросом Продукция производственно-технического на Средняя значения, незавершенное производство Дебиторская задолженность предприятий, на Высокая ходящихся в тяжелом финансовом положении, залежалые запасы, неликвиды При проведении такого анализа следует помнить, что под разделение оборотных средств на труднореализуемые и легко реализуемые не может быть постоянным, а меняется с измене нием конкретных экономических условий. Для выяснения при чин изменений в величине и составе оборотных активов необхо димо провести детальный анализ в разрезе их отдельных видов.

Для анализа обеспеченности предприятия оборотными сред ствами рассматривается ряд коэффициентов [4]. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными обо ротными средствами показывает, какая часть оборотных акти вов финансируется за счет собственных средств предприятия, и рассчитывается по формуле:

Собственные оборотные средства К ОСС =.

Оборотные активы Для понимания сущности данного показателя рассмотрим формирование собственных оборотных средств (рис. 1).

АКТИВ ПАССИВ Краткосрочная кредитор Дебиторская задол ская задолженность нефи женность нансового характера Краткосрочные Прочие оборотные Собственные кредиты и займы оборотные активы средства - денежные средства Собственный капитал и - запасы и затраты долгосрочные пассивы Внеоборотные активы Рис. 1. Формирование собственных оборотных средств у предприятия В отечественной практике, в регулятивах, относящихся к ха рактеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится реко мендательная нижняя граница этого показателя – 10%.

Маневренность собственных оборотных средств характе ризует ту часть собственных оборотных средств, которая нахо дится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсо лютную ликвидность:

Денежные средства МК =.

Собственные оборотные средства Для нормального функционирования предприятия этот по казатель обычно меняется от 0 до 1.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается по формуле:

Собственные оборотные средства Д СОС1 =.

Запасы и затраты Рекомендуемая нижняя граница, сложившаяся в отечествен ной практике – 50%. Экономическая интерпретация этого лими та достаточно очевидна: по текущим операциям банки могут предоставлять льготное кредитование предприятиям, в которых не менее половины стоимости запасов покрывается собствен ными средствами [4].

Анализ запасов При анализе следует учитывать, что статья бухгалтерского баланса «Запасы» является комплексной. В ней находят отраже ние остатки запасов сырья, основных и вспомогательных мате риалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и других материальных ценностей.

Материально-производственные запасы принимаются к уче ту по фактической себестоимости в сумме фактических затрат на их приобретение.

Фактическую себестоимость материально-производствен ных запасов (кроме товаров, учитываемых по продажным це нам), списываемых в производство и при ином их выбытии, со гласно выбранной учетной политике организации, могут опре делять одним из следующих способов:

1) по себестоимости каждой единицы;

2) по средней себестоимости;

3) по себестоимости первых по времени приобретения ма териально-производственных запасов (способ ФИФО);

4) по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ЛИФО).

На величину производственных запасов, а также запасов то варов непосредственное влияние оказывают объем продаж, ха рактер производства, физические особенности самих запасов (возможность их хранения), возможность перебоев в снабжении, а также затраты по приобретению и поддержанию запасов.

Для характеристики существенности данной статьи при оценке финансового состояния, ее влияния на операционный цикл и скорость оборота средств анализируемой организации используют следующие показатели.

Доля материально-производственных запасов в общей вели чине активов:

МПЗ Доля в активах = 100, А где МПЗ – материально-производственные запасы;

А – активы организации.

Доля материально-производственных запасов в стоимости оборотных активов:

МПЗ Доля в оборотных активах = 100, ОА где ОА – оборотные активы.

Период оборота материально-производственных запасов:

МПЗ Д Период оборота =, Себестоимость продаж где Д – длительность анализируемого периода;

МПЗ – средняя за период величина запасов.

Более точный расчет при наличии необходимой информации выполняется по формуле [13]:

МПЗ Д Период оборота =, Р где Р – расход материалов в анализируемый период.

Величина незавершенного производства зависит от характе ра производства, отраслевых особенностей, выбранного способа оценки.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации не завершенное производство в балансе может отражаться одним из четырех методов: по фактической производственной себе стоимости;

по нормативной (плановой) производственной себе стоимости;

по прямым статьям расходов;

по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

В современных условиях хозяйствования наиболее предпоч тительной является оценка незавершенного производства по прямым затратам или материальным расходам.

Для анализа используются приводимые ниже показатели:

Доля незавершенного производства в активах:

НП Доля в активах =, А где НП – стоимость незавершенного производства.

Доля в оборотных активах:

НП Доля в оборотных активах =.

ОА Период оборота незавершенного производства:

НП Д Период оборота =, Себестоимость продаж где НП – средняя в анализируемый период стоимость незавер шенного производства.

Для более точного расчета используется формула [13]:

НП Д Период оборота =.

Себестоимость выпущенной продукции Готовой считается продукция, полностью законченная об работкой, укомплектованная, которая прошла нужные испыта ния, соответствует действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принята службой технического контроля организации и сдана на склад или принята заказчиком. В про тивном случае продукция остается в незавершенном производ стве и в состав готовой продукции не включается.

В балансе готовая продукция отражается по полной факти ческой или нормативной (плановой) производственной себе стоимости. Кроме того, готовая продукция может быть показана в бухгалтерском балансе по прямым статьям затрат, то есть по сокращенной производственной фактической или нормативной (плановой) себестоимости.

Доля в общей величине активов:

ГП Доля в активах = 100, А где ГП – готовая продукция.

Период оборота готовой продукции:

ГП Д Период оборота m = 100, Себестоимость продаж где ГП – средние остатки готовой продукции.

Период оборота товаров:

ТД Период оборота товаров =, Покупная стоимость проданных товаров где Т – средние остатки товаров в анализируемый период.

Анализ дебиторской задолженности В составе дебиторской задолженности, отражаемой в бух галтерском балансе российских предприятий, выделяют две группы: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после от четной даты.

На величину дебиторской задолженности оказывают влияние:

1) общий объем продаж организации;

2) условия расчетов с дебиторами;

3) политика взыскания дебиторской задолженности. Чем большую активность проявляет предприятие во взыскании де биторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебиторской задолженности;

4) платежная дисциплина покупателей;

5) состояние бухгалтерского учета, обоснованность прове дения инвентаризации, наличие эффективной системы внутрен него контроля;

6) качество анализа дебиторской задолженности и после довательность в использовании его результатов.

Для анализа дебиторской задолженности используется сле дующая группа показателей.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборот ных активов:

Дебиторская задолженностть Д дз =.

Оборотные активы Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Сомнительная дебиторская задолженность Дсдз = 100%.

Дебиторская задолженность Этот показатель характеризует качество дебиторской задол женности. Тенденция его роста свидетельствует о снижении ли квидности. Данный показатель используется в процессе внут реннего анализа дебиторской задолженности.

Отношение дебиторской задолженности к объему продаж:

Дебиторская задолженностть Д ДЗвП =.

Объем продаж Данный показатель дает информацию о том, какой процент непроданной продукции приходится на 1 рубль продаж.

Период погашения дебиторской задолженности:

Средняя дебиторская задолженно сть Длительность анализируемого периода Пдз =.

Объем продаж На основании этого показателя можно оценить, за какой пе риод в среднем погашается дебиторская задолженность.

Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему продаж:

Сомнительная дебиторская задолженность Дсдз = 100%.

Объем продаж Данный показатель используется в процессе прогнозного анализа дебиторской задолженности, расчета резерва сомни тельных долгов, для прогноза денежных потоков.

Для внешнего аналитика будет полезной информация о доле просроченной дебиторской задолженности в ее общем объеме.

Такой анализ может быть выполнен с привлечением данных формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» и поясни тельной записки.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифициру ется по срокам образования. Анализ возрастной структуры де биторской задолженности дает четкую картину состояния рас четов с покупателями и обращает внимание на задолженность с длительным сроком образования.

Анализ денежных средств Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа плате жеспособности необходимо знать, каким образом и из каких ис точников предприятие получает денежные средства, каковы ос новные направления их расходования. Главная цель такого ана лиза – оценить способность предприятия зарабатывать денеж ные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществ ления планируемых расходов.

Для того, чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об исторических изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных ви дов его деятельности, в международной практике используется отчет о движении денежных средств. Начиная с 1996 г. одно именный отчет введен в состав российской отчетности в виде формы № 4.

Денежные средства включают деньги в кассе и те средства на счетах в банке (банках), которыми организация может сво бодно распоряжаться. Информация о средствах, замороженных на счетах организации, или иных средствах, которыми органи зация не может распорядиться самостоятельно, раскрывается в приложениях к отчету для того, чтобы обеспечить взаимную увязку данного отчета и бухгалтерского баланса, отражающего полную величину денежных средств организации.

К денежным средствам приравниваются денежные эквива ленты – краткосрочные высоколиквидные инвестиции предпри ятия, свободно обратимые в денежные средства и подверженные незначительному риску изменения рыночной цены.

2.2.2. Анализ внеоборотных активов К внеоборотным относятся активы, срок оборота которых превышает 12 месяцев (или превышает длительность нормаль ного операционного цикла).

В составе внеоборотных активов выделяют нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, до ходные вложения в материальные ценности, долгосрочные фи нансовые вложения;

прочие внеоборотные активы.

Анализ нематериальных активов Статья бухгалтерского баланса «Нематериальные активы»

отражает информацию о вложениях в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода (свыше 12 ме сяцев).

Согласно действующему Положению по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2000), немате риальными считаются активы, которые [4]:

1) не имеют материально-вещественной структуры (фор мы);

2) могут быть отделены от другого имущества;

3) используются в производстве продукции, при выполнении работ, оказании услуг или управленческих нужд организации;

4) служат в течение длительного времени;

5) не будут перепроданы;

6) способны приносить доход в будущем;

7) оформлены соответствующими документами, подтвер ждающими существование самого актива и исключительного права организации на результаты интеллектуальной собственно сти. Нематериальные активы принимаются к учету в сумме фак тических затрат на их приобретение или создание и расходов по доведению до состояния, в котором они пригодны к использо ванию в запланированных целях.

Основными задачами анализа нематериальных активов яв ляются:

1) анализ динамики их состава и структуры;

2) анализ движения;

3) оценка источников финансирования;

4) анализ эффективности использования.

Источниками информации при анализе являются бухгалтер ский баланс, приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 4 «Нематериальные активы»), пояснительная записка, раскрывающая информацию о способах начисления амортиза ции, обосновании срока полезного использования, порядке спи сания.

Анализ основных средств В соответствии с ПБУ 6/01 к основным средствам относятся активы, которые [4]:

1) используются в производстве продукции, при выполне нии работ или оказании слуг либо для управленческих нужд ор ганизации;

2) служат в течение длительного времени (более 12 меся цев);

3) способны приносить доход в будущем.

К задачам анализа основных средств относятся:

1) анализ наличия, состава и структуры основных средств;

2) анализ политики организации в отношении формирова ния и выбытия основных средств;

3) анализ амортизационной политики основных средств;

4) оценка степени изношенности основных средств;

5) анализ источников финансирования основных средств;

6) оценка эффективности использования основных средств.

Источниками информации являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (раздел «Основ ные средства»), пояснительной записки.

Анализ долгосрочных финансовых вложений По статье «Долгосрочные финансовые вложения» бухгал терского баланса находит отражение общая сумма долгосроч ных (на срок более 12 месяцев) инвестиций организации в до ходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные капиталы других организаций, созданных на территории Рос сийской Федерации или за ее пределами, в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), а также предоставленных другим организациям займов.

Задачами анализа долгосрочных финансовых вложений яв ляются:

1) анализ направлений долгосрочных финансовых вложений организации;

2) анализ состава и структуры долгосрочных финансовых вложений;

3) анализ источников финансирования долгосрочных фи нансовых вложений;

4) оценка эффективности производимых долгосрочных фи нансовых вложений.

Источниками информации для анализа являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел «Финансовые вложения»), пояснительной записки.

При проведении более глубокого анализа целесообразно со поставить доходы от долгосрочных финансовых вложений и сумму инвестиций, чтобы оценить их доходность.

Согласно ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», в состав внеоборотных активов включаются отложенные нало говые активы [4].

Под отложенным налоговым активом понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюд жет в следующем за отчетным или последующих отчетных пе риодах.

В свою очередь, под отложенным налогом на прибыль по нимается сумма, которая оказывает влияние на величину налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за от четным или последующих отчетных периодах.

2.3. Анализ пассивов 2.3.1. Анализ собственного капитала (капитала) организации Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами.


Таким образом, собственный капитал представляет собой раз ность между активами и обязательствами.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

1) выявить основные источники формирования собствен ного капитала и определить последствия их изменений для фи нансовой устойчивости предприятия;

2) установить способность организации к сохранению ка питала;

3) оценить возможность наращивания капитала;

4) определить правовые, договорные и финансовые огра ничения в распоряжении текущей и накопленной нераспреде ленной прибылью.

Собственный капитал может быть рассмотрен в следующих аспектах: учетном, финансовом и правовом.

Анализ собственного капитала предполагает оценку перво начального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происхо дит наращивание (уменьшение) собственного капитала.

Данный аспект проблемы находит свое отражение в концеп ции поддержания (сохранения) капитала, в целях защиты инте ресов кредиторов, а также для объективной оценки собственни ками полученного конечного финансового результата и возмож ностей его распределения;

величина собственного капитала хо зяйствующего субъекта должна сохраняться на неизменном уровне, предусмотренном требованиями МСФО и других учет ных систем (GAAP USA и др.) [4].

2.3.2. Анализ заемного капитала организации Заемный капитал организации определяется совокупной ве личиной обязательств перед другими юридическими и физиче скими лицами.

Величина заемных средств характеризует возможные буду щие изъятия средств предприятия, связанные с ранее приняты ми обязательствами.

Обязательства подлежат признанию в балансе в том случае, когда весьма высока вероятность того, что потребуется отказ от потенциального дохода или будущих экономических выгод;

при этом величину обязательства можно достоверно измерить.

Новым для российской практики является такой элемент за емного капитала, как отложенные налоговые обязательства. По рядок расчета данного показателя определяется требованиями ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», согласно ко торому величина отложенных налоговых обязательств характе ризуется суммой, которая должна привести к увеличению нало га на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или последующих отчетных периодах.

Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и степени обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразде ляют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение ак тивов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры обязательств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Обеспеченные обя зательства в случае ликвидации предприятия и объявления кон курсного производства погашаются из конкурсной массы в при оритетном порядке (до удовлетворения требований прочих кре диторов).

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных ис точников фиксирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств – явление, как правило, положительное.

Контрольные вопросы 1. Назовите основные функции бухгалтерского баланса в ры ночной экономике.

2. Дайте определение активов баланса. Назовите основные ана литические группировки активов.

3. Что такое нематериальные активы? Какая информация о не материальных активах необходима для анализа имущест венного положения организации и ее финансовых результа тов?

4. Как выбор способов оценки основных средств и начисления амортизации по ним может повлиять на оценку финансового состояния анализируемой организации?

5. Методы оценки запасов и их влияние на результаты анализа финансового состояния.

6. Какая информация о дебиторской задолженности необходи ма внешнему пользователю для ее анализа?

7. Дайте определение обязательств организации. Назовите ана литические группировки обязательств.

8. Что такое капитал организации? Объясните экономический смысл предложенного определения.

9. В чем состоит проблема оценки сохранения капитала?

10. В чем отличие двух концепций сохранения капитала?

11. Назовите направления анализа собственного капитала по данным бухгалтерской отчетности.

12. Что такое чистые активы организации? Порядок расчета стоимости чистых активов.

13. Как переоценка активов меняет бухгалтерский баланс?

14. Дайте определение нераспределенной прибыли.

15. Что такое накопленный и инвестированный капитал?

16. Что такое резервы, и как они отражаются в балансе?

Задания для практической работы Задание 2. Используя известные методы анализа бухгалтер ской отчетности, проведите анализ динамики активов и пасси вов предприятия, структуры баланса, вертикальный, горизон тальный анализ, оформив полученные результаты в виде таб лиц.

Методические указания Анализ динамики активов, обязательств и капитала пред приятия позволяет сформировать представление о тенденциях, складывающихся на предприятии и характеризующих темпы из менения всех статей баланса. Если темпы роста статьи баланса больше 100%, это говорит о ее увеличении, если меньше, то о снижение. Абсолютная величина показывает величину изменения статьи баланса. Анализ динамики активов, обязательств и капи тала носит также название горизонтального анализа (табл. 3).

Анализ структуры баланса позволяет определить удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге, выявить статьи, зани мающие наибольшую долю, и дать их характеристику. Анализ структуры баланса также называют вертикальным. Вертикаль ный анализ активов и пассивов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значи мость изменений по каждому виду активов и пассивов баланса.

Чтобы проанализировать имущественное состояние предпри ятия, необходимо валюту баланса принять за 100% и рассчитать удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге (валюте ба ланса) (табл. 3).

Таблица Анализ динамики и структуры активов, обязательств и капитала На начало пе- На конец Изменения Код риода периода за период стро Статьи баланса сум- тыс.

ки сумма % % % ма руб.

А 1 2 3 4 5 6 Актив I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 - Основные средства 120 100983 66, Незавершенное строи 130 2075 1, тельство Долгосрочные финансо 140 54 0, вые вложения Прочие внеоборотные 150 - активы ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 190 103112 68, II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 41065 27, Налог на добавленную стоимость по приобре- 220 1346 0, тенным ценностям Дебиторская задолжен- 230+ 4156 2, ность Краткосрочные финан 250 - совые вложения Денежные средства 260 10 0, Прочие оборотные акти 270 1295 0, вы ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 290 47872 31, БАЛАНС (сумма строк 300 150984 190 + 290) Окончание табл. А 1 2 3 4 5 6 Пассив III. КАПИТАЛЫ И РЕ ЗЕРВЫ Уставный капитал 410 130 0, Добавочный капитал 420 106080 70, Резервный капитал 430 - Нераспределенная при быль (непокрытый убы- 470 -4928 ток) ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 490 101282 67, IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Долгосрочные займы и 510 1058 0, кредиты Прочие долгосрочные 520 - обязательства ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV 590 1058 0, V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Краткосрочные займы и 610 10139 6, кредиты Кредиторская задол 620 38401 25, женность Задолженность участни кам (учредителям) по 630 - выплате доходов Доходы будущих пе 640 - риодов Резервы предстоящих 650 104 0, расходов Прочие краткосрочные 660 - обязательства ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 690 48644 32, БАЛАНС (сумма строк 700 150984 490 + 590 + 690) Задание 3. Постройте сравнительный аналитический ба ланс (таблица 4). По данным баланса определите:

1) общую стоимость активов организации (стр. 190 + 290);

2) стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (стр. 190);

3) стоимость мобильных (оборотных) активов (стр. 290);

4) стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + + 220);

5) величину собственного капитала предприятия (стр. 490);

6) величину заемного капитала (стр. 590 + 690);

7) величину собственных средств в обороте (стр. 490 – 190);

8) рабочий капитал (стр. 290 – 690).

Методические указания По результатам расчетов оценить изменение удельного веса собственного капитала в стоимости активов, соотношение тем пов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности, сформулировать выводы.

Таблица Сравнительный аналитический баланс за 200_ год, тыс. руб.

На На нача конец ло перио Наименование статей Код строки перио да да А 1 2 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 130 + 135 + Прочие внеоборотные активы + 140 + ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 190 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 + 220 Дебиторская задолженность 230 + 240 Краткосрочные финансовые вложе 250 ния Денежные средства 260 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 290 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 210 + 220 + Медленно реализуемые активы + 230 + Наиболее ликвидные активы 250 + 260 Величина финансово- 210 + 230 + эксплуатационных потребностей + 240 – Стоимость имущества 190 + 290 Окончание табл. А 1 2 III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 Добавочный и резервный капитал 420 + 430 Нераспределенная прибыль (непо 470 - крытый убыток) ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 490 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗА 590 ТЕЛЬСТВА V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗА ТЕЛЬСТВА Заемные средства 610 Кредиторская задолженность 620 630 + 640 + Прочие обязательства + 650 + ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 690 610 + 630 + Краткосрочные пассивы + Всего заемных средств 590 + 690 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 700 или 300 + 690) Рабочий капитал 290 – 690 - Величина собственных средств в 490 – 190 - обороте Задание 4. На следующем этапе анализа необходимо опре делить среднюю величину активов и период их оборота, рас считать величину чистых активов предприятия. Расчеты оформите в таблицу 5.

Методические указания Активы, принятые к расчету – внеоборотные активы, обо ротные активы: запасы, НДС, дебиторская задолженность, крат косрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы, за исключением стоимости фактических за трат на выпуск собственных акций АО для их последующей пе репродажи или аннулирования и задолженности участников в уставном капитале.

Пассивы, принятые к расчету – долгосрочные обязательст ва по займам и кредитам и прочие долгосрочные и краткосроч ные обязательства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расхо дов, прочие краткосрочные обязательства.

Таблица Расчет величины чистых активов На конец Показатель Алгоритм расчета периода Средняя величина = (активы на начало периода + ак активов, тыс. руб. тивы на конец периода) : Период оборота = выручка : среднюю величину активов, дни активов = Сумма активов, принятых к рас Величина чистых чету – Сумма пассивов, принятых к активов расчету Задание 5. Проанализируйте состав основного капитала предприятия, используя данные таблицы 6. Сделайте соответ ствующие выводы.

Таблица Состав основных средств и внеоборотных активов предприятия ротным активам ротным активам Отчетный год, Темп роста, % Прошлый год, В % к внеобо В % к внеобо Отклонения, тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

Основной капитал Внеоборотные активы: 103112 – Основные средства 100983 97, – Оборотные активы, в том 47872 46, числе:

Нематериальные активы - Незавершенное строитель 2075 2, ство Долгосрочные финансовые 54 0, вложения Задание 6. Проведите анализ состава и структуры обо ротных активов и определите степень риска оборотных средств предприятия и её изменение за анализируемый период.

Рассчитайте долю материально-производственных запасов в активах предприятия и период их оборота (табл. 7).

Таблица Классификация оборотных активов по категориям риска за 200_ г.

Доля группы в общем объеме Отклонение оборотных активов, % Степень риска (гр. 3 – гр. 2) на начало года на конец года Минимальная 0, Малая 86, Средняя 13, Высокая Задание 7. Анализ собственного капитала. Проанализи руйте источники собственных средств предприятия (табл. 8) и их размещение (табл. 9). Сделайте соответствующие выводы.

Таблица Источники собственных средств предприятия за 200_ г., тыс. руб.

На начало периода На конец периода В % к оборотным В % к оборотным Темп роста, % Отклонения, средствам средствам тыс. руб.

Наименование Источники собственных средств 1. Уставный капитал 130 0, 2. Собственный капитал 101386 211, 3. Добавочный капитал 106080 221, 4. Резервный капитал - 5. Нераспределенная -4928 прибыль Методические указания Собственный капитал предприятия включает различные по экономическому содержанию и принципам формирования и ис пользования источники: уставный капитал, добавочный капи тал, фонды накопления, средства целевого финансирования.

Анализ собственного капитала состоит в изучении структу ры и качественного состава собственных средств, их движения и тенденции изменений.

Таблица Размещение собственных средств предприятия за 200_ г.

На начало На конец Наименование периода периода Собственные средства к валюте баланса, % 67, Внеоборотные активы к валюте баланса, % 68, Убытки к валюте баланса, % 1, Задание 8. Оценка и анализ собственных оборотных средств. Рассчитать величину собственных оборотных средств и их маневренность по данным таблицы 3, используя коэффици енты, представленные в главе 2.3.1. Сделать выводы.

Задание 9. Анализ краткосрочных и долгосрочных пасси вов. Проанализируйте состав и структуру кредитов и займов (табл. 10). Сделайте соответствующие выводы.

Таблица Кредиты и заемные средства предприятия за 200_ г., тыс. руб.

На конец пе Отклонения, В % к обяза В % к обяза Темп роста, На начало тельствам тельствам тыс. руб.

периода риода Наименование % 1. Краткосрочные креди ты и заемные средства 48644 100 (690):

Кредиты банков (610) 10139 20, Прочие займы (660) 38505 79, 2. Долгосрочные пасси 1058 100 вы (590):

Кредиты банков (510) 1058 Прочие займы (520) - Задание 10. Расчет эффекта финансового рычага. Про анализируйте изменение рентабельности собственного капи тала за счет использования заемного и рассчитайте эффект от привлечения заемных средств по данным таблицы 11.

Таблица Расчет эффекта финансового рычага за 200_ г.

На На начало конец Измене Показатели пе- пе- ния риода риода 1. Собственный капитал (средняя 124058 величина), тыс. руб.

2. Заемный капитал (средняя величина), принимаемый для расчета эффекта фи- 70973 нансового рычага, тыс. руб.

3. Проценты за пользование заемными 450 средствами, тыс. руб.

4. Чистая прибыль, тыс. руб. 40653 5. Операционная прибыль с учетом на логообложения = чистая прибыль + + (проценты уплаченные х (1 – Сн) 6. Рентабельность инвестиций (стр. 5 / (стр. 1 + стр. 2) х 100% 7. Прибыль, полученная от использова ния заемного капитала (стр. 6 х стр. 2) / 8. Наращивание (сокращение) рента бельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств (стр. 7 – стр. 3 х (1 – Сн) / стр. 1 х 100% 9. Рентабельность собственного капи тала с учетом использования заемного капитала (стр. 6 + стр. 8) 10. Проверочный расчет рентабельно сти собственного капитала (стр. 4 / стр. 1 х 100%) 11. Эффект привлечения заемных средств (стр. 9 – стр. 6) Примечание. Сн – ставка налога на прибыль (24%).

Методические указания Эффект финансового рычага оказывает позитивное влияние на рентабельность собственного капитала, если значения пока зателя, отражаемого по строке 11, больше 0. При таком условии выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю за емного капитала.

Если значения показателя 11 = 0, то влияние эффекта фи нансового рычага нейтрально.

Если значения показателя 11 0, то влияние эффекта фи нансового рычага оказывает негативное воздействие на рента бельность собственного капитала, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала, и это может стать причи ной банкротства.

Важно подчеркнуть, что рассмотренная взаимосвязь являет ся характеристикой эффективности финансовой деятельности предприятия, поскольку она отражает влияние на рентабель ность собственного капитала условий привлечения заемных средств.

Из этого следует, что заемные средства могут способство вать как накоплению капитала, так и разорению предприятия.

Тест № 1. Финансовая отчетность это:

a) оперативная отчетность;

b) статистическая отчетность;

c) бухгалтерская отчетность.

2. Дайте определение бухгалтерского баланса:

a) совокупность показателей, отражающих состав имуще ства организации в денежной оценке;

b) балансовый метод отражения информации за отчетный период;

c) обобщение ресурсов организации (ее активов) и обяза тельств (пассивов) за определенный период;

d) способ экономической группировки и обобщения иму щества по составу и размещению и источников его фор мирования, выраженный в денежной оценке и состав ленный на определенную дату.

3. Годовой бухгалтерский отчет состоит из документов:

a) баланс предприятия, налоговая декларация про доходы предприятия, форма № 2;

b) форма № 3, пояснительная записка, баланс, форма № 1-ПВ;

c) баланс, форма № 3, форма № 2, пояснительная записка.

4. Содержит ли финансовая отчетность сведения о реа лизованной продукции, затратах на производство продук ции, о состоянии хозяйственных средств и источниках их создания?

a) да;

b) нет.

5. Используя нижеприведенные словосочетания, опреде лить, какие субъекты хозяйственной деятельности на тер ритории России должны составлять финансовую отчет ность:

a) предприятия и организации являющиеся юридическими лицами;

b) частные предприниматели;

c) СП с участием украинских и иностранных партнеров;

d) физические лица;

e) организации, которые не находятся на хозрасчете, но получают прибыль от хозяйственной или другой ком мерческой деятельности.

6. Какие существуют основные виды бухгалтерских ба лансов? Выберите наиболее полный ответ:

a) периодические, годовые, вступительные;

b) годовые, вступительные и разделительные;

c) периодические, санируемые и ликвидационные;

d) периодические, вступительные, разделительные, сани руемые, ликвидационные, сводные.

7. Из какого количества разделов состоит бухгалтер ский баланс?

a) четыре раздела;

b) три раздела в активе и три раздела в пассиве;

c) пять разделов;

d) три раздела в активе.

8. Актив баланса – это группировка экономических ре сурсов по:

a) источникам образования и назначению;

b) степени ликвидности;

c) видам и источникам образования;

d) роли в процессе производства.

9. В состав актива баланса предприятия входят:

a) «Источники собственных и приравненных к ним средств»;

b) «Запасы и затраты»;

c) «Денежные средства, расчеты и прочие активы»;

d) верный b и c.

10. Пассив баланса – это группировка активов по:

a) источникам образования и назначения;

b) степени ликвидности;

c) назначению;

d) местам нахождения.

11. В пассиве баланса сгруппированы:

a) активы;

b) результаты хозяйственной деятельности;

c) хозяйственные процессы;

d) источники образования активов.

12. Активы хозяйства по источникам образования под разделяются на:

a) заемные и привлеченные;

b) собственные и привлеченные;

c) закрепленные и специального назначения;



Pages:   || 2 | 3 | 4 |
 

Похожие работы:





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.