авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 13 |

«1 В. Симонян, В. Гагин, И. Шапошникова, А.Кузнецов 1000 и 1 урок валютного трейдинга Толковый трейдерский словарь Руководство ...»

-- [ Страница 4 ] --

Есть и второй параметр, называемый «Величиной разворота», который определяет величину, на которую рыночный инструмент дол жен переместиться в противоположном направлении (вниз, если мы находимся в повышающейся колонке «X», вверх для колонки «О») преж 122 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА де, чем происходит разворот. Всякий раз, когда пересечен этот порог для разворота, новая колонка начинается прямо рядом с предыдущей, только двигается в противоположном направлении.

Пока рыночный инструмент находится в восходящем тренде и не перемещается вниз больше, чем «расстояние разворота» (то есть, «шка ла ячейки» умноженная на «величину разворота»), график «крестики нолики» покажет растущую колонку «X». Точно так же рыночный ин струмент, находящийся в нисходящем тренде, заставит появиться нис ходящую колонку «О». Только когда рыночный инструмент изменит на правление на большее расстояние, чем предусмотренное для разворота, к графику добавится новая колонка. Обычно «шкала ячейки» устанав 4.9 ливается на 1 и «величина разворота» — на 3.

Рисунок 39. «Разбор полетов» Х и О Важно помнить, что график «крестики нолики» не отображает время линейным способом. Каждая колонка может представлять как один, так и несколько дней в зависимости от ценового движения. По скольку график «крестики нолики» отфильтровывает «рыночный шум», связанный с традиционными графическими методами, то каждая от метка на графике «крестики нолики» является существенной.

Основными моделями для определения являются следующие.

Уровни поддержки.

Уровни сопротивления.

Восходящие трендовые линии.

Нисходящие трендовые линии.

Из за характера графика «крестики нолики» уровни поддержки и сопротивления всегда являются горизонтальными линиями, а трен довые линии всегда располагаются под углом 45°. Уровни поддержки указывают цену, при которой большинство трейдеров считает, что цены пойдут вверх. Вы можете определить уровни поддержки на графиках «крестики нолики», ища «нолики», выделяя горизонтальные ряды «О», каждый из которых отмечает основание соответствующей колонки.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4. Рисунок Когда уровень поддержки преодолевается (цена падает ниже уровня поддержки), он часто становится уровнем сопротивления, пото му что трейдеры хотят ограничить свои потери и будут продавать поз же, когда цены приблизятся к прежнему уровню. Подобно уровням под держки, уровнями сопротивления являются горизонтальные линии на графиках «крестики нолики».



Они отмечают верхний уровень торговли, или цену, по которой продавцы обычно превосходят покупателей. Ищите горизонтальные ряды «X», чтобы определить уровни сопротивления. Когда уровни со противления нарушены, цена движется выше уровня сопротивления, и часто совершает значительные движения.

Рисунок Есть несколько преимуществ использования графиков «крести ки нолики» по сравнению с более традиционными барными или свеч ными графиками. График «крестики нолики» автоматически:

устраняет незначительные ценовые движения, которые часто делают традиционные графики «шумными»;

124 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА удаляет часто вводящие в заблуждение эффекты времени из процесса анализа;

делает определение уровней поддержки/сопротивления гораз до более легким;

делает определение трендовой линии очень простым.

И самое главное, помогает вам оставаться сосредоточенным на важных долгосрочных ценовых движениях.

Тем читателям, кого заинтриговал подобный метод графического анализа цен, можно рекомендовать книгу Томаса Джонса Дорси «Ме тод графического анализа «крестики нолики» — важнейший метод для прогнозирования и отслеживания поведения рыночных цен».

4. 4.10. Что нам стоит stop loss настроить?

«Для великих дел необходимо неутомимое постоянство». (Вольтер) Продолжим!

Успех любой сделки на финансовых рынках зависит от умения правильно спланировать точку входа, а также определить два уров ня: ограничения убытков (stop loss) и потенциальной прибыли (take profit). И если с выбором значения начальной цены позиции опреде литься бывает достаточно легко, то с остальными уровнями обычно возникают проблемы.

Напомним, что stop loss — это тот размер убытка, с которым трейдер готов согласиться и больше которого терпеть не может. Уровень, на котором устанавливается stop loss обязательно должен быть обоснованным с точки зрения технического анализа. Это может быть уровень консолидации либо локальный максимум или минимум, либо уровни поддержки и сопротивле ния, которые цены не смогли преодолеть раньше. Прорыв таких зон обычно свидетельствует об изменении направления цены. Поэтому нет смысла тер петь убыток, а лучше вовремя закрыть позицию с небольшим минусом.

Итак, главное правило, которое почему то никак не хотят соблю дать начинающие трейдеры — уровень stop loss необходимо ставить за пределами «ценового шума». Основная причина несоблюдения этого пра вила — нежелание выходить за рамки рекомендуемого размера stop– loss — 25–35 пунктов.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Рисунок И если, например, расстояние от открытой сделки (или планиру емой) до оптимально поставленного stop loss (см. рис. 1) превышает до пустимый предел риска, то это означает только одно: не стоит откры вать на таком уровне сделку!

Другое правило: если торговля происходит по тренду, то stop loss 4. необходимо ставить за пределами линий тренда, так как при их проби тии тренд, как правило, меняется на противоположный.





Например (см. рис. 43), если сделка на покупку планируется в точ ке 1, то stop loss можно ставить как за пределами сформировавшихся на уровне покупки цен (s l (a)), так и за пределами линии тренда (линии под держки) — s l (б). При этом если ставится ограничение убытков на уров не (a), то необходимо понимать, что возможно техническое движение цены к уровню поддержки и лишь потом в запланированную сторону.

Если же ставится stop loss на уровне (б) — предыдущего риска мы избегаем, но теперь необходимо сопоставить размер потенциальных потерь с планируемой прибылью. В данном примере (take profit плани руем возле уровня сопротивления) риск значительно превышает при быль, соответственно, такую позицию не рекомендуется открывать.

Рисунок 126 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА То же можно сказать и о точке 3, хотя вход в рынок в этой ситуа ции более логичен (восходящий основной и внутренний тренды).

А наиболее целесообразной в подобной ситуации точкой входа в рынок является точка 2. При соблюдении правила stop loss выносится за пределы линии тренда, потенциальная прибыль от этого движения значительно превышает риск.

В ситуации, когда торговля происходит «по новостям», как правило, трейдер рассчитывает на пробитие важного уровня и сильное движении цены в запланированную сторону. В этом случае stop loss можно выставлять на минимально рекомендуемых от цены открытия уровнях — 20–30 пунктов.

4. Рисунок И напоследок: stop loss передвигайте только в том случае, если позиция пошла в прибыль. При этом передвигать его можно либо в точ ку входа, либо уже в зону прибыльности. А прежде, чем планировать сделку, не забудьте проверить, соблюдается ли при всех разумно спла нированных уровнях правило: потенциальная прибыль должна быть больше потенциальных убытков не менее чем в 2 раза. И если это так — смело действуйте по плану!

4.11. О хаосе и о фракталах «Достигнув конца того, что следует знать, ты окажешься в начале того, что следует чувствовать». (Д. Х. Джебран) Всё, что существует и происходит в природе — нелинейно. Разве бывают идеально круглые или безукоризненно прямоугольные озера или острова? Наука о хаосе предлагает новую парадигму, более адек «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ватную действительности и соответствующую тому, чтобы по иному увидеть окружающий мир, рынки и наше личное поведение. Фракталь ный анализ — дитя теории хаоса — произвел революцию в характере исследований, ведущихся в несметном количестве в различных облас тях науки: метеорологии, медицине, геологии, экономике, метафизике.

Не остался вне этого списка и финансовый рынок.

4.11.1. Кое что о хаосе Несмотря на то, что понятие «хаос» можно толковать однозначно, 4. тем не менее, этот термин вводит в заблуждение. Хаос не относится к разряду беспорядочных структур. Скорее, наоборот, хаос — более вы сокая форма порядка, где случайность и бессистемные импульсы ста новятся организующим принципом.

Теория хаоса применительно к рынкам основана на следующем предположении. В силу того обстоятельства, что природа человека и его мозг хаотичны, соответственно и рынки, являясь продуктом природы и отражающие мышление человека, также представляют собой хаотич ные процессы. Таким образом, в отличие от традиционного линейного толкования поведения рынка, теория хаоса рассматривает процессы, происходящие на рынке, как нелинейные.

4.11.2. Что такое фрактал?

Один из инструментов теории хаоса — фрактальная геометрия — используется для изучения процессов, которые являются хаотическими только с точки зрения евклидовой геометрии и линейной математики.

Фрактал — от латинского «fractus» — означает «состоящий из фраг ментов». Это понятие, равно как и понятие «фрактальная геометрия», пред ложил Бенуа Мандельброт в конце 70 х годов. Одно из основных свойств фрак тала — подобие его составляющих целому — помогает с большей точностью описывать, то есть моделировать природные явления: горы, облака, турбу лентные потоки, корни, ветви и листья деревьев, кровеносные сосуды и т. п.

128 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА С середины 80 х понятие «фрактал» прочно вошло в обиход не только математиков, физиков и программистов, но и трейдеров. Трей дерам фрактальная геометрия дает возможность находить направле ние движения по фрактальным отклонениям.

4.11.3. Как обнаружить фрактал?

Фрактал состоит, как минимум, из пяти последовательных баров.

При этом средний бар должен иметь самое высокое (или самое низкое) 4.11 значение. Классический фрактал можно сравнить с пятью пальцами (см.

рис. 45). В этом фрактале два предыдущих и два последующих бара име ют более низкие вершины, чем средний бар (вариант (а)). Такое распре деление баров формирует фрактал наверх (или на покупку) и обозна чается значком ( ). В противоположном направлении (вариант (б)) фор ^ мируется фрактал вниз (или на продажу (v)).

Рисунок Другие примеры фракталов представлены на следующем рисунке.

Рисунок «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Модель «А» является фракталом как наверх, так и вниз. При этом выполняется требование, согласно которому средний бар имеет самое высокое и самое низкое значение по отношению к двум предыдущим и двум последующим барам одновременно. Модель «В» также создает одновременно оба фрактала: наверх и вниз. А в модели «С» необходи мое требование не выполняется: вершина пятого бара почти равна пред шествующей вершине. В этом случае пятый бар не учитывается. По этому для формирования такого фрактала требуется шесть баров.

4.11.4. Как торговать «по фракталам»? 4. Фрактал представляет собой смену поведения. После фрактала наверх появляется фрактал вниз. Точками, которые представляют ин терес во фракталах, являются самое высокое (при фрактале наверх) и самое низкое (при фрактале вниз) значение бара.

Например, при восходящем движении формируется вершина (точ ка А). Затем под воздействием каких либо факторов рынок начинает дви гаться вниз, формируя бары с более низкими значениями. Таким обра зом, формируется фрактал, представленный пятью барами. При этом основное условие по формированию фрактала соблюдается: средний бар является выше двух предыду щих и двух последующих баров.

Если затем рынок снова двигает ся наверх и идет выше уровня А, то это говорит о том, что у рынка существует желание не оставать ся на достигнутом. Движение цены выше точки А превращает ся в прорыв покупателей.

Таким образом, торговля по фракталам заключается в следую щем: покупать, когда цены превы шают верхний экстремум фракта ла наверх и продавать, когда цены опускаются ниже наименьшего Рисунок значения фрактала вниз.

130 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА При торговле по фракталам используются такие понятия:

фрактальный старт — любой фрактал, после которого следует фрактал в противоположном направлении (см. рис. 48);

фрактальный сигнал — любой фрактал, который следует после фрактала в противоположном направлении (см. рис. 48).

4. Рисунок Рисунок Другими словами, старт — это начало перелома ситуации, кото рый подтверждается затем сигналом перелома ситуации. Когда фрак тальный сигнал подтверждается, то есть происходит пробитие уровня «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА предыдущего фрактала, это говорит о том, что тенденция в направле нии, которое указывает сигнал, сохраняется (см. рис. 49). Поэтому необ ходимо идти в указанном фракталом направлении.

Торговля с использованием фракталов является самым легким способом удостовериться, что сделки заключаются в направлении дви жения. Начальный фрактал сообщает трейдерам направление рынка.

Иными словами, направление торговли выбирается не нашими «гени альными» выводами и предпочтениями, а самим развитием ситуации или естественным и непререкаемым ходом событий.

Для чтения последующих уроков советов от читателя потребуется бо лее высокий уровень подготовки и определённый практический опыт. Неко торые конструкции и обороты речи будут понятны только специалистам.

4. 4.12. Слабонервным вход запрещен «Можно взяться за любую проблему, но решить ее правильно по силам подготовленной к этому личности».

(Георгий Александров) Большинство начинающих тpeйдepов считает, что умение читать графики aвтoмaтичecки вeдeт к ycпeшнoй тopгoвлe. На практике это вовсе не так. Xoтя тexничecкий aнaлиз и тopгoвля дocтaтoчнo cильнo взaимocвязaны, интерпретация графической информации нe тpeбyeт никaкoгo кaпитaлa или эмoциoнaльныx ycилий. И наоборот, peaльнaя тopгoвля нa pынкe тpeбyeт присутствия обоих элeмeнтов, cвязaнныx c нeпocpeдcтвeнным pиcкoм пpeбывaния в жecткoй кoнкypeнтнoй cpeдe.

4.12.1. Знать «когда?» лучше, чем знать «куда?»

Кaждый день пyбликyютcя coтни aнaлитичecкиx oбзopoв и тopгoвыx peкoмeндaций. Ho ни oдин из ниx нe пpинeceт дeньги в вaш кapмaн бeз xopoшeгo выбopa момента вступления в сделку. Часто становится кpитичecкoй oшибкoй вxoдить в pынoк тoлькo лишь пoтoмy, чтo вы «рас познали» приемлемую гpaфичecкyю кoмбинaцию. Шанс же заработать 132 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА вoзникaeт только тoгдa, кoгдa вы мoжeтe oбнapyжить и peaлизoвaть oпpeдeлeнныe cигнaлы, cooтвeтcтвyющиe выбopy пoдxoдящeгo вpeмeни.

Ocтopoжный вxoд coeдиняeт пpoмeжyтoк мeждy фopмиpoвaниeм cигнaлa и тopгoвлeй. Этo тa двepь, чepeз кoтopyю вы пpинимaeтe нa ceбя финaнcoвый и эмoциoнaльный pиcк.

Ecть мнoгo мeтoдoв выбopa вpeмeни вxoдa в pынoк, нo лишь тpи cтpaтeгии пoдxoдят для бoльшинcтвa cдeлoк пpи тopгoвлe нa кoлeбaнияx. Пepвая зaключaeтcя вo вxoдe пpи пpopывe oпpeдeлeннoгo цeнoвoгo ypoвня. Bтopая cвязaна c oжидaниeм кoppeкциoннoгo oткaтa пocлe cильнoгo движeния и вxoдa в нaпpaвлeние движeния oкoлo пoддepжки или coпpoтивлeния. Пpи тpeтьeй пoкyпaть или пpoдaвaть cлeдyeт в пpeдeлax yзкoгo диaпaзoнa пpeждe, чeм нaчнeтcя движeниe.

4. 4.12.2. Проблема выбора Кaкaя из этиx cтpaтeгий вxoдa бyдeт являтьcя нaилyчшeй для вaшeй следующей cдeлки? К coжaлeнию, пpaвильный oтвeт никoгдa двaжды нe бyдeт тeм жe caмым. He cтapaйтecь пpeвpaтить пpaвилa вxoдa в пpocтyю зaдaчy нa пoвтopeниe. Ha caмoм дeлe вы дoлжны плaниpoвaть кaждyю cдeлкy в кoнтeкcтe тeкyщeй pынoчнoй cитyaции, cooтнoшeния дoxoднocти к pиcкy и выбpaннoгo пepиoдa дepжaния oткpытoй пoзиции. Эти дoпoлнитeльныe ycлoвия являютcя жизнeннoй нeoбxoдимocтью, a нe излишнeй pocкoшью.

Дaвaйтe расcмoтpим эти тpи cтpaтeгии вxoдa бoлee внимaтeльнo.

Чepeз какое тo вpeмя вы пoймeтe, кaк выбpaть лyчшyю из них для cдeлки, кoтopyю вы coбиpaeтecь ocyщecтвить. Имeйтe в видy, чтo нecкoлькo paзличныx cтpaтeгий мoгyт paбoтaть в oднoй и тoй жe pынoчнoй cитyaции. Пpaвильный выбop cтpaтeгии вxoдa мoжeт дaть бoльшe для эмoциoнaльнoгo нacтpoя, чeм выбop вpeмeни.

4.12.3. Опасный фаворит Пoкyпкa нa пpopывe ввepx или пpoдaжa пpи пpopывe вниз являeтcя eдинcтвeнным мeтoдoм выбopa вpeмeни вxoдa в pынoк, иcпoльзyeмым бoльшинcтвoм тpeйдepoв. К coжaлeнию, этo являeтcя тaкжe «лyчшим» cпocoбoм вылeтeть c pынкa.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Этa тexникa вxoдa пpocтa. Цeнa пpopывaeтcя чepeз ypoвeнь пoддepжки или coпpoтивлeния, и вы вxoдитe, чтoбы oткpыть пoзицию. И зaтeм вы мoлитecь, чтoбы цeнa пpoдoлжилa cвoe движeниe в дaннoм нaпpaвлeнии.

4. Рисунок Этo — oчeнь oпacный cпocoб вxoдa в pынoк. Topгoвля выглядит зaмeчaтeльнo, кoгдa pынoк движeтcя в вaшeм нaпpaвлeнии, нo чтo вы бyдeтe дeлaть, ecли pынoк paзвepнeтcя и пoйдeт в дpyгyю cтopoнy?

Удивитeльнo, нo бoльшинcтвo тpeйдepoв нe oтвeтят нa этoт вaжный вoпpoc. Они застывают, пoдoбнo кpoликy пepeд yдaвoм, глядя нa гpaфик, кoгдa cтaлкивaютcя c жecтoкoй дeйcтвитeльнocтью.

Пpecлeдoвaниe импyльca мoжeт нeплoxo paбoтaть, ecли тpeйдep гpaмoтнo выбиpaeт cвoю cдeлкy и oбpaщaет пpиcтaльнoe внимaниe нa двa вaжныx пpaвилa. Bo пepвыx, вceгдa ycтaнaвливaйтe cвoй дoпycтимый pиcк пepeд нaчaлoм тopгoвли. Bыбepитe фикcиpoвaнный пpoцeнт пoтepи или иcпoльзyйтe гpaфичecкyю мoдeль в бoлee кopoткoм вpeмeннoм мacштaбe для пoлyчeния cигнaлa выxoдa, ecли pынoк идeт пpoтив вac. Bo втopыx, yдocтoвepьтecь, чтo бoлee шиpoкaя pынoчнaя кapтинa пpeдпoлaгaeт aдeквaтнyю пoддepжкy для вaшeй cтpaтeгии.

Кyдa вы тopoпитecь? Mнoгиe тpeйдepы пoлaгaют, чтo oни cлишкoм oпaздывaют, кoгдa видят, чтo пpopыв yжe cocтoялcя. Ha caмoм дeлe oни 134 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА зачacтую cлишкoм тopoпливы. Нередко бывaeт лyчшe поcтoять в cтopoнe и пoдoждaть paзвopoтa pынкa вмecтo тoгo, чтoбы «вcкoчить» вмecтe c тoлпoй.

Bxoд пpи кoppeкциoннoм oткaтe являeтcя oчeнь мoщным мeтoдoм, пoтoмy чтo oн иcпoльзyeт нeтepпeливый кaпитaл тex, ктo пpoпycтил пepвoe движeниe. Ho вaжнo вoйти в pынoк пpeждe, чeм oни этo cдeлaют, и пoзвoлить иx энтyзиaзмy пpинecти вaм пpибыль.

4.12.4. Тише едешь — дальше будешь?

Bxoд пpи кoppeкциoннoм oткaтe oчeнь чyвcтвитeлeн к цeнe. Ecли 4. вoзмoжнo, paзмecтитe opдep тaм, кyдa, кaк вы oжидaeтe, pынoк вepнeтcя пocлe пpopывa. Этo нa caмoм дeлe лeгчe, чeм кaжeтcя. Hoвыe тpeнды чacтo вoзвpaщaютcя к пpeдыдyщeмy ypoвню пoддepжки или coпpoтивлeния пpeждe, чeм oтпpaвитьcя дaльшe.

Пoэтoмy cмoтpитe нa цeнoвoй гpaфик и нaxoдитe ypoвни, гдe пepвoнaчaльнo пpoизoшeл пpopыв. Кoppeкциoнныe движeния чacтo пpитягивaютcя этими вaжными ypoвнями пoдoбнo мaгнитy.

Рисунок Bxoд в yзкoм диaпaзoнe cмyщaeт мнoгиx тpeйдepoв, нo тeopия дocтaтoчнo пpocтa. Здpaвый cмыcл пoдcкaзывaeт, чтo нaилyчшee вpeмя для oткpытия нoвoй пoзиции кaк paз пepeд пpopывoм ввepx или вниз.

Узкий диaпaзoн xapaктepизyeтcя низкoй пoдвижнocтью, кoгдa ycлoвия гoтoвы для бoльшoгo движeния. Tpeйдep вxoдит в pынoк нa «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА нaпpяжeннoм цeнoвoм ypoвнe и ждeт нaчaлa движeния. Пpeимyщecтвo этoгo cпocoбa cocтoит в тoм, чтo из пoзиции мoжнo выйти c дocтaтoчнo мaлeнькoй пoтepeй, ecли pынoк пpopывaeтcя в дpyгyю cтopoнy.

Гpaфичecкиe мoдeли нaкoплeния, вpoдe тpeyгoльникoв, чacтo нaпoминaют cжaтyю пpyжинy. Этo пpoявлeниe внyтpeннeгo нaпpяжeния пpeдcкaзывaeт гpядyщee cильнoe цeнoвoe движeниe.

Tpeйдepы мoгyт иcпoльзoвaть клaccичecкиe индикaтopы, чтoбы oпpeдeлить импyльcныe тoчки для этoгo движeния. Ho лyчший вapиaнт cocтoит в тoм, чтoбы oпpeдeлить мecтoнaxoждeниe yзкиx бapoв диaпaзoнa и cнижeния oбъeмa пpямo нa ключeвыx ypoвняx пoддepжки или coпpoтивлeния. Bxoдитe в pынoк здecь, в тo вpeмя кaк дpyгиe eщe тoлькo готовятся пpecлeдoвaть пpopыв цeнoвoгo ypoвня.

4. Рисунок 4.13. Периодическая таблица трейдера (по Baйнштaйну) «Никогда не спешите, и вы прибудете вовремя». (Ш. Талейран) Как нacчeт тoгo, чтобы, тoлькo взглянув нa цeнoвые гpaфики, вы cpaзy жe могли определить, где возможны хорошие cдeлки? Этo нe так тpyднo, кaк вам кaжeтcя. Cнaчaлa найдите пoвтopяющиecя мoдeли и тpeнды, и зaтeм поcмoтpитe, гдe находится сейчас цeнa нa этoм «дepeвe мoдeлeй». Сочета ние определенных ситуаций дoлжнo cpaзy пoдскaзaть вaм, ecть ли вoзмoжнocть в данный момент с высокой вероятностью cдeлaть дeньги.

136 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Aнaлиз периодов пoзвoляeт oпpeдeлить вaшe мecтoпoлoжeниe нa вceoбщeй кapтинe pынкa. Cтэн Baйнштaйн пpeдcтaвил этy дeйcтвитeльнo мoщнyю тexникy в cвoeй клaccичecкoй paбoтe «Ceкpeты пoлyчeния пpибыли нa бычьиx и мeдвeжьиx pынкax». B дaннoй paбoтe oн oпиcaл, кaк pынoчнoe дeйcтвиe мoжeт быть нapyшeнo в oпpeдeлeнныx периодах paзвития. Кaждый период имeeт cвoи coбcтвeнныe хаpaктepиcтики, и для нeго бoльшe пoдходят oдни oпpeдeлeнныe cтpaтeгии нeжeли дpyгиe.

Haпpимep, вo вpeмя вocходящeгo тpeндa лyчшe cтoять в длинныx пoзицияx, в тo вpeмя кaк для ниcходящиx тpeндoв бoльшe пoдходят кopoткиe. Этo звyчит дoвoльнo ecтecтвeннo, нo мнoгиe тpeйдepы дeлaют совершенно пpoтивoпoлoжнoe.

4. Рисунок Такая система сформулирована в концепции, нaзвaнной «циклaми мoдeлeй». Oнa cocpeдoтaчивaeтcя нa цикличecкoм acпeктe aнaлизa перио да и нa тoм, кaк тpeйдepы мoгyт иcпoльзoвaть это, чтoбы зapaбaтывaть пpибыль при шиpoкoм paзнooбpaзии pынoчныx вoзмoжнocтeй. Циклы мoдeлeй вoзникaют нa pынкax блaгoдapя однообразно пoвтopяющeмycя пoвeдeнию тoлпы.

Периоды paзвивaютcя эвoлюциoннo, тo ecть один ecтecтвeннo пepeтeкaeт в cлeдyющий. Oни cигнaлизиpyют o выбope cтpaтeгии, кoтopaя бyдeт paбoтaть лyчшe вceгo в тeкyщeм периоде, и пpeдyпpeждaют, чeгo «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА oжидaть oт cлeдyющeго. И чтo же этo зa пoвтopяющиecя циклы? Да те, которые cooтвeтcтвyют oбычным пoнятиям тexничecкoгo aнaлизa, и мы знаем их из практики: ocнoвaния, пpopывы ввepx, вocходящиe тpeнды, нoвыe мaкcимyмы, вepшины, пpopывы вниз и ниcходящиe тpeнды.

Кaждый период тaкжe oпpeдeляeт ocь тpeндoвoгo диaпaзoнa, кoтopaя вeдeт цeнy в бoкoвoм движeнии, ввepx или вниз в дocтaтoчнo пpeдcкaзyeмoй мaнepe.

4. Рисунок Oдин из вaжнeйшиx фaктopoв, кoтopый ycлoжняет aнaлиз pынoчнoй cтaдии, зaключaeтcя в тoм, чтo pынoк cyщecтвyeт в бoлee чeм oднoм вpeмeннoм фopмaтe. Дpyгими cлoвaми, pынки бyдyт в oднoй cтaдии нa нeдeльнoм гpaфикe, в дpyгoй cтaдии — нa днeвнoм гpaфикe и eщe в тpeтьeй — нa внyтpиднeвнoм гpaфикe. Tpeйдepы дoлжны cнять пpoтивopeчия мeждy тpeндaми в paзличныx вpeмeнныx фopмaтax, чтoбы пoлyчить cooтвeтcтвyющий пpoгнoз цeнoвoгo дeйствия и иcпoльзoвaть в cвoиx интepecax oпpeдeлeнный pынoчный период.

Oшибки пpи oпpeдeлeнии pынoчныx движeний «вымывaют» мнoгиx тpeйдepoв c pынкa. Oни находят период нa oпpeдeлeннoм гpaфикe и бpocaютcя в pынoк. Ho при этом, пoдчac, зaбывaют о более крупном времен ном формате, кoтopый двигaeтcя пpoтив иx пoзиции. Bы мoжeтe пpeoдoлeть эти oшибки, oпpeдeлив пepиoды yдepжaния пoзиций, кoтopыe cooтвeтcтвyют периодам тopгoвли. B шиpoкoм cмыcлe этo тoт жe caмый пpoцecc, кoтopый дeлит pынoчныx игpoкoв нa тex, ктo тopгyeт пyтeм cкaльпиpoвaния, тopгoвли нa кoлeбaнияx, пoзициoннoй тopгoвли и инвecтopoв.

138 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4. Рисунок Maкcимaльнaя вoзмoжнocть вoзникaeт в мoмeнт перехода oт oднoго периода к другому. Boзьмeм тpи пpимepa. Boзмoжнocть тopгoвли нa пpopывe пoявляeтcя, кoгдa ocнoвaниe пepeходит в вocходящий тpeнд.

Topгoвля нa oткaтe paзвивaeтcя в тoт мoмeнт, кoгдa цeнa вoccтaнaвливaeтcя к гpaницe пocлeднeй cтaдии. Pывoк к нoвым мaкcимyмaм пopoждaeт cпeктp импyльcныx cдeлoк.

Гpaмoтнo выбиpaйтe cвoи тopгoвыe cтpaтeгии. Cyщecтвyют пepиoды, чтoбы пoкyпaть нa пpopывax и пepиoды, чтoбы становиться в кopoткиe пoзиции. Бывaeт вpeмя, кoгдa нeoбходимo coкpaтить cвoи пoзиции и вpeмя, чтoбы взять тo, чтo pынки вaм дaют. Oпpeдeлeннo бывaeт вpeмя, чтoбы пpecлeдoвaть импyльc и вpeмя, чтoбы тopгoвaть нa цeнoвыx кoлeбaнияx.

Oшибки пpи pacпoзнaвании периодов нaнocят немалый yщepб.

Пocмoтpитe нa мнoжecтвo пpимepoв, кoгдa инвecтopы, жeлaвшиe кyпить c глyбины пocлe пaдeния фoндoвoгo pынкa CШA oт вepшины 2000 г. тepпeли yбытки. B тaкиe дни мeдвeжьeгo pынкa инвecтopы зaбывaют, чтo для фopмиpoвaния ocнoвaния тpeбyeтcя вpeмя, и нa вoccтaнoвлeниe нeoбходимы гoды, a нe дни. Инвecтиpуя в нeдooцeнeнныe aктивы, трейдеры входят в рынок, кoгдa у него ocнoвaниe только фopмиpyeтcя.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Или тpeйдepы, тopгyющиe нa импyльcax, входят вo вpeмя cильныx вocходящиx и ниcходящиx тpeндoв. И совершенно нeпoнятнo — кoгдa нeкoтopыe пoкyпaют нa вepшинe вo вpeмя кyльминaциoнныx мoмeнтoв.

Итaк, тopгyeтe ли вы нa кpaткocpoчныx движeнияx или инвecтиpyeтe нa пepcпeктивy, yдeлитe вpeмя, чтoбы oпpeдeлить тeкyщиe периоды нa pынкe кoнкpeтнoгo pынoчнoгo инcтpyмeнтa и нa бoлee шиpoкoм pынкe. Этo в кoнeчнoм cчeтe пoмoжeт вам найти нaилyчший cпocoб игpaть в cвoю игpy.

Пoмнитe, чтo нaхождeниe внe pынкa являeтcя дeйcтвeннoй cтpaтeгиeй в нeкoтopые периоды времени. Bы нe бyдeтe дeлaть дeньги, кoгдa pынoчныe ycлoвия нe cooтвeтcтвyют вaшeмy пepиoдy yдepжaния пoзиции или нaвыкaм тopгoвли. Bмecтo этoгo cтoйтe в cтopoнe и пoзвoльтe pынкy дoйти дo нyжнoй cтaдии, кoгдa тeкyщий цикл нe имeeт для вac cмыcлa. 4. Этo тpeбyeт диcциплины, нo пoзвoлит вaм ocтaвaтьcя в игpe дoлгoe вpeмя. Tpeйдepы, тopгyющиe нa кoлeбaнияx, мoгyт бoлee пoлнo иcпoльзoвaть pынoчныe cитyaции и эффeктивнo cпpaвлятьcя c paзнooбpaзиeм периодов. Шиpoкий cпeктp тopгoвыx cтpaтeгий и пoдходoв пoзвoляeт им зapaбaтывaть нa paзличныx pынoчныx cocтoянияx. Oни мoгyт тopгoвaть нa пpopывax, кoгдa pынки нaходятcя в движeнии, и тaкжe игpaть нa кoлeбaнияx, кoгдa pынки pacкaчивaютcя в диaпaзoнe.

Paзнooбpaзныe нaвыки пoзвoляют им тopгoвaть в кopoткyю cтopoнy пpи cнижeнии pынкoв или paбoтaть oт гpaниц вo вpeмя pacшиpeнныx диaпaзoнoв. Пoэтoмy для ycпeшнoй тopгoвли cтapaйтecь объeдинить пpaвильнoe oпpeдeлeниe периодов pынoчнoгo движeния и гpaмoтнoe пpимeнeниe cooтвeтcтвyющиx тopгoвыx cтpaтeгий и подходoв.

4.14. Это просто вилы!

«Никаким количеством экспериментов нельзя доказать теорию;

но достаточно одного эксперимента, чтобы ее опроверг нуть». (А. Эйнштейн) Каждый технический аналитик признает важность определения областей поддержки и сопротивления на графиках цен. Еще в начале истории технического анализа Алан Эндрюс разработал технику, ко торую назвал методом срединной линии. Метод срединной линии тре 140 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА бует провести линию от максимума или минимума цены через сере дину последующего корректирующего подъема или падения, добавив затем параллельные линии от корректирующих максимумов и мини мумов выше и ниже срединной линии. Получаются три линии: длин ная линия по центру (срединная линия), верхняя линия канала и ниж няя линия канала. Каждая линия определяет потенциальную поддер жку или сопротивление.

4. Рисунок Из за формы, которая получается на ценовом графике, метод сре динной линии вскоре стал известен, как «вилы Эндрюса». Длинная ли ния медианы напоминает ручку, в то время как две более коротких па раллельных линии — зубья вил (рис.56). Большинство пакетов техни ческого анализа сегодня включает вилы Эндрюса в свой арсенал, но их достаточно легко строить и вручную.

4.14.1. Построение «вил»

Чтобы построить «вилы Эндрюса», требуется выбрать три разво ротных точки цены. Разворотная точка — любой уровень, где цена раз ворачивается либо вверх после нисходящего тренда, либо вниз после восходящего тренда. Этими точками могут быть существенные макси мумы или минимумы, но ими могут также быть и меньшие разворотные моменты, случающиеся в пределах большего ценового тренда.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Рисунок Цены редко повышаются без одного или более корректирующих сни жений по пути, редко падают без корректирующих ралли. Согласно Эндрю 4. су, максимумы и минимумы корректирующих движений — разворотные точ ки, которые дают два из трех краеугольных камней, необходимых для пост роения вил. Третий краеугольный камень — предшествующий им разворот ный момент, с которого начинается ручка вил. Ручка «вил» пересекает медиану или середину ценового диапазона между корректирующими максимумом и минимумом цены. При растущих ценах выбираются Low, High и следующий Low (рис.57). При снижающихся ценах находят High, Low и следующий High.

4.14.2. Выбор разворотных точек Какие разворотные точки следует использовать? Некоторые трей деры рисуют «вилы» после каждой коррекции цены. Однако это может создать некоторую путаницу. Лучших результатов можно добиться, используя недельные графики, чтобы определить промежуточные раз воротные точки. Перенесите недельную разворотную точку на дневной график. Внутридневные трейдеры могут использовать разворотные точки, полученные на дневных графиках.

«Вилы Эндрюса» наиболее полезны в определении изменений краткосрочного и промежуточного трендов. Используя дневные данные, можно ждать, пока потенциальный тренд подтвердится успешным по вторным тестированием ценового минимума или максимума;

во вторых, необходим последующий корректирующий ход в тренде;

и, в третьих, цена возобновляет движение в направлении тренда.

142 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.14.3.Торговля с помощью «вил»

Как только нарисованы «вилы Эндрюса», существует несколько пу тей, которыми трейдеры могут их использовать. Наиболее очевидный путь состоит в том, чтобы выявить ценовую поддержку и сопротивление. Вооб ще говоря, цены должны оставаться в пределах линий канала. На восхо дящем рынке пробой нижней линии предполагает, что нарушена поддер жка;

на нисходящем рынке наоборот — пробитие верхней линии канала говорит о ходе сквозь сопротивление. Проходы выше и ниже линий канала приводят к изменениям краткосрочного и промежуточного трендов.

Иногда на восходящем рынке цена проходит выше верхней линии канала или же на нисходящем рынке падает ниже его нижней линии. Когда 4.14 это случается самое время или изменить «вилы», чтобы лучше отразить угол подъема или выходить, когда цена пробьет срединную линию канала.

Линии «вил» дают дополнительную выгоду от выявления потен циальных точек разворота. Ожидайте, что рыночные вершины распо ложатся на средней линии или между средней и верхней линиями ка нала, а дно рынка обнаружится на средней линии или между средней и нижней линиями канала.

Срединная линия часто служит местом, где цена делает времен ный разворот. Цена стремится возвращаться к середине в 80% случаев.

После того, как цена пройдет через срединную линию, ожидайте, что она вернется туда. Развороты на срединной линии — хорошие места для входа или добавления к позиции.

Рисунок «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Используйте подтверждающие индикаторы: несмотря на свою полноценность, «вилы» ни в коем случае не являются всеобъемлющим аналитическим инструментом. Выбор соответствующих разворотных точек — целое искусство.

«Вилы» лучше использовать в соединении с другими индикато рами, чтобы подтвердить экстремумы цены. Индикаторы перекуплен ности/перепроданности хорошо работают с «вилами Эндрюса».

Учитывая быстрый рост количества технических индикаторов за последние годы, «вилы Эндрюса» могут показаться сегодняшним трей дерам слишком бесхитростными. Однако если их понять и использо вать в комбинации с более современными технологиями, эти «вилы Эн дрюса» помогут существенно улучшить результаты торговли.

4. 4.15. Торговля по тренду «Торговля, если трезво посмотреть, ничем не отличима от рыбалки». (Георгий Александров) Трейдеры новички быстро усваивают две поговорки: «тренд — твой друг» и «дай прибыли расти и обрезай убытки». Многие из них, од нако, вскоре поняли, что это легче сказать, чем сделать. Отчего так? Одна из причин — недостаток опознания и определения самого тренда, уже не говоря об определении: где он начинается и заканчивается? Поэтому и требуется четкое пояснение, что такое тренд, где его начало и конец?

Это достаточно просто. Всё станет понятно, если рассматривать движение вверх, когда ценовой тренд состоит из восходящих волн, а нис ходящие волны — движения против тренда. Нисходящие тренды, наобо рот, характеризуются нисходящими волнами, когда откаты вверх явля ются конртрендовыми движениями. Используя несколько инструментов и функций, можно разработать количественный подход к определению этих волн. Фаворит среди них — индикатор волатильности, формула ко торого измеряет рыночную волатильность или сглаженную среднюю ис тинного диапазона. Такой индикатор истинного диапазона описан в ра ботах J. Welles Wilder в его «New Concepts in Technical Trading Systems».

Истинный диапазон определяется как большее из разницы между:

сегодняшним максимумом и сегодняшним минимумом;

сегодняшним максимумом и вчерашним закрытием;

144 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА сегодняшним минимумом и вчерашним закрытием.

В расчетах используется взвешенная 21 периодная средняя истин ного диапазона, придающая больший вес истинному диапазону последне го бара. Конечная величина затем умножается на 3. Индикатор волатиль ности используется как метод стопа и разворота. Предположим, рынок вырос, и тогда показания индикатора волатильности за каждый день вы читаются от самого высокого закрытия за период растущего рынка.

Самое высокое закрытие используется всегда, даже если после него появляется ряд более низких закрытий. Если рынок снижается, то показания индикатора волатильности прибавляются к самому низкому закрытию. Это повторяется каждый день, пока рынок не закроется выше индикатора волатильности.

Таким образом, появился способ определения тренда. Восходя 4.15 щий тренд существует, пока индикатор волатильности ниже рынка, а нисходящий тренд в силе, если индикатор волатильности выше рынка.

Кроме того, можно добавить основное описание трендов для торговли.

Скажем, что восходящие тренды состоят из волн повышающихся максимумов, не падающих ниже предшествующих минимумов. Нисхо дящие тренды, наоборот, формируются волнами снижающихся миниму мов, не превосходящих предшествующих максимумов. При уверенных движениях в течение восходящих трендов растущие волны будут боль шими, чем противотрендовые нисходящие, а у трендов вниз нисходящие ходы будут большими, чем противотрендовые восходящие. Значит, нам следует торговать только по тренду и покупать на волнах вверх в восхо дящем тренде, а продавать — в течение нисходящего тренда.

Рисунок 59. Использование индикатора волатильности для указания направления тренда «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Например, как видно на рис. 59, восходящая волна имеет более высо кие максимумы, а предшествующие падения не были преодолены, так что рынок находится в восходящем тренде;

ищите только возможности для по купки. На рис. 60 показана противоположная ситуация, но применяется та же самая концепция только наоборот, так как это — нисходящий тренд. В ноябре, индикатор волатильности указал на разворот тренда, и был пробит предшествующий минимум. Это было нашим сигналом для входа в корот кую позицию. Сигналом выхода будет разворот индикатора волатильности.

4. Рисунок 60. Тренд шел вниз весь ноябрь, в январе направление сменилось, а в марте — снова вниз Позиция была закрыта в январе, и так как максимум подъема в январе не превысил максимума октября, не было выполнено второе оп ределение восходящего тренда. В результате снова была открыта ко роткая позиция, когда индикатор волатильности стал отрицательным.

В марте позиция была закрыта с небольшим убытком, и снова макси мум этого восходящего движения не превысил максимума января, так что вновь появился сигнал для короткой позиции, когда индикатор во латильности стал отрицательным и был пробит февральский минимум.

Принципы хорошего трейдинга.

Теперь можно рассмотреть принципы хорошего трейдинга. Первое правило: следует торговать по тренду и вовремя фиксировать прибыль. Но как узнать, что тренд может закончиться?

Восходящий тренд в безопасности, пока не пробит минимум пре дыдущего падения этого восходящего тренда. Нисходящий тренд су ществует, пока не превзойден предыдущий максимум. Надо использо 146 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА вать самый низкий минимум, когда индикатор волатильности сигнали зирует о восходящем тренде. Это сигнальный уровень, что, возможно, тренд может измениться. Входить в сделку следует в направлении трен да (в подтвержденном восходящем тренде берутся восходящие движе ния, а в нисходящем тренде — волны вниз).

Следующий шаг должен подтвердить, не закончился ли тренд. Это подтверждается следующей волной. Если позиция открыта в восходя щем тренде и последнее движение вниз пробило предшествующий ми нимум — звучит сигнал тревоги.

Если следующая восходящая волна превысила предшествующий максимум, то тренд сохраняется, а тревога снимается. На рис. 61, кото рый показывает график швейцарского франка, короткая позиция от крыта в апреле, а закрыта в июне с хорошей прибылью. Поскольку мак 4.15 симум предшествующего восходящего хода не был превзойден и опре деляется нисходящий тренд, то открывается новая короткая позиция в сентябре. Прибыль по ней фиксируется только в июне следующего года.

Рисунок 61. Швейцарский франк. Нисходящий тренд Выводы Торговля должна состоять из применения простого индикатора трен да, что то типа индикатора волатильности и плана торговли с правилами.

Чтобы увеличить доходность, можно использовать два различных масш таба времени: один для тренда, а более мелкий — чтобы получать сигналы для сделок. И хотя еще не придумали систему Святого Грааля или безо шибочный индикатор тренда, но с помощью простой формулы и разных масштабов времени можно значительно повысить вероятность успеха.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.16. Поторгуем с аллигатором?!

«В движении сила растет и набирает мощь».

(Вергилий Марк Публий) Умение вовремя находить сигналы зарождающегося тренда — же лание любого трейдера. Ведь это дает возможность более эффективно уп равлять капиталом. Чаще всего тренд можно определить в середине его «жизни», используя банальные уровни поддержки и сопротивления. А, оценивая перспективы уже найденного тренда, порой можно убедиться, что он вот вот должен закончиться и смысла открывать сделку уже нет.

Возможность «открыть» новый тренд и выдержать его по максимуму оказывается доступной, если в торговле использовать индикатор, предло 4. женный Биллом Вильямсом, — «аллигатор» — совместно с фракталами.

Такое хищное название этот индикатор получил не зря: повадки индикатора весьма схожи с поведением его «природного» сородича. Ког да аллигатор сыт, он спокоен и спит, в противном случае аллигатор на чинает ловить добычу (в качестве которой в нашем случае выступает цена), широко разевая пасть. Использование этого достаточно простого индикатора совместно с фракталами мы и рассмотрим.

4.16.1. Какой он, «аллигатор»?

«Аллигатор» — это комбинация трех сглаженных скользящих средних (линий Баланса) с периодами 13, 8 и 5. При этом каждая сколь зящая средняя имеет свое смещение и свое «крокодиловое» прозвище.

Так «линия Баланса» с периодом 13 имеет смещение на 8 баров в буду щее и называется «челюсть аллигатора».

Она показывает тот уровень цен, который установился бы на рынке при отсутствии новой информации. По расположению цены относительно «линии Баланса» можно определить ожидания рынка: если цена находит ся выше этой скользящей средней — ожидания носят позитивный харак тер, и рынок, скорее всего, будет двигаться наверх. Если же наоборот, «ли ния Баланса» оказывается выше текущей цены валюты, то вновь поступа ющая информация негативна, а значит, ожидается снижение котировок.

148 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4. Рисунок Вторая скользящая средняя с периодом 8 смещена на 5 баров в будущее и называется «зубы аллигатора». Она позволяет оценивать дневные графики точно так же, как если бы одновременно анализиро вался часовой график.

Скользящая средняя с периодом 5 имеет сдвиг в будущее на бара, и получила название «губы аллигатора». Эта средняя позволяет видеть на том же дневном графике еще и 12 минутную тенденцию.

Таким образом, эти скользящие средние создают три разных времен ных структуры «линий Баланса» на одном и том же графике, что позволяет оценивать ситуацию с точки зрения трех временных масштабов: дневного, часового и 12 минутного, если анализировать ситуацию по дневным графи кам. Если же рассматривать недельные графики, то скользящие средние дают возможность оценить недельную, дневную и часовую тенденцию.

4.16.2. «Аллигатор» спит, «аллигатор» бодрствует!

Компьютерный «аллигатор», как и настоящий, когда сыт — спо коен. В таком «уравновешенном» состоянии «аллигатор» находится в «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА боковом тренде, когда нет направленного движения. Тогда все линии скользящих средних переплетаются в области цен. В этом случае реко мендуется воздержаться от сделок.

Совсем другая ситуация складывается на рынке, когда «аллига тор» уже проголодался. Он начинает раскрывать свою пасть, обнажая «челюсти», «зубы» и оставляя «губы» ближе всего к ценовым барам.

И тогда мы можем наблюдать классическое поведение скользящих средних: «линия Баланса» с периодом 13 находится в наибольшем удалении от ценовых баров, 8 периодная средняя расположена между 13 и 5 период ной, а последняя из них размещена на самом близком расстоянии к барам. И по мере того как тренд усиливается, эти линии удаляются друг от друга. Та ким образом, «аллигатор» раскрывает свою пасть в поисках добычи.

4. Рисунок 63. График EUR/USD, дневной О завершении тренда можно судить тогда, когда «челюсти» на чинают смыкаться. В этом случае скользящие средние попадают в об ласть цен и начинают пересекаться между собой. Такое намерение «ал лигатора» прекратить охоту иногда означает только временную пере дышку: в любой момент «аллигатор» может снова проснуться с прекрас ным аппетитом.

150 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.16.3. Как использовать «аллигатора»?

Как обнаружить наличие тренда с помощью «аллигатора»? Мож но воспользоваться базовой стратегией, которая предполагает исполь зование фракталов для подтверждения тренда.

Когда «аллигатор» просыпается, он начинает зевать и принюхи ваться к добыче в каком то определенном направлении. Именно в том, в котором начинают свое движение цены. Когда цена находится выше пасти «аллигатора», мы ищем сигналы на покупку и наоборот. Наличие нового движения подтверждает фрактал, сформировавшийся на покуп ку или на продажу. При этом он должен сформироваться вне пасти «ал лигатора» (за пределами скользящих средних).

4. Рисунок «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Решение о заключении сделки принимается после того, как дру гой фрактал в том же направлении преодолеет уже сформировавший ся. При этом можно воспользоваться рыночными ордерами, размещая их выше (ниже) уровня предыдущего фрактала.

Устойчивость тренда подтверждается, если фракталы на по купку (продажу) появляются с регулярной частотой. Это дает хо рошую возможность для добавления позиции на каждом новом фрактале.

4.16.4. Когда «аллигатор» наедается?..

4. Где же закрывать сделку? Уровней, на которых предпочти тельно закрывать позиции, может быть несколько, в зависимости от того, какие риски готов нести трейдер. В принципе все три сколь зящие средние этого индикатора по своей природе являются уров нями поддержки или же сопротивления. Поэтому решение о зак рытии позиции принимается, когда цена пробивает какую то из этих линий.

Очень часто пробитие ценой средней с 5 м периодом («губы алли гатора») не подтверждает окончания тренда. Дойдя до следующей сред ней («зубов аллигатора»), рынок, как правило, разворачивается и вновь идет в выбранном ранее направлении. Если же дожидаться пробития ценами скользящей средней с 13 м периодом («челюсти аллигатора»), то велика вероятность больших потерь.

Наиболее оптимальным является закрытие сделок при пробитии ценами 8 периодной скользящей средней («зубы аллигатора»). При этом решение о закрытии сделки принимается тогда, когда цены закрыва ются ниже этой линии. Если торговля происходит по дневным графи кам, то следует дождаться закрытия дня.

Итак, если вам удалось «поймать» тренд, то добавляйтесь на каждом новом фрактале, подтверждающем направление движения цены и передвигайте стоп лосс (ограничение убытков) за 8 период ную среднюю по мере продвижения цен по тренду. И не забудьте по благодарить «аллигатора», который помог вам достаточно быстро по пасть в реальный тренд.

152 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.17. Торговля в облаках «Играй себе лучшую жизнь — привычка сделает тебе ее приятною». (Эпиктет) Очень интересный, и в тоже время достаточно сложный, индика тор Ишимоку Кинко Хуо (Ichimoku Kinko Hyo) пользуется популярно стью не только у торговцев контрактами на индекс японского фондово го рынка Nikkey, но и у трейдеров валютного рынка. Японский анали тик Хосода создал этот индикатор, который позволяет определить, куда идет цена, а также находить точки входа в рынок и уровни stop loss (ог раничение убытков) и take profit (планируемая прибыль).

Этот индикатор хорошо работает в тренде, позволяя улавливать 4.17 только только зарождающиеся тренды и откаты. При боковом движе нии рынка Ишимоку работает уже не так хорошо. Хотя и в этом случае его также можно использовать.

При работе на валютном рынке указанный индикатор дает более точные результаты на дневных и недельных графиках, так как именно для этих временных периодов он и разрабатывался. Однако его исполь зование на часовых графиках тоже позволяет создать достаточно при быльную торговую систему.

Как и у многих других компьютерных индикаторов не все сигна лы индикатора Ишимоку равноценны. Поэтому рекомендуется ставить больше лотов на более сильный сигнал и открывать небольшие позиции при менее надежных сигналах.

4.17.1. Линий всего… пять Попытаемся разобраться со структурой индикатора Ишимоку и основ ными сигналами, которые он дает. Итак, Ишимоку предлагает пять линий.

Tenkan sen — короткая линия тренда, которая строится по 9 пери одам (9 — цифра, подобранная экспериментальным путем). Эта линия по казывает направление тренда: если она идет вверх — это up тренд, если вниз — down тренд. Когда Tenkan sen становится параллельна полу — значит на рынке флет (боковой тренд). В такой ситуации сигналы индика тора на вход в рынок имеют меньшую значимость.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Kijun sen — это длинная линия тренда, которая строится по периодам. Она используется в сочетании с Tenkan sen: при их пересе чении можно открывать позицию в направлении движения Tenkan sen.

Рекомендуется покупать, когда цены находятся возле нижней границы облака и продавать — когда они оказываются у верхней. Это самый сла бый сигнал. Особенно осторожно к нему следует относиться, если цены находятся в облаке.

Senkou Span А (26 периодов) и Senkou Span B (52 периода — ко личество недель в году) — линии, определяющие границы облака и его размеры. Они выступают в качестве уровней поддержки и сопротивле ния. Так как эти линии сдвинуты относительно графика вперед, они позволяют видеть цели рынка в будущем. Если Senkou Span B нахо дится ниже графика — рынок идет наверх, если выше — вниз.

4. Рисунок Пересечение графиком линии Senkou Span B является самым силь ным сигналом для вхождения в рынок, особенно если цены вышли из об лака. Если при этом линия оказывается сверху — следует продавать, если снизу — покупать. Когда цены находятся в облаке — это боковой тренд.

При этом если Tenkan sen идет наверх, то цены движутся к верхней границе бокового тренда, если вниз — то к нижней, а если параллельно земле — значит, находятся в относительно спокойном состоянии.

154 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Если линии Tenkan sen, Kijun sen и Senkou Span B оказались параллельны друг другу, а на графике наблюдается явный тренд, то при откате до ближайшей линии можно открывать позицию по тренду.

При этом важно, чтобы линии шли в таком порядке: Tenkan sen, Kijun sen и Senkou Span B при восходящем тренде и Senkou Span B, Kijun sen, Tenkan sen — при нисходящем тренде.

Chikou Span — эта линия является копией линейного графика цен, только сдвинута она на 25 периодов назад (половина недель в году – или количество часов в сутках +1). Если она пересекает график снизу вверх — встаем на покупку, если сверху вниз — на продажу. Это вто рой по силе сигнал для входа в рынок. Следует учитывать, что если Tenkan sen при этом будет параллельна полу, то движение, скорее все го, будет не очень сильным. Как определить, что линия пересекает гра 4.17 фик? Во первых, должно быть пересечение на линейном графике. Во вторых, угол наклона должен быть не менее 300.

4.17.2. Флет, stop loss и прибыль Каким образом можно торговать по индикатору Ишимоку? Лучше всего входить по сигналу, подаваемому Chikou Span. При этом stop loss ста вится за границей облака, противоположной направлению входа. Так, на пример, если торговля происходит внутри облака снизу вверх, то stop loss ставится за нижней границей облака, а если сверху вниз — то за верхней.

Уровнем take profit при торговле внутри облака является другая граница облака с учетом фильтра (10–20 % от величины облака). При торговле вне границы облака — прибыль фиксируем при получении любого обратного сигнала. Например, если вход в рынок произошел при пересечении графиком линии Senkou Span B вниз, то ожидаем, когда линия Chikou Span пересечет график наверх.

Сигналами для выхода из рынка также являются: разворот Tenkan sen, обратное пересечение графика линией Chikou Span, обрат ное пересечение графиком какой либо линии облака цен.

При использовании индикатора Ишимоку во флете необходимо ориентироваться на Tenkan sen. При ее развороте (желательно, чтобы она пересеклась с Kijun sen) можно входить на покупку или продажу, когда цены находятся внутри облака.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.18. Метод Конвергенции Дивергенции: проще простого!

«Дивергенция — в теории эволюции — расхождение признаков в пределах популяции или вида, возникающее под действием есте ственного отбора». (Энциклопедический словарь) Одним из наиболее популярных компьютерных индикаторов яв ляется MACD (Moving Averages Convergence /Divergence — конвер генция/дивергенция скользящих средних). Мы рассмотрим, как по нему работать на валютном рынке.

Этот индикатор строится на разнице двух экспоненциальных скользящих средних разных порядков. Такое использование двух сколь зящих средних позволяет ликвидировать ложные сигналы. По пересе чениям скользящих средних можно судить об изменении долгосрочно 4. го, среднесрочного или краткосрочного тренда;

по расстоянию между ними и взаимному расположению — об устойчивости бычьего или мед вежьего тренда. Этот метод получил название метода Конвергенции Дивергенции (рис. 66), а изобрел его Джеральд Эппель.

Рисунок 156 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Индикатор MACD представлен на графике в виде простой стол биковой диаграммы. При стандартном применении используют 12 и дневные скользящие средние.

4.18.1. MACD дает сигналы… Наилучшие результаты MACD гистограмма показывает при ана лизе ее на отрезках времени от суток и более. Больше осторожности необходимо проявлять при анализе MACD гистограммы на периодах менее суток. Периоды менее часа хотя и несут информацию, но могут давать много ложных сигналов.

4.18 Все сигналы можно разделить на три категории по степени их значения. К первой категории относятся сигналы, подаваемые значе нием, следующим за максимумом или минимумом значений MACD (рис. 67). Это сигнал предупреждение. Реагировать на него можно только при получении не менее двух дополнительных сигналов.

Рисунок «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Ко второй категории относятся сигналы, возникающие при пере сечении MACD с заданной границей значений — самое время прини мать решение об открытии (рис. 68).

4. Рисунок К третьей категории можно отнести сигналы, поступающие при пе ресечении MACD с серединой, то есть с нулевой линией (рис. 69). Такие сигналы не очень надежны и, принимая решение на основе такого сигнала, можно опоздать. Особенно это характерно будет при смене или затухании тренда. Убытки тогда будут довольно значительны. Поэтому также как и при получении сигналов первой категории необходимо получить не менее 158 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА двух дополнительных сигналов. Очень хорошими подтверждениями для сигналов MACD гистограммы служат показатели объема.

4. Рисунок При принятии решения об открытии вверх или вниз на основе сигналов, полученных с помощью MACD гистограммы, очень важно смотреть на то, как изменяются цены в тот период, когда гистограмма подает сигнал о совершении сделки. Это необходимо делать постольку, поскольку анализ проводится по графику цен, который уже наступил, а в период принятия решения по конкретной сделке трейдер находится в реальной обстановке с постоянно изменяющимися котировоками. В данной ситуации аналитики обычно советуют дождаться действитель ного изменения котировок в ту сторону, которая была спрогнозирована.

Даже если при этом будет недополучена какая то сумма прибыли, это спасет торговый счет от возможных значительных убытков при преж девременном открытии.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.18.2. Особенности MACD гистограммы Если значения MACD гистограммы близки, но не достигли эк стремальных линий максимума или минимума и при этом уже начали снижаться (повышаться соответственно), то это также является сигна лом к развороту рынка, только более слабым по сравнению с сигналом, возникающим после пересечения линий экстремумов. Если подобный сигнал подается в направлении действующего тренда, то данный сиг нал считается достаточно сильным, чтобы совершить сделку.

При смене направления анализируемой гистограммы, противо речащего полученным ранее сигналам, необходимо закрыть часть или все открытые в соответствии с полученными ранее сигналами позиции.

Если следующая максимальная вершина MACD гистограммы ниже предыдущей, то это говорит об ослаблении бычьего тренда или 4. возможной его смене. То же самое «с точностью до наоборот» при мини мальных значениях MACD.

Если следующая максимальная вершина гистограммы выше предыдущей, то это говорит об усилении бычьего тренда. Снижение ми нимальных значений показывает на усиление медвежьего тренда.

При этом не столь важно, пересекла MACD гистограмма нулевую границу своих значений между двумя пиками или нет. Вывод будет один — совершать сделки в направлении тренда поздно и опасно, но против тренда также работать еще рано и не менее опасно. В данном случае лучше всего будет оценить жизненный цикл тренда и подождать формирования нового тренда или продолжения старого. Если же ждать приходится долго, то в этом случае рекомендуется применить такую же тактику, как для работы на боковом тренде на коротких временных интервалах.

Немного другая ситуация возникает, когда цена остается на мес те, а MACD гистограмма отходит к середине, то есть «отыгрывает» к нормальным значениям. В этой ситуации с очень большей долей веро ятности продолжится действовавший до этого тренд.

4.18.3. Чем сильнее расходимся… тем надежнее MACD гистограмма подает наиболее сильный сигнал техничес кого анализа — дивергенцию, когда график MACD расходится с ценой 160 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА (рис. 70). Эти расхождения определяют основные поворотные точки и производят «особо сильный» сигнал на покупку или продажу.

4. Рисунок Когда цены растут, но при этом MACD достигает меньшего мак симума, возникает медвежье, пессимистическое расхождение. Более низкий максимум в гистограмме говорит о внутренней слабости быков, даже несмотря на возрастание цен. Такое расхождение дает сигнал на продажу. Итак, следует продавать, когда гистограмма начинает движе ние вниз после второй, более слабой вершины, хотя цены и достигают нового максимального значения.

Пока цены продолжают падать всё ниже и ниже вместе с MACD, очевиден тренд снижения. Но если при падении цен до нового минимума гистограмма достигает более мелкого провала, возникает бычье, оптимис тическое расхождение. Это говорит о том, что цены падают по инерции.

Оптимистическое расхождение между гистограммой и ценами говорит о нарастающей силе быков, когда рынок находится «на дне». Отсюда следу ет правило, касающееся гистограммы: покупать, когда она начинает рост со своего второго, более мелкого минимума, в то время как цены достигают нового минимума. Расхождение может прекратиться, тогда следует пре «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА кратить покупать и проследить за дальнейшим ходом гистограммы. Такое ожидание может вознаградиться особо сильным сигналом на покупку «тройной бычьей дивергенцией». Он появляется, когда гистограмма MACD достигает третьего, еще более мелкого минимума.

4. Рисунок Наглядность, эффективность и простота применения компьютер ного индикатора MACD позволила ему завоевать большую популярность у современных аналитиков.

4.19. Торговля по линиям Боллинджера «Нужда учит думать». (Эрнст Симон Блох) Одним из инструментов технического анализа, который получил широкое признание среди трейдеров, являются линии Боллинджера 162 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА (Bollinger Bands). Эту методику разработал Джон Боллинджер (John Bollinger) — финансовый и технический аналитик, президент и учреди тель инвестиционной компании Bollinger Capital Management, Inc., спе циализирующейся в области доверительного управления финансами.

При условии правильного применения, этот индикатор оказыва ется одним из самых полезных, однако, он остается в числе наиболее сложных для понимания методов анализа рынка.

Чтобы более подробно разобраться, как функционируют линии Боллинджера можно прочитать книгу «Боллинджер о линиях Боллин джера», где автор сам раскрывает секреты использования Линий, а так же посетить сайт Джона Боллинджера.

4. 4.19.1. Алгоритм вычисления Линии Боллинджера — это трендовый индикатор, основой кото рого служит скользящее среднее. Цель линий Боллинджера состоит в том, чтобы дать относительное определение максимума и минимума.

Линии Боллинджера состоят из трех кривых, построенных отно сительно цен. Средняя линия является мерой среднесрочного тренда. Как правило, это простая скользящая средняя, которая служит основой для верхней и нижней линии. Интервал между этими линиями определяет ся волатильностью рынка. Линии Боллинджера рассчитываются на ос новании стандартных отклонений от скользящего среднего. Параметры по умолчанию составляют 20 периодов и два стандартных отклонения:

Верхняя линия Боллинджера = Средняя линия Боллинджера + 2 х Стандартное отклонение с периодом 20;

Нижняя линия Боллинджера = Средняя линия Боллинджера – 2 х Стандартное отклонение с периодом 20.

Основная идея индикатора Боллинджера состоит в том, что 95% цен должно находиться в пределах линий индикатора, а 5% — за пре делами, то есть между Верхней и Нижней линиями. Причем при бычь ем тренде цена на протяжении всего тренда, за исключением коррек ций, находится между Верхней линией Боллинджера и скользящей средней аналогичного порядка. В случае медвежьего тренда цена ле жит между Нижней линией Боллинджера и скользящей средней.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.19.2. Как использовать Bollinger Bands?

Основные сигналы линий Боллинджера.


Сильное сближение линий, которое говорит о снижении вола тильности рынка, может скоро смениться резким движением.

Если цены выходят за пределы линий, следует ожидать про должения текущей тенденции.

Быстрый возврат внутрь линий говорит о развороте рынка.

Если за ценовыми максимумами и минимумами за пределами линий следуют максимумы и минимумы уже внутри линий, возможен разворот тренда.

Очень часто цена, не сумев пробить одну из линий и выйти из ка нала, вскоре доходит до противоположной линии. Поэтому линии Бо 4. линжера могут служить уровнями для снятия прибыли.

Таким образом, линии Боллинджера представляют собой анало гию линий поддержки и сопротивления, поэтому торговые решения принимаются аналогично.

1. Решение на продажу принимается, когда цена доходит до вер хней границы канала, а на покупку — когда цена доходит до его ниж ней границы.

2. При пробитии линий Боллинджера решение на открытие пози ции принимается при наличии хотя бы четырех баров, которые закры лись выше линий.

3. Если же цена поднимается выше верхней линии Боллинджера, а затем опускается, пересекая ее сверху вниз, то рекомендуется при нимать решения о продаже, поскольку потенциал роста исчерпан. Если же цена пересекла нижнюю линию Боллинджера сверху вниз, а затем пересекла ее еще раз, но уже снизу вверх, то рекомендуется прини мать решения о покупке, поскольку цена оттолкнулась от своей линии поддержки в виде нижней линии Боллинджера.

Сужение канала Боллинджера может наблюдаться при успокаи вающемся рынке, и при отсутствии больших колебаний цен. Если су жение линий Боллинджера происходит при небольшом бычьем или медвежьем наклоне, это подает слабый сигнал к продолжению ранее действующего бычьего или медвежьего тренда. В случае если сужение происходит «горизонтально», то это слабый сигнал к развороту и нача лу нового тренда.

164 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4. Рисунок Рисунок «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.20. Кто сильнее: быки или медведи?

(Об индикаторах Bulls Power и Bears Power) «Быки и не подозревают, что дозволено Юпитеру...». (Шендерович) Торговую систему с использованием таких индикаторов как «сила быков» (Bulls Power) и «сила медведей» (Bears Power) разработал и представил известный аналитик Александр Элдер. 4. 4.20.1. Методика расчета «Бычья сила» рассчитывается вычитанием из максимальной цены данного бара 13 периодичной экспоненциальной скользящей средней (ЕМА):

Bulls Power = Максимум – 13 периодичное ЕМА.

«Медвежья сила» рассчитывается вычитанием 13 периодичной эк споненциальной скользящей средней из минимальной цены данного бара:

Bears Power = Минимум – 13 периодичное ЕМА.

Индикаторы «силы быков» и «силы медведей» отображаются в виде гистограмм, которые колеблются вокруг нулевой линии. Значение гис тограммы выше нулевой линии на индикаторе Bulls Power говорит о «силе быков», а значение гистограммы ниже нулевой линии на индикаторе Bears Power говорит о «силе медведей» на рынке. Чем выше плюсовая величи на, тем быки сильнее;

чем ниже минусовая — тем сильнее «медведи».

Максимум любого столбика гистограммы отражает максимальную «силу быков» за охваченный столбиком период (день, час, минута и т. д.).

Минимум любого столбика гистограммы показывает максимальную «силу медведей» за охваченный столбиком период. Если индикатор «быков» ста новится отрицательным — значит, сверхсильные «медведи» полностью по давляют «быков». Если же индикатор «медведей» становится положитель ным — значит, сверхсильные «быки» полностью превосходят «медведей».

166 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.20.2. Как использовать силу «быков» и «медведей»?

До тех пор, пока индикатор бычьей силы над нулевой линией боль ше, чем индикатор медвежьей силы под нулевой линией (иными слова ми, бычья сила больше, чем медвежья), поддерживается длинная пози ция. Если же сила медведей под нулевой линией больше, чем бычья сила над нулевой линией, то поддерживается короткая позиция.

Индикаторы бычьей и медвежьей силы лучше всего использовать в совокупности с одним из трендовых индикаторов (чаще всего это сколь зящая средняя). Наклон скользящей средней указывает на направле ние движения цены. Поэтому следует совершать сделки в этом направ лении, ориентируясь на сигналы индикаторов бычьей и медвежьей силы для принятия решения об открытии и закрытии позиции.

Если индикатор Bulls Power находится выше нулевой линии, но пада 4. ет, а скользящая средняя направлена вниз, это сигнал к продаже. При этом желательно, чтобы на гистограмме формировалось расхождение вершин.

То же касается и индикатора «силы медведей»: если скользящая средняя направлена вверх, а гистограмма Bears Power ниже нуля, но возрастает, это сигнал на покупку. При этом сигнал усиливается, когда на гистограмме формируется дивергенция.

4.20.3. Сигналы на покупку Есть два основных условия, при которых следует принимать ре шение о покупке:

скользящая средняя идет вверх;

индикатор «силы медведей» ниже нуля, но повышается.

Следующие условия желательны, но не обязательны:

последний пик индикатора силы быков выше предыдущего;

индикатор «силы медведей» образует расхождение впадин.

Не следует покупать, когда индекс силы медведей выше нуля. Это про исходит при резких движениях цены вверх. Самое подходящее время для покупки — когда индекс «силы медведей» ниже нуля, но повышается. При этом ограничение убытков выставляется ниже последнего минимума цен.

Самый же сильный сигнал на покупку формируется при появле нии дивергенции — расхождения впадин индикатора «силы медведей»

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА и цен. Если цены упали ниже предыдущего уровня, а новая впадина ин дикатора «силы медведей» оказалась выше предыдущей впадины — это говорит о том, что цены падают по инерции, то есть «медведи» слабеют.

Индикатор «силы медведей» указывает на подходящий момент для наращивания длинных позиций при сохранении восходящей тенденции.

Решение об открытии новой позиции принимается, когда индикатор силы медведей, опустившись ниже нулевой линии, разворачивается наверх.

4. Рисунок 4.20.4. Сигналы на продажу Решение на продажу следует принимать, ориентируясь на сле дующие два условия:

скользящая средняя идет вниз;

индикатор силы быков выше нуля, но падает.

Дополнительными сигналами будут следующие:

последняя впадина индикатора силы медведей глубже предыдущей;

индикатор «силы быков» образует расхождение вершин.

При открытии позиции на продажу ограничение убытков выставля ется выше последнего максимума цен. Если индикатор «силы быков» ниже нуля, то принимать решение на открытие короткой позиции не следует.

168 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Также как и в предыдущем случае, самый сильный сигнал на прода жу – это дивергенция – расхождение вершин индикатора «силы быков» и цен.

Во время устойчивой нисходящей тенденции позиции на прода жу можно наращивать каждый раз, когда индикатор силы, поднявшись над нулевой линией, разворачивается и идет вниз.

4. Рисунок Решение о закрытии короткой позиции можно принимать, ориентиру ясь на индикатор «силы медведей»: если новому минимуму цен сопутствует новый минимум индикатора, тенденция на продажу остается сильной;

если же цены демонстрируют новый минимум, а индикатор — нет (то есть появля ется дивергенция), то следует принять решение о закрытии позиции.

4.21. Идем по параболе в скользящем режиме «Бизнес — увлекательнейшая игра, в которой максимум азарта сочетается с минимумом правил». (Билл Гейтс) Трендовый индикатор Parabolic SAR («Stop and Reverse») был раз работан в 1976 г. Дж. Уайлдером. На графике он представлен точками, которые при стремительном движении цен формируют параболу. По сути «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Parabolic SAR представляет собой систему определения точек разворо та позиций. Этот индикатор помогает определить тенденцию и находиться в рынке, пока эта тенденция не изменится. А когда происходит разворот рынка, он дает возможность вовремя принять решение и так же развер нуть позицию в направлении рынка. И что самое главное, Parabolic реа гирует не только на изменения цен, но и на течение времени.

4.21.1. Методика расчета индикатора Каждая точка индикатора Parabolic рассчитывается по следую щей формуле:

4. Pt = Pt — 1 + AF x (EP — Pt — 1) где Pt — текущее значение индикатора;

Pt — 1 — значение индикатора, соответствующее предыдущему бару;

EP — максимальная (при росте котировок) или минимальная (при снижении котировок) цена, достигнутая рынком за предыдущий период;

AF — фактор ускорения, для вычисления которого чаще всего используется стандартный шаг 0,02 и максимальное значение — 0,20.

Фактор ускорения в этом индикаторе занимает особое место. От него зависит, насколько быстро перемещаются точки индикатора в направле нии тенденции. Он усиливается на каждом новом баре, если текущая цена изменяется по сравнению с предыдущей (растет на восходящем тренде или падает на нисходящем). Таким образом, скорость приближения инди катора к цене тем больше, чем быстрее цена растет или падает.

Рассмотрим, как рассчитывается данный индикатор. На первом баре фактор ускорения AF будет равен 0,02. Это означает, что точка индикатора находится на расстоянии 2% от разницы между экстремаль ной точкой предыдущего периода и текущей ценой закрытия. Когда каждый новый бар будет достигать очередного максимального значе ния (при восходящей тенденции) или минимального (при нисходящей) фактор ускорения AF будет возрастать на 0,02, вплоть до максимума в 0,20. Если при восходящем тренде рынок достигает трех новых макси мумов, AF будет равен 0,08: [0,02 + (0,02х3)];

если он достигает 9 новых максимумов, AF возрастает до максимума 0,20: [0,02 + (0,02х9)].

170 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.21.2. Parabolic в качестве скользящего стопа Лучше всего применять значения индикатора Parabolic в каче стве скользящего стопа, который вначале выступает как ограничитель убытков, а потом, по мере движения цены в нужном направлении, — как ограничитель прибыли. Благодаря тому, что фактор ускорения AF продолжает двигать точки индикатора в первоначальном направлении (даже если новые максимумы или минимумы не появляются), риски по открытой сделке можно свести к минимуму путем выставления сколь зящего стопа на значения индикатора.

Поймав сильный тренд по любой из методик технического анали за, следует выставлять уровень скользящего стопа на значения инди катора, всякий раз подтягивая этот уровень (на бычьем тренде) или опуская (на медвежьем) вместе с изменением цены.

4.21 По мере достижения новых максимумов или минимумов фактор ускорения AF растет, и скользящие стопы движутся быстрее. Даже если новые экстремумы не появляются, фактор ускорения продолжает тол кать скользящие стопы в направлении сделки. Тем самым Parabolic за ставляет трейдера закрывать позиции, которые никуда не идут.

Рисунок «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Особенно удобно использовать значения Parabolic при резких движениях рынка, когда постановка стопов с помощью графических моделей или индикаторов невозможна.

4.21.3. Использование Parabolic в трендах Если на рынке формируется восходящий тренд, то индикатор находится ниже графика цен. И, наоборот, при нисходящем тренде ин дикатор будет выше цен.

Сигнал о развороте рынка появляется, когда график цены пере секает индикатор Parabolic, который уже начинает формироваться в 4. противоположном направлении. Это говорит об окончании текущего тренда. Соответственно, дает возможность предположить формирова ние нового тренда и открыть позицию в этом направлении.

В принципе можно закрывать текущую позицию и тут же открывать новую в противоположном направлении всякий раз, когда появляется этот сигнал. Но следует обра тить внимание на то, что этот индикатор работает исключительно в тренде, и при его отсутствии он дает много ложных сигна лов. Поэтому если откры тые подряд две позиции по Parabolic не принесли положительного резуль тата, это говорит о разви тии на рынке бокового тренда и в такой ситуации лучше воздержаться от открытия новых позиций.

Вновь открывать позиции, ориентиру ясь на сигналы этого Рисунок 172 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА индикатора, рекомендуется после появления двух положительных сигналов.

Таким образом, система Parabolic SAR, связывая цены и время, дает возможность трейдеру не только вовремя отреагировать на появ ление нового тренда, но и получить наибольшую отдачу от каждой от крытой сделки благодаря выставлению скользящего стопа.

4.22. Геометрия теханализа:

симметричный треугольник на примерах «В жизни встречаются просто божественные фигуры, но гео метрия, увы, не в силах их описать...». (Фома Евграфович Топорищев) 4. Симметричный треугольник обычно формируется во время трен да как фигура продолжения. Фигура содержит, по крайней мере, два более низких максимума и два более высоких минимума. Когда эти точ ки связываются между собой, то по мере того, как линии продлеваются, они сходятся и принимают форму симметричного треугольника. Эта фигура может также напоминать сжимающийся клин, широкий внача ле и ссужающийся через какое то время.

Бывают случаи, когда симметричные треугольники отмечают важные развороты тренда, но чаще всего они показывают продолже ние текущего тренда. Независимо от характера фигуры, продолжения или разворота, направление последующего основного движения может быть определено только после состоявшегося прорыва верхней или ниж ней границы. Давайте, исследуем каждую часть симметричного треу гольника отдельно и затем рассмотрим соответствующий пример.

1. Тренд. Чтобы квалифицировать фигуру как фигуру продолже ния, необходимо присутствие установившегося тренда. Тренд должен продолжаться, по крайней мере, несколько месяцев (для дневного мас штаба), и симметричный треугольник отмечает период консолидации перед продолжением тренда после прорыва границ консолидации.

2. 4 точки. Требуется, по крайней мере, 2 точки для формирова ния трендовой линии и две трендовые линии, чтобы сформировать сим метричный треугольник. Поэтому необходимо, как минимум, 4 точки, «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА чтобы начать рассматривать формацию как симметричный треуголь ник. Второй максимум (4) должен быть ниже, чем первый (2) и верхняя линия должна наклоняться вниз. Второй минимум (3) должен быть выше первого (1) и нижняя линия должна наклоняться вверх. Идеально, если фигура формируется с 6 точками (3 на каждой стороне) прежде, чем происходит прорыв.

3. Объем. По мере того, как симметричный треугольник развива ется, и торговый диапазон сужается, объем должен начать снижаться.

Это всё равно как затишье перед бурей или сжатие консолидации пе ред прорывом.

4. Продолжительность. Симметричный треугольник на дневном масштабе может продолжаться в течение нескольких недель или мно гих месяцев. Если фигура развивается менее 3 недель, то ее обычно рас сматривают в качестве вымпела. Как правило, продолжительность со 4. ставляет приблизительно 3 месяца.

Рисунок 5. Точка прорыва. Идеальная точка прорыва происходит в проме жутке от 1/2 до 3/4 общей протяженности модели. Протяженность моде ли может быть измерена от вершины (схождение верхней и нижней ли нии) назад к началу нижней трендовой линии (база). Прорыв до 1/2 об щей протяженности может быть преждевременным, а прорыв слишком близко к вершине может быть незначительным. В конце концов, по мере продвижения к вершине когда нибудь прорыв должен будет произойти.

174 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 6. Направление прорыва. Будущее направление прорыва может быть определено только после того, как прорыв произошел. Звучит дос таточно очевидно, но попытка предположить направление будущего прорыва и торговать, исходя из этого, может быть опасной. Даже при том что симметричный треугольник является фигурой продолжения и, соответственно, предполагается прорыв в направлении долгосрочного тренда, но это не всегда так.

7. Подтверждение прорыва. Для того чтобы прорыв можно было рассматривать как состоявшийся, он должен произойти на основе цены закрытия. Некоторые трейдеры применяют фильтр цены (например, 3% й прорыв) или времени (например, поддержанный в течение 3 дней), чтобы подтвердить надежность прорыва. Прорыв должен произойти с расширением объема, особенно при восходящем тренде.

8. Возврат к вершине. После прорыва вверх или вниз вершина мо 4.22 жет превратиться в будущую поддержку или сопротивление. Цена иногда возвращается к вершине или к уровню поддержки/сопротивления в рай оне прорыва перед возобновлением движения в направлении прорыва.

9. Ценовая цель. Существуют два метода оценки величины последу ющего движения после прорыва. Первый заключается в измерении само го широкого расстояния симметричного треугольника и откладывании этого расстояния от точки прорыва. Второй состоит в том, чтобы провести трен довую линию параллельно трендовой линии модели, которая наклонена вверх или вниз в направлении прорыва. Продолжение этой линии отметит потенциальную цель движения после возникновения прорыва.

Эксперты считают, что примерно 75% симметричных треуголь ников являются фигурами продолжения, а остальные отмечают разво роты. Фигуры разворота могут быть особенно трудными для анализа, и они часто имеют ложные прорывы. Даже в этом случае не стоит прогно зировать направления прорыва, а лучше дождаться пока не произой дет прорыв. К прорыву должен быть применен дальнейший анализ пу тем поиска «гэпов» (разрывов), ускорения ценового движения и объема для подтверждения. Подтверждение особенно важно для прорыва вверх.

Цены иногда возвращаются к точке прорыва во время коррекции перед возобновлением движения в направлении прорыва. Этот возврат может предоставить второй шанс для входа в рынок, чтобы поучаство вать в дальнейшем движении с лучшим соотношением доходности к риску. Потенциальные цели для последующего движения могут быть найдены измерением высоты треугольника или проведением параллель «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ной трендовой линии, но следует иметь в виду, что это предназначено только для получения грубого ценового ориентира.

Технический анализ является динамическим и требуется продол жающаяся оценка рыночного действия. В приведенном на рис. 78 при мере SUNW, возможно, выполнил свою цель на отметке 22 через не сколько месяцев, но рынок не показал никаких признаков замедления и смог продвинуться за последующие месяцы еще выше.

На рис. 79 сформирован довольно большой симметричный треу гольник за 5 месячный период прежде прорыва нижней стороны.

4. Рисунок 1. Цена снижалась от отметки 50 в марте до отметки 22 в октябре перед началом консолидации. Минимум на 22, вероятно, был чрезмер ной реакцией, но долгосрочный тренд был нисходящим и продолжался в течение почти года.

2. После того, как первые 4 точки были сформированы, можно было построить линии симметричного треугольника. Акция торговалась в пределах этих границ в течение следующих 2 месяцев, чтобы сформи ровать последние 2 точки.

176 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 3. После «гэпа» вверх от точки 3 до точки 4 объем снизился за сле дующие несколько месяцев. Было небольшое увеличение объема в кон це июня, но 60 дневная простая скользящая средняя оставалась в нис ходящем тренде по мере формирования модели.

4. Прямоугольник отмечает идеальное место для прорыва в про межутке от 50 до 75% общей протяженности треугольника. Прорыв про изошел менее чем 2 недели спустя, но, тем не менее, оказался действи тельным. Хотя, возможно, и хотелось бы иметь идеальное развитие мо дели, но это бывает достаточно редко.



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 13 |
 

Похожие работы:





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.