авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |   ...   | 13 |

«1 В. Симонян, В. Гагин, И. Шапошникова, А.Кузнецов 1000 и 1 урок валютного трейдинга Толковый трейдерский словарь Руководство ...»

-- [ Страница 6 ] --

Аккумулированное на рынке огромное количество коротких по зиций по евро/доллару на фоне замедления экономики США (эффект от повышения ставок) и лопнувшего спекулятивного пузыря в секторе high tech заставило игроков подумать о фиксации прибыли в конце года.

С технической стороны цели были достигнуты как в волновом, так и в трендовом анализе;

плюс на индикаторе MACD сформировалась дивер 4. генция — классический сигнал разворота тренда в 5 й волне.

Весь декабрь 2000 г. прошел под знаком евро: лавинообразная фиксация прибыли привела к небывалым до той поры темпам роста курса единой валюты, что привело к его подъему до уровней вблизи 0.96.

Так образовалась волна А, достигшая области максимальной коррек ции (вершина 4 й волны) всей 5 волновой импульсивной формации всего лишь за месяц.

Уже более пяти лет валютная пара евро/доллар удивительно точ но следует волновой теории Эллиотта. Что это: доказательство неру шимости постулатов теханализа или набор случайных факторов?

2001 год ознаменовался официальным вступлением экономики США в стадию рецессии и, соответственно, пересмотром отношения валютного рынка к текущему уровню учетных ставок. Теперь сниже ние ставки являлось положительным фактором для валюты, поскольку приоритетом становилось стимулирование экономики.

Собственно, с этого и начался год для доллара. 3 января ФРС по низила учетную ставку сразу на 0.5%, после чего доллар ответил на это ростом в новой интерпретации (к тому же, «продажа ожидаемых фак тов»). В течение 2001 года ФРС снижала ставку 11 раз, доведя ее до 1.75%.

ЕЦБ снизил ставку за тот же период только на 1.5%, доведя ее до 3.25%, 230 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА что и обусловило давление на евро. В конце июня закончилось форми рование волны В (0.8344).

4. Рисунок 124. Недельный график курса евро/доллар.

Период: ноябрь 2000 г. – март 2004 г.

Окончание волны С (0.9338), обусловленной корреляцией курса доллара с падающим фондовым рынком США, было приурочено к из вестным террористическим актам 11 сентября 2001 г. Волна С одновре менно стала волной 1 зарождающегося аптренда по евро. Обвальное падение фондового рынка США до трехлетних минимумов, последовав шее за терактами, привлекло внимание игроков к «дешевым» акциям, что дало толчок ралли, продлившемуся до весны 2002 г.



По прежнему сильная корреляция доллара с фондовыми индек сами обусловила формирование волны 2 (коррекция в 76.4% от волны 1) и начало волны 3 в феврале 2002 г. (0.8562). Движение, зародившееся в этот период, впоследствии трансформировалось в расширенную (состо ящую из пяти подволн) волну 3 аптренда по евро. Наступала золотая «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА эра в истории единой валюты (или черная полоса доллара?). Рассмот рим, как образовалась эта формация поэтапно.

Вялое поначалу развитие волны 3 начало набирать силу в апре ле мае вместе с ускорением падения американского рынка акций. К слу хам о подготовке США к войне с Ираком и сопряженной с ней угрозой новых терактов вскоре добавилась волна скандальных разоблачений махинаций с финансовой отчетностью и череда банкротств в корпора тивной Америке. Такой коктейль незамедлительно отразился в очеред ном витке падения фондовых индексов к четырехлетним минимумам, а иностранные инвесторы начали избавляться от долларовых активов.

Давление Вашингтона на Ирак возрастало, а война всё не начи налась. Становилось всё очевиднее, что Хусейн не уйдет со своего поста добровольно. В конце концов, напряжение рынка вылилось в очередной сброс доллара, и в начале марта 2003 г., к моменту начала войны в Ира ке, курс евро достиг значения 1.1087.

Для расчета следующей цели 3 й волны используется коэффи циент 2.618;

таким образом цель волны 3.3 составляет 2.618 размаха 1 й волны: 0.8562 + 2.618 х (0.9338 – 0.8344) = 1.1164. По прежнему видно 4. малое, хоть и несколько большее, чем в волне 3.1, расхождение расчет ного и реального пика (77 пунктов).

Развитие коррекционной волны 3.4 было приурочено к началу военных действий в Ираке и фиксации прибыли спекулянтами «по фак ту» свершившегося события. Однако, этот фактор перестал действовать после отката в 38.2% от волны 3.3 (1.0499), где снова усилился интерес на покупку евро, питаемый возросшей вероятностью очередных масштаб ных терактов после вторжения США в исламскую страну. Также ак тивно обсуждались рынком военные расходы Америки на фоне расту щего дефицита бюджета и дефицита торгового баланса.

К этому необходимо добавить появление угрозы развития дефля ционных процессов в экономике США. Все эти факторы не давали шан сов для усиления позиций доллара в среднесрочной перспективе. Еще одним ударом стала майская встреча «большой семерки», после которой у валютного рынка сложилось подозрение, что США отказались от поли тики «сильного доллара», а остальные страны терпимо относятся к ос лаблению американской валюты. Таким образом, очередной сброс дол лара образовал подволну 3.5, достигшую в конце мая отметки 1.1938.

Почему же остановка движения произошла именно там? Вновь обратимся к волновому анализу, рассматривая волну 3 в разложении 232 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА на подволны. По теории Эллиотта, в импульсивной формации может быть только одна расширенная волна, как правило, это либо 1 я, либо 3 я волна (расширенная 5 я волна встречается обычно только на товар ных рынках). Следовательно, размах волны 3.5 должен соответствовать размаху меньшей из предыдущих подволн.





Движущим фактором волны 4 стало переключение внимания рынка на дивергенцию динамики экономических показателей США и Еврозо ны. В то время как Америка уже демонстрировала признаки восстанов ления (об этом свидетельствовал и рост фондовых индексов), экономика Европы еще находилась на полпути к своему циклическому минимуму.

Имея вершины законченных волн 1 и 3, мы вправе обозначить линию сопротивления аптренда. Параллель же, проведенная через на чало волны 3, дала, соответственно, линию поддержки, аптренда, кото рая и указала зону остановки волны 4 в конце августа (с небольшим не доходом до уровня 38.2%).

С отметки 1.0762 берет начало 5 я, последняя волна аптренда по евро, которая и обозначит долгосрочный циклический максимум курса 4.33 евро/доллар. Для того чтобы определить, где он может находиться, вы ясним движущие факторы, действующие в 5 й волне, и когда начнет ослабевать их влияние.

После восстановления аптренда от линии поддержки в середине сентября состоялась очередная встреча «большой семерки». По ее ито гам было выпущено коммюнике, в котором члены «большой семерки» ука зали на желательность гибкой валютной политики в ведущих странах и важность рыночных механизмов при формировании валютных курсов.

Рынок воспринял коммюнике как указание для Японии остано вить интервенции, направленные на ослабление иены против доллара и, соответственно, как откровенное подтверждение отказа США от по литики «сильного доллара» в угоду интересам американских экспорте ров. В то же время Вашингтон начал открыто давить на Китай (дефи цит торгового баланса США с Китаем стремительно растет), чтобы тот перестал искусственно занижать курс юаня. Это укрепило рынок во мнении, что Америка не заинтересована в сильном долларе.

С того времени фактор дефицита бюджета и торгового баланса США стал доминирующим в процессе обвала доллара и падения спро са на американские активы. Неспособность США финансировать этот дефицит притоком иностранного капитала рынок объясняет низким (1%) уровнем процентной ставки и отсутствием перспектив скорого ее повы «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА шения ввиду низкого уровня инфляции в США, а также политики аме риканских властей, направленной на стимулирование деловой актив ности (рынок труда в США все еще находится в уязвимом состоянии).

А какие же психологические пределы роста евро (падения дол лара) устанавливает волновая теория Эллиотта? Размах 5 й волны вы числяется как произведение суммарного размаха 1 й и 3 й волны (от 0.8344 до 1.1938) на коэффициент 0.382 либо 0.618. Расчеты дают следу ющие результаты: 1.0762 + 0.382 х (1.1938 – 0.8344) = 1.2135 и 1.0762 + 0.618 х (1.1938 – 0.8344) = 1.2983. Первая цель ложится слишком близко к вершине волны 3, поэтому, учитывая силу предыдущего движения и наличие неослабевающего движущего фактора (двойной дефицит), она не могла стать разворотной точкой аптренда по евро.

Вторая же цель ложится близко к линии сопротивления аптрен да и круглой цифре 1.30 дол. за 1 евро и вполне может стать серьезным психологическим барьером для рынка на долгое время. Именно на эту цифру ориентируется и Еврокомиссия, которая в начале декабря рас смотрела возможность ограничения притока капитала в Еврозону, что 4. бы остановить дальнейшее укрепление евро. Также в середине декаб ря ЕЦБ заявил, что будет осуществлять интервенции на валютном рын ке, если курс евро не стабилизируется.

Дело в том, что быстрый рост евро сильно осложнил европейским экспортерам конкуренцию с зарубежными производителями аналогич ных товаров и затруднил планирование международных расчетов.

Таким образом, мы получили ориентиры для максимальных зна чений курса евро и фактор, который должен их обеспечить — интер венция, направленная на прекращение процесса укрепления евро. А это серьезный стимул для спекулянтов, чтобы начать фиксацию прибыли.

Собственно, начало этого процесса от линии сопротивления аптренда (1.2901) показано на рис. 124. Данное движение интерпретируется вол новой теорией как начало коррекционной волны А.

Какие же выводы можно сделать из рассмотренных выше явле ний? Во первых, что самое важное для спекулянта: технический ана лиз — это инструмент численного отражения силы фундаментальных движущих факторов колебаний валютных курсов;

и только взаимосвя занное использование обоих видов анализа дает ключ к успеху в работе на рынке FOREX.

Во вторых, цикличность, обусловленная процессами саморегуля ции в экономических и биологических системах, является еще одним 234 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА инструментом позволяющим прогнозировать явления в этих системах, используя аксиомы экономики и человеческой психологии.

4.33.4. Причины неудач в освоении волнового принципа Эллиотта Волновой принцип Эллиотта является прекрасным инструментом для увеличения эффективности торговли. Но некоторые трейдеры ис пытывают трудности, применяя его, что заканчивается недоверием к этому методу.

Рассмотрим важные психологические причины неудачи в освоении волнового принципа Эллиотта. Роберт Балан таковыми считает: недоста точные настойчивость и умственную честность, негибкость, слишком вы пуклое эго, скуку, нетерпеливость. Остановимся на некоторых подробнее.

Слишком выпуклое эго. Если вы слишком высоко цените самого себя, то ваша способность распознавать факты ослаблена. Ваше эго изо 4. лирует вас от реальности. Когда становятся явными факты, которые вы просто проглядели, у вас мало шансов признать свою ошибку. Когда ложная информация выставляет вас в выгодном свете, вы, скорее все го, будете этому верить. Волновой анализ подвергает ваше эго жестко му испытанию. Вы всё время обманываетесь, всё время делаете ошиб ки. Аналитик с выпяченным эго, предназначенным для самозащиты, находится в исключительно неблагоприятном положении.

Обыкновенно, аналитики скромный и тихий народ. Исключения есть, но чаще, даже если эти люди изначально не кажутся скромными и тихими, сама работа, похоже, делает их таковыми. Да еще и скептика ми. Внимательными, но скептичными и неэгоистичными.

Никакого другого оправданного способа стать хорошим аналити ком не существует. Если скромность не дается вам легко и естественно, то один из способов выбраться из этой ловушки — в любом случае ими тировать скромность. Если вы преднамеренно примете позицию посред ственности, то ваше эго получит мощную поддержку, если последующие события докажут, что анализ был корректным. Таким образом, вы буде те мотивированы успехами — до тех пор, пока снова не просчитаетесь.

Анализ рынка реагирует на вашу личность. Именно так. Личность, на которую он реагирует, — это и есть ваша реальная личность, та, кото рая сама ощущает, мыслит и действует. Это не те ложные, раздутые кар «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА тинки, которые вашему воображению подбрасывает собственное эго. Эти ложные картинки «съедаются» рынком настолько быстро и окончатель но, что вы просто обречены на скорое и сильное разочарование, если ис точником вашей силы духа будет эго, а не желание его превзойти.

Спокойный ум порождает правильные мысли. Правильные мыс ли порождают правильные действия, а правильные действия — рабо ту, которая является материальным отражением вашего успеха, тем, что увидят другие.

Беспокойство. Если вы слишком уверены в том, что у вас всё бу дет неправильно, то вы, скорее всего, ощущаете всё так, будто вы со вершенно ничего не делаете. Часто именно это, а не лень — реальная причина, по которой вам трудно начать. Беспокойство, причиной кото рого является сверхмотивированность, может стать основой для все возможных отговорок, происходящих от избыточной суетливости. Вы начинаете заново размечать волновые каунтинги, которые в этом не нуждаются, и гоняетесь за многочисленными вероятными каунтинга ми. Вы внезапно выводите самые дикие заключения и встраиваете в свой анализ всевозможные рациональные объяснения. Такие ошибки, если 4. вы их делаете, скорее подтверждают вашу исходную недооценку само го себя. И это, в свою очередь, ведет к дальнейшим ошибкам и постоян ному «самосожжению».

Самый лучший способ прервать этот цикл — отработать всё бес покойство на чартах. Прочитайте всё, что можете, по волновому анали зу. Чем больше прочитаете, тем выше будет уверенность, которую вы вкладываете в собственный анализ.

Начиная анализ, подготовьте как можно больше копий чартов, раз метьте волны цветными ручками или карандашами, и как можно боль шим количеством способов. После этого упорядочите их в правильной последовательности (причем разметку необходимо начинать с самого большого временного диапазона, постепенно переходя к более мелким).

Вы обнаружите, что по мере организации этой последовательно сти к вам будут приходить всё новые и новые идеи. Время, проведенное в таких трудах, намного продуктивнее, чем то же время, затраченное на простое разглядывание пустых графиков.

Вы станете меньше беспокоиться, если осознаете, что все анали тики проходят через такое же обучение и все они делали ошибки. Же лезо закаляется при приложении к нему жара и повторных ударов мо лотом. Становление волновика аналитика во многом следует той же 236 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА процедуре. В конце концов, всем нам приходится платить по счетам. И всё же новое и «закаленное» намерение — достаточная компенсация.

Скука. Это противоположность беспокойству, и скука обычно свя зана с проблемами эго. Скука означает, что у вас отсутствует свежий взгляд на вещи, а ваш анализ уязвим. Если такое случилось, нужно со средоточить ум на какое то время на чем нибудь другом, а не на чар тах. Скучаете — остановитесь. Сделайте что нибудь еще и будьте до вольны достигнутым. Если не остановитесь, то вы будете склонны к со вершению более серьезных ошибок. Скука в сочетании с большой ошиб кой может стать причиной крупных убытков.

Как и во всех профессиях, здесь тоже имеется ряд утомительных задач, которые, однако, надо всё равно выполнять. Для аналитика вол новика самая трудная задача — сделать так, чтобы текущий анализ соответствовал ведущему сценарию вплоть до начала последователь ности, простирающейся назад на несколько месяцев. Именно тут очень легко стать рассеянным. Иногда кажется, что это лишняя трата време ни. Однако прослеживание структур назад очень полезно для понима 4.33 ния текущей структуры.

Скука — обычный знак того, что аналитик слишком доверяет си туации. При первых признаках скуки пройдите через то, что вы сдела ли ранее, как минимум дважды. Это небольшая цена, если понимать, что наказание за лень рано или поздно будет очень серьезным.

Нетерпеливость. Это почти то же самое, но не совсем то же, что скука. Нетерпение почти всегда имеет под собой единственной причи ной недооценку полного времени, которое нужно для анализа. Это осо бенно верно в том случае, если рынок уже находится в ленивой боковой консолидации. Никогда нет полной уверенности в том, какая структура может появиться. Нетерпение — первая реакция на снижение актив ности, и она может вскоре превратиться в гнев и разочарование, если аналитик невнимателен.

Легче всего справиться с проблемой, если выделить на решение задачи неограниченное время или удвоить выделенное время, если об стоятельства заставляют его планировать. Проблемы можно также из бежать, расставив приоритеты того, что аналитик желает сделать. Об щим задачам следует присвоить меньшую важность, в то время как важ ность неотложных задач следует повысить.

Для того чтобы перейти к трейдингу, необходимо разобрать, ка кие при этом совершаются ошибки. Ошибки в трейдинге происходят по «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА многим причинам, однако самые распространенные источники трейдер ских катастроф можно свести к трем главным грехам, а именно: само надеянности, жадности и невежеству.

Грех самонадеянности сегодня наблюдается реже: повышенная волатильность рынка FOREX уже наложила свой отпечаток на этот грех.

Трейдеры, считавшие, что обладают инсайдерской информацией о ры ночных движениях, а также спекулянты, пытавшиеся заставить ры нок идти туда, куда они хотели до того, как он был к этому готов, — до сих пор не выживали. Для того чтобы оставить след в статистике ката строф, самоуверенных трейдеров осталось слишком мало.

С другой стороны, приливы и отливы жадности похожи на эпиде мии, совпадающие с периодами роста и падения цен на валютных рын ках. Не существует никакого способа смягчения свингов, кроме измене ния характера мышления у людей. И именно это — еще более сложная проблема, чем задача уничтожения жадности на рынке.

Грех невежества — самый всепроникающий из всех. Понимая, какие денежные суммы крутятся при самых легчайших намеках на предстоящее движение на рынке, не столь неразумно было бы предпо 4. ложить, что игроки, участвующие в этой игре с нулевой суммой, реаль но понимают механику изменения цены. Однако стон жертв, чьи трей дерские счета обнулились в некоторый момент игры, на самом деле всё возрастает. И поэтому возникает искушение сказать, что невежество в рыночной механике так и остается болезнью рынка.

Между тем, от последнего греха никто не обязан страдать. Даже если причины изменения цены всё еще не полностью понятны (никто не знает в точности, почему люди в заданный момент времени решают массово покупать или продавать), вполне достаточно знать, что не яв ляется причиной флуктуации цен. Например, причинно следственные законы, известные в физике, не применимы к психологическому, по сути, феномену изменения цены. С другой стороны, движения цены не явля ются абсолютно случайными во всех степенях и на всех возможных ин тервалах изменения цен: крах фондового рынка в октябре 1987 года явно заставил игроков усвоить этот болезненный урок.

Если инструмент работает, то не так уж важно знать точные ответы на вопросы «почему?» и «для чего?», если мы понимаем ис тину, лежащую в его основе. Это в особенности относится к Волно вому принципу Эллиотта. Вполне достаточно знать основное утвер ждение принципа: рынок состоит из людей, и люди никогда не из 238 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА менятся. И снова, и снова, и снова они будут одинаково реагировать на подобные ситуации.

Волновой принцип Эллиотта, вероятно, был первой попыткой явно утверждать, что рыночная механика не является причиной изменений направления движения рынка. Причина — только в изменениях в пси хологии. Важно, что Р. Н. Эллиотт открыл нормативные модели поведе ния, на основе которых можно сформулировать конкретные правила, а из этих правил уже можно вывести общие нормы и описать тенденции.

На основе этих заключений можно в дальнейшем оценивать характер конкретного движения рынка.

Аналитик, изучающий Волновой принцип Эллиотта, который по своей структуре в значительной степени предполагает наличие после довательностей, учится оценивать вероятность и частоту будущего со бытия. Ситуации, считающиеся заведомо невозможными, при условии соблюдения различных правил и норм исключаются из рассмотрения, ограничивая тем самым возможные исходы, с которыми трейдеру при шлось бы работать. Роберт Пректер однажды сравнил знание Волново 4.33 го принципа Эллиотта с картой дороги. С такой картой можно провести несколько логических выкладок, позволяющих определить самую ве роятную траекторию, по которой двинется автобус (даже если вы ни когда ранее не путешествовали здесь), исключив 99% остальных воз можных маршрутов там, где дорога не проложена.

Должно быть очевидно, что применение Волнового принципа Эл лиотта — это не просто механический подход к рынку. Это подход, в котором вероятность быстро превращается в главный термин.

Любой анализ, полученный при применении этих принципов, все гда предполагает прогноз или предсказание. Но не позволяйте предпо лагаемому превратиться в явное. Хотя Волновой принцип, вероятно, са мый эффективный из доступных методов предсказания, использовать его нужно для определения целей, имеющих высокую вероятность дос тижения или для вычисления альтернативных сценариев развития, в случае если последующее движение рынка опровергает исходные цели.

Может быть, вы будете разочарованы, если вы ищете жесткие, абсолютные ответы на вопросы, задаваемые рынком FOREX. Однако это жизненный факт: большинство предсказаний и прогнозов обречены на неудачу. Просто невозможно точно засечь точку, в которой сольются конкретные элементы времени и цены в заданной стадии рыночного движения. Самый лучший метод применения волнового принципа — «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА принять этот факт как должное. Сначала примите за аксиому существо вание ошибок в оценках, а в последующем работайте с полученными альтернативами, чтобы выработать стратегии, приносящие прибыль. На рынке FOREX никаких гарантий нет. Есть только возможности.

Если вы собираетесь выжать максимальную пользу из этого ме тода, то вам нужно научиться принимать его таким, какой он есть, то есть как орудие, обеспечивающее входные данные, необходимые для количественного измерения степени риска или прибыльности в теку щей рыночной структуре. Это не волшебный философский камень — он не превращает простые идеи в золото.

Этот процесс количественного описания — назовем его «управ лением капиталом» — в некотором смысле даже важнее, чем аналити ческая часть полного тандема. Воспользуемся старой аналогией: ана лиз — это дверь к сказочным богатствам, в то время как управление капиталом — ключ, открывающий эту дверь.

Первым требованием к управлению капиталом является план трей динга, то есть записанный и хорошо проанализированный пошаговый про цесс, а не набор смутных намерений, которые вы держите в голове. Этот план 4. должен не только давать указания по входу в рынок, он так же должен пре дусматривать вероятность нанесения убытков и получения прибыли.

Именно так. План трейдинга без системы ограничения убытков и максимизации потенциальной прибыли подобен управлению автомоби лем без тормозов и коробки передач. Вы точно сможете отправиться в путь, но весьма сомнительно, что вы успешно доберетесь до цели. Ко нечно, самый худший случай — полное отсутствие плана трейдинга, подобное управлению автомобилем без руля. В этом случае совершенно очевидно, что вся затея обречена на неуспех.

Общий дух разрабатываемого плана трейдинга должен соответ ствовать словам Роберта Бекмана: «Мы не пытаемся побить рынок. Мы стараемся влиться в него». В заявлении Бекмана есть скрытый смысл.

Целью должна быть скорее не правота, а успешность. Другими слова ми, не стремитесь дать корректный «прогноз» лишь ради подхлестыва ния своего эго. Вместо этого стремитесь к тому, чтобы сделать деньги на трейдинге, даже если прогноз был неверен.

Здесь с точки зрения Волнового анализа нет никакого противоре чия. Большую часть времени вероятности возможных событий распре делены настолько равномерно, что выбор в пользу одного сценария за счет других превращается в вопрос личного предпочтения. На рынке 240 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА только иногда появляется возможность для надежных, точно постав ленных целей. В большинстве случаев можно только оценить, что длин ная позиция предпочтительнее короткой или наоборот. При тщатель ном планировании этой информации обычно достаточно для того, что бы быть успешным на рынке.

4.34. W. D. Gann Ганн изучал фьючерсы и строил свою теорию в начале середине 1900 х годов. Безотносительно трейдерского отношения к его наследию и свидетельствам современников о неспособности зарабатывать на рын ке при помощи своих методов, следует признать его огромный вклад в развитие и популяризацию технического анализа как такового. Несом ненной заслугой Ганна является его концепция комбинирования цены и времени в анализе, а также вывод об универсальности законов, кото 4. рым подчиняются и рынки, как аспект человеческой деятельности.

В соответствии с его теорией, верхняя и нижняя точки значитель ного ценового движения на рынке представляют собой важные уровни для предсказания будущего. Середи на этого движения является уровнем поддержки или сопротивления после дующей коррекции. Половина от кор рекции (25% или 75% от начального движения) — следующий важный це новой уровень. Помимо этого, такому же делению подвергаются и времен ные промежутки. Таким образом, мож но предсказывать не только цены вер Рисунок шин и впадин на рынке, но и время их появления. Делению на 2, 4, 8 и т. д. подвергается и круг (3600). Проведенные под соответствующими углами линии должны являться для рынка линиями тренда, то есть по ним можно прогнозировать продолжение движения или его разворот. Последнее утверждение опровергается особенно легко: стоит из менить размер окна по вертикали, как угол в 450 превращается в 600 или 100.

«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4.34.1. Углы Ганна на графиках «крестиков ноликов»

Существует огромное количество методов графического анализа и торговых тактик, автором которых является Ганн. Особой популярно стью пользуется его метод геометрических углов, который можно ис пользовать как на свечных графиках, так и на графиках «крестиков ноликов». С этим методом мы и познакомимся.

4.34.1.1.Как построить крестики нолики?

Напомним, что графики «крестиков ноликов», по сути являющи еся разворотными графиками, фиксируют исключительно ценовое дви жение, но не фиксируют время, когда оно происходит. Колонки с крес тиками указывают на рост цены, тогда как колонки с ноликами указы 4. вают на ее снижение.

Чтобы построить такой график, необходимо задать параметр, ко торый называется «размер коробки» (Box Size). Этот параметр опреде ляет, сколько пунктов должна пройти цена вверх или вниз, чтобы на графике отобразился очередной крестик (если цена идет вверх) или нолик (если цена идет вниз). При этом движения цены меньше «разме ра коробки» — игнорируются.

Следующий параметр, необходимый для построения такого гра фика — Revers — определяет количество «коробок», которое цена дол жна пройти в противоположном направлении, чтобы можно было гово рить о развороте.

4.34.1.2. Квадрат времени и цены Многие методы Ганна основаны на анализе пространственной свя зи между ценой и временем. При этом особое внимание уделяется пос ледним ценовым максимумам и минимумам, как важными индикато рам, которые могут предсказать будущие ключевые точки на рынке.

242 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Ганн определял максимумы и минимумы на графике и строил угловые линии, опираясь на эти точки. Угловые линии указывают на уровни под держки, когда они построены по минимумам, и уровни сопротивления, когда построены по максимумам. Сами же углы представляют собой корреляцию между ценой и временем.

Для работы по Ганну вначале необходимо определить «коррект ное» соотношение цена/время, а затем построить угловые линии, осно ванные на этой пропорции. На стандартном свечном графике цена рас полагается вдоль оси Y, тогда как время — вдоль оси Х. Наклон линии представляет собой одну единицу времени на одну единицу цены. Если шкала для двух осей не одинакова, то требуется коррекция с целью ком пенсации данного различия. Углы Ганна проводятся между существен ными минимумом и максимумом (или наоборот) под различными угла ми. При использовании разных шкал проводится коррекция.

На рис. 126 показано количество горизонтальных и вертикальных единиц, необходимых для конструирования наиболее распространен ных углов 7–1/2, 15, 45, 63–3/4, 75 и 82–1/2 на шкале 1:1. При этом ис 4.34 пользуется восьмеричная система.

Рисунок При использовании шкалы 1:1 линия с углом 7–1/2 строится на принципе 8 единиц влево и 1 единица вверх. Эта линия называется ли ния 8 х 1. Угол в 450, который представляет равное соотношение едини «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА цы времени и цены, известен как линия 1 х 1. Другие углы строятся аналогичным способом.

На рис. 128 показаны линии поддержки, построенные через мини мумы движения цены. Углы сопротивления строятся подобным же обра зом, только вертикальное направление меняется с направления вверх на направление вниз, и за основу отсчета берутся максимумы. В своих расче тах Ганн использовал дневную временную шкалу для оси Х и вертикаль ную ценовую шкалу, где один юнит равнялся одному центу, то есть дви жение на одну единицу вбок и на одну единицу вверх или вниз представ ляет собой изменение цены на один цент за один день. Если же один ин тервал на оси Y будет равен 4 центам, то тогда движение на один квадрат вбок и один квадрат вверх будет эквивалентно линии 1 х 4 с наклоном 750.

Почему так важно, чтобы две шкалы на графике были эквивален тны? Объяснение кроется в известном принципе Ганна, который полу чил название «квадрата времени и цены». Для правильного построения угла Ганна одна единица на оси X (то есть, час, день, неделя, месяц и т.

д.) должна располагаться на таком же расстоянии, что и одна единица на оси Y (единица движения цены). Например, если ценовое движение 4. составило 30 центов, тогда критическая временная точка на дневном графике появится через 30 дней в будущем.

В своих расчетах комбинации времени и цены Ганн использовал квад рат, который называл «Повелителем цены и времени». Он строится при по мощи спирали, закрученной по часовой стрелке, идущей от центра. В каж дом квадратике проставляется число на 1 больше предыдущего (рис. 127).

Рисунок 244 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Горизонтальные и вертикальные линии этой модели получили название «Порядковый Крест». Такая конфигурация совместно с диа гоналями, проведенными под углом 450, указывает на ключевые уровни сопротивления и поддержки. Эти цифры используются при анализе ценовых графиков с проведенными на них углами Ганна для прогнози рования разворотных точек рынка. Поскольку при построении «Пове лителя цены и времени» используется интервал в один юнит, важно, чтобы ценовой график был построен с учетом этого же критерия.

Ганн полагал, что идеальный баланс между временем и ценой су ществует, когда цены растут или падают под углом 450 относительно оси времени (угол 1 x 1 — когда цена растет на одну единицу за едини цу времени). При анализе графиков мы знаем, что над этой линией рост цены более значителен, чем одна единица цены на единицу времени, что указывает на силу восходящего тренда. Когда же цена ниже этой линии, то движение цены меньше единицы цены на единицу времени, что указывает на слабость рынка. При пересечении с угловой линией повышается вероятность разворота рынка. Однако при пробое ценой 4.34 этой линии это сигнал к тому, что текущее движение продолжится.

4.34.1.3. Как применять углы Ганна на графиках крестиков ноликов?

На графиках «крестиков ноликов» обе оси отображают движе ние цены, что гарантирует верную калибровку графика. Углы Ганна можно легко построить на графиках «крестиков ноликов», соединяя соответствующие квадратики.

Однако вести анализ графиков «крестиков ноликов» при помо щи углов Ганна следует с большой осторожностью, поскольку элемент времени на этих графиках отсутствует, линии поддержки и сопротив ления только указывают на уровни цены, где вероятен разворот. Иден тичность оси Х и оси Y на этих графиках позволяет строить углы Ганна без всякой коррекции.

При этом метод углов Ганна на графиках «крестиков ноликов»

будет более эффективным, если ориентироваться дополнительно на сигналы других индикаторов.

На рис. 128 представлен график «крестиков ноликов» для фью черсных контрактов на соевые бобы в 1988 году. Используемый «раз «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА мер коробки» составляет 5 центов, тогда как параметр разворота — центов. Линии поддержки прогнозируются при помощи угла 1 х 4, по строенного через минимум 6,80 дол. Опираясь на график, можно от крывать позиции около точек А, В и С. На самом деле, от точек А и В цена росла, отталкиваясь от поддержки, тогда как в точке С был со вершен пробой вниз.

Если построить линию сопротивления 1 х 2 от максимума на от метке 10,45 дол., то она просигнализирует о возможных пробоях на от метках 10,20 дол. и 8,85 дол. (точки С и D).

Точка С тем более значима, что в ней пересекаются линии 1 х 2 и 1 х 4. Однако при этом мы не можем сказать, будет ли этот уро вень действовать как поддержка или как сопротивление, пока цена не приблизится к ней. Поскольку в предыдущей колонке цена не смогла пробить линию 1 х 2, ее можно интерпретировать как сильное сопротивление, и при ее достижении возможно от 4. крытие короткой позиции.

При этом пересечения ли ний могут генерировать и сигна лы продолжения. В точке Е мы видим пересечение линии со противления 1 х 4, проведенной через максимум, и линии под держки 1/2, проведенной через минимум. Пробой этой точки вниз предполагает дальнейшее снижение цены. И действитель но: цена упала еще на 1,15 дол.

за 1 бушель, прежде чем снова начался рост.

Таким образом, использо вание углов Ганна на графиках «крестиков ноликов» является достаточно важным инструмен том анализа рынка. При работе с Рисунок 128 «крестиками ноликами» не при нимаются в расчет слабые коле 246 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА бания цены. Поэтому эти графики помогают поймать значительные дви жения рынка. А использование углов Ганна позволяет прогнозировать такие сильные движения еще в стадии формирования.

4. УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 5. V. Учитесь торговать умело!!!

«Если ты покупаешь то, что тебе не нужно, то скоро будешь продавать то, что тебе необходимо». (Б. Франклин) В этой главе мы расскажем о «подводных камнях», о писанных и неписанных правилах трейдеров, приведем советы, наставления и по желания опытных наставников и практиков рынка. Они были вырабо таны многими поколениями участников финансовых рынков. Надеем ся, они помогут вам лучше понять природу FOREX.

248 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 5.1. Тринадцать важных советов начинающим трейдерам «Совет — информация, сообщаемая человеком, который не может ею воспользоваться, человеку, который не хочет ею восполь зоваться». (Даниил Гур) Эти советы, прежде всего, важны для начинающих. Это опыт мно гих поколений трейдеров, любезно согласившихся поделиться им. Они помогут вам избежать типичных ошибок.

Разберитесь — для чего вы на рынке?! Прежде чем начинать торговлю на рынке, разберитесь с собой — для чего вам это надо? Для острых ощущений? Хотите в одночасье разбогатеть? Ради спортивного интереса? Или вы мечтаете освоить интереснейшую профессию на всю жизнь и стать успешным человеком? Если вы ясно представите свою цель, то сможете ее достичь быстрее. Либо сразу же отказаться. Это важное решение и принять его необходимо в первую очередь!

Идите от простого к сложному. Желательно выбрать какой то 5.1 один рынок (например, USD/JPY) и изучить его историю, скажем, за последние десять лет. А если есть возможность, то и за больший срок.

На ценовом графике выделите тенденции, уровни поддержки и сопротивления. Внимательно посмотрите, как вели себя цены при подхо дах к этим уровням. Найдите на графике знакомые и незнакомые фигу ры теханализа и основательно изучите поведение курса в этих фигурах.

Постарайтесь почувствовать движение валютного курса, изобра женного на графике цен. Почаще делайте такие упражнения на разно масштабных графиках: месячном, недельном, дневном, часовом и вы не пожалеете. Вам постепенно откроются закономерности, о которых вы и не подозревали.

Создайте свою простую систему. Знаменитый Александр Элдер считает, что «чем сложнее система, чем в ней больше составляющих, тем она уязвимее». «Проще» не означает «примитивнее и хуже». Всё гениальное просто!

Создайте свою простую торговую систему, выверенную истори ческими данными. Только так вы получите неоспоримое преимущество перед остальными трейдерами. Чем проще система, тем легче ее под страивать под постоянно меняющиеся рыночные условия.

Решения принимайте сами. За результаты своей работы отве чаете только вы. Поэтому никогда не соблазняйтесь чужими советами.

УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО Имейте всегда свой игровой план и принимайте решения сами, в соот ветствии с ним.

Не обращайте внимания даже на советы большинства. Как пра вило, большинство не право. Анализируйте свои действия сами и неси те полную ответственность за их правильность или ошибочность. Это ключ к успешной торговле.

Тщательно стройте свою торговую «пирамиду». Если рынок идет в вашу сторону, и вы чувствуете себя на правильном пути, то не забы вайте увеличивать открытую позицию. А «хитрость» в построении тор говой пирамиды состоит в том, что каждое новое дополнение к позиции должно быть меньше предыдущего.

Именно с такой «пирамидой» средний курс вашей открытой по зиции позволит без потерь переждать кратковременные движения кур са против вас.

Всё подвержено ритму. Не забывайте, что события в мире про ходят циклически. Как и жизнь трейдера. Он тоже проходит через по лосы поражений и побед.

Почти все успешные трейдеры искусно управляют своим счетом. 5. Увеличивая размер своих позиций в период синхронизации с рынком, и уменьшая в противном случае, можно добиться положительного ре зультата торговли.

Не мешайте прибыли расти. Опытный профессиональный трей дер никогда не получает прибыль ради прибыли. Для него важна пра вильность прогнозирования изменений валютных курсов. А получение материального вознаграждения только следствие этого.

«Снимайте прибыль» только в том случае, если об этом сигнали зирует вам ваша система торговли. Не мешайте прибыли расти, и ваш результат будет наилучшим.

Ничего не бойтесь! Многих трейдеров сковывает страх потерять деньги и именно поэтому они их и теряют. Вы сразу должны опреде литься с суммой, которую можно потерять без трагических последствий.

Работа трейдера всегда связана с риском. Но риск этот должен быть в допустимых рамках.

Профессиональный трейдер рискует только теми деньгами, ко торые он может позволить себе потерять без финансового краха для себя или своей семьи. Только так можно принять здравое и хладнокровное решение, наслаждаясь свободой мышления. Поэтому сразу же решите, какой суммой средств вы готовы рискнуть, проиграть и спать спокойно.

250 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО Самодисциплина — превыше всего. Самая удачная торговая система вам не поможет, если вы будете игнорировать ее сигналы и про пускать моменты открытия и закрытия позиций. Горький опыт гово рит, что многие трейдеры проиграли именно потому, что меняли на ходу правила игры или были просто невнимательны.

Главное — вовремя остановится! Трейдерам хорошо известно как важно быстро распознать и ликвидировать ошибочную позицию.

Трудно, конечно, закрывать убыточную позицию. Это значит, что вы ошиблись. Но надеяться на разворот рынка в свою сторону и держать ся за растущие потери — непозволительная роскошь для трейдера. При знайте свою ошибку и учтите ее.

«Не ошибается только тот, кто ничего не делает!». Возьмите себя в руки и просто закройте позицию. Не пытайтесь улучшить ситуацию разными вариантами хеджирования.

Ваши ошибки — ваша ценность. Отрицательный опыт — очень полезный опыт. Не стесняйтесь и не огорчайтесь, совершив ошибку, а внимательно изучите ее. Учитесь на своих ошибках.

Очень важно тщательно анализировать не только прибыльные, 5. но и убыточные позиции. Если вы поняли свою ошибку, то очень веро ятно, что вы ее не повторите в будущем. Смело работайте над ошибка ми: обобщайте, анализируйте, коллекционируйте, описывайте их, и они исчезнут.

Постоянно изучайте психологию. Помните, что валютный ры нок формируют трейдеры. А они, прежде всего, люди с эмоциями и пси хологией. Вдумайтесь: что такое график изменения валютного курса?

Это не что иное, как графическое отображение мнений, надежд, жела ний, опасений всемирного сообщества трейдеров!

Поэтому, если хотите чувствовать себя на валютном рынке как рыба в воде — постоянно изучайте человеческую психологию и ее вли яние на принятие торговых решений. Анализируя ценовой график, ста райтесь понять чувства и мысли, которые переполняют трейдеров в каждый момент времени. И вы сами не заметите, как покинули ряды трусливых и слабых и примкнули к рядам агрессивных и смелых «бы ков» или «медведей».

Ваш трейдинг — марафон на всю жизнь. Настройте себя на то, что трейдинг для вас не просто спекулятивная игра, а серьезное дело, которым вы будете заниматься не один год, получая материальное и моральное удовлетворение.

УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО Новичок, надеющийся на первой же сделке удвоить или утроить свой счет, как правило, получает горькое разочарование и терпит пора жение в первые же месяцы работы. Поставьте перед собой цель: на учиться грамотно торговать и стать настоящим профессионалом. Толь ко в этом случае вам улыбнется удача, и вы достигнете стабильных по ложительных результатов.

5.2. Шесть золотых постулатов «Постулат «За что купил, за то и продаю» — верный путь к банкротству». (Леонид Крайнев Рытов) Мы обратились к опытным аналитикам компании с просьбой по делиться некоторыми практическими советами и неписанными прави лами, которые сложились в среде игроков рынка FOREX. Они также 5. призваны помочь начинающим тейдерам.

Постулат 1. Не играй против рынка («Trend is your friend»).

Это основное правило, которое инвесторы должны запомнить раз и навсегда. Рынок всегда имеет определенное направление движения. Важ но понимать «настроение» рынка и вести торговлю в согласии с превали рующим трендом. Других друзей, кроме тренда, на рынке больше нет.

Постулат 2. Не лови пики, а лови стратегии («Buy dips — sell the rallies»).

Это утверждение носит характер шутливой аксиомы. Основной смысл рынка как раз и состоит в том, чтобы покупать внизу, а прода вать наверху. Важно правильно определить момент входа в рынок (на чала торговли) — где низ, а где верх.

Для начинающего трейдера важно скорее не стараться опреде лить верх или низ текущей тенденции, а правильно понять доминиру ющее настроение рынка и строить свою игру, исходя из этого. Как вы заметили, этот постулат перекликается с предыдущим.

Для успешной торговли на рынке FOREX, скорее, необходимо правильно спрогнозировать ожидания его участников в конкретный 252 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО момент времени, чем выстраивать «правильный» с академической и технической точки зрения прогноз движения рынка.

Постулат 3. Не торгуй по расписанию — решение должно созреть.

Очень важным моментом в торговле является определение момен та входа в рынок, а также окончания торговой операции (выхода из рынка). Всегда составляйте план торговли перед тем, как начинать ее.

В нем предусматривайте несколько сценариев развития событий на рынке. Не начинайте торговлю при неясной ситуации или если проис ходящие колебания не вписываются ни в один из составленных сцена риев. Старайтесь, по возможности, закрывать ранее открытые позиции, поскольку именно в периоды хаотичного движения цен наиболее велик риск получения убытков.

Плохой привычкой является, когда начинающий трейдер, сев за компьютер, начинает судорожно искать инструмент и направление, в котором можно начать торговлю. В этом случае началом работы явля ется поверхностный анализ и желание начать «работать».

Повторимся, серьезный анализ — это тоже работа, причем важ 5. нейший ее этап. Перед открытием позиции нужно заранее определить для себя уровень, предпочтительный для начала торговли, следить за развитием тренда и входить в рынок в случае совпадения его движе ния с вашими ожиданиями. Иногда это дело даже не одного дня.

И еще одно: определив для себя план действий, установив орде ра, важно придерживаться этих решений до закрытия позиции. Ран ний или запоздалый вход в рынок, изменение ордеров без веских при чин часто приводит к неоправданным убыткам.

Постулат 4. Уравнивай убытки и прибыли («Ride on profits long, сut off losses short»).

Это утверждение относится к крайне важному аспекту торгов на FOREX — регулированию рисков. Начинающий трейдер, увидев не большую прибыль по позиции, часто сразу же ее забирает. И в то же время подолгу не решается закрыть убыточную позицию в надежде на благоприятное изменение курса. Именно это является одной из основ ных причин убытков на начальном этапе.

Важно соизмерять по объему прибыли и убытки, увеличивать первые и сокращать вторые. То же самое касается размещения стоп заказов. Иначе в случае постоянного превышения убытков над прибы УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО лями долгосрочная перспектива приведет к нежелательному резуль тату. Старайтесь «тяжело» расставаться с прибыльными позициями и с легкостью закрывать позиции с разумным убытком при малейшем несовпадении движения курса с предполагаемым сценарием.

Постулат 5. Ограничивай количество информации (не читай много, читай полезное).

Одним из важнейших моментов является определение источни ков информации, которыми будет пользоваться трейдер при соверше нии операций. Информации на рынке слишком много, необходимо оп ределить те источники, которые могут иметь решающее значение при совершении сделок. Важно определить, чем пользоваться и что читать для понимания рынка, а не метаться в поисках любой информации.

Не все оценки, информационные источники и отдельно взятые инструменты анализа заслуживают доверия. Необходимо создать для себя эффективную информационную систему и следовать ее сигналам.

И еще одно: реальная покупка или продажа — не то же самое, что суж дение о рынке, пусть даже и правильное с академической точки зре 5. ния. Одни люди торгуют, другие рассуждают, и обычно это разные люди.

Постулат 6. Не спеши торговать — рынок никогда не кончится.

Необходимо всегда держать себя в руках. Огромное количе ство убытков происходит по причине потери самоконтроля. Причем излишняя эйфория при виде прибыльной позиции или суммарной прибыли по счету не менее опасна, чем нервы и опустившиеся руки при потерях.

Сегодня ты проиграл, но у тебя всегда есть возможность выиг рать. Зафиксировав убыток или хорошую прибыль, не старайтесь тут же войти в рынок снова, чтобы «заработать еще» или «отыграться».

Постарайтесь остыть и осмыслить результаты, и лишь после этого с «холодной» головой снова вступайте в рынок.

И еще. Если вас интересует рынок FOREX, но вы мало о нем зна ете, пройдите обучение. В компании TeleTRADE опытные профессио налы познакомят вас с целым миром, до сих пор незнакомым. Стоимость обучения, по нынешним временам, просто смешная.

С другой стороны, без подготовки вы можете потерять намного больше уже после первого опрометчивого шага на рынке. Поэтому при ходите в любой офис компании, учитесь и понемногу втягивайтесь в 254 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО работу с холодной головой, полной знаний. Удачи вам на этом нелегком, но безумно интересном и захватывающем поприще!

5.3. Сорок торговых правил для выживания «Исключения справедливы во всех случаях за исключением тех, когда справедливы правила». (Б. Бейнфест) Есть проверенные временем классические торговые правила, не обходимые для выживания трейдера. Они собирались по крупицам: в «курилках», в торговых залах, в откровенных беседах. Они основаны на горьком опыте многих поколений трейдеров. Если где то они повторя ются или похожи — уделите им особое внимание. «Повторение — мать учения». Внимание!

1. Планируйте вашу торговлю. Торгуйте ваши планы.

5. 2. Записывайте ваши результаты.

3. Сохраняйте позитивный настой в независимости от ваших потерь.

4. Не приносите рынок с работы домой.

5. Постоянно повышайте уровень ваших целей.

6. Покупайте на плохих новостях и продавайте на хороших.

7. Не бойтесь покупать высоко и продавать низко.

8. Всегда имейте хорошо спланированное время для изучения рынка.

9. Изолируйте себя от мнений других.

10. Будьте всегда спокойны, настойчивы и последовательны, дей ствуйте рационально.

11. Ограничивайте ваши потери — используйте стопы!

12. Никогда не отменяйте стоп после того как вы его поставили.

13. Никогда не входите в рынок потому, что вам надоело быть вне рынка. Быть вне позиции — это тоже позиция.

14. Не надо входить и выходить из рынка слишком часто.

15. Трейдеры учатся на потерях — не на прибыли. Изучайте каж дый лосс для улучшения своих знаний о рынке.

16. Самая сложная задача в торговле — не предсказание, а само контроль. Успешный трейдинг сложен и часто сопровождается негатив ными эмоциями. Самый важный элемент успешной торговли — это вы.

УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 17. Всегда дисциплинируйте себя следованием заранее опреде ленным правилам.

18. Помните, что медвежий рынок может за месяц разрушить то, что вы выстроили за три месяца бычьего рынка.

19. Не позволяйте большим профитам превращаться в большие лоссы — ставьте трейллинг стопы на 20%.

20. Вы должны иметь план, вы должны знать свой план — и вы должны следовать ему.

21. Ожидайте потери и воспринимайте их с достоинством. Те, кто мрачнеют от потерь, обязательно пропустят следующую возможность, которая, скорее всего, будет прибыльной.

22. Делите вашу прибыль пополам и никогда не рискуйте более 50% прибыли, действуя против рынка.

23. Ключ к успешной торговле — изучение самого себя.

24. Различие между приобретающими на рынке и теряющими там не столько в природных способностях, сколько в способности дисцип линированно изучать свои ошибки.

25. Воспринимайте потери как шаг навстречу победе.

5. 26. Вы приняли лосс? Быстро забудьте о нем. Вы получили про фит? Забудьте о нем еще быстрее. Не позволяйте эгоизму и жадности мешать вам ясно думать и упорно трудиться.

27. Один из важнейших секретов трейдеров — соизмерять свои желания с желаниями рынка. Рынок — это истина, поскольку отража ет все силы, борющиеся на нем.

28. Намного легче войти в трейд, чем выйти из него.

29. Если рынок не делает того, что вы от него ожидаете — выходи те из рынка.

30. Никогда не добавляйте к проигрывающей позиции. Проигры вающая позиция означает, что вы неправы.

31. Не пробуйте предопределить вашу прибыль.

32. Ключ к богатству в торговле — простота. Избегайте методов, которые вы не понимаете.

33. Не будьте чрезмерно любопытны в отношении причин, двига ющих рынок.

34. Остерегайтесь открывать слишком большие позиции, которые мо гут повлиять на ваши эмоции. Не будьте слишком агрессивны на рынке. Об ходитесь с ним мягко, пусть ваши прибыли растут постепенно, а не взрывом.

35. Не пытайтесь определить пики и вершины.

256 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 36. Вы должны верить себе и в свою способность здраво рассуж дать, если вы хотите выиграть в этой игре.

37. На тонком рынке не стоит пытаться угадать в какую сторону будет следующее большое движение — вверх или вниз.

38. В мире денег никто не знает, что случится в будущем. Никто! По этому успешные трейдеры не пытаются разместить свои позиции исходя из того, что должно случиться, а реагируют на то, что уже произошло.

39. Если корабль погружается, не раздумывайте — спрыгивайте!

40. Теряйте ваши возможности — но не деньги. За редким исклю чением необычных условий, возьмите в привычку использовать стоп профит. Не корите себя, если цена продолжает расти без вас. Лучше вспомните о тех случаях, когда своевременная фиксация прибыли пре дотвратила потери.

5.4. И еще восемнадцать правил торговли от старого трейдера 5. «Правила для всех одинаковы, только исключения разные».

(Даниил Рудый) Опытный трейдер Ричард Рой был поражен, как работают про стые, но очень хорошие правила торговли, найденные его наставником эмпирически. Если вы будете следовать этим правилам из года в год, нарушая их как можно реже, то вы обязательно добьетесь успеха. Пра вила просты, но соблюдать их трудно.

Те, кто полагается на целый комплекс технических инструмен тов, как то: стохастики, скользящие средние, числа Фибоначчи и т. д. — чувствуют, что их голова забита огромным количеством разной инфор мации. Иногда даже трудно принять рациональное решение.

Одна методика показывает покупать, другая — продавать. Тре тья говорит — выжидай, в то время как четвертая указывает на необ ходимость добавлять к позиции. Это звучит как штамп, но простые ме тоды работают лучше всего.

1. Первое и самое важное правило — бычьи рынки, как правило, являются долгосрочными.

УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО Это может быть очевидно, но многие продают при первом ралли на любом бычьем рынке, говоря, что рынок двигался слишком долго и слишком быстро. Таким образом, они не наращивали прибыль, которая должна была возрастать, исходя из их начальной длинной позиции, а фактически теряли деньги, вставая в короткую позицию. На бычьем рынке можно быть только в длинной позиции или вне игры. Помните, отсутствие позиции — это тоже позиция.

2. Покупайте те рыночные инструменты, которые показывают силу и продавайте те, что показывают слабость.

Публика продолжает покупать, когда цены упали. Профессионал по купает, когда цены оживились. Это различие может звучать нелогично, но покупка при росте работает. Правило выживания состоит не в том, чтобы «покупать низко, продавать высоко», а в том, чтобы «покупать выше и про давать еще выше». Кроме того, при сравнении различных рыночных инст рументов покупайте только самые сильные, и продавайте самые слабые.

3. При заключении сделки входите в нее, как будто она имеет потенциал, чтобы быть самой крупной сделкой года.

Не заключайте сделку, пока вы ее хорошо не продумали, план должен быть проработан так, чтобы добавлять к позиции в случае бла 5. гоприятного развития событий и выходить из сделки при непредвиден ных обстоятельствах.

4. На незначительных коррекциях против основного тренда сле дует наращивать позицию.

На бычьих рынках добавляйте к позиции на незначительных от катах назад к уровню поддержки. В медвежьих рынках добавляйте при коррекции к уровню сопротивления. Используйте уровень восстанов ления в 33–50% от предыдущего движения или соответствующую Скользящую среднюю как первый уровень для наращивания позиции.

5. Будьте терпеливы.

Если сделка пропущена, подождите коррекции, чтобы войти в рынок.

6. Будьте терпеливы.

Как только позиция открыта, дайте ей время, чтобы развиться и создать прибыль, на которую вы рассчитывали.

7. Будьте терпеливы дважды.

Старая пословица: «Вы никогда не разоритесь, беря прибыль», — является, возможно, наиболее бесполезным советом, когда либо данным.

Взятие маленькой прибыли — это верный путь к конечному разорению, 258 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО поскольку маленькая прибыль никогда не превратится в большой доход.

Реальные деньги в торговле сделаны на одной, двух или трех больших сделках, которые возникают каждый год. Вы должны быть способны тер пеливо удерживать выигрышную позицию, чтобы позволить ей разви ваться в такой вид сделки.

8. Будьте терпеливы трижды.

Как только позиция открыта, дайте ей время, чтобы работать;

дайте ей время, чтобы изолировать себя от случайного шума;

дайте ей время, чтобы другие увидели, что вы были раньше, чем они.

9. Но будьте и нетерпеливы.

Как всегда, маленькие потери и быстрые потери — это лучшие потери. Это не является потерей денег, которые важны. Скорее, это со хранение интеллектуального капитала, который был бы израсходован, когда вы сидите с проигрышной позицией, являющейся важной.

10. Никогда, ни при каких условиях не добавляйте к проигрыш ной позиции и не «усредняйте» позицию.

Если вы покупаете, то каждая новая покупка должна быть по бо лее высокой цене, чем предыдущая. Если вы продаете, то каждая новая 5.4 цена продажи должна быть ниже предыдущей цены. Это правило дол жно выполняться неукоснительно.

11. Делайте больше из того, что работает и меньше из того, что не работает.

Каждый день смотрите на свои позиции и старайтесь добавлять к по зициям, которые приносят наибольшую прибыль при убавлении из позиций, которые являются нерентабельными или показывают наименьшую прибыль.

Это лежит в основе старой пословицы: «Дайте вашей прибыли расти».

12. Не входите в торговлю, пока технический анализ и фунда ментальные данные не будут согласовываться.

Это правило заставляет чистых технических аналитиков поежи ваться. Но ничего не поделаешь. Не следует торговать, пока вы не уве рены, что простые технические правила, которым вы следуете, и ваши фундаментальные исследования находятся в тандеме. Только тогда вы можете действовать с полной уверенностью.

13. Когда возникают серьезные потери, возьмите тайм аут.

Закройте все сделки и прекратите торговать в течение несколь ких дней. Подсознание может сыграть с вами злую шутку после боль ших быстрых потерь. Желание «вернуть деньги» является очень силь ным, но ему не следует поддаваться.

УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 14. При хорошей торговле немного увеличивайте объемы.

Все мы испытываем такие невероятные периоды времени, когда все наши сделки — выгодные. Когда это происходит, торгуйте агрес сивно и большим объемом — «куй железо, пока горячо».

15. При добавлении к позиции добавляйте только от 1/4 до 1/ от текущего объема позиции.

То есть если у вас открыто 4 лота, на следующем уровне добавьте не больше, чем 1 или 2 лота. Это перемещает среднюю цену ваших по зиций меньше чем на половину ценового движения, таким образом, по зволяя 50% й коррекции не касаться вашей средней цены.

16. Бороться следует на стороне сильных.

Мы желаем быть на стороне тех, кто побеждает, не тратя впустую наше время и деньги на бесполезные попытки покупать на минимумах или прода вать на максимумах некоторого рыночного движения. Наша обязанность со стоит в том, чтобы зарабатывать прибыль, находясь рядом с победителями.

Если ни одна из сторон не побеждает, то мы вообще не должны бороться!

17. Рынки формируют свои вершины при сильном ажиотаже и формируют свои низы в спокойном состоянии.

18. Последние 10% времени бычьего рынка будут обычно охва 5. тывать 50% или более от общего ценового движения.

Таким образом, первые 50% ценового движения займут 90% вре мени и будут намного более трудными для торговли, чем последние 50%.


В этих правилах нет ничего «гениального». Они просто являются здравым смыслом и ничем иным. Но торговля — это бизнес здравого смысла. Когда мы торгуем вопреки здравому смыслу, то мы теряем. Воз можно не всегда, но много и в конечном итоге всё. Торговля проста. Из бегайте сложных методологий, связанных с неясными техническими системами и торгуйте только в соответствии с основным трендом.

5.5. О стилях и методах торговли «Кроме убеждений, нужны знания, которые можно приобрес ти, и методы, которые можно освоить». (Бертольт Брехт) Стиль торговли для каждого трейдера уникален. Он во многом зависит от начального опыта человека в управлении деньгами, а также 260 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО значения денег в его жизни. Есть множество торговых стилей, но это вовсе не означает, что трейдеры неспособны идти против своих есте ственных предпочтений, и не подразумевает, что выбор одного торгово го стиля по сравнению с другим не позволяет его изменить.

Существует много способов охарактеризовать стиль торговли.

Некоторые люди называют это рынками, на которых они работают, или валютой и товарами, которыми они торгуют. Другие используют фун даментальное или техническое разделение, кто то оперирует видами финансовых инструментов, вроде спрэдов или опционов.

Охарактеризуем следующие стили и методы торговли.

Метод скальпирования.

Торговля на импульсах.

Технический метод.

Торговля на межрыночном спрэде.

Торговля на арбитраже.

5.5.1. Метод скальпирования 5. Метод скальпирования заключается в покупке и продаже рыноч ного инструмента много раз в течение дня с маленьким профицитом, который в целом составляет огромную прибыль. Этот метод не основы вается на случайной прибыли, в то же самое время возможностей для потерь значительно меньше, так что это достаточно безопасный метод.

Трейдеры при скальпировании наращивают прибыль на малень ких движениях и торгуют, анализируя одно, пятиминутные внутри дневные графики с длительностью позиций в несколько минут и очень маленькой прибылью за одну сделку. Открытые позиции никогда не переносятся на другой день.

5.5.2. Торговля на импульсах Основная идея торговли на импульсах заключается в том, что по вышающийся рыночный инструмент продолжит повышаться, а пада УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО ющий продолжит падать. Торговля на импульсах требует наличия не которых из самых общих аналитических навыков.

Основной принцип заключается в том, что вы не будете покупать ры ночный инструмент на минимуме, а продавать на максимуме. Если вы не покупаете инструмент, пока не увидите, что он начал повышаться, то это означает, что вы пропустили возможность купить его в самом низу. Точно так же, если вы не продаете инструмент, пока вы не увидите, что он снижа ется, то вы пропустили свою возможность продать его в самом верху.

Основными техническими индикаторами являются динамические индикаторы, которые накапливают чистое изменение цен закрытия ин струмента из серии определенных промежутков времени. Импульсная линия строится как тандемная линия к ценовому графику и показывает нулевую ось. Положительные значения указывают поддержанное вос ходящее движение, а отрицательные значения — потенциально поддер жанное нисходящее движение. Восходящее или нисходящее направле ние индикатора отображает «сильное движение» инструмента.

Когда трейдер уверен, что он определил сильное движение ры ночного инструмента, он осуществляет сделку. Пропуск первого одного или двух тиков движения не имеет значения, поскольку он готов осу 5. ществить покупку (или продажу) в течение одного из следующих пери одов импульса.

Торговля на импульсах также чревата опасностями, которые мо гут легко уничтожить даже высокодисциплинированного и осведомлен ного трейдера. При надлежащем понимании техники, достаточном зна нии рисков и готовности принять случайную потерю торговля на им пульсах может быть привлекательна для агрессивных трейдеров, ко торые любят балансировать на краю.

5.5.3. Технический метод Технический метод касается всех рыночных инструментов и направ лен на получение быстрой прибыли. Технические трейдеры оценивают историю деятельности компании (в случае с акциями), анализируют гра фики и ценовые движения, оценивают торговые модели в прошлом, и на этом основании прогнозируют, что может случиться в будущем.

262 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО Технический метод включает изучение ценового движения и тор говых объемов, чтобы определить модели типа «Голова и плечо» и про чие формации. Другие индикаторы включают уровни поддержки и со противления, скользящие средние и т. д.

Главными недостатками этого метода торговли является слиш ком большая зависимость от прошлого поведения рыночного инстру мента и множество технических индикаторов. При этом нет идеального индикатора для каждого рыночного инструмента.

5.5.4. Торговля на межрыночном спрэде Торговля на межрыночном спрэде состоит из длинной пози ции на одном рыночном инструменте и короткой позиции на другом инструменте, которые между собой тесно связаны. Логика работы на межрыночном спрэде заключается в том, что покупка и продажа 5.5 двух различных инструментов эффективно использует корреляцию между ними.

Торговлю на межрыночном спрэде считают очень трудновыпол нимой, так как она требует сделок на разных биржах. Применяется, в основном, для товарных фьючерсных контрактов.

5.5.5. Торговля на арбитраже Также известная как «безрисковая прибыль» система торговли через арбитраж производится посредством одновременной покупки и продажи рыночного инструмента, чтобы получить прибыль от диффе ренциала в цене. Эта торговая система обычно применяется на разных биржах или торговых площадках.

Инвестор может зарабатывать на разнице в ценах рыночного ин струмента на двух различных биржах из за колебаний обменных кур сов. Например, трейдер покупает акцию на иностранной бирже, кото рая не приспособилась к постоянно изменяющемуся обменному курсу.

УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО Он покупает недооцененную акцию и продает переоцененную акцию, таким образом, получая прибыль от разницы.

Другой способ торговли на арбитраже заключается в том, что ин вестор хочет продать рыночный инструмент по определенной цене. Он размещает ордер на продажу по этой цене и одновременно размещает ордер на покупку по более высокой цене. В результате другие инвесто ры тогда могут купить инструмент по первой цене, соблазнившись бо лее высокой ценой, предлагаемой во втором ордере. Как только первый ордер на продажу исполняется, инвестор отменяет свой второй ордер на покупку. Таким образом, он не только избавляется от своего нелик видного актива, но и делает на этом хорошие деньги.

Торговля на арбитраже обычно практикуется крупными ин ституциональными инвесторами с многомиллионными активами.

Торговля на арбитраже наиболее эффективна на низколиквид ных рынках.

Это наиболее популярные модели трейдерской деятельности.

Коснемся более детально и других важных практических аспектов работы на финансовых рынках — рассмотрим приемы и тактику крат 5. косрочной торговли.

5.6. Торговые тактики «Разновидность боевой тактики: если недруг потирать начинает руки, значит, пробил час вытирать об него ноги». (Леонид Сухоруков) Используя множество различных методов анализа и прогнози рования рынка, мы можем определить возможное направление движе ния цен и предполагаемый диапазон их изменения за определенный период времени. А в соответствии с этими прогнозами можно планиро вать сделки и открывать позиции.

Однако очень часто торговые планы поддаются корректировке уже непосредственно в процессе торгов. В зависимости от того, какая сложилась ситуация у трейдера: то ли необходимость защитить убы точную позицию, то ли возможность усилить прибыльную — можно воспользоваться различными торговыми тактиками.

264 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 5.6.1. Локирование позиции При локировании (lock — «замок») временно убыточной позиции открывается дополнительная позиция в противоположном направлении тем же количеством лотов. Как правило, это делается на уровне стоп лосс.

При открытии позиции в противоположную сторону потери от первой позиции и прибыли от второй всё время пока цены продолжают падать дают одну и ту же величину. Таким образом, потери на уровне стоп лосс заморожены или взяты «в замок».

Тактика локирования опасна, и применять ее можно с очень большой осторожностью: выход из локирования — процедура достаточно сложная.

Принимать решение о закрытии прибыльной (локирующей) позиции луч ше всего после отката цены от следующего сильного уровня. При этом риск того, что цены всё равно не пойдут в нужном направлении — сохраняется.

5. Рисунок В любом случае сделку можно закрыть с тем фиксированным ре зультатом, который определен локированной позицией. Локирование позволяет в неожиданной ситуации, зафиксировав убытки, уже спокой но всё обдумать и принять окончательное решение.

5.6.2. Тактика стоп лосс с разворотом Эта тактика используется в том случае, когда рынок идет против нашей позиции, и появляются новые неожиданные данные, которые УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО говорят о силе и долговременности этого разворота. В этом случае убы точная позиция закрывается и, одновременно, открывается позиция в противоположном направлении.

Как правило, разворот позиции осуществляется на уровне стоп лосс. Однако если решение об ошибочности первоначальной позиции уже сформировалось (например, вышедшие новости полностью изме нили рыночные приоритеты на ближайшее будущее), то разворот мож но выполнять раньше, тем самым минимизируя потери.

Рисунок 5. Разворот необходимо планировать заранее, чтобы не попасть в зависимость от эмоционального воздействия движения цены, что мо жет закончиться убытками. Целесообразно планировать разворот при пробитии ценой сильных технических уровней. В этом случае удобнее будет воспользоваться отложенным ордером на уровне стоп лосса пер воначальной сделки.

5.6.3. Добавление к позиции — «Пирамида»

Если рынок движется в прогнозируемом направлении и до зап ланированной цели пока далеко, можно добавить еще одну позицию в том же направлении, что и первая. Даже в случае ослабления движе ния или разворота рынка сделка всё равно оказывается прибыльной, потому что возможные потери от добавленной позиции не перекроют всю прибыль от первой позиции.

Использовать тактику «Пирамида» очень удобно, когда рынок медленно движется в каком то направлении. Добавляться можно вся 266 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО кий раз, когда после очередного роста (или падения) цена некоторое время консолидируется. При этом по прибыльной сделке стоп приказ (уже на прибыль) целесообразно совместить со стоп лоссом по новой добавленной позиции. Когда же тенденция прекратится, то убыток по последней добавленной позиции будет значительно меньше, чем сово купная прибыль по всем предыдущим сделкам.

5. Рисунок Следует отметить, что добавлять позиции через 5–10 пунктов не имеет смысла, так как прибыль от первой позиции может не перекрыть возможных потерь от добавленных позиций. Поэтому расстояние меж ду сделками должно быть не менее 30–50 пунктов.

Не менее важным при построении «Пирамиды» является и соблю дение следующего правила: верхние позиции не должны состоять из УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО большего количества лотов, чем нижние позиции. Действительно, если сверху окажутся более крупные позиции с большим количеством ло тов, то небольшой разворот рынка может привести к тому, что потери от верхней большой позиции перекроют прибыли от нижних позиций.

В ситуации, когда «Пирамида» строится правильно, возможные потери от маленьких верхних позиций никогда не перекроют прибылей от силь ных нижних позиций.

5.6.4. Добавление к позиции — «Усреднение»

В случае, когда рынок развернулся не в сторону открытой пози ции, но недалеко от нее расположен сильный уровень, можно восполь зоваться тактикой усреднения позиции: от этого уровня открыть еще одну позицию в первоначально выбранном направлении.

5. Рисунок В данной ситуации добавление является защитной мерой. Пока цены растут, растет прибыль от второй позиции, и уменьшаются поте ри от первой. На середине отрезка между ценами открытия первой и второй позиций возникает точка равновесия — когда прибыль от вто рой позиции компенсирует потери от первой. Если возникают сомне ния, что цены двинутся дальше в нужном направлении — в этой точке можно закрыть позиции с нулевым результатом.

При использовании этой тактики рекомендуется добавлять по зиции только после полного разворота рынка в желаемом направлении.

В противном случае необходимо будет оперативно принимать решение о закрытии первой убыточной позиции.

268 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 5. Рисунок 5.7. Правила торговой системы Turtle «А теперь покатай меня, большая черепаха!»

(М/ф «Как львенок и черепаха пели песню») Среди трейдеров большой популярностью пользуется «Школа Черепах». О ее создателе Ричарде Денисе ходят легенды. Конечно, трей дерам хотелось бы больше узнать о программе «Turtles». Но, к сожале нию, найти ее практически невозможно.

Хотя в 1992 году был прекращен мораторий на разглашение под робностей об их торговых стратегиях, тем не менее «Черепашки» не спе УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО шат открывать свои секреты. Вероятно, они не разделяют мнение Ри чарда Денниса: «Я не считаю, что торговые стратегии настолько уязви мы, что перестают работать, как только люди узнают о них — как дума ет большинство трейдеров. Если то, что вы делаете — правильно, то оно будет работать, даже если люди будут осведомлены о сути идей. Я все гда утверждал, что вы можете опубликовать правила успешной тор говли в газетах, и ни один не последует им».

Деннис был убежден, что важнее всего в биржевой торговле пол ностью контролировать себя. Самодисциплина — залог успеха. Это спра ведливо в любой игре. Знание правил игры — это необходимое условие для успеха, но недостаточное. Выигрывает тот, кто одолел самого себя!

А некоторые аналитики вообще считают, что одолеть человечес кие страсти могут только жесткие методы. Вот что советует Джесси Ливермор: «Чтобы научиться, чего не надо делать, лучше всего поте рять всё, что имеешь. А когда знаешь, чего не надо делать, чтобы не терять деньги, начинаешь учиться тому, что надо делать, чтобы выиг рать. Тот, кто это понял, уже начал учиться».

Возможно, он прав? Ведь даже сам учитель «Черепах» Ричард Ден нис не избежал горькой участи проигравшего, притом дважды. Рынок — 5. жестокий учитель. Он требует от своих избранников безукоризненного со блюдения правил и полного самообладания. Итак, правила от «Черепашек».

5.7.1. Правила открытия позиций 1. Заходим на пробое 20 барового максимума или минимума.

2. Перед переворотом в противоположную позицию по пробою барового экстремума должен быть убыточный трейд в первоначальном направлении торговли.

3. Всегда открываемся по пробою 55 барового экстремума.

4. (Субъективно). Если рынок находится в боковом движении, за ходим только по пробою 55 баровых экстремумов.

5. Если при торговле в определенном направлении есть прибыль, то вы можете продолжать торговать в этом направлении, но для тор говли в противоположном направлении необходим убыток при торгов ле в предыдущем направлении.

270 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 5.7.2. Стоп правила 1. В день открытия позиции используйте стоп, равный 1/2 ATR.

Если стоп случился внутри дня, то после выхода из позиции вы можете снова ее открыть, если поступил новый сигнал (цены сделали новый максимум или минимум).

2. На следующий день после открытия позиции используйте стоп, равный 2 ATR.

3. Используйте 10 дневный скользящий стоп. Иногда 10 дневный стоп оказывается слишком далеко. 10 дневный скользящий стоп пред назначен для того, чтобы вы не рисковали более чем 2 ATR на сделке (за исключение случаев открытия с гэпом против вашей позиции).

4. Когда в ходе сделки набрана прибыль в размере 2.5 ATR, пере двигайте защитный стоп в точку безубыточности.

5. После того, как 10 дневный скользящий стоп или правило 2. ATR вывели стопы в область безубыточности, начинайте использовать более широкий 20 дневный скользящий стоп.

6. После того, как вы достигли прибыли в 10 ATR, используйте в 5.7 качестве скользящего стопа 20 дневный стоп или фигуру 3 барового разворота (3 bar pivot).

УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 5.7.3. Дополнительные приемы 1. Открывайте дополнительные позиции при пробое 55 дневных экстремумов, перемещая защитный стоп на ту открытую позицию, ко торая уже находится в точке безубыточности.

2. После получения крупной прибыли, равной 10 ATR или более, не торгуйте в противоположном направлении в течение 45 баров с ис пользованием 20 барового пробойного метода. Вместо этого используй те 55 баровые пробои.

3. Дождитесь бокового рынка для начала торговли по пробою баровых экстремумов.

5.7.4. Правила Money Management 1. Не рискуйте более чем 1% вашего счета на одной сделке.

2. Никогда не рискуйте более чем 2 ATR.

3. Используйте технику дробного открытия позиций. Первоначаль 5. но открывайтесь от 1/2 до 1/3 от максимального размера позиции. После того, как цены ушли за точку безубыточности, покупайте или продавайте следующие 1/2 или 1/3 объема. Большинство убыточных сделок являют ся таковыми с самого начала. Этот метод уменьшает риск и позволяет по лучать максимальную прибыль в долговременной перспективе.

4. Если вы открыли позицию, то добавляйте объем только после достижения точки безубыточности.

5. Выбирайте сильнейший актив для торговли.

6. Торгуйте, когда волатильность падает. Когда волатильность сни зилась на 50%, это позволяет открывать больший объем позиций при том же риске.

Примечания: ATR определяется за 10 баров.

272 УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 5.8. За и против внутридневной торговли «Противоречие должно пробуждать внимание, а не чувства».

(Томас Фуллер) Внутридневной трейдер — абсолютно технический трейдер в противоположность фундаменталисту. Хотя, в конечном счете, фун даментальные факторы могут управлять рынком в долгосрочной пер спективе, они не настолько важны в рамках внутридневного времен ного масштаба, за исключением, возможно, ценовых колебаний, осно ванных на новостях.

«За» и «против» внутридневной торговли высказывается ряд ар гументов.

5.8.1. «За»

1. Нет беспокойств по поводу ночных новостей.

5. 2. Более эффективное использование прибыли.

3. Вынужденный выход исключает нарастание потерь.

4. Захват больших ценовых колебаний.

5. Преимущество от эмоций при положительном движении.

6. Торговля только на активных рынках.

7. Немедленная обратная связь относительно результатов сделок.

5.8.2. «Против»

1. Внутридневная изменчивость может быть значительной, уве личивая риск.

2. Требуется постоянное внимание.

3. Потеря большого глобального тренда.

4. Необходимость постоянного наличия текущих котировок.

5. Прибыль ограничивается, так же как и потери.

6. Требуется активная торговля, что повышает затраты.

УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО 7. Требуется железная дисциплина, которая у большинства трей деров отсутствует.

Могут быть и другие как «за», так и «против». Из вышеперечис ленных самыми существенными «за» являются: быстрый выход из по терь и немедленная обратная связь относительно своих результатов.

Подумайте как следует об этих двух убедительных преимуществах внутридневной торговли.

5.8.3. Техническая внутридневная торговля Эффективный внутридневной трейдер знает методы для того, чтобы использовать движения, возникающие при эмоциональной ре акции на важные новости.



Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |   ...   | 13 |
 

Похожие работы:





 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.