авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 |

«МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «АЛТАЙСКИЙ ...»

-- [ Страница 3 ] --

текущей х х х х х х инвестиционной х х х х финансовой Указывать отдельно нет да нет нет да да Не определено стандартом х Окончание табл. 1 2 3 4 5 6 7 8 5. Дивиденды выплаченные относятся к деятельности:

текущей х х х инвестиционной финансовой х х х х х х Указывать отдельно да да нет да нет да да 6. Перечисление налога (на прибыль / доходы) относится к деятельности:

текущей х х х х х х инвестиционной х х х х финансовой х х х х Указывать отдельно да да нет да да да Не определено стандартом х 7. Право выбора метода рас чета чистого денежного пото да да да да да нет ка от текущей деятельности (ЧДПТ) остается за организа цией При производном косвенном методе при расчете ЧДПТ ве личина чистой прибыли (убытка) корректируется на сумму опе раций неденежного характера, связанных с выбытием долго срочных активов, и на величину изменения оборотных активов и текущих пассивов.

Таким образом, сегодня существует три основных метода расчета чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ): первичный прямой, производный прямой и производный косвенный. Однако применение производного прямого метода в России затруднительно, так как в отчете о прибылях и убытках отражается нетто-выручка (очищенная от НДС), в то время как в балансе дебиторская задолженность контрагентов включает причитающийся к оплате от покупателей НДС.

С учетом этого на практике наибольшее распространение получили два метода: прямой (первичный) и косвенный.

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Отчет о движении денежных средств от текущей деятельно сти позволяет финансовому аналитику получить информацию о:

1) способности организации получить прирост денежных средств в ходе своей деятельности;

2) способности организации сейчас и в перспективе отве чать по своим финансовым обязательствам, платить дивиденды и оставаться кредитоспособной;

3) возможных расхождениях между величиной чистой го довой прибыли / убытка и реальным чистым денежным потоком по основной (текущей) хозяйственной деятельности и причинах этого несоответствия;

4) влиянии на финансовое состояние организации ее инве стиционных и финансовых операций, связанных и не связанных с движением денежных средств;

5) воздействии на будущее финансовое состояние органи зации принятых в прошлые периоды решений в области инве стиций и финансирования;



6) величине предлагаемой потребности во внешнем финан сировании.

5.3. Анализ движения денежных средств по данным отчетности Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величи на денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота [4]:

Средние остатки денежных средств ОДС = t.

Оборот денежных средств В отчете о движении денежных средств суммируются пото ки денежных средств за отчетный период, чтобы получить до полнительную информацию о результатах производственно хозяйственной деятельности предприятия, о её инвестиционной и финансовой деятельности.

Величина чистого притока (оттока) денежных средств рас считывается таким образом:

±О = Ок – Он.

Составляется следующая таблица (табл. 31), которая пока зывает колебания оборота денежных средств в течение отчетно го периода – срока с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Таблица Движение денежных средств Остатки денежных Период оборота, Оборот за ме Месяц средств (по ж/о № 1, 2, 3), дни (гр. 1 x сяц, тыс. руб.

тыс. руб. х 30 дней / гр. 2) 1 2 3 Январь 1538 14646 3, Февраль 687 8311 2, и т.д....

В отчете содержится информация, которая дополняет дан ные отчетного бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках». В частности, из этого отчета можно получить инфор мацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, способствующим расширению проводимых операций или, по крайней мере, по зволяющим продолжать их на прежнем уровне, удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню ликвидно сти организации. Отчет отражает инвестиции в дочерние и иные хозяйственные общества, капитальные вложения в основные средства, на увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестиций. Также от чет дает представление о деятельности организации по привле чению финансовых ресурсов для финансирования ее развития и других потребностей.

Потоки денежных средств группируются в отчете по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой дея тельности.

В международной практике существуют два метода состав ления отчета о движении денежных средств: прямой и косвен ный.

Прямой метод составления отчета предполагает отраже ние непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего вало вые поступления и расходы от основной производственно хозяйственной деятельности.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относитель ных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. Главным недостатком этого метода ана лиза движения денежных средств является то, что он не раскры вает взаимосвязи полученного финансового результата и изме нения денежных средств на счетах организации.





Величина притока денежных средств существенным обра зом отличается от суммы полученной прибыли. На сокращение денежных средств организации могут оказать влияние следую щие причины:

1) прибыль (убыток), отражаемые в форме № 2;

2) наличие расходов будущих периодов;

3) наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, кото рые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;

4) расходы текущие и капитальные.

Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени (амортизация), но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.

Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.

Приобретение активов долгосрочного характера не отража ется на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.

На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).

Увеличение остатков текущих активов приводит к дополни тельному оттоку денежных средств, а сокращение – к их прито ку.

Деятельность организации, накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производст во (реализованы), величина финансового результата не изменит ся.

Наличие кредиторской задолженности позволяет организа ции использовать запасы, которые еще не оплачены.

Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руково дство организации информацией о наличии и движении денеж ных средств, должен быть в состоянии объяснить причину рас хождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств кос венным методом.

При косвенном методе финансовый результат преобразует ся с помощью ряда корректировок в величину изменения де нежных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между фи нансовым результатом и собственным оборотным капиталом.

Для этого устраняют влияние на финансовый результат опера ций начисления износа и операций, связанных с выбытием объ ектов долгосрочных активов.

При начислении амортизация относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения ре альной величины денежных средств суммы начисленной амор тизации (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добав лены к нераспределенной прибыли.

Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки».

На величину денежных средств эта операция не оказывает влия ния, поскольку отток средств был значительно раньше – в мо мент приобретения этих активов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть до бавлена к величине прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливают соответст вие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Анализ движения денежных средств дает возможность оце нить:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их ис пользования;

2) достаточно ли собственных средств организации для ин вестиционной деятельности;

3) в состоянии ли организация расплатиться по своим те кущим обязательствам;

4) достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

5) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

5.4. Анализ внешних и внутренних источников финансирования Несмотря на полезность структурирования денежных пото ков по трем областям деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой) не меньший интерес для анализа денежных пото ков представляет информация о внутренних и внешних источ никах финансирования организации и направлениях использо вания ее финансовых средств.

Внешние источники финансирования – рост величины собственного капитала (в первую очередь уставного) и заемного (прежде всего общей суммы кредитов и займов). Снижение же величины собственного и заемного капитала можно, соответст венно, считать внешним использованием денежных средств.

К внутренним финансовым источникам относятся денеж ные средства на начало отчетного периода, выручка от продажи (т.е. дезинвестиции) внеоборотных активов и чистый денежный поток от текущей деятельности (ЧДПТ). Последний является основным источником самофинансирования организации и по этому должен составлять существенную долю в структуре внут реннего финансирования любого хозяйствующего субъекта.

Как внешний, так и внутренний анализ отчета о движении денежных средств можно провести следующим образом:

1-й этап. Подготовка отчета о движении денежных средств к экономическому чтению.

1.1. Знакомство с заключением аудитора.

1.2. Выявление наличия всех необходимых отчетных форм (включая приложения), реквизитов, подписей.

1.3. Проверка взаимоувязки отчета о движении денежных средств с другими формами бухгалтерской (финансовой) отчет ности.

1.4. Изучение иных доступных внешних источников инфор мации (отраслевых данных, публикаций в прессе, информации аналитических служб и т.п.).

2-й этап. Экономическое чтение отчета о движении денеж ных средств.

3-й этап. Анализ информации.

3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о дви жении денежных средств (с последующим расчетом показате лей).

3.2. Оценка «качества» чистого денежного потока от теку щей деятельности (ЧДПТ):

1) определение доли активного самофинансирования и скрытого финансирования;

2) корректировка источников скрытого финансирования на величину просроченной кредиторской задолженности, по кото рой могут быть предъявлены штрафные санкции или возбужде на процедура банкротства;

3) расчет и оценка показателя «качества» прибыли и доли амортизационных отчислений в формировании чистого денеж ного потока от текущей деятельности.

3.3. Расчет финансовых показателей:

1) ликвидности (коэффициент платежеспособности, интер вал самофинансирования, коэффициент Бивера, коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств, покрытие процента, показатель потенциала самофинан сирования, динамичный показатель степени задолженности, по тенциал задолженности, покрытие дивидендов);

2) инвестиционной деятельности (коэффициент реинве стирования денежных средств, степень покрытия инвестицион ных вложений, степень финансирования инвестиций-нетто, сте пень покрытия капвложений в основной капитал);

3) финансовой политики (соотношение величины внутрен него и внешнего финансирования, соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования, доля собствен ных и заемных источников внешнего финансирования в его об щей сумме, доля покрытия);

4) «качества» выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг);

5) рентабельность капитала (рентабельность всего капи тала и собственного капитала), доля ЧДПТ в выручке от прода жи товаров, ЧДПТ на одну акцию.

Такие финансовые показатели являются базой как для ана лиза организации за определенный период, так и для сравнения их между собой.

5.5. Прогнозный анализ денежных потоков Под активным самофинансированием понимается ис пользование прежде всего собственных средств (чистой прибы ли и амортизационных отчислений), а под скрытыми финан совыми источниками – те, которые могут быть на определен ном отрезке времени приравнены к собственным, например, из менение величины собственного оборотного капитала, доходы будущих периодов.

Изменение величины собственного оборотного капитала как основного скрытого финансового источника можно рассчитать как суммарную величину изменения размера оборотных активов и кредиторской задолженности.

Рост величины оборотных активов (материальных оборот ных активов и дебиторской задолженности) считают инвести ционными вложениями (инвестициями), а ее снижение – на оборот, дезинвестициями.

Увеличение кредиторской задолженности, в том числе аван сов полученных, принято называть финансированием, а ее снижение – дефинансированием.

Для оценки «качества» чистого денежного потока от те кущей деятельности рассчитываются показатели «качества»

прибыли и доли амортизационных отчислений:

ЧДПТ Показатель «качества» прибыли =, ЧП где ЧДПТ – чистый денежный поток от текущей деятельности;

ЧП – чистая прибыль.

Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = Амортизаци онные отчисления =.

ЧДПТ По отчету о движении денежных средств, составленному прямым методом, и располагая информацией о выручке от про дажи товаров, включая НДС, можно рассчитать показатель «ка чества» выручки от продажи товаров (работ, услуг):

Показатель «качества» выручки от продажи товаров (работ, услуг) = Притоки денежных средств в виде выручки от продажи товаров =.

Выручка от продажи товаров, включая НДС Изучение динамики показателя «качества» выручки от про дажи характеризует сравнительную стабильность (нестабиль ность) доли поступления денежных средств в виде выручки к общей ее величине.

1. Формулы расчета финансовых показателей [4] 1.1. Коэффициент платежеспособности дает возмож ность определить, сможет ли организация обеспечить за опреде ленный период выплаты денежных средств за счет остатка де нежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же пери од. Для обеспечения платежеспособности организации этот ко эффициент должен быть не менее 1.

Коэффициент платежеспособности (1) = ДСнп + Приток ДС за период =, Отток ДС за период где ДСнп – величина денежных средств на начало периода.

Коэффициент платежеспособности (2) = Приток ДС за период =.

Отток ДС за период 1.2. Интервал (длительность) самофинансирования пока зывает, насколько длительно (бесперебойно) организация может осуществлять свою текущую деятельность за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию.

Интервал (длительность) самофинансирования = ДС + КФВ + КДЗ =, СдРДС где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

СдРДС – среднедневной расход денежных средств.

В расчете принимают участие средние величины.

СдРДС = (Себестоимость продаж + Коммерческие расходы + + Управленческие расходы – Амортизация) / п, где п = 30 дней, если период – месяц;

п = 90 дней, если период – квартал;

п = 360 дней, если период – год.

1.3. Коэффициент Бивера считается достаточно представи тельным показателем платежеспособности. Он рассчитывается по оттоку денежных средств (сумма чистой прибыли и аморти зация в числителе показателя), но не учитывает, к сожалению, изменение дебиторской задолженности как фактора, влияющего на приток денежных ресурсов. Он показывает насколько можно покрыть притоком денежных средств сумму краткосрочных и долгосрочных обязательств (например, если коэффициент Биве ра составил 0,375-0,458, то это значит, что в отчетном году при током денежных средств может быть покрыто более трети об щей суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств).

Коэффициент Бивера = Чистая прибыль + Амортизация =.

Долгосрочные и краткосрочные обязательства 1.4. Коэффициент покрытия краткосрочных обяза тельств притоком денежных средств (КПКОПДС):

Чистая прибыль + Амортизация КПКОПДС =.

Краткосрочные обязательства 1.5. Показатель покрытия процентов (под процентом по нимается цена пользования заемными финансовыми средства ми) позволяет понять, сколько можно осуществлять выплат процентов за счет ЧДПТ, и до какой степени мог бы снизиться ЧДПТ без ущерба использования обязательств перед контраген том по выплате процентов за использование его средств.

Покрытие процентов = ЧДПТ перед выплатой процентов и налогов =.

Сумма выплаченных процентов 1.6. Возможности покрытия долгосрочной кредиторской за долженности характеризует потенциал самофинансирования.

Он показывает, на сколько копеек из каждого рубля организация в отчетном году могла погасить кредиторскую задолженность за счет внутреннего источника финансирования (ЧДПТ).

ЧДПТ Потенциал самофинансирования =, ДКЗ где ЧДПТ – чистый денежный поток от текущей деятельности;

ДКЗ – долгосрочная кредиторская задолженность.

1.7. Для того, чтобы получить представление о том, в ка кой мере организация способна отвечать по своим обяза тельствам перед собственниками капитала по выплате диви дендов исходя из достигнутого финансово-хозяйственного результата по текущей деятельности, рассчитывают коэф фициент покрытия дивидендов 1 по всем видам акций (КПД 1). Он показывает, насколько организация располагает средствами для выплаты дивидендов.

ЧДПТ перед выплатой дивидентов и после уплаты налогов и % КПД 1 =.

Общая сумма дивидентов к выплате 1.8. Для собственников капитала организации может быть также рассчитан коэффициент покрытия дивидендов не толь ко для общей суммы выплачиваемых дивидендов, но и для ди видендов по определенным категориям акций, например, обыкновенных (КПД 2):

ЧДПТ перед выплатой дивидентов и после уплаты налогов и % КПД 2 =.

Сумма дивидентов к выплате по обыкновенным акциям 2. Формулы расчета инвестиционных показателей Динамика инвестиционных показателей особенно важна, так как интенсивность капитальных вложений различается год от года.

2.1. Особый интерес представляет коэффициент реинве стирования денежных средств, характеризующий степень уча стия чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ) в покрытии дефицитного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (ЧДПИ):

ЧДПТ Коэффициент реинвестирования денежных средств =.

ЧДПИ Если ЧДПИ 0, то это значит, что все инвестиционные вло жения во внеоборотные активы организация осуществила за счет дезинвестиций. В этом случае расчет коэффициента реин вестирования денежных средств не проводится.

Многократное превышение дефицитного ЧДПТ над ЧДПИ говорит о том, что при полном использовании (реинвестирова нии) средств от текущей деятельности покрытие оттока денеж ных средств от инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет внешнего финансирования.

2.2. Способность предприятия осуществлять инвестиции, не привлекая внешних источников финансирования, отражает по казатель степень покрытия инвестиционных вложений:

Степень покрытия инвестиционных вложений = ЧДПТ =.

Общая сумма инвестиций Он показывает, на сколько процентов осуществленных ин вестиций во внеоборотные активы было профинансировано за счет ЧДПТ.

2.3. Когда для оценки возможностей финансирования инве стиционных вложений используется приток денежных средств от сокращения прежних инвестиций, т.е. дезинвестиции (напри мер, от продажи оборудования), то можно рассчитать степень покрытия чистых инвестиций (инвестиций-нетто):

ЧДПТ Степень покрытия чистых инвестиций (инвестиций-нетто) =, ИН где ИН – инвестиции-нетто.

Этот показатель определяет, на сколько процентов органи зация покрывает чистым денежным потоком от текущей дея тельности произведенных в отчетном периоде капвложений, продав часть внеоборотных активов.

2.4. Чтобы определить величину сокращения инвестицион ных вложений как источника финансирования новых инвести ционных проектов, надо противопоставлять оттокам денежных средств в связи с новыми инвестициями притоки денежных средств от сокращения прежних инвестиций:

Степень финансирования инвестиций-нетто = Оттоки денежных средств в связи с новыми инвестиционными вложениями =.

Притоки денежных средств в связи с сокращением прежних инвестиционных вложений Данный показатель определяет, способна ли организация покрывать свои инвестиции, не привлекая для этого дополни тельные источники внешнего финансирования.

3. Формулы расчета показателей финансовой политики организации 3.1. Если в ходе анализа сопоставить отраженные в отчете о движении денежных средств внутренние и внешние источники финансирования, то можно получить представление о финансо вой политике и об относительном значении каждого такого ис точника для организации:

Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования = ЧДПТ ( или все внутренние финансовые источники ) =.

Общая величина внешнего финансирования Под общей величиной внешнего финансирования пони мается суммарный приток денежных средств в результате роста заемного и собственного капитала, например, путем дополни тельной эмиссии акций.

Помимо всех источников финансовых средств аналитик мо жет проанализировать отдельно структуру внешнего финанси рования. Для этого рассчитывают один из следующих показате лей:

3.2. Доля собственного источника внешнего финансирова ния в общей сумме внешнего финансирования = Приток денежных средств за счет роста собственного капитала =.

Общая величина внешнего финансиров ания 3.3. Доля заемного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования = Приток денежных средств за счет роста заемного капитала =.

Общая величина внешнего финансиров ания 3.4. Соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования = Приток денежных средств за счет роста собственного капитала =.

Приток денежных средств за счет роста заемного капитала 4. Формулы расчета показателей рентабельности капитала Традиционный анализ рентабельности целесообразно до полнить расчетом «денежных» показателей рентабельности все го капитала и собственного капитала. Для этого в числителе ве личина дохода в виде полученной прибыли корректируется на неденежные статьи. В знаменателе таких показателей исполь зуются среднеарифметические величины отдельных видов акти вов и пассивов, в числителе – размер ЧДПТ.

4.1. Рентабельность всего капитала = ЧДЛТ =.

Стоимость всех активов 4.2. Особый интерес для аналитика представляет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий, сколько процентов собственного капитала сформировало пред приятие за анализируемый период за счет чистого притока де нежных средств от текущей деятельности Рентабельность собственного капитала = ЧДЛТ =.

Собственный капитал Рассмотренная система показателей позволяет расширить традиционный набор финансовых коэффициентов, сделав упор при этом на анализ денежных потоков организации.

Контрольные вопросы 1. Какую информацию содержит «Отчет о движении денежных средств»?

2. В чем основное отличие показателей отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств?

3. В чем различие между понятиями «денежные средства орга низации», «эквиваленты денежных средств», «чистые де нежные средства»?

4. По каким видам деятельности распределяются денежные потоки в отчетности?

5. Что представляют собой денежные потоки от текущей, ин вестиционной и финансовой деятельности?

6. Каковы аналитические возможности отчета о движении де нежных средств?

7. Что понимают под инвестициями и дезинвестициями, фи нансированием и дефинансированием?

8. Назовите методы анализа отчета о движении денежных средств.

9. Что понимают под денежными эквивалентами?

10. Что понимают под денежными потоками?

11. Что понимается под притоком и оттоком денежных средств?

12. Что такое внешнее и внутреннее финансирование организа ции?

13. Назовите основные подходы к определению величины чис того денежного потока.

14. Методы составления отчета о движении денежных средств и их аналитические возможности.

15. Назовите основные показатели, используемые в процессе анализа денежных потоков.

16. Какова сущность проведения анализа движения денежных средств прямым и косвенным методами?

Задания для практической работы Задание 23. Оцените достаточность денежных средств предприятия на начало и конец анализируемого периода, опре делите величину чистого притока (оттока) денежных средств (см. гл. 5.1).

Задание 24. Используя данные бухгалтерского баланса, про анализируйте движение денежных средств предприятия пря мым и косвенным способом (табл. 32, 33). Рассчитайте величи ну притока (оттока) денежных средств, оцените динамику поступления и расхода денежных средств. Напишите выводы.

Методические указания Корректировка суммы чистой прибыли при косвенном ме тоде проводится по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой).

Расчёты проводятся по следующей методике:

Текущая деятельность:

ДТт = Р + Аос + Амбп + ДЗ + З + КЗ + Ана, где ДТт – сумма чистого денежного потока организации по те кущей деятельности;

Р – сумма чистой прибыли;

АОС – сумма амортизации основных средств;

Ана – сумма амортизации нематериальных активов быстро изнашивающихся предметов;

ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженно сти;

З – прирост (снижение) суммы запасов материальных обо ротов активов;

КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолжен ности;

Амбп – сумма амортизации малоценных и быстроизнаши вающихся предметов.

Таблица Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом за 200_ г.

Темп Сумма денежных роста Удельный вес, % средств, тыс. руб.

суммы абсол. откл., абсол. откл., Показатель денеж отчётный отчётный прошлый прошлый ных (+,-) (+,-) год год год год средств, % 1 2 3 4 5 6 7 1. Остаток денежных средств на начало го да 2. Поступление де нежных средств, всего В том числе по видам деятельности:

текущей инвестиционной финансовой 3. Расходование де нежных средств, всего В том числе по видам деятельности текущей инвестиционной финансовой 4. Остаток денежных средств на конец год Таблица Движение денежных потоков в организации (косвенный метод) Сумма, Показатель тыс. руб.

Движение денежных средств по текущей деятельности:

Чистая прибыль Сумма амортизации основных средств Сумма амортизации нематериальных активов Сумма амортизации малоценных и быстроизнашиваю щихся предметов Прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности Прирост (снижение) суммы запасов материальных обо ротных активов Прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности Чистый денежный поток по основной деятельности Инвестиционная деятельность:

Поступления от реализации основных средств Приобретение основных средств Рост объёма незавершённого строительства Капитальные вложения Рост прочих внеоборотных активов Чистый денежный поток по инвестиционной деятельно сти Финансовая деятельность:

Превышение (снижение) собственного капитала Рост (снижение) долгосрочных займов Рост (снижение) краткосрочных кредитов и займов Целевое финансирование Чистый денежный поток по финансовой деятельности Общий чистый денежный поток по всем видам деятель ности Инвестиционная деятельность:

ДПн = ОС + НА + ДФИ + Дп – Пнд + НКС, где ДПн – сумма чистого денежного потока организации по ин вестиционной деятельности;

ОС – превышение (снижение) суммы поступления основ ных средств над суммой их выбытия;

НА – превышение (снижение) суммы поступления немате риальных активов над сумой их выбытия;

ДФИ – превышение (снижение) суммы реализации долго срочных финансовых инструментов инвестицион ного портфеля над суммой их приобретения;

Дп – сумма дивидендов (процентов), полученных по долго срочным финансовым вложениям;

Пнд – сумма процентов, выплаченных в связи с инвестици онной деятельностью;

НКС – сумма прироста незавершенного капитального строи тельства.

Чистая прибыль – сумма корректировки = сумма прироста остатка денежных средств.

Финансовая деятельность:

ДПф = СК + ДЗК + КЗК + ЦФ + Д, где ДПф – сумма чистого денежного потока по финансовой дея тельности;

СК – сумма превышения (снижения) собственного капитала;

ДЗК – превышение (снижение) суммы дополнительно при влечённых долгосрочных займов (кредитов) над суммой их погашения;

КЗК – превышение (снижение) суммы дополнительного привлечения краткосрочных займов, кредитов над суммой их погашения;

ЦФ – сумма средств, поступивших в порядке целевого фи нансирования;

Д – превышение (снижение) сумм дивидендов (процентов), полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными.

Скорректированная сумма чистой прибыли (Pскр) преобразу ется в величину изменения остатка денежных средств (ДС) за анализируемый период, т.е. должно быть достигнуто равенство:

Рскр= ДС.

Задание 25. Проведите прогнозный анализ движения де нежных потоков и оцените «качество» чистого денежного потока от текущей деятельности, финансовые коэффициенты (платежеспособности, интервал (длительность) самофинан сирования, Бивера, покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств, потенциал самофинансирования) и инвестиционные показатели (коэффициент реинвестирования денежных средств, степень покрытия инвестиционных вложе ний). Дайте оценку финансовой политике предприятия (соот ношение величины внутреннего и внешнего финансирования, доля собственного источника внешнего финансирования в об щей его сумме, доля заемного источника внешнего финансиро вания в общей его сумме, соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования).

6. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЯ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ В данной главе рассматривается содержание бухгалтер ской информации, представляемой в приложении к бухгалтер скому балансу, ее значение;

дается характеристика обяза тельств, дебиторской и кредиторской задолженности: рас сматриваются методы анализа заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.

6.1. Состав и оценка движения заемных средств Заемные средства представляют собой правовые и хозяйст венные обязательства организации перед третьими лицами.

Обязательства – это задолженность (кредиторская или иная), возникшая в отчетном или предыдущих периодах, по ко торой имеется уверенность в том, что ее погашение (урегулиро вание) приведет к уменьшению экономической выгоды, то есть уменьшению реальных активов.

В обязательстве воплощен конкретный долг, который необ ходимо погашать, либо обязанность действовать (выполнять что-либо) определенным образом, например, устранять неис правности в проданной продукции или выполнять предвари тельно оплаченную работу.

К обязательствам относятся:

1) долгосрочные займы и иные долговые обязательства;

2) краткосрочные займы и банковские кредиты;

3) кредиторская задолженность поставщикам, различным физическим и юридическим лицам по всевозможным операциям;

4) резервы предполагаемых ассигновании;

5) планируемые пенсионные выплаты и иные аналогичные финансовые обязательства.

Обязательства принимаются на учет только тогда, когда имеются основания полагать, что их урегулирование потребует определенных затрат, уменьшающих активы, либо иным путем ведет к сокращению потенциальных экономических выгод.

Здесь и выполненные сделки, требующие оплаты, и принятие к исполнению судебного решения, и намерения уплатить неус тойку или заплатить налог в бюджет государства.

Заемные средства классифицируют в зависимости от степе ни срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразде ляют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение ак тивов длительного использования, а текущие пассивы, как пра вило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного про изводства погашаются из конкурсной массы.

6.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 6.2.1. Анализ дебиторской задолженности Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необ ходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задол женности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источни ков финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным за долженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количе ства заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монополь ным заказчикам.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности прово дится по коэффициентам на основе данных Приложения к бух галтерскому балансу (форма № 5).

1. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности ор ганизации:

Выручка от продажи ДЗ = ( оборотов ).

Средняя дебиторская задолженность 2. Средняя дебиторская задолженность:

ДЗ н.п. + ДЗ к.п.

ДЗ =.

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней):

Средняя дебиторска я задолженно сть t ОДЗ ( в днях ) =.

Выручка от продажи 360 дней или ОДЗ=, Оборачиваемость ДЗ в оборотах где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя за год дебиторская задолженность;

t – отчетный период в днях;

В – выручка от продажи (по ф. № 2).

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих ак тивов (4) и долю сомнительной задолженности в составе деби торской задолженности (5). Этот показатель характеризует «ка чество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме теку щих активов:

Дебиторская задолженность У дз = 100% = Текущие активы стр. 240 или стр. = 100 %.

стр. 5. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Сомнительная ДЗ У сдз = 100%.

Общая ДЗ Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

6.2.2. Анализ кредиторской задолженности Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

На основе данных формы № 5 составляется аналитическая таблица 34.

Таблица Анализ состава и движения кредиторской задолженности Остаток на Остаток на начало пе- Возникло Погашено конец пе Темп риода риода роста Показатели остатка, тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

уд. вес, уд. вес, уд. вес, уд. вес, сумма, сумма, сумма, сумма, % % % % % А 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Кредитор- 25664 100 216583 100 195037 100 47210 100 184, ская задол женность, всего в том чис ле… По данным таблицы 35 определяют наибольшую долю за долженности по срокам образования в общей сумме обяза тельств перед кредиторами. В составе обязательств любой орга низации условно можно выделить задолженность «срочную»

(задолженность перед бюджетом, по оплате труда, по социаль ному страхованию и обеспечению) и «обычную» (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы получен ные, векселя к уплате, прочим кредиторам, задолженность по ставщикам).

Таблица Анализ состояния кредиторской задолженности организации, тыс. руб.

В том числе по срокам Остатки образования на конец года до 12 мес.

на начало до 1 мес.

до 3 мес.

до 6 мес.

на конец Кредиторы периода периода 12 мес.

свыше от от от Поставщики и 16574 31513 6448 7031 11774 6260 – подрядчики По оплате труда 3526 5417 4712 705 – – – Задолженность перед бюджетом и 1188 3365 3365 – – – – т.д.

Кредиторская за долженность, все- 25664 47210 16175 9423 11774 6538 го Уд. вес в общей сумме кредитор – 100 34,3 20,0 24,9 13,8 7, ской задолженно сти, % Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задол женности (табл. 36) позволяет сделать выводы о преобладании сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпах ее прироста и причинах этого.

Таблица Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности Кредиторская Дебиторская Показатели задолженность задолженность 1. Темп роста, % 184 2. Оборачиваемость, оборотов 2,94 1, 3. Оборачиваемость, дней 122 Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задол женности (табл. 36) позволяет сделать следующий вывод: в ор ганизации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста кредиторской за долженности. Причина этого в более низкой скорости обраще ния дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.

Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Контрольные вопросы 1. Назовите показатели заемных средств в отчетности и оха рактеризуйте их.

2. Для чего необходимо следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности?

3. Чем может быть вызвано увеличение дебиторской задол женности?

4. Оцените состав и движение дебиторской задолженности по отчетности.

5. Какие меры можно принять для предотвращения роста де биторской задолженности?

Задания для практической работы Задание 26. Анализ дебиторской задолженности. Проана лизируйте структуру (движение) дебиторской задолженности (табл. 37) и рассчитайте показатели оборачиваемости деби торской задолженности (табл. 38). Сделайте соответствую щие выводы.

Методические указания Задачи анализа состояния расчетов с дебиторами состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задол женности, причины ее возникновения или роста.

Процент погашения задолжности = Погашено = 100%.

Остаток на начало года + Возникло Таблица Движение дебиторской задолженности предприятия за 200_ г.

На начало Воз- Пога- На конец Наименование периода никло шено периода Краткосрочная, в том 4156 5627 6347 числе:

Просроченная 125 93 в % (стр. 1 : стр. 2) * Из нее свыше 3 меся 64 - цев Долгосрочная - - Процент погашения долгосрочной задол женности Процент погашения краткосрочной задол женности Показатель ликвидности дебиторской задолженности ха рактеризует скорость, с которой она будет превращена в денеж ные средства. Следовательно, показателем качества и ликвидно сти дебиторской задолженности может быть показатель ее обо рачиваемости:

Таблица Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия, тыс. руб.

Базис- Отчет- Измене Показатели ный год ный год ние, (+, -) 1 2 3 1. Выручка 2. Себестоимость 3. Запасы на начало периода 4. Запасы на конец периода 5. Средняя величина запасов 6. Дебиторская задолженность на начало периода 7. Дебиторская задолженность на конец периода Окончание табл. 1 2 3 8. Средняя величина дебиторской за долженности 9. Оборачиваемость запасов, количест 1, во раз (стр. 2 : стр. 5) 10. Оборачиваемость дебиторской за долженности, количество раз* 10, (стр. 1 : стр. 8) 11. Период оборота запасов, дней* (365 х стр. 5 / стр. 2) 12. Период оборота дебиторской за долженности, дни (365 х стр. 8 / стр. 1) *На практике расчет показателей оборачиваемости запасов должен выполняться раздельно, применительно к их отдельным видам (сырье и материалы, готовая продукция, незавершенное производство). Но поскольку у анализируемого предприятия доля запасов готовой про дукции и незавершенного производства незначительна, возможно сде ланное допущение.

Задание 27. Анализ кредиторской задолженности. Про анализируйте структуру (движение) кредиторской задолжен ности (табл. 39) и рассчитайте показатели движения креди торской задолженности предприятия (табл. 40), а также сравните состояние дебиторской и кредиторской задолженно сти (табл. 41). Сделайте соответствующие выводы.

Таблица Кредиторская задолженность предприятия Отклонения, В % к обяза В % к обяза Темп роста, На начало тельствам тельствам На конец тыс. руб.

периода периода Наименование % 1 2 3 4 5 6 Кредиторская 38401 100 задолженность:

Поставщики и 9325 24, подрядчики По оплате труда 3182 8, По соцстраху 19266 50, Окончание табл. 1 2 3 4 5 6 С дочерними - предприятиями С бюджетом 6514 16, Авансы полу - ченные Прочие креди 114 0, торы Таблица Движение кредиторской задолженности предприятия (форма № 5), тыс. руб.

На начало Погашено Возникло На конец периода периода Наименование Краткосрочная, в том числе: 38401 10000 33004 Просроченная 480012 125000 В % (стр. 1 : стр. 2) * Долгосрочная 1058 50000 Процент погашения задолжен ности Таблица Расчет показателей движения кредиторской задолженности предприятия Прошлый Отчетный Отклоне- Темп Показатели год год ния (+, - ) роста, % Выручка от реализа ции, тыс. руб.

Кредиторская задол женность, тыс. руб.

Оборачиваемость кредиторской задол- женности, оборотов Оборачиваемость кредиторской задол- женности, дней Задание 28. Оцените соотношение темпов роста и скоро сти оборота дебиторской и кредиторской задолженностей аналогично таблице 36.

7. ОСОБЕННОСТИ СОСТАВЛЕНИЯ И АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ В главе показаны сущность, основные понятия и принципы консолидированной отчетности;

причины возникновения консо лидированной отчетности;

приводятся основные критерии включения в сводную отчетность группы данных дочерних и зависимых обществ;

проводится анализ консолидированной от четности организации и выявляются ее основные особенности.

7.1. Сущность и основные понятия консолидированной отчетности Когда мы используем термин «отчетность», то рассматрива ем финансовую отчетность организации, не углубляясь в ее ор ганизационно-экономические структуры. Современные крупные организации могут объединять несколько предприятий с раз личной системой участия. Под одним наименованием находится не одно предприятие, а целая группа связанных предприятий.

Организации, имеющие в своей структуре дочерние предпри ятия, составляют консолидированную отчетность, получившую в нашей стране название сводной отчетности.

На самом деле понятия «сводная отчетность» и «консолиди рованная отчетность» не являются идентичными. Специалисты, занимающиеся вопросами консолидированной отчетности, счи тают, что использование этих двух понятий в качестве синони мов некорректно, потому что эти формы отчетности различают ся не только по назначению, технике составления, кругу пользо вателей, но и концептуально. Сводная отчетность составляется в рамках одного собственника или для статистического обобще ния данных, а консолидированная – несколькими собственника ми по совместно контролируемому имуществу.

В приказе № 112 Минфина России от 30 декабря 1996 г. «О методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности» дана развернутая характе ристика общих положений сводной (консолидированной) отчет ности, порядок ее составления и представления, правила объе динения показателей бухгалтерской отчетности головной орга низации и дочерних обществ, правила включения данных о за висимых обществах в сводную бухгалтерскую отчетность, а также разработаны правила составления пояснений к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убыт ках.

В частности, в приказе № 112 сводная отчетность характери зуется как «система показателей, отражающих финансовое по ложение на отчетную дату и финансовые результаты за отчет ный период группы взаимосвязанных организаций» [4, 11, 13].

При составлении консолидированной отчетности ставится цель: элиминировать (исключить) влияние вышеперечисленных факторов (искажающих данные отчетности) на показатели дея тельности группы в целом. Достижению этой цели способствует реализация целого комплекса мер. Следует отметить, что в странах с развитой и высокоинтегрированной экономикой, где давно существуют корпоративные группы, этим вопросам уде ляется пристальное внимание.

Впервые в мировой практике применили консолидацию и опубликовали консолидированный отчет американские компа нии в самом начале XX века. Это было вызвано большими мас штабами концентрации и централизации капитала, появлением холдингов, концернов. Первой компанией, опубликовавшей консолидированную отчетность, стала «United States Steel Com pany».

Позже консолидированная отчетность стала составляться и в европейских странах. Это произошло в конце 40-х годов 20-го столетия. В законодательстве Великобритании первое упомина ние о консолидированной отчетности относится к 1947 г., в За падной Германии – к 1965 г., а во Франции – к 1986 г. Однако первые публикации по данному вопросу появились в Великобри тании еще в 20-х годах. Лондонская фондовая биржа стала требо вать представления консолидированной отчетности в 1939 г.

Лишь 22 французские компании опубликовали консолидиро ванный баланс в 1967 г., но только в 1986 г. требования к такой публикации стали во Франции обязательными. В Германии кон солидирование отчетности является обязательным лишь с 1990 г.

при наличии следующих условий:

1) большинства голосов;

2) персонального влияния, обеспечивающего контроль;

3) контроля по контракту;

4) контроля на основании учредительных документов – ак цент делается на фактическом контроле.

В меньшей степени консолидированная отчетность распро странена в других европейских странах (Испании, Италии, Гре ции).

Теория и практика составления консолидированной отчет ности в разных странах существенно различаются по следую щим основным моментам:

1) неодинаковая степень распространения консолидиро ванной финансовой отчетности;

2) различные подходы к пониманию категории «группа компаний» с точки зрения консолидации;

3) неодинаковые объемы информации, публикуемой ком паниями;

4) разные методы консолидации.

Общая идея консолидации очень простая по своей сути.

Имеется группа предприятий, взаимосвязанных в экономиче ском и финансовом плане, но являющихся самостоятельными юридическими лицами. Необходимо составить консолидиро ванную отчетность, позволяющую получить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности группы в целом. При этом каждое юридически самостоятельное предпри ятие, входящее в состав корпоративной группы, обязано вести собственный бухгалтерский учет и оформлять его результаты в виде собственной финансовой отчетности.

При анализе деятельности групп их частные балансы не да ют комплексного представления об общих результатах деятель ности, так как они являются ограниченными и утрачивают свои аналитические возможности. Возникает необходимость в прин ципиально иной информации, которая формируется в результате составления консолидированной бухгалтерской отчетности. Ее задачей является отражение фактической картины имуществен ного, финансового положения и результатов хозяйственной дея тельности группы юридически самостоятельных предприятий, которые рассматриваются как одна экономическая общность.

Таким образом, консолидированная бухгалтерская отчет ность представляет собой объединение при помощи специаль ных учетных процедур (а не простого суммирования) отчетно сти двух и более предприятий, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях, когда одно или несколько юридически самостоятельных пред приятий находятся под контролем лишь одного общества – так называемого материнского (родительского) общества, стоящего над всеми прочими членами группы.

Консолидированные отчеты показывают, какими были бы отчеты организации, если бы она закрыла все дочерние пред приятия и осуществляла непосредственное управление их дея тельностью в рамках одного юридического лица.

Вопросы порядка составления, структуры и назначения кон солидированной отчетности отражаются в нескольких Между народных стандартах финансовой отчетности (IAS). В частно сти, наиболее важными по проблемам консолидированной от четности являются следующие стандарты: 22 «Объединение компаний»;

25 «Учет инвестиций»;

27 «Сводная финансовая от четность и учет инвестиций в дочерние компании»;

31 «Финан совая отчетность об участии в совместной деятельности» и др.

В Международных стандартах финансовой отчетности при ведены и все основные определения разных понятий, так или иначе связанных с консолидированной отчетностью.

Консолидация – обобщение коммерческих и финансовых результатов группы предприятий, рассматриваемых в качестве единой хозяйственной единицы.

Группа (корпорация) – объединение предприятий (компа ний), не являющееся юридическим лицом и состоящее из хол динговой (головной) компании и всех ее дочерних предприятий, которые, в свою очередь, являются юридическими лицами.

Материнская компания (холдинговая компания, основ ное общество) – держатель контрольного пакета акций дочер них или других предприятий;

контролирует деятельность одной или нескольких дочерних компаний, обязана составлять свод ную (консолидированную) финансовую отчетность.

Контрольный пакет акций (более 50% обыкновенных ак ций по номинальной стоимости с правом голоса) обеспечивает решение вопросов распределения доходов, назначения всех, или большинства членов правления, или совета директоров контро лируемого предприятия. Материнское предприятие вместе с до черними и другими предприятиями образует группу и имеет право и возможность извлекать экономические выгоды из до черних предприятий. Концепция материнского предприятия ос нована на наличии правового контроля.

Дочерняя компания (общество) признается таковой, если другая компания, называемая материнской, в результате преоб ладающего участия в ее уставном капитале, либо в соответствии с договором между ними, либо иным способом осуществляет существующий контроль ее деятельности, имеет возможность определять решения, принимаемые такой компанией.

Доля меньшинства (доля миноритарных акционеров), вла деющего менее чем 50% акций – часть чистых результатов дея тельности и чистых активов дочернего предприятия, приходя щаяся на долю, которой материнское предприятие не владеет прямо или косвенно через дочерние предприятия. В консолиди рованном отчете о прибылях и убытках доля меньшинства в прибыли консолидированной группы компаний отражается от дельно.

Консолидированная финансовая отчетность составляется материнской компанией по всей совокупности контролируемых компаний (предприятий) и отражает имущественное финансовое положение и результаты хозяйственной деятельности всех ком паний, входящих в сферу консолидации, как единого экономи ческого целого. Консолидированная финансовая отчетность не обходима всем, имеющим интересы или предполагающим их иметь в данной группе компаний: инвесторам, кредиторам, по ставщикам и заказчикам, персоналу и профсоюзам, банкам и иным финансовым организациям, правительственным органам и местным властям.

Группа (сфера) консолидации – материнская компания со всеми ее дочерними компаниями;

совокупность компаний, по которым следует составлять сводную финансовую отчетность.

Консолидированный баланс – сводный отчетный баланс всех компаний, входящих в данную сферу консолидации;

со ставная часть консолидированной финансовой отчетности.

Имущество, обязательства и капитал дочерней компании вклю чаются в консолидированный баланс начиная с даты фактиче ского перехода контроля над приобретенной дочерней компани ей к покупателю, когда он получает возможность управлять фи нансовой и оперативной политикой приобретенной дочерней компании.

Консолидированный отчет о прибылях и убытках вклю чает результаты финансово-хозяйственной деятельности всех компаний, входящих в данную сферу консолидации. Это обяза тельный элемент консолидированной финансовой отчетности.

Сводная финансовая отчетность – финансовая отчетность группы, представленной как единая хозяйственная организация.

В российском законодательстве также отражаются вопросы, связанные с определением тех или иных понятий и терминов консолидированной отчетности.

В соответствии со ст. 105 ГК РФ дочерним признается хо зяйственное общество, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным ме жду ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарище ства). Основное общество (товарищество), которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заклю ченным последним во исполнение таких указаний. В случае не состоятельности дочернего общества по вине основного обще ства (товарищества) последнее несет субсидиарную ответствен ность по его долгам.

Вместе с тем в российском законодательстве отсутствует понятие материнской компании, эквивалентом которого в ГК РФ выступает в одних случаях основное общество (товарище ство), а в других – преобладающее общество либо центральная компания в финансово-промышленных группах.

Российское определение дочернего общества, по существу, достаточно схоже с определением, данным в международных стандартах, а российские зависимые общества можно назвать аналогом британских ассоциированных или родственных ком паний, определение которых содержится в международных стандартах.

Другие вопросы составления консолидированной отчетно сти дополняются и конкретизируются в Федеральном законе от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах».

В данном законе финансово-промышленная группа (ФПГ) определяется как совокупность юридических лиц, действующих в качестве основного и дочерних обществ либо полностью или час тично объединивших свои материальные и нематериальные акти вы (система участия), на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, созда ние новых рабочих мест.

ФПГ выступает от имени участников ФПГ в отношениях, связанных с созданием и деятельностью ФПГ;

ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс ФПГ;

готовит ежегодный отчет о деятельности группы.

К числу потребителей информации консолидированной от четности можно отнести: акционеров материнской компании и дочерних предприятий;

внешних инвесторов;

управляющий персонал группы;

руководство и наблюдательный совет мате ринской компании и дочерних предприятий;

государственные органы управления;

покупателей;

поставщиков;

аналитиков и консультантов;

деловые круги и общественность.

Консолидированная финансовая отчетность адресована ру ководству и наблюдательным советам предприятий, входящих в корпоративную семью, учредителям, а также внешним потреби телям информации, таким как существующие и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели, государство.

Для внешних пользователей она выступает в качестве дополни тельной информации, которая устраняет ограниченность част ных балансов. Для материнской компании консолидированная отчетность является своеобразным «расширением» и «дополне нием» к своей отчетности.

Таблица Способ включения в сводную отчетность группы данных дочерних и зависимых обществ Степень влияния мате- Способ включения в Тип подчиненного обще ринской (основной) консолидированную ства и вид инвестирования компании отчетность 1. Дочернее общество (если головная организа ция имеет более 50% го- Решающее влияние, Полное консолидирова лосующих акций АО или полный контроль ние более 50% уставного ка питала ООО) Метод пропорциональ Совместный контроль и ного консолидирования 2. Совместное общество влияние (консолидирование квот) 3. Зависимое общество (если головная организа Метод консолидирова ция имеет от 20 до 50% Значительное влияние ния доли в капитале голосующих акций АО или от 20 до 50% уставно го капитала ООО) Длительные отношения при отсутствии значи Финансовые вложения в тельного влияния или Общий порядок, преду капитал материнской ком наличие влияния в связи смотренный для финан пании (разовые или посто с приобретением доли в совых вложений янные) обществе с целью про дажи 7.2. Процедуры и принципы подготовки и представления консолидированной отчетности При составлении консолидированной отчетности данные от четности материнской компании и дочерних предприятий объе диняют поэтапно, чтобы представить их как единую хозяйст венную организацию. В этих целях сначала постатейно сумми руют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают взаимные инвестиции и операции.

Консолидирование должно обеспечить исключение повтор ного учета взаимных операций компаний группы.

При составлении сводной бухгалтерской отчетности голов ная организация и дочерние общества должны использовать единую учетную политику в отношении оценки аналогичных статей имущества и обязательств, доходов и расходов и пр.

В сводную бухгалтерскую отчетность объединяется бухгал терская отчетность головной организации и дочерних обществ, составленная за один и тот же отчетный период и на одну и ту же отчетную дату.

Организация должна составлять сводную бухгалтерскую от четность в объеме и порядке, установленных Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»

(ПБУ 4/99), по формам, разработанным головной организацией на основе типовых форм бухгалтерской отчетности.

Головная организация придерживается принятой формы сводного бухгалтерского баланса, сводного отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним от одного отчетного периода к дру гому. Изменение избранных форм сводного бухгалтерского ба ланса, сводного отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним раскрывается в пояснениях к данным формам отчетности с ука занием причин, вызвавших это изменение.


Объем и порядок, включая сроки представления бухгалтер ской отчетности дочерних и зависимых обществ головной орга низации (в том числе дополнительной информации, необходи мой для составления сводной бухгалтерской отчетности), уста навливает головная организация.

До составления сводной бухгалтерской отчетности необхо димо выверить и урегулировать все взаиморасчеты и иные фи нансовые взаимоотношения головной организации и дочерних обществ, а также между дочерними обществами.

Наименование каждой составляющей сводной бухгалтер ской отчетности должно содержать слово «сводный» и название группы.

Сводная бухгалтерская отчетность представляется учреди телям (участникам) головной организации, а иным заинтересо ванным пользователям – в случаях, установленных законода тельством Российской Федерации, или по решению головной организации.

Головной организации целесообразно составлять сводную бухгалтерскую отчетность не позднее 30 июня следующего за отчетным года, если иное не установлено законодательством Российской Федерации или учредительными документами этой организации.

Сводную бухгалтерскую отчетность подписывают руково дитель и главный бухгалтер (бухгалтер) головной организации.

По решению участников группы сводная бухгалтерская от четность может публиковаться в составе публикуемой бухгал терской отчетности головной организации.

В консолидированную бухгалтерскую отчетность не включаются отчеты предприятий, в принципе входящих в сферу консолидации, но не представляющих интереса для объедине ния. К ним относятся:

1) компании, контроль над которыми можно считать вре менным. Например, контрольный пакет акций дочернего обще ства приобретается и находится в собственности материнского общества исключительно с целью его последующей продажи в недалеком будущем;

2) дочерние общества, действующие в условиях долгосроч ных непреодолимых ограничений, которые лишают их возмож ности (или существенным образом снижают ее) переводить де нежные средства на счет материнского общества. Например, из за валютных ограничений на зарубежных филиалах, «блокиро вания» банковских счетов и т.п.;

3) дочерние компании, хозяйственная деятельность кото рых резко отличается от характера деятельности основной мате ринской компании, например, банк и промышленное акционер ное общество, торговое и страховое общества.

Таким образом, процедура консолидации охватывает такие расчеты, как:

1) консолидация капитала;

2) консолидация статей баланса, связанных с внутригруп повыми расчетами и операциями;

3) консолидация финансовых результатов (прибыли или убытков) от внутригрупповой продажи продукции (работ, ус луг), а также взаимных объемов продажи продукции (работ, ус луг) между основным и дочерними обществами и соответст вующих затрат;

4) консолидация прочих взаимных (операционных и вне реализационных) доходов и расходов внутри группы;

5) суммы дивидендов основного и дочерних обществ.

В соответствии с международными стандартами консолиди рованная отчетность должна базироваться на определенных принципах и методах (отвечать определенным требованиям):

1. Принцип полноты.

2. Принцип собственного капитала (поскольку материнская компания и дочерние предприятия рассматриваются как единая экономическая единица, собственный капитал определяется по балансовой стоимости акций консолидируемых предприятий, а также по финансовым результатам деятельности этих предпри ятий и резервам).

3. Принцип справедливой и достоверной оценки (консоли дированная отчетность должна быть представлена в ясной и удобной для понимания форме и давать правдивую и достовер ную картину).

4. Принцип постоянства использования методов консолида ции и оценки и принцип функционирующего предприятия.

5. Принцип существенности.

6. Единые методы оценки.

7. Единая дата составления.

Большая часть рассмотренных выше принципов, на которых строится консолидированная отчетность, согласно международ ным стандартам, нашла отражение и в российских нормативных документах, регулирующих составление сводной бухгалтерской отчетности.

В зависимости от наличия или отсутствия взаимных опера ций можно выделить следующие этапы консолидирования:

первичная консолидация производится при составлении впервые консолидированной отчетности ранее независимых предприятий и связана с приобретением инвестируемого пред приятия;

последующая консолидация производится при составлении консолидированной отчетности группы, образованной ранее и уже осуществляющей взаимные операции.

Техника и методы составления консолидированной отчетно сти в разных странах различны. В зависимости от характера сделки при инвестировании и установлении контроля выделяют два метода составления первичной консолидированной от четности: метод покупки (приобретения) и метод слияния (по глощения). Эти методы различаются процедурно и оказывают большое влияние на совокупные финансовые результаты, пред ставляемые в консолидированной отчетности.

7.3. Анализ консолидированной отчетности К сводному балансу и отчету о прибылях и убытках дея тельности группы прилагается пояснительная записка, в составе которой дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величи ны уставного капитала, доли участия основного (преобладаю щего) в этих обществах или в их уставном капитале).

В записке приводится также стоимостная оценка на отчет ную дату влияния приобретения или выбытия дочерних или за висимых обществ на финансовое положение группы и на фи нансовые показатели группы за отчетный период.

В пояснительной записке к консолидированной бухгалтер ской отчетности головная организация приводит также расшиф ровку своих вложений в разрезе каждого зависимого общества (в разделе, посвященном финансовым вложениям): данные о наименовании зависимого общества, его юридическом адресе, величине уставного капитала, доле головной организации в об щей сумме вклада, а также изложение намерений о дальнейшем участии.

Пояснительная записка к сводной отчетности содержит так же объяснения тех случаев, когда показатели дочерних и зави симых обществ отражаются в сводной бухгалтерской отчетно сти непосредственно как финансовые вложения, к которым не применяются рассмотренные принципы и правила консолида ции.

Особенностью анализа консолидированной отчетности яв ляется то, что добавляется аналитический этап, в ходе которого нужно пояснить, какой вид консолидации отчетности использо вался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаи модействие членов группы. Также необходим финансовый ана лиз не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовых отчетов материнской организации и дочерних предприятий.

При этом можно выделить некоторые особенности консоли дированной отчетности:

1) консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Ее целью является получение общего представления о результатах деятельности корпоративной семьи. Она имеет явную информационную и аналитическую направленность;

2) результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчет ность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяйственные операции иденти фицируются и исключаются в процессе консолидации. Консо лидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;

3) отчеты группы содержат сводную информацию о ре зультатах деятельности и финансовом положении каждой ком пании, входящей в объединение. Это значит, что прибыль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой, а проч ное финансовое положение одной дочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой;

4) если группа состоит из компаний, работающих в различ ных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.

Сформулированные особенности консолидированной отчет ности позволяют полно раскрыть ее роль в деятельности груп пы:

1) предоставить обобщающую информацию в целом по группе для поддержания положительных представлений о груп пе и укрепления позиций на фондовом рынке (рост котировок акций материнского общества и прочих обществ группы);

2) дать более реальную картину хозяйственных операций и финансового положения единой экономической единицы, но не заменять отдельные финансовые отчеты;

3) дать основу для принятия управленческих решений;

4) охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимо действие членов группы;

5) выполнять контролирующую функцию для материнской компании, так как эта отчетность составляется в валюте мате ринской компании;

6) оказывать влияние на финансирование и финансовое планирование деятельности группы и др.

Контрольные вопросы 1. Сформулируйте определения «сводная отчетность» и «кон солидированная отчетность». В чем между ними различия?

2. Назовите причины возникновения консолидированной от четности.

3. Охарактеризуйте основные понятия консолидированной от четности: «материнская компания», «дочерняя компания», «консолидированная финансовая отчетность», «группа (сфе ра) консолидации», «доля меньшинства».

4. Назовите критерии включения в сводную отчетность группы данных дочерних и зависимых обществ.

5. Кого можно отнести к числу потребителей информации кон солидированной отчетности?

6. Каковы принципы построения консолидированной отчетно сти?

7. Назовите порядок составления сводной (консолидирован ной) финансовой отчетности.

8. Охарактеризуйте понятия «первичная консолидация» и «по следующая консолидация».

9. Как проводится анализ консолидированной отчетности?

10. В чем состоят особенности консолидированной отчетности организации?

Задания для практической работы Задание 29. Используя данные таблицы 43, составьте кон солидированный баланс ООО «Минарди» и дочернего предпри ятия за 2004 год. При этом следует учитывать, что анализи руемая организация приобрела 70% обыкновенных акций дочер него предприятия;

инвестиции основного общества в дочернее составили 4725 тыс. руб.

Методические указания Рассчитайте отсутствующие в таблице показатели. Последо вательность расчетов должна быть следующая:

1. Определяется балансовая стоимость собственного капи тала дочернего предприятия на дату приобретения акций мате ринской компании анализируемой организации:

Уставный капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + + Нераспределенная прибыль прошлых лет = ? (тыс. руб.) 2. Рассчитывается балансовая стоимость доли собственного капитала дочернего общества:

0,70 * результат п.1 = ? (тыс. руб.).

3. Сравнивается величина инвестиций материнской компа нии анализируемой организации в дочернее и балансовая стои мость приобретенной доли собственного капитала дочернего предприятия: рассчитывается денежная оценка деловой репута ции, возникающей при консолидации:

4725 тыс. руб. – результат п.2 = ? (тыс. руб.).

Эта величина отражается в активе консолидированного ба ланса.

4. Из консолидированного баланса группы полностью ис ключаются показатели по статье «Инвестиции в дочерние обще ства» в сумме 4725 тыс. руб. При этом результат п. 2 элимини руется с балансовой стоимостью доли собственного капитала дочернего общества, купленной материнской организацией. По этому эта часть собственного капитала дочернего общества в консолидированном балансе не отражается.

Оставшаяся часть инвестиций в дочернее предприятие (ре зультат п. 3) отражается в статье «Деловая репутация предпри ятия» консолидированного баланса.

Таблица Консолидированный баланс предприятия Собственный капи Материнская Дочернее Элиминирова- Консолидиро тал дочернего пред компания предприятие приятия, принадле- ние ванный баланс Статьи баланса жащий груп пас- ак- пас- меньшинст- пас актив пе актив пассив актив сив тив сив ву (30%) сив (70%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. Внеоборот ? - 9830 - - - ? ? ?

ные активы:

1.1. Деловая - - - - - - ? - ? репутация 1.2. Основные 97532 - 8400 - - - - - ? средства 1.3. Инвестиции в дочерние об- 4725 - 0 - - - - ? - щества 1.4. Прочие вне оборотные ак- 27263 - 1430 - - - - - ? тивы 2. Оборотные 193099 - 10555 - - - - - ? активы Баланс ? - ? - - - - - ? Окончание табл. 1 2 3 4 5 6 7 8 3. Собственный - ? - ? - - - - - ?

капитал:

3.1. Уставный - 65004 - 2915 ? ? - ? - ?

капитал 3.2. Добавочный - 23942 - 940 ? ? - ? - ?

капитал 3.3. Резервный - 14081 - 1720 ? ? - ? - ?

капитал 3.4. Нераспре деленная при - 167476 - 1025 ? ? - ? - ?

быль прошлых лет 3.5. Нераспре деленная при - 15575 - 1130 ? ? - - - ?

быль отчетного периода 4. Доля мень - - - - - - - - - ?

шинства 5. Прочие пас - 187541 - 12655 - - - - - ?

сивы Баланс - ? - ? ? ? - - - ?

5. Определяем долю меньшинства, которая включает две составляющие: 30% балансовой стоимости собственного ка питала дочернего предприятия, т.е. 0,30 * результат п.1 = ?

(тыс. руб.).

30% от прибыли, полученной дочерним предприятием после продажи ее акций материнской анализируемой организацией, т.е. «послепродажная» прибыль (отчетного периода) = 0,30 * * 1130 тыс. руб. = ? (тыс. руб.).

Таким образом, доля меньшинства составляет сумму резуль татов п. 5. Эта сумма отражается в консолидированном балансе отдельной строкой пассива.

6. Определяется нераспределенная прибыль отчетного года материнской организации:

0,70 * 1364 тыс. руб. = ? (тыс. руб.).

В консолидированном балансе чистая прибыль отчетного периода суммируется с чистой прибылью самой материнской организации.

7. Все остальные статьи балансов дочернего предприятия и материнской организации ООО «Минарди» суммируются.

Задание 30. Используя данные таблицы 42 и методические указания к заданию 29, составьте консолидированный баланс материнской компании и дочернего предприятия за 200_ г. При этом следует учитывать, что анализируемая организация при обрела 60% обыкновенных акций дочернего предприятия;

инве стиции основного общества в дочернее составили 2407 тыс.

руб. Таблицу оформите аналогично предыдущей. Рассчитайте аналогичные заданию 30 показатели. Напишите вывод.

8. СПЕЦИФИКА СЕГМЕНТАРНОЙ ОТЧЕТНОСТИ В главе показана необходимость раскрытия информации о сегментах бизнеса;

рассматриваются принципы выделения от четных сегментов: операционных и географических;

показаны направления анализа в разрезе отдельных сегментов бизнеса.

8.1. Сущность и значение сегментарной отчетности Пользователи отчетности многоотраслевых компаний или предприятий, имеющих широкую географию рынков сбыта, стал киваются с проблемой оценки того, как отдельные направления бизнеса влияют на результаты деятельности организации в целом.

Объединение в одних статьях отчетности информации, ха рактеризующей деятельность в разрезе отдельных сегментов, затрудняет внешним пользователям возможность оценить риски развития каждого отдельного направления бизнеса и, следова тельно, всего предприятия в целом. Такие предприятия могут быть разбиты на отдельные сегменты, вклад которых в форми рование конечного финансового результата неодинаков.

Применительно к внешней финансовой отчетности требова ния по формированию информации о сегментах определяются ПБУ 12/2000 «Информация по сегментам». В международной практике действуют МСФО 14 «Сегментная отчетность».

Многие крупные организации производят всевозможные то вары, оказывают разнообразные услуги, осуществляют торго вую, посредническую финансовую деятельность на предприяти ях с различным техническим уровнем, разной рентабельностью, имеющих различные перспективы дальнейшего развития. Про изводство и продажа товаров совершаются в различных геогра фических зонах, государствах, территориальных районах, что также накладывает свой отпечаток и сказывается на результатах хозяйственной деятельности. Информация об этих особенностях представляет весьма значительный интерес дня многих пользо вателей финансовой отчетности.

Подобная информация необходима пользователям для того, чтобы:

1) лучше понять результаты прошлой деятельности органи зации;

2) лучше оценить риски и доходы предприятия;

3) принимать более обоснованные решения в отношении предприятия в будущем.

Подобно тому, как информация внешней финансовой отчет ности используется для анализа финансового состояния пред приятия, результатов его деятельности, данные сегментарной отчетности позволяют оценить качество работы каждого сег мента бизнеса.

Сегмент (от лат. segmentum) означает отрезок, часть чего либо. Сегментарную отчетность можно определить как отчет ность, сформированную по отдельным сегментам бизнеса (цен трам ответственности) организации.

Под сегментом понимается самостоятельное юридическое лицо, являющееся либо дочерним (зависимым) предприятием по отношению к материнскому (основному) обществу, либо вхо дящее в какую-либо ассоциацию, союз, холдинг. Такое пред приятие в обязательном порядке должно рассматриваться в ка честве операционного или географического сегмента. Это, одна ко, не означает, что данные сегменты не могут быть разделены на более мелкие.

8.2. Цели и задачи сегментарной отчетности Информация сегментарной отчетности используется с целью принятия разнообразных управленческих решений. Для многих российских предприятий вопрос выживания сегодня на прямую связан с необходимостью разукрупнения (реструктури зации) бизнеса.

Информация сегментарной отчетности позволяет админист рации организации контролировать деятельность разных под разделений и объективно оценивать качество работы возглав ляющих их менеджеров и своевременно откорректировать пла ны своего подразделения.

Согласно и МСФО 14 и ПБУ № 12, предусматривается два вида отчетных сегментов: операционные (хозяйственные, от раслевые) и географические. Для определения этих сегментов предлагается использовать внутреннюю структуру организации и систему ее внутренней отчетности.

Информация по сегменту – информация, раскрывающая часть деятельности организации в определенных хозяйственных условиях посредством представления установленного перечня показателей бухгалтерской отчетности организации.

Информация по операционному сегменту – информация, раскрывающая часть деятельности организации по однородной группе товаров, работ, услуг, которая подвержена рискам и по лучению прибылей, отличным от рисков и прибылей по другим однородным группам товаров, работ, услуг. Операционный сег мент не должен включать товары и услуги со значительно отли чающимися рисками и выгодами.

При выделении информации по операционным сегментам несколько видов товаров, работ, услуг могут быть объединены в однородную группу при условии сходства по всем или боль шинству из следующих факторов:

1) назначению товаров, работ, услуг;

2) процессу производства товаров, выполнения работ;

3) оказанию услуг;

4) потребителям (покупателям) товаров, работ, услуг;

5) методам продажи товаров и распространения работ, ус луг;

6) системам управления деятельностью организации (если применимо).



Pages:     | 1 | 2 || 4 |
 

Похожие работы:





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.